Resultados 4T13

CPFL Energia 2013. Todos os direitos reservados.

Disclaimer

Esta apresentao pode incluir declaraes que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentao de valores mobilirios brasileira e internacional. Essas declaraes esto baseadas em certas suposies e anlises feitas pela Companhia de acordo com a sua experincia e o ambiente econmico, as condies de mercado e os eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas entre os resultados reais e as declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratgia de negcios da Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional, tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos da indstria de servios pblicos, condies hidrolgicas, condies do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes futuras, planos, objetivos, expectativas e intenes, entre outros. Em razo desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implcitos nas declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informaes e opinies aqui contidas no devem ser entendidas como recomendao a potenciais investidores e nenhuma deciso de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informaes ou opinies. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes ter qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilizao ou do contedo desta apresentao. Este material inclui declaraes sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projees sobre eventos futuros e tendncias que podem afetar os negcios da Companhia. Essas declaraes podem incluir projees de crescimento econmico, demanda, fornecimento de energia, alm de informaes sobre posio competitiva, ambiente regulatrio, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposies nas quais essas declaraes se baseiam.

Condies Energticas do Sistema | Hidrologia desfavorvel e alerta para o baixo nvel dos reservatrios
Nvel de reservatrios no SIN | %
100 80 60 42,9 40 38,5 20 0
jan fev

2001 2002 2008 41,0 42,6 2009 2012 26/mar (real): 40,2%
mar abr mai jun jul ago set out nov dez

2013 Prev. ONS

Energia Natural Afluente SE/CO | GW mdios

70 60 50 40 MLT 30 20 10
nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14

ENA 2013 102% MLT ENA SE/CO

Condies Energticas do Sistema | Hidrologia desfavorvel e alerta para o baixo nvel dos reservatrios
Nvel de reservatrios no SIN | %
100 80 60 42,9 40 38,5 20 0
jan fev

2001 2002 2008 41,0 42,6 2009 2012 26/mar (real): 40,2%
mar abr mai jun jul ago set out nov dez

2013 Prev. ONS

Energia Natural Afluente SE/CO | GW mdios

70 60 50 40 MLT 30 20 10
nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14

11% abaixo da MLT (nov-12 a abr-13)

18% acima da MLT (mai-13 a out-13)

37% abaixo da MLT (nov-13 a mar-14) ENA SE/CO

No perodo recente | Evoluo da ENA no ms de maro/14 (% MLT)

SE/CO | 70% do SIN

80% 60% 40% 20% 0%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31

Anomalia da Precipitao1 acumulada no Brasil em mar/20142 | mm

63%

53% Previso ONS: 64%

ENA diria real.

Mdia mensal

SUL | 7% do SIN
350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% ENA diria real.

170% 145% Previso ONS: 166%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31

Mdia mensal

Previso do ONS para abril: SE/CO: 83% Sul: 120%

1) Fonte: SOMAR. Desvios em relao mdia. 2) Acumulada at 25/mar.

Umidade do solo1 Acumulao da ENA facilitada aps chuvas mais constantes

28/02/2014

25/03/2014

gua disponvel no solo

(mais superficial)

28/02/2014

25/03/2014

Capacidade hdrica do solo

(mais profundo)

1) Fonte: SOMAR

ENA do perodo seco | Nos ltimos 10 anos, o perodo seco tem sido mais favorvel
ENA do perodo seco1 2004 a 2013 | % MLT
SE/CO SIN

107%
135% 113% 111% 105% 107% 110% 115% 102% 102% 105%

105%
136% 118% 104% 107% 96%

92%

89%

90%

92%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Cenrios de evoluo do armazenamento do SIN em 20142 | % energia armazenvel mxima

80% 70% 60% 50% 43,8% 40% 38,5% 41,0% 30% 20% 10% 0% jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez Melhor perodo seco 2004-2013 (2009: 136%MLT) Mdia perodo seco 2004-2013 (105%MLT) Pior perodo seco 2004-2013 (2012: 89%MLT)

