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 www.boeckler.de  – September 2009Copyright  ©  Hans-Böckler-Stiftung 
Lothar Kamp
„Finanzkrise – Ursachen, Wirkungen, Rettungspakete undRegulierung – Langfassung
Foliensatz im pdf-Format – Langfassung – Bitte Ladezeit abwarten, da 3 MB !
Auf einen Blick …
 
Die im Sommer 2007 beginnende und sich bis heute verschärfende Finanzmarktkriseist die schwerste seit der Weltwirtschaftskrise 1929-1933. Im vorliegenden Foliensatzwerden die Ursachen und ihre Wirkungen sowie die Gegenmaßnahmen behandelt.
 
Auslöser der Krise war eine Blasenbildung des Immobiliensektors in den USA inVerbindung mit einer massiven De- und Nichtregulierung des Finanzsektors.
 
Anders als 1929 sind die Ursachen der Finanzkrise tiefgreifender, weil die weltweitenFinanz- und Kapitalmärkte wesentlich stärker vernetzt und hoch problematischeFinanzprodukte mit ungeheurem Volumen im Umlauf sind.
 
Die Jagd nach Höchstrenditen, unverantwortliches Managerverhalten, leichtfertigeVergabe von Krediten, extreme Aufblähung des Kreditvolumens, Auslagerung vonKreditrisiken aus Bankbilanzen, undurchsichtige Umwandlung von Kreditrisiken inbreit gestreute Wertpapiere sowie aggressives Investorenverhalten wirkten in derKrisenentstehung ineinander.
 
Die Finanzkrise erfasste nacheinander alle Segmente der Finanz- und Kapitalmärkteund steht nun einem engen Wechselverhältnis mit einer sich immer weiterverschlechternden Realwirtschaft. Es entwickelt sich eine Weltwirtschaftskrise, vonder praktisch alle Länder erfasst sind. Ein Ende dieser Abwärtsspirale ist nichtabzusehen. Leidtragende dieser Entwicklung sind die vielen Nichtreichen unsererGesellschaft.
 
Mit Finanz- und Konjunkturpaketen beispiellosen Ausmaßes reagierten Regierungenund Zentralbanken auf die Krise. Die Pakete haben sicherlich eine Kernschmelze desinternationalen Finanzsystems verhindert, jedoch wesentliche Risiken bestehenlassen. Diese können immer wieder auf die Realwirtschaft durchschlagen.
 
Um zukünftige Finanzkrisen ähnlichen Ausmaßes und Blasenbildungen zuverhindern, ist eine breite Regulierung der Finanzmärkte auf modernem Niveau sowieeine Finanzaufsicht erforderlich, die rasch und kompetent den schnellenVeränderungen der Finanzmärkte folgt. Nicht weniger, sondern mehr Staat ist gefragt.
 
Rückmeldungen an den Autor sind willkommen.
 
www.boeckler.de
LK 09-2009
1
Finanzkrise –Ursachen, Wirkungen, Rettungspaketeund Regulierung
Langfassung (516 Folien)Aktualisierung vom 20.09.2009
(Lothar-Kamp@boeckler.de)Laufende Aktualisierung unter: http://www.boeckler-boxen.de/2886.htm
Lothar KampHans-Böckler-Stiftung
 
2
LK 09-2009
Inhalt
1.Ursachen der Finanzkrise 5Überblick6Langfristige Ursachen: Globale Ungleichgewichte / Weltwährungssystem10Mittelfristige Ursachen: 17Stagnierende Reallöhne, Zurückdrängen der Gewerkschaften17Immobilienboom und Konsum auf Kredit23Finanzinnovationen50Institutionelle Faktoren und Banken65Versagen von Politik und Regulierung832.Krisenauslöser und Verbreitung –Kurzfristige Ursachen90Verläufe und Wechselwirkungen91Dimensionen der Krise1243.Banken-Einzelfälle und staatliche Eingriffe1334.Übergreifende Maßnahmen von Zentralbanken, Regierungen undinternationalen Institutionen 1835.Bankenrettungspakete und –maßnahmen196Allgemein197USA201Großbritannien209Deutschland212
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