1

ANALISIS INVESTASI DAN PORTOFOLIO

PENDAHULUAN PASAR MODAL

PENDAHULUAN
Penilaian :
UAS UTS Tugas&Kuis Kehadiran 40% 30% 20% 10%

Referensi :
Edwin J. Elton/Martin J. Gruber, Modern Potfolio Theory and Invesment Analysis, John Wiley & Sons, Inc., 6th edition, 2003. Suad Husnan, Dasar-dasar Teori Portfolio dan Analisis Sekuritas, UPP AMP YKPN, Edisi Ketiga, 1998.

SILABUS
PERTEMUAN MATERI

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
11

12 13 14 15 16

Pendahuluan Pasar Modal Risiko dalam investasi Pemilihan portfolio yang optimal Seleksi portfolio yang optimal Diversifikasi internasional Model keseimbangan portfolio Perkembangan model CAPM Ujian Tengah Semester (UTS) Arbitrage Pricing Theory (APT) dan bedanya dengan CAPM Pasar modal yang efisien dan analisis sekuritas serta penilaian harga saham Strategi investasi , penentuan harga obligasi dan teori tingkat bunga Faktor harga obligasi dan teori penentuan harga opsi Pasar futures , perbedaan pasar forward dan sekuritas derivatif Konsep manajemen portfolio dan penilaian kinerja portfolio Kuis Ujian Akhir Semester (UAS)

PENGERTIAN PASAR MODAL

SUATU SISTEM KEUANGAN YANG TERORGANISASI, TERMASUK DI DALAMNYA ADALAH BANK-BANK KOMERSIAL DAN SEMUA LEMBAGA PERANTARA DIBIDANG KEUANGAN, SERTA KESELURUHAN SURATSURAT BERHARGA YANG BEREDAR (KEPT. MENTRI KEUANGAN RI NO. 1548/KMK/90)

SUATU KEGIATAN YANG BERKENAAN DENGAN PENAWARAN UMUM DAN PERDAGANGAN EFEK, PERUSAHAAN PUBLIK YANG BERKAITAN DENGAN EFEK YANG DITERBITKANNYA, SERTA LEMBAGA DAN PROFESI YANG BERKAITAN DENGAN EFEK (UU PASAR MODAL)

PASAR YANG MEMPERJUALBELIKAN BERBAGAI INSTRUMEN KEUANGAN (SEKURITAS) JANGKA PANJANG, BAIK DALAM BENTUK UTANG MAUPUN MODAL SENDIRI YANG DITERBITKAN OLEH PERUSAHAAN SWASTA (TJIPTONO DARMADJI)

TIGA SERANGKAI BURSA

PASAR MODAL UNTUK MEMPERDAGANGKAN EFEK (JANGKA PANJANG) PASAR UANG UNTUK MEMPERDAGANGKAN UANG/DANA JANGKA PENDEK PASAR KOMODITAS MERUPAKAN TEMPAT UNTUK MEMPERDAGANGKAN BARANGBARANG KOMODITAS

KESAMAAN & PERBEDAAN PASAR UANG & PASAR MODAL

PASAR UANG PASAR MODAL

Jangka Waktu Tingkat Bunga

Jangka pendek biasanya di bawah 1 tahun Relatif tinggi

Jangka panjang biasanya di tas satu tahun Relatif rendah

Pihak Yang Telibat

Individu, bank-bank komersial dan institusi keuangan Pemerintah bank sentral secara langsung
Aktiva keuangan

Investor, baik secara individu maupun instotusi, pnjamin emisi, pemerintah dan perusahaan emiten) Bapepam (di Indonesia)
Aktiva keuangan Transaksi kredit dari masyarakat Pihak yang mmerlukan dana dan kelebihan dana Relatif Rendah

Pengawasan
Transaksi

Sirkulasi Dana Transaksi kredit dari masyarakat Pelaku Pasar Pihak yang memerlukan dana dan kelebihan dana

