CAPITULO PRIMERO DERECHO BANCARIO El es conjunto de normas jurdicas que se refieren a la actividad de los bancos.

La actividad bancaria supone sujetos, relaciones y objetos. Sujetos: son pocos los sujetos habilitados a participar: instituciones de crdito y bancos a) B !": persona de derecho administrativo, los lmites de su capacidad est#n dados por su competencia o por el e$preso facultamiento le%islativo para reali&ar determinados actos. La ley establece las finalidades para las cuales ha sido constituido y determina los modos de consecuci'n. (rofe: es un asistente de las entidades financieras para sostener el sistema financiero. )r%anismo solo de contralor *) puede +participar, en la actividad financiera, *) es operativo del sistema financiero. Es la autoridad de contralor. b) Entidades financieras: dem#s actores, bancos, sean comerciales, inversi'n, hipotecarios, compa-as financieras, cajas de crdito y todas las habilitadas por la ley ara intervenir en el mercado financiero. (rofe: Las entidades financieras tienen doble mirada: .) /esde el derecho p0blico: relaci'n entre entidad y B !" 1) /esde el derecho privado: relaci'n entre entidad y usuarios del sistema 2on sociedades abiertas. Los ttulos coti&ables en bolsa ser#n supervisados por la omisi'n *acional de 3alores. En la actualidad mucho poder decisorio del (E. 4odas las #reas 5bancario 6 burs#til 6 se%uros) trascienden la esfera nacional por ello, requieren mucho control. Relaciones: operaciones del banco Objeto: los contratos bancarios son relaciones jurdicas que se desprenden del derecho bancario. El c rdito es su objeto. En base a esto podemos diferenciar: .) Las normas que afectan la instituci'n bancaria 1) Las que se refieren a las operaciones que el mismo banco reali&a Ju is!icci"n 7 En la relaci'n B !" 6 entidad 8 es *acional 7 2e aplica supletoriamente el proceso administrativo nacional 7 En la relaci'n entidad 6 particulares 8 es competencia territorial acorde al domicilio de la entidad 5es decir, el tribunal que corresponda se%0n el vnculo de derecho privado). Autono#$a !el !e ec%o banca io E$isten tres ra&ones que sustentan la autonoma del derecho bancario: 4iene caractersticas tcnicas El mtodo es tcnico 6 econ'mico Especial papel que jue%a la buena fe &uentes En el derecho bancario las costu#b es son fuente formal 5en civil *)) por ejemplo lo habitual en el lu%ar de celebraci'n del contrato o lo habitual en determinado Banco. Ej: para determinar la tasa del mutuo. En civil los dep pueden ser onerosos o %ratuitos. En comercial son siempre onerosos 5art 1.9 c'di%o de comercio). &uentes 'a ticula es: a7 Ley de entidades financieras b7 !%imen re%lamentario del B !" &uentes su'leto ias a7 /em#s normas del derecho comercial b7 /erecho civil c7 (rincipios %enerales del derecho En %eneral las fuentes son: la le%islaci'n especial en cuanto a instituciones y operaciones bancarias: la le%islaci'n mercantil: los usos bancarios y mercantiles: circulares del B !": le%islaci'n civil. Ca acte es !el !e ec%o banca io () P o* esi+o , !-ctil: es pro%resivo, evolutivo, destinado a re%ular una actividad cambiante. .) Uni+e sal: e$pansivo, internacional por la misma actividad /) & a*#enta io: cada uno de los contratos bancarios funcionan de forma independiente. 0) Sustanti+o: es una materia de fondo re%ulatoria de relaciones enmarcadas en su contenido 1) E2'ansi+o: toma instituciones que pertenecen tanto al derecho civil, al comercial y al administrativo.

E+oluci"n %ist" ica3 Antece!entes Nacionales Antes (4/1 /urante la poca colonial no e$istieron bancos en el 3irreinato del !o de la (lata ni papel moneda. En .;<= se cre' la asa de la >oneda y en .9;. se cre' el Banco de la *aci'n "r%entina 5eje del sistema). Des!e (4/1 !%imen bancario monetario basado en conjunto de leyes que fueron sancionadas 5le, (.3(16) simult#neamente en las cuales se estableca: 7 reaci'n del Banco entral 7 !%imen jurdico de la actividad bancaria 7 reaci'n del ?nstituto >ovili&ador de ?nversiones Bancarias Re7o #a 2e nacionali&' el B !", los dep'sitos e$istentes en los bancos y se someti' a todos los bancos (406 8 (404 a la supervisi'n del B !". Re7o #a (419 /esnacionali&aci'n de los dep'sitos bancarios 5privati&aci'n), se or%ani&' al sistema bancario. 5!ec3 (/3(.1:19) Le, (;3<6( 7 "mpli' el sistema financiero: incluy' a compa-as financieras, sociedades de crdito para consumo y cajas de crdito 7 2istema preferencial para entidades nacionales 7 oncepci'n federalista y nacional respetando los derechos de las provincias Re7o #as (49/ Ley 1@.A1@: nacionali&aci'n de los dep'sitos, facultad del Estado de emitir la moneda Ley 1@.ABC: limit' entidades e$tranjeras, veto del B !" ante insolvencia o iliquide& de bancos Re7o #a (499 2e promul%a la LED 51..A1=) 5le, .(31.6) CAPITULO SE=UNDO A> SISTEMA BANCARIO AR=ENTINO3 R?=IMEN @I=ENTE P o7e: Los bancos se crean entre los 2 E3?? y E3??? en castillos se%uros estructuralmente para evitar la piratera de comerciantes. Eran considerados se%uros para %uardar bienes de cambio 5monedas y ttulos valores que reempla&an al dinero fiduciario). 4enan utilidad para comerciantes de la alta edad media. omerciante: Fuien intermedia en el tr#fico de bienes y servicios y su capital mas importante es capital para comprar y vender G transacciones complementarias. Europa como consecuencia del %ran tr#fico comercial, haba peli%ro de piratera. "s nacen los ttulos valores. (or el flujo tan enorme de actividad empe&' a reconocerse el car#cter fun%ible de los bienes de cambio. 2e pa%a lo +equivalente, no necesariamente lo mismo que se deposit'. Banco: instituci'n que en virtud de la funci'n que representa 5custodia de bienes) tiene relevancia en la poltica monetaria del Estado. (or eso es necesario que el Estado re%ule al sistema. Los dep'sitos son irre%ulares, se transmite la propiedad. En la actividad bancaria la +cosa, es el dinero, que puede consistir tanto en dinero como en valores, hoy son +moneda fiduciaria, la moneda en si misma tena el valor que representaba 5valor 8 materia de la moneda). H)I el billete *) vale lo que representa, con simb'licos. Lo que contempla el sistema bancario es moneda o ttulo representativos de ella, el banco buscar captar recursos de terceros para ponerlos a disposici'n tambin para terceros. La moneda y ttulos es lo que se tendr# en cuenta, la liquide&. La rique&a se ve reflejada por la actividad bancaria El control de la banca es porque toma recursos y los coloca. La habilidad est# en tomar de los menores posibles y prestar a mayores posibles. Ej: por cuenta corriente recibo en propiedad dinero, el banco debe ser h#bil para tener siempre disponible ese dinero y a la ve& prestarlo a la mejor tasa posible. Jmbito material de actuaci'n: ?ntermediaci'n de recursos que se captan de terceros. Ley 1..A1=. "utoridad de control: B !" con su propia carta or%#nica 5ley 1CACC) ontralor directo: superintendencia de entidades financieras 4emas importantes para la comprensi'n pero *) evaluables: 'di%o de omercio "rt . 8 comerciante "rt A a B 8 cuando un acto es comercial por cone$i'n, accesi'n. (autas de interpretaci'n. 4odo acto de prep. Es comercial, si una parte es comerciante la relaci'n tambin es comercial. "rt ; y ss 8 con relaci'n al comercio en cuenta a su capacidad. !elevancia en torno a que el derecho comercial dota al comerciante de m#s potestades para obli% que cualquier persona fsica del c'di%o civil.

 En cuanto al menor adulto, .9 a-os plena capacidad para ejercer plena profesi'n y oficio. *o tiene las restricciones de los art .<C y .<A del 'di%o ivil. El 'di%o de omercio diferencia entre la compraventa civil 5acotada a al transmisi'n de bienes que quedan en cabe&a del adquiriente) de la comercial 5para intermediar). "rt 9 inc = 8 se%uros "rt 9 inc A 8 actividad de dep'sito, mandato, comisi'n, etc. ?mportante: hacienda y transferencia de fondo de comercio El comerciante es tan porque ejerce el comercio, pero la matriculaci'n es un recaudo formal *) constitutivo, que la 0nica relevancia que tiene es permitir entre comerciantes hacer a su favor la prueba de sus asientos en los libros contables. El comerciante puede ele%ir diferentes sistemas contables para el ejercicio, pero *) puede me&clarlos, a su ve& puede a%re%ar ane$os necesarios para su actividad. La formalidad es la 0nica ventaja, es resto es una car%a porque s'lo %enera prdida de beneficios. La matriculaci'n es una car%a que trae la ventaja de la prueba documental a favor del que los lleva. En cuanto a la e$hibici'n de los libros, s'lo obli%aci'n de mostrar los libros, *) el resto de la operatoria porque lo ampara el secreto profesional. !e%istro p0blico de comercio: es una entidad administrativa y responde a la funci'n de publicidad. /eclarativa y *) constitutiva, salvo disposici'n en contrario como por ejemplo la ley de marcas K 2ociedad por acciones: inspecci'n %eneral de personas jurdicas.K El resto: van por va judicial En el #mbito de personas jurdicas, la matriculaci'n es constitutiva. ?>(: arts 1.=, 1.B y 1.9 del 'di%o de omercio El nico contrato prcticamente que queda civil es la locacin. P o7e: (rescripci'n y caducidad Es una consecuencia de estar ante un deber, es en beneficio del ac. En los dos institutos e$isten dos elementos: K 4ranscurso del tiempo K ?nactividad del ac. Caducidad 7 al&a en sujeto concebido y necesita que la persona na&ca 5para que se considere persona debe nacer vivo). 7 La ley adjudica comportamientos para que el derecho se torne e$i%ible +si no nace vivo el derecho caduca,. es un derecho en potencia, aunque a veces son condiciones resolutorias. Prescripcin K 2e coloca en fin de la vida. 2ujeto que vivi' y acaeci' su muerte, por ello readquiere la e$istencia de un derecho e$i%ible. (ara que un da muerta K +*o puede prescribir lo que *) naci',, comien&a a operar desde que naci'. *L* " (LE/E (!E2 !?B?! L) FLE "/L MN Banco Es la empresa mercantil que tiene por objeto la mediaci'n en las operaciones sobre dinero y sobre ttulos. 4ambin se dice que es un establecimiento comercial de crdito, que intermedia p0blicamente entre la oferta y la demanda de recursos financieros. La ca'taci"n habitual y p0blica de fondos de terceros, unidos o no a los propios, pero que se utili&an como tales, y su posterior colocaci"nA confi%uran la intermediaci'n financiera que es la nota tipificante de la actividad de los bancos. RB*i#en le*al +i*ente Los objetivos propuestos por la reforma al sistema financiero introducidos por la ley 1..A1= 5LED), tienden a establecer, un adecuado marco para el desenvolvimiento de un sistema financiero apto, solvente y competitivo en el cual el B !" pueda ejercer con plenitud las funciones que le si%ne su arta )r%#nica. (rincipales modificaciones de la ley: El B !" tiene facultades e$clusivas de superintendencia y de manejo de poltica monetaria y crediticia sobre todos los intermediarios financieros, tanto p0blicos como privados, con e$clusi'n de cualquier otra actividad. 2e incluye en la re%ulaci'n e$presamente a las entidades de ahorro y prstamo para la vivienda

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umplidos los requisitos que fija el B !", las entidades nacionales autori&adas podr#n abrir filiales dentro del territorio nacional sin necesidad de autori&aci'n previa. 2e ha fortalecido el campo operativo y de mayor responsabilidad patrimonial de las entidades financieras. 2e posibilita la inte%raci'n y la complementaci'n entre instituciones al permitirles ser titulares de acciones de otras entidades previa autori&aci'n del B !". B> EL BANCO CENTRAL DE LA REPCBLICA AR=ENTINA +El Banco Cent al !e la Re'-blica A *entina ten! D a su ca *o la a'licaci"n !e la ' esente le, , con todas las facultades que ella y su arta )r%#nica le acuerdan. /ictar# las normas re%lamentarias que fueren menester para su cumplimiento, a cuyo efecto deber# establecer re%ulaciones y e$i%encias diferenciadas que ponderen la clase y naturale&a jurdica de las entidades, la cantidad y ubicaci'n de sus casas, el volumen operativo y las caractersticas econ'micas y sociales de los sectores atendidos, dictando normas especficas para las cajas de crdito. Ejercer# tambin la 7iscaliEaci"n !e las enti!a!es en ella co#' en!i!as , 5LED art C) +La intervenci'n de cualquier otra autoridad queda limitada a los aspectos que no ten%an relaci'n con las disposiciones de la presente ley, 5LED art A) +Las autoridades de control en ra&'n de la forma societaria, sean nacionales o provinciales, limitar#n sus funciones a los aspectos vinculados con la constituci'n de la sociedad y a la vi%ilancia del cumplimiento de las disposiciones le%ales, re%lamentarias y estatutarias pertinentes, 5LED art =) La ley asi%na al B !" el rol de autoridad de aplicaci'n del r%imen de la LED, con car#cter e$clusivo y e$cluyente. El Estado *acional act0a persi%uiendo el bien com0n, para lo cual debe reali&ar distintas funciones, las que est#n a car%o de diferentes 'r%anos. 4ales funciones son ejercidas por el Estado pero +indirectamente, a travs de or%anismos especiales. La descentrali&aci'n administrativa, importa la distribuci'n de competencias p0blicas entre entidades administrativas independientes del poder central, con personalidad jurdica propia y con #mbito de competencia territorial e$clusivo. 2e fundamenta en la especiali&aci'n tcnica y profesional que e$i%en ciertas funciones del Estado. El B !" fue creado y reconocido como entidad aut#rquica del Estado *acional para ser el 'r%ano ejecutor de la LED y de control del sistema financiero: est# re%ido por la arta )r%#nica 5 )) del B !". La intervenci'n del B !" en el campo financiero, es e$cluyente de cualquier otra autoridad. !esulta que en la actual or%ani&aci'n estatal los bancos y entidades financieras tienen sin%ular importancia en la economa moderna y nacional, por cuanto ellos son depositarios del crdito p0blico. /e all sur%e la necesidad de la intervenci'n estatal para supervisar, re%ular y establecer normas precisas que %aranticen toda operaci'n de las que se trata. El B !" ejerce un contralor permanente, que comprende una serie de funciones para ello. 2in embar%o, la ley 1C..CC introduce la novedad de crear la 2uperintendecia de entidades Dinancieras y ambiarias pero como +'r%ano desconcentrado,, dependiente funcionalmente en forma directa del (residente del B !". Es parte del B !", pero con especial autonoma y facultades primordialmente de tipo ejecutivo, recayendo en el /irectorio del B !" las funciones esenciales relacionadas con el funcionamiento de las entidades financieras. " partir de la creaci'n de la 2uperintendencia, se diferencian claramente las funciones b#sicas del B !" como encar%ado de la poltica monetaria de las funciones que le competen como re%ulador del funcionamiento del sistema financiero. P o7e: EL B !" es una entidad aut#rquica que est# compuesta por un directorio con personas id'neas capacitadas, porque son sujetos que asesoran al (E sobre las polticas econ'micas del pas. Los bienes de cambio que circulan *) son s'lo los billetes, tambin los ttulos o instrumentos que se van creando. El banco incorpora ttulos e intercambia por m#s en dinero, para la comisi'n administrativa la actividad financiera discute en torno a lo fiduciario, sea dinero o valores. El 'r%ano m#$imo del B !" es el directorio. El /irectorio toma las decisiones %enerales sobre contralor, reconocimiento de entidades financieras y autori&aciones. )pera como 2" en cuanto a funcionamiento y decisi'n. !ecepta la informaci'n, controla todo, fija reservas le%ales. Las entidades financieras tienen diferentes ejes de control 5art 1;; inc C): sociedades abiertas con control permanente y el ente de control tambin es el B !". /entro de las potestades de las entidades financieras, es necesario tambin el eventual control de la omisi'n *acional de 3alores, es un tercer ojo que las vi%ila.

Natu aleEa , objeto +El Banco entral de la !ep0blica "r%entina es una entidad aut#rquica del Estado nacional re%ida por las disposiciones de la presente ley 51C..CC) y dem#s normas le%ales concordantes, 5art . )) +El Banco entral de la !ep0blica "r%entina tendr# su !o#icilio en la apital de la !ep0blica. (odr# establecer a%encias y nombrar corresponsales en el pas y en el e$terior, 5art 1 )) +Es #isi"n ' i#a ia , 7un!a#ental del Banco entral de la !ep0blica "r%entina preservar el valor de la moneda. Las atribuciones del Banco para estos efectos, ser#n la re%ulaci'n de la cantidad de dinero y de crdito en la economa y el dictado de normas en materia monetaria, financiera y cambiaria, conforme a la le%islaci'n vi%ente. El Banco entral de la !ep0blica "r%entina deber# dar a publicidad, antes del inicio de cada ejercicio anual, su pro%rama monetario para el ejercicio si%uiente, informando sobre la meta de inflaci'n y la variaci'n total de dinero proyectadas. on periodicidad trimestral, o cada ve& que se prevean desvos si%nificativos respecto de las metas informadas, deber# hacer p0blico las causas del desvo y la nueva p ro%ramaci'n. El incumplimiento de esta obli%aci'n de informar por parte de los inte%rantes del directorio del Banco entral de la !ep0blica "r%entina ser# causal de remoci'n a los efectos previstos en el artculo ;O. En la formulaci'n y ejecuci'n de la poltica monetaria y financiera el Banco no estar# sujeto a 'rdenes, indicaciones o instrucciones del (oder Ejecutivo nacional. El Banco no podr# asumir obli%aciones de cualquier naturale&a que impliquen condicionar, restrin%ir o dele%ar sin autori&aci'n e$presa del Honorable on%reso de la *aci'n, el ejercicio de sus facultades le%ales. El Estado nacional %aranti&a las obli%aciones asumidas por el Banco. 2alvo e$presas disposiciones en contrario establecidas por ley, no ser#n de aplicaci'n al B !" las normas, cualquiera sea su naturale&a, que con alcance %eneral hayan sido dictadas o se dicten para or%anismos de la "dministraci'n (0blica *acional, de las cuales resulten limitaciones a la capacidad o facultades que le reconoce la presente arta )r%#nica, 5art < )) (or lo tanto, rinde cuentas ante el on%reso El Estado *acional %arante de las obli%aciones que asuma &unciones +a) 3i%ilar el buen funcionamiento del mercado financiero y aplicar la Ley de Entidades Dinancieras y dem#s normas que, en su consecuencia, se dicten: b) "ctuar como a%ente financiero del Estado nacional y depositario y a%ente del pas ante las instituciones monetarias, bancarias y financieras internacionales a las cuales la *aci'n haya adherido: c) oncentrar y administrar, sus reservas de oro, divisas y otros activos e$ternos: d) (ropender al desarrollo y fortalecimiento del mercado de capital: e) Ejecutar la poltica cambiaria en un todo de acuerdo con la le%islaci'n que sancione el Honorable on%reso de la *aci'n, 5art C )) (rofe: K El a%ente financiero es el Estado que opera monetariamente por medio del B !". K (oltica cambiaria: (L pero hoy dele%ada al (E por decreto. Alcance !e la 7iscaliEaci"n La fiscali&aci'n es permanente y tcnicamente especiali&ado. Las atribuciones conferidas al B !" constituyen potestades cuyo modo de ejercicio es discrecional, con la finalidad de no encontrarse el or%anismo rector obli%ado al e$amen pormernori&ado de todas las operaciones que se celebren en el mercado financiero. La inda%aci'n retrospectiva que ha%a el B !" de operaciones celebradas, en el ejercicio de la potestad de contralor es v#lida y cualquier irre%ularidad que se detectare puede ser pasible de sanci'n. Ca'ital +El apital del banco quedar# establecido en el balance inicial que se presentar# al momento de promul%arse la presente ley, 5art A )) =obie no3 A!#inist aci"n +El banco esta D *obe na!o 'o un !i ecto io compuesto por un presidente, un vicepresidente y ocho directores. 4odos ellos deber#n ser ar%entinos nativos o por naturali&aci'n, con no menos de die& 5.@) a-os de ejercicio de la ciudadana. /eber#n tener probada idoneidad en materia monetaria, bancaria, o le%al vinculada al #rea financiera y %o&ar de reconocida solvencia moral, 5art = )). +El ' esi!enteA el +ice' esi!ente , los !i ecto es ser#n desi%nados por el (oder Ejecutivo *acional con acuerdo del 2enado de la *aci'n: durar#n seis 5=) a-os en sus funciones pudiendo ser desi%nados nuevamente. El (oder

Ejecutivo *acional podr# reali&ar nombramientos en comisi'n durante el tiempo que insuma el otor%amiento del acuerdo del 2enado de la *aci'n. Las retribuciones del presidente, del vicepresidente y los directores ser#n las que fije el presupuesto del BancoP, 5art B )). +No 'o! Dn !ese#'eFa se co#o #ie#b os !el !i ecto io: a) Los empleados o funcionarios de cualquier repartici'n del %obierno nacional y los que tuvieren otros car%os o puestos rentados o remunerados en cualquier forma, que dependiesen directa o indirectamente de los %obiernos nacional, provinciales o municipales, incluidos sus poderes le%islativos y judiciales. *o se encuentran comprendidos en las disposiciones de este inciso quienes ejercen la docencia: b) Los accionistas, o los que formen parte de la direcci'n, administraci'n, sindicatura o presten servicios a las entidades financieras al momento de su desi%naci'n: c) Los que se encuentren alcan&ados por las inhabilidades establecidas en la Ley de Entidades Dinancieras, 5art 9 )). +Los inte* antes !el !i ecto io 'o! Dn se e#o+i!os !e sus ca *os , por el (oder Ejecutivo nacional, por incumplimiento de las disposiciones contenidas en la presente arta )r%#nica o por incurrir en al%una de las inhabilidades previstas en el artculo anterior. La remoci'n de los miembros del directorio ser# decretada por el (oder Ejecutivo nacional cuando mediare mala conducta o incumplimiento de los deberes de funcionario p0blico, debindose contar para ello con el previo consejo de una comisi'n del Honorable on%reso de la *aci'n. La misma ser# presidida por el presidente de la #mara de 2enadores e inte%rada por los presidente de las comisiones de (resupuesto y Hacienda y de Economa de la misma y por los presidente de las comisiones de (resupuesto y Hacienda y de Dinan&as de la #mara de /iputados de la *aci'n, 5art ; )). At ibuciones !el ' esi!ente +El presidente es la primera autoridad ejecutiva del banco y, en tal car#cter: a) Ejerce la administraci'n del banco: b) "ct0a en representaci'n del directorio y convoca y preside sus reuniones: c) 3ela por el fiel cumplimiento de esta arta )r%#nica y dem#s leyes nacionales y de las resoluciones del directorio: d) Ejerce la representaci'n le%al del banco en sus relaciones con terceros: e) (ropone al (oder Ejecutivo nacional la desi%naci'n del superintendente y vice superintendente de entidades financieras y cambiarias, los que deber#n ser miembros del directorio: f) (Inciso vetado %) *ombra, promueve y separa al personal del banco de acuerdo con las normas que dicte el directorio, d#ndole posterior cuenta de las resoluciones adoptadas: h) /ispone la substanciaci'n de sumarios al personal cualquiera sea su jerarqua, por intermedio de la dependencia competente: i) /eber# presentar un informe anual sobre las operaciones del Banco al Honorable on%reso de la *aci'n. " su ve& deber# comparecer ante las omisiones de (resupuesto y Hacienda de ambas #maras, de Economa del 2enado de la *aci'n y de Dinan&as de la #mara de /iputados, en sesiones p0blicas y conjuntas de las mismas, por cada una de las #maras, al menos una ve& durante el perodo ordinario o cuando estas omisiones lo convoquen, a los efectos de informar sobre los alcances de las polticas monetarias, cambiarias y financieras en ejecuci'n ! 5"rt .@ )) + uando ra&ones de ur%encia fundadas as lo e$ijan, el presidente podr# asimismo, resolver asuntos reservados al directorio, en consulta con el vicepresidente, o quien ha%a sus veces y por lo menos un director, debiendo dar cuenta a ese cuerpo, en la primera oportunidad que el mismo se re0na, de las resoluciones adoptadas en esta forma. /e la misma facultad %o&ar# quien lo reemplace, 5art .. )) +El presidente convocar# a las reuniones del directorio por lo menos una ve& cada quince 5.A) das. inco 5A) miembros formar#n qu'rum y, salvo disposici'n en contrario, las resoluciones ser#n adoptadas por simple mayora de votos de los miembros presentes. En caso de empate el presidente tendr# doble voto. (or va de re%lamentaci'n podr# el directorio establecer el requisito de mayoras m#s estrictas en asuntos de sin%ular importancia. El ministro de Economa y )bras y 2ervicios (0blicos del (oder Ejecutivo nacional, o su representante puede participar con vo&, pero sin voto, en las sesiones del directorio, 5art .1 )) +El vicepresidente ejercer# las funciones del presidente en el caso de ausencia o impedimento o vacancia del car%o. Duera de dichos casos, desempe-ar# las que el presidente Qde entre las propiasQ le asi%ne o dele%ue.

El directorio nombrar# un vicepresidente 1O entre sus miembros, quien sustituir# al vicepresidente en caso de ausencia temporaria o cuando ejer&a la presidencia. 2i el presidente, el vicepresidente o al%uno de los directores falleciere, renunciare o de al%una otra forma dejare vacante su car%o antes de terminar el perodo para el cual fue desi%nado, se proceder# a nombrar a su reempla&ante, para completar el perodo, en la forma establecida en el artculo BO, 5art .< )) A!#inist aci"n *ene al !el banco +La administraci'n del banco ser# ejercida por intermedio de los sub%erentes %enerales, los cuales deber#n ser ar%entinos nativos o por naturali&aci'n, con no menos de die& 5.@) a-os de ejercicio de la ciudadana. /eber#n reunir los mismos requisitos de idoneidad que los directores. Los sub%erentes %enerales son los asesores del presidente y del directorio. En ese car#cter asistir#n a sus reuniones, a pedido del presidente o del directorio. /ependen funcionalmente del presidente o del funcionario que ste desi%ne, que actuar# en esta funci'n con el nombre de %erente %eneral. 2on responsable del cumplimiento de las normas, re%lamentos y resoluciones del directorio y del presidente, para cuya aplicaci'n, previa autori&aci'n por el mismo, podr#n dictar las re%lamentaciones internas que fueren necesarias. "simismo, deber#n mantener informado al presidente sobre la marcha del banco, 5art .= )). &aculta!es !el Di ecto io , !e la Su'e inten!encia !e Enti!a!es &inancie as A- Directorio +El directorio determina la ejecuci'n de la poltica monetaria y financiera del banco, atendiendo a lo establecido en el artculo <O. orresponde asimismo al directorio: a) ?ntervenir en las decisiones que afecten al mercado monetario y cambiario, estando facultado para operar en ambos mercados: b) (rescribir requisitos de encaje, sujeto a las condiciones establecidas en el artculo 19: c) Dijar las tasas de inters y dem#s condiciones %enerales de las operaciones crediticias del Banco, las que no podr#n ser inferiores al promedio de la colocaci'n de las reservas d) Establecer relaciones tcnicas de liquide& y solvencia para las entidades financieras: e) Efectuar el ajuste del capital del banco de acuerdo a lo establecido por el artculo AO f) /eterminar las sumas que corresponde destinar a reservas de acuerdo con lo dispuesto en el artculo <9 5(rofe: se relaciona con el art <@ de la LED). %) Dijar polticas %enerales que hacen al ordenamiento econ'mico y a la e$pansi'n del sistema financiero, las que deber#n ser observadas por la superintendencia de Entidades Dinancieras y ambiarias: h) !evocar la autori&aci'n para operar de las entidades financieras y cambiarias. (or s, o a pedido del superintendente: i) Ejercer las facultades poderes que asi%na al banco esta ley y sus normas concordantes: j) !e%lamentar la creaci'n y funcionamiento de c#maras compensadoras de cheques y de otros valores que or%anicen las entidades financieras: R) Establecer las denominaciones y caractersticas de los billetes y monedas: l) /isponer la desmoneti&aci'n de los billetes y monedas en circulaci'n y fijar los pla&os en que se producir# su canje: m) Establecer las normas para la or%ani&aci'n y %esti'n del banco: tomar conocimiento de las operaciones decididas con arre%lo a dichas normas e intervenir, se%0n la re%lamentaci'n que dicte, en la resoluci'n de los casos no previstos: n) !esolver sobre todos los asuntos que, no estando e$plcitamente reservados a otros 'r%anos, el presidente del banco someta a su consideraci'n. -) "utori&ar la apertura de nuevas entidades financieras o cambiarias y la de filiales o sucursales de entidades financieras e$tranjeras: o) "utori&ar la apertura de sucursales de entidades financieras y los proyectos de fusi'n de las mismas. p) "probar las transferencias de acciones que se%0n la Ley de Entidades Dinancieras requiera autori&aci'n del banco. r) "plicar las sanciones que establece la Ley de Entidades Dinancieras, 5art .C )). + omo 'r%ano de %obierno del banco, le corresponde al directorio: a) /ictar el estatuto del personal del banco, fijando las condiciones de su in%reso, perfeccionamiento tcnico y separaci'n: b) /esi%nar a los sub%erentes %enerales a propuesta del presidente del banco: c) rear y suprimir a%encias: d) *ombrar corresponsales:

e) Elaborar y remitir para su aprobaci'n antes del <@ de setiembre de cada a-o, el presupuesto anual de %astos, el c#lculo de recursos y los sueldos del personal, tanto para el banco como para la 2uperintendencia de Entidades Dinancieras y ambiarias, 5art .A )) B- Superintendencia de entidades financieras y cambiarias GEl Banco entral de la !ep0blica "r%entina ejercer# la supervisi'n de la actividad financiera y cambiaria por intermedio de la 2uperintendencia de Entidades Dinancieras y ambiarias, la que depender# directamente del presidente de la instituci'n. En todo momento el superintendente deber# tener a disposici'n del /irectorio y de las autoridades competentes informaci'n sobre la calificaci'n de las entidades financieras y criterios utili&ados para dicha calificaci'n, 5art C< )) (rofe: 2e especifica las funciones de la LED. + alificar, evaluaci'n peri'dica inte%ral de la entidad para de acuerdo al resultado, determinar en que ran%o de idoneidad se encuentra el desempe-o de la entidad bancaria. Es importante para: Establecer las reservas mnimas !equerimientos a la entidad por parte del B !" Es importante tener buenas calificaciones para tener menores restricciones a su ejercicio, en virtud de su eficiente desempe-o. 7 (osibilidad de determinadas operaciones de ttulos valores 7 2ituaciones de menor jerarqua donde se piden e$plicaciones y se puede proponer un plan: plan se eleva para ver si se aprueba 7 Dacultades para dictar resoluciones tendientes al desarrollo propio La entidad financiera tiene una auditoria: a) ?nterna: controla que el desenvolvimiento de la actividad se ajuste a lo requerido por el B !" b) E$terna: en base a la auditoria interna la e$terna anali&a y vi%ila el desenvolvimiento de la entidad si la informaci'n brindada por la auditoria interna es acorde a la realidad. Esta es el conector del que se va a valer el B !" cuando lo informado por la auditoria interna no sea vera& o completa, cuando la 2uperintendencia quiera controlar compara la informaci'n dada por la auditoria interna con la e$terna. +La 2uperintendencia de Entidades Dinancieras y ambiarias es un 'r%ano desconcentrado, presupuestariamente dependiente del Banco entral y sujeto a las auditoras que el mismo dispon%a. 2u administraci'n estar# a car%o de un superintendente, un vicesuperintendente y los sub%erentes %enerales de las #reas que la inte%ren. El vicesuperintendente ejercer# las funciones de superintendente en caso de ausencia, impedimento o vacancia del car%o. Duera de dichos casos, desempe-ar# las funciones que el superintendente le asi%ne o dele%ue, 5art CC) +El superintendente y el vicesuperintendente ser#n desi%nados por el (oder Ejecutivo nacional a propuesta del presidente del banco de entre los miembros del directorio. La duraci'n en sus funciones ser# de tres a-os o hasta la conclusi'n de su mandato como director, si ste 0ltimo fuera menor, 5art CA). +"l superintendente le corresponde, en el marco de la polticas %enerales fijadas por el directorio del banco, y poniendo en conocimiento del mismo las decisiones que se adopten, las si%uientes funciones: a) alificar a las entidades financieras a los fines de la Ley de Entidades Dinancieras: b) ancelar la autori&aci'n para operar en cambios: c) "probar los planes de re%ulari&aci'n ySo saneamiento de las entidades financieras d) ?mplementar y aplicar las normas re%lamentarias de la Ley de Entidades Dinancieras, dictadas por el directorio del banco: e) Establecer los requisitos que deben cumplir los auditores de las entidades financieras y cambiarias, 5art C=). +2on facultades propias del superintendente: a) Establecer el r%imen informativo y contable para las entidades financieras y cambiarias: b) /isponer la publicaci'n de los balances mensuales de las entidades financieras, estados de deudores y dem#s informaciones que sirvan para el an#lisis de la situaci'n del sistema: c) )rdenar a las entidades que cesen o desistan de llevar a cabo polticas de prstamos o de asistencia financiera que pon%an en peli%ro la solvencia de las mismas: d) /ictar normas para la obtenci'n, por parte de las entidades financieras, de recursos en moneda e$tranjera y a travs de la emisi'n de bonos, obli%aciones y otros ttulos, tanto en el mercado local como en los e$ternos:

e) /eclarar la e$tensi'n en la aplicaci'n de la Ley de Entidades Dinancieras a personas no comprendidas en ella, cuando as lo aconsejen el volumen de sus operaciones y ra&ones de poltica monetaria, cambiaria o crediticia, previa consulta con el presidente del banco: f) "plicar las sanciones que establece la Ley de Entidades Dinancieras, por infracciones cometidas por las personas o entidades, o ambas a la ve&, a las disposiciones de la misma: %) Ejercer las dem#s facultades que las leyes otor%an al banco relativas a la superintendencia, con e$cepci'n de las e$presamente atribuidas por esta ley al directorio del banco: h) "plicar las disposiciones le%ales que sobre el funcionamiento de las denominadas tarjetas de crdito, tarjetas de compra, dinero electr'nico u otras similares, dicte el H. on%reso de la *aci'n y las re%lamentaciones que en uso de sus facultades dicte el Banco entral de la !ep0blica "r%entina, 5art CB )) +En su car#cter de administrador, son tambin atribuciones del superintendente: a) establecer las normas para la or%ani&aci'n y %esti'n de la superintendencia, y b) *ombrar, promover y separar al personal de la superintendencia, de acuerdo con las normas que se dicten a dichos efectos y disponer la sustanciaci'n de sumario, 5art C9 )) GEl 2uperintendente podr#, previa autori&aci'n del (residente del Banco disponer la suspensi'n transitoria, total o parcial, de las operaciones de una o varias entidades financieras, por un pla&o m#$imo de treinta 5<@) das. /e esta medida se deber# dar posterior cuenta al /irectorio. 2i al vencimiento del pla&o de suspensi'n el 2uperintendente propiciar# su renovaci'n, s'lo podr# ser autori&ada por el /irectorio, no pudiendo e$ceder de los noventa 5;@) das. En tal caso el 2uperintendente podr# prorro%ar prudencialmente el pla&o m#$imo establecido en el artculo <C, se%undo p#rrafo, de la ley 1..A1=. >ientras transcurra el pla&o de suspensi'n no se podr#n trabar medidas cautelares ni reali&ar actos de ejecuci'n for&ada contra la entidad. "simismo, durante dicho perodo ser#n nulos los compromisos que aumenten los pasivos de las entidades y se suspender# su e$i%ibilidad, as como el deven%amiento de los intereses, con e$cepci'n de los que correspondan por deudas con el Banco. La suspensi'n transitoria de operaciones, en nin%0n caso, dar# derecho a los acreedores al reclamo por da-os y perjuicios contra el Banco o el Estado *acional. El 2uperintendente podr# solicitar al /irectorio se revoque la autori&aci'n para operar de una entidad financiera. En tal caso el /irectorio deber# evaluar tal solicitud en un pla&o m#$imo de quince 5.A) das corridos a partir del momento de la solicitud. Este pla&o ser# prorro%able por 0nica ve&, por otros quince 5.A) das corridos, 5art C; )). GLa superintendencia podr# requerir, de las empresas y personas comprendidas en la Ley de Entidades Dinancieras, la e$hibici'n de sus libros y documentos, pudiendo disponer el secuestro de la documentaci'n y dem#s elementos relacionados con trans%resiones a dichas normas, 5art A@ )) GLa superintendencia podr# requerir de las entidades financieras, casas y a%encias, oficinas y corredores de cambio, e$portadores e importadores u otras personas fsicas o jurdicas que interven%an directa o indirectamente en operaciones de cambio, la e$hibici'n de sus libros y documentos, el suministro de todas las informaciones y documentaci'n relacionadas con las operaciones que hubieren reali&ado o en las que hubieren intervenido y disponer el secuestro de los mismos y todo otro elemento relacionado con dichas operaciones, 5art A. )) GLa superintendencia se encuentra facultada para formular los car%os ante los fueros correspondientes por infracciones a las normas cambiarias y financieras y para solicitar embar%os preventivos y dem#s medidas precautorias por los importes que se estimen suficientes para %aranti&ar las multas y reinte%ros que sean impuestos por jue& competente, 5art A1 )) GLas informaciones que obtiene la superintendencia en el ejercicio de sus facultades de inspecci'n tienen car#cter secreto. Los funcionarios y empleados intervinientes no deben darlas a conocer sin autori&aci'n e$presa de la superintendencia, a0n despus de haber dejado de pertenecer a la misma, 5art A< )) GLa superintendencia podr# requerir el au$ilio de la fuer&a p0blica si encuentra obst#culos o resistencia en el cumplimiento de las funciones de inspecci'n a su car%o. /eber# adem#s requerir, sin demora, de los tribunales competentes, las 'rdenes de allanamiento que sean necesarias, 5art AC )) "uditoria e$terna +Los estados contables del banco deber#n contar con la opini'n de auditores e$ternos, desi%nados por el directorio entre aquellos que se encuentren inscriptos en un re%istro especial, el cual ha de ser creado y re%lamentado por el directorio. Las firmas que efect0en las tareas de auditora no podr#n prestar el servicio por m#s de cuatro 5C) perodos consecutivos, no pudiendo reanudar la prestaci'n del mismo hasta que hayan transcurrido por lo menos otros cuatro 5C) perodos. Las informaciones que obtiene la auditora e$terna del banco con respecto a las entidades financieras en particular, tienen car#cter secreto y no podr#n darlas a conocer sin autori&aci'n e$presa del banco.