61,6%

40,5% 25,2%

1) Perodo de maio a nov embro de cada ano. 2) Premissas: considera-se despacho de 100% das trmicas em todo o perodo

89%

Consideraes
Principais fatores Umidade do solo: Acumulao da ENA facilitada aps as chuvas mais constantes durante o ms de maro Perodo seco pode surpreender: histrico recente indica que as chuvas do inverno podem contribuir para a manuteno dos reservatrios

Fatores negativos
Elevado grau de incerteza das previses meteorolgicas H risco de falhas nas usinas trmicas, uma vez que elas esto sendo demandadas por um perodo prolongado H dvidas quanto viabilidade de operao do sistema com reservatrios a 10% da capacidade O acionamento de trmicas emergenciais, a exemplo de 2001, leva tempo

Fatores positivos
Alguns fatores negativos so apenas conjunturais:
Itaipu reservatrios j esto sendo recuperados Usinas do Madeira vazo recorde no deve se manter por todo o ano

PLD elevado desestimula consumo de grandes consumidores industriais Os clculos de risco de racionamento, amplamente divulgados, contemplam necessidade de corte de carga de 4%, o que pode ser feito com medidas de racionalizao

Nova capacidade entrando em operao Maior folga para o balano em 2015

Balano SIN - Cronograma ONS mar/14 GW mdios
Crescimento 2014-2015 Oferta: 7,6% Demanda: 3,4%
hidro termo hidro termo hidro hidro hidro hidro hidro hidro 3.750 530 53 499 3.150 300 252 233 1.820 300 2.185 430 49 471 2.218 196 150 152 915 173 mar/14 75,3 mar/14 abr/14 abr/14 mai/14 nov/14 jan/15 mar/15 abr/15 jul/15 70,0 84,8 82,0 78,7

Nova capacidade entrando em operao em 2014 e 20151 | ONS

6,1 6,7
78,7 75,3

6,5 6,0
72,2 69,4

2,9
67,1 2014

Crescimento 2014-2018 Oferta: 4,9% Demanda: 4,1% 2017 2018 Demanda

2015 Sobreoferta

2016 Oferta

Esto previstos ainda 3,0 GW mdios em PCHs e energia de reserva para 2014/2015

1) A t o momento, esto em operao 1.406 M W da U H E S anto Antonio e 450 M W da U H E Jirau. A lm disso, esto prev istos para maro 73 M W adicionais na U H E S anto A ntonio.

Pacote de medidas para o setor eltrico Recursos financeiros e leilo A

Em 13/maro, o Governo anunciou um pacote de medidas apoiado em 3 pilares: Aporte de R$ 4 bilhes do Tesouro (j includo o montante de R$ 1,2 bi destinado a cobrir a exposio involuntria de janeiro) Emprstimo a ser feito pela CCEE, no valor estimado de R$ 8 bilhes, para cobrir despesas com despacho de trmicas e exposio involuntria Leilo A, com prazos mais longos para reduzir a exposio involuntria das distribuidoras Prazo: 5,5 anos | CVU limite para trmicas: R$ 300/MWh

Demanda estimada para o leilo A | GW mdios 1,5 1,8 4,3 2,6

Montante de Reposio Declarado no Leilo A-1 (2013) Atendimento do Montante de Reposio Frustrao Montante de Reposio Adicional estimado pelo Governo Parcela no atendida (Demanda Leilo A 2014)

