MAESTRIA DE ADMINISTRACION DE NEGOCIOS

CURSO: MERCADO DEL DINERO

FINANCIAMIENTO DEL COMERCIO INTERNACIONAL

ALUMNO:

Andrs Millones

POR QUE SE RECURRE AL FINANCIAMIENTO INTERNACIONAL?

Exportador (el que produce y vende el producto) duda que el Importador (el que pide y compra el producto) pueda realizar el pago. 2. Aun cuando el Importador pueda pagar, los gobiernos pueden imponer restricciones o controles de pagos del exterior. 3. El Importador no confa que el Exportador pueda enviar los bienes solicitados. 4. Aun cuando el Exportador pueda enviarlos, las barreras arancelarias y demoras en el transporte internacional atrasan las entregas.
1.

Cmo se pagan las transacciones comerciales internacionales?

Pago por Adelantado Carta de Crdito Giro o Letra de Cambio Consignacin Cuenta Abierta

Pago por Adelantado

El Exportador no embarca los bienes hasta que el Importador pague. Se realiza a travs de transferencia bancaria. Es requerido por los Exportadores para aquellos Importadores que no son conocidos Como muchos Importadores no desean asumir riesgos de pagar por adelantado, esta figura no es muy usual.

Cartas de Crdito
Un Banco, se compromete a pagarle al Exportador cuando ste presente los documentos de embarque y se encuentren a conformidad. El Exportador tiene la seguridad de que le van a pagar y el Importador no tiene que pagar por los bienes hasta que estos hayan sido embarcados y con los documentos en orden. No obstante, el Importador aun debe de confiar en que los bienes sean enviados y lleguen a su destino, algo que no garantiza la Carta de Crdito.

Cartas de Crdito

Giro o Letra de Cambio

Es una promesa incondicional emitida por el Exportador en la cual le requiere al Importador pagar el valor de la venta al momento en que esta se presenta a embarque. Por lo general estos pagos se realizan a travs de transacciones bancarias y se les conoce como cobranzas documentadas. Los bancos son intermediarios en el envo de los documentos y los cobros.

Consignacin
El Exportador enva los bienes, pero mantiene la propiedad. El Importador recibe los bienes y los vende. Con el pago de la venta, le paga al Exportador. Es de Alto Riesgo, ya que si el Importador no paga, no hay giro involucrado y los bienes ya se vendieron, por lo que es poco usual.

Cuenta Abierta

El Exportador enva la mercanca y espera que el Importador gire el pago sobre la base de los trminos acordados. El Exportador confa por completo en la solvencia del Importador, por lo que es muy usado entre pases industrializados.

Mtodos de Financiamiento Internacional

Financiamiento de Cuentas por Cobrar Factoring Cartas de Crdito Aceptaciones Bancarias Financiamiento de Capital de Trabajo Financiamiento de Bienes de Capital a mediano plazo (Forfaiting) Contracomercio

Financiamento de Cuentas por Cobrar

En algunos casos el Exportador desear enviar los bienes al Importador y puede o no esperar el pago. Si espera, es un crdito al importador. Si no desea esperar, porque requiere de fondos, puede entonces acudir a un banco a solicitar prstamo con cargo a esas Cuentas por Cobrar. Como hay riesgo de por medio, el banco cobra altas tasas de inters y los plazos son cortos (16meses) y por lo general los bancos piden seguros de crdito de exportacin antes de dar prestamos.

Factoring

Cuando un Exportador enva los bienes al Importador antes de recibir el pago, se incrementan sus Cuentas por Cobrar. Si existiera peligro de que el Importador no pague, el Exportador puede vender esas CxC a un tercero, denominado Factor. El Factor utiliza sus propios procesos de aceptacin crediticia, de evaluacin de riesgos y contra eso, compra las CxC por lo general a un precio mucho menor. Las ventajas del Factoring para el Exportador es que le proporciona liquidez, le reduce costos de cobranza y le reduce los riesgos.

Cartas de Credito
La CdC es una gestin realizada por un banco, bajo la orden del Importador, para pagarle al Exportador, cuando ste haya realizado el embarque de los bienes solicitados. En ocasiones el Exportador se siente incmodo con la promesa del banco emisor de la CdC de pagarle, ya que el banco se encuetra en el extranjero, ya que el gobierno podria poner controles de cambio u otras restricciones que impidan el pago. El Exportador podria entonces pedirle al banco local que confirme la CdC, con lo cual la preocupacin se reduce a que el banco local pueda pagarle. Un tipo de CdC son las CdC Irrevocables, las cuales se obliga al banco local a pagarlas si se cumplen las condiciones de embarque. Hay tres tipo de CdC que emiten los bancos: i) Giros o letras de cambio, ii) Conocimiento de embarque y iii) Factura Comercial.

Aceptacin Bancaria
El Importador hace el pedido al Exportador e instruye a su banco local que emita una CdC en su representacin. La CdC permite al Exportador emitir un giro o LdC en su banco local, para que el Importador pague por el pedido. El banco del Importador acepta el giro y crea una Aceptacin Bancaria - AB. Si el Exportador no quiere esperar hasta la fecha de pago, ste puede pedir que la AB sea vendida en el mercado de dinero. Este es un instrumento importante para el financiamiento de capital de trabajo, porque el banco puede otorgar prestamos con cargo a la AB y mas all de su plazo.