El informe de los auditores e$ternos deber# ser elevado por el directorio tanto al (oder Ejecutivo nacional como al Honorable on%reso de la *aci'n: en el caso de este 0ltimo, se deber# concretar en ocasi'n de la remisi'n del informe anual que dispone el artculo .@, inciso i), 5art <; )) +Las disposiciones de la Ley de "dministraci'n Dinanciera *O 1C..A= y sus modificaciones s'lo son de aplicaci'n al Banco en cuanto a la verificaci'n de que las ero%aciones encuadren en el presupuesto y a la rendici'n de cuentas documentales que, en pla&os no superiores superiores a L* 5.) a-o, deber# presentar al ente de control e$terno del sector p0blico. El control e$terno del B !" estar# a car%o de la "uditora Teneral de la *aci'n, 5art C@ )) O'e aciones !el Banco +El Banco estD 7aculta!o 'a a ealiEa las si*uientes o'e aciones : a) Emitir billetes y monedas conforme a la dele%aci'n de facultades reali&adas por el Honorable on%reso de la *aci'n. b) )tor%ar redescuentos a las entidades financieras por ra&ones de iliquide& transitoria, hasta un m#$imo por entidad equivalente al patrimonio de sta. Las operaciones de redescuento implicar#n la transferencia en propiedad de los instrumentos de crdito de la entidad financiera a favor del Banco. La entidad financiera asistida permanecer# obli%ada respecto del pa%o de los deudores de la cartera redescontada. c) )tor%ar adelantos en cuentas a las entidades financieras por iliquide& transitoria, con cauci'n de ttulos p0blicos u otros valores, o con %aranta o afectaci'n especial o %eneral sobre activos determinados, siempre y cuando la suma de los redescuentos y adelantos concedidos a una misma entidad no supere, en nin%una circunstancia, el lmite fijado en el inciso anterior. uando sea necesario dotar de adecuada liquide& al sistema financiero, o cuando circunstancias %enerales y e$traordinarias lo hicieran aconsejable a juicio de la mayora absoluta del /irectorio, podr#n e$cederse los m#$imos por entidad previstos por el inciso b) precedente y en el primer p#rrafo de este inciso. uando se otor%ue este financiamiento e$traordinario, adem#s de las %arantas que se constituir#n con activos de la entidad, los socios prendar#n como mnimo el capital social de control de la entidad y prestar#n conformidad con la eventual aplicaci'n ulterior del procedimiento previsto en el artculo <A bis de la Ley de Entidades Dinancieras. En el caso de las entidades financieras cooperativas, la prenda del capital social ser# sustituida por la conformidad asamblearia irrevocable para la eventual aplicaci'n del artculo <A bis. (odr# e$ceptuarse de este requisito a los bancos oficiales. d) Las derivadas de convenios internacionales en materia de pa%os, y la toma de prstamos de or%anismos multilaterales u oficiales e$tranjeros, bancos centrales o entes de los cuales s'lo el Banco pueda ser prestatario, por s o por cuenta del 4esoro *acional como "%ente Dinanciero de la !ep0blica. e) eder, transferir o vender los crditos que hubiera adquirido de las entidades financieras afectadas por problemas de liquide&. f) )tor%ar adelantos a las entidades financieras con cauci'n, cesi'n en %aranta, prenda o afectaci'n especial de: ?) crditos u otros activos financieros cuyo deudor o %arante sea el Estado nacional, ??) ttulos de deuda o certificados de participaci'n participaci'n emitidos por fideicomisos financieros cuyo activo est compuesto por crditos u otros activos financieros cuyo deudor o %arante sea el Estado nacional. En estos casos no re%ir#n las restricciones establecidas en los incisos b) y c) precedentes. Los recursos que se proporcionen a las entidades financieras a travs de los re%menes previstos en los incisos b) y c) precedentes, bajo nin%una circunstancia podr#n carecer de %arantas o ser otor%ados en forma de descubierto en cuenta corriente. Los valores que en primer lu%ar se deber#n afectar como %aranta de estas operaciones ser#n aqullos que ten%an oferta p0blica y ser#n valorados se%0n su coti&aci'n de mercado, 5art .B )) +El Banco Cent al !e la Re'-blica A *entina 'o! D: a) omprar y vender a precios de mercado, en operaciones de contado y a trmino, ttulos p0blicos, divisas y otros activos financieros con fines de re%ulaci'n monetaria y cambiaria: b) eder o transferir a terceros los activos que haya adquirido en propiedad por los redescuentos que hubiera otor%ado a las entidades financieras en virtud del inciso b) del artculo .B precedente o transferirlos fiduciariamente a otras entidades financieras, a los fideicomisos constituidos por el (oder Ejecutivo nacional, al fondo de %aranta de los dep'sitos, o un fiduciario financiero. Los bienes objeto de las %arantas constituidas a favor del Banco, por los adelantos previstos en el inciso c) del "rtculo .B y por las operaciones derivadas de convenios internacionales en materia de pa%os y crditos recprocos, podr#n ser objeto de cobro o ejecuci'n, por s o encomendando su %esti'n a las personas o entes mencionados en el p#rrafo precedente:

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c) omprar y vender oro y divisas. En caso que lo ha%a por cuenta y orden del >inisterio de Economa, en su car#cter de a%ente financiero del Estado nacional, las prdidas o utilidades que se %eneren deber#n ser acreditadas o debitadas al %obierno nacional: d) !ecibir oro y otros activos financieros en custodia: e) "ctuar como corresponsal o a%ente de otros bancos centrales, o representar o formar parte de cualquier entidad de car#cter internacional e$istente o que se cree con el prop'sito de cooperaci'n bancaria, monetaria o financiera: f) !ecibir dep'sitos en moneda nacional o e$tranjera: %) Establecer polticas financieras orientadas a las peque-as y medianas empresas y a las economas re%ionales, por medio de e$i%encias de reserva o encajes diferenciales: h) Establecer aportes de las entidades financieras a fondos de %aranta de los dep'sitos ySo de liquide& bancaria. El Banco podr# efectuar e$cepciones a los fondos enunciados en se%undo trmino atendiendo situaciones particulares de iliquide& de las entidades financieras. i) Emitir ttulos o bonos, as como certificados de participaci'n en los valores que posea, 5art .9 )). P o7e: 2on facultades para ejecutar sus funciones: B !": asistente financiero de las entidades financieras para sostener la salud del sistema financiero, es un or%anismo solo de contralor por lo tanto *) puede participar en la actividad financiera, no operativo del sistema financiero. ontrola a la entidad, no a los particulares que depositan su dinero. O'e aciones ' o%ibi!as GHue!a ' o%ibi!o al banco: a) onceder prstamos al %obierno nacional, a los bancos, provincias y municipalidades, e$cepto lo prescripto en el artculo 1@: b) Taranti&ar o endosar letras y otras obli%aciones del %obierno nacional, de las provincias, municipalidades y otras instituciones p0blicas: c) onceder prstamos a personas fsicas o jurdicas no autori&adas para operar como entidades financieras: d) Efectuar redescuentos, adelantos u otras operaciones de crdito, e$cepto en los casos previstos en el "rtculo .B, incisos b), c) y f) o los que eventualmente pudieran tcnica y transitoriamente ori%inarse en las operaciones de mercado previstas por el "rtculo .9 inciso a): e) omprar y vender inmuebles, con la e$cepci'n de aquellas operaciones que sean necesarias para el normal funcionamiento del banco: f) omprar acciones salvo las emitidas por or%anismos financieros internacionales: %) (articipar directa o indirectamente en cualquier empresa comercial, a%rcola, industrial o de otra clase: h) olocar sus disponibilidades en moneda nacional o e$tranjera en instrumentos que no %ocen sustancialmente de inmediata liquide&: i) Inciso dero"ado por decreto #$%&'$$' j) (a%ar intereses en cuentas de dep'sitos superiores a los que se deven%an por la colocaci'n de los fondos respectivos, menos el costo de tales operaciones R) )tor%ar %arantas especiales que directa o indirectamente, implcita o e$plcitamente, cubran obli%aciones de las entidades financieras, incluso las ori%inadas en la captaci'n de dep'sitos, 5art .; )) +El Banco podr# hacer adelantos transitorios al Tobierno nacional hasta una cantidad equivalente al .1 U de la base monetaria, constituida por la circulaci'n monetaria m#s los dep'sitos a la vista de las entidades financieras en el B !", en cuentas corrientes o en cuentas especiales. (odr# adem#s, otor%ar adelantos hasta una cantidad que no supere el .@ U de los recursos en efectivo que el Tobierno nacional haya obtenido en los 0ltimos .1 meses. En nin%0n momento el monto de adelantos transitorios otor%ados, e$cluidos aquellos que se destinen e$clusivamente al pa%o de obli%aciones con los or%anismos multilaterales de crdito y al pa%o de obli%aciones en moneda e$tranjera, podr# e$ceder el .1 U de la base monetaria, definida precedentemente. 4odos los adelantos concedidos en el marco de este artculo deber#n ser reembolsados dentro de los .1 meses de efectuados. 2i cualquiera de estos adelantos quedase impa%o despus de vencido aquel pla&o, no podr# volver a usarse esta facultad hasta que las cantidades adeudadas hayan sido reinte%radas, 5art 1@ )) E7ecti+os #$ni#os + on el objeto de re%ular la cantidad de dinero y vi%ilar el buen funcionamiento del mercado financiero, el Banco entral de la !ep0blica "r%entina puede e$i%ir que las entidades financieras manten%an disponibles determinadas proporciones de los dep'sitos y otros pasivos, denominados en moneda local o e$tranjera. Estos eIuisitos !e ese +as no 'o! Dn se e#une a!os . *o podr# e$i%irse la constituci'n de otro tipo de dep'sitos indisponibles o inmovili&aciones a las entidades financieras. La inte%raci'n de los requisitos de reservas no podr# constituirse sino

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en dinero en efectivo o en dep'sitos a la vista en el Banco entral de la !ep0blica "r%entina o en cuenta en divisa, se%0n se trate de pasivos de las entidades financieras denominadas en moneda local o e$tranjera, respectivamente, o en t$tulos '-blicos +alua!os a ' ecio !e #e ca!oA en este -lti#o casoA en la ' o'o ci"n Iue !ete #ine el Banco Cent al !e la Re'-blica A *entina3 "tendiendo a circunstancias %enerales, el B !" podr# disponer que la inte%raci'n de los requisitos de reserva se realice parcialmente con ttulos p0blicos valuados a precios de mercado, 5art 19 )). RB*i#en !e ca#bios El Banco entral de la !ep0blica "r%entina deber#: a) "sesorar al >inisterio de Economa y al Honorable on%reso de la *aci'n, en todo lo referente al r%imen de cambios y establecer las re%lamentaciones de car#cter %eneral que correspondiesen: b) /ictar las normas re%lamentarias del r%imen de cambios y ejercer la fiscali&aci'n que su cumplimiento e$ija, 5art 1; )). E#isi"n !e #one!as +Los billetes y monedas del Banco tendr#n curso le%al en todo el territorio de la !ep0blica "r%entina por el importe e$presado en ellos. Los billetes llevar#n el facsmil de la firma del (residente del Banco, acompa-ada de la del (residente de la Honorable #mara de 2enadores o de la Honorable #mara de /iputados, se%0n dispon%a el /irectorio del Banco para las distintas denominaciones. Dac0ltase tambin al Banco entral de la !ep0blica "r%entina a acu-ar moneda con valor numism#tico o conmemorativo. /ichas monedas no estar#n sujetas a las disposiciones contenidas en el primer p#rrafo de este artculo, 5art <. )) Contabili!a! 5' o7e) 4oda entidad financiera tiene un r%imen contable especial y homo%neo, e$isten diversas tcnicas para llevar la contabilidad, alternativas sobre modalidades para llevar un sistema contable ordenado. Las re%las contables son optativas pero el modo de llevar la contabilidad es uno solo, es decir dentro de las posibilidades de re%imenes que se dan, una ve& que se eli%e un criterio debe llevarse toda la contabilidad acorde al ele%ido. /ebe ser todo mediante el sistema ele%ido, uniforme y coherente. *o hay sistema contable en tanto no se sosten%a la documentaci'n que lo respalde, todo asiento contable debe ser fundado en un documento. Las auditorias internas de los bancos est#n obli%adas a marcar la cartera de deudores que tienen 5las cate%oras en las que cada deudor se encuentra), el banco debe informar sobre ellos cada = meses. CuentasA esta!os contables , 7iscaliEaci"n GEl ejercicio financiero del banco durar# un 5.) a-o y se cerrar# el <. de diciembre. Los estados contables del banco deber#n ser elaborados de acuerdo a normas %eneralmente aceptadas, si%uiendo los mismos principios %enerales, que sean establecidos por la superintendencia de entidades financieras y cambiarias para el conjunto de entidades, 5art <C )). GEl banco publicar# a m#s tardar dentro de la semana si%uiente, los estados resumidos de su activo y pasivo al cierre de operaciones de los das siete 5B), quince 5.A), veintitrs 51<), y 0ltimo de cada mes, 5art <A )) GLa observancia por el Banco entral de la !ep0blica "r%entina de las disposiciones de esta arta )r%#nica y dem#s normas aplicables ser# fiscali&ada por un sndico titular y uno adjunto, nombrados por el (oder Ejecutivo *acional con acuerdo del 2enado de la *aci'n. El (oder Ejecutivo *acional podr# reali&ar nombramientos en comisi'n durante el tiempo que insuma el otor%amiento del acuerdo del 2enado de la *aci'n. 2us actuaciones comprender#n a la superintendencia de entidades financieras y cambiarias. Los sndicos podr#n ser abo%ado, contador p0blico nacional o licenciado en economa. /urar#n cuatro 5C) a-os en sus funciones, al trmino de los cuales podr#n ser desi%nados nuevamente. Los sndicos dictaminar#n sobre los balances y cuentas de resultados de fin de ejercicio, para lo cual tendr#n acceso a todos los documentos, libros y dem#s comprobantes de las operaciones del banco. ?nformar#n al directorio, al (oder Ejecutivo y al Honorable on%reso de la *aci'n sobre la observancia de esta ley y dem#s normas aplicables. Los sndicos percibir#n por sus tareas la remuneraci'n que se fije en el presupuesto del banco, 5art <= )) G*o podr#n desempe-arse como sndicos: a) Fuienes se hallen inhabilitados para ser directores: b) Los c'nyu%es, parientes por consan%uinidad en lnea directa, los colaterales hasta cuarto %rado inclusive y los afines dentro del se%undo, de las autoridades mencionadas en los artculo =, .= y CC, 5art <B )) Ju is!icci"n GEl Banco entral de la !ep0blica "r%entina, est# sometido e$clusivamente a la jurisdicci'n federal. uando sea actor en juicio, la competencia nacional ser# concurrente con la de la justicia ordinaria de las provincias. El banco podr# asimismo, prorro%ar jurisdicci'n a favor de tribunales e$tranjeros, 5art AA )).

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+El presidente del banco y el superintendente podr#n absolver posiciones en juicio por escrito, no estando obli%ados a hacerlo personalmente, 5art A=)

C> R?=IMEN =ENERAL LEJ .139;. 5.<</) base .(31.6 5(499) 8 ENTIDADES &INANCIERAS K#bito !e a'licaci"n +Fuedan comprendidas en esta Ley y en sus normas re%lamentarias las personas o entidades privadas o p0blicas oficiales o mi$tas7 de la *aci'n, de las provincias o municipalidades Iue ealicen inte #e!iaci"n %abitual ent e la o7e ta , la !e#an!a !e ecu sos 7inancie os, 5art . LED) Esta ley comprende a todas aquellas personas o entidades que desarrollen intermediaci'n habitual entre la oferta y la demanda de recursos financieros Intermediacin: el rol de ellos es mas activo, es por ello que el art 9 inc < del 'di%o de omercio declar' incluidos entre los actos mercantiles a todas las operaciones bancarias. La actividad financiera: es la reali&aci'n masiva de actos de adquisici'n y correlativa transferencia de derechos, de darse ambos, se aplica este r%imen. (ecursos financieros: deben considerarse no s'lo la moneda corriente, que lo es por antonomasia sino tambin por aquellos bienes de r#pida y f#cil convertibilidad en dinero, como los dep'sitos de caja de ahorro, certificados de pla&os fijos transferibles, ttulos de endeudamiento p0blico. Esta )intermediacin! deber# ser entre oferta y demanda de recursos financieros, es decir que deben darse los dos aspectos de la actividad re%ulada: oferta * demanda. La intermediaci'n adem#s, debe ser )+abitual! es decir la reiteraci'n m#s o menos constante de operaciones que se ajusten al concepto desli&ado en el art . de la ley. 2ur%e as que lo que se re%ula no es L* acto, sino un conjunto de actos entre si relacionados por %uardar coordinaci'n y cone$idad. Po lo tanto las ca acte $sticas !e la acti+i!a! 7inancie a son: a) ?ntermediaci'n: posibilidad de conse%uir recursos financieros para, correlativamente, prestarlos. /e all que la se%uridad de tener fondos se apoye en el recupero de los prstamos y viceversa, la posibilidad de ofrecer prstamos dependa de los fondos e$istentes disponibles. b) Habitualidad: consistente en la reiteraci'n mas o menos constante y prolon%ada de tales actos de intermediaci'n en la captaci'n y colocaci'n de recursos financieros. c) (ublicidad: consistente en el ofrecimiento de la actividad de intermediaci'n de recursos financieros al p0blico, a la %eneralidad de los terceros y poner as en funcionamiento el mecanismo de oferta y demanda de tales recursos. Nue+as 7o #ulaciones !e la acti+i!a! banca ia La competencia entre los bancos es cada ve& mas a%resiva, hay un mercado que los bancos se disputan y para el cual hoy mas que nunca utili&an tcnicas de marRetin%, diferenciaci'n, se%mentaci'n, pricin% 5implementaci'n de precios) e innovaci'n. Las evidencias del avance tecnol'%ico en la actividad son m0ltiples, los efectos son: 7 para el usuario una mayor disponibilidad para acceder a los servicios y una mayor se%uridad al disminuir la manipulaci'n del dinero 7 para la banca mas se%uridad, menos necesidad de espacio fsico, reducci'n de personal, por lo tanto de costos. (ero este avance supone un contacto con el cliente con medios en buena medida desconocidos, los distancia de la atenci'n personali&ada y lo e$pone a situaciones nuevas. "parecen entonces, ries%os severos como estafas cibernticas, lavado de dinero, fraude documental. Clasi7icaci"n !e las enti!a!es En atenci'n al #mbito en que act0an los bancos pueden ser: *acionales E$tranjeros ?nternaciones, stos 0ltimos son los bancos de car#cter oficial que han sido constituidos con la participaci'n de distintos Estados. /e acuerdo a su ori%en los bancos pueden ser: 7 (0blicos: oficiales

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7 (rivados: instituciones particulares autori&adas para funcionar como bancos 7 >i$tos: oficiales con capital privado 2e%0n la finalidad que persi%uen pueden ser: /e emisi'n omerciales /e inversi'n Hipotecario /e crdito "%rcola ?ndustrial, etc. Ti'os !e enti!a!es 7inancie as en la LE& +Fuedan e$presamente comprendidas en las disposiciones de esta Ley las si%uientes clases de entidades: a) Bancos comerciales: b) Banco de inversi'n: c) Bancos hipotecarios: d) ompa-as financieras: e) 2ociedades de ahorro y prstamo para la vivienda u otros inmuebles: f) ajas de crdito. La enumeraci'n que precede no es e$cluyente de otras clases de entidades que, por reali&ar las actividades previstas en el artculo ., se encuentren comprendidas en esta ley, 5art 1 LED) P o7e: 2e pueden aplicar tambin a personas p0blicas o privadas cuando a juicio del B !" lo aconseje el volumen de sus operaciones. (or ejemplo, entidades que desarrollan actividad financiera aunque no sean entidades financieras, deben ser controladas por el B !". uando el volumen de operaciones pueda afectar el endeudamiento interno, deben ser controladas. Fuedan en 0ltimo trmino controladas por la "D?(. "rt 1 inc a) on la crisis del V;@ %ran apertura de los servicios, es lo que hoy sostiene el derecho financiero. Las bancas sometidas a esta ley, pueden ser entidades p0blicas o privadas salvo las que dependen del Estado con propia ley or%#nica, aunque hoy pr#cticamente *) e$isten, por ejemplo hoy es Banco de la (rovincia de 'rdoba 2.".. Banca #-lti'le o es'ecialiEa!a onforme los bancos dividan su accionar de acuerdo al tipo de operaciones podr# ser banca m0ltiple o banca especiali&ada: bancos de emisi'n, hipotecarios, a%rcolas, industriales de dep'sito, de descuento, fideicomiso, etc. /entro del derecho comparado, las distintas le%islaciones re%ulatorias de la actividad bancaria y financiera, pueden clasificarse en dos %rupos: a) Banca m0ltiple: las instituciones autori&adas para actuar en el mercado financiero, pueden reali&ar todas las operaciones activas, pasivas y de servicios que no les sean prohibidas por la ley. b) Banca especiali&ada: este sistema consiste en determinar por ley, que entidades pueden actuar en el mercado financiero y que operaciones concretar pueden reali&ar cada uno de los tipos de entidad admitidos. Es un hecho que la tendencia mundial se inclina hacia la banca m0ltiple, como instrumento de poltica de entidades m#s id'neo que el de la especiali&aci'n para avan&ar en el desarrollo del sistema financiero. El desenvolvimiento mundial de la banca viene apuntando hacia la inte%raci'n de las instituciones y de las operaciones financieras en entidades de tipo m0ltiple. Esto es as porque est# demostrado que la universalidad operativa permite dotar a las instituciones autori&adas, de estructura y operaciones para lo%rar el mejor cumplimiento de su funci'n de intermediaci'n financiera en condiciones mas sanas y s'lidas, de modo de obtener por esa va la mejor contribuci'n de la banca al financiamiento del desarrollo econ'mico social del pas. La banca m0ltiple se encuentra menos e$puesta al ries%o que la banca especiali&ada, ya que es menos vulnerable a los ciclos que afectan a cierto tipo de ne%ocios financieros o a las vicisitudes de las economas re%ionales y sectoriales o a los simples cambios de conducta de los inversores. 4ambin es m#s estable y eficiente. "dem#s el r%imen de banca m0ltiple, al eliminar las barreras normativas que restrin%en los accesos a las distintas variantes operativas, torna m#s competitivo y eficiente al sistema financiero. Es evidente que la especiali&aci'n va perdiendo terreno, la tendencia a la universalidad es una notoria manifestaci'n actual en el #mbito internacional.

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2ituaci'n de la le%islaci'n nacional En nuestro pas, la realidad demostr' que le principio de especiali&aci'n s'lo respondi' parcialmente a las caractersticas del mercado ar%entino. La parte dispositiva de la ley, adopta una posici'n muy particular al +limitar, la %ama operativa de los bancos comerciales 5art 1.) y +limitar, al de las otras entidades financieras 5art 11 a 1=). Ello si%nifica que la inte%raci'n es posible, pero s'lo para un determinado %rupo de intermediarios financieros. En la pr#ctica, bajo el imperio del principio de la banca especiali&ada, el mercado financiero local ha derivado for&osamente hacia la concentraci'n oli%op'lica de la intermediaci'n financiera, discriminando la actuaci'n operativa en beneficio de unos y en perjuicios de otros. Esta especiali&aci'n ha debilitado el sistema, al facilitar la ter%iversaci'n de la leal competencia que e$i%e el fluido y adecuado funcionamiento del mercado. (or lo tanto, la especiali&aci'n r%ida de las entidades, es un anacronismo que debe ceder ante el moderno enfoque de la actividad. P o7e: Hay dos sistemas en el mundo .) Banca %lobali&ada: no tiene lmites para las operaciones bancarias, salvo lo que est e$presamente prohibido. 1) Banca selectiva: tiene un fra%mento limitado de actividad a reali&ar. *uestro sistema prev las dos modalidades, la primera en los bancos comerciales, el resto de las entidades mas cualquier otra que el B !" considere 0til para la economa del pas son bancas selectivas 5hipotecarios, inversi'n, compa-a de crditos, cajas de crditos). 2e deben inclinar al objeto de cada entidad por ejemplo, los hipotecarios deben favorecer la promoci'n de la vivienda, puede emitir letras hipotecarias y crear fondos comunes de inversi'n con el dep'sito de esos ttulos que pueden circular. La caja de crdito tiene un lmite de monto disponible y tambin respecto a quien va diri%ido 5cuentapropistas, *) comerciantes). Hay muchas entidades no autori&adas por el B !". Hay muchas que prestan recursos propios por ello escapan de la ley de entidades financieras. "ctividad parabancaria pero que tiene mucha influencia en la deuda interna. Hay un endeudamiento. Io arranco prestando con mi propio dinero, por ello escapan del control. EsIue#a est uctu al !e la le, .(31.6 Establece diversos tipos de entidades financieras asi%n#ndoles a cada tipo el conjunto de operaciones que pueden reali&ar. La estructura y funcionamiento del sistema financiero se sustenta en la especiali&aci'n operativa, no tan estricta pero es el sistema ele%ido. La ley no hace mas que reservar inequvocamente para los bancos comerciales el rol de intermediarios financieros, invoc#ndose que la e$periencia ha demostrado que la utili&aci'n de cuentas a la vista, 'rdenes de pa%o, letras de cambio y sistemas de compensaci'n para ese tipo de valores crea circuitos secundarios incompatibles con el lo%ro de una ajustada poltica monetaria 5E$posici'n de motivos de la ley). La ley establece seis tipos de entidades para actual en el mercado financiero: a) Bancos comerciales: la actuaci'n se prev a corto pla&o, pero la ley les permite actuar tambin a mediano y lar%o pla&o, como as tambin intermediar ampliamente en el mercado de dinero, del crdito y de capitales. b) Bancos de inversi'n: facilitan a las empresas la obtenci'n de capitales fijos y crditos a mediano y lar%o pla&o como as tambin intermediar en el mercado de capitales. La banca de inversi'n coadyuva a la consolidaci'n y e$pansi'n de las empresas y su capitali&aci'n. 2u desarrollo en el pas no ha sido satisfactorio por el au%e de la inflaci'n. c) Bancos hipotecarios: otor%amiento de crditos hipotecarios urbanos y rurales y la intermediaci'n en el mercado de capitales. d) ompa-as financieras: otor%amiento de prstamos personales y la financiaci'n de la compraventa de bienes amorti&ables en cuotas peri'dicas e) 2ociedades de ahorro y prstamo: or%ani&a sistemas de ahorro con derecho a prstamos y administra los ahorros recibidos afect#ndoles e$clusivamente a las adjudicaciones que por licitaci'n o sorteo correspondan a los ahorristas se%0n el contrato suscripto. *ace con la finalidad de financiar prstamos para la vivienda familiar por el sistema de ahorro previo y complementar la actividad reservada al Banco Hipotecario nacional. f) ajas de crdito: otor%amiento de crditos a corto y mediano pla&o destinados a peque-as empresas y productores, profesionales, artesanos, empleados, obreros y entidades de bien p0blico. Los sectores de menores recursos pueden acceder a financiaci'n de sus actividades, es por ello que %eneralmente se constituyen bajo el tipo de la sociedad cooperativa siendo tambin admisible la adopci'n de la forma de asociaci'n civil.

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Ca Dcte !e la enu#e aci"n !el a t . LE& *) es ta$ativa, es enunciativa. Fueda as la posibilidad de que otras clases de entidades no previstas se incorporen a esta normativa en el futuro. Este car#cter enunciativo permite que ciertas entidades que no responden e$actamente a la topolo%a de las seis clases mencionadas, queden sometidas a esta ley sin adecuarse a ellas. Las +sociedades de ahorro y prstamo para fines determinados, que est#n sujetas al control de la ?nspecci'n Teneral de Wusticia de la apital Dederal con competencia en todo el territorio del pas, si cumplen con las condiciones del art < LED podr#n caer bajo la 'rbita de control del B !". +Las disposiciones de la presente Ley podr#n aplicarse a personas y entidades p0blicas y privadas no comprendidas e$presamente en ella, cuando a juicio del Banco entral de la !ep0blica "r%entina lo aconsejen el volumen de sus operaciones y ra&ones de poltica monetaria y crediticia, 5art < LED) 2ur%e de este art que el precepto deja al B !" un amplio poder de evaluaci'n y de facultades. /entro de la posibilidad contemplada por este art, pueden verse involucradas las sociedades de capitali&aci'n y ahorro, las compa-as de finan&as, las sociedades de ahorro y prstamos para fines determinados, las asociaciones mutuales, las que si bien act0an en el mercado de dinero, *) intermedian entre la oferta y la demanda de recursos financieros, su actuaci'n puede ser altamente si%nificativa desde el punto de vista econ'mico patrimonial comprometido, por lo que el B !" debe intervenir y anali&ar si corresponde o no aplicarles la ley 1..A1=. Auto iEaci"n , con!iciones 'a a 7unciona +Las enti!a!es co#' en!i!as en esta Le, no 'o! Dn inicia sus acti+i!a!es sin ' e+ia auto iEaci"n !el Banco Cent al !e la Re'-blica A *entina. La fusi'n o la transmisi'n de sus fondos de comercio requerir# tambin su autori&aci'n previa, 5art B LED). La posibilidad de ejercer la actividad financiera tiene pleno respaldo constitucional, sur%e del art .C de la * que consa%ra el principio de la libre iniciativa privada en el campo econ'mico. En el #mbito financiero, la re%lamentaci'n se implementa a travs de la LED 51..A1=) y sus derivaciones normativas. omo dice el art B, se establece el principio b#sico de que el ejercicio de la actividad financiera re%ulada por esta ley, requiere necesariamente de la previa autori&aci'n del B !". Las entidades comprendidas en la ley tienen por lo tanto, un derecho subjetivo subordinado al requisito de la previa autori&aci'n se-alada. En virtud de la necesaria autori&aci'n para funcionar, las entidades tambin deber#n sujetar su cometido a las re%lamentaciones y controles permanentes del B !". Natu aleEa !e la auto iEaci"n El acto que otor%a o denie%a la autori&aci'n para operar como entidad financiera, es un +acto administrativo,. 2u valide& y eficacia por lo tanto, est# re%ulada por la ley .;.AC; y su decreto re%lamentario .99<S;.. Es competente para la emisi'n del acto, el /irectorio del B !", por aplicaci'n del art .C inc -) de la arta )r%#nica aprobada por ley 1C.1CC. "nte la ausencia de previsi'n le%al, se entiende que el acto dene%atorio de autori&aci'n es atacable: a) En sede administrativa: impu%nando tanto la oportunidad como la le%itimidad del mismo, por recurso de reconsideraci'n o bien por recurso de al&ada. b) En sede judicial impu%nando solo al le%itimidad del acto, una ve& a%otada la instancia administrativa. 2"L3) que el acto tambin este viciado de manifiesta arbitrariedad del B !" en el ejercicio de sus facultades discrecionales. GAl consi!e a se la auto iEaci"n 'a a 7unciona se e+alua D la conveniencia de la iniciativa, las caractersticas del proyecto, las condiciones %enerales y particulares del mercado y los antecedentes y responsabilidad de los solicitantes y su e$periencia en la actividad financiera, 5art 9 LED). >ediante la evoluci'n de los par#metros a que se refiere la norma, el B !" pretende conocer: a) Fue la actividad a desple%ar est prevista para &onas o re%iones que care&can de servicio financiero autori&ado o donde el e$istente sea insuficiente por el desarrollo econ'mico del lu%ar. b) Fue la iniciativa redunde en beneficio de las fuer&as econ'micas y de la poblaci'n de la referida &ona o re%i'n y no de un sector o %rupo social. c) Fue las perspectivas de evoluci'n de la entidad a radicarse y de la &ona o re%i'n de actuaci'n, objetivamente lo justifiquen. El principio rector que debe prevalecer prioritariamente es que, al inte%rar las entidades financieras un sistema, la autori&aci'n para funcionar no debe circunscribirse a permitir el ejercicio de una actividad comercial con miras a

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predominar en el merado, sino posibilitar que la &ona o re%i'n de actuaci'n puedan ser satisfechas o mejoradas sus necesidades de servicios financiero. La e$periencia aconseja refor&ar las e$i%encias de idoneidad profesional y condiciones morales de directores y administradores, y el e$amen de sus antecedentes. Estos par#metros deben aplicarse tanto a entidades privadas como p0blicas. +Las enti!a!es 7inancie as !e la Naci"nA !e las ' o+incias , !e las #unici'ali!a!esA se constitui Dn en la 7o #a Iue estableEcan sus ca tas o *Dnicas3 El esto !e las enti!a!es !ebe D %ace lo en 7o #a !e socie!a! an"ni#aA e2ce'to: a) Las sucursales de entidades e$tranjeras, que deber#n tener en el pas una representaci'n con poderes suficientes de acuerdo con la Ley ar%entina: b) Los bancos comerciales, que tambin podr#n constituirse en forma de sociedad cooperativa: c) Las cajas de crdito, que deber#n constituirse en forma de sociedad cooperativa Las acciones con derecho a voto de las entidades financieras constituidas en forma de sociedad an'nima ser#n nominativas, 5art ; LED) Es decir clasifica: (or el ori%en o titularidad del capital: .7 Entidades publicas: se constituir#n de la forma que determine su carta or%#nica 5ley) 17 Entidades mi$tas: Estados mas particulares <7 Entidades privadas: capital nacional o e$tranjero (or las operaciones: a7 Bancos comerciales: sociedad an'nima o cooperativa b7 Bancos de inversi'n: sociedad an'nima c7 Bancos hipotecarios: sociedad an'nima d7 ompa-as financieras: sociedad an'nima e7 2ociedades de ahorro y prstamo: sociedad an'nima f7 ajas de crdito: sociedad cooperativa +No 'o! Dn !ese#'eFa se co#o ' o#oto esA 7un!a!o esA !i ecto esA a!#inist a!o esA #ie#b os !e los consejos !e +i*ilanciaA s$n!icosA liIui!a!o es o *e entes !e las enti!a!es co#' en!i!as en esta Le, : a) Los afectados por las inhabilidades e incompatibilidades establecidas por el artculo 1=C de la Ley n0mero .;.AA@: b) Los inhabilitados para ejercer car%os p0blicos: c) Los deudores morosos de las entidades financieras: d) Los inhabilitados para ser titulares de cuentas corrientes u otras que participen de su naturale&a, hasta tres a-os despus de haber cesado dicha medida: e) Los inhabilitados por aplicaci'n del inciso A) del artculo C. de esta ley, mientras dure el tiempo de su sanci'n, y f) Fuienes por decisi'n de autoridad competente hubieran sido declarados responsables de irre%ularidades en el %obierno y administraci'n de las entidades financieras. 2in perjuicio de las inhabilidades enunciadas precedentemente, tampoco podr#n ser sndicos de las entidades financieras quienes se encuentren alcan&ados por las incompatibilidades determinadas por el artculo 19=, incs. 1 y <, de la Ley n0mero .;.AA@, 5art .@ LED) El r%imen de inhabilidades e incompatibilidades de por si es ri%uroso, se justifica en atenci'n a que el Estado est# obli%ado a restablecer condiciones e$i%entes en lo atinente a la solvencia moral y material de las personas que tendr#n a su car%o la administraci'n y fiscali&aci'n de las entidades autori&adas. La interpretaci'n ante duda de la e$istencia de al%0n supuesto, es restrictiva. ?nconductas en %eneral establecidas por la ley: .) /elitos comunes 1) 3iolaci'n a las leyes del comercio y la economa <) ?nfracci'n a la normativa financiera Ley .;.AA@: ,rt '-#: ).o pueden ser directores ni "erentes: .O) Fuienes no pueden ejercer el comercio: 1O) Los fallidos por quiebra culpable o fraudulenta hasta die& 5.@) a-os despus de su rehabilitaci'n, los fallidos por quiebra casual o los concursados hasta cinco 5A) a-os despus de su rehabilitaci'n: los directores y administradores de sociedad cuya conducta se calificare de culpable o fraudulenta, hasta die& 5.@) a-os despus de su rehabilitaci'n.

