Resultados del Primer Trimestre de 2012

Mxico, D.F. a 30 de Abril de 2012, Minera Frisco, S.A.B. de C.V. (Frisco, BMV: FRISCO OTC: MSNFY) reporta hoy sus resultados correspondientes al primer trimestre de 2012. Eventos Destacados Las ventas consolidadas del 1T12 alcanzaron $2,261 MM Ps, aumentando 21.4% en comparacin con $1,863 MM Ps obtenidos en el 1T11. La produccin de oro aument 13.4% mientras que la de cobre lo hizo en 3.0%. El CapEx erogado al 1T12 fue de $1,681 MM Ps. A partir del 1 de Enero de 2012 la Compaa adopt las Normas Internacionales de Informacin Financiera (IFRS por sus siglas en ingls). En los reportes trimestrales de resultados del ao 2012 se presentarn las cifras del ao 2011 y 2012 bajo IFRS. Resumen
Cifras en millones 1T12 Ventas Utilidad de Operacin Utilidad (Prdida) Neta Controladora EBITDA Margen de Operacin Margen EBITDA 2,261 741 701 936 32.8% 41.4% PESOS 1T11 1,863 737 219 875 39.6% 47.0%
Var% 21.4% 0.5% 219.7% 7.1%

DLARES 1T12 174 57 54 72 32.8% 41.4% 1T11 154 61 18 72 39.6% 47.0%

Var% 12.7% -6.7% 196.9% -0.6%

Ventas Las ventas alcanzaron $2,261 MM Ps durante el primer trimestre de 2012, lo que signific $398 millones de pesos ms, o un crecimiento de 21.4% en comparacin con el mismo trimestre de 2011. Esto fue derivado de mayores precios del oro y la plata ao contra ao y de incrementos de 13.4% y 3.0% en los volmenes producidos de oro y cobre, respectivamente. Utilidad de operacin y EBITDA De enero a marzo de 2012 se registr un incremento de 30.3% en el costo de ventas, as como mayores gastos de operacin incluyendo entre los dos rubros: un incremento en el importe de los reactivos, un mayor consumo de energa elctrica, gastos de exploracin, un aumento en la depreciacin por la nueva maquinaria as como mano de obra adicional. Todos ellos generados por el avance en la construccin de los nuevos proyectos. Como consecuencia, la utilidad de operacin trimestral fue de $741 MM Ps, con un margen de operacin de 32.8% respecto a ventas. Por las mismas razones, el EBITDA totaliz $936 MM Ps, con un margen EBITDA que pas de 47.0% de las ventas en el 1T11 a 41.4% en el 1T12.

www.minerafrisco.com

Primer Trimestre de 2012

Resultados Financieros
Cifras en millones de pesos Intereses Pagados Utilidad (Prdida) neta en futuros de metales Intereses Ganados Intereses (Netos) Resultado cambiario RIF Impuestos a la utilidad Ingresos por asoc. No consolidadas Participacin no controladora en la Ut. Neta NA=No aplica 1T12 -105.4 -105.8 3.7 -207.5 522.8 315.3 339.3 0.0 15.3 1T11 -221.0 -103.1 22.3 -301.7 -14.9 -316.6 107.3 0.0 93.7 Var% -52.3% 2.7% -83.3% -31.2% NA NA 216.2% NA -83.7%

Al 31 de marzo de 2012 el resultado integral de financiamiento fue positivo por $315 MM Ps debido al registro principalmente de: i) menores intereses pagados y ii) una ganancia cambiaria de $523 MM Ps producto de las coberturas cambiarias ligadas a la deuda, que compar favorablemente contra una prdida cambiaria de $15 MM Ps registrada de enero a marzo de 2011. Ambos efectos compensaron la Prdida neta en futuros de metales de $106 MM Ps originada por el vencimiento de algunas ventas a futuro.

Instrumentos Financieros (Futuros y Collares) Como se ha estado informando al pblico inversionista, la compaa ha venido cubriendo parte de su produccin futura con instrumentos financieros (futuros y collares) con el propsito de soportar la inversin total a realizarse en los proyectos mineros que estn actualmente en instalacin teniendo atractivos rendimientos, esto derivado de la materialidad que tienen dichos proyectos con respecto a la base de producciones futuras de la empresa. Es importante recalcar que a pesar de que dichos instrumentos de cobertura aseguran ciertos niveles de precios para parte de nuestra produccin, el aumento de precios de metales significa una plusvala adicional tanto en la produccin que no est cubierta, como en la revaluacin de las reservas de los proyectos en operacin e instalacin, asimismo en la totalidad de la cartera de proyectos de la empresa que en este momento estn en exploracin y evaluacin geolgica. A medida que los proyectos se acercan a su operacin y los nuevos proyectos tienen una menor relevancia respecto a la base total de produccin, la empresa ha venido disminuyendo significativamente sus niveles de cobertura respecto a la produccin. Durante el 1T12 se redujeron 5.0 millones de onzas de collares plata debido a que llegaron a su vencimiento, mientras que a partir de Enero se pactaron coberturas de cobre, las cuales permanecern durante 2012. A continuacin se presentan las posiciones abiertas de instrumentos financieros (futuros y collares) al 31 de marzo de 2012:

www.minerafrisco.com

pg. 2

Primer Trimestre de 2012

Posiciones Abiertas de Instrumentos Financieros Derivados Al 31 de Marzo de 2012

METAL INSTRUMENTO PERIODOS DE LAS COBERTURAS NOCIONAL UNIDAD PRECIO PACTADO PONDERADO PRECIO PACTADO PONDERADO PUT PRECIO PACTADO PONDERADO CALL

PLATA Total ORO

Fwd y Swaps Collares Fwd y Swaps Collares

2013 2012 - 2013 2012 - 2013 2012 - 2014 2012

Total COBRE Fwd y Swaps Total

10,840,000 51,010,000 61,850,000 594,100 726,000 1,320,100 8,035,000 8,035,000

Onza Onza Onza Onza Libras

24.99

24.26

40.32

1,255.15

1,275.57

1,688.40

3.72

Utilidad (Prdida) Neta Como consecuencia de la mejora en los resultados financieros mencionada anteriormente, la utilidad neta controladora alcanz $701 MM Ps durante el 1T12, en comparacin con $219 MM Ps en el 1T11, lo que signific un importante crecimiento de 219.7%. Deuda La deuda total al cierre del 1T12 totaliz $8,300 MM Ps siendo ligeramente inferior a la deuda registrada en el 4T11. Por otra parte, la deuda neta aument 49.7% alcanzando $5,223 MM Ps en comparacin con $3,489 MM Ps registrados al cierre de diciembre de 2011. Este incremento reflej una disminucin en el nivel de caja por los pagos realizados con motivo de las inversiones en los nuevos proyectos y expansiones que se estn llevando a cabo. Unidades Mineras en Operacin y Nuevos proyectos El Coronel (En Operacin) Durante el 1T12 en esta unidad se depositaron en camas 2,753,534 toneladas de mineral y se produjeron 50.2 miles de onzas de oro y 3.8 miles de onzas de plata. San Felipe (En Operacin) En esta unidad minera se depositaron en camas 644,128 toneladas de mineral y se produjeron 3.5 miles de onzas de oro y 48.2 miles de onzas de plata. Asientos (En Operacin) Durante el 1T12 sta unidad tuvo una molienda de 261,601 toneladas de mineral y produjo: 2.0 mil onzas de oro, 272.5 mil onzas de plata, 1.8 mil toneladas de plomo, 7.7 mil toneladas de zinc y, 0.2 mil toneladas de concentrados de cobre Tayahua(En Operacin) De enero a marzo de 2012 Tayahua tuvo una molienda de 398,885 toneladas de mineral y produjo:

www.minerafrisco.com

pg. 3

Primer Trimestre de 2012

1.3 mil onzas de oro, 438.2 mil onzas de plata, 1.2 mil toneladas de plomo, 7.3 mil toneladas de zinc y, 1.7 mil toneladas de concentrados de cobre

San Francisco del Oro (En Operacin) Durante el 1T12 sta unidad tuvo una molienda de 306,185 toneladas de mineral y produjo: 1.5 mil onzas de oro, 570.5 mil onzas de plata, 2.5 mil toneladas de plomo, 4.8 mil toneladas de zinc y, 0.4 mil toneladas de concentrados de cobre Mara (En Operacin) Mara report durante el primer trimestre del ao una molienda de 2,284,440 toneladas de mineral y produjo 2,794 toneladas de cobre catdico.

Nuevas Unidades y Expansiones Los proyectos que conformarn las nuevas unidades de El Concheo, El Porvenir y el tajo de San Francisco del Oro continuaron con su proceso de instalacin, al igual que las expansiones del segundo tren en El Coronel, San Felipe II y el proyecto de cobre primario en Tayahua. A continuacin se describen las actividades ms representativas: Concheo (Nueva unidad) Durante el 1T12 en El Concheo se concluy la cimentacin de las reas de molienda, de ciclones y de espesadores e iniciaron las pruebas del molino SAG, algunos montajes estructurales y la conformacin de los tanques de lixiviacin. Actualmente se llevan a cabo los trabajos de la primera etapa de la interconexin de tuberas. En la Planta Merrill Crowe tambin se concluyeron los trabajos de cimentacin e inici la etapa de montaje de equipos y estructural. San Francisco del Oro- Tajo (Nueva Unidad) En San Francisco del Oro se llevaron a cabo los preparativos para el montaje de equipos de molinos y se realizaron trabajos de cimentacin para el rea de bombas y compresores. En el rea de lixiviacin se avanz con el montaje de tanques. San Felipe II (Expansin) En San Felipe se lograron avances importantes en los trabajos de cableado, alumbrado e instalacin de las bandas transportadoras. Se contina con la colocacin de estructuras, fabricacin y colocacin de armaduras, as como el montaje de tolvas.