Financiamiento de Bienes de Capital a mediano plazo (Forfaiting)

Como los bienes de capital, por lo general son caros, puede que un Importador no pueda pagarlo en un periodo corto y necesite de mas plazo. En el forfaiting, el Importador emite un pagar al Exportador por la compra de los bienes a un periodo que va desde los 3 a 7 aos. El Exportador luego vende los pagars sin tener que recurrir al banco emisor que hizo la operacin. Permite liquidez inmediata al Exportador y reducir los riesgos de cobro de las letras o pagars y se puede financiar hasta el 100% de la operacin.

FINANCIAMIENTO DEL COMERCIO INTERNACIONAL

INCOTERMS
Los Incoterms son reglas internacionales para la interpretacin de los trminos comerciales ms utilizados en las transacciones internacionales, cuyo alcance se limita a los derechos y obligaciones de las partes en un contrato de compraventa, y a la relacin entre vendedores y compradores en dicho contrato con respecto a la entrega de las mercancas vendidas. Las reglas que reciben el nombre de Incoterms fueron publicadas por primera vez en el ao 1936 por la Cmara de Comercio Internacional y, habiendo sido modificadas desde entonces, su ltima versin es la de los Incoterms 2010.

INCOTERMS

INCOTERMS
EXW (Ex Worken la Fbrica) (... o lugar convenido) El vendedor considera realizada la entrega de la mercanca cuando la pone a disposicin del comprador en sus instalaciones (taller, fbrica, etc.) o en el lugar convenido en el contrato, sin despacharla para la exportacin ni cargarla en un vehculo receptor. Todos los gastos a partir de este momento son por cuenta del comprador. Este trmino implica las menores obligaciones del vendedor en un contrato de compraventa.
FCA (Free Carrier-Franco Transportista) (... lugar convenido) El vendedor se hace cargo de los costos hasta la entrega la mercanca en el pas de origen al transportista nombrado por el comprador en el lugar convenido en el contrato (aduana). Este trmino admite cualquier modo de transporte, incluyendo el multimodal.

INCOTERMS
FAS (Free alongside Ship-Franco al costado del buque) (...puerto de carga convenido) El vendedor realiza la entrega de la mercanca cuando sta es colocada al costado del buque, en el puerto de embarque convenido. Slo puede usarse para el transporte por mar. El vendedor es responsable de la gestin y costo de la aduana.

FOB (Free on BoardFranco a Bordo) ( puerto de carga convenido) El vendedor realiza la entrega de la mercanca cuando sta sobre el buque, en el puerto de embarque convenido. Slo puede usarse para el transporte por mar o fluvial. El comprador es responsable de contratar el buque.

INCOTERMS

INCOTERMS
CFR (Cost and FreightCosto y Flete) ( puerto de destino convenido) El vendedor se hace cargo de todos los costes, incluido el transporte principal, hasta que la mercanca llegue al puerto de destino. Slo puede usarse para el transporte por mar o fluvial. El riesgo se transfiere al comprador desde que la carga esta en el buque del pas de origen. CIF (Cost, Insurance and Freight Costo, Seguro y Flete) (puerto de destino convenido) El vendedor se hace cargo de todos los costes, incluidos el transporte principal y el seguro, hasta que la mercanca llegue al puerto de destino. Aunque el seguro lo ha contratado el vendedor, el beneficiario del seguro es el comprador. Slo puede usarse para el transporte por mar o fluvial. El riesgo se transfiere al comprador desde que la carga esta en el buque del pas de origen.

INCOTERMS
DAP (Ex DES) Delivered at Place (Entregado en un punto) (... lugar de destino convenido) El vendedor se hace cargo de todos los costes, incluidos el transporte principal y el seguro (que no es obligatorio) pero no de los costes asociados a la importacin, hasta que la mercanca se ponga a disposicin del comprador en un vehculo listo para ser descargado. Tambin asume los riesgos hasta ese momento. DAT (Ex DEQ y DDU) (Delivered at Terminal) (DeliEntregado en terminal) (... puerto de destino convenido) El vendedor se hace cargo de todos los costes, incluidos el transporte principal y el seguro (que no es obligatorio), hasta que la mercanca es descargada en la terminal convenida. Tambin asume los riesgos hasta ese momento. El concepto terminal es bastante amplio e incluye terminales terrestres y martimas, puertos, aeropuertos, zonas francas, etc., por ello es importante que se especifique claramente el lugar de entrega de la mercanca y que este lugar coincida con el que se especifique en el contrato de transporte. El pago de la aduana de importacin era a cargo del vendedor; en la versin actual, es por cuenta del comprador.

INCOTERMS
DDP (Delivered Duty PaidEntregada, derechos pagados) (...lugar de destino convenido) El vendedor paga todos los gastos hasta dejar la mercanca en el punto convenido en el pas de destino. El comprador no realiza ningn tipo de trmite. Los gastos de aduana de importacin son asumidos por el vendedor. El tipo de transporte es polivalente/multimodal.

INCOTERMS