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<O) Los condenados con accesoria de inhabilitaci'n de ejercer car%os p0blicos: los condenados por hurto, robo, defraudaci'n, cohecho, emisi'n de cheques sin fondos y delitos contra la fe p0blica: los condenados por delitos cometidos en la constituci'n, funcionamiento y liquidaci'n de sociedades. En todos los casos hasta despus de die& 5.@) a-os de cumplida la condena: CO) Los funcionarios de la administraci'n p0blica cuyo desempe-o se relacione con el objeto de la sociedad, hasta dos 51) a-os del cese de sus funciones, ,rt '/-: ).o pueden ser s0ndicos: 1O) Los directores, %erentes y empleados de la misma sociedad o de otra controlada o controlante: <O) Los c'nyu%es, los parientes con consan%uinidad en lnea recta, los colaterales hasta el cuarto %rado, inclusive, y los afines dentro del se%undo de los directores y %erentes %enerales, +Las sucu sales !e enti!a!es e2t anje as estableci!as , las nue+as Iue se auto iEa en , deber#n radicar efectiva y permanentemente en el pas los capitales que correspondan se%0n el artculo <1 y quedar#n sujetos a las leyes y tribunales ar%entinos. Los acreedores en el pas %o&ar#n de privile%io sobre los bienes que esas entidades posean dentro del territorio nacional. La actividad en el pas de representantes de entidades financieras del e$terior quedar# condicionada a la previa autori&aci'n del Banco entral de la !ep0blica "r%entina y a las re%lamentaciones que ste estable&ca, 5art .< LED) +Los !i ecto ios !e las enti!a!es constitui!as en 7o #a !e socie!a! an"ni#a en el 'a$sA sus inte* antesA los #ie#b os !e los consejos !e +i*ilancia , los s$n!icos, deber#n informar sin demora sobre cualquier ne%ociaci'n de acciones u otra circunstancia capa& de producir un cambio en la calificaci'n de las entidades o alterar la estructura de los respectivos %rupos de accionistas. ?%ual obli%aci'n re%ir# para los enajenantes y adquirentes de acciones y para los consejos de administraci'n de las sociedades cooperativas y sus inte%rantes. El Banco entral considerar# la oportunidad y conveniencia de esas modificaciones, encontr#ndose facultado para dene%ar su aprobaci'n, as como para revocar las autori&aciones concedidas cuando se hubieren producido cambios fundamentales en las condiciones b#sicas que se hayan tenido en cuenta para acordarlas. La autori&aci'n para funcionar podr# ser revocada cuando en las entidades se hayan producido cambios fundamentales en las condiciones b#sicas que se tuvieron en cuenta para acordarla. En cuanto a las personas responsables, ser#n de aplicaci'n las sanciones del artculo C., 5art .A LED) Es decir, toda ne%ociaci'n accionaria que ten%a incidencia debe ser comunicada al B !", ste fija los recaudos que deben cumplimentarse para obtener la autori&aci'n de toda ne%ociaci'n: 4oda ne%ociaci'n est# sujeta a la condici'n resolutoria de la autori&aci'n del B !" Los directivos de la entidad deben permanecer en el car%o mientras el B !" anali&a El ori%en de los fondos con que se adquieren acciones e$i%e prueba acabada El B !" podr# revocar la autori&aci'n para funcionar a la entidad, no s'lo ante cambios estructurales de los %rupos de accionistas sino tambin en las condiciones b#sicas que se tuvieron en cuenta al otor%arle la autori&aci'n. Es decir, se incluye cualquier cambio fundamental. La revocaci'n es operativa 5no requiere sumario previo), para diferenciarla de la sancionatoria 5art C., si requiere sumario porque se adjudica responsabilidad a directivos y funcionarios). +El Banco Cent al !e la Re'-blica A *entina auto iEa D la a'e tu a !e 7iliales , pudiendo dene%ar las solicitudes, en todos los casos, fundado en ra&ones de oportunidad y conveniencia Las entidades financieras oficiales de las provincias y municipalidades podr#n habilitar sucursales en sus respectivas jurisdicciones previo aviso al Banco entral de la !ep0blica "r%entina dentro de un pla&o no inferior a < meses, trmino dentro del cual el mismo deber# e$pedirse manifestando su oposici'n si no se cumplen los requisitos e$i%idos para la habilitaci'n, 5art .= LED) ?nstalaci'n de nuevas sucursales o filiales: aumenta el n0mero de #reas operativas, el B !" eval0a si la apertura coadyuva a la sana y efica& competencia territorial, en cuanto a la satisfacci'n de necesidades locales. 2'lo las entidades oficiales pueden instalar sucursales sin necesidad de autori&aci'n pero con aviso de < meses, dentro de sus jurisdicciones, pudiendo el B !" ne%arse a ello. El pla&o constituye el silencio administrativo. Lo que anali&a el banco es: 7 4ener inte%rada la responsabilidad patrimonial mnima 7 *o tener afectada su liquide& y solvencia 7 *o estas sometida a planes de re%ulari&aci'n y saneamiento 7 *o haber sido pasible de al%una sanci'n por infracci'n a la ley

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La fundamentaci'n de la dene%atoria del B !" puede fundarse en incumplimiento de recaudos le%ales o ra&ones de oportunidad, mrito y conveniencia. +Pa a la a'e tu a !e 7iliales o cualIuie ti'o !e e' esentaci"n en el e2te io , deber# requerirse autori&aci'n previa del Banco entral de la !ep0blica "r%entina, el que evaluar# la iniciativa dentro de las normas que dicte al respecto y determinar# el r%imen informativo relativo a las operaciones y marcha de las mismas, 5art .B LED) Publici!a! +Las denominaciones que se utili&an en esta ley para caracteri&ar las entidades y sus operaciones, s'lo podr#n ser empleadas por las entidades autori&adas. *o podr#n utili&arse denominaciones similares, derivadas o que ofre&can dudas acerca de su naturale&a o individualidad. Fueda prohibida toda publicidad o acci'n tendiente a captar recursos del p0blico por parte de personas o entidades no autori&adas. 4oda trans%resi'n faculta al Banco entral de la !ep0blica "r%entina a disponer su cese inmediato y definitivo, aplicar las sanciones previstas en el artculo C. e iniciar las acciones penales que pudieren corresponder asumiendo la calidad de parte querellante, 5art .; LED) "nte incumplimiento el B !" puede: /isponer y ordenar a la persona o sociedad infractora el cese inmediato "plicar las sanciones del art C. ?niciar acciones penales, ante eventual comisi'n de delito constituyndose como querellante D> OPERACIONES BANCARIAS +Las operaciones que podr#n reali&ar las entidades enunciadas en el artculo 1O ser#n las previstas en este ttulo y otras que el Banco entral de la !ep0blica "r%entina considere compatibles con su actividad, 5art 1@ LED). La clasi7icaci"n !e las o'e aciones 7inancie as se*ui!a 'o la #a,o $a !e la !oct ina clDsica es: .) O'e aciones acti+as: son aquellas por las que las entidades facilitan fondos a su clientela. Las operaciones activas si%nifican la salida de los recursos financieros hacia los terceros necesitados de crdito. La entidad concede crditos, utili&ando principalmente los fondos captados por las operaciones pasivas. ontablemente se reflejan en partidas del "ctivo del balance, en mrito de a que constituyen prstamos de la entidad a terceros. Ej: apertura de crdito, prstamo y descuento. 1) O'e aciones 'asi+as: son aquellas por las que las entidades reciben fondos de su clientela. /ada la funci'n de intermediaci'n entre la oferta y demanda de recursos financieros que cumplen las entidades autori&adas, las operaciones pasivas representan la corriente de recursos que fluyen hacia las entidades. " travs de estas operaciones la entidad recibe crdito, obtiene fondos de diversas procedencias para disponer de ellos. ontablemente se reflejan en partidas del (asivo del balance, en virtud de confi%urar deudas de la entidad para con terceros. Ej: dep'sito irre%ular, emisi'n de billetes al portador y redescuento. <) O'e aciones neut as: son aquellas por las que la entidad presta diversos servicios a los clientes 5mandatos, cobran&as, cajas de se%uridad, pa%os de servicios, etc). ontablemente se reflejan en partidas de !esultados como comisiones, retribuciones o aranceles. Ej: mediaci'n 5emisi'n de acciones y obli%aciones, operaciones sobre hipotecas, operaciones de mediaci'n de pa%os) y las operaciones de custodia stricto sensu 5dep'sitos cerrados y abiertos). El B !" por supuesto que puede a%re%ar otras operaciones, en la medida que estime compatibles con sus actividades especficas. /esde el punto de vista econ'mico, el beneficio de la banca consiste en al diferencia entre el inters que pa%a en la operaci'n pasiva y el inters que cobra en la operaci'n activa, el inters de esta 0ltima es mas alto que el de la primera. Estas dos formas son inseparables y reaccionan la una sobre al otra. La le, est uctu a el D#bito !e actuaci"n !e ca!a enti!a! en t es * u'os bien !i7e encia!os: a) O'e aciones Iue -nica#ente 'ue!en celeb a los bancos co#e cialesA en +i tu! !e %abe se ese +a!o 'a a ellos el ca Dcte !e -nicos inte #e!ia ios #oneta ios3 Ent e estas o'e aciones se encuent an: a7 !ecibir dep'sitos a la vista, en moneda nacional o e$tranjera b7 Librar y aceptar cartas de crdito c7 Emitir %iros o efectuar transferencias de pla&a a pla&a d7 2er titulares de acciones de otras sociedades no fianancieras b) O'e aciones Iue solo 'ue!en celeb a al*unas enti!a!esA con7o #e lo es'eci7ica!o en el a t co es'on!iente a ca!a una3 Ent e las o'e aciones ese +a!as 'a a al*unas clases !e enti!a!es cabe #enciona : .7 Emitir documentos de deuda ne%ociables

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 Bancos comerciales 5con la mas amplia discrecionalidad) Bancos de inversi'n 5bonos, obli%aciones y certificados) Bancos hipotecarios 5obli%aciones o cdulas hipotecarias) ompa-as financieras 5letras y pa%ars). 17 )btener crditos del e$terior Bancos comerciales 5no requieren autori&aci'n) Bancos de inversi'n 5no requieren autori&aci'n) Bancos hipotecarios 5si requieren autori&aci'n) ompa-as financieras 5si requieren autori&aci'n) <7 ?nvertir en valores mobiliarios para prefinanciar sus emisiones y colocarlos en el p0blico 5underXritin%) Bancos comerciales 5en forma amplia) Bancos de inversi'n 5solamente vinculadas con sus operaciones) ompa-as financieras 5en forma amplia) C7 /ar en locaci'n bienes de capital adquiridos con tal objeto 5leasi%n financiero) Bancos comerciales Bancos de inversi'n ompa-as financieras A7 umplir encar%os fiduciarios 5fideicomiso) Bancos comerciales Bancos de inversi'n ompa-as financieras =7 )tor%ar anticipos sobre crditos provenientes de ventas, adquirirlos y asumir sus ries%os 5factorin%) Bancos comerciales ompa-as financieras B7 )perar en moneda e$tranjera Bancos comerciales Bancos de inversi'n c) O'e aciones Iue 'ue!en ealiEa to!as las enti!a!es 7inancie as3 Ent e ellas: a. !ecibir dep'sitos a pla&o, en moneda nacional o e$tranjera, en los trminos yu condiciones re%lamentados por el B !" b.)tor%ar avales, fian&as u otras %arantas: En forma ilimitada: bancos comerciales, de inversi'n, compa-as financieras y cajas de crdito En forma limitada de acuerdo a su vinculaci'n con las operaciones: bancos hipotecarios, sociedades de ahorro y prstamo. c. Efectuar inversiones de car#cter transitorio en colocaciones f#cilmente liquidables d. onceder crditos, con las modalidades propias de la entidad de que se trate, conforme destino, pla&os y beneficios. e. 2er titulares de acciones de otras entidades financieras y de empresas de servicios p0blicos en las condiciones del art 1; LED. (> Bancos co#e ciales +Los bancos comerciales 'o! Dn ealiEa to!as las o'e aciones acti+asA 'asi+as , !e se +icios Iue no les sean ' o%ibi!as 'o la ' esente Le, o 'o las no #as Iue con senti!o objeti+o !icte el Banco Cent al !e la Re'-blica A *entina en eje cicio !e sus 7aculta!es, 5art 1. LED). La ley reconoce que los bancos comerciales son los intermediarios monetarios por e$celencia y por ello les reserva esta funci'n. (ueden reali&ar todo lo *) prohibido por el B !" El B !" ha re%lamentado la e$istencia de tres cate%oras de bancos comerciales, dentro de las que %iran las posibilidades de reali&ar determinadas operaciones 5", B y ) La ley permite dos mecanismos para operar en moneda e$tranjera, mediante dep'sitos a la vista y a pla&o fijo: aptaci'n de dep'sitos por cuenta y orden del B !", a la tasa fijada por dicha instituci'n y amparados con %aranta oficial

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aptaci'n de dep'sitos por cuenta y orden de la propia entidad, a tasas libremente pactadas con el cliente y subordinadas a la %aranta emer%ente del patrimonio de la entidad tomadora, e$clusivamente. P o7e: Acti+i!a!es SOLO !e los bancos co#e ciales .) )perar con dep'sitos a la vista Esto quiere decir, que en cualquier momento el banco debe restituirlo. !eciben dep'sitos y se obli%an a restituirlos a sus clientes cuando stos lo dispon%an, sin limitaci'n. 1) uenta corriente bancaria ontrato nominado, previsto por la ley 5desde art B;@ a B;B del 'di%o de omercio). 2e deriva la e$pedici'n de chequeras al cliente. <) (osibilidad de reali&ar operaciones a corto pla&o (la&o *) mayor a B o .@ das corridos. "corde la funci'n de disponibilidad r#pida y movilidad del dinero a corto pla&o. Ej: pla&os fijos a pocos das. Las otras entidades s'lo a un pla&o mayor 5a partir de los <@ das). C) 4ransferencias entre entidades Esto se hace por diferentes ra&ones: .7 Liquide&: flujo de fondos siempre disponible. !equerir# asistencia de las otras entidades. 17 ubrir efectivos o encajes mnimos que el B !" le requiere 2on interprstamos a tasas elevadsimas y responde a las operaciones de call money. 2on prstamos entre entidades que despus se devuelven. Esta operatoria es sumamente controlada por el B !". "rt 1B LED Es e$cepcional, es a corto pla&o, se pa%a tasa muy alta. Los prstamos pueden ser: en efectivo o mediante transferencia de ttulos valores de alta liquide&. A) 2'lo ellos pueden ser fiadores o avalistas de operaciones que los clientes les requieran respeto a terceros 7 (ara que el cliente pueda ofrecer %aranta hacia terceros. 7 Es muy requerido en las licitaciones. 7 En ve& de pedir %arantas reales de personas, para poder intervenir en licitaciones, la modalidad preferida es el aval bancario 5porque el banco es el que tiene m#s liquide&). =) (osibilidad de que s'lo ellos puedan participar previa autori&aci'n del B !" en otros tipos de sociedades con diferente objeto, que no sea el comercial. "l%unas de estas operaciones pueden ser autori&adas en otras entidades 5no bancos comerciales) en bancas de acuerdo a su objeto, osea si la actividad es acorde a su objeto el B !" puede autori&ar al%una de estas actividades a otras entidades que no sean bancos comerciales. Es la e$cepci'n, porque es muy ries%oso que un banco distrai%a su atenci'n en otra actividad que no sea la bancaria. 2e busca que las entidades financieras *) se diversifiquen en otras actividades ajenas a la propia. Enumera actividades: tambin las que el B !" autorice: los que no se contradi%an con la ley. "ctividades que son e2clu,entes o sola#ente !e los bancos co#e ciales3 Los Bancos comerciales pueden reali&ar todas, esto es diferente a la banca especiali&ada que s'lo puede reali&ar la actividad acorde a su objeto. Banco comerciales: facultad de desple%ar todas las actividades bancarias que el sistema le permita 5banca inte%radora). "l%unas con autori&aci'n del B !" G tambin por resoluciones del B !" 5facultad le%islativa del B !"). .> Bancos !e in+e si"n GLos bancos !e in+e si"n 'o! Dn: a) !ecibir dep'sitos a pla&o: b) Emitir bonos, obli%aciones y certificados de participaci'n en los prstamos que otor%uen u otros instrumentos ne%ociables en el mercado local o en el e$terior, de acuerdo con la re%lamentaci'n que el Banco entral de la !ep0blica "r%entina estable&ca: c) onceder crditos a mediano y lar%o pla&o, y complementaria y limitadamente a corto pla&o: d) )tor%ar avales, fian&as u otras %arantas y aceptar y colocar letras y pa%ars de terceros vinculados con operaciones en que intervinieren: e) !eali&ar inversiones en valores mobiliarios vinculados con operaciones en que intervinieren, prefinanciar sus emisiones y colocarlos: f) Efectuar inversiones de car#cter transitorio en colocaciones f#cilmente liquidables:

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%) "ctuar como fideicomisarios y depositarios de fondos comunes de inversi'n, administrar carteras de valores mobiliarios y cumplir otros encar%os fiduciarios: h) )btener crditos del e$terior y actuar como intermediarios de crditos obtenidos en moneda nacional y e$tranjera: i) !eali&ar operaciones en moneda e$tranjera, previa autori&aci'n del Banco entral de la !ep0blica "r%entina: j) /ar en locaci'n bienes de capital adquiridos con tal objeto y R) umplir mandatos y comisiones cone$os con sus operaciones, 5art 11 LED). Entre las operaciones que pueden reali&ar e$isten dos sumamente importantes: underXritin% y fideicomiso P o7e: no es necesario estudiar todos los incs su especialidad es i%ual. "compa-an a medianas empresas o de %ran enver%adura en el proyecto de inversi'n. E$pansi'n de sus ne%ocios. 2e requiere amplio conocimiento de viabilidad de estos proyectos de inversi'n. Los conectan con otros contactos para lo%rar esos fines. /> Bancos %i'oteca ios +Los bancos %i'oteca ios 'o! Dn: a) !ecibir dep'sitos de participaci'n en prstamos hipotecarios y en cuentas especiales: b) Emitir obli%aciones hipotecarias: c) onceder crditos para la adquisici'n, construcci'n, ampliaci'n, reforma, refecci'n y conservaci'n de inmuebles urbanos o rurales, y la sustituci'n de %rav#menes hipotecarios constituidos con i%ual destino: d) )tor%ar avales, fian&as u otras %arantas vinculados con operaciones en que intervinieren: e) Efectuar inversiones de car#cter transitorio en colocaciones f#cilmente liquidables: f) )btener crditos del e$terior, previa autori&aci'n del Banco entral de la !ep0blica "r%entina y actuar como intermediarios de crditos obtenidos en moneda nacional y e$tranjera, y %) umplir mandatos y comisiones cone$os con sus operaciones, 5art 1< LED) P o7e: fomentan la vivienda o adquisici'n de bienes races o inmuebles para particulares o empresas. )tor%an prstamos con escritura 5%ran au%e desde ley 1C.CC), porque se crean letras hipotecarias. "hora es posible crear por cada vencimiento, una letra 5una por todo ttulo o tantas letras como vencimientos haya) el banco tiene el crdito hipotecario con %aranta de hipoteca y desprendido de ello, las letras que el banco reinvierte para lo%rar mas mar%en de liquide&. 2irven como ttulos para fideicomisos financieros o fondos comunes de inversi'n. (ara particulares es m#s f#cil adquirir casa y para el banco es favorable porque adem#s cobra inters y la renta de las letras. 0> Co#'aF$as 7inancie as GLas co#'aF$as 7inancie as 'o! Dn: a) !ecibir dep'sitos a pla&o: b) Emitir letras y pa%ars: c) onceder crditos para la compra o venta de bienes pa%aderos en cuotas o a trmino y otros prstamos personales amorti&ables: d) )tor%ar anticipos sobre crditos provenientes de ventas, adquirirlos, asumir sus ries%os, %estionar su cobro y prestar asistencia tcnica y administrativa: e) )tor%ar avales, fian&as u otras %arantas: aceptar y colocar letras y pa%ars de terceros: f) !eali&ar inversiones en valores mobiliarios a efectos de prefinanciar sus emisiones y colocarlos: %) Efectuar inversiones de car#cter transitorio en colocaciones f#cilmente liquidables: h) Testionar por cuenta ajena la compra y venta de valores mobiliarios y actuar como a%entes pa%adores de dividendos, amorti&aciones e intereses: i) "ctuar como fideicomisarios y depositarios de fondos comunes de inversi'n: administrar carteras de valores mobiliarios y cumplir otros encar%os fiduciarios: j) )btener crditos del e$terior, previa autori&aci'n del Banco entral de la !ep0blica "r%entina, y actuar como intermediarios de crditos obtenidos en moneda nacional y e$tranjera: R) /ar en locaci'n bienes de capital adquiridos con tal objeto, y l) umplir mandatos y comisiones cone$os con sus operaciones, 5art 1C LED). P o7e: la diferencia con el banco comercial es la escala. 4iene limitaciones en cuanto al monto prestable y volumen de actividad. Es para (I>E2 por ejemplo. 4ambin tiene diferencias en cuenta a quien presta. uando la banca es de mayor jerarqua, el costo financiero es mayor. I por lo tanto mayor es el ries%o de cobrabilidad 5el prstamo es mas caro). Es al usuario al que le conviene recurrir a entidades que calcen con su actividad, las compa-as tienen costos financieros y tasas mas bajas. El B !" le e$i%e menor cantidad de dinero intocable, lo que se traduce en mayor disponibilidad y costo menor para el operador.

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1> Socie!a!es !e a%o o , ' Bsta#os 'a a la +i+ien!a u ot os in#uebles GLas socie!a!es !e a%o o , ' Bsta#o 'a a la +i+ien!a u ot os in#uebles 'o! Dn: a) !ecibir dep'sitos en los cuales el ahorro sea la condici'n previa para el otor%amiento de un prstamo, previa aprobaci'n de los planes por parte del Banco entral de la !ep0blica "r%entina: b) !ecibir dep'sitos a pla&o: c) onceder crditos para la adquisici'n, construcci'n, ampliaci'n, reforma, refecci'n y conservaci'n de viviendas u otros inmuebles, y la sustituci'n de %rav#menes hipotecarios constituidos con i%ual destino: d) (articipar en entidades p0blicas y privadas reconocidas por el Banco entral de la !ep0blica "r%entina que ten%an por objeto prestar apoyo financiero a las sociedades de ahorro y prstamo: e) )tor%ar avales, fian&as u otras %arantas vinculados con operaciones en que intervinieren: f) Efectuar inversiones de car#cter transitorio en colocaciones f#cilmente liquidables, y %) umplir mandatos y comisiones cone$os con sus operaciones, 5art 1A LED) P o7e: captaci'n de ahorro p0blico previo y conforman %rupos cerrados para que con las cuotas vayan adquiriendo. asi no e$isten porque los anteriores absorben esta funci'n. 6> Cajas !e c B!ito Auto iEaci"n: +Las cajas de crdito cooperativas deber#n ajustarse a los si%uientes requisitos: a) Las operaciones activas se reali&ar#n preferentemente con asociados que se encuentren radicados o realicen su actividad econ'mica en la &ona de actuaci'n en la que se le autorice a operar. El Banco entral de la !ep0blica "r%entina delimitar# el alcance de dicha &ona de actuaci'n atendiendo a la viabilidad de cada proyecto, a cuyo efecto s'lo se admitir# la e$pansi'n de la caja de crdito cooperativa en sus adyacencias, de acuerdo con los criterios y par#metros objetivos que adopte la re%lamentaci'n que dicte dicha instituci'n. /eber#n remitir informaci'n peri'dica a sus asociados sobre su estado de situaci'n patrimonial y capacidad de cumplimiento de las obli%aciones adquiridas, de conformidad a la re%lamentaci'n que dicte la autoridad de aplicaci'n. b) /eber#n distribuir sus retornos en proporci'n a los servicios utili&ados ySo al capital aportado. c) (odr#n solicitar la apertura de hasta A sucursales dentro de su &ona de actuaci'n. 2in perjuicio de ello, la re%lamentaci'n que dicte el Banco entral de la !ep0blica "r%entina podr# contemplar la instalaci'n de otras dependencias adicionales o puestos de atenci'n en dicha &ona, los que no ser#n computados a los fines del lmite precedente. (ara su identificaci'n deber#n incluir las referencias necesarias que permitan asociar unvocamente la caja de crdito cooperativa a su &ona de actuaci'n. d) (ara la captaci'n de fondos no ser# aplicable el lmite de la &ona de actuaci'n en la que se encuentren autori&adas a operar, sin perjuicio de que resultar# de aplicaci'n el principio de operar en ese rubro preferentemente con asociados. La re%lamentaci'n que dicte el Banco entral de la !ep0blica "r%entina deber# contemplar los recaudos pertinentes a efectos de prevenir un %rado elevado de concentraci'n de los pasivos considerando las caractersticas en cuanto a monto, pla&o, el car#cter de asociado o no del titular. e) El requisito estipulado en el artculo .9, inciso a) en materia de financiaciones preferentes con asociados y dentro de la &ona de actuaci'n de la caja de crdito cooperativa, se considerar# cumplido cuando las que se otor%uen a asociados no sean inferiores a BAU y siempre que las que se concierten fuera de la &ona de actuaci'n no superen el .AU, en ambos casos respecto del total de financiaciones. El Banco entral de la !ep0blica "r%entina podr# aumentar la proporci'n de operaciones con asociados y disminuir el lmite para las que se concierten fuera de la &ona de actuaci'n. " tal fin, deber# tener en cuenta, entre otros factores, la evoluci'n en el desarrollo que alcance la operatoria de la caja de crdito cooperativa, considerada individualmente ySo en su conjunto, en su &ona de actuaci'n. f) Las cajas de crdito cooperativas deber#n asociarse en una cooperativa de %rado superior especiali&ada con capacidad, a satisfacci'n del Banco entral de la !ep0blica "r%entina y del ?nstituto *acional de "sociativismo y Economa 2ocial, para proveer a sus asociadas asistencia financiera y otros servicios financieros, incluyendo los vinculados a la colocaci'n de e$cedentes transitorios de liquide&: brindar soporte operativo, asesoramiento, etc., as como de representaci'n ante las autoridades re%ulatorias y de supervisi'n competentes. /icha inte%raci'n deber# concretarse en un pla&o dentro de los A a-os si%uientes al inicio de sus actividades, o el pla&o menor que estable&ca la re%lamentaci'n del Banco entral de la !ep0blica "r%entina, O'e aciones: +Las cajas de crdito cooperativas podr#n: a) !ecibir dep'sitos a la vista, en caja de ahorros y a pla&o, los que no tendr#n lmite al%uno, e$cepto cuando sea de aplicaci'n lo previsto en el inciso d) del artculo .9: b) /ebitar letras de cambio %iradas contra los dep'sitos a la vista por parte de sus titulares. Las letras de cambio podr#n cursarse a travs de las c#maras electr'nicas de compensaci'n:

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c) onceder crditos y otras financiaciones, destinados a peque-as y medianas empresas urbanas y rurales, incluso unipersonales, profesionales, artesanos, empleados, obreros, particulares, cooperativas y entidades de bien p0blico: d) )tor%ar avales, fian&as y otras %arantas: e) Efectuar inversiones de car#cter transitorio en colocaciones f#cilmente liquidables: f) umplir mandatos y comisiones cone$os con sus operaciones. *o podr#n reali&ar las operaciones previstas en los incisos c), d) y e) anteriores con otras entidades financieras, cooperativas de crdito o mutuales y cualquiera otra persona fsica o jurdica cuya actividad sea el otor%amiento de financiaciones, fian&as, avales u otras %arantas, cualquiera sea su modalidad, 5art 1= LED). P o7e: para cuentapropistas, son de muy bajo monto para financiar necesidades elementales. (ara coadyuvar a la persona fsica o peque-o emprendimiento. 2u objetivo es lo%rar dinero abarcando la mayor cantidad de consumidores, tampoco son muy usadas ya que han sido absorbidas por entidades financieras. Relaciones o'e ati+as ent e enti!a!es 5call Mone,) +Las entidades comprendidas en esta Ley podr#n acordar prstamos y comprar y descontar documentos a otras entidades, siempre que estas operaciones encuadren dentro de las que est#n autori&adas a efectuar por s mismas, 5art 1B LED). (rocura no solo ventajas para las entidades posibilit#ndoles una r#pida nivelaci'n en sus posiciones en efectivo, sino tambin para la economa en %eneral por el mejor aprovechamiento de las disponibilidades financieras. Estas operaciones confi%uran el mercado del +call >oney, cuya finalidad consiste en permitir a la entidad tomadora conta con liIui!eE su7iciente 'a a a7 onta los su'uestos !e e!ucci"n con,untu al !e la #is#a , por ra&ones estacionales o sectoriales, o por dificultades en la captaci'n de dep'sitos o en la recuperaci'n de cartera activa. Los crditos que se otor%uen entre si las entidades no son mas que la t ans7e encia !e ese +as e2ce!entes a las que se recurren antes de acudir a los recursos del B !". /ado el car#cter especial de estos prstamos tendientes a soluciones !e7iciencias !e encaje t ansito ias , ci cunstanciales y como tal no revertir habitualidad, condici'n que su cumplimiento es vi%ilado por el B !". En los V9@ fue su poca de au%e. 2on operaciones de mutuo que %eneralmente se materiali&an con una solicitud telef'nica a travs de mesas de dinero o mediante tele$. Lna ve& acordados los trminos y condiciones del prstamo, la entidad otor%ante enva al B !" el formulario pertinente para que se concrete la respectiva transferencia de fondos a la cuenta corriente que tiene abierta la entidad tomadora. (or ser de mutuo, se perfecciona con la entre%a del dinero. Los pla&os pueden ser de da a da, o por varios das o a la vista con preaviso de 1C o C9 horas. La base de sustentaci'n de los prstamos entre entidades financieras es la +buena fe,. O'e aciones ' o%ibi!as , li#ita!as GLas co#' en!i!as en esta le, NO 'o! Dn: a) E$plotar por cuenta propia empresas comerciales, industriales, a%ropecuarias, o de otra clase, salvo con e$presa autori&aci'n del Banco entral, quien la deber# otor%ar con car#cter %eneral y estableciendo en la misma lmites y condiciones que %aranticen la no afectaci'n de la solvencia y patrimonio de la entidad. uando ello ocurriere, la superintendencia deber# adoptar los recaudos necesarios para un particular control de estas actividades: b) onstituir %rav#menes sobre sus bienes sin previa autori&aci'n del Banco entral de la !ep0blica "r%entina: c) "ceptar en %aranta sus propias acciones: d) )perar con sus directores y administradores y con empresas o personas vinculadas con ellos, en condiciones m#s favorables que las acordadas de ordinario a su clientela, y e) Emitir %iros o efectuar transferencias de pla&a a pla&a, con e$cepci'n de los bancos comerciales, 5art 19 LED). Esta norma busca evitar o disminuir los ries%os de inmovili&aciones e$cesivas y reali&aciones for&osas o al desnaturali&aci'n de las actividades propias de cada entidad, previendo sobre un manejo discrecional de los recursos captados y administrados. Las operaciones limitadas son aquellas que las entidades pueden reali&ar bajo la condici'n suspensiva de contar con la previa autori&aci'n del B !" 5inc a y b). (rofe: ?nc d) los ne%ocios internos entre la entidad y sus directores o administradores. *) pueden asistir los representantes de la entidad a la entidad, porque se sospecha que lo que se procura encubiertamente es aparentar liquide& que no e$iste. 7 En principio *) pueden salvo autori&aci'n del B !" 7 on autori&aci'n, *) puede ne%ociar con tasas o mejores condiciones que con otros.

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?nc e) %iros interbancarios. Emitir %iros o transferencias de pla&a en pla&a salvo los bancos comerciales a) E2'lota 'o cuenta ' o'ia La limitaci'n en virtud de ser titular de una participaci'n accionaria total o mayoritaria que le otor%ue los votos necesarios para formar la voluntad social de la sociedad financiera 5control interno) o bien por ejercer una influencia dominante por los especiales vnculos e$istentes con la citada sociedad 5control e$terno). La limitaci'n no alcan&a cuando la e$plotaci'n se hace en representaci'n, por cuenta o en inters de un tercero mediante contrato o convenio. La e$plicaci'n es porque la reali&aci'n por si y en forma directa de actividades comerciales, industriales o de otro tipo, entra en contradicci'n con el marco de las actividades permitidas por el objeto social de la entidad financiera, y por lo tanto resultan notoriamente e$tra-as al mismo. "dem#s, con la limitaci'n se persi%ue refor&ar la protecci'n de los dep'sitos del p0blico y respetar ra&ones de filosofa econ'mica. Control interno: dentro de la misma sociedad, resulta de la participaci'n mayoritaria en el capital de la sociedad controlada. El elemento principal es la cantidad de votos que se posea para formar la voluntad social y no el porcentaje de capital. Control e1terno: cuando la sociedad esta subordinada econ'micamente a otra, por la influencia dominante que ejerce esta 0ltima sobre aquella por los especiales vnculos e$istentes entre las mismas. b) Constitui * a+D#enes sob e sus bienes 2e refiere al otor%amiento de %arantas reales afectando bienes propios por obli%aciones propias y no de terceros, puesto que la constituci'n de %arantas reales a favor de terceros no son actos comprendidos en el objeto social ni operaciones que pueden reali&ar las entidades financieras, ya que la ley s'lo le permite a las entidades financieras otor%ar avales, fian&as u otras %arantas, pero 0nicamente de naturale&a personal. Los bienes afectados a %ravamen real pueden disminuir la responsabilidad patrimonial de la entidad y resentirse su solvencia, derivando el ries%o parta los derechos de terceros. 2olo el B !" puede autori&ar la constituci'n de %rav#menes reales sobre los bienes de la entidad y ante un caso e$cepcional, debidamente fundado, lue%o de meritar su conveniencia y verificar que no se ve comprometida la solvencia de la entidad constituyente. c) Ace'ta en *a ant$a sus ' o'ias acciones 2e concilia con el art 111 ley .;.AA@ que veda e$presamente a las sociedades an'nimas a recibir en %aranta propias acciones, e$tensible a las cooperativas. !) O'e a con !i ecto es , a!#inist a!o es , con e#' esas +incula!as 2olamente se refiere a operaciones que se realicen en condiciones mas favorables que las determinadas para la clientela de la entidad pero no a las que se lleven a cabo en idnticas o mas onerosas condiciones. /eben entonces respetarse las normas y requisitos establecidos para la clientela %eneral y el cumplimiento de las e$i%encias sobre presentaci'n de informaci'n y documentaci'n. 2e busca evitar el aprovechamiento de la capacidad por parte de sus directivos. 2e aplica a: /irectores, administradores, consejeros de administraci'n, sndicos, consejeros de vi%ilancia, fiscali&adores internos, %erentes. Empresas o personas vinculadas e) E#iti *i os o e7ectua t ans7e encias El %iro bancario es un instituto de uso frecuente que tiene indiscutible difusi'n en las transacciones comerciales, nacionales e internacionales. 2on cuantiosos los vol0menes de los fondos que permanentemente se transfieren, se compensan y se pa%an por este medio, siendo su principal %aranta operativa la intervenci'n de una instituci'n bancaria en el circuito de emisi'n y pa%o. 2e trata de un servicio que por su trascendencia y alcance la ley veda su prestaci'n a las entidades, a e$cepci'n de los bancos comerciales, ello es as porque hace a la esencia de sus servicios, y adem#s porque constituye la mdula del trasvasamiento de medios de pa%o en el mercado nacional e internacional. La profesionalidad y e$periencia de los bancos comerciales sirve de sustento a la efica& prestaci'n del mencionado servicio y justifican la e$cepci'n a la prohibici'n de marras. +Las enti!a!es 'o! Dn se titula es !e acciones !e ot as enti!a!es 7inancie as , cualquiera sea su clase, siempre que medie autori&aci'n del Banco entral de la !ep0blica "r%entina, y de acciones y obli%aciones de empresas de servicios p0blicos en la medida en que sean necesarias para obtener su prestaci'n, 5art 1; LED) La ley permite bajo la condici'n suspensiva de previa autori&aci'n del B !", a tener participaciones accionarias en otras sociedades en los trminos si%uientes.

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a) Fue se trate de otras entidades financieras, para lo cual es preciso respetar los si%uientes principios societarios: .7 Las 2" solo pueden ser titular de acciones de otras entidades de idntico tipo 5art <@ ley .;AA@) 17 Las cooperativas o asociaciones civiles solo pueden ser titulares de acciones de otras entidades de tipo an'nima o cooperativa. <7 Las entidades no pueden ser titulares de acciones de entidades constituidas como asociaciones civiles, ya que carecen de capital social representado en acciones. b) Fue se trate de empresas de servicios p0blicos y s'lo en la medida que sea necesario para obtener su prestaci'n, ya que es com0n que las leyes o estatutos que re%lan el funcionamiento de estas empresas estable&can la obli%aci'n de suscribir acciones y formar parte de la sociedad prestadora del servicio, para ser beneficiario de sus prestaciones. La permisibilidad tiende a posibilitar la inte%raci'n y la complementaci'n entre los intermediarios financieros autori&ados, con miras a lo%rar entidades fuertes y rentables. La condici'n de la autori&aci'n previa del B !" obedece a permitirle impedir que se derive hacia la concentraci'n y monopoli&aci'n del mercado financiero. Conclusi"n: de la ley 1..A1= sur%e un doble tratamiento en lo atiente a la posibilidad de las entidades financieras de participar e invertir en acciones de sociedades *) financieras: Limitaci'n: si se trata de una participaci'n accionaria que le otor%ue el control de la sociedad y le permita su e$plotaci'n por cuenta propia, ya que se requiere de la previa autori&aci'n del B !" 5art 19 inc C ley 1..A1=) (rohibici'n: se es una participaci'n accionaria simplemente minoritaria, por no encuadrar entre las operaciones permitidas a cada clase de entidad, con la sola e1cepcin de los bancos comerciales que "o2an de bondades de la banca universal. !especto a la permisibilidad que tienen los bancos comerciales para reali&ar inversiones en acciones de otras sociedades no financieras, ella no es ilimitada sino subordinada a las normas re%lamentarias sobre liquide& y solvencia 5inmovili&aci'n de activos) que pueden determinar topes de inversi'n, se%0n se trate de: 7 "cciones que no coti&an en bolsa 7 "cciones que coti&an en bolsa 7 "cciones recibidas en defensa del crdito E) LIHUIDEL J SOL@ENCIA GLas enti!a!es co#' en!i!as en esta Le, se ajusta Dn a las no #as Iue se !icten en es'ecial sob e: a) Lmites a la e$pansi'n del crdito tanto en forma %lobal como para los distintos tipos de prstamos y de otras operaciones de inversi'n: b) )tor%amiento de fian&as, avales, aceptaciones y cualquier tipo de %aranta: c) (la&os, tasas de inters, comisiones y car%os de cualquier naturale&a: d) ?nmovili&aci'n de activos, y e) !elaciones tcnicas a mantener entre los recursos propios y las distintas clases de activos, los dep'sitos y todo tipo de obli%aciones e intermediaciones directas o indirectas: de las diversas partidas de activos y pasivos, y para %raduar los crditos, %arantas e inversiones, 5art <@ LED). El B !" est# facultado con amplitud para dictar las normas que estime pertinentes en todos aquellos rubros que directa o indirectamente ten%an incidencia en la liquide& y la solvencia de las entidades. El art .C in d de la arta )r%#nica reafirma el esquema al establecer e$presamente que compete a su /irectorio la fijaci'n de las relaciones tcnicas de liquide& y solvencia para las entidades financieras. Conce'to !e liIui!eE La liquide& de una entidad financiera es la capacidad de satisfacer demandas en efectivo a cambio de dep'sitos. /e all la necesidad de las entidades financieras de mantener permanentemente cierto %rado de liquide&, en atenci'n a la estrecha vinculaci'n e$istente entre las operaciones pasivas tpicas, representadas principalmente por la recepci'n de dep'sitos a la vista y a trmino y las operaciones activas de colocaci'n de los fondos captados por aquella va. Hace a la esencia de la actividad financiera, que los activos de la entidad puedan convertirse lo mas inmediatamente posible en dinero en efectivo, manteniendo su valor. Es activo mas liquido es el dinero en efectivo, pero eso es mucho, por lo que los activos de las entidades financieras tienen que ser f#cilmente liquidables, de modo de poder obtener rentas de los mismos. La liquide& de los activos de las instituciones de crdito, est# en funci'n de su traspasibilidad sin ries%o de disminuci'n de sus valores.