3,2

Destaques 4T13
Crescimento de 3,3% (1,8% contbil) nas vendas na rea de concesso - residencial (+6,7%), comercial (+5,0%) e industrial (+1,1%) Reduo do PMSO ajustado no 4T13 em 13,3% (R$ 50 milhes) Programa Tauron (smart grid) gerou EBITDA de R$ 52 milhes em 2013 Expanso CPFL Renovveis: (i) Leilo A-5 (dez/13), (ii) associao com a DESA (fev/14), e (iii) entrada em operao do complexo elico Atlntica (mar/14) Investimentos de R$ 374 milhes no 4T13 e de R$ 1.735 milhes em 2013 Distribuio de R$ 931 milhes em dividendos referentes a 2013, com dividend yield de 4,8% (lt. 12M); pagamento de R$ 568 milhes em dividendos complementares referentes ao 2S13 Manuteno de rating AA+(bra) pela Fitch Ratings CPFL Energia e subsidirias Manuteno das aes da CPFL Energia na carteira do ISE (ndice de Sustentabilidade Empresarial), pelo 9 ano consecutivo CPFL Energia foi classificada como membro no Anurio de Sustentabilidade 2014, elaborado pela RobecoSAM, responsvel pela avaliao do DJSI CPFL Piratininga e RGE venceram o Prmio IASC 2013 nas categorias Sudeste e Sul, respectivamente (distribuidoras mais bem avaliadas pelos consumidores)

Vendas de energia no 4T13

Vendas na rea de concesso | GWh
+1,8% +3,3%

14.730 4.223
+5,1%

14.996 4.437
TUSD Cativo (Distribuio)

14.518 4.453
-0,4%

14.996 4.437

10.507
4T12

+0,5%

10.559

10.066
4T12

+4,9%

10.559

4T13

4T13

Contbil

Ajustado1

Vendas por classe de consumo Dados ajustados1 | GWh

115
+5,0% +3,3% +6,7%

Vendas totais de energia2 | GWh

44
+2,1%

70
+1,1%

14.996

15.297 667 4.123

+1,0%
+71,7% -9,2%

15.446 1.145 3.742 10.559

4T13

249 14.518

CPFL Renovveis3 Comercializao + Gerao convencional4 Cativo

10.507
4T12

+0,5%

1) Com ajustes de calendrio, temperatura e migrao entre ACR e ACL. 2) Exclui CCEE e v endas a partes relacionadas. 3) Considera 100% da CPFL Renov v eis (IFRS). 4) Considera ajuste de prov isionamento de -90 GWh no 4T12. Inclui Foz do Chapec, Baesa, Enercan e Epasa, que de acordo com a norma IFRS 11 so consolidadas por equiv alncia patrimonial.

Vendas de energia em 2013

Vendas na rea de concesso (GWh)

Crescimento na rea de concesso

Comparativo por regio | %

TUSD Cativo (Distribuio)

Vendas por classe de consumo (GWh)

+5,9%

+3,6%

+2,0%

+1,2%

+3,1%

Vendas totais de energia1 (GWh)

CPFL Renovveis2 Comercializao + Gerao convencional3 Cativo
1) Exclui CCEE e v endas a partes relacionadas. 2) Considera 100% da CPFL Renov v eis (IFRS). 3) Considera ajuste de prov isionamento de -2 GWh em 2012. Inclui Foz do Chapec, Baesa, Enercan e Epasa, que de acordo com a norma IFRS 11 so consolidadas por equiv alncia patrimonial.

+2,8%

O consumo de energia na rea de concesso da CPFL Energia vem crescendo acima do PIB brasileiro h 3 anos
PIB Brasil x mercado CPFL Energia | % anual
7,5 7,2 4,9 3,4 2,7 1,0 2010 2011 PIB 2012 Mercado faturado 2013 2,3 3,5

Brasil: elasticidade-renda do consumo de energia eltrica ainda alta

Potencial de expanso do consumo - PIB no capta:
mudanas no padro de consumo (distribuio da renda, aumento do estoque de eletrodomsticos etc.) perfil demogrfico (menor nmero de moradores/domiclio)

Indstria brasileira - maior rigidez do consumo desacelerao econmica:

Forte presena de setores intensivos em energia (vantagens competitivas relevantes) impacto da crise menor no consumo do que no PIB industrial Restries tcnicas. Ex.: fornos e mquinas que no podem ser desligados com a reduo da produo