Produccin de Metales La produccin de metales en el presente trimestre en comparacin con el 1T11 fue como sigue:

www.minerafrisco.com

pg. 4

Primer Trimestre de 2012

Produccin de Metales 1T12 Oro Plata Plomo Zinc Cobre Oz Oz Tons Tons Tons 58,634 1,333,214 5,569 19,885 5,201

1T11 51,726 1,356,354 5,739 20,792 5,049

Var% 13.4% -1.7% -3.0% -4.4% 3.0%

Ventas 1T12 por producto 12% 11% 46% 11% 20%

Barras de dor (oro y plata) Concentrados de Plomo-Plata Concentrados de Zinc Concentrados de Cobre Cobre en ctodo

Proyectos de Exploracin e Investigacin Durante el 1T12 se contino con la investigacin metalrgica, mejora de procesos y exploracin en los proyectos con mejores perspectivas de explotacin de acuerdo con su viabilidad geolgica y econmica siendo stos: Espejeras, Calcosita-Tayahua, Lampazos, Clarines, Vetas Negras, y Santa Fe.

Invitacin a la Conferencia Telefnica de Resultados Fecha: 30 de Abril de 2012 Hora: 4:30 p.m. horario Cd. de Mxico, 5:30 p.m. horario Nueva York (ET) Telfono: +1 (706) 643-6876 (Internacional y Mxico) ID#: 76647900 Contactos Relacin con Inversionistas Jorge Serrano T. +52 (55) 5625-4900 ext. 6617 jserranoe@inbursa.com

Anglica Pia T. +52(55) 2122-2656 napinag@condumex.com.mx

Algunas declaraciones contenidas en este comunicado pudieran relacionarse con expectativas de Minera Frisco sobre eventos futuros. Las frases permitirn, tendrn, estiman, esperan, tienen la intencin, pudieran, deben y expresiones similares generalmente indican comentarios sobre expectativas basados en la informacin financiera, niveles de operacin y condiciones de mercado a la fecha. Estas declaraciones estn sujetas a factores como volatilidad en los precios de los metales, insumos de energa y otros insumos, posibilidad de comportamiento cclico o estacional de los negocios o desaceleracin del consumo, riesgos que se describen detalladamente en el reporte anual de la Empresa y que pueden causar que los resultados finales sean materialmente distintos de las expectativas actuales. Minera Frisco no asume ninguna obligacin respecto a publicar una revisin de estas proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que tengan lugar despus de la fecha de publicacin de este comunicado

EBITDA: o UAFIDA, Utilidad antes de gastos/productos financieros, impuestos, depreciacin y amortizacin.

www.minerafrisco.com

pg. 5

Primer Trimestre de 2012

Resumen de Cifras Relevantes:

Cifras del Estado de Resultados
Millones de PESOS Millones de DLARES

Ingresos Utilidad Op. EBITDA Resultados Financieros Utilidad (Prdida) Neta Controladora

1T12 2,260.6 100.0% 740.6 32.8% 936.4 41.4% 315.3 13.9% 701.2 31.0%

1T11 1,862.6 100.0% 737.0 39.6% 874.7 47.0% (316.6) -17.0% 219.3 11.8%

Var%
21.4% 0.5% 7.1% NA 219.7%

1T12 173.8 56.9 72.0 24.2 53.9

1T11 Var% 154.2 12.7% 61.0 -6.7% 72.4 -0.6% NA (26.2) 18.2 196.9%

Cifras del Balance General

Millones de PESOS Millones de DLARES

Caja y equivalentes Total Activos Total Deuda % Pesos % Largo Plazo Deuda Neta Capital Contable Controladora Acciones en circulacin (000) Precio de la accin NA=No aplica

1T12 3,077.2 24,187.5 8,300.0 100% 0% 5,222.8 11,045.6 2,545,383 58.59

4T11 4,861.4 24,648.6 8,350.0 100% 0% 3,488.6 12,068.8 2,545,383 50.71

Var%
-36.7% -1.9% -0.6% 0.0% NA 49.7% -8.5% 0.0% 15.5%

Ene-11 6,340.1 19,541.1 12,616.0 96% 99% 6,275.9 -69.4 NA NA

Var%
-51.5% 23.8% -34.2% 4.2% -100.0% -16.8% NA NA NA

1T12 236.5 1,859.3 638.0

Var% 4T11 357.0 -33.7% 1,810.0 2.7% 613.2 4.1%

401.5 849.1 4.5

256.2 886.3 3.7

56.7% -4.2% 20.9%

www.minerafrisco.com

pg. 6