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Esta relaci'n +activo transformable en dinero por valor equivalente, confi%ura el %rado de liquide&, lo que, a su ve&, e$plica la e$istencia de activos mas o menos lquidos o activos difcilmente liquidables o lquidos. Entre los principales activos lquidos se encuentran: a) El dinero en efectivo disponible en cada, en moneda nacional o e$tranjera b) /ep'sito en el B !" o en otras entidades financieras c) 4tulos valores privados de inmediata ne%ociabilidad, particularmente coti&ables en bolsa d) 4tulos de la deuda p0blica La liquide& *) debe merituarse en forma est#tica, sino en forma din#mica durante todo el ciclo operativo. u#nto dinero se tiene o con cu#nto se lle%ar# a contar, para responder a los pasivos se%0n estos vayan creciendo. La liquide& concierne al presente y al futuro pero *) al pasado. Es un proyecto de in%resos y e%resos abiertos al porvenir. (or lo tanto lo importante para la liquide& es el flujo de in%resos pronosticados y proyectados a los lar%o del %iro operativo. "s se e$plica tambin la importancia del recupero de la cartera de prstamos y el nivel de la cartera morosa, ya que las amorti&aciones de los crditos otor%ados constituye la principal fuente de liquide&. El descuido en la evoluci'n de las carteras morosas ha sido determinante de la crisis por la que atraviesa la banca oficial provincial. P o7e: Liquide&: Dondos de movimientos que en forma habitual y din#mica implican la disponibilidad de dinero en efectivo, que hace al %iro propio de una entidad financiera en la captaci'n y colocaci'n de dinero de terceros. >ercanca dentro de las cuales intermedian las entidades financieras: 7 colocaci'n 7 captaci'n del ahorro p0blico Dlujo de dinero: mercanca con la que opera una entidad financiera, sino lo tiene no puede reali&ar su actividad. >ercanca de cambio con la que el comerciante intermedia. 7 Busca captar la mayor cantidad de dinero en el mercado a las menores tasas y 7 olocarlas en el sistema a las mejores tasas posibles. "s se %enera la rentabilidad y lucro. Hay pocas en que el B !" quiere dotar al mercado de mas liquide& y a veces lo quiere restrin%ir. Conce'to !e sol+encia Es la suficiencia del patrimonio de una entidad para hacer frente a los pasivos contrados. I esa suficiencia se mida en funci'n de su capital y reservas y el total de los dep'sitos captados. El endeudamiento de una entidad financiera no puede ser ilimitado, ya que su solvencia quedara afectada. El endeudamiento permitido debe estar subordinado a la responsabilidad patrimonial de la entidad. La responsabilidad patrimonial debe ser acorde con la ma%nitud de las obli%aciones contradas. La relaci'n recursos propios 6 masas de dep'sitos, tiene por objeto %aranti&ar la e$istencia de un volumen de capital adecuado para la protecci'n de los depositantes y otros acreedores de la entidad. La fijaci'n del lmite de endeudamiento permitido, corresponde a la autoridad de contralor y eso depende del estado de funcionamiento del mercado financiero. La responsabilidad propia de la entidad se determina computando el capital social, las reservas le%ales, estatutarias y facultativas. Los reval0os contables y e$tracontables y las utilidades pendientes de distribuci'n con deducci'n de prdidas de arrastre, quebrantos y toda otra partida que si%nifique una disminuci'n real de la responsabilidad patrimonial. La liquide& y solvencia son conceptos diferentes aunque relacionados, no necesariamente deben estar entrela&ados, ya que se consideran en pocas distintas: a) Liquide&: eval0a la posibilidad de atender con efectivo las obli%aciones contradas a sus respectivos vencimientos b) 2olvencia: permite medir la aptitud de afrontar los pasivos asumidos en un momento determinado, como consecuencia de la disoluci'n y ulterior liquidaci'n. (uede haber una entidad solvente pero ilquida, situaci'n que ha veces ha llevado al B !" a dar redescuentos. Pa D#et os con!icionantes !e la liIui!eE , sol+encia El art <@ establece par#metros para mantener la liquide& y res%uardar la solvencia de las entidades financieras. El B !" prescribe los requisitos de encaje y establece relaciones tcnicas de liquide& y solvencia. (rofe: depende del

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intervencionismo o liberalismo del Estado: que es lo que hace el B !". H)I el B !" *) interviene tanto, solo observa o advierte irre%ularidades. "rt <@ () L$#ites a la e2'ansi"n !el c B!ito La limitaci'n a la e$pansi'n en forma "lobal, persi%ue fines monetarios en relaci'n al funcionamiento del sistema financiero. La limitaci'n a la e$pansi'n de tipos o clases de prstamos, incide en la composici'n de las carteras de crditos para no comprometer el funcionamiento de cada entidad financiera. (rofe: la entidad financiera tiene que tener tanta fluide& de dinero en su tesoro que pueda cumplimentar con los requerimientos del B !". Hay ciertas restricciones: *o puede prestar mas a los clientes de lo que por su medida el B !" le permita ) los diferentes tipos de actividades para los que les presta El B !" esta controlando como est# colocando el flujo de dinero la entidad financiera, anali&a los prstamos o inversiones se%0n la modalidad y el pla&o al que se presta. G %aranta o respaldo 7 restricciones crediticias (or lo tanto la +capacidad prestable, se da en base a las restricciones establecidas por el B !", se%0n las modalidades y pla&os con los que opera. .) Li#ites al oto *a#iento !e *a ant$as 4oda %aranta constituida por al entidad confi%ura una responsabilidad eventual3 que puede convertirse en responsabilidad directa, en el supuesto de incumplimiento de la obli%aci'n %aranti&ada. Esos pasivos contin"entes no pueden dejar de considerarse dentro de los m#r%enes de endeudamiento permitido y establecidos en salva%uardia de la solvencia. Las limitaciones pueden ser: ualitativas: en funci'n del tipo de cliente uantitativas: patrimonio de la entidad otor%ante como tambin el patrimonio del cliente %aranti&ado (rofe: (asivo contin%ente 7 La entidad bancaria se est# constituyendo en deudor 7 )jo entidad no ha%a avales o %arantas mas all# de lo que el B !" autori&a porque est# comprometiendo su liquide&. /) Ren!i#ientos El tema de pla&os, tasa de inters, comisiones y car%os reviste importancia para la autoridad de contralor, porque tiene si%nificativa incidencia en la economa de cada entidad financiera y en el conjunto del sistema financiero. La re%ulaci'n de los pla&os persi%ue ensamblar la devolucin de los prstamos con la captacin de los a+orros3 de modo de evitar desfasa4es que puedan resentir la liquide2 de las entidades. El tratamiento contablemente debe dispensarse a la situaci'n de los deudores estableciendo seis cate%oras: deudores en situaci'n normal Sdeudores con arre%losS deudores con atrasosS deudores con ries%o de insolvenciaSdeudores en %esti'n judicialSdeudores en quiebra o liquidaci'n. (rofe: pla&os por lo que otor%a crditos 7 tasas de inters que pact' 7 comisiones que cobr' 7 pactos que ha%o o costos del dinero 0) In#o+iliEaciones Las entidades no pueden tener activos inmovili&ados ilimitadamente, atento que ello afectara y comprometera seriamente su liquide&. El B !" establece lmites a las inmovili&aciones permitidas a las entidades, lmites que son fijados en relaci'n a la responsabilidad patrimonial computable. Los principales activos inmovili&ados son: Bienes de uso propio Bienes sujetos a reali&aci'n Bienes de uso futuro Bienes tomados en defensa del crdito (rstamos en %esti'n y mora ?nversiones en bines de renta o venta (rofe: ?nmovili&aciones: doble mirada: 7 (rimero el banco e$i%e a entidades que no ha%an uso de determinados bienes para mantener solvencia. /ebe tener suficiente patrimonio no f#cilmente liquidable para res%uardar su solvencia del primer tramo.

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7 (ara res%uardar al crdito en %eneral y a los depositarios del- sistema, como objetivo vinculado al crdito, la confian&a, la fe publica, que una entidad financiera debe evidenciar para que personas puedan ne%ociar. 2irven para enfrentar una crisis de la entidad. ontracara: suficiente patrimonio *) liquidable f#cilmente 2on restricciones, el B !" re%ula la poltica interna 5deben ser ultrasolvernte). El banco e$i%e que no ha%an uso de determinados bienes para res%uardar la primera fase de la solvencia 5responder a la iliquide& transitoria). 1) Relaciones tBcnicas omparaci'n entre diversas partidas del balance que tienen vinculaci'n operativa, financiera y econ'mica y que indican la capacidad o aptitud de la entidad para ejercer su actividad. Estas relaciones pueden a la ve& ser comparadas entre s, de forma que un ndice financiero bajo podra indicar tambin la falta de capacidad de la entidad para producir e$cedentes de in%resos. Estas relaciones comprenden: (ecursos propios * distintos activos: se persi%ue determinar que sean los recursos propios de la entidad los que se afectan a bienes de uso propio o a inversiones de lenta recuperaci'n y no los recursos captados de los terceros, de modo de vi%ilar y ase%urar que los compromisos asumidos con los depositantes sean cumplidos por no estar comprometidos los fondos disponibles para ello. 5epsitos * todo tipo de obli"aciones: que los dep'sitos no se afecten con obli%aciones contradas Partidas de activos * pasivos: si se ajustan a los par#metros de liquide& y solvencia 6raduacin de crditos3 "arant0as e inversiones: limite del crdito que la entidad puede otor%ar. ?mportante el limite de asistencia crediticia y fraccionamiento del ries%o crediticio. (rofe: relaciones tcnicas a mantener entre recursos propios 5no volcados en el sistema) salvo autori&aci'n. P o7e: /e lo que captan hay un porcentaje *) repartible, con dos objetivos: .) 2ostener o solventar una coyuntura de liquide& moment#nea 1) "ctivos lquidos para se%uridad de que tiene solvencia para desarrollar su actividad. 2olvencia dos fases: a7 ompuesta por esa parte no partible, hay un flujo de activos 5un recibo 6 operaci'n pasiva) b7 Ln presto 6 operaci'n activa. uando me lo reclamen ten%o que tener fondos para devolver lo depositado. Lo que presto va a ser a las personas que me lo van a devolver en el tiempo transcurrido. La habilidad del banquero radica en recibir a la menor tasa y prestar a la mayor posible. uando menos liquide& o solvencia ten%o, mas e$i%encia hay en la entidad. Es inversamente proporcional. a7 .O fase: en mi tesoro debo tener activos lquidos *) son indisponibles, son los que pueden echar mano si ten%o liquide& transitoria. Esto para mantener el flujo de activos lquidos. b7 1O fase: activos fijos ten%o un patrimonio suficientemente sustentable para que a falta de fondos mis acreedores pueden ir contra l para cobrar. uando necesito reunir mis activos fijos estoy en problemas. "h puedo perjudicar mi solvencia, porque stos son solo de uso e$traordinario. Economa o poltica econ'mica Es el (B?, es la rique&a que %enera el pas para las propias actividades econ'micas que tiene un pas. 4anto comerciales como civiles. El pas crece cuando crece la economa %enuina. Esto debe estar unido a las actividades de las entidades financieras. uando el equilibrio se desfasa porque la economa se est# cayendo, todo %ira en torno a la re%la b#sica oferta 6 demanda. uando una economa %enuinamente sube, se mueve la actividad econ'mica con cierto $ito. En un fallo comercial de bell ville, condenan a un banco por haber dado una cuenta corriente a al%uien que no reuna la solvencia necesaria que e$i%e el B !" Hay que distin%uir siempre los lquidos f#cilmente liquidables, de los lquidos a un cierto pla&o. La actividad burs#til: va G a lo financiero Los bancos: van G a la actividad productiva Rese +as +Las entidades deber#n mantener las reservas de efectivo que se estable&can con relaci'n a dep'sitos, en moneda nacional o e$tranjera, y a otras obli%aciones y pasivos financieros, 5art <. LED) Las ese +as !e e7ecti+o o encajes banca ios son aIuellos acti+os Iue las enti!a!es !eben #antene en !ine o e7ecti+o o en !e'"sito en ot a enti!a!, a los fines de poder e$pandir el crdito o hacer frente al retiro de los dep'sitos constituidos a la poca de sus respectivos vencimientos.

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"ntes las reservas en efectivo respondan a la necesidad de res%uardar la liquide& de las entidades, lue%o el sistema de encaje o efectivo mnimo constituy' un e7icaE inst u#ento !e 'ol$tica #oneta ia !estina!o a e*ula el +olu#en !e los c B!itos , !e los !e'"sitos, atento que las reservas jue%an en relaci'n a los dep'sitos a la vista y a pla&o. uando mas elevando sea el efectivo mnimo e$i%ible, menor ser# la capacidad prestable y viceversa. Es decir, si se persi%ue disminuir la cantidad de circulante, se aumenta el encaje, cuando se desea aumentar el circulante inyectando dinero, se diminuye el encaje. El efectivo mnimo act0a como v#lvula de se%uridad del circuito financiero que la autoridad monetaria maneja se%0n las circunstancias. En un principio estos encajes eran fijos, lue%o pasaron a ser fle$ibles. 2e impone la utili&aci'n de las reservas o encajes como instrumento de re%ulaci'n crediticia destinado al control cualitativo del crdito y a su orientaci'n selectiva, bajo dos modelos: 7 (ermitiendo la inclusi'n de los prstamos hacia fines promocionados, preferenciales o seleccionados, entre los activos computables para la inte%raci'n de los encajes e$i%ibles. 7 /isminuyendo o e$imiendo las e$i%encias de reservas o encajes para los fondos canali&ados hacia ese tipo de prstamos, utili&#ndose par ello encajes b#sicos y adicionales o mar%inales. "mbas tcnicas de aplicaci'n persi%uen la distribuci'n del crdito entre aquellas actividades, sectores o re%iones econ'micas que resulten de preferente apoyo por ra&ones de conveniencia o necesidad al criterio de las autoridades responsables de la economa. La ley 1..A1= confiere al B !" la facultad para establecer encajes variables y re%ular la capacidad crediticia de las entidades actuantes. El art 19 de la arta )r%#nica prev que el B !" puede fijar los encajes e$i%ibles, pero con la e$presa condici'n que estos requisitos de reservas +no podr#n ser remunerados,. 2e veda tambin imponer inmovili&aciones. La ley no contiene pautas para establecer la cuanta de estas reservas, las que podr#n ser fijadas por el B !" de acuerdo con la poltica de coyuntura tendiente a re%ular las carteras bancarias y a orientar el flujo de fondos. (or las facultades conferidas al B !" por va re%lamentaria se determina: Fue pasivos requieren la constituci'n de reservas de efectivo:: %eneralmente se computan dep'sitos en cuenta corriente, caja de ahorro, pla&o fijo, fondos sobre los que e$ista obli%aci'n de devolver. Fue pasivos quedan e$cluidos Fue porcentajes deben aplicarse y como es su inte%raci'n Los efectos de los encajes, %eneralmente se vislumbran a lar%o pla&o son mediatos: en cambio los efectos de los redescuentos y de las operaciones de mercado abierto son de coro pla&o, inmediatos. (or ello las modificaciones de los encajes no son convenientes como instrumento de utili&aci'n permanente. Los encajes: li%ados al funcionamiento estructural del sistema financiero !edescuento y operaciones de mercado abierto: hacen a su funcionamiento coyuntural P o7e: !eservas: 4ienen que ser %eneradas por las propias entidades, tiene como presupuesto un balance positivo. /ebe haber un remanente disponible. !elaci'n con req de encaje que e$i%e el B !". "l mar%en de estas reservas le%ales 5las dispone el ma$ or%) puede haber reservas voluntarias, que hay que someter al or%anismo de %obierno 5son para fortalecer las le%ales). Esto responde al sistema capitalista de oferta y demanda. apital mnimo 5encaje) (orci'n de liquide& que no puede volcar en el mercado, no puede ser objeto de operaciones activas o pasivas. 2ujetos activos: tienen que hacer reservas le%ales hasta un porcentaje 5.@ o .AU) sin topo m#$imo, corresponde a cada ejercicio. La otra fase de la solvencia se inte%ra por activos que forman el patrimonio de la actividad. Res'onsabili!a! 'at i#onial GLas enti!a!es #anten! Dn los ca'itales #$ni#os Iue se estableEcanM 5art <1 LED) La responsabilidad patrimonial consiste en la afectaci'n de recursos propios al desenvolvimiento de la entidad, de forma tal que entre las incorporaciones activas y las pasivas resulte un remanente positivo 5saldo acreedor) llamado patrimonio neto, representativo de acreencias de los accionistas, consistentes en el capital, las reservas de capital y los e$cedentes netos econ'micos repartibles, retenidos en la fuente, cuya suma podr# permanecer invariable, incrementarse o disminuir de acuerdo a los resultados del perodo bajo observaci'n.

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 (or ello la ley adopta medidas tendientes a que el capital y las reservas de las entidades cumplan adecuadamente su funci'n de %aranta al posibilitar que se soporten prdidas del %iro operativo que no pudieron preverse y de ese modo, salva%uardar la entidad de mantener los capitales mnimos que la autoridad de control estable&ca. El art <1 establece la obli%aci'n de las entidades de mantener los capitales mnimos que la autoridad de control estable&ca. La norma %enrica no fija los capitales mnimos, el B !" es quien los fija mediante re%lamento. La es'onsabili!a! 'at i#onial co#'utable 'a a los ca'itales #$ni#os se inte* a 'o : apital inte%rado, aportado y asi%nado "nticipos irrevocables entre%ados a cuenta de futuros aumentos de capital /ividendos en acciones pendientes de pa%o Ltilidades pendientes de distribuci'n que aumenten el capital, las reservas o que pasen a nuevo ejercicio. !eservas le%ales !eval0os contables *): quebrantos conocidos, inversiones en otras entidades y partidas que sean disminuci'n real del patrimonio. El incu#'li#iento !e las e2i*encias #$ni#as !e ca'italA %ace 'asible a la enti!a! !e sanciones: a) (rohibici'n para distribuir dividendos en efectivo b) ?mposibilidad de reali&ar pa%os de honorarios, participaciones o %ratificaciones dependientes de los resultados de la entidad. Entonces, las entidades deben contraer obli%aciones hasta el lmite m#$imo predeterminado en funci'n de sus recursos propios. uando menor sea el lmite, mayor ser# el respaldo patrimonial de las obli%aciones asumidas, es decir: )bli%acionesYY 8 oeficiente de encuadramiento tcnico. !ecursos propios +Las entidades deber#n destinar anualmente al 7on!o !e ese +a le*al la proporci'n de sus utilidades que estable&ca el Banco entral de la !ep0blica "r%entina, la que no ser# inferior al .@U ni superior al 1@U. *o podr#n distribuir ni remesar utilidades antes de la aprobaci'n de los resultados del ejercicio y de la publicaci'n del balance %eneral y cuenta de %anancias y prdidas, de acuerdo con lo previsto en el artculo <=, 5art << LED) El fondo de reserva le%ales uno de los rubros que conforman el patrimonio social. La reserva refuer&a la responsabilidad propia de las entidades en funcionamiento. 2e establece que la constituci'n de la reserva le%al por periodo anual no puede ser menor a .@U ni superior a 1@U de las utilidades y su inte%raci'n debe ser en dinero en efectivo. &> SECRETO BANCARIO GLas enti!a!es co#' en!i!as en esta le, no 'o! Dn e+ela las o'e aciones 'asi+as Iue ealicen3 S"lo se e2ce't-an !e tal !ebe los in7o #es Iue eIuie an: a) Los jueces en causas ju!icialesA con los ecau!os estableci!os 'o las le,es es'ecti+asN b) El Banco Cent al !e la Re'-blica A *entina en eje cicio !e sus 7uncionesN c) Los o *anis#os ecau!a!o es !e i#'uestos nacionalesA ' o+inciales o #unici'ales sob e la base !e las si*uientes con!iciones: Q /ebe referirse a un responsable determinado: Q /ebe encontrarse en curso una verificaci'n impositiva con respecto a ese responsable, y Q /ebe haber sido requerido formal y previamente. !especto de los requerimientos de informaci'n que formule la /irecci'n Teneral ?mpositiva, no ser#n de aplicaci'n las dos primeras condiciones de este inciso. !) Las ' o'ias enti!a!es 'a a casos es'ecialesA ' e+ia auto iEaci"n e2' esa !el Banco Cent al !e la Re'-blica A *entina3 El personal de las entidades deber# %uardar absoluta reserva de las informaciones que lle%uen a su conocimiento, 5art <; LED) GLas in7o #aciones Iue el Banco Cent al !e la Re'-blica A *entina eciba o ecoja en eje cicio !e sus 7uncionesA +incula!as a o'e aciones 'asi+asA ten! Dn ca Dcte est icta#ente con7i!encial3 El personal del Banco entral de la !ep0blica "r%entina, o de auditoras e$ternas que ste contrate para cumplir sus funciones, deber# %uardar absoluta reserva sobre las informaciones que lle%uen a su conocimiento. Los profesionales intervinientes en dichas auditoras e$ternas quedar#n sujetos a las disposiciones de los artculos C. y C1 de la presente ley.

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Las informaciones que publique o e$ija hacer p0blicas el Banco entral de la !ep0blica "r%entina, sobre las entidades comprendidas en esta ley, mostrar#n los diferentes rubros que, para las operaciones pasivas, como m#$imo podr#n contener la discriminaci'n del Balance Teneral y cuenta de resultados mencionados en el artculo <=, 5art C@ LED). P o7e: las entidades financieras *) pueden informar operaciones pasivas 5dep'sitos en caja de ahorro o pla&o fijo) salvo orden judicial. 2e prote%e la privacidad del patrimonio del depositante. => RE=ULARILACION J SANEAMIENTO +La entidad que no cumpla con las disposiciones de este ttulo o con las respectivas normas dictadas por el Banco entral de la !ep0blica "r%entina, deber# dar las e2'licaciones 'e tinentes, dentro de los pla&os que ste estable&ca. La entidad deber# presentar un 'lan !e e*ula iEaci"n , sanea#iento, en los pla&os y condiciones que estable&ca el Banco entral de la !ep0blica "r%entina y que en nin%0n caso podr# e$ceder de los treinta 5<@) das, cuando: a) 2e encontrara afectada su solvencia o liquide&, a juicio del Banco entral de la !ep0blica "r%entina: b) 2e re%istraran deficiencias de efectivo mnimo durante los perodos que el Banco entral de la !ep0blica "r%entina estable&ca: c) !e%istrara reiterados incumplimientos a los distintos lmites o relaciones tcnicas establecidas: d) *o mantuviere la responsabilidad patrimonial mnima e$i%ida para su clase, ubicaci'n o caractersticas determinadas. El Banco entral de la !ep0blica "r%entina podr#, sin perjuicio de ello !esi*na +ee!o es con 7aculta! !e +eto cuyas resoluciones ser#n recurribles, en 0nica instancia, ante el presidente del Banco entral de la !ep0blica "r%entina. "simismo, podr# e$i%ir la constituci'n de %arantas y limitar o prohibir la distribuci'n o remesas de utilidades. La falta de presentaci'n, el recha&o o el incumplimiento de los planes de re%ulari&aci'n y saneamiento facultar# al Banco entral de la !ep0blica "r%entina para resolver, habiendo sido oda o empla&ada la entidad y sin m#s tr#mite, la revocaci'n de la autori&aci'n para funcionar como entidad financiera, sin perjuicio de aplicar las sanciones previstas en la presente. El Banco entral de la !ep0blica "r%entina, a fin de facilitar el cumplimiento de los planes de re%ulari&aci'n y saneamiento o fusiones ySo absorciones, podr#: admitir con car#cter temporario e$cepciones a los lmites y relaciones tcnicas pertinentes: e$imir o diferir el pa%o de los car%os ySo multas previstos en la presente ley. Esto, sin perjuicio de otras medidas que, sin afectar las restricciones que el cumplimiento de su arta )r%#nica le impone, propendan al cumplimiento de los fines se-alados. 2obre estas decisiones el presidente del Banco entral deber# informar al Honorable on%reso de la *aci'n, en oportunidad del informe anual dispuesto en el artculo .@, 5art <C LED). (rofe: (ropuesta de re%ulari&aci'n y saneamiento, antes de las opciones del art <A bis la entidad puede probar lo que considera y el B !" resuelve sin recurso al%uno 5el r%imen recursivo administrativo se ve recortado). !elacionar este art <C con el art C; de la arta )r%#nica del B !". Este esquema tiene por finalidad ase%urar la estabilidad econ'mica de las entidades financieras, d#ndoles oportunidades para sanear sus dificultades. uando habla de las Ge2'licaciones 'e tinentesM cuando no cumpla con las disposiciones de liquide& y solvencia, implica que la entidad debe informar acerca de su funcionamiento operativo. Teneralmente los pedidos de e$plicaciones est#n precedidos por observaciones u objeciones formuladas por los inspectores del B !" constituidos en la entidad por haberse dispuesto una inspecci'n %eneral o particular. Los requerimientos de e$plicaciones competen a la 2uperintendencia conforme lo prescribe el art CB inc % de la arta )r%#nica del B !". Plan !e e*ula iEaci"n , sanea#iento /eber# presentarlo la entidad por encontrarse incursa en al%una de las cuatro situaciones descriptas en el art, la enumeraci'n es ta$ativa. 7 El plan puede se ' esenta!o 'o iniciati+a !e la enti!a! in+oluc a!a o a eIue i#iento !el o *anis#o !e cont alo mediante resoluci'n fundada, es a la Su'e inten!encia quin compete ese requerimiento y evaluaci'n, ya que a ella compete su aprobaci'n o recha&o, atento lo establecido en el art C= inc c de la arta )r%#nica del B !". 7 La 7alta !e ' esentaci"n !el 'lanA su ec%aEo o su incu#'li#iento lue*o !e a' oba!o , faculta al B !" a disponer la e+ocaci"n 'a a 7unciona como entidad financiera, fundado en el art CC inc c de la LED.

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7 El dictado del eti o !e la auto iEaci"n 'a a 7unciona s'lo e$i%e que la entidad haya sido oda o empla&ada a formular las e$plicaciones o aclaraciones en el tiempo se-alado para ello. 2e persi%ue conciliar la posibilidad de obrar con mayor inmediate& y rapide& en salva%uarda del sistema, con el debido derecho de defensa para la entidad. 7 Resuelta la e+ocaci"n !e la auto iEaci"n 'a a 7unciona , se podr#n aplicar las sanciones previstas por al ley, tanto a la entidad infractora como a sus directivos ySo fiscali&adores, previa instrucci'n de sumario, por encuadrar en el art C. de la LED. &acili!a!es a!#isibles () &acili!a!es bDsicas (ueden otor%arse de inmediato y tienden a subsanar las deficiencias tcnicas de funcionamiento que ori%inaron las dificultades bajo observaci'n a7 "dmisi'n de e$cepciones para el encuadramiento en las relaciones tcnicas pertinentes, principalmente, las concernientes a los si%uientes rubros: !eservas de efectivos mnimos Endeudamiento permitido por captaci'n de dep'sitos ?nmovili&aciones de activos apacidad prestable y atenci'n crediticia por cliente "sistencia a %rupos econ'micos vinculados Trado de morosidad de la cartera activa b7 E$imici'n o diferimiento del pa%o de car%os ySo multas El otor%amiento de estas facultades es facultativos de la 2uperintendencia atento a que a ella compete la aprobaci'n de tales planes de re%ulari&aci'n y saneamiento, por lo tanto la entidad comprometida a prestar un plan de esta naturale&a no puede condicionar su cumplimiento e$itoso al otor%amiento de las facilidades indicadas. .) &acili!a!es co#'le#enta ias "cordadas para facilitar el proceso de recuperaci'n de la entidad y su ulterior consolidaci'n. EL B !" puede conceder estas facilidades con el fin de coadyuvar al cumplimiento de la re%ulari&aci'n, siempre y cuando no se contradi%an los lmites y restricciones fijados en la norma. Compete al 7C(, * .8 a la 9uperintendencia por encontrarse subordinadas a la no afectaci'n de las restricciones que el cumplimiento de la arta )r%#nica impone, m#s si las facilidades a considerar consisten en prstamos o asistencia financiera. El presidente del B !" tiene la obli%aci'n de informar al on%reso de la *aci'n las decisiones adoptadas con tal finalidad en el informe anual del art .@ inc . de la arta )r%#nica La +ee!u $a E$i%ido el plan de re%ulari&aci'n y saneamiento, la 2uperintendencia podr# desi%nar un +veedor, en la entidad cuestionada con facultad de veto. (odr# ser un mero veedor, un coadministrador o un administrador. El veedor asiste a la administraci'n de la entidad pero sin su consentimiento nin%una decisi'n puede ser tomada, por eso en realidad est# mal llamado +veedor,, porque al tener facultad de veto se transforma en un coadministrador diferenciado de los otros. El acto de desi%naci'n de veedor es recurrible por va de recurso administrativo, ante la ausencia de recurso especial. aractersticas de la veedura: ?nforma del funcionamiento operativo para ver si se adecua con las metas fijadas por el plan de re%ulari&aci'n y saneamiento. /ebe tener pla&o determinado La desi%naci'n del veedor corresponde al presidente del B !" por el art .@ inc % de la arta )r%#nica del B !", debiendo dar cuenta posterior al /irector de la instituci'n. La veedura debe recaer sobre un funcionario de jerarqua no inferior a encar%ado de inspecci'n, porque la funci'n e$i%e conocimientos sobre operaciones financieras El objetivo principal de la veedura cosiste en determinar el real funcionamiento operativo de la entidad, para evaluar la factibilidad e$itosa del plan de re%ulari&aci'n y saneamiento propuesto por la misma entidad o e$i%ido por la autoridad de control. El veedor puede solicitar todo tipo de informaci'n y vetas las decisiones del 'r%ano de administraci'n que considere incorrectas.

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+Po las !e7iciencias en la constituci"n !e ese +as !e e7ecti+o en Iue incu an , las entidades abonar#n al Banco entral de la !ep0blica "r%entina un car%o de hasta cinco veces la tasa m#$ima de redescuento. "simismo, el Banco entral de la !ep0blica "r%entina podr# establecer otros car%os por el incumplimiento de las dem#s normas establecidas en este 4tulo, 5art <A LED). Es para ase%urar las reservas prescriptas por el art <.. P o7e: Enti!a! 7inancie a .) Dase de liquide& y solvencia 1) La entidad puede o disponer voluntariamente el cese, o incurrir en al%una causal de cese del art ;C L2 5para todos los sujetos de derecho en %eneral) o por causales irre%ularidades en su actividad. Incu i en i e*ula i!a!es o !e7iciencias Iue lle+an al cese o e+ocato ia "rt <C y CC C; de la arta )r%#nica del B !" Entidad con irre%ularidades no resueltas ante el requerimiento de saneamiento por parte del B !" EL B !" puede pedir la presentaci'n de un plan proponer un plan determinado Lo habitual es que ante una crisis financiera, se prolon%ue en el tiempo la decisi'n por parte de la misma entidad financiera: ella toma la decisi'n aunque son los que mas se resisten a implementar soluciones ante el problema, por ello es que la e+ocato ia puede ser pedida: 7 (or la entidad 7 (or los or%anismos del %obierno Mr%ano de contralor detecta irre%ularidades y requiere a la entidad que tome las medidas para sanear la entidad y re%ulari&arla en tanto el B !" lo propon%a o as lo desi%ne. ?rre%ularidades transitorias: se requieren e1plicaciones y stas pueden ser aceptadas o dene%adas por el B !", si las denie%a el B !" puede disponer: b) un veedor con facultad de veto en el 'r%ano de administraci'n 5observa, eval0a y opina) c) intervencin 6 e$trajudicial y previa 7 que puede ser: 7 compartiendo la %esti'n 7 sustituyendo la %esti'n Teneralmente la intervenci'n se acompa-a con una suspensi'n temporaria en el ejercicio de a actividad para poder e$aminar todo y tomar las medidas adecuadas. Reest uctu aci"n !e la enti!a! en es*ua !o !el c B!ito , los !e'"sitos banca ios 5a t /1 bis LE&) + uando a juicio e$clusivo del Banco entral de la !ep0blica "r%entina, adoptado por la mayora absoluta de su /irectorio, una entidad financiera se encontrara en cualquiera de las situaciones previstas por el artculo CC, aqul podr# autori&ar su reestructuraci'n en defensa de los depositantes, con car#cter previo a la revocaci'n de la autori&aci'n para funcionar. " tal fin, podr# adoptar cualquiera de las si%uientes determinaciones, o una combinaci'n de ellas, aplic#ndolas en forma secuencial, escalonada o directa, seleccionando la alternativa m#s adecuada se%0n juicios de oportunidad, mrito o conveniencia, en aplicaci'n de los principios, prop'sitos y objetivos derivados de las normas concordantes de su arta )r%#nica, de la presente ley y de sus re%lamentaciones. I3 P Re!ucci"nA au#ento , enajenaci"n !el ca'ital social3 a) /isponer que la entidad re%istre contablemente prdidas contra el previsionamiento parcial o total de activos cuyo estado de cobrabilidad, reali&aci'n o liquide& as lo requiera, a solo juicio del Banco entral, y la reducci'n de su capital ySo afectaci'n de reserva con ellas: b) )tor%ar un pla&o para que la entidad resuelva un aumento de capital social y reservas para cumplir con los requisitos establecidos por las normas aplicables, el que deber# ser suscripto e inte%rado dentro de dicho pla&o. Los accionistas que suscriban dicho aumento de capital o inte%ren nuevo capital deber#n ser autori&ados de conformidad con lo previsto en el artculo .A. El Banco entral fijar# el pla&o en caso del inciso a) y de este inciso teniendo en cuenta los pla&os mnimos le%ales para el otor%amiento de los actos societarios del representante le%al, del 'r%ano de administraci'n, y del 'r%ano asambleario necesarios para su implementaci'n: c) !evocar la aprobaci'n para que todos o al%unos accionistas de una entidad financiera contin0en como tales, otor%ando un pla&o para la transferencia de dichas acciones, que no podr# ser inferior a die& 5.@) das: d) !eali&ar o encomendar la venta de capital de una entidad financiera y del derecho de suscripci'n de aumento de capital. " este efecto, la entidad y los socios prestar#n su conformidad y depositar#n los ttulos representativos de sus participaciones, si ello no hubiera ocurrido hasta ese momento. II3 P E2clusi"n !e acti+os , 'asi+os , su t ans7e encia3

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a) /isponer la e$clusi'n de activos a su elecci'n, valuados de conformidad con las normas contables aplicables a los balances de las entidades financieras, ajustados a su valor neto de reali&aci'n, por un importe que no sea superior al de los distintos rubros del pasivo mencionados en el inciso b). (odr#n e$cluirse activos sujetos a %ravamen real de prenda e hipoteca por el valor neto que resulte de restar al valor del bien, estimado se%0n precios de mercado, el valor nominal del crdito, asumiendo quien lle%ara a tener la disposici'n del bien %ravado la obli%aci'n de satisfacer los derechos del acreedor hipotecario o prendario, hasta el producido neto de su venta. Los bienes sujetos a embar%o judicial podr#n e$cluirse sin limitaci'n de nin%una especie. El B !" dictar#, con car#cter %eneral, las normas de valuaci'n de activos pertinentes. " los fines del presente inciso y cuando el B !" lo considere conveniente, podr#n constituirse fideicomisos financieros con todos o parte de los activos de la entidad, emitindose L*) 5.) o m#s certificados de participaci'n por valores nominales equivalentes a los pasivos que se e$cluyan. La entidad, en su caso, asumir# el car#cter de beneficiaria o fideicomisaria. b) El B !" podr# e$cluir total o parcialmente los pasivos referidos en el artculo C;, inciso e), as como, en su caso, los crditos del B !" definidos en el artculo A<, respetando el orden de prelaci'n entre estos acreedores. En la e$clusi'n parcial se deber# respetar el orden de prelaci'n contenido en el inciso e) del artculo C; sin que, en nin%0n caso, se asi%ne tratamiento diferenciado a pasivos del mismo %rado. c) "utori&ar y encomendar la transferencia de los activos y pasivos e$cluidos conforme a los incisos a) y b), a favor de entidades financieras. 4ambin se podr#n transferir activos en propiedad fiduciaria a fideicomisos financieros en los trminos de la Ley *O 1C.CC., cuando sea necesario para alcan&ar el prop'sito de este artculo. III3 P Inte +enci"n ju!icial3 /e ser necesario, a fin de implementar las alternativas previstas en este artculo, El B !" deber# solicitar al jue& de comercio, la intervenci'n judicial de la entidad, con despla&amiento de las autoridades estatutarias de administraci'n, y determinar las facultades que estime necesarias a fin del cumplimiento de la funci'n que le sea asi%nada. "nte esa solicitud, el ma%istrado deber# decretar de inmediato y sin substanciaci'n, la intervenci'n judicial de la entidad financiera, teniendo a las personas desi%nadas por el B !" como interventores judiciales, con todas las facultades determinadas por el B !", mantenindolos en sus respectivos car%os hasta tanto se verifique el cumplimiento total del cometido encomendado. La intervenci'n judicial de una entidad sujeta al procedimiento establecido en el "partado ??) producir# la radicaci'n, ante el jue& que interven%a, de todos los juicios de contenido patrimonial que afectaren a los activos e$cluidos o se refieran a los pasivos e$cluidos. I@3 P Res'onsabili!a!3 En los casos previstos en este artculo se aplicar# lo dispuesto por el artculo C;, se%undo p#rrafo in fine de la arta )r%#nica del B !", aprobada por el artculo .O de la Ley *O 1C..CC y sus modificaciones, respecto de ste, los fideicomisos referidos en el artculo .9, inciso b) de dicho ordenamiento, y los terceros que hubieran reali&ado reali&ado los actos en cuesti'n, salvo la e$istencia de dolo. La falta de derecho al reclamo de da-os y perjuicios y consecuente ausencia de le%itimaci'n alcan&a a la misma entidad y sus acreedores, asociados, accionistas, administradores y representantes. @3 P T ans7e encias !e acti+os , 'asi+os e2clui!os3 a) Las transferencias de activos y pasivos de entidades financieras autori&adas, encomendadas o dispuestas por el B !", as como cualquier otro acto que complemente a las anteriores o resulte necesario para concretar la reestructuraci'n de una entidad financiera, se ri%en e$clusivamente por lo dispuesto en esta ley, siendo inaplicable a estos casos la Ley *O ...9=B. b) *o podr#n iniciarse o prose%uirse actos de ejecuci'n for&ada sobre los activos e$cluidos cuya transferencia hubiere autori&ado, encomendado o dispuesto el B !" en el marco de este artculo, salvo que tuvieren por objeto el cobro de un crdito hipotecario, prendario o derivado de una relaci'n laboral. 4ampoco podr#n trabarse medidas cautelares sobre los activos e$cluidos. El jue& actuante a los fines de la intervenci'n prevista en el "partado ???) ordenar#, de oficio o a pedido de los interventores o de quienes adquieran activos en propiedad plena o fiduciaria, sin substanciaci'n, el inmediato levantamiento de los embar%os ySo inhibiciones %enerales trabados, los que no podr#n impedir la reali&aci'n o transferencia de los activos e$cluidos debiendo recaer las medidas cautelares derivadas de crditos laborales sobre el producido de su reali&aci'n. c) Los actos autori&ados, encomendados o dispuestos por el B !" en el marco de este artculo que importen la transferencia de activos y pasivos o la complementen o resulten necesarios para concretar la reestructuraci'n de una entidad financiera, as como los relativos a la reducci'n, aumento y enajenaci'n del capital social, no est#n sujetos a