Consumo das famlias x consumo residencial % anual

6,9 5,2 4,1 4,9 3,2 2,3 6,9 5,9

PIB industrial x consumo industrial % anual

10,4 9,3 3,9 1,6 -0,8 0,7 1,3 2,0

2010

2011

2012

2013

2010

2011

2012

2013

Consumo das famlias

Consumo residencial

PIB industrial

Consumo industrial

Outras variveis garantem o bom desempenho do mercado, apesar do crescimento econmico moderado
Variveis que determinam o mercado Residencial e Comercial
Novos residenciais: a.a.1 Principais variveis: Massa real de : a.a.2 Vendas do : a.a.2 Vendas de : 2 a.a. pessoa fsica ( a.a. 3) e imobilirio ( a.a.3)

Posse de equipamentos7 | % residncias

Industrial
a.a.2 desvalorizao de (2013 x 2011) maior competitividade s exportaes Produo de a.a.6

Evoluo das variveis explicativas com ajuste sazonal2 | Jan/03 = 100

Rural
recorde em 2013 e boas perspectivas para 2014
1) C rescimento mdio no perodo 2003-2013. 2) F onte: IBG E. Crescimento mdio no perodo 2003-2013. 3) F onte: BC B. Crescimento mdio no perodo 2008-2013. 4) F onte: Ipea. 5) Depreciao acelerada de caminhes e bens de capital, desoneraes fiscais e prev idencirias, crdito pblico para Inv estimento, programa de concesses e possibilidade de maior endiv idamento dos estados com obras. 6) F onte: A nfavea. Crescimento mdio no perodo 2003-2013. 7) F onte: P N AD/IBGE.

Desempenho da RGE em 2013 | Safra recorde tem efeito irradiador sobre a economia gacha
Destaque para as classes residencial (7,5%) e industrial (5,5%) no ano de 2013

IBGE confirma safra recorde em 2013: +16,2% ou 26 milhes de toneladas Milho: +13% | Soja: +24% RS o 3 maior produtor agrcola do Brasil
Produo industrial no RS2 | %

Produo de mquinas agrcolas1 | mil +19%

Destaques
Produo industrial (2013 x 2012) Mquinas e 9,4% equipamentos Borracha e 9,8% plstico Veculos 17,2% automotores Desemprego 2 (mdia 2013) Brasil3 5,4% Porto Alegre 3,5%
2

Massa real de renda Porto Alegre x Total das RMs2 |

mdia mvel trimestral (jan/07 = 100)

1) F onte: Anfavea. 2) F onte: IBGE. 3) Total das 6 regies metropolitanas pesquisadas pelo IBGE.

Resultados 4T13
Receita Lquida
-8,8% R$ 333 milhes IFRS 4T12 R$ 3.800 milhes 4T13 R$ 3.467 milhes

EBITDA
25,5% R$ 185 milhes 4T12 R$ 727 milhes 4T13 R$ 912 milhes

Lucro Lquido
67,9% R$ 131 milhes 4T12 R$ 192 milhes 4T13 R$ 323 milhes

IFRS + Consolidao Proporcional Gerao 2 + A /P Regulatrios - Itens No-Recorrentes

-9,7% R$ 378 milhes 4T12 4T13 R$ 3.912 R$ 3.534 milhes milhes

-13,8% R$ 182 milhes 4T12 4T13 R$ 1.317 R$ 1.135 milhes milhes

EBITDA 4T12 EBITDA 4T13

-14,4% R$ 72 milhes 4T12 4T13 R$ 497 R$ 425 milhes milhes

Lucro 4T12 Lucro 4T13

Consolidao Proporcional da Gerao Convencional (A) Ativos e Passivos Regulatrios (B)

Atualizao financeira do Ativo Financeiro nas distribuidoras Compra de energia CPFL Renovveis Alienao de ativos nas distribuidoras Despesas legais e judiciais e outras contingncias Baixa de ativos MCSPE nas distribuidoras Ajuste PDD devido alterao de estimativas Outros ajustes

90 286

102 75 73 25

187 36

46 73 17

Subtotal No-Recorrentes (C) Total (A+B-C)

1) Exclui Receita de Construo. 2) Foz do Chapec, Baesa, Enercan e Epasa.

