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Information, Organisation et Prise de Risque dans la Banque, C.J. Godlewski (2005)

Information, Organisation et Prise de Risque dans la Banque, C.J. Godlewski (2005)

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Published by Godlewski
Résumé
L'étude des causes internes et externes de l'excès de risque, ainsi que des mécanismes susceptibles de contrôler ce phénomène est l'objet principal de cette thèse. Il s'agit en particulier de l'organisation et de la gouvernance bancaire, du rôle de la réglementation bancaire, de l'environnement institutionnel et légal, de la structure de marché et enfin de la discipline de marché. On peut inférer de ce travail de recherche plusieurs contributions managériales dans le domaine de la gestion et du contrôle du risque dans la banque. Dans le cadre d'un modèle principal-agent avec aléa moral avec information cachée on montre que l'organisation et la gouvernance bancaire constituent des facteurs clés d'une décision de crédit maîtrisée, compte tenu du rôle du type d'information et de la technologie de son traitement dans le diagnostic du risque. A l'aide d'un modèle logit en deux étapes on démontre que la qualité des institutions légales et de la réglementation bancaire sont autant de facteurs externes qui influencent à la fois la prise de risque et la probabilité de défaut de la banque. L'information sur cette dernière, véhiculée par un rating, peut contribuer à la discipline de marché du comportement de prise de risque du banquier. Enfin, en recourant à une méthodologie originale des fonctions de distance directionnelle avec output non désirable, on montre que le contrôle externe de ce comportement par le régulateur au moyen de la contrainte de capital réglementaire peut également être un mécanisme d'incitation à réduire l'excès de risque.

Mots clés : Risque de Crédit, Organisation et Gouvernance Bancaire, Réglementation Bancaire, Ratings, Efficience des Banques.


Abstract
This research is concerned with internal and external determinants as well as control
mechanisms of risk taking. We particularly focus on the role of bank corporate governance
and organization, as well as banking regulation, institutional and legal environment, and
market structure and discipline. We contribute in several ways to the field of risk management
and control in banks. In a principal-agent model with moral hazard with hidden
information we show that bank governance and organization represent crucial factors of
an efficient credit decision, taking into account the role of information type and its production
technology in risk analysis. Using a two step logit model we prove that the quality
of legal institutions and banking regulation are external factors which influence bank risk
taking and default probability. The information concerning the latter, synthesized by an
agency rating, may contribute to market discipline and influence bank risk taking behavior.
Finally, implementing an original methodology of directional distance functions with
undesirable output, we show that external control of bank risk taking behavior by the
regulator through capital constraint may also serve as a incentive mechanism to reduce
excessive risk taking.

Keywords : Credit Risk, Organization and Governance in Banking, Banking Regulation,
Ratings, Bank Efficiency.
Résumé
L'étude des causes internes et externes de l'excès de risque, ainsi que des mécanismes susceptibles de contrôler ce phénomène est l'objet principal de cette thèse. Il s'agit en particulier de l'organisation et de la gouvernance bancaire, du rôle de la réglementation bancaire, de l'environnement institutionnel et légal, de la structure de marché et enfin de la discipline de marché. On peut inférer de ce travail de recherche plusieurs contributions managériales dans le domaine de la gestion et du contrôle du risque dans la banque. Dans le cadre d'un modèle principal-agent avec aléa moral avec information cachée on montre que l'organisation et la gouvernance bancaire constituent des facteurs clés d'une décision de crédit maîtrisée, compte tenu du rôle du type d'information et de la technologie de son traitement dans le diagnostic du risque. A l'aide d'un modèle logit en deux étapes on démontre que la qualité des institutions légales et de la réglementation bancaire sont autant de facteurs externes qui influencent à la fois la prise de risque et la probabilité de défaut de la banque. L'information sur cette dernière, véhiculée par un rating, peut contribuer à la discipline de marché du comportement de prise de risque du banquier. Enfin, en recourant à une méthodologie originale des fonctions de distance directionnelle avec output non désirable, on montre que le contrôle externe de ce comportement par le régulateur au moyen de la contrainte de capital réglementaire peut également être un mécanisme d'incitation à réduire l'excès de risque.

Mots clés : Risque de Crédit, Organisation et Gouvernance Bancaire, Réglementation Bancaire, Ratings, Efficience des Banques.


Abstract
This research is concerned with internal and external determinants as well as control
mechanisms of risk taking. We particularly focus on the role of bank corporate governance
and organization, as well as banking regulation, institutional and legal environment, and
market structure and discipline. We contribute in several ways to the field of risk management
and control in banks. In a principal-agent model with moral hazard with hidden
information we show that bank governance and organization represent crucial factors of
an efficient credit decision, taking into account the role of information type and its production
technology in risk analysis. Using a two step logit model we prove that the quality
of legal institutions and banking regulation are external factors which influence bank risk
taking and default probability. The information concerning the latter, synthesized by an
agency rating, may contribute to market discipline and influence bank risk taking behavior.
Finally, implementing an original methodology of directional distance functions with
undesirable output, we show that external control of bank risk taking behavior by the
regulator through capital constraint may also serve as a incentive mechanism to reduce
excessive risk taking.

Keywords : Credit Risk, Organization and Governance in Banking, Banking Regulation,
Ratings, Bank Efficiency.

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Published by: Godlewski on Oct 30, 2009
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UNIVERSIT´E ROBERT SCHUMANSTRASBOURG IIITH`ESEde Doctorat de Sciences de Gestion
INFORMATION, ORGANISATIONET PRISE DE RISQUEDANS LA BANQUE
Pr´esenee et soutenue par 
Christophe J. GODLEWSKI
Directeur de Recherche :
Michel DIETSCH
Professeur `a l’Universit´e Robert SchumanStrasbourg III
JURY
Fr´ed´eric LOBEZ Philippe RAIMBOURG
Professeur `a l’Universit´e de Lille II Professeur `a l’Universie de Paris IEcole Sup´erieure des Aaires Panth´eon-Sorbonne
Rapporteur 
Jo¨el PETEY Laurent VILANOVA
Professeur `a l’Universit´e Robert Schuman Professeur `a l’Universie Paul SabatierStrasbourg III Toulouse III
Rapporteur 
Novembre 2005
 
A la emoire de mes grands-parents,`a mes parents.

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