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autori&aci'n judicial al%una ni pueden ser reputados ineficaces respecto de los acreedores de la entidad financiera que fuera propietaria de los activos e$cluidos, aun cuando su insolvencia fuere anterior a cualquiera de dichos actos. d) Los acreedores de la Entidad Dinanciera enajenante de los activos e$cluidos no tendr#n acci'n o derecho al%uno contra los adquirentes de dichos activos, salvo que tuvieren privile%ios especiales que recai%an sobre bienes determinados. e) El adquirente en propiedad plena o fiduciaria a quien se le transfiera un activo e$cluido por aplicaci'n de esta norma, podr# intervenir en todo proceso judicial en el cual el anterior titular act0e como parte o tercero y que involucre los activos e$cluidos, en i%ual calidad que ste, sustituyndolo aun como parte principal, sin que se requiera la conformidad e$presa de la parte contraria, P o7e: "rt <A bis medidas 2oluciones que el B !" toma para revertir la situaci'n de iliquide& e insolvencia, e$iste la intervenci'n judicial y tambin soluciones Iue NO son e+ocato ias. !educci'n, aumento del capital social: ?nfracapitali&aci'n o supracapitali&aci'n aspecto econ'mico 2ujetos titulares del capital social reempla&ados por otros por no ser id'neos aspecto subjetivo E$clusi'n de pasivos 5art C; y A< LED) y activos y su transferencia /iscrecional por parte del B !" para prote%er el crdito y los depositantes 5confian&a p0blica en la entidad financiera por la poblaci'n en %eneral). 7 obertura de los crdito de otras entidades financieras <) ?ntervenci'n judicial !%imen normativo para entidades ar%entinas: disposiciones del B !" G normas de la L2 5principalmente) G Ley de oncursos. Wue& comercial: desi%na interventor a quien propon%a el B !" ?nterventor: reestructura entidad y toma medidas que correspondan para reestablecerla: decisiones importantes las toma el /irectorio del B !": decisiones canali&adas por la 2uperintendencia y adoptadas por el /irectorio. C) !equerimiento de fortalecer la responsabilidad patrimonial de la entidad (atrimonio comprometido por el endeudamiento de la entidad: hay que %aranti&arlo con terceros, aumentarlo, aun vendiendo todo lo que tienen no cubren lo debido. A) E$clusi'n de pasivos de mayor enver%adura que el inc 1 4ransferencia de activos y pasivos, el procedimiento de transferencia es el de la LED. Es para fortalecer la entidad no para pa%ar a los acreedores. 3ender bienes por ejemplo. GLa oportunidad, mrito y conveniencia de los actos adoptados por el B !" o la 2uperintendencia de Entidades Dinancieras y ambiarias, en ejercicio de las competencias y funciones adjudicadas por los "rtculos C; de la arta )r%#nica del B !", y <C, <A bis, CC, CA de la Ley de Entidades Dinancieras y normas concordantes y complementarias de las anteriores, s"lo se Dn e+isables en se!e ju!icial cuando hubiere mediado arbitrariedad o irra&onabilidad manifiestas. El mismo r%imen alcan&ar# a los actos complementarios de los anteriores adoptados por otros 'r%anos de la "dministraci'n (0blica *acional, 5art <A ter LED) P o7e: Estas son potestades dispuestas por el B !"A las medidas tendientes a evitar la revocaci'n para funcionar son limitadamente revertibles 5revisables judicialmente) a%re%ado por ley 1AB9@: art <A ter: probar la arbitrariedad o irra&onabilidad +manifiesta,, es decir para revertir una decisi'n deben e$istir tal arbitrariedad o irra&onabilidad lo cual probarlo es casi imposible. La competencia para resolverlo es federal La entidad afectada tiene .A das y se interpone directamente ante el B !" para fundamentar su reclamo. H> CONTABILIDAD3 CONTROL In7o #aci"nA contabili!a! , balances +La contabilidad de las entidades y la confecci'n y presentaci'n de sus balances, cuentas de %anancias y prdidas, dem#s documentaci'n referida a su estado econ'mico financiero e informaciones que solicite el Banco entral de la !ep0blica "r%entina, se ajustar#n a las normas que el mismo dicte al respecto. /entro de los noventa das de la fecha de cierre del ejercicio, las entidades deber#n publicar, con no menos de quince das de anticipaci'n a la reali&aci'n de la asamblea convocada a los efectos de su consideraci'n, el balance .) 1) 7

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%eneral y su cuenta de resultados con certificaci'n fundada de un profesional inscripto en la matrcula de contador p0blico, 5art <= LED) Cont ol GLas entidades financieras deber#n dar acceso a su contabilidad, libros, correspondencia, documentos y papeles, a los funcionarios que el Banco entral de la !ep0blica "r%entina desi%ne para su fiscali&aci'n u obtenci'n de informaciones. La misma obli%aci'n tendr#n los usuarios de crditos, en el caso de e$istir una verificaci'n o sumario en tr#mite, 5art <B LED) G uando personas no autori&adas realicen operaciones de intermediaci'n habitual entre la oferta y la demanda de recursos financieros o act0en en el mercado del crdito, Banco entral de la !ep0blica "r%entina podr# requerirles informaci'n sobre la actividad que desarrollen y la e$hibici'n de sus libros y documentos: si se ne%aren a proporcionarla o a e$hibirlos, aqul podr# solicitar orden de allanamiento y el au$ilio de la fuer&a p0blica. El Banco entral de la !ep0blica "r%entina, comprobada la reali&aci'n de operaciones que no se ajusten a las condiciones especificadas en las disposiciones de esta Ley, se encontrar# facultado para: a) /isponer el cese inmediato y definitivo de la actividad, y b) "plicar las sanciones previstas en el artculo C., 5art <9 LED) I> SANCIONES +Fuedar#n sujetas a sanci"n 'o el Banco Cent al !e la Re'-blica A *entina las in7 acciones a la ' esente le, , sus normas re%lamentarias y resoluciones que dicte el Banco entral de la !ep0blica "r%entina en ejercicio de sus facultades. Las sanciones ser#n aplicadas por el presidente del Banco entral de la !ep0blica "r%entina, o la autoridad competente, a las personas o entidades o ambas a la ve&, que sean responsables de las infracciones enunciadas precedentemente, previo sumario que se instruir# con audiencia de los imputados, con sujeci'n a las normas de procedimiento que estable&ca la indicada instituci'n y podr# consistir, en forma aislada o acumulativa, en: .. Llamado de atenci'n. 1. "percibimiento. <. >ultas. C. ?nhabilitaci'n temporaria o permanente para el uso de la cuenta corriente bancaria. A. ?nhabilitaci'n temporaria o permanente para desempe-arse como promotores, fundadores, directores, administradores, miembros de los consejos de vi%ilancia, sndicos, liquidadores, %erentes, auditores, socios o accionistas de las entidades comprendidas en la presente ley. =. !evocaci'n de la autori&aci'n para funcionar. El Banco entral de la !ep0blica "r%entina re%lamentar# la aplicaci'n de las multas, teniendo en cuenta para su fijaci'n los si%uientes factores: Q >a%nitud de la infracci'n. Q (erjuicio ocasionado a terceros. Q Beneficio %enerado para el infractor. Q 3ol0men operativo del infractor. Q !esponsabilidad patrimonial de la entidad. 2i del sumario se desprendiere la comisi'n de delitos, el Banco entral de la !ep0blica "r%entina promover# las acciones penales que correspondieran, en cuyo caso podr# asumir la calidad de parte querellante en forma promiscua con el ministerio fiscal, 5art C. LED). P o7e: 2anciones a: entidad sujetos que toman decisiones 2i por cualquiera de las anteriores vas *) se cumple el objetivo se ' o!uce la e+ocaci"n !e la auto iEaci"n 'a a 7unciona !el a t 0/ , 00 5solamente la primera parte de estos art). +Las sanciones estableci!as en los incisos () , .) !el a t$culo ante io A s"lo se Dn ecu ibles 'o e+ocato ia ante el ' esi!ente !el Banco Cent al !e la Re'-blica A *entina3 "quellas sanciones a las que se refieren los incisos <), C), A) y =) del artculo anterior, ser#n apelables, al solo efecto devolutivo por ante la #mara *acional de "pelaciones en lo ontencioso "dministrativo Dederal de la apital Dederal.

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En el caso del inciso =, hasta tanto se resuelva el recurso, dicha #mara dispondr# la intervenci'n judicial de la entidad sustituyendo a los representantes le%ales en sus derechos y facultades. Los recursos deber#n interponerse y fundarse ante el Banco entral de la !ep0blica "r%entina dentro de los .A das h#biles a contar desde la fecha de notificaci'n de la resoluci'n. 2i el recurso fuera de apelaci'n, las actuaciones deber#n elevarse a la #mara dentro de los .A das h#biles si%uientes. (ara el cobro de las multas aplicadas en virtud del inciso <) del artculo anterior, el Banco entral de la !ep0blica "r%entina se%uir# el procedimiento de ejecuci'n fiscal previsto en el 'di%o (rocesal ivil y omercial de la *aci'n. onstituir# ttulo suficiente la copia firme de la resoluci'n que aplic' la multa, suscrita por dos firmas autori&adas del Banco entral de la !ep0blica "r%entina, sin que puedan oponerse otras e$cepciones que la de prescripci'n, espera y pa%o documentados. La prescripci'n de la acci'n que nace de las infracciones a que se refiere este artculo, se operar# a los seis a-os de la comisi'n del hecho que la confi%ure. Ese pla&o se interrumpe por la comisi'n de otra infracci'n y por los actos y dili%encias de procedimientos inherentes a la sustanciaci'n del sumario, una ve& abierto por resoluci'n del presidente del Banco entral de la !ep0blica "r%entina. La prescripci'n de la multa se operar# a los tres a-os contados a partir de la fecha de notificaci'n de dicha sanci'n firme. Los profesionales de las auditoras e$ternas desi%nadas por las Entidades Dinancieras para cumplir las funciones que la ley, las normas re%lamentarias y las resoluciones del Banco entral de la !ep0blica "r%entina dispon%an, quedar#n sujetas a las previsiones y sanciones establecidas en el artculo C. por las infracciones al r%imen. Las 2ociedades alificadoras de !ies%o, sus inte%rantes profesionales intervinientes y cualquier otra persona fsica o jurdica que en el ejercicio de sus funciones o con motivo de una profesi'n o ttulo habilitante, produjera informes u opiniones tcnicas de cualquier especie, en infracci'n o contrarios a las normas de su arte, oficio o profesi'n, quedar#n tambin sujetos por las consecuencias de sus actos a las previsiones y sanciones del artculo C., 5art C1 LED) J> RE@OCACION DE LA AUTORILACION PARA &UNCIONARA DISOLUCION J LIHUIDACION DE LAS ENTIDADES &INANCIERAS GCualIuie a sea la causa !e la !isoluci"n !e una enti!a! comprendida en la presente ley, las autoridades le%ales o estatutarias deber#n comunicarlo al Banco entral de la !ep0blica "r%entina, en un pla&o no mayor a los dos 51) das h#biles de tomado conocimiento de la misma. ?%ual procedimiento deber# observarse en el caso de decisi'n de cambio del objeto social, 5art C< LED) GEl Banco Cent al !e la Re'-blica A *entina 'o! D esol+e la e+ocaci"n !e la auto iEaci"n 'a a 7unciona !e las enti!a!es 7inancie as: a) " pedido de las autoridades le%ales o estatutarias de la entidad: b) En los casos de disoluci'n previstos en el 'di%o de omercio o en las leyes que rijan su e$istencia como persona jurdica: c) (or afectaci'n de la solvencia ySo liquide& de la entidad que, a juicio del Banco entral de la !ep0blica "r%entina, no pudiera resolverse por medio de un plan de re%ulari&aci'n y saneamiento: d) En los dem#s casos previstos en la presente ley. "l resolver la revocaci'n de la autori&aci'n para funcionar o durante el perodo de suspensi'n transitoria de una Entidad Dinanciera, el B !" podr# ordenar que se efectivice el pa%o de los acreedores laborales previstos en el inciso b) del "rtculo A<, y a los depositantes del privile%io %eneral previsto en los apartados i) e ii) del inciso e) del artculo C;, respetando el orden de prelaci'n respectivo y distribuyendo los fondos de que dispon%a la entidad a prorrata entre los acreedores de i%ual ran%o, cuando fueren insuficientes, 5art CC LED). GEl Banco Cent al !e la Re'-blica A *entina !ebe D noti7ica !e in#e!iato , !e #ane a 7e%aciente la esoluci"n adoptada a las autoridades le%ales o estatutarias de la e$ entidad y al y al ju&%ado comercial competente, en su caso. En los casos previstos en los incisos a) y b) del artculo CC de la presente ley, si las autoridades le%ales o estatutarias de la entidad lo solicitaren al jue& de la causa, y ste considerare que e$isten %arantas suficientes podr#, previa conformidad del Banco entral de la !ep0blica "r%entina, el que deber# e$pedirse en el pla&o de cinco 5A) das autori&arlas o disponer a que ellas mismas administren el proceso de cese de la actividad re%lada o de liquidaci'n de la entidad. En cualquier estado del proceso de autoliquidaci'n de la Entidad o de la persona jurdica, el jue& podr# disponer la continuidad de las mismas por la va judicial si se dieran los presupuestos de la le%islaci'n societaria o concursal para adoptar tal determinaci'n. uando se verifique la causal prevista en el inciso c) del artculo CC de la presente ley, aunque concurra con cualquier otra, o cuando se trate del supuesto previsto en el inciso d) del mismo artculo, s'lo proceder# la

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liquidaci'n judicial de la e$ entidad, salvo que correspondiere su quiebra y sin perjuicio de lo dispuesto en el artculo <A bis de la presente ley. uando las autoridades le%ales o estatutarias de una entidad soliciten su liquidaci'n directamente al Wue&, previo a todo tr#mite ste notificar# al Banco entral de la !ep0blica "r%entina para que tome la intervenci'n que le corresponde conforme a esta ley. 2i la resoluci'n de revocaci'n de la autori&aci'n para funcionar dispusiere el pedido de quiebra de la e$ entidad, el jue& interviniente deber# e$pedirse de inmediato. *o mediando petici'n de quiebra por el Banco entral de la !ep0blica "r%entina el Wue& podr# decretarla en cualquier estado del proceso cuando estime que se hayan confi%urado los presupuestos necesarios. Los honorarios de los peritos o au$iliares que el Wue& ?nterviniente desi%nare a los fines de la presente ley, deber#n fijarse en funci'n de la tarea efectivamente reali&ada por aqullos, con absoluta independencia de la cuanta de los activos, pasivos o patrimonio de la entidad, 5art CA LED). +A 'a ti !e la noti7icaci"n !e la esoluci"n Iue !is'one la e+ocaci"n de la autori&aci'n para funcionar y hasta tanto el Wue& competente resuelva el modo del cese de la actividad re%lada o de la liquidaci'n de la e$ entidad, ser#n nulos cualquier tipo de compromisos que aumenten los pasivos de la misma y cesar# su e$i%ibilidad y el deven%amiento de sus intereses. La autoliquidaci'n, la liquidaci'n judicial ySo la quiebra de las entidades financieras quedar#n sometidas a lo prescripto por las Leyes *. .;.AA@ y *. 1C.A11 en todo aquello que no se opon%a a lo dispuesto en la presente ley. En los procesos de autoliquidaci'n, liquidaci'n o quiebra al requerimiento del Wu&%ado ?nterviniente, el Banco entral de la !ep0blica "r%entina deber# informar y prestar asistencia tcnica sobre los asuntos de su conocimiento en virtud del ejercicio de sus funciones de superintendencia cumplidas con anterioridad a la revocaci'n de la autori&aci'n para funcionar, 5art C= LED) +La esoluci"n Iue !is'on*a la e+ocaci"n !e la auto iEaci"n 'a a 7unciona se D a'elableA al solo efecto devolutivo, por ante la #mara *acional de "pelaciones en lo ontencioso "dministrativo Dederal de la apital Dederal. El recurso deber# interponerse y fundarse ante el Banco entral de la !ep0blica "r%entina dentro de los quince 5.A) das h#biles si%uientes, 5art CB LED). LiIui!aci"n +El liIui!a!o ju!icial deber# ser desi%nado por el jue& competente, conforme a lo dispuesto por la Ley de oncursos y Fuiebras para los sndicos. En el supuesto de que se declarare la quiebra de la entidad, el liquidador desi%nado continuar# desempe-#ndose como sndico. /esde la resoluci'n de revocaci'n de la autori&aci'n para funcionar y hasta tanto el jue& competente resuelva el modo de la liquidaci'n de la actividad ySo de la e$ entidad, ser#n nulos cualquier tipo de compromisos que aumenten los pasivos de las e$ entidades y cesar# la e$i%ibilidad y deven%amiento de sus intereses. El liquidador judicial podr# solicitar orden de allanamiento y el au$ilio de la fuer&a p0blica para ase%urar el cumplimiento de la decisi'n del jue&. Los honorarios del liquidador judicial se fijar#n tambin en funci'n de la efectiva tarea reali&ada, con absoluta independencia de la cuanta de los activos, pasivos ySo patrimonio de la entidad. Estando la e$ entidad en proceso de liquidaci'n judicial, el liquidador presentar# dentro del pla&o de CA das h#biles contados a partir de la aceptaci'n del car%o, un informe que permita al jue& conocer el patrimonio de la e$ entidad financiera y deber# solicitar de inmediato la declaraci'n de quiebra si advirtiera la cesaci'n de pa%os por s mismo, o en virtud de pedidos de quiebra iniciados por terceros. El jue& deber# disponerla si advirtiera la e$istencia de presupuestos falenciales. 2er# removido el liquidador que no presentara dicho informe en el pla&o establecido, sin que sea necesaria intimaci'n previa, 5art C9 LED) P o7e: Re+ocaci"n Disoluci"n LiIui!aci"n espont#nea por el B !" (uede ser: a) autoliquidaci'n de la entidad 5esto debe ser autori&ado por el B !") o puede reali&arse conjuntamente con el B !". b) liquidaci'n judicial a pedido del B !"

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En ambos casos, la !ecisi"n !e 'e!i la Iuieb a debe ser autori&ada por el B !" siempre que se de el presupuesto de cesaci"n !e 'a*os3 !%imen aplicable para este proceso: art ;9 y ss L2 y ley de concursos. La ley al describir este procedimiento o#ite el concu so ' e+enti+o: (recedente en >endo&a: un jue& admiti' pese a la omisi'n, el concurso de las entidades financieras a0n contra la opini'n del B !", fundado en la interpretaci'n inte%ral de las leyes 5L2 y Ley de concursos). (or lo tanto, dispuesto el concurso preventivo el B !" *) puede adoptar decisiones que impidan la actividad de la entidad: el jue& del concurso debe administrar este proceso y los sndicos deben controlar. "dem#s de se%uir el concurso, se debe controlar la administraci'n de la entidad "r%umento del fallo: si puede autoliquidarse, puede concursar y se%uir con su actividad ya que esto %enera m#s e$pectativas en los depositantes. +La liIui!aci"n ju!icial se ealiEa D !e acue !o a las si*uientes !is'osiciones , con a'licaci"n !e las no #as sob e liIui!aci"n !e socie!a!esA en lo Iue no Iue!a e2' esa#ente conte#'la!o a continuaci"n : a) /esde la resoluci'n de revocaci'n de la autori&aci'n para funcionar, nin%0n acreedor por causa o ttulo anterior a la revocaci'n podr# iniciar o prose%uir actos de ejecuci'n for&ada sobre los bienes de la e$ entidad, salvo que tuvieren por objeto el cobro de un crdito hipotecario, prendario o derivado de una relaci'n laboral. Los embar%os ySo inhibiciones %enerales trabados, no podr#n impedir la reali&aci'n de los bienes de la e$ entidad y deber#n recaer sobre el producido de su reali&aci'n, por hasta los montos ori%ninalmente constituidos: b) La resoluci'n que dispon%a la liquidaci'n judicial tendr# la misma publicidad que la establecida por la Ley de oncursos para la declaraci'n de quiebra, aplic#ndose de i%ual modo, en forma anal'%ica, la publicidad y procedimiento para la insinuaci'n y verificaci'n de los crditos que componen el pasivo. Los pa%os a los acreedores deber#n efectuarse con la previa conformidad del jue& interviniente, en concordancia con el inciso %), y aplic#ndose i%ualmente en forma anal'%ica lo dispuesto por la Ley de oncursos y Fuiebras para la liquidaci'n de los bienes y proyecto de distribuci'n y pa%o a los acreedores. c) El liquidador judicial determinar# la totalidad de obli%aciones e$i%ibles provenientes de dep'sitos de sumas de dinero, estableciendo la procedencia del pa%o y %enuinidad de los instrumentos: d) on el orden de prelaci'n que resulta de los apartados si%uientes tendr#n privile%io %eneral para el cobro de sus acreencias por sobre todos los dem#s crditos, con e$cepci'n de los crditos con privile%io especial de prenda e hipoteca y los acreedores laborales enunciados en los incisos a) y b) del "rtculo A<, los si%uientes: i) Los dep'sitos de las personas fsicas ySo jurdicas hasta la suma de Z A@.@@@, o su equivalente en moneda e$tranjera, %o&ando de este privile%io una sola persona por dep'sito. Habiendo m#s de un titular la suma se prorratear# entre los titulares de la imposici'n privile%iada. " los fines de la determinaci'n del privile%io, se computar# la totalidad de los dep'sitos que una misma persona re%istre en la entidad. ii) Los dep'sitos constituidos por importes mayores, por las sumas que e$cedan la indicada en el apartado anterior. iii) Los pasivos ori%inados en lneas comerciales otor%adas a la entidad y que afecten directamente al comercio internacional. Los privile%ios establecidos en los apartados i) e ii) precedentes no alcan&ar#n a los dep'sitos constituidos por las personas vinculadas, directa o indirectamente, a la entidad, se%0n las pautas establecidas o que estable&ca en el futuro el B !". e) El liquidador judicial reali&ar# informes mensuales a partir del previsto en el quinto p#rrafo del artculo C9 sobre el estado de la liquidaci'n, los que permanecer#n a disposici'n de los interesados en el ju&%ado interviniente en la liquidaci'n. f) oncluidas las operaciones de liquidaci'n judicial, el liquidador presentar# al jue& interviniente el balance final con una memoria e$plicativa de sus resultados y con un proyecto de distribuci'n de fondos, previa deducci'n de los importes necesarios para cancelar las deudas que no hubieren podido ser satisfechas. /e la presentaci'n se dar# cuenta por edictos publicados por < das, en 1 diarios del lu%ar en que la e$ entidad haya tenido su sede social, uno de los cuales ser# el de anuncios le%ales. Los socios y acreedores reconocidos s'lo podr#n formular impu%naciones al balance final de la liquidaci'n y al proyecto de distribuci'n de fondos dentro de los <@ das h#biles si%uientes al de la 0ltima publicaci'n y ellas ser#n resueltas por el jue& en el e$pediente de la liquidaci'n, donde los impu%nantes tendr#n derecho a intervenir en calidad de parte. La sentencia que se dicte tendr# efecto aun con respecto a quienes no hubieran formulado impu%naciones. 4ranscurrido el pla&o de <@ das h#biles sin que se hubieran producido impu%naciones, o resueltas stas judicialmente, tanto el balance como el proyecto de distribuci'n se tendr#n por aprobados con las modificaciones que puedan resultar de la sentencia y se proceder# a la distribuci'n:

C@

%) Las sumas de dinero no reclamadas por sus titulares ser#n depositadas en el ju&%ado interviniente por el pla&o de un a-o, a contar de la publicaci'n de la declaraci'n judicial de finali&aci'n de la liquidaci'n. /ichos fondos podr#n ser invertidos a propuesta del liquidador judicial. El derecho de los acreedores a percibir los importes que les correspondiere en la distribuci'n prescribir# en el pla&o indicado. La prescripci'n operar# de pleno derecho, destin#ndose los importes no cobrados al ?nstituto *acional de (revisi'n 2ocial para Wubilados y (ensionados: h) /istribuidos los fondos o, en su caso, efectuada la entre%a indicada precedentemente, el jue&, mediante resoluci'n que ser# publicada por un da en dos diarios del lu%ar en que la entidad haya tenido su sede social, uno de los cuales ser# el de anuncios le%ales, declarar# finali&ada la liquidaci'n. Los acreedores de la e$ entidad s'lo podr#n accionar contra ella en tanto no haya sido pronunciada la declaraci'n de finali&aci'n de la liquidaci'n y 0nicamente hasta la concurrencia de los bienes no reali&ados, fondos no distribuidos o importes no depositados, sin perjuicio de las acciones que les correspondiere contra los socios en forma individual: i) Los libros y documentaci'n de la entidad liquidada ser#n depositadas en el lu%ar que el jue& desi%ne, por el pla&o de die& a-os, a contar de la fecha de publicaci'n de declaraci'n judicial de finali&aci'n de la liquidaci'n, a cuyo vencimiento ser#n destruidos. j) 4odos los juicios de contenido patrimonial iniciados o a iniciarse en contra de la e$ entidad o que afectaren sus activos tramitar#n ante el jue& que entienda en la liquidaci'n judicial, sin perjuicio de lo establecido en el primer p#rrafo del artculo A= de la presente ley, 5art C; LED) Q> HUIEBRA +Las entidades financieras no 'o! Dn solicita la 7o #aci"n !e concu so ' e+enti+o ni su ' o'ia Iuieb a . *o podr# decretarse la quiebra de las entidades financieras hasta tanto les sea revocada la autori&aci'n para funcionar por el B !". " partir de esa revocaci'n re%ir# lo dispuesto en el artculo A1 de la presente ley. uando la quiebra sea pedida por circunstancias que la haran procedente se%0n la le%islaci'n com0n, los jueces recha&ar#n de oficio el pedido y dar#n intervenci'n al B !" para que, si as correspondiere, se formalice la petici'n de quiebra. 2i la resoluci'n del B !" que dispone la revocaci'n de la autori&aci'n para funcionar, comprendiere la decisi'n de peticionar la quiebra de la e$ entidad, dicho pedido deber# formali&arse inmediatamente ante el jue& competente. "nte un pedido de quiebra formulado por el liquidador judicial el jue& podr# dictarla sin m#s tr#mite, conforme lo establecido en el p#rrafo anterior o de considerarlo necesario, empla&ar al deudor en los trminos y pla&os que la Ley de oncursos y Fuiebras establece, para que invoque y pruebe cuanto estime conveniente a su derecho, 5art A@ LED). +Una +eE Iue el jueE inte +iniente !ecla e la Iuieb a , Bsta Iue!a D so#eti!a a las ' esc i'ciones !e esta le, , !e la Le, !e Concu sos , Huieb asA sal+o en lo conce niente a las si*uientes !is'osiciones : a) *o ser#n reputados ineficaces ni susceptibles de revocaci'n, de conformidad con las normas de la Ley de oncursos y Fuiebras, los actos reali&ados o autori&ados por el Banco entral por los supuestos previstos en la ley vi%ente hasta la sanci'n de la ley 1C..CC, ni los actos reali&ados o autori&ados a reali&ar a entidades o terceros de acuerdo a las disposiciones del artculo <A bis de la presente ley y el artculo .B incisos b) y c) de la arta )r%#nica del Banco entral, ni los crditos del Banco entral con el privile%io absoluto del artculo A< ni sus %arantas: b) En nin%0n caso ser#n aplicables las normas sobre continuaci'n de la e$plotaci'n de la empresa: c) Lo dispuesto por los incisos d) y e) del artculo ; ser# i%ulmente aplicable en caso de quiebra. d) La verificaci'n de crditos del Banco entral de la !ep0blica "r%entina se formali&ar# sin necesidad de cumplir con el recaudo de acompa-ar los ttulos justificativos de los mismos, a los que se refiere el artculo <1 de la Ley *. 1C.A11, bastando a tales efectos la certificaci'n de los saldos contables emitidos por el Banco entral de la !ep0blica "r%entina. Esta disposici'n ser# de aplicaci'n al caso previsto en el artculo C; inciso b), 5art A. LED). +HabiBn!ose !is'uesto las e2clusiones ' e+istas en el a'a ta!o II !el a t$culo /1 bis !e la ' esente le, nin*-n ac ee!o A con e$cepci'n del Banco entral de la !ep0blica "r%entina, podr# solicitar la quiebra de la e$ entidad sino cuando hubieren transcurrido sesenta 5=@) das corridos contados a partir de la revocaci'n de la autori&aci'n para funcionar. 4ranscurrido dicho pla&o la quiebra podr# ser declarada a pedido de cualquier acreedor pero en nin%0n caso afectar# los actos de transferencia de los activos y pasivos e$cluidos reali&ados o autori&ados de acuerdo a las disposiciones del mencionado artculo, aun cuando estos estuvieren en tr#mite de instrumentaci'n y perfeccionamiento, 5art A1 LED) +Los 7on!os asi*na!os 'o el Banco Cent al !e la Re'-blica A *entina , los 'a*os e7ectua!os en +i tu! !e con+enios !e c B!itos ec$' ocos o 'o cualIuie ot o conce'to , sus inte esesA le se Dn satis7ec%os a Bste con

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' i+ile*io absoluto 'o sob e to!os los !e#Ds c B!itos, con las si%uientes e$cepciones en el orden de prelaci'n que si%ue: a) Los crditos con privile%io especial por causa de hipoteca, prenda y los crditos otor%ados conforme a lo previsto por el artculo .B incisos b) c) y f) de la arta )r%#nica del Banco entral de la !ep0blica "r%entina, en la e$tensi'n de sus respectivos ordenamientos. Los crditos otor%ados por el Dondo de Liquide& Bancaria 5DLB) creado por el /ecreto *O <1 del 1= de diciembre de 1@@., %aranti&ados por prenda o hipoteca, %o&ar#n de idntico privile%io. b) Los crditos privile%iados emer%entes de las relaciones laborales, comprendidos en el artculo 1=9 de la Ley 1@.BCC y sus modificatorias. To&ar#n del mismo privile%io los intereses que se deven%uen por las acreencias precedentemente e$puestas, hasta su cancelaci'n total. c) Los crditos de los depositantes de acuerdo con lo previsto en el artculo C;, inciso e), apartados i) e ii), 5art A< LED) CAPITULO TERCERO CONTRATOS BANCARIOS El contrato bancario es el aspecto jurdico de la operaci'n bancaria. Es todo acuerdo para constituir, re%ular o e$tin%uir una relaci'n que ten%a por objeto una operaci'n bancaria. (ara que pueda hablarse de contrato bancario debe e$istir una empresa bancaria. 2u contenido es el crdito, que es la materia %enuina del contrato bancario. Los bancos son mediadores de crditos. Ca acte $sticas (ueden responder a esquemas contractuales cl#sicos del derecho mercantil o civil, aunque tambin pueden ser especiales. Es una contrataci'n en base a formularios, uno de los contratantes pr#cticamente impone sus condiciones al otro, la cual acepta o recha&a. !apide& en el perfeccionamiento 5por ser formularios) y la comprobaci'n f#cil de su ejecuci'n 5asientos de contabilidad) () CONTRATO DE DEPOSITO BANCARIO >#s abarcativo. "ctividad bancaria: diversidad de dep'sitos que al entidad financiera recibe Los +contratos, que %eneralmente se producen tienen que ver con actos bancarios mas que con contratos bancarios propiamente dichos Los contratos bancarios se canali&an por los actos de la actividad bancaria, es raro ver un contrato propiamente dicho, nominado y aut'nomo. (or ello es mejor hablar de acto banca io porque no todas se re%ulan como contratos por la ley de fondo. )tros quedan re%ulados por el B !" mediante +operaciones pasivas, 5)() a travs de: circulares 5)("2?: re%lamentaciones o circulares del B !" que refieren a diferentes operaciones, en este caso a operaciones pasivas) comunicaciones >E!3"L: ndice que %lobali&a todas las operaciones que se dan en el mercado burs#til. (ara obtenerlo se toman +al%unos, ndices 5no todos), por ejemplo en la rueda de tal empresa hoy le dio un alta o una baja de tanto. Las entidades financieras: establecen nomenclaturas para reconocer el %rupo de le%islaci'n en los #mbitos importantes. Ej: !E>)* 5re%ulaci'n monetaria) )("2?: 7 dep'sitos a la vista en cuenta corriente bancaria 5en peso y en d'lar) 7 dep'sitos en caja de ahorro 5en peso y en d'lar) 7 dep'sitos en pla&os fijos 5en peso y en d'lar) Natu aleEa ju $!ica 7 El dep'sito a la vista: es reembolsable al simple pedido del titular y no deven%a inters. Encuadra en la fi%ura de dep'sito irre%ular. *) es posible la compensaci'n si el deudor no consiente en ello 7 El dep'sito a pla&o fijo: est# representado por nota de crdito o por letras e$tendidas a nombre del depositante, con vencimiento al pla&o por el que hi&o el dep'sito. Encuadra en la fi%ura del mutuo. Es posible la compensaci'n conforme las disposiciones pertinentes del . Davorece a ambas partes: el banco puede colocar el dinero en operaciones a coto pla&o: el cliente puede hacer uso del dinero se%0n sus necesidades.