142 28 22 23 215 590

48 223

94 21 14 25 118 305

56 102

Resultados 4T13
EBITDA | R$ Milhes
1.317 286 215 90 727 (333) 215

-13,8% +25,5%
303 912 75 48 102 1.135

No-Rec. Cons. Prop. EBITDA Receita EBITDA 4T12 A /P 4T12 4T12 IFRS Lquida gerencial Regulat. 4T12 4T12

Custo Ener. PMSO EBITDA No-Rec. Cons. Prop. EBITDA 4T13 A /P e Encargos +EPP+EP 4T13 IFRS Regulat. 4T13 4T13 4T13 gerencial

Distribuio (- R$ 345 milhes): mercado cativo (- R$ 394 milhes) + TUSD (+ R$ 48 milhes) Comercializao e Servios (R$ 64 milhes) Gerao Convencional (R$ 18 milhes), CPFL Renovveis (R$ 57 milhes) Reduo de 50,4% em encargos setoriais (R$ 238 milhes) Aumento lquido de 1,2% em custo com energia comprada (R$ 23 milhes)

305,16 2,03

294,26 2,23

Alienao de ativos imveis e veculos (R$ 25 milhes) Despesas judiciais e legais e ajuste de PDD devido alterao de estimativas no 4T12 (R$ 164 milhes) Baixa de Ativos MCSPE e CPFL Renovveis (R$ 42 milhes) e Gastos com Pessoal no 4T12 (R$ 9 milhes) Reduo de custos com pessoal (R$ 28 milhes) e Servios de Terceiros (23 milhes) Equivalncia Patrimonial (R$ 18 milhes) Outros (R$ 6 milhes)
1)Inclui consolidao dos projetos; 2) E xclui Receita de C onstruo; E quiv alncia P atrimonial; 4) P LD mdio S E /CO 3) P essoal, M aterial, S ervios de Terceiros e O utros + E ntidade de P revidncia P rivada +

Resultados 4T13
Lucro Lquido | R$ Milhes
497 187 185 119 192 (33) 56 1 (22) 323 46 425

-14,5%

+67,9%
Lucro Lq. Ativ o/Passivo No-Rec. 4T12 4T12 Regulat. gerencial 4T12 Lucro Lq. 4T12 IFRS EBITDA Resultado Financeiro Deprec./ Amortiz. IR/CS Lucro Lq. Ativ o/Passivo No-Rec. Lucro Lq. 4T13 IFRS 4T13 Regulat. 4T13 gerencial 4T13

R$ 727 milhes no 4T12 para R$ 912 milhes no 4T13

6,8% a.a. 2,03

9,6% a.a. 2,23

Atualizaes monetrias e cambiais (R$ 49 milhes) e aumento lquido nos encargos de dvida (R$ 32 milhes) Reduo da Receita Acrscimos de Multas Moratrias (R$ 16 milhes) Outros (R$ 29 milhes) - atualizao do ativo financeiro (R$ 8 milhes), UBP (R$ 2 milhes) e outros efeitos (R$ 19 milhes) Atualizao de depsitos judiciais (R$ 81 milhes) Efeitos no recorrentes no 4T12 (R$ 11 milhes) incorporao de redes e baixa de ativos MCSPE

Resultados 2013

Receita Lquida
0,7% R$ 90 milhes IFRS 2012 R$ 13.539 milhes 2013 R$ 13.629 milhes

EBITDA
3,2% R$ 111 milhes 2012 R$ 3.435 milhes 2013 R$ 3.547 milhes

Lucro Lquido
-21,4% R$ 258 milhes 2012 R$ 1.207 milhes 2013 R$ 949 milhes

+3,9% R$ 522 milhes

IFRS + Consolidao Proporcional Gerao 2 + A /P Regulatrios - Itens No-Recorrentes

-8,3% R$ 380 milhes 2012 R$ 4.605 milhes 2013 R$ 4.225 milhes

EBITDA 2013

-17,4% R$ 283 milhes 2012 R$ 1.645 milhes 2013 R$ 1.358 milhes

Lucro 2013

2012 R$ 13.487 milhes

2013 R$ 14.009 milhes

EBITDA 2012

Lucro 2012

Consolidao Proporcional da Gerao Convencional (A) Ativos e Passivos Regulatrios (B)