Tingkat Risiko Relatif Tinggi

FUNGSI PASAR MODAL

FUNGSI TABUNGAN (SAVING FUNCTION) FUNGSI KEKAYAAN (WEALTH FUNCTION) FUNGSI LIKUIDITAS (LIQUIDITY FUNCTION) FUGSI PINJAMAN (CREDIT FUNCTION)

FUNGSI EKONOMI
PASAR MODAL MENYEDIAKAN FASILITAS UNTUK MEMINDAHKAN DANA DARI LENDER (PEMILIK DANA) KE BORROWER (PENERIMA DANA) DENGAN MENGINVESTASIKAN KELEBIHAN DANA YANG DIMILIKI PARA LENDERS DENGAN MENGHARAPKAN AKAN MENDAPATKAN IMBALAN DARI PENYERTAAN DANA TERSEBUT

PERANAN PASAR MODAL SECARA UMUM

1. Sebagai fasilitas melakukan interaksi antara pembeli dengan penjual untuk menentukan harga saham atau surat berharga yang diperjual belikan. Memberi kesempatan kepada para pemodal untuk menetukan hasil (return) yang diharapkan. Memberi kesempatan kepada para investor untuk menjual kembali saham atau surat berharga yang dimilikinya. Menciptakan kesempatan kepada masyarakat untuk berpartisipasi dalam perkembangan suatu perekonomian. Mengurangi biaya informasi dan transaksi surat berharga.

2.

3.

4.

5.

PERANAN PASAR MODAL BAGI PEMBANGUNAN EKONOMI

MEMASUKI MILENIUM KETIGA PROSES GLOBALISASI LIBERALISASI PASAR TERBUKA DAN BEBAS
HAMPIR SELURUH NEGARA DI DUNIA SALING MEMILIKI TINGKAT KETERGANTUNGAN YANG TINGGI. MEMUNCULKAN BERBAGAI MACAM KESEPAKATAN DAN PERJANJIAN ANTARA NEGARA BAIK DALAM TINGKAT BILATERAL, REGIONAL DAN MULTILATERAL, ANTARA LAIN KESEPAKATAN-KESEPAKATAN NAFTA (NORTH

AMERICAN FREE TRADE AREA), EU (EUROPEAN UNION), AFTA (ASEAN FREE TRADE AREA), APEC (ASIA PACIFIC ECONOMIC COOPERATION), GATT (GENERAL AGREEMENT ON TRADE AND TARIFFS) DAN WTO (WORLD TRADE ORGANIZATION).

JENIS PASAR MODAL

1. Pasar Perdana

(Primary Market)

2. Pasar Sekunder (Secondary Market) 3. Pasar Ketiga (Third Market) 4. Pasar Keempat (Fourth Market)

DITINJAU DARI PROSES TRANSAKSI

1. Pasar Spot
Adalah bentuk pasar keuangan yang memperdagangkan sekuritas atau jasa keuangan untuk diserah-terimakan secara spontan.

2. Pasar Futures atau Forward

Adalah pasar keuangan dimana sekuritas atau jasa keuangan yang akan diselesaikan pada kemudian hari atau beberapa waktu sesuai dengan ketentuan.

3. Pasar Opsi
Merupakan pasar keuangan yang memperdagangkan hak untuk menentukan pilihan terhadap saham atau obligasi.

LEMBAGA TERKAIT
a. Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) b. Pelaksana Bursa c. Perusahaan yang Go Public (Emiten) d. Pemodal (Investor) e. Perusahaan Efek f. Lembaga Kliring dan Penyelesaian Penyimpanan g. Reksa dana (Investment Fund) h. Lembaga Penunjang Pasar Modal i. Profesi Penunjang Pasar Modal.

INSTRUMEN PASAR MODAL INDONESIA

Saham Biasa (Common Stocks) Saham Preferen (Prefered Stock) Obligasi (Bond) Obligasi Konversi (Convertible Bond) 5. Right 6. Waran 7. Reksadana 1. 2. 3. 4.

CONTOH SAHAM

CONTOH SAHAM DIVIDEN

CONTOH SAHAM BONUS

CONTOH OBLIGAS

CONTOH KUPON BUNGA OBLIGASI

CONTOH RIGHT

CONTOH WARAN

CONTOH REKSADANA