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&o #a , #o!ali!a!es ontrato no formal, puede presentarse en diversas modalidades: 7 cuenta corriente 7 caja de ahorros 7 dep'sitos especiales 2u re%ulaci'n normativa la da el B !" Mo!ali!a!es: a) /ep'sitos a la vista: aquellos que pueden ser retirados por el cliente sin aviso previo al banco, sin necesidad de esperar tiempo al%uno 2imples En cuenta corriente b) /ep'sitos a pla&o fijo: para producir su retiro se debe cumplir un pla&o pactado 4ransferibles: permiten su transmisi'n por endoso, con un pla&o %eneralmente de <@ das o mas ?ntransferibles: no admiten circulaci'n por va de endoso y se constituyen %eneralmente por pla&os cortos de B das Los peque-os ahorristas canali&an sus imposiciones mediante dep'sitos: a) En caja de ahorro com0n: permite un m#$imo de e$tracciones por mes b) En caja de ahorro especial: cada imposici'n debe permanecer#n perodo mnimo de tiempo, e$tracciones sin lmite Conteni!o omo dep'sito es real y unilateral, %enera obli%aciones solo al banco: () /e restituci'n y custodia .) (a%ar intereses cuando corresponda E2tinci"n !el cont ato K E$tracci'n de todos los fondos K (or denuncia unilateral =a ant$a !e los !e'"sitos La ley 1C.C9A ha creado el sistema de se%uro de %aranta de los dep'sitos bancarios, el que es limitado, obli%atorio, oneroso. Es con el objeto de cubrir los ries%os de los dep'sitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privile%ios y protecci'n de dep'sitos establecidos por la LED. 2e cre' el fondo de %aranta de los dep'sitos y se dispuso la constituci'n de la sociedad 2e%uro de /ep'sitos 2ociedad "n'nima, con el objetivo de administrarlo. C isis !el .<<( " fines del a-o 1@@. se dict' la ley de intan%ibilidad de los dep'sitos, disponindose que todos los dep'sitos a pla&o fijo y a la vista, captados por las entidades financieras autori&adas para funcionar por el B !", son dep'sitos son considerados intan%ibles. "unque se prescribi' que no se podra modificar la situaci'n ente el depositante y el banco, pocos das despus el (E por medio del decreto .AB@S1@@. dispuso el corralito financiero, prohibindose el retiro de mas de Z1A@ por semana. Lue%o se declara la emer%encia p0blica y se estableci' la pesificaci'n de los dep'sitos en d'lares. La jurisprudencia dicto fallos relevantes para el caso: 2mith, Bustos. .) CONTRATO DE CUENTA CORRIENTE BANCARIA Es un contrato por el cual un banco recibe de un cliente una cantidad de dinero obli%#ndose a tenerla a disponible a la vista, para que pueda ser retirado mediante la utili&aci'n de cheques. Hoy con la tecnolo%a no solo es mediante la utili&aci'n de cheques sino tambin por la e$tracci'n mediante tarjeta de dbito. Es la operatoria bancaria que tiene por objeto re%ular la relaci'n entre un depositante y el banco en cuya virtud, el primer transfiere en propiedad la disponibilidad de dinero en efectivo contra la obli%aci'n del banco de mantener tal disposici'n a la vista y a requerimiento del depositante. *ace porque una persona deposita dinero en efectivo en el banco, y previo ha cumplido con todos los requisitos previstos, entonces el banco le abre una cuenta obli%#ndose a mantener los fondos depositados siempre disponibles 5i%ual que +a la vista,). 7 Esto se produce, es decir el requerimiento del depositante, cuando emita cheques de la chequera que el banco le da para que l dispon%a de sus fondos acreditados a esa cuenta corriente. Di7e encia ent e cuenta co iente banca ia , cuenta co iente #e cantil

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a)

uenta corriente mercantil: recproca concesi'n de crdito entre los contratantes que consienten en apla&ar la e$i%ibilidad de los contratos aislados. La compensaci'n entre la masa de los crditos y deudores solo se produce al cierre de la cuenta, para dar lu%ar al saldo e$i%ible. b) uenta corriente bancaria: concesi'n del rdito es unilateral, si nace de un dep'sito, es el depositante quien concede al banco, y si nace de una apertura de crdito en cuenta corriente, es s'lo el banco quien la concede. El cliente puede disponer en cualquier momento de las sumas de dinero depositadas. Ca acte $sticas !el cont ato >as que un contrato es una operatoria compleja, sui %eneris, aut'noma donde se reflejan numerosos contratos Re*ulaci"n: "rt B;. a B;B del 'di%o de omercio: la mayora en desuso superado por la )("2? . )("2? . y 1 Ley de cheques 51CCA1) ReIuisitos 'a a la a'e tu a La apertura de la cuenta corriente si%nifica el inicio de las relaciones jurdicas ente el banco y su cliente, relaci'n duradera que se desarrollar# a lo lar%o del tiempo. () El cliente !ebe concu i al banco , #ani7esta su intenci"n !e ab i la cuenta co iente en la enti!a! .) Una +eE Iue el cliente %a solicita!o la a'e tu a !e la cuentaA el banco !ebe D +alo a si es o no con+eniente celeb a el cont ato. (ara ello tiene en cuenta: la solvencia del depositante y los antecedentes que re%istra. 2olicitud del cliente: todos los datos 5nombre, apellido, domicilio, L?4 o L?L, datos de los familiares), antecedentes penales 5delitos vinculados con el dinero): identificaci'n completa: actividad: acreditaci'n del estado de %iro de la actividad que reali&a: plan de inversi'n: informar y acreditar el activo y pasivo. /ebe comprobar que la persona no est inhabilitada para operar en cuentas corrientes, dispuesto por autoridad judicial. !ecibida toda la informaci'n, el banco califica al cliente le abre la cuenta 5mediante acuerdo de apertura de cuenta corriente) y le entre%a la chequera. 4oda modificaci'n de la informaci'n del cliente, debe ser comunicada al banco. /) Si el banco consi!e a Iue no e2isten obstDculos le %ace 7i #a al cliente el cont ato !e a'e tu a !e cuenta co iente. !e%istro de firmas: la entidad requerir# con los recaudos que estable&ca, que el titular y personas autori&adas para operar, estampen de pu-o y letra, en papeles las firmas que llevar#n los cheques que emitan. 0) Una +eE a' oba!o el cont atoA el cliente !ebe !e'osita una su#a !e !ine o o el banco !ebe conce!e un cont ato !e a'e tu a !e c B!ito, ,a sea Iue lo auto ice a *i a en !escubie to o le oto *a un c B!ito Iue se ac e!ita a la cuenta co iente3 Entre%a de la chequera: habilitada la cuenta mediante el dep'sito inicial o la correspondiente autori&aci'n para %irar en descubierto, la entidad entre%ar# un cuaderno de cheques. Est# constituido por cheques omunes o de pa%o diferido. No#b e !e la cuenta , o !en !e la cuenta No#b e !e la cuenta: identifica al titular de ella, y por lo tanto al propietario de los fondos La o !en !e la cuenta: es la identificaci'n de las personas que pueden disponer de los fondos depositados y la forma en que deben hacer sea conjunta o indistinta. La orden con4unta e$iste cuando para poder disponer de los fondos, es necesario el concurso de por lo menos dos personas, de acuerdo a lo estipulado contractualmente. Es indistinta cuando teniendo dos o mas personas la orden de la cuenta, cada una de ellas est# habilitada para actuar individualmente. Mo!o !e o'e a : !escubie to o con ' o+isi"n !e 7on!os "rt B;. 'di%o de omercio: +La cuenta corriente bancaria es de dos maneras: a descubierto, cuando el Banco hace adelantos de dinero: o con provisi'n de fondos, cuando el cliente los tiene depositados en l, (rofe: La cuenta corriente se nutre de: 7 &on!os !el !e'ositante 5*enuinos) 7 C B!itos ' e+ia#ente con7e i!os 'o el banco 5#utuo banca io 'o eje#'lo)

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(or la solvencia econ'mica del cliente, el banco ha abierto una lnea creditoria a favor del depositante, en donde el depositante puede librar cheques al descubierto. ?mplica la disponibilidad del dinero para el depositante para que emita cheques sin pree$istencia de fondos hasta un determinado monto. El crdito se %enera cuando el que recibe el cheque librado por el depositante, lo va a cobrar al banco. >ientras el dinero no sea usado por el depositante, el prstamo del banco *) se %enera Esta habilitaci'n de sobre%iro est# incluida en el precio de la cuenta corriente 5es decir, el depositante pa%a dentro de los +%astos, de la cuenta, por el servicio de tener dinero habilitado para usar). Este servicio de %enerar auto crdito es el mas caro del mercado porque se vincula a la tasa del momento en que lo se pa%a un plus por hacer depender de la voluntad del depositante en que momento usa la plata. El banco pa%ar# los cheques librados %enerando un saldo deudor resultante del prstamo en dinero. De ec%os , obli*aciones !e las 'a tes Lo re%ula el art B;< del 'di%o de omercio y las normativas del B !". (or lo menos 9 5ocho) das despus de terminar cada trimestre o perodo convenido de liquidaci'n, los Bancos deber#n pasar a los clientes sus cuentas corrientes pidindoles su conformidad escrita, y sta o las observaciones a que hubiere lu%ar, deben ser presentadas dentro de A 5cinco) das. 2i en este pla&o el cliente no contestare, se tendr#n por reconocidas las cuentas en la forma presentada, y sus saldos, deudores o acreedores, ser#n definitivos en la fecha de la cuenta[2e debitar#n en cuenta corriente bancaria los rubros que correspondan a movimientos %enerados directa o indirectamente por el libramiento de cheques. 2e autori&ar#n dbitos correspondientes a otras relaciones jurdicas entre el cliente y el %irado cuando e$ista convenci'n e$presa formali&ada en los casos y con los recaudos que previamente autorice el Banco entral de la !ep0blica "r%entina, 5art B;< 'di%o de omercio). (> Obli*aciones , !e ec%os !el cuentaco entista a) >antener actuali&ado su domicilio, su manifestaci'n de bienes, su firma re%istrada, y todos los datos necesarios para identificar adecuadamente como %ira la cuenta. ?nformar los cambios que sean atinentes al contrato, como domicilio, estatutos sociales, modificaci'n o revocaci'n de mandatos, etc. b) /ebe mantener fondos suficientes para atender a sus 'rdenes de pa%o, en su caso deber# obtener autori&aci'n para %irar en descubierto o la apertura de crdito necesaria para contar con los fondos de su cuenta. c) )bservar toda las formalidades establecidas para los cheques: 7 /ar aviso de la prdida, e$travo, adulteraci'n o sustracci'n de sus cheques 7 2i libra ocho cheques anuales que por fallas formales han sido recha&ados, corresponde al cierre de la cuenta. 7 *o librar cheques y despus dar contraorden de no pa%o 7 *o librar cheques sin fondos d) !ecibir los llamados +e$tractos de cuenta, que son la forma de rendici'n de cuenta peri'dica del banco y reali&ar observaciones si las tiene. (rofe: 2? desea impu%nar los res0menes de cuenta corriente debe hacerlo en el pla&o establecido \esto no es una obli%aci'n es un /EBE!], el pla&o est# en la solicitud, %eneralmente es de A o ; das, sino se presume aprobado. e) /ar aviso a la entidad por escrito ante la prdida, sustracci'n o adulterio de los cheques en blanco o librados y no entre%ados. f) Lna ve& cerrada la cuenta, restituir la chequera e informar al banco los cheques librados a0n no vencidos ni cobrados, y disponer el dinero para su pa%o. .> Obli*aciones , !e ec%os !el banco a) (a%ar las 'rdenes de pa%o emitidas mediante cheques. 2in embar%o, no deber# abonar en efectivo los cheques librados por el cuentacorrentista al portador o a favor de persona determinada por importes superiores a ZA@.@@@, salvo que los cheques hayan sido librados a favor de titulares de las cuentas sobre las que se %iren, valores a favor de terceros destinados al pa%o de sueldo y otras retribuciones de car#cter habitual. (rofe: por re%la el banco debe pa%ar todo cheque presentado salvo que est en causal le%al de *) pa%o: quiebra del librador muerte del librador incapacidad del librador b) 4ener los re%istros de movimientos y las cuentan en %eneral al da . c) "creditar en el da los importes que se le entre%uen para el crdito de la cuenta corriente y los dep'sitos de cheques en los pla&os de compensaci'n vi%entes.

CA

d) E$pedir el resumen de cuenta corriente en el pla&o fijado \esto no es una obli%aci'n es un /EBE!]. 'mo m#$imo 9 das corridos despus de finali&ado cada mes ySo el perodo menor que se estable&ca, debe estar detallado los dbitos y crditos y los saldos re%istrados en el perodo que comprende, pidindole la conformidad por escrito. 2e presume conformidad con el movimiento re%istrado en el banco si dentro de los =@ das corridos desde el vencimiento, no se ha presentado en la entidad financiera formulaci'n de un reclamo. Es decir, el silencio del cuenta correntista una ve& lle%ado el resumen de cuenta, hace presumir su conformidad si no es impu%nado. e) /isponer el cierre de la cuenta corriente cuando la re%lamentaci'n as lo dispone : A cheques sin fondos A cheques con contraorden de no pa%o 5por ejemplo por robo o e$travo de la chequera), el e1trav0o *) es causal de orden de no pa%o, si pierdo la chequera yo asumo el peso de la prdida, es m#s si el banco acata la orden de no pa%o por contraorden el que tiene el cheque puede intimar la banco para que le pa%ue i%ual. "nte robo el cuenta correntista debe informarlo al banco, ste 0ltimo recha&ar el cheque y remitir la causa al ju&%ado para que el cuenta correntista ha%a la denuncia penal por el ilcito. f) omunicar cambios de contrataci'n al cuentacorrentista y obtener su consentimiento 5tasa de inters, servicios, comisiones, derechos del cliente). /ebe comunicarlo con por lo menos A das h#biles antes de su aplicaci'n y obtener su consentimiento. 7 2i no est#n efectivamente comunicadas con anterioridad son imponibles al cuentacorrentista 7 ?nformar operatorias canali&adas a travs de su cuenta: en el resumen de cuenta est# en letra chica abajo, sino la impu%na se presume aprobada. 7 Hay que diferenciar la impu"nacin de la accin de rectificacin de cuenta que prescribe a los A a-os y que implica revisar la relaci'n entre el cuenta correntista y el banco. 7 2i ha vencido el pla&o para impu%nar, ya no se puede formalmente reclamar pero sustancialmente tiene la acci'n antes dicha de los art =9 y ss del 'di%o omercio. %) uando la presentaci'n de cheques se ha%a por mandatario o beneficiario de una cesi'n ordinaria, verificar el instrumento por el cual se haya otor%ado el mandato o efectuado la cesi'n, h) ?nformar al B !" los recha&os de los cheques por /efectos formales ?nsuficiencia de fondos *) tener autori&aci'n para %irar en descubierto Rec%aEo !e c%eIues3 Causales3 P oce!i#iento a) ?nsuficiencia de fondos y falta de autori&aci'n para %irar en descubierto b) /eficiencias formales del cheque: firma distinta, falta de firma, contrato social vencido a la emisi'n. c) heque con fecha vencida d) /enuncia de e$travo, sustracci'n o adulteraci'n. Hay que diferenciar: El que e$trava el cheque, el banco *) puede ne%arse a pa%arlo "l que roban el cheque, el banco 2? puede ne%arse a pa%arlo y dar conocimiento al ju&%ado e) uando se pretende cobrar un cheque de pa%o diferido antes de la fecha fijada para el vencimiento f) )rden judicial uando la entidad se nie%ue a pa%arlo, deber# hacer constar al dorso del cheque el motivo del recha&o. P oce!i#iento 7 uando la entidad financiera se nie%ue a pa%ar el cheque, antes de devolverlo deber# hacer constar esa ne%ativa al dorso del mismo ttulo con e$presa menci'n de: los motivos, fecha y hora, nombre, domicilio, firma. 7 "l recha&ar un cheque se deber# informar de esto al B !" 7 Los recha&os de cheques %eneran multas le%almente establecidas, se%0n lo establece el B !", el importe de stas ser# debitado de su cuenta bancaria. E2t a+$oA sust acci"n o a!ulte aci"n !e c%eIues )bli%aciones del titular: omunicar de inmediato a la entidad la contin%encia ocurrida !atificar personalmente en el da la denuncia mediante nota "%re%ar dentro de las C9hs la denuncia policial ySo penal )bli%aciones del banco:

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!echa&ar el pa%o de los cheques bajo responsabilidad del denunciante, que se pretende su cobro, reteniendo el documento onsi%nar al dorso del cheque el recha&o ?dentificar el presentante del cheque recha&ado En caso de denuncia de sustracci'n o adulteraci'n: remitir el cheque denunciado al ju&%ado interviniente, archivar la denuncia. Cent al !e c%eIues ec%aEos3 Moti+os EL B !" administrar# la +central de cheques recha&ados, sobre la base de la informaci'n provista por las entidades financieras. Cie e !e la cuenta (> Po +olunta! unilate al !e al*una !e las 'a tes +La cuenta corriente bancaria puede cerrarse cuando lo e$ija el Banco o el cliente, previo aviso con .@ 5die&) das de anticipaci'n, salvo convenci'n en contrario, 5art B;1 'di%o de omercio). El cuenta correntista debe informar de los cheuques librados a0n no cobrados y proveer de los fondos para pa%arlos. .> Po la co#isi"n !e actos ' o%ibi!os: causas le*ales a) Emisi'n de mas de A cheques sin fondo b) /ar contraorden de no pa%o a A cheques c) !echa&o de A cheques por defectos formales "ntes esto, el banco debe multar al cuentacorrentista e informar al B !" para que se cierre la cuenta autom#ticamente. /> Huieb aA 7alleci#iento o inca'aci!a! !el cuentaco entista 0> Po %abe si!o inclui!o en la base !e !atos !e Gcuentaco entistas in%abilita!osM Ejecuci"n !el sal!o !eu!o +[Las constancias de los saldos deudores en cuenta corriente bancaria, otor%adas con las firmas conjuntas del %erente y contador del banco ser#n consideradas ttulos que traen aparejada ejecuci'n, si%uindose para su cobro los tr#mites que para el juicio ejecutivo estable&can las leyes de procedimientos del lu%ar donde se ejercite la acci'n[, 5art B;< 'di%o de omercio). Banco 'otesta! !e auto*ene a se t$tulo !e c B!ito !e natu aleEa ejecuti+a unilate al#ente , el banco con l puede hincar demanda ejecutiva ReIuisitos !el t$tulo bajo 'ena !e in%abili!a!: a) lu%ar, fecha de e$pedici'n b) nombre y domicilio del banco c) nombre y domicilio re%istrado d) identidad persona fsica 5/*?) jurdica 5 L?4 ) L?L) e) numero de cuenta corriente f) titulares de la cuenta %) monto del saldo deudor h) fecha a la que alude ese saldo deudor i) firma del %erente y del contador del banco No es necesa io el cie e ' e+io !e la cuenta co iente para e$pedir este saldo deudor, pero l'%icamente el deudor va a querer cerrarla para no se%uir acumulando intereses. El banco 'ue!e %ace lo en cualIuie #o#ento cuando el cuenta correntista sea deudor: nunca antes del vencimiento del pla&o para impu%nar el resumen de cuenta donde se asienta el monto El titulo !ebe esta e2'e!ito 'a a ejecuto ia /) CONTRATO DE CR?DITO DOCUMENTADO El crdito documentario es una operatoria compleja que se inst u#enta con la carta de crdito y en ocasiones con la letra de cambio. 2e utili&a para la compraventa internacional. En el comercio internacional las operaciones de compraventa de mercadera se re%ulan mediante este sistema de letras acompa-adas de documentos representativos de la mercadera embarcada y destinada al comprador. El comprador y vendedor: establecen el precio de la compraventa mediante una apertura de crdito bancario utili&able con letras documentadas. El comprador da instrucciones al banco desi%nado para aceptar o pa%ar las letras documentadas libradas por el vendedor

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 El banco comunica al vendedor la apertura de la cuenta para ser utili&ada con letras documentadas, cuando esa comunicaci'n es: a) " titulo informativo: habr# apertura de crdito documentado libre, el banco no asume con relaci'n al vendedor nin%una obli%aci'n. Es revocable por ambas partes. b) " titulo confirmativo: habr# apertura de crdito documentado confirmado, el banco asume la obli%aci'n de aceptar o pa%ar la letra librada por el vendedor, por una suma determinada y en un cierto pla&o, contra la entre%a de los documentos representativos de la mercadera. Es irrevocable desde la confirmaci'n El co#' a!o 'i!e al banco Iue ab a una ca ta !e c B!ito a 7a+o !el +en!e!o , la que ser# pa%ada cuando el vendedor acredite haber despachado la mercadera en condiciones que pueda ser dispuesta por el comprador entre%ando los documentos necesarios. La carta de crdito que abrir# el banco, el cual pa%ar# las mercaderas vendidas una ve& entre%ados ciertos documentos, como lo son la 7actu a de las mercaderas, la constancia del ase%uramiento de las mercaderas, los ce ti7ica!os de calidad, etc. 4odo lo que se emite en el comercio a distancia 5contrato entre ausentes). Las ca tas !e c B!ito se e2'i!en en !os eje#'la es: o i*inal , co'ia: )ri%inal: se enva al beneficiario opia: se la %uarda el banco que interviene ?ntervienen tres personas: ordenante que concierta con el banco la operaci'n, el beneficiario que es la persona autori&ada para utili&ar el crdito abierto a su favor y el acreditante que es quien otor%a la apertura de crdito contra los documentos que se le entre%an representativos de las mercaderas vendidas. MecDnica !e la o'e aci"n omprador y vendedor acuerdan que el pa%o de la mercadera se har# por medio de la apertura de crdito utili&able por el vendedor con letras documentadas. El comprador debe conse%uir que el banco ne%ociador acepte o pa%ue los documentos cambiarios %irados por el vendedor. Lue%o que el banco ne%ociador haya aceptado la apertura de crdito, se lo comunicar# el vendedor, quien a su ve& librar# la letra con los respectivos documentos. (ara que le banco conceda la apertura de crdito, el comprador debe haberle %aranti&ado el reembolso de la suma que haya pa%ado el vendedor. Lna ve& que el banco ne%ociador tiene en su poder los documentos representativos de la mercadera se los remite al comprador, quien para recibir esos documentos debe pa%ar el correspondiente importe. Clasi7icaci"n !evocable 5anulado por cualquier parte en cualquier momento)S?rrevocable5tiene ase%urada su vi%encia por un pla&o) /ivisible 5puede ser reali&ado parcialmente la entre%a de mercaderas, es el caso de que puede tener renovaciones autom#ticas sin necesidad de celebrar nuevos contratos)S?ndivisible 5no es posible lo anterior). 4ransferible 5el crdito puede aplicarse a cualquier operaci'n)S?ntransferible 5solo puede aplicarse a la operaci'n para la que se lo saco). rditos documentarios 5su cobertura consiste en los documentos representativos de la mercanca, la entre%a de los documentos es la contraprestaci'n contractual del pa%o del precio)S rdito simple 5ante un anticipo o parte parcial del precio, el e$portador puede darle documentos previsionales por ejemplo de el dep'sito de la mercadera en un lu%ar, no necesariamente de su entre%a. Esto se da ante situaciones donde el e$portador tiene que adquirir previamente de manos de peque-os productores que reclaman el pa%o al contado de su mercadera). Relaciones: (> Co#' a!o 8 banco ac e!itante: mandato no representativo, el banco act0a por cuenta del mandante 5comprador) pero no en su nombre, sino en nombre propio. /eber# entonces controlar que el vendedor haya cumplido sus obli%aciones y revisar los documentos propios de la operatoria para lue%o hacer el pa%o correspondiente. El banco act0a sobre documentos, de manera que *) controla la mercadera ni tiene obli%aci'n de verificar aspectos que sean ajenos a los meramente documentales. .> @en!e!o > banco ac e!itante: el banco acreditante abre la carta de crdito que notifica al vendedor y asume ante ste el compromiso firme e irrevocable de pa%arle el precio de la compraventa 5sea aceptando la letra que %ire o ne%oci#ndola o pa%#ndola al contado) en el momento en que entre%ue los documentos necesarios para la reali&aci'n de la operatoria y para que pueda reputarse que la mercadera fue transferida. /> Banco ac e!itante 8 banco con7i #ante: es posible que el banco acreditante deba pa%ar al vendedor el precio de la compraventa por medio de otra entidad, en cuyo caso ambos se ponen en contacto para efectuar la operaci'n. La relaci'n entre ellos es de contrato de corresponsala. P o7e:

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 Empresario de "r%entina quiere comprar &apatillas en 4aiX#n, se conecta con el empresario de all# que las vende y lo%ra un preacuerdo contractual. 2abiendo el empresario de "r%entina que quiere contratar con el de 4aiX#n para importar mercadera, como no le alcan&a el dinero utili&a la modalidad de crdito documentario G contrato accesorio de apertura de crditos. El empresario "r%entino solicita la apertura de crdito al banco sabiendo que lue%o har# esta operatoria, y el banco no le da el dinero sino que utili&a a su +banco corresponsal, en 4aiX#n y hacen entre los dos bancos el arre%lo. El banco de "r%entina va a ser el G*esto !e ne*ociosM del empresario, y traslada la documentaci'n al empresario de 4aiX#n as se pone en contacto con el banco de all# 5q es su corresponsal) y reali&an el acuerdo entre los bancos. Las partes *) tienen contacto, sino que los cont atos se celeb an ent e los bancos 5el de "r%entina financia la operatoria mediante la apertura de crdito del empresario, y acuerda con el banco de 4aiX#n). El banco ase*u a la se*u i!a! , *a ant$a !el ne*ocio Este contrato es para que *) se trasladen las partes de un pas al otro, es para la compraventa a distancia, y se hace directamente mediante los bancos. ontrato de compraventa comercial se perfecciona con la e#isi"n !e la 7actu a del vendedor a nombre del comprador y se ejecuta mediante la entre%a de la mercadera acreditado por el e#ito3 En el contrato con el banco se requiere la documentaci'n 5remito) que acompa-a la mercadera G las Xarran o %arantas o se%uros que %aranti&an los siniestros que puedan acontecer durante el traslado de la mercadera. "l banco de 4aiX#n le lle%a el remito firmado 5es decir que el de ar%entina recibi' la mercadera), el de "r%entina deposita el dinero en la cuenta del banco de 4aiX#n correspondiente, para que el empresario ten%a la disponibilidad de l, y all el banco de 4aiX#n emite la factura 5del cobro) y se perfecciona el ne%ocio. (ermite este contrato que por medio de esta transferencia de documentaci'n se celebre un ne%ocio entre personas a la distancia. Los bancos son %estores de ne%ocios ajenos, y utili&an el hecho de tener sucursales en otros pases o corresponsales en otros pases. 0) CONTRATO DE MUTUO O PR?STAMO Ca acte $sticas !el cont ato ontrato real por e$celencia: se perfecciona con la entre%a del dinero. Es un contrato nominado establecido en nuestro ordenamiento. Es un contrato sinala%m#tico contraprestaciones para ambas partes: el banco debe entre%ar el dinero y una ve& que le sea devuelto e$pedir el recibo, el cliente debe devolverlo en el pla&o y condiciones pactadas. Conce'to "rt AA9 del 'di%o de omercio: +El mutuo o prstamo est# sujeto a las leyes mercantiles, cuando la cosa prestada puede ser considerada %nero comercial, o destinada a uso comercial, y tiene lu%ar entre comerciantes, o teniendo por lo menos el deudor esa calidad,. )peraci'n activa tpica, en virtud de la cual, el banco transfiere en propiedad al cliente dinero para que ste le devuelva en el pla&o y condiciones establecidas en el contrato. El banco transfiere a favor de otra persona la propiedad de una cosa 7un*ible 5!ine o) a cambio de la restituci'n de su importe en el tiempo pactado m#s sus intereses. El #utuante ent e*a cosa 7un*ible o consu#ibleA el #utua io !e+uel+e i*ual canti!a! R inte eses co#'ensato ios R *astos Conteni!o econ"#ico: monto del capital prestado G intereses compensatorios G %astos (rofe: contrato de mutuo hipotecario 5ley 1CCC.): 2i son colocados en un contrato de fideicomiso tambin tienen el control de la omisi'n *acional de 3alores 5ley 1C..1C). Acceso ios a la obli*aci"n ' inci'al E$isten tres accesorios a la obli%aci'n principal de devolver el dinero y un cuarto que se refiere al proceso judicial para la restituci'n del dinero, *) es inters. Los accesorios sustanciales son: () Inte eses co#'ensato ios 7 *aturale&a jurdica retributiva, renta, fruto civil. 7 ontraprestaci'n convenida en lo relativo al contenido econ'mico 5tasa, tiempo y modo), por el beneficio que adquiere mi patrimonio de percibir un capital ajeno G el tiempo de libre disponibilidad y el tiempo para devolverlo 5cobro hoy pa%o ma-ana). 7 La tasa de inters en principio debe estar pactada , en lo que respecta a:

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 *0mero 4ipo: tasa nominal 5sobre todo le monto y todo el pla&o sin capitali&aci'n)Stasa efectiva 5se computa sobre el saldo pero 2? tiene capitali&aci'n). >odo: cuanto devuelvo y cuando devuelvo 7 ?>(: corren y son aplicables 2)L) durante la vida 0til del prstamo, pero los contratos me&clan los intereses y si%uen por pacto de partes 5con cl#usula de caducidad 7 mal hecho) cobrando intereses compensatorios cuando en realidad no lo son por haber vencido el pla&o del prstamo. 7 (ara cobrar intereses compensatorios debe haber dos elementos: (!^24">) G 4?E>() *) pueden cobrar intereses compensatorios cuando *) estn deven%ados por faltar el factor tiempo 7 2e cobran a0n cuando no estn pactados: tasa se%0n las costumbres, art =1. y =11 del y A=A del 'di%o de omercio. .) Inte eses #o ato ios *acen desde el incumplimiento de las obli%aciones, son pos vencimiento nunca antes. 4ienen naturale&a jurdica resarcitoria : estn o no pactados, la ley los presume 5art A@; ). 2e resarcen los da-os y perjuicios que la ley presume que el incumplimiento oportuno le ha %enerado al acreedor 5banco) 2i no est#n pactados, el jue& tiene la potestad de fijarlos. !esorte le%al /) Inte eses 'unito ios !esorte convencional o contractual, si no est#n pactados *) pueden aplicarse 5el jue& no puede meterse). *aturale&a jurdica conminatoria y disuasiva Es por el efecto morali&ador que tiene, son tan e$cesivamente onerosos que se torna antiecon'mico el incumplimiento. Limite: abuso del derecho del art .@B. el : la moral, el orden p0blico y las buenas costumbres. El __U de confiscatoriedad de la 2W* es l'%ico en civil pero es poco en comercial, que es principalmente convencional y en base a la voluntad de las partes. 0) Este cua to acceso io NO SON INTERESES sino Iue e7ie en al ' oceso ju!icial , la !ilaci"n !e Bste #aliciosa3 ASTREINTES 2e e$cede maliciosamente en la defensa de los derechos para prolon%ar injustificadamente en el tiempo la sentencia. "rt 9< del 'di%o de (rocedimiento 5probidad y buena fe), puede aplicarse no solo a la parte sino tambin al abo%ado. "rt === bis del : +Los jueces podr#n imponer en beneficio del titular del derecho, condenaciones conminatorias de car#cter pecuniario a quienes no cumplieron deberes jurdicos impuestos en una resoluci'n judicial. Las condenas se %raduar#n en proporci'n al caudal econ'mico de quien deba satisfacerlas y podr#n ser dejadas sin efecto o reajustadas si aqul desiste de su resistencia y justifica total o parcialmente su proceder,. ?>(: 4ienen que ser solicitadas mediante requerimiento especfico de aplicaci'n de astreintes. /esacato de las partes de 'rdenes judiciales, pueden revisarse mediante los recursos correspondientes. "rt <1. del c'di%o de procedimiento especfico de informes "rt 1<; del c'di%o penal. 1) CONTRATO DE APERTURA DE CR?DITO La apertura de crdito es un contrato por el cual el banco se obli*a a tene a !is'osici"n !el cliente una canti!a! !ete #ina!a !e !ine o o ealiEa ot as ' estaciones Iue le 'e #itan !is'one loA , Bste abona 'o eso un 'ecio en !ine o3 2ucede que a veces los clientes tienen conciencia de la posibilidad de que en el futuro pr'$imo puedan necesitar dinero, por lo que la obtenci'n inmediata de un crdito puede no ser ventajosa, siendo mejor solicitar la apertura de crdito. El cliente sabe entonces que podr# disponer del dinero dentro de los lmites de lo acordado. El objeto ' inci'al !e este cont ato no es el !ine o en siA sino el c B!ito , es decir la disponibilidad de l hasta el momento que el cliente efectivamente lo requiera. Es decir, el aquel contrato por el cual el banco se obli%a, dentro del lmite pactado y mediante una comisi'n que perciba del cliente, a poner a disposici'n de ste y a medida de sus requerimientos sumas de dinero o a reali&ar otras prestaciones que le permitan obtenerlo del cliente. El concepto de !is'onibili!a! es esencial en este contrato, pero no es consecuencia de una previa entre%a de fondos como en el dep'sito, sino consecuencia de la concesi'n de crdito. El cliente tiene a su disposici'n los medios de pa%o que el banco le ha ofrecido al concederle el crdito. 2era un +derecho de crdito a obtener crdito,.

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P o7e contrato de #e a !is'onibili!a! de dinero, sino no se usa se cobra i%ual por tener plata disponible. 2e transforma en mutuo cuando se deposita el dinero en la cuenta que se indica o se lo entre%a en mano. Tiene !os 7ases o #o#entos , 'o ello +a $a su conteni!o: () El banco 'one a !is'osici"n !ete #ina!a canti!a! !e 7on!os, el cliente debe abonar los %astos administrativos y la comisi'n que cobra el banco solo por tenerlo disponible. El contrato en%endra una pura disponibilidad: el cliente no es propietario de la suma, pero puede lle%ar a serlo. 7 El banco debe acreditar el dinero en cualquier momento que el cliente lo pida, en efectivo o cheques se%0n se haya pactado. 7 El acreditado debe pa%ar la comisi'n pactada, por la disponibilidad .) El cliente utiliEa el c B!ito con lo Iue se in* esa a la eta'a acti+a , all deber# restituir en su momento las sumas utili&adas mas lo intereses fijados. (ermite la disposici'n efectiva del dinero. 7 El banco se constituye en acreedor cuando ya entre%' efectivamente el crdito 7 El cliente pasa a ser deudor del capital mas lo intereses. Natu aleEa ju $!ica Es un contrato consensual, principal, bilateral y atpico. uyo objeto consiste en atribuir al acreditado una variada disponibilidad sobre los fondos del banco. Es bilateral, porque desde que nace, sur%e la obli%aci'n del acreditado de pa%ar una comisi'n al banco. &o #a *) formal, pero a los fines de la prueba, por escrito. E2tinci"n !el cont ato a) (or voluntad de las partes b) (or el cumplimiento c) (or revocaci'n 6) CONTRATO DE ANTICIPO DE CUENTA CORRIENTE O SOBRE=IRO "cuerdo para %irar en descubierto, el banco se compromete a proveerme de los fondos en mi cuenta corriente de dinero, de acuerdo a mi solvencia. 2obre%iro o adelanto. El anticipo bancario no es m#s que un caso especial de la apertura de crdito %aranti&ado por una prenda comercial sobre ttulos valores o mercaderas. (erfeccionado el contrato, el cliente utili&a los fondos puestos a su disposici'n por la entidad bancaria, toda ve& que as lo requiera, dentro de los lmites y con los alcances oportunamente estipulados. >ediante el anticipo el cliente mantiene una potencial fuente de financiaci'n para hacer frente a sus necesidades de liquide&. /e ese modo, el cliente siempre reviste la calidad de deudor directo de la entidad bancaria, que lo asiste financieramente. Er%o, en el anticipo bancario siempre e$iste la obli%aci'n del acreditado de reembolsar las sumas que el banco haya tenido que entre%ar en cumplimiento de lo que se hubiera pactado. 9) CONTRATO DE DESCUENTO DE DOCUMENTOS P Bsta#o reali&ado al abonar el banco a un cliente el importe de un ttulo de crdito no vencido, descontando los intereses entre el momento del anticipo y el vencimiento del crdito. Es la operaci'n bancaria que obedece a un contrato bancario de descuento, mediante el cual e banco adquiere letras de cambio, pa%ars o ttulos semejantes con intereses fijos, mediante el pa%o de su valor nominal, deducci'n hecha 5descuento) del tanto por ciento que resulta a favor del banco por pa%o anticipado de un documento, y otro tanto por ciento en ra&'n del servicio que rinde. >ediante esta operaci'n el banco adelante el valor del documento que a su ve& el titular en!osa y transmite al banco de modo de le%itimarlo para que a su vencimiento perciba su importe. Es una forma de instrumentar un prstamo en dinero a inters que se reali&a con la %aranta del ttulo endosado, ya que si el prstamo no es pa%ado a su vencimiento, el banco puede accionar directamente contra el mutuario o bien el librador del documento descontado. ?mplica la reali&aci'n anticipada de un crdito 5para el cliente) y la inversi'n de capital a corto pla&o, haciendo fructificar los dep'sitos a la vista 5para el banco). T es ele#entos lo 7o #an: a) crdito contra tercero no vencido b) anticipo hecho por el banco al cliente del importe de ese crdito, previa deducci'n del tipo de descuento c) la cesi'n pro solvendo del crdito frente a tercero hecha por su titular al banco Los ttulos de crdito deben emitirse siempre por un valor nominal en el cual se presupone que est#n sumados el capital G los intereses, por ende la ne*ociaci"n antici'a!a de los ttulos cambiarios importa la !e!ucci"n !el

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inte Bs ' o'o cional al 'laEo Iue se'a a el #o#ento !el !escuento con el !el +enci#iento !e la obli*aci"n a una tasa !ete #ina!a3 (rofe: persona necesita dotarse de dinero en efectivo ` 'mo canali&a esta recepci'na (or medio del contrato de descuento: necesito dinero pero ten%o un pa%ar o una factura conformada o un cheque de pa%o diferido: un instrumento de crdito. 4endra que esperar que ven&a el tiempo para cobrarlo, pero voy al banco lo endoso 5firmo al pie) entre%o el ttulo y el banco me adelanta el dinero del ttulo G los intereses compensatorios hasta el tiempo del efectivo cobro G costos de servicio y comisi'n Le traslado el ttulo al banco por va de endoso 5si es cambiario) y sino por cesi'n de crditos 5si no es cambiario). ;) CONTRATO DE REDESCUENTO Es un nuevo descuento que se superpone a otro anterior, en el cual quien fue cesionario 5banco) se convierte en cedente del crdito. El banco descuenta a su ve& en otro banco o al B !" los documentos que previamente haba descontado a sus clientes. Es un nuevo descuento que se superpone a otro anterior y que quien antes fue cesionario 5banco privado) se convierte ahora en cedente del crdito al banco emisor. La entidad descuento a su ve& en otro banco los documentos que previamente haba descontado a sus clientes. El descuento supone un nuevo documento, y es una operaci'n pasiva para el banco que descont'. P o7e: prstamos del banco central a la entidad mediante diferentes variables, la m#s com0n es por medio del redescuento. onsiste en que la entidad entre%a ttulos de valores en propiedad al B !" para hacerse de liquide& hoy, el B !" se vuelve acreedor de la entidad. Esto 2? puede el B !" El banco Iue ecibi" un t$tulo !e c B!ito 'e o Iue necesita !ine o ,aA le ca#bia a ot o banco o al BCRA ese t$tulo 'o !ine o en e7ecti+o. 4tulos valores 5ley A;=AS=< o ley de cheques): la va de transferencia es la sola firma del endosante 5sin notificaci'n). ualquier otra obli%aci'n es por va de cesi'n de derechos, por lo tanto debe ser notificado al deudor del crdito. (ero puedo reempla&ar tal notificaci'n por la notificaci'n judicial del reclamo. E2tinci"n K >odo normal: pa%o por el librado de la letra descontada K >odo anormal: hacen disminuir o perder las %arantas del banco acreedor, la %aranta es la letra descontada cuya bondad depende de la solvencia de las firmas que contiene, para natural que cuando esta solvencia desapare&ca o se debilite, el banco considere resuelto el vnculo contractual y proceda a e$i%ir la devoluci'n de su anticipo antes del vencimiento de la letra. 4) TRANS&ERENCIA BANCARIA Es una operaci'n en la que intervienen tres personas: un banco y dos clientes suyos, uno es deudor del otro por una relaci'n jurdica de variada naturale&a. Lna ve& reali&ada la transferencia, el crdito del beneficiario ya no puede tener por causa la relaci'n contractual ori%inal, sino el hecho del asiento en la cuenta corriente. Es la t ans7e encia la Iue su te e7ectos ent e el banco , sus clientes , ent e los clientes #is#os3 /esde el punto de vista del banco: es una operaci'n inherente al servicio de caja al cual est# obli%ado por el contrato de cuenta corriente bancaria. /esde el punto del cliente: es un instrumento de pa%o de su propia deuda Relaci"n ente o !ena!o , banco: obli%aci'n a car%o del banco, que recibir# por escrito, telfono, etc del ordenante y que debe llevar a cabo en el lapso m#s breve posible. El limite normal de esta obli%aci'n del banco con los fondos disponibles. " veces tendr# que advertir al ordenador, por ejemplo, que el beneficiario ha cado en quiebra, es decir el banco no procede como un simple aut'mata Relaci"n ente banIue o , bene7icia io: efectuado el asiento, nace un crdito del beneficiario para con el banquero. *o es un crdito cualquiera, ese asiento vendr# a aumentar los dep'sitos del beneficiario o a disminuir su deuda con el banco 5apertura de crdito) Relaci"n ent e o !ena!o , bene7icia io: el banco es ajeno a esta relaci'n y sera e$tra-o a esta materia. (ero no le son indiferentes los problemas entre sus clientes, adem#s el sustituye al deudor. El banco es un instrumento en la liquidaci'n de la relaci'n jurdica e$istente entre sus clientes. (<) CONTRATO DE &IDEICOMISO 5Le, .000() Lna persona 5fiduciante) transmita la propiedad fiduciaria de bienes determinados a otra 5fiduciario) quien se obli%a a ejercerla en beneficio de quien se desi%ne en el contrato 5beneficiario) y a transmitirlo al cumplimiento de un pla&o o condici'n al beneficiario o fideicomisario 5art .)