Atualizao financeira do Ativo Financeiro nas distribuidoras Exposio MRE e Compra de Energia (Gerao Convencional e Renovveis) Alienao de ativos nas distribuidoras Despesas legais e judiciais e outras contingncias Ajuste PDD devido alterao de estimativas ICMS (Programa Especial de Parcelamento) Baixa de ativos MCSPE nas distribuidoras Outros ajustes

413 475

348 181 209 78 304 47

310 105

142 76 44 20 282 1.170

94 50 33 56 128 438

113 86 185 51 200 72 30 522 409

Subtotal No-Recorrentes (C) Total (A+B-C)

1) Exclui Receita de Construo. 2) Foz do Chapec, Baesa, Enercan e Epasa.

15 510 678

Custos gerenciveis PMSO

PMSO Gerencial Nominal | R$ Milhes
MSO P
R$ 53 milhes (-3,8%)
R$ 30 milhes (-2,1%) IGPM: 12,2%

PMSO Gerencial Real | R$ Milhes

MSO P
R$ 236 milhes (-14,9%)
R$ 129 milhes (-8,1%) IGPM: 12,2%

R$ 23 milhes (-1,7%)

1.406

1.376 787

R$ 107 milhes (-7,3%)

1.353 1.589 1.460 835 769 1.353 769 584 2013

825

926

591 2011

589 2012

584 2013

663 2011

625 2012

Reduo de 12% (R$ 79 milhes) na despesa com Pessoal real entre os anos de 2011 e 2013 Reduo de MSO em 17% (R$ 157 milhes) devido principalmente a disseminao da cultura do Oramento Base Zero
1)Valores de dez/13. Variao do IGP-M no perodo 2011 x 2013= 12,2%; 2013x2012 = 6,1% e 2012 x 2011 = 5,8%. PMSO sem Entidade Prev idncia Priv ada.

R$ 568 milhes em dividendos no 2S13

Dividend Yield 1 (ltimos 12 meses)

10,9%

Dividendos declarados2 (R$ Mi)

Cotao mdia de fechamento (R$/ON)3

9,1% 8,7% 6,5% 3,7%

9,6%

9,7% 7,6% 7,3% 7,6% 7,9%

8,6% 6,9% 6,0% 7,1% 6,1% 4,6% 3,9% 4,8%

842 722 612 401 498 719 602 606 572 655

774 486

748 758

640 456 363

568

140
2S04 1S05 2S05 1S06 2S06 1S07 2S07 1S08 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10 1S11 2S11 1S12 2S12 1S13 2S13
26,30 11,67 20,18 22,05 21,95 18,44 17,99 18,05 16,69 15,77 16,51 15,02 14,13 15,87

22,95 21,11 19,80

8,29

9,43

Desde o IPO em set/04, a CPFL vem distribuindo dividendos prximo totalidade do lucro lquido, chegando marca de R$ 11,2 bi distribudos. Declarao de dividendos do 2S13: R$ 568 milhes | 0,59/ao
1) Dividend yield nos ltimos 2 semestres 2) Refere-se a div idendos declarados. Pagamento no semestre subsequente. ajustada pelo grupamento-desdobramento em 29/jun/11 (sem ajuste por prov entos). 3) Considera cotao

Capex(e) 2014-2018

Total: R$ 7.739 milhes1 (IFRS) R$ 7.213 milhes2 (Pro-forma)

Distribuio: R$ 5.826 milhes

Gerao 3: R$ 1.425 milhes (IFRS) R$ 899 milhes (Pro-forma)

Comercializao e Servios: R$ 488 milhes

2.089 1.735 1.622

136 637

53 IFRS 837

1.553

144 603 875

83 129 1.342

1.239

1.235

58 28 1.153

68 27 1.140

1.316

845

1.842

Pro-forma

1.410

1.410

136 390

1.505

53 513 845
2013 realizado (fluxo de caixa)