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"ntecedente normativo: dominio imperfecto art 1==. y 1==1 del Diduciario: propiedad fiduciaria, implica la administraci'n de los bienes, administraci'n plena de patrimonio ajeno. Lso y %oce amplsimos para la mejor administraci'n de los bienes para que su producido sea entre%ado al final al beneficiario. Diduciante: dominio pleno de los bienes P o'ie!a! 7i!ucia ia *) es plena propiedad, sino que implica optimi&ar la rentabilidad de esos bienes en la mejor y mas amplia administraci'n, esto hace que puedan reali&ar Gactos !e a!#inist aci"n !inD#icaM inclu,e la enajenaci"n , * a+a#en si es necesario para la mejor administraci'n y conservaci'n del bien 5diferente que en civil). &i!eico#iso 7inancie o En este caso los bienes son t$tulos +alo es colocables3 La ' o'ie!a! 7i!ucia ia ecae sob e t$tulos +alo es o t$tulos a'tos 'a a se in+e ti!os en el #e ca!o !e ca'itales3 " los inversores se les entre%a un documento con el porcentaje de su participaci'n +certificado de participaci'n, (rofe: es un 'at i#onio !e a7ectaci"n !i7e encia!a El titulo de propiedad es totalmente libre y disponible en manos del fiduciario ` u#ndo es fideicomiso financieroa 7 (or la naturale&a de los bienes 5ttulos valores) 7 (or el sujeto fiduciario 5si o si una entidad financiera) G&i!eico#iso 7inancie o es aquel contrato de fideicomiso sujeto a las re%las precedentes, en el cual el fiduciario es una entidad financiera o una sociedad especialmente autori&ada por la omisi'n *acional de 3alores para actuar como fiduciario financiero, y beneficiario son los titulares de certificados de participaci'n en el dominio fiduciario o de ttulos representativos de deuda %aranti&ados con los bienes as transmitidos. /ichos certificados de participaci'n y ttulos de deudo ser#n considerados ttulos valores y podr#n ser objeto de oferta p0blica. La omisi'n *acional de 3alores ser# autoridad de aplicaci'n respecto de los fideicomisos financieros, pudiendo dictar normas re%lamentarias, 5art .;) omo se advierte el tratamiento de esta clase de contrato, se inserta en el concepto de tituli&aci'n de los derechos de crdito. Este es el proceso a travs del cual los bancos y otras entidades financieras pueden vender o financiar activos transform#ndolos en instrumentos del mercado de capitales con mayor liquide& y menor ries%o. +El contrato de fideicomiso deber# contener las previsiones del artculo C y las condiciones de emisi'n de los certificados de participaci'n o ttulos representativos de deuda, 5art 1@) Secu itiEaci"n o tituliEaci"n onsiste en una alternativa de financiaci'n, mediante la emisi'n de ttulos valores respaldados por el flujo de fondos provenientes de activos. ?mplica la tendencia cada ve& mayor de suplantar el instrumento tradicional para obtenci'n de dinero 5crdito bancario) por mecanismos que vinculan directamente el ahorro con los solicitantes de recursos, de lo que resulta una disminuci'n del costo de endeudamiento. onsiste en transformar activos crediticios inmovili&ados, en ttulos valores colocados entre el p0blico inversor. "ctivos que presentan ciertas condiciones de homo%eneidad se re0nen en una cartera para ser afectados al pa%o de ttulos emitidos con respaldo en dicha cartera. Alte nati+as !e inst u#entaci"n () Obli*aciones ne*ociables *a antiEa!as: emisi'n de ttulos representativos de deuda con respaldo en los conjuntos de activos utili&ados. 2e trata de obli%aciones ne%ociables %aranti&adas por un conjunto de activos que permanecen en el patrimonio del ori%inante. .) &on!os co#unes !e c B!ito: el ori%inante transfiere la propiedad de los crditos al vehculo, el fondo com0n cerrado que emitir# los ttulos, cuotapartes, con respaldo en la cartera. /) Socie!a! !e objeto es'ecial: una sociedad que se constituye en condiciones especiales, a efectos de que los activos que la inte%rar#n solo asuman el ries%o de su propio cobro y no el del vehculo. 0) &i!eico#iso 7inancie o: es la posibilidad de que al%unas personas trasmitan el dominio fiduciario de derechos creditorios u otros activos, a un fiduciario, para que ste a su ve& emita ttulos de deuda con %aranta en esos activos o certificados de participaci'n en el resultado del fideicomiso, o bien sirva de %aranta del pa%o de ttulos de deuda que emita el fideicomitente o un tercero. El fiduciario es aquel que recibe el encar%o y sobre el que recaen todas las obli%aciones del fideicomiso y sin cuya ejecuci'n no sera posible la e$istencia misma del fideicomiso. 2u obli%aci'n esencial es recibir la propiedad de los bienes para ejercer la misma en beneficio de quien se desi%ne en el contrato y a transmitirla a su finali&aci'n.

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&o #a +El contrato deber# individuali&ar al beneficiario, quien podr# ser una persona fsica o jurdica, que puede o no e$istir al tiempo del otor%amiento del contrato: en este 0ltimo caso deber#n constar los datos que permitan su individuali&aci'n futura. (odr# desi%narse m#s de un beneficiario, los que salvo disposici'n en contrario se beneficiar#n por i%ual: tambin podr#n desi%narse beneficiarios sustitutos para el caso de no aceptaci'n, renuncia o muerte. 2i nin%0n beneficiario aceptare, todos renunciaren o no lle%aren a e$istir, se entender# que el beneficiario es el fideicomisario. 2i tampoco el fideicomisario lle%ara a e$istir, renunciare o no aceptare, el beneficiario ser# el fiduciante. El derecho del beneficiario puede transmitirse por actos entre vivos o por causa de muerte, salvo disposici'n en contrario del fiduciante, 5art 1) +El fideicomiso tambin podr# constituirse por testamento, e$tendido en al%una de las formas previstas por el 'di%o ivil, el que contendr# al menos las enunciaciones requeridas por el artculo C. En caso de que el fiduciario desi%nado por testamento no aceptare se aplicar# lo dispuesto en el artculo .@ de la presente ley, 5art <) ReIuisitos !el cont ato +El contrato tambin deber# contener: a) La individuali&aci'n de los bienes objeto del contrato. En caso de no resultar posible tal individuali&aci'n a la fecha de la celebraci'n del fideicomiso, constar# la descripci'n de los requisitos y caractersticas que deber#n reunir los bienes: b) La determinaci'n del modo en que otros bienes podr#n ser incorporados al fideicomiso: c) El pla&o o condici'n a que se sujeta el dominio fiduciario, el que nunca podr# durar m#s de treinta 5<@) a-os desde su constituci'n, salvo que el beneficiario fuere un incapa&, caso en el que podr# durar hasta su muerte o el cese de su incapacidad: d) El destino de los bienes a la finali&aci'n del fideicomiso: e) Los derechos y obli%aciones del fiduciario y el modo de sustituirlo si cesare,. 5art C) El 7i!ucia io: cesaci"nA sustituci"nA !e ec%os , obli*aciones +El fiduciario podr# ser cualquier persona fsica o jurdica. 2'lo podr#n ofrecerse al p0blico para actuar como fiduciarios las entidades financieras autori&adas a funcionar como tales sujetas a las disposiciones de la ley respectiva y las personas jurdicas que autorice la omisi'n *acional de 3alores quien establecer# los requisitos que deban cumplir, 5art A) +El fiduciario deber# cumplir las obli%aciones impuestas por la ley o la convenci'n con la prudencia y dili%encia del buen hombre de ne%ocios que act0a sobre la base de la confian&a depositada en l, 5art =) +El contrato no podr# dispensar al fiduciario de la obli%aci'n de rendir cuentas, la que podr# ser solicitada por el beneficiario conforme las previsiones contractuales ni de la culpa o dolo en que pudieren incurrir l o sus dependientes, ni de la prohibici'n de adquirir para s los bienes fideicomitidos. En todos los casos los fiduciarios deber#n rendir cuentas a los beneficiarios con una periodicidad no mayor a un 5.) a-o, 5art B) +2alvo estipulaci'n en contrario, el fiduciario tendr# derecho al reembolso de los %astos y a una retribuci'n. 2i sta no hubiese sido fijada en el contrato, la fijar# el jue& teniendo en consideraci'n la ndole de la encomienda y la importancia de los deberes a cumplir, 5art 9) +El fiduciario cesar# como tal por: a) !emoci'n judicial por incumplimiento de sus obli%aciones, a instancia del fiduciante: o a pedido del beneficiario con citaci'n del fiduciante: b) (or muerte o incapacidad judicialmente declarada si fuera una persona fsica: c) (or disoluci'n si fuere una persona jurdica: d) (or quiebra o liquidaci'n: e) (or renuncia si en el contrato se hubiese autori&ado e$presamente esta causa. La renuncia tendr# efecto despus de la transferencia del patrimonio objeto del fideicomiso al fiduciario sustituto, 5art ;) +(roducida una causa de cesaci'n del fiduciario, ser# reempla&ado por el sustituto desi%nado en el contrato o de acuerdo al procedimiento previsto por l. 2i no lo hubiere o no aceptare, el jue& desi%nar# como fiduciario a una de las entidades autori&adas de acuerdo a lo previsto en el artculo .;. Los bienes fideicomitidos ser#n transmitidos al nuevo fiduciario, 5art .@) E7ectos !el 7i!eico#iso

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G2obre los bienes fideicomitidos se constituye una propiedad fiduciaria que se ri%e por lo dispuesto en el ttulo 3?? del libro ??? del 'di%o ivil y las disposiciones de la presente ley cuando se trate de cosas, o las que correspondieren a la naturale&a de los bienes cuando stos no sean cosas, 5art ..) GEl car#cter fiduciario del dominio tendr# efecto frente a terceros desde el momento en que se cumplan las formalidades e$i%ibles de acuerdo a la naturale&a de los bienes respectivos, 5art .1) G uando se trate de bienes re%istrables, los re%istros correspondientes deber#n tomar ra&'n de la transferencia fiduciaria de la propiedad a nombre del fiduciario. uando as resulte del contrato, el fiduciario adquirir# la propiedad fiduciaria de otros bienes que adquiera con los frutos de los bienes fideicomitidos o con el producto de actos de disposici'n sobre los mismos, dej#ndose constancia de ello en el acto de adquisici'n y en los re%istros pertinentes, 5art .<) GLos bienes fideicomitidos constituyen un patrimonio separado del patrimonio del fiduciario y del fiduciante. La responsabilidad objetiva del fiduciario emer%ente del artculo ...< del 'di%o ivil se limita al valor de la cosa fideicomitida cuyo ries%o o vicio fuese causa del da-o si el fiduciario no pudo ra&onablemente haberse ase%urado, 5art .C) GLos bienes fideicomitidos quedar#n e$entos de la acci'n sin%ular o colectiva de los acreedores del fiduciario. 4ampoco podr#n a%redir los bienes fideicomitidos los acreedores del fiduciante, quedando a salvo la acci'n de fraude. Los acreedores del beneficiario podr#n ejercer sus derechos sobre los frutos de los bienes fideicomitidos y subro%arse en sus derechos, 5art .A) GLos bienes del fiduciario no responder#n por las obli%aciones contradas en la ejecuci'n del fideicomiso, las que s'lo ser#n satisfechas con los bienes fideicomitidos. La insuficiencia de los bienes fideicomitidos para atender a estas obli%aciones, no dar# lu%ar a la declaraci'n de su quiebra. En tal supuesto y a falta de otros recursos provistos por el fiduciante o el beneficiario se%0n visiones contractuales, proceder# a su liquidaci'n, la que estar# a car%o del fiduciario, quien deber# enajenar los bienes que lo inte%ren y entre%ar# el producido a los acreedores conforme al orden de privile%ios previstos para la quiebra: si se tratase de fideicomiso financiero re%ir#n en lo pertinente las normas del artculo 1C, 5art .=) GEl fiduciario podr# disponer o %ravar los bienes fideicomitidos cuando lo requieran los fines del fideicomiso, sin que para ello sea necesario el consentimiento del fiduciante o del beneficiario, a menos que se hubiere pactado lo contrario, 5art .B) GEl fiduciario se halla le%itimado para ejercer todas las acciones que correspondan para la defensa de los bienes fideicomitidos, tanto contra terceros como contra el beneficiario. El jue& podr# autori&ar al fiduciante o al beneficiario a ejercer acciones en sustituci'n del fiduciario, cuando ste no lo hiciere sin motivo suficiente, 5art .9) De los ce ti7ica!os !e 'a tici'aci"n , t$tulos !e !eu!a GLos certificados de participaci'n ser#n emitidos por el fiduciario. Los ttulos representativos de deuda %aranti&ados por los bienes fideicomitidos podr#n ser emitidos por el fiduciario o por terceros, se%0n fuere el caso. Los certificados de participaci'n y los ttulos representativos de deuda podr#n ser al portador o nominativos, endosables o no, o escriturales conforme al artculo 9 y concordantes de la ley 1<.AB= 5con las modificaciones de la ley 1<.;=1). Los certificados ser#n emitidos en base a un prospecto en el que constar#n las condiciones de la emisi'n, y contendr# las enunciaciones necesarias para identificar el fideicomiso al que pertenecen, con somera descripci'n de los derechos que confieren. (odr#n emitirse certificados %lobales de los certificados de participaci'n, para su inscripci'n en re%menes de dep'sito colectivo. " tal fin se considerar#n definitivos, ne%ociables y divisibles, 5art 1.) G(ueden emitirse diversas clases de certificados de participaci'n con derechos diferentes. /entro de cada clase se otor%ar#n los mismos derechos. La emisi'n puede dividirse en series, 5art 11) De la insu7iciencia !el 'at i#onio 7i!eico#iti!o en el 7i!eico#iso 7inancie o GEn el fideicomiso financiero del captulo ?3, en caso de insuficiencia del patrimonio fideicomitido, si no hubiere previsi'n contractual, el fiduciario citar# a asamblea de tenedores de ttulos de deuda, lo que se notificar# mediante la publicaci'n de avisos en el Boletn )ficial y un diario de %ran circulaci'n del domicilio del fiduciario, la que se celebrar# dentro del pla&o de sesenta das contados a partir de la 0ltima publicaci'n, a fin de que la asamblea resuelva sobre las normas de administraci'n y liquidaci'n del patrimonio, 5art 1<) GLas normas a que se refiere el artculo precedente podr#n prever: a) La transferencia del patrimonio fideicomitido como unidad a otra sociedad de i%ual %iro: b) Las modificaciones del contrato de emisi'n, las que podr#n comprender la remisi'n de parte de las deudas o la modificaci'n de los pla&os, modos o condiciones iniciales: c) La continuaci'n de la administraci'n de los bienes fideicomitidos hasta la e$tinci'n del fideicomiso:

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d) La forma de enajenaci'n de los activos del patrimonio fideicomitido: e) La desi%naci'n de aquel que tendr# a su car%o la enajenaci'n del patrimonio como unidad o de los activos que lo conforman: f) ualquier otra materia que determine la asamblea relativa a la administraci'n o liquidaci'n del patrimonio separado. La asamblea se considerar# v#lidamente constituida cuando estuviesen presentes tenedores de ttulos que representen como mnimo dos terceras partes del capital emitido y en circulaci'n: podr# actuarse por representaci'n con carta poder certificada por escribano p0blico, autoridad judicial o banco: no es necesaria le%ali&aci'n. Los acuerdos deber#n adoptarse por el voto favorable de tenedores de ttulos que representen, a lo menos, la mayora absoluta del capital emitido y en circulaci'n, salvo en el caso de las materias indicadas en el inciso b) en que la mayora ser# de dos terceras partes 51S<) de los ttulos emitidos y en circulaci'n. 2i no hubiese qu'rum en la primera citaci'n se deber# citar a una nueva asamblea la cual deber# celebrarse dentro de los treinta 5<@) das si%uientes a la fecha fijada para la asamblea no efectuada: sta se considerar# v#lida con los tenedores que se encuentren presentes. Los acuerdos deber#n adoptarse con el voto favorable de ttulos que representen a los menos la mayora absoluta del capital emitido y en circulaci'n, 5art 1C) E2tinci"n !el 7i!eico#iso GEl fideicomiso se e$tin%uir# por: a) El cumplimiento del pla&o o la condici'n a que se hubiere sometido o el vencimiento del pla&o m#$imo le%al: b) La revocaci'n del fiduciante si se hubiere reservado e$presamente esa facultad: la revocaci'n no tendr# efecto retroactivo: c) ualquier otra causal prevista en el contrato, 5art 1A) G(roducida la e$tinci'n del fideicomiso, el fiduciario estar# obli%ado a entre%ar los bienes fideicomitidos al fideicomisario o a sus sucesores, otor%ando los instrumentos y contribuyendo a las inscripciones re%istrales que correspondan, 5art 1=) (() CONTRATO DE LEASIN= ontrato combinado que se celebra entre dador y tomador donde el dador se compromete por si o por tercero a entre%ar al tomador, bienes para que ste use y %oce de los mismos en forma temporaria 5pla&o del contrato) a cambio de un canon R la o'ci"n !e co#' a3 El tomador puede adquirir esos bienes a cambio del +alo esi!ual3 El contenido econ'mico de esta operaci'n financiera est# dado principalmente por el arrendamiento de equipos industriales y por la locaci'n de bienes de consumo durables. Es que los avances tecnol'%icos puede hacer que hoy se transformen en objetos obsoletos bienes que ayer eran sumamente eficientes, este contrato se diri%e al reequipamiento y financiaci'n del presupuesto de e$plotaci'n. !esult' conocida la fi%ura en el r%imen de la LED como o'e aci"n no #al !e los bancos co#e cialesA !e in+e si"n , !e las co#'aF$as 7inancie as3 /eriva del verbo en in%ls +to lease, que si%nifica dar en arriendo. 7 El art 11 inc j) de la LED autori&a a los bancos de inversi'n a dar en locaci'n bienes de capital adquiridos con tal objeto 7 El art 1C inc R) de la LED autori&a a lo mismo a las compa-as financieras 7 El art 1. de la LED lo autori&a a los bancos comerciales Clases () Leasin* o'e ati+o: celebrado directamente por el fabricante de los equipos, maquinarias o vehculos con el usuario, con e$clusi'n de la intermediaci'n financiera. oncluido el trmino de duraci'n, el bien vuelve a poder del locador. .) Leasin* 7inancie o: la empresa adquiere los bienes a requerimiento del usuario para entre%#rselos en locaci'n. La entidad financiera opera con esta modalidad de crdito para obtener un lucro por la financiaci'n que brinda y que se e$teriori&a con la entre%a del bien para su uso y posterior y eventual traslaci'n de dominio, mediante el pa%o de sumas de dinero por los perodos establecidos, reteniendo la propiedad del bien en %aranta de su prestaci'n hasta la amorti&aci'n total de la financiaci'n otor%ada. Leasin* 7inancie o *ace como contrato de locaci'n de bienes muebles e inmuebles con la opci'n de compra. Los bienes objeto de este contrato son de e+oluci"n tecnol"*ica D'i!a por lo tanto deben ser renovados por ende al tomador *) le sirve adquirirlos en propiedad, sino que solo quiere usarlos y %o&ar de ellos. Ej: maquinas de cocer, fotocopiadoras, maquinas a%rcolas *aturale&a de los bienes: alta evoluci'n tecnol'%ica !otar los bienes que se tienen en uso y %oce

A=

 (ara el tomador sirve porque no debe invertir mucho en compra de bienes fijos al momento del emprendimiento. (roblema: inmuebles, tiene beneficios fiscales si se hace por contrato de leasin% en ve& de hacerlo por compraventa. @entajas .7 *o %astar dinero en bienes fijos y %o&ar de su tenencia, no requiere inversiones iniciales 17 *ueva forma de financiaci'n mas evolucionada <7 (ermite el aumento de la capacidad productiva C7 (ermite renovar tecnolo%a A7 Beneficios fiscales, por los %astos en impuestos de las transferencias =7 (ermite ahorrar en tr#mites burocr#ticos de cambios de titularidad Leasin* 7inancie o .7 subjetivamente: cuando el dador es una entidad financiera. (ara que un banco pueda desarrollarlo debe estar previsto en el objeto y esta siempre y cuando sea un banco habilitado para operar por esta va. 17 objetivamente: cuando la entidad financiera es financiadora del contrato de leasin% 5contrato accesorio) Le, .13.0; Conce'to3 +En el contrato de leasin% el dador conviene transferir al tomador la tenencia de un bien cierto y determinado para su uso y %oce, contra el pa%o de un canon y le confiere una opci'n de compra por un precio,5art .) Objeto3 +(ueden ser objeto del contrato cosas muebles e inmuebles, marcas, patentes o modelos industriales y softXare, de propiedad del dador o sobre los que el dador ten%a la facultad de dar en leasin%, 5art 1) Canon. +El monto y la periodicidad de cada canon se determina convencionalmente, 5art <) P ecio !e eje cicio !e la o'ci"n3 +El precio de ejercicio de la opci'n de compra debe estar fijado en el contrato o ser determinable se%0n procedimientos o pautas pactadas, 5art C) Mo!ali!a!es en la elecci"n !el bien3 GEl bien objeto del contrato puede: a) omprarse por el dador a persona indicada por el tomador: b) omprarse por el dador se%0n especificaciones del tomador o se%0n cat#lo%os, folletos o descripciones identificadas por ste: c) omprarse por el dador, quien sustituye al tomador, al efecto, en un contrato de compraventa que ste haya celebrado: d) 2er de propiedad del dador con anterioridad a su vinculaci'n contractual con el tomador: e) "dquiere por el dador al tomador por el mismo contrato o habrselo adquirido con anterioridad: f) Estar a disposici'n jurdica del dador por ttulo que le permita constituir leasin% sobre l, 5art A) Res'onsabili!a!esA acciones , *a ant$as en la a!Iuisici"n !el bien.+En los casos de los incisos a), b) y c) del artculo anterior, el dador cumple el contrato adquiriendo los bienes indicados por el tomador. El tomador puede reclamar del vendedor, sin necesidad de cesi'n, todos los derechos que emer%en del contrato de compraventa. El dador puede liberarse convencionalmente de las responsabilidades de entre%a y de las %arantas de evicci'n y vicios redhibitorios. En los casos del inciso d) del artculo anterior, as como en aquellos casos en que el dador es fabricante, importador, vendedor o constructor del bien dado en leasin%, el dador no puede liberarse de la obli%aci'n de entre%a y de la %aranta de evicci'n y vicios redhibitorios. En los casos del inciso e) del mismo artculo, el dador no responde por la obli%aci'n de entre%a ni por %aranta de evicci'n y vicios redhibitorios, salvo pacto en contrario. En los casos del inciso f) se aplicar#n las re%las de los p#rrafos anteriores de este artculo, se%0n corresponda a la situaci'n concreta, 5art =) Se +icios , acceso ios. +(ueden incluirse en el contrato los servicios y accesorios necesarios para el dise-o, la instalaci'n, puesta en marcha y puesta a disposici'n de los bienes dados en leasin%, y su precio inte%rar el c#lculo del canon, 5art B) &o #a e insc i'ci"n. +El leasin% debe instrumentarse en escritura p0blica si tiene como objeto inmuebles, buques o aeronaves. En los dem#s casos puede celebrarse por instrumento p0blico o privado. " los efectos de su oponibilidad frente a terceros, el contrato debe inscribirse en el re%istro que corresponda se%0n la naturale&a de la cosa que constituye su objeto. La inscripci'n en el re%istro podr# efectuarse a partir de la fecha de celebraci'n del contrato de leasin%, y con prescindencia de la fecha en que corresponda hacer entre%a de la cosa objeto de la prestaci'n comprometida. (ara que produ&ca efectos contra terceros desde la fecha de la entre%a del bien objeto del leasin%, la inscripci'n debe solicitarse dentro de los cinco 5A) das h#biles posteriores. (asado ese

AB

trmino, producir# ese efecto desde que el contrato se presente para su re%istraci'n. 2i se trata de cosas muebles no re%istrables o softXare, deben inscribirse en el !e%istro de rditos (rendarios del lu%ar donde se encuentren las cosas o, en su caso, donde la cosa o softXare se deba poner a disposici'n del tomador. En el caso de inmuebles la inscripci'n se mantiene por el pla&o de veinte 51@) a-os: en los dem#s bienes se mantiene por die& 5.@) a-os. En ambos casos puede renovarse antes de su vencimiento, por ro%atoria del dador u orden judicial, 5art 9) Mo!ali!a!es !e los bienes3 +" los efectos de la re%istraci'n del contrato de leasin% son aplicables las normas le%ales y re%lamentarias que correspondan se%0n la naturale&a de los bienes. En el caso de cosas muebles no re%istrables o softXare, se aplican las normas re%istrables de la Ley de (renda con !e%istro 5te$to ordenado por decreto 9;B del .. de diciembre de .;;A) y las dem#s que ri%en el funcionamiento del !e%istro de rditos (rendarios. uando el leasin% comprenda a cosas muebles situadas en distintas jurisdicciones, se aplica el artculo .1 de la Ley de (renda con !e%istro 5te$to ordenado por decreto 9;B del .. de diciembre de .;;A). El re%istro debe e$pedir certificados e informaciones, aplic#ndole el artculo .; de la ley citada. El certificado que indique que sobre determinados bienes no aparece inscrito nin%0n contrato de leasin% tiene eficacia le%al hasta veinticuatro 51C) horas de e$pedido, 5art ;) T asla!o !e los bienes. +El tomador no puede sustraer los bienes muebles del lu%ar en que deben encontrarse de acuerdo a lo estipulado en el contrato inscrito. 2'lo puede trasladarlos con conformidad e$presa del dador, otor%ada en el contrato o por acto escrito posterior, y despus de haberse inscrito el traslado y la conformidad del dador en los re%istros correspondientes. 2e aplican los p#rrafos primero, se%undo, quinto, se$to y sptimo del artculo .< de la Ley de (renda con !e%istro 5te$to ordenado por decreto 9;B del .. de diciembre de .;;A), 5art .@) O'onibili!a!3 Huieb a.+2on oponibles a los acreedores de las partes los efectos del contrato debidamente inscrito. Los acreedores del tomador pueden subro%arse en los derechos de ste para ejercer la opci'n de compra. En caso de concurso o quiebra del dador, el contrato contin0a por el pla&o convenido, pudiendo el tomador ejercer la opci'n de compra en el tiempo previsto. En caso de quiebra del tomador, dentro de los sesenta 5=@) das de decretada, el sndico puede optar entre continuar el contrato en las condiciones pactadas o resolverlo. En el concurso preventivo, el deudor puede optar por continuar el contrato o resolverlo, en los pla&os y mediante los tr#mites previstos en el artculo 1@ de la Ley 1C.A11. (asados esos pla&os sin que haya ejercido la opci'n, el contrato se considera resuelto de pleno derecho, debindose restituir inmediatamente el bien al dador, por el jue& del concurso o de la quiebra, a simple petici'n del dador, con la sola e$hibici'n del contrato inscrito y sin necesidad de tr#mite o verificaci'n previa. 2in perjuicio de ello el dador puede reclamar en el concurso o en la quiebra el canon deven%ado hasta la devoluci'n del bien, en el concurso preventivo o hasta la sentencia declarativa de la quiebra, y los dem#s crditos que resulten del contrato, 5art ..) Uso , *oce !el bien3+El tomador puede usar y %o&ar del bien objeto del leasin% conforme a su destino, pero no puede venderlo, %ravarlo ni disponer de l. Los %astos ordinarios y e$traordinarios de conservaci'n y uso, incluyendo se%uros, impuestos y tasas que recai%an sobre los bienes y las sanciones ocasionadas por su uso, son a car%o del tomador, salvo convenci'n en contrario. El tomador puede arrendar el bien objeto del leasin%, salvo pacto en contrario. En nin%0n caso el locatario o arrendatario puede pretender derechos sobre el bien que impidan o limiten en modo al%uno los derechos del dador, 5art .1) Acci"n ei+in!icato ia3 La +enta o * a+a#en consenti!o 'o el to#a!o es ino'onible al !a!o 3 +El dador tiene acci'n reivindicatoria sobre la cosa mueble que se encuentre en poder de cualquier tercero, pudiendo hacer aplicaci'n directa de lo dispuesto en el artculo 1. inciso a) de la presente ley, sin perjuicio de la responsabilidad del tomador. Las cosas muebles que se incorporen por accesi'n a un inmueble despus de haber sido re%istrado el leasin%, pueden separarse del inmueble para el ejercicio de los derechos del dador, 5art .<) O'ci"n !e co#' a3 Eje cicio3+La opci'n de compra puede ejercerse por el tomador una ve& que haya pa%ado tres cuartas 5<SC) partes del canon total estipulado, o antes si as lo convinieran las partes, 5art .C) P " o*a !el cont ato3 GEl contrato puede prever su pr'rro%a a opci'n del tomador y las condiciones de su ejercicio, 5art .A) T ans#isi"n !el !o#inio3 +El derecho del tomador a la transmisi'n del dominio nace con el ejercicio de la opci'n de compra y el pa%o del precio del ejercicio de la opci'n conforme a lo determinado en el contrato. El dominio se adquiere cumplidos esos requisitos, salvo que la ley e$ija otros de acuerdo con la naturale&a del bien de que se trate, a cuyo efecto las partes deben otor%ar la documentaci'n y efectuar los dem#s actos necesarios, 5art .=) Res'onsabili!a! objeti+a.+La responsabilidad objetiva emer%ente del artculo ....< del 'di%o ivil recae e$clusivamente sobre el tomador o %uardi#n de las cosas dadas en leasin%, 5art .B)

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Cancelaci"n3+La inscripci'n del leasin% sobre cosas muebles no re%istrables y softXare puede cancelarse: a) uando as lo dispon%a una resoluci'n judicial firme dictada en proceso en el que el dador tuvo oportunidad de tomar la debida participaci'n: b) uando lo solicite el dador o su cesionario: c) uando lo solicite el tomador despus del pla&o y en las condiciones en que, se%0n el contrato inscrito, puede ejercer la opci'n de compra. (ara este fin debe acompa-ar constancia de dep'sito en el banco oficial o el que corresponde a la jurisdicci'n del re%istro de la inscripci'n, del monto de los c#nones totales no pa%ados y del precio de ejercicio de la opci'n, con sus accesorios, en su caso. /ebe acreditar haber interpelado fehacientemente al dador ofrecindole los pa%os y solicit#ndole la cancelaci'n de la inscripci'n, concedindole un pla&o mnimo de quince 5.A) das h#biles, y haber satisfecho las dem#s obli%aciones contractuales. El encar%ado del re%istro debe notificar al dador por carta certificada diri%ida al domicilio constituido en el contrato. 2i el notificado manifiesta conformidad se cancela la inscripci'n. 2i el dador no formula observaciones dentro de los quince 5.A) das h#biles desde la notificaci'n, el encar%ado procede a la cancelaci'n si estima que el dep'sito se ajusta al contrato, de lo que debe notificar al dador y al tomador. En caso de e$istir observaciones del dador en el trmino indicado o estimarse insuficiente el dep'sito, el encar%ado lo debe comunicar al tomador, quien tiene e$peditas las acciones pertinentes, 5art .9) Cesi"n !e cont atos o !e c B!itos !el !a!o 3 +El dador siempre puede ceder los crditos actuales o futuros por canon o precio de ejercicio de la opci'n de compra. " los fines de su tituli&aci'n puede hacerlo en los trminos de los artculos B@, B. y B1 de la Ley 1C.CC.. Esta cesi'n no perjudica los derechos del tomador respecto del ejercicio o no ejercicio de la opci'n de compra o, en su caso, a la cancelaci'n anticipada de los c#nones, todo ello se%0n lo pactado en el contrato inscrito, 5art .;) Incu#'li#iento , ejecuci"n en caso !e in#uebles.+ uando el objeto del leasin% son cosas inmuebles el incumplimiento de la obli%aci'n del tomador de pa%ar el canon da lu%ar a los si%uientes efectos: a) 2i el tomador ha pa%ado menos de un cuarto 5.SC) del monto del canon total convenido, la mora es autom#tica y el dador puede demandar judicialmente el desalojo. 2e debe dar vista por cinco 5A) das al tomador, quien puede probar documentalmente el pa%o de los perodos que se le reclaman o parali&ar el tr#mite, por 0nica ve&, mediante el pa%o de lo adeudado, con m#s sus intereses y costas. aso contrario, el jue& debe disponer el lan&amiento sin m#s tr#mite: b) 2i el tomador ha pa%ado un cuarto 5.SC) o m#s pero menos de tres cuartas partes 5<SC) del canon convenido, la mora es autom#tica: el dador debe intimarlo al pa%o del o de los perodos adeudados con m#s sus intereses y el tomador dispone por 0nica ve& de un pla&o no menor de sesenta 5=@) das, contados a partir de la recepci'n de la notificaci'n, para el pa%o del o de los perodos adeudados con m#s sus intereses. (asado ese pla&o sin que el pa%o se verifique, el dador puede demandar el desalojo, de lo que se debe dar vista por cinco 5A) das al tomador. /entro de ese pla&o, el tomador puede demostrar el pa%o de lo reclamado, o parali&ar el procedimiento mediante el pa%o de lo adeudado con m#s sus intereses y costas, si antes no hubiese recurrido a este procedimiento. 2i, se%0n el contrato, el tomador puede hacer ejercicio de la opci'n de compra, en el mismo pla&o puede pa%ar, adem#s, el precio de ejercicio de esa opci'n, con sus accesorios contractuales y le%ales. En caso contrario, el jue& debe disponer el lan&amiento sin m#s tr#mite: c) 2i el incumplimiento se produce despus de haber pa%ado las tres cuartas 5<SC) partes del canon, la mora es autom#tica: el dador debe intimarlo al pa%o y el tomador tendr# la opci'n de pa%ar dentro de los noventa 5;@) das, contados a partir de la recepci'n de la notificaci'n lo adeudado reclamado m#s sus intereses si antes no hubiere recurrido a ese procedimiento o el precio de ejercicio de la opci'n de compra que resulte de la aplicaci'n del contrato, a la fecha de la mora, con sus intereses. (asado ese pla&o sin que el pa%o se hubiese verificado, el dador puede demandar el desalojo, de lo que debe darse vista al tomador por cinco 5A) das, quien s'lo puede parali&arlo ejerciendo al%una de las opciones previstas en este inciso, a%re%#ndole las costas del proceso: d) (roducido el desalojo, el dador puede reclamar el pa%o de los perodos de canon adeudados hasta el momento del lan&amiento, con m#s sus intereses y costas, por la va ejecutiva. El dador puede tambin reclamar los da-os y perjuicios que resultaren del deterioro anormal de la cosa imputable al tomador por dolo, culpa o ne%li%encia por la va procesal pertinente, 5art 1@) Secuest o , ejecuci"n en caso !e #uebles .+ uando el objeto de leasin% fuere una cosa mueble, ante la mora del tomador en el pa%o del canon, el dador puede: a) )btener el inmediato secuestro del bien, con la sola presentaci'n del contrato inscripto, y demostrando haber interpelado al tomador otor%#ndole un pla&o no menor de cinco 5A) das para la re%ulari&aci'n. (roducido el secuestro, queda resuelto el contrato. El dador puede promover ejecuci'n por el cobro del canon que se hubiera deven%ado ordinariamente hasta el perodo nte%ro en que se produjo el secuestro, la cl#usula penal pactada en el

A;

contrato y sus intereses: todo ello sin perjuicio de la acci'n del dador por los da-os y perjuicios, y la acci'n del tomador si correspondieren: o b) "ccionar por va ejecutiva por el cobro del canon no pa%ado, incluyendo la totalidad del canon pendiente: si as se hubiere convenido, con la sola presentaci'n del contrato inscripto y sus accesorios. En este caso s'lo procede el secuestro cuando ha vencido el pla&o ordinario del leasin% sin haberse pa%ado el canon nte%ro y el precio de la opci'n de compra, o cuando se demuestre sumariamente el peli%ro en la conservaci'n del bien, debiendo el dador otor%ar cauci'n suficiente. En el juicio ejecutivo previsto en ambos incisos, puede incluirse la ejecuci'n contra los fiadores o %arantes del tomador. El domicilio constituido ser# el fijado en el contrato, 5art 1.) (.) CONTRATO DE &ACTORIN= 3iene de la e$presi'n +factor, o +%erente, que es aquel que tradicionalmente actuaba de manera aut'noma en el comercio reali&ando tareas de asesoramiento o au$ilio de los comerciantes. Es toda forma de ne%ociaci'n que importe asumir por parte de una persona el manejo financiero e inclusive administrativo del ne%ocio de otro comerciante, en este caso lo asume el banco.7 Es una de las modalidades m#s eficientes de cooperaci'n e inte%raci'n de la actividad comercial. Es el se +icio Iue el banco o7 ece a sus clientes con distintas modalidades y objetos, %eneralmente el cliente contrata con el banco para que administre los fondos de una empresa, le ha%a estudios de mercado, le %estione la cartera de clientes morosos, le invierta ttulos que tiene en cartera, etc. Teneralmente implica que una instituci'n atiende financiera y administrativamente la cartera de deudas de la empresa cliente por un precio determinado. &acto : 7 ?mporta reali&ar todo lo tendiente para lo%rar el ne%ocio de otro 7 !epresentaci'n del contratante 7 >andato 7 /ebe recibir una retribuci'n por su trabajo, sino el tercero se benefici' con trabajo ajeno. 7 Testi'n de ne%ocios 5conocimiento del tercero) empleo 0til 5sin conocimiento del tercero). Este contrato importa la te cia iEaci"n !e ne*ociosA contrato para colaboraci'n empresario, el tr#fico mercantil, se relaciona con las mismas actividades dentro de un mismo ne%ocio 5comprar, trasladar, etc. Estonces cada uno que ha%a lo que sabe hacer. La LE& auto iEa a bancos co#e ciales , co#'aF$as 7inancie as a ealiEa lo: ompa-as financieras: "rt 1C inc d) +otor%ar anticipos sobre crditos provenientes de ventas, adquirirlos, asumir ries%os, %estionar su cobro y prestar asistencia tcnica y administrativa. Bancos comerciales: art 1. Tiene #uc%as +entajas 'a a el co#e ciante ya que el banco estD en #ejo es con!iciones que l para reali&ar todas las actividades antes mencionadas, por ejemplo es m#s factible que el banco pueda cobrar a la cartera de deudores que el propio comerciante. Esto es as por el %rado de especiali&aci'n y conocimiento que tiene la entidad financiera, lo cual permite que el comerciante pueda desentenderse de ciertas tareas y dedicarse solo a sus ne%ocios. El banco obtiene %anancia porque le cobra al cliente comisi'n e intereses por el servicio prestado, es oneroso. Mo!ali!a!es El factoraje se usa tambin por ejemplo para la cobran&a de cartera de deudores, el comerciante traslada su cartera al banco para que ste la cobre: se le transfieren los crditos poniendo a su disposici'n la documentaci'n para cobrarlos, puede ser: a) Fue el banco solo *estione la cobran&a para el titular, sin transferirle la propiedad de los crditos 5art =9B1 c'di%o de comercio) el banco debe rendir cuentas: el banco debe devolver el dinero cobrado menos la comisi'n que le cobra al comerciante. Es decir, la enti!a! no asu#e los ies*os !e la cob anEa por lo que el vendedor queda obli%ado a la devoluci'n del precio del que resulte incobrable. b) Fue se le t ans7ie a la ' o'ie!a! !e los c B!itos al banco , y ste los cobrar#. 2u comisi'n ser# no solo por la %esti'n sino tambin por el resultado obtenido. (uede ser que la entidad asu#a los ies*os !e la cob anEa, en tal caso la adquisici'n de los crditos es una venta lisa y llana y la empresa vendedora no queda constituida como deudora del factor. 2e le pude pedir muchas cosas al banco dentro de la +terciari&aci'n,: cobrar deudas, estudios de mercado, b0squeda de personal, etc. Es 0til porque los bancos son m#s aptos. PlaEo e inte eses Ln elemento inte%rante de este contrato es el pla&o durante el cual la entidad financiera queda obli%ada a la adquisici'n de los crditos provenientes de las ventas. Los intereses se incluyen en el precio que se le pa%a como comisi'n al factor.