144 392 875

2014

83 80 1.342

1.230

1.226

58 19 1.153

68 18 1.140

1.316

2015

2016

2017

2018

1) Moeda constante dez/13. Considera 100% CPFL Renov v eis e Ceran (IFRS) 2) Moeda constante dez/13. Considera a participao proporcional nos projetos de gerao

3) Conv encional + Renov v el

Endividamento | Controle de covenants financeiros

Alavancagem1 | R$ bilhes 12,6

12,5

12,6

12,2

12,2

Dvida Lquida ajustada1 /EBITDA ajustado2

2,89
2012

3,03
1T13 4.111

3,42
2T13 3.676

3,53
3T13 3.466

3,59
4T13 3.399

EBITDA ajustado2 R$ milhes

4.377

Custo da dvida bruta3 | ltimos 12 meses

17,7% 13,9% 13,4% 9,4% 7,9% 9,9% 7,3% 7,1% 4,9% 4,4% 4,3% 3,0% 12,1% 13,4% 9,4% 10,5% 11,1% 9,0% 8,4% 2,4%

Composio da dvida bruta3

Real

Nominal

CDI TJLP

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Prefixado (PSI)

IGP

1) C ritrio dos cov enants financeiros. 2) E BITDA ltimos 12 meses (critrio dos cov enants). 3) Dv ida financeira (+) entidade de prev idncia priv ada (-) hedge (considerando consolidao proporcional).

Perfil da dvida em 31/dez/2013

Cronograma de amortizao da dvida1 ,2 (dez/13) | R$ milhes

Cobertura do caixa: 2,7x amortizaes de curto-prazo (12M)

Prazo mdio: 4,01 anos Curto-prazo (12M): 11,0% do total

4.206

3.304 2.926 2.206 1.645 2.923

2.060 1.549

Caixa

Curto Prazo

2015

2016

2017

2018

2019

2020+

1) Desconsidera encargos de dv idas (C P = R$ 288 milhes; LP = R$ 76 milhes), hedge (efeito lquido positiv o de R$ 316 milhes) e M arcao a M ercado (R$ 44 milhes); 2) C ritrio de consolidao IF RS .

Gerao | Associao com a Dobrev Energia

A DESA uma das principais empresas independentes de energia renovvel do Brasil, com 331 MW de capacidade total contratada

R$/MWh So Domingos (SC) 4 Indiava (MT) Campina Grande (PR) 2 Joo Cmara (RN) 5 Joo Cmara (RN) Joo Cmara (RN) 3
H idro Biomassa E lica S olar PC H E lica

Jul-07 Nov-10 Jun-11 Jul-12 Set-13 1T16 2T16

Em operao 1.416,8 277,6 1.694,4

30,0 MW 19,4 MW 23,0 MW 145,2 MW 60,0 MW 29,2 MW 24,0 MW

70,7% 64,9% 45,2% 45,5% 49,2% 51,8% 52,1%

202 201 136 186 150 124 131

Total 1.800,3 330,8

Una (MG)

Portfolio de Projetos na Associao (MW) CPFL Renovveis DESA CPFL Renovveis Ps-Associao

Em construo 383,5 53,2 436,7

2.131,1

1) A DE SA detm 60% do capital da P C H Ludesa. 2) O s P PAs tm data base de Janeiro/2014 (v alores mdios quando da existncia de mais de um P P A). 3) E m 31 de Dezembro de 2013 a DE SA apresentou um saldo de dv ida lquida consolidado de R$ 656 milhes (v alor preliminar, sujeito a auditoria e portanto a ev entuais alteraes), a ser acrescido aps 31 de dezembro de 2013 em aproximadamente R$ 200 milhes.

Gerao | Expanso do Portflio

Complexo Atlntica
Localizao Parques Elicos Incio da operao comercial Capacidade Instalada Garantia Fsica PPA Receita Anual Estimada2

Complexo Rosa dos Ventos

Aracati - Cear Canoa Quebrada DEZ/2008 10,5 MW 4,1 MWmdios PROINFA1 at 2028 Lagoa do Mato JUN/2009 3,2 MW 1,3 MWmdios PROINFA1 at 2029 R$ 3,9 MM

Palmares do Sul - Rio Grande do Sul Atlntica I, II, IV e V Gradualmente desde NOV/13 120 MW 52,7 MWmdios LFA/2010 at 2033 R$ 76,7 MM

R$ 10,2 MM

1) Energia gerada pelos Parques Elicos est contratada com a Eletrobrs, atrav s do PROINFA - Programa de Incentiv o s Fontes Alternativ as de Energia Eltrica; 2) Baseado na obrigao contratual das plantas.

Gerao | Empreendimentos em construo

Entrada em operao em 2013-2018 (e) | 384 MW / 193 MWmdios

(MW)

(MWmdios) Fase final de montagem (20 aerogeradores montados, 14 torres montadas) Firmado contrato para fornecimento de aerogeradores; projetos executivos em elaborao Firmado contrato para fornecimento de aerogeradores; projetos executivos em elaborao

2T145

78,2

37,5

R$ 160,1 7 20 anos

1S16

82,0

40,2

ACL 19 anos

2S16

172,0

89,0

ACL 19 anos

1T18
Imagem do Complexo Macacos I

51,3

26,1

A-5 2013

Fase de negociao do contrato de fornecimento dos aerogeradores

1) M acacos, P edra P reta, C osta Branca e Juremas; 2) C ampo dos V entos I, III, V; 3) V entos de S o Benedito, Ventos de S anto Dimas, S anta M nica, Santa rsula S o Domingos e V entos de S o M artinho; 4) P edra C heirosa I e II; 5) C onsidera entrada do primeiro P arque do C omplexo; 6) P rojetos com energia v endida para o mercado liv re no longo prazo, com contrato para fornecimento de equipamentos e aguardando definio de conexo para incio das obras; 7) M oeda constante (dez/13).

Desempenho das Aes

Desempenho das aes na BM&FBovespa 20131 Desempenho dos ADRs na NYSE 27,6% 20131

-7,0%
CPFE3

-8,8% -15,5%
IEE IBOV

-19,0%
CPL

-12,5%
Dow Jones Index Dow Jones Br20

Volume mdio dirio na BM&FBovespa + NYSE| R$ milhes 4.208

3.081 42,7 24,8 +36,6% -15,1% 36,3 15,6 20,7
2013 NYSE N mdio dirio de negcios na BM&FBovespa

Presena pelo 9 ano consecutivo A CPFL permanece no ISE desde sua criao, em 2005
Carteira 2014:

17,9
2012 Bovespa

40 empresas componentes do ndice (Limite: 40 empresas) 18 setores R$ 1,14 trilho em market cap2 Participao da Carteira na BM&FBovespa: 47,16%

Fonte: Economatica; 1) Ano de 2013 (28/12/2012 30/12/2013); 2) Market cap em 26/11/13 (data de divulgao da carteira)

CPFL Energia reconhecida em diversas reas: Qualidade, Segurana e Sustentabilidade

Qualidade
Prmio IASC 2013 Distribuidoras mais bem avaliadas pelos consumidores RGE: empresas do Sul CPFL Piratininga: Sudeste RGE: prmio CIER de Qualidade 2013 RGE foi reconhecida como a melhor distribuidora de energia eltrica da Amrica Latina

Segurana
Medalha Eloy Chaves 2013 Premiadas: RGE, CPFL Gerao, CPFL Santa Cruz e CPFL Sul Paulista Premiao promovida pela ABCE para premiar as empresas de energia eltrica destaques em Segurana

Sustentabilidade
RobecoSAMs: The Sustainability Yearbook Desde 2004, lista as empresas mais sustentveis do mundo CPFL Energia membro do Anurio de Sustentabilidade 2014, no setor de Energia, pelo levantamento da RobecoSAMs

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