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(/) CONTRATO DE UNDERSRITTIN= El art 11 inc e) de la LED autori&a a los bancos de inversi'n a reali&ar una operaci'n de financiamiento destinada a la capitali&aci'n de las empresas. El art 1. de la LED autori&a bancos comerciales El art 1C inc f) de la LED autori&a a las compa-as financieras a efectuar esta operativa: +!eali&ar inversiones en valores mobiliarios vinculados en operaciones que intervienen, prefinanciar sus emisores y colocarlos, Ln banco o entidad se compromete ante una sociedad a susc ibi sus e#isiones !e ca'ital , coloca las en el #e ca!o determinadas condiciones y contra un determinado importe, normalmente comisionado. 2on los bancos que act0an en el mercado en la ne*ociaci"n !e accionesA ejercitando una funci'n de co etaje y sin ' e susc ibi A ni 7inancia la e#isi"n !e acciones3 Empresario busca inversionista afuera, a travs del banco mediante sus tres modalidades: >ediar el banco entre la empresa y los accionistas 5libre) El banco comprar +provisoriamente, las acciones 5stand by) El banco compra acciones para qued#rselas 5en firme) *) puede el B !" por ser un 'r%ano de contralor Conce'to ju $!ico *) presenta un contenido jurdico determinado, sino que implica una variedad de ne%ocios jurdicos. 2e puede conceptuali&ar a este contrato diciendo que es aquel el virtud del cual +una entidad emisora de valores mobiliarios conviene con una entidad financiera su participaci'n en la colocaci'n p0blica a fin de ase%urar la cobertura de la emisi'n,. Ca acte es ontrato bilateral: la entidad emisora debe entre%ar los ttulos para que la entidad financiera los coloque ontrato consensual: se perfecciona por el muto consentimiento ontrato innominado y atpico, re%lado por el principio de autonoma de la voluntad *o solemne ontrato oneroso: la entidad financiera estipula una comisi'n a car%o de la emisora como contraprestaci'n de su obli%aci'n de prefinanciar y colocar las acciones. Mo!ali!a!es a) Lib e La entidad financiera *) asume el compromiso de la prefinanciaci'n, sino a su solo y libre criterio, pudiendo suscribir o no el aumento de capital que ha%a la sociedad que tiene por cliente. El solo ofrece y promociona las acciones. (uede ser tambin de +mejor esfuer&o, no se obli%a a su financiamiento sino que se compromete a poner su mejor esfuer&o para colocarla en el p0blico, es muy importante la estipulaci'n de un pla&o cierto y fijo. b) Stan! b, La entidad financiera asume el compromiso de la suscripci'n y prefinanciaci'n, siempre y cuando la sociedad interesada en el contrato cumpla con determinadas condiciones que, una ve& acatadas, determinar#n autom#ticamente la procedencia de la operaci'n. Es un compromiso sujeto a condici'n suspensiva, de la que depender# la ero%aci'n de los fondos, la suscripci'n y la colocaci'n. Las adquiere para venderlas

c) En 7i #e La entidad financiera asume el compromiso de la prefinanciaci'n de la emisi'n del capital y su colocaci'n en el mercado, sin condiciones a cumplir por el cliente. Las adquiere para si por un pla&o m#$imo. El banco cobra comisi'n por el valor de la acci'n. Objeto !el cont ato 2on objeto de este contrato los valores mobiliarios, siendo estos ttulos valores emitidos en masa por una misma entidad emisora. Esa emisi'n debe tener por finalidad la capitali&aci'n de la empresa emisora. La mec#nica implica que una empresa nueva o ya constituida, cuyo capital accionario o su aumento, se va a inte%rar mediante ofrecimiento p0blico de las acciones, recurre a una entidad financiera, para que sta mediante la prefinanciaci'n de ellas y su colocaci'n en el mercado, le ase%ure la cobertura de ese capital o de ese aumento, es decir es un contrato de %aranta de emisi'n.

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Esas acciones son el objeto del contrato. (0) TARJETA DE CR?DITO La mec#nica implicada en la operatoria que habilita la tenencia de una tarjeta de crdito constituye un ne%ocio jurdico complejo, de contenido lucrativo, que tiene como funci'n primordial promover e impulsar la adquisici'n de bienes y servicios. Es el ne%ocio jurdico complejo por el que una parte 6 emisor concede crdito a otra 6 titular portador, para que sta obten%a de l u otros 6 adheridos, una serie de prestaciones a cuyo pa%o ha quedado obli%ado en primer trmino el emisor. Inte +ienen t es sujetos bDsicos , un cua to e+entual: a) Entidad emisora de la tarjeta b) El usuario o titular de la tarjeta de crdito c) El comerciante o empresa adherido al sistema que la tarjeta implementa d) on car#cter eventual, una entidad financiera como administradora del sistema o como entidad que respalda en el pa%o a la empresa emisora en la liquidaci'n de las acreencias de los comerciantes que se encuentran adheridos al sistema, por los consumos que le sean requeridos por parte de los usuarios. La e#' esa e#iso a dispone las estipulaciones y condiciones del contrato, bajo el r%imen de +adhesi'n,, es de car#cter masivo. Fuien acepta incorporarse al sistema para %o&ar de los beneficios de la titularidad de una tarjeta de crdito, se convierte en usua io o titula de la tarjeta, cuya calificaci'n crediticia, a efectos de incorporarlo como potencial beneficiario, es evaluada por la empresa emisora. "ccediendo a la titularidad de la tarjeta, dispone de un crdito a su favor para la obtenci'n de determinados bienes y servicios en el mercado. Es un crdito limitado en base a la calificaci'n antes efectuada sobre sus condiciones de solvencia patrimonial. 4iene un tope m#$imo y est# restrin%ida a los comercios adheridos a ella "l finali&ar cada periodo el usuario debe cancela el c B!ito !e Iue %ubie e %ec%o uso. " tal efecto, la emisora le emitir# una liquidaci'n elaborada en base al re%istro de los denominados +cupones de compra, que detallan las operaciones reali&adas, y que dicha entidad ha recibido de los comercios adheridos al sistema, debiendo ser abonado el monto total de dicha liquidaci'n, por el usuario en el pla&o convenido en el contrato y en el domicilio de la entidad emisora. E2isten t es elaciones: () Enti!a! e#iso a > usua io .) Enti!a! e#iso a 8 co#e ciantes a!%e i!os al siste#aA ' o+ee!o es !e bienes , se +icios a cu,a obtenci"n se o ienta el c B!ito3 El pa%o correspondiente a los bienes y servicios adquiridos a los comerciantes, corre por cuenta de la entidad emisora de la tarjeta, quien lo efectivi&ar# dentro de los pla&os contractuales previstos. I una ve& que haya recibido de los comerciantes la rendici'n de las operaciones reali&adas durante el perodo de que se trate, de cuyo monto descontar# una cifra representativa de un determinado porcentaje pactado previamente. Este porcentaje, suele denominarse +comisi'n, aunque en realidad es un componente financiera dado por el costo del dinero que la entidad anticipa en relaci'n con la oportunidad en que habr# de recuperarlo del usuario, incluye el precio de la se%uridad de ese pa%o, que no e$istir# de manera absoluta si fuese el comerciante quien, directamente, otor%ar# el crdito al adquirente del bien o servicio. /) Usua io 8 co#e cio E$istencia de la obli%aci'n del comerciante de aceptar la tarjeta de crdito como medio de pa%o por parte del usuario, para la concertaci'n de la operaci'n respectiva. LEJ .13<61 Conce'to +2e entiende por sistema de 4arjeta de rdito al conjunto complejo y sistemati&ado de contratos individuales cuya finalidad es: a) (osibilitar al usuario efectuar operaciones de compra o locaci'n de bienes o servicios u obras, obtener prstamos y anticipos de dinero del sistema, en los comercios e instituciones adheridos. b) /iferir para el titular responsable el pa%o o las devoluciones a fecha pactada o financiarlo conforme al%una de las modalidades establecidas en el contrato. c) "bonar a los proveedores de bienes o servicios los consumos del usuario en los trminos pactados,5art .) De7iniciones , Le, a'licable

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GA los 7ines !e la ' esente le, se enten!e D 'o : a) Emisor: Es la entidad financiera, comercial o bancaria que emita 4arjetas de rdito, o que ha%a efectivo el pa%o. b) 4itular de 4arjeta de rdito: "quel que est# habilitado para el uso de la 4arjeta de rdito y quien se hace responsable de todos los car%os y consumos reali&ados personalmente o por los autori&ados por el mismo. c) Lsuario, titular adicional, o beneficiario de e$tensiones: "quel que est# autori&ado por el titular para reali&ar operaciones con 4arjeta de rdito, a quien el emisor le entre%a un instrumento de idnticas caractersticas que al titular. d) 4arjeta de ompra: "quella que las instituciones comerciales entre%an a sus clientes para reali&ar compras e$clusivas en su establecimiento o sucursales. e) 4arjeta de /bito: "quella que las instituciones bancarias entre%an a sus clientes para que al efectuar compras o locaciones, los importes de las mismas sean debitados directamente de una cuenta de ahorro o corriente bancaria del titular. f) (roveedor o omercio "dherido: "quel que en virtud del contrato celebrado con el emisor, proporciona bienes, obras o servicios al usuario aceptando percibir el importe mediante el sistema de 4arjeta de rdito, 5art 1) GLey aplicable. Las relaciones por operatoria de 4arjetas de rdito quedan sujetas a la presente ley y supletoriamente se aplicar#n las normas de los 'di%os ivil y omercial de la *aci'n y de la ley de /efensa del onsumidor 5Ley 1C.1C@), 5art <) Deno#inaci"n3 +2e denomina %enricamente 4arjeta de rdito al instrumento material de identificaci'n del usuario, que puede ser ma%ntico o de cualquier otra tecnolo%a, emer%ente de una relaci'n contractual previa entre el titular y el emisor, 5art C) I!enti7icaci"n3 +El usuario, poseedor de la tarjeta estar# identificado en la misma con: a) 2u nombre y apellido. b) *0mero interno de inscripci'n. c) 2u firma ol'%rafa. d) La fecha de emisi'n de la misma. e) La fecha de vencimiento. f) Los medios que ase%uren la inviolabilidad de la misma. =) La identificaci'n del emisor y de la entidad bancaria interviniente, 5art A) Del cont ato !e e#isi"n !e ta jeta !e c B!ito Conteni!o !el cont ato !e e#isi"n !e Ta jeta !e C B!ito3 +El contrato de emisi'n de 4arjeta de rdito debe contener los si%uientes requisitos: a) (la&o de vi%encia especificando comien&o y cese de la relaci'n 5pla&o de vi%encia de la tarjeta). b) (la&o para el pa%o de las obli%aciones por parte del titular. c) (orcentual de montos mnimos de pa%o conforme a las operaciones efectuadas. d) >ontos m#$imos de compras o locaciones, obras o retiros de dinero mensuales autori&ados. e) 4asas de intereses compensatorios o financieros. f) 4asa de intereses punitorios. %) Decha de cierre contable de operaciones. h) 4ipo y monto de car%os administrativos o de permanencia en el sistema 5discriminados por tipo, emisi'n, renovaci'n, envo y confecci'n de res0menes, car%os por tarjetas adicionales para usuarios autori&ados, costos de financiaci'n desde la fecha de cada operaci'n, o desde el vencimiento del resumen mensual actual o desde el cierre contable de las operaciones hasta la fecha de vencimiento del resumen mensual actual, hasta el vencimiento del pa%o del resumen mensual, consultas de estado de cuenta, entre otros). i) (rocedimiento y responsabilidades en caso de prdida o sustracci'n de tarjetas. j) ?mportes o tasas por se%uros de vida o por cobertura de consumos en caso de prdida o sustracci'n de tarjetas. R) Dirma del titular y de personal apoderado de la empresa emisora. .) Las comisiones fijas o variables que se cobren al titular por el retiro de dinero en efectivo. m) onsecuencias de la mora. n) Lna declaraci'n en el sentido que los car%os en que se haya incurrido con motivo del uso de la 4arjeta de rdito son debidos y deben ser abonados contra recepci'n de un resumen peri'dico correspondiente a dicha tarjeta. h) ausales de suspensi'n, resoluci'n ySo anulaci'n del contrato de 4arjeta de rdito, 5art =) Re!acci"n !el cont ato !e e#isi"n !e Ta jeta !e C B!ito3 +El contrato de emisi'n de 4arjeta de rdito deber# reunir las si%uientes condiciones: a) !edactado en ejemplares de un mismo tenor para el emisor, para el titular, para el eventual fiador personal del titular y para el adherente o usuario autori&ado que ten%a responsabilidades frente al emisor o los proveedores.

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b) El contrato deber# redactarse claramente y con tipo%rafa f#cilmente le%ible a simple vista. c) Fue las cl#usulas que %eneren responsabilidad para el titular adherente estn redactadas mediante el empleo de caracteres destacados o subrayados. d) Fue los contratos tipo que utilice el emisor estn debidamente autori&ados y re%istrados por la autoridad de aplicaci'n, 5art B) Pe 7ecciona#iento !e la elaci"n cont actual3 +El contrato de 4arjeta de rdito entre el emisor y el titular queda perfeccionado s'lo cuando se firma el mismo, se emitan las respectivas tarjetas y el titular las reciba de conformidad. El emisor deber# entre%ar tantas copias del contrato como partes interven%an en el mismo, 5art 9) Solicitu!3 +La solicitud de la emisi'n de la 4arjeta de rdito, de sus adicionales y la firma del codeudor o fiador no %eneran responsabilidad al%una para el solicitante, ni perfeccionan la relaci'n contractual, 5art ;) P " o*a auto#Dtica !e los cont atos3 +2er# facultativa la pr'rro%a autom#tica de los contratos de 4arjeta de rdito entre emisor y titular. 2i se hubiese pactado la renovaci'n autom#tica el usuario podr# dejarla sin efecto comunicando su decisi'n por medio fehaciente con treinta 5<@) das de antelaci'n. El emisor deber# notificar al titular en los tres 0ltimos res0menes anteriores al vencimiento de la relaci'n contractual la fecha en que opera el mismo, 5art .@) Conclusi"n o esoluci"n !e la elaci"n cont actual3 + oncluye la relaci'n contractual cuando: a) *o se opera la recepci'n de las 4arjetas de rdito renovadas por parte del titular. b) El titular comunica su voluntad en cualquier momento por medio fehaciente, 5art ..) Conclusi"n 'a cial !e la elaci"n cont actual o cancelaci"n !e e2tensiones a a!%e entes u ot os usua ios auto iEa!os3 +La conclusi'n puede ser parcial respecto de los adicionales, e$tensiones o autori&ados por el titular, comunicada por este 0ltimo por medio fehaciente, 5art .1) Nuli!a!es Nuli!a! !e los cont atos3 +4odos los contratos que se celebren o se renueven a partir del comien&o de vi%encia de la presente ley deber#n sujetarse a sus prescripciones bajo pena de nulidad e inoponibilidad al titular, sus fiadores o adherentes. Los contratos en curso mantendr#n su vi%encia hasta el vencimiento del pla&o pactado salvo presentaci'n espont#nea del titular solicitando la adecuaci'n al nuevo r%imen, 5art .<) Nuli!a! !e clDusulas3 +2er#n nulas las si%uientes cl#usulas: a) Las que importen la renuncia por parte del titular a cualquiera de los derechos que otor%a la presente ley. b) Las que faculten al emisor a modificar unilateralmente las condiciones del contrato. c) Las que impon%an un monto fijo por atrasos en el pa%o del resumen. d) Las que impon%an costos por informar la no valide& de la tarjeta, sea por prdida, sustracci'n, caducidad o rescisi'n contractual. e) Las adicionales no autori&adas por la autoridad de aplicaci'n. f) Las que autoricen al emisor la rescisi'n unilateral incausada. %) Las que impon%an compulsivamente al titular un representante. h) Las que permitan la habilitaci'n directa de la va ejecutiva por cobro de deudas que ten%an ori%en en el sistema de tarjetas de crdito. i) Las que importen prorro%a a la jurisdicci'n establecida en esta ley. j) Las adhesiones t#citas a sistemas ane$os al sistema de 4arjeta de rdito, 5art .C) De las co#isiones GEl emisor no podr# fijar aranceles diferenciados en concepto de comisiones u otros car%os, entre comercios que pertene&can a un mismo rubro o con relaci'n a i%uales o similares productos o servicios. El emisor de tarjetas de compra y crdito en nin%0n caso efectuar# descuentos ni aplicar# car%os, por todo concepto, superiores a un <U sobre las liquidaciones presentadas por el proveedor. (ara las tarjetas de dbito bancario este porcentaje m#$imo ser# del .,AU y la acreditaci'n de los importes correspondientes a las ventas canceladas mediante tarjetas de dbito en las cuentas de los establecimientos adheridos, se har# en un pla&o m#$imo de < das h#biles, 5art .A) De los inte eses a'licables al titula Inte Bs co#'ensato io o 7inancie o3 +El lmite de los intereses compensatorios o financieros que el emisor aplique al titular no podr# superar en m#s del veinticinco por ciento 51AU) a la tasa que el emisor aplique a las operaciones de prstamos personales en moneda corriente para clientes. En caso de emisores no bancarios el lmite de los intereses compensatorios o financieros aplicados al titular no podr# superar en m#s del veinticinco por ciento 51AU) al promedio de tasas del sistema para operaciones de

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prstamos personales publicados del da uno al cinco 5. al A) de cada mes por el Banco entral de la !ep0blica "r%entina. La entidad emisora deber# obli%atoriamente e$hibir al p0blico en todos los locales la tasa de financiaci'n aplicada al sistema de 4arjeta de rdito, 5art .=) Sanciones3 +El Banco entral de la !ep0blica "r%entina sancionar# a las entidades que no cumplan con la obli%aci'n de informar o, en su caso, no observen las disposiciones relativas al nivel de las tasas a aplicar de acuerdo con lo establecido por la arta )r%#nica del Banco entral, 5art .B) Inte Bs 'unito io. +El lmite de los intereses punitorios que el emisor aplique al titular no podr# superar en m#s del cincuenta por ciento 5A@U) a la efectivamente aplicada por la instituci'n financiera o bancaria emisora en concepto de inters compensatorio o financiero. ?ndependientemente de lo dispuesto por las leyes de fondo, los intereses punitorios no ser#n capitali&ables, 5art .9) I#' oce!encia3 +*o proceder# la aplicaci'n de intereses punitorios si se hubieran efectuado los pa%os mnimos indicados en el resumen en la fecha correspondiente, 5art .;) Del c"#'uto !e los inte eses Co#'ensato ios o 7inancie os3 +Los intereses compensatorios o financieros se computar#n: a) 2obre los saldos financiados entre la fecha de vencimiento del resumen mensual actual y la del primer resumen mensual anterior donde sur%iera el saldo adeudado. b) Entre la fecha de la e$tracci'n dineraria y la fecha de vencimiento del pa%o del resumen mensual. c) /esde las fechas pactadas para la cancelaci'n total o parcial del crdito hasta el efectivo pa%o. d) /esde el vencimiento hasta el pa%o cuando se operasen reclamos, no aceptados o justificados por la emisora y consentidos por el titular, 5art 1@) Punito ios3 +(roceder#n cuando no se abone el pa%o mnimo del resumen y sobre el monto e$i%ible, 5art 1.) Del Resu#en Resu#en #ensual !e o'e aciones. +El emisor deber# confeccionar y enviar mensualmente un resumen detallado de las operaciones reali&adas por el titular o sus autori&ados, 5art 11) Conteni!o !el esu#en. +El resumen mensual del emisor o la entidad que opere por su cuenta deber# contener obli%atoriamente: a) ?dentificaci'n del emisor, de la entidad bancaria, comercial o financiera que opere en su nombre. b) ?dentificaci'n del titular y los titulares adicionales, adherentes, usuarios o autori&ados por el titular. c) Decha de cierre contable del resumen actual y del cierre posterior. d) Decha en que se reali&' cada operaci'n. e) *0mero de identificaci'n de la constancia con que se instrument' la operaci'n. f) ?dentificaci'n del proveedor. %) ?mporte de cada operaci'n. h) Decha de vencimiento del pa%o actual, anterior y posterior. i) Lmite de compra otor%ado al titular o a sus autori&ados adicionales autori&ados adicionales. j) >onto hasta el cual el emisor otor%a crdito. R) 4asa de inters compensatorio o financiero pactado que el emisor aplica al crdito, compra o servicio contratado. l) Decha a partir de la cual se aplica el inters compensatorio o financiero. m) 4asa de inters punitorio pactado sobe saldos impa%os y fecha desde la cual se aplica. n) >onto del pa%o mnimo que e$cluye la aplicaci'n de intereses punitorios. -) >onto adeudado por el o los perodos anteriores, con especificaci'n de la clase y monto de los intereses deven%ados con e$presa prohibici'n de la capitali&aci'n de los intereses. o) (la&o para cuestionar el resumen en lu%ar visible y caracteres destacados. p) >onto y concepto detallados de todos los %astos a car%o del titular, e$cluidas las operaciones reali&adas por ste y autori&adas, 5art 1<) Do#icilio !e en+$o !e esu#en3 +El emisor deber# enviar el resumen al domicilio o a la direcci'n de correo electr'nico que indique el titular en el contrato o el que con posterioridad fije fehacientemente, 5art 1C) Tie#'o !e ece'ci"n3 +El resumen deber# ser recibido por el titular con una anticipaci'n mnima de cinco 5A) das anteriores al vencimiento de su obli%aci'n de pa%o, independientemente de lo pactado en el respectivo contrato de 4arjeta de rdito. En el supuesto de la no recepci'n del resumen, el titular dispondr# de un canal de comunicaci'n telef'nico proporcionado por el emisor durante las veinticuatro 51C) horas del da que le permitir# obtener el saldo de la cuenta y el pa%o mnimo que podr# reali&ar. La copia del resumen de cuenta se encontrar# a disposici'n del titular en la sucursal emisora de la tarjeta, 5art 1A)

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Del cuestiona#iento o i#'u*naci"n !e la liIui!aci"n o esu#en 'o el titula Pe sone $a3 +El titular puede cuestionar la liquidaci'n dentro de los treinta 5<@) das de recibida, detallando claramente el error atribuido y aportando todo dato que sirva para esclarecerlo por nota simple %irada al emisor, 5art 1=) Rece'ci"n !e i#'u*naciones3 GEl emisor debe acusar recibo de la impu%naci'n dentro de los siete 5B) das de recibida y, dentro de los quince 5.A) das si%uientes, deber# corre%ir el error si lo hubiere o e$plicar claramente la e$actitud de la liquidaci'n, aportando copia de los comprobantes o fundamentos que avalen la situaci'n. El pla&o de correcci'n se ampliar# a sesenta 5=@) das en las operaciones reali&adas en el e$terior, 5art 1B) Consecuencias !e la i#'u*naci"n3 +>ientras dure el procedimiento de impu%naci'n, el emisor: a) *o podr# impedir ni dificultar de nin%una manera el uso de la 4arjeta de rdito o de sus adicionales mientras no se supere el lmite de compra. b) (odr# e$i%ir el pa%o del mnimo pactado por los rubros no cuestionados de la liquidaci'n, 5art 19) Ace'taci"n !e e2'licaciones. +/adas las e$plicaciones por el emisor, el titular debe manifestar si le satisfacen o no en el pla&o de siete 5B) das de recibidas. 3encido el pla&o, sin que el titular se e$pida, se entender#n t#citamente aceptadas las e$plicaciones. 2i el titular observare las e$plicaciones otor%adas por el emisor, este 0ltimo deber# resolver la cuesti'n en forma fundada en el pla&o de die& 5.@) das h#biles, vencidos los cuales quedar# e$pedita la acci'n judicial para ambas partes, 5art 1;) Ace'taci"n no ' esu#i!a3 +El pa%o del mnimo que fi%ura en el resumen antes del pla&o de impu%naci'n o mientras se sustancia el mismo, no implica la aceptaci'n del resumen practicado por el emisor, 5art <@) De las o'e aciones en #one!a e2t anje a G uando las operaciones del titular o sus autori&ados se operen en moneda e$tranjera, el titular podr# cancelar sus saldos en la moneda e$tranjera o en la de curso le%al en el territorio de la !ep0blica al valor al tiempo del efectivo pa%o del resumen sin que el emisor pueda efectuar car%o al%uno m#s que el que reali&a por la diferencia de coti&aci'n el Banco entral de la !ep0blica "r%entina, 5art <.) De las elaciones ent e e#iso , ' o+ee!o Debe !e in7o #aci"n3 +El emisor, sin car%o al%uno, deber# suministrar a los proveedores: a) 4odos los materiales e instrumentos de identificaci'n y publicaciones informativas sobre los usuarios del sistema. b) El r%imen sobre prdidas o sustracciones a los cuales est#n sujetos en %aranta de sus derechos. c) Las cancelaciones de tarjetas por sustracci'n, prdida, voluntarias o por resoluci'n contractual, 5art <1) A+iso a los ' o+ee!o es3 +El emisor deber# informar inmediatamente a los proveedores sobre las cancelaciones de 4arjetas de rdito antes de su vencimiento sin importar la causa. La falta de informaci'n no perjudicar# al proveedor, 5art <<) GLas trans%resiones a la re%ulaci'n vi%ente ser#n inoponibles al proveedor, si el emisor hubiera cobrado del titular los importes cuestionados, 5art <C) Te #inales elect "nicas3 +Los emisores instrumentar#n terminales electr'nicas de consulta para los proveedores que no podr#n e$cluir equipos de cone$i'n de comunicaciones o pro%ramas inform#ticos no provistos por aquellos, salvo incompatibilidad tcnica o ra&ones de se%uridad, debidamente demostradas ante la autoridad de aplicaci'n para %aranti&ar las operaciones y un correcto sistema de recaudaci'n impositiva, 5art <A) Pa*os !i7e i!os3 +El pa%o con valores diferidos por parte de los emisores a los proveedores, con cheques u otros valores que poster%uen realmente el pa%o efectivo, deven%aran un inters i%ual al compensatorio o por financiaci'n cobrados a los titulares por cada da de demora en la efectiva cancelaci'n o acreditaci'n del pa%o al proveedor, 5art <=) GEl ' o+ee!o esta obli*a!o a: a) "ceptar las tarjetas de crdito que cumplan con las disposiciones de esta ley. b) 3erificar siempre la identidad del portador de la tarjeta de crdito que se le presente. c) *o efectuar diferencias de precio entre operaciones al contado y con tarjeta. d) 2olicitar autori&aci'n en todos los casos, 5art <B) Del cont ato ent e el e#iso , el ' o+ee!o +El contrato tipo entre el emisor y el proveedor deber# ser aprobado por la autoridad de aplicaci'n y contendr# como mnimo: a) (la&o de vi%encia. b) 4opes m#$imos por operaci'n de la tarjeta de que se trate. c) /eterminaci'n del tipo y monto de las comisiones, intereses y car%os administrativos de cualquier tipo. d) )bli%aciones que sur%en de la presente ley.

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e) (la&o y requisitos para la presentaci'n de las liquidaciones. f) 4ipo de comprobantes a presentar de las operaciones reali&adas. %) )bli%aci'n del proveedor de consulta previa sobre la vi%encia de la tarjeta. "dem#s deber#n e$istir tantos ejemplares como partes contratantes haya y de un mismo tenor, 5art <9) P e'a aci"n !e +$a ejecuti+a3 GEl emisor podr# preparar la va ejecutiva contra el titular, de conformidad con lo prescripto por las leyes procesales vi%entes en el lu%ar en que se acciona, pidiendo el reconocimiento judicial de: a) El contrato de emisi'n de 4arjeta de rdito instrumentado en le%al forma. b) El resumen de cuenta que re0na la totalidad de los requisitos le%ales. (or su parte el emisor deber# acompa-ar a) /eclaraci'n jurada sobre la ine$istencia de denuncia fundada y v#lida, previa a la mora, por parte del titular o del adicional por e$travo o sustracci'n de la respectiva 4arjeta de rdito. b) /eclaraci'n jurada sobre la ine$istencia de cuestionamiento fundado y v#lido, previo a la mora, por parte del titular, de conformidad con lo prescripto por los artculos 1B y 19 de esta ley, 5art <;) +El ' o+ee!o 'o! D ' e'a a la +$a ejecuti+a cont a el e#iso 'i!ien!o el econoci#iento ju!icial !e: a) El contrato con el emisor para operar en el sistema. b) Las constancias de la presentaci'n de las operaciones que dan ori%en al saldo acreedor de cuenta reclamado, pudiendo no estar firmadas si las mismas se han formali&ado por medios indubitables. c) opia de la liquidaci'n presentada al emisor con constancia de recepci'n, si la misma se efectu', 5art C@) PB !i!a !e la ' e'a aci"n !e la +$a ejecuti+a3 +2in perjuicio de quedar habilitada la va ordinaria, la prdida de la preparaci'n de la va ejecutiva se operar# cuando: a) *o se re0nan los requisitos para la preparaci'n de la va ejecutiva de los artculos anteriores. b) 2e omitan los requisitos contractuales previstos en esta ley. c) 2e omitan los requisitos para los res0menes establecidos en el artculo 1< de esta ley, 5art C.) GLos sal!os !e Ta jetas !e C B!itos e2istentes en cuentas co ientes abie tas a ese 7in e2clusi+o , no ser#n susceptibles de cobro ejecutivo directo. !e%ir# para su cobro la preparaci'n de la va ejecutiva prescrita en los artculos <9 y <; de la presente ley, 5art C1) Dis'osiciones Co#unes Cont o+e sias ent e el titula , el ' o+ee!o 3 +El emisor es ajeno a las controversias entre el titular y el proveedor derivadas de la ejecuci'n de las prestaciones convenidas salvo que el emisor promoviera los productos o al proveedor pues %aranti&a con ello la calidad del producto o del servicio, 5art C<) Incu#'li#iento !el ' o+ee!o 3 +El incumplimiento de cualquiera de las obli%aciones del proveedor con el titular, dar# derecho al emisor a resolver su vinculaci'n contractual con el proveedor, 5art CC) Incu#'li#iento !el e#iso con el ' o+ee!o 3 +El titular que hubiera abonado sus car%os al emisor queda liberado frente al proveedor de pa%ar la mercadera o servicio aun cuando el emisor no abonar# al proveedor, 5art CA) ClDusulas !e e2one aci"n !e es'onsabili!a!3 + arecer#n de efecto las cl#usulas que impliquen e$oneraci'n de responsabilidad de cualquiera de las partes que interven%an directa o indirectamente en la relaci'n contractual, 5art C=) De la ' esc i'ci"n3 +Las acciones de la presente ley prescriben: a) "l a-o, la acci'n ejecutiva. b) " los tres 5<) a-os, las acciones ordinarias, 5art CB) Sanciones. +La autoridad de aplicaci'n, se%0n la %ravedad de las faltas y la reincidencia en las mismas, o por irre%ularidades reiteradas, podr# aplicar a las emisoras las si%uientes sanciones de apercibimiento: multas hasta veinte 51@) veces el importe de la operaci'n en cuesti'n y cancelaci'n de la autori&aci'n para operar, 5art C9) Cancelaci"n !e auto iEaci"n3 +La cancelaci'n no impide que el titular pueda iniciar las acciones civiles y penales para obtener la indemni&aci'n correspondiente y para que se apliquen las sanciones penales pertinentes, 5art C;) Auto i!a! !e A'licaci"n. +" los fines de la aplicaci'n de la presente ley actuar#n como autoridad de aplicaci'n: a) El Banco entral de la !ep0blica "r%entina, en todas las cuestiones que versen sobre aspectos financieros. b) La 2ecretara de omercio ?nterior, dependiente del >inisterio de Economa y (roducci'n, en todas aquellas cuestiones que se refieran a aspectos comerciales, pudiendo dictar las respectivas normas re%lamentarias y ejercer las atribuciones de control, vi%ilancia y ju&%amiento sobre su cumplimiento. on relaci'n al inciso b), la iudad "ut'noma de Buenos "ires y las provincias actuar#n como autoridades locales de aplicaci'n, ejerciendo el control, vi%ilancia y ju&%amiento sobre el cumplimiento de la presente ley y sus normas re%lamentarias respecto de los hechos sometidos a su jurisdicci'n, pudiendo dele%ar atribuciones, en su caso, en or%anismos de su dependencia o en las municipalidades. 2in perjuicio de ello, la autoridad de aplicaci'n nacional

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podr# actuar concurrentemente aunque las presuntas infracciones ocurran s'lo en el #mbito de la iudad "ut'noma de Buenos "ires o de las provincias, 5art A@) Del siste#a !e !enuncias3 +" los fines de %aranti&ar las operaciones y minimi&ar los ries%os por operaciones con tarjetas sustradas o prdidas, el emisor debe contar con un sistema de recepci'n telef'nica de denuncias que opere las veinticuatro 51C) horas del da, identificando y re%istrando cada una de ellas con hora y n0mero correlativo, el que deber# ser comunicado en el acto al denunciante, 5art A.) De los Jueces Co#'etentes. +2er#n jueces competentes, en los diferendos entre: a) Emisor y titular, el del domicilio del titular. b) Emisor y fiador, el del domicilio del fiador. c) Emisor y titular o fiador conjuntamente, el del domicilio del titular. d) Emisor y proveedor, el del domicilio del proveedor, 5art A1) P o%ibici"n !e in7o #a 3 GLas entidades emisoras de 4arjetas de rdito, bancarias o crediticias tienen prohibido informar a las Pbases de datos de antecedentes financieros personalesP sobre los titulares y beneficiarios de e$tensiones de 4arjetas de rdito u opciones cuando el titular no haya cancelado sus obli%aciones, se encuentre en mora o en etapa de refinanciaci'n. 2in perjuicio de la obli%aci'n de informar lo que correspondiere al Banco entral de la !ep0blica "r%entina. Las entidades informantes ser#n solidaria e ilimitadamente responsables por los da-os y perjuicios ocasionados a los beneficiarios de las e$tensiones u opciones de 4arjetas de rdito por las consecuencias de la informaci'n provista, 5art A<) +Las entidades emisoras deber#n enviar la informaci'n mensual de sus ofertas a la 2ecretara de ?ndustria, omercio y >inera, la que deber# publicar en el mismo perodo, el listado completo de esa informaci'n en espacios destacados de los medios de prensa de amplia circulaci'n nacional. El Banco entral de la !ep0blica "r%entina aplicar# las sanciones que correspondan en caso de incumplimiento a la obli%aci'n de informar, establecida precedentemente, que se denuncie por la 2ecretara de ?ndustria, omercio y >inera, 5art AC) GEn aquellos casos en que se ofre&can paquetes con varios servicios financieros y bancarios, incluyendo la emisi'n de 4arjetas de rdito, se debe dejar bien claro, bajo pena de no poder reclamar importe al%uno, dentro de la promoci'n, el costo total que deber# abonar el titular todos los meses en concepto de costos por los diferentes conceptos, especialmente ante la eventualidad de incurrir en mora o utili&ar los servicios ofertados, 5art AA) Ta jetas !e Co#' a e2clusi+as , !e DBbito3 + uando las 4arjetas de ompra e$clusivas o de /bito estn relacionadas con la operatoria de una 4arjeta de rdito, le ser#n aplicables las disposiciones de la presente ley, 5art A=) O !en P-blico3 +Las disposiciones de la presente ley son de orden p0blico, 5art AB)

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