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INSllllJTO f(D[RI\l DE
lll [COMUNICACIONES
ACUERDO MEDIANTE EL CUAL EL PLENO DEL INSTITUTO FEDERAL DE TELECOMUNICACIONES
DETERMINA EL VALOR MfNIMO DE REFERENCIA, A QUE SE REFIERE EL NUMERAL 4.1.3.5 DE LAS
BASES DE LICITACIN PBLICA PARA CONCESIONAR, EL USO, APROVECHAMIENTO Y
EXPLOTACIN COMERCIAL DE CANALES DE TRANSMISIN PARA LA PRESTACIN DEL
SERVICIO PBLICO DE TELEVISIN RADIODIFUNDIDA DIGITAL, A EFECTO DE FORMAR DOS
CADENAS NACIONALES EN LOS ESTADOS MEXICANOS (LICITACIN No. IFT-1)
ANTECEDENTES
l. Decreto de Reforma Constitucional. El 11 de junio de 2013 se public en el Diario
Oficial de la Federacin (en lo sucesivo, el "DOF") el "Decreto por el que se reforman y
adicionan diversas disposiciones de los artculos 6o., lo., 27, 28, 73, 78, 94 y 105 de la
Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos, en materia de telecomunicaciones"
(en lo sucesivo, el "Decreto de Reforma Constituc ional"), mediante el cual se crea el Inst ituto
Federal de Telecomunicaciones (en lo sucesivo, el "lnst itulo"), como un rgano autnomo
con personalidad jurdica y patrimonio propios. El Instituto qued integrado el 1 O de
septiembre de 2013, en trminos de lo sealado por el artculo Sexto Transitorio del Decreto
de Reforma Constitucional, con la ratificacin de sus Comisionados y la designacin de su
Presidente, por el Senado de la Repblica.
11. Mandato Constitucional para la licitacin. El mismo Decreto de Reforma
Constitucional estableci en su artculo Octavo Transitorio, fraccin 11, que para dar cabal
cumplimiento al Programa de Licitac in y Adj udicacin de Frecuencias de Televisin
Radiodifundida Digital, el Instituto publicar en un plazo no mayor de 180 das naturales a
partir de su integracin, las bases y convocatoriEl para lic itar nuevas concesiones de
frecuencias de televisin radiodifundida que debern ser agrupadas a efecto de formar por
lo menos dos nuevas cadenas de televisin con cobertura nacional.
111. Estatuto Orgnico. Con fecha 23 de septiembre de 2013, se public en el DOF el
Estatuto Orgnico del Instituto Federal de Telecomunicaciones (en lo sucesivo, el "Estatuto
Orgnico"), en ejercicio de las atri buciones que el Decreto de Reforma Const itucional
otorga al Instituto.
IV. Programa de Licitac in y Adjudicacin de Frecuenc ias de Televisin Radiodifundida
Digital. El 20 de diciembre de 2013 se public en el DOF el "Programa de Licitacin y
de Frecuencias de Televisin Radiodifundida Digital" (en lo sucesivo, el
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"Programa de Licitacin"), el cual fue modificado mediante resolucin emitida por el
Instituto publicadd en el mismo medio de difusin el 30 de enero de 2014.
V. Oficio de solicitud de opinin a la Subsecretara de Ingresos de la Secretara de
Hacienda y Crdito Pblico. De conformidad con lo establecido en el Artculo 28
constituc ional, mediante Oficio IFT/001 /P/117/2014 (en lo sucesivo, el "Ofi cio 117") de fecha
6 de febrero de 2014, dirigido a la Subsecretara de Ingresos de la Secretara de Hacienda y
Crdito Pblico (en lo sucesivo, la "SHCP"), el Instituto sol icit a dicha dependencia que
emitiera su opinin respecto de lds contraprestaciones que debern pagarse por el
otorgamiento de las concesiones con motivo de lo lic itacin y la adjudicacin de
frecuencias de televisin radiodifundida.
VI. Oficio de respuesta de la Subsecretara de Ingresos de la Secretara de Hacienda y
Crdito Pblico. Mediante oficio 102-K-006 de 28 de febrero de 2014, (en lo sucesivo, el
"Oficio 006") la SHCP, en respuesta a la solicitud indicada en el numeral que antecede,
emiti opinin sobre el Valor Mnimo de Referencia (VMR) asociado con la
contraprestacin.
J
VIl. Convocatoria. Con fecha 6 de marzo de 2014 el Pleno del Instituto aprob la
"Convocatoria a la Licitacin Pblica para Concesionar el Uso, Aprovechamiento y
Explotacin Comercial de Canales de Transmisin para la :IJrestacin del Servicio Pblico de
Televisin Radiodifundida Digital, a efecto de formar Dos Cadenas Nacionales en los Estados
Unidos Mexicanos", misma que fue publicada en el DOF el7 de marzo de 2014.
VIII. Bases de Licitacin. Con fecha 7 de marzo de 2014, el Pleno del Instituto aprob las
"Bases para la Licitacin Pblica para Concesionar el Uso, Aprovechamiento y Explotacin
Comercial de Canales de Transmisin para lq Prestacin del Servicio Pblico de Televisin
Radiodifundida Digital, a efecto de formar dos Cadenas Nacionales en los Estados Unidos
Mexicanos (Licitacin No. IFT-7) " (en lo sucesivo, las "Bases de Licitacin"), las cuales fueron
publicadas en la pgina de Internet del Inst ituto en la misma fecha.
IX. Valor Mnimo de Referencia. En el numeral 4.1.3.5 de las Bases de Licitac in, se
estableci que el VMR sera publicado en el portal de Internet del Instituto a ms tardar el 15
de abril de 2014.
\
X. . Propuesta de VMR. La , Unidad de Poltica Regulatoria, con fundamento en el artculo
24, fraccin XL del Estatuto Orgnico, y con base en el anlisis coordinado de las Unidades
z mpetentes del Instituto, present a consideracin del Pleno el ~ ~ para la Licitacin No.
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INS IITUTO rEDI ~ \ l Dl
flLECOMUNICACIONf:S
IFT-1, conforme a la metodologa que se define en el Considerando Octavo del presente
1
Acuerdo.
En virt ud de los Antecedentes sealados y,
CONSIDERANDO
J
Primero.- Competencia del Instituto. De conformidad con lo establecido en el artculo 28
de la Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos (en lo sucesivo, la
"Constitucin"), en sus prrafos dcimo quinto, dcimo sexto, dcimo sptimo y dcimo
octavo, el Instituto es un rgano autnomo con personalidad jurdica y patrimonio propios,
que tiene por objeto el desarrollo eficiente de la radiodifusin y las telecomunicaciones,
para lo cual tiene a su cargo la regulacin, promocin y supervisin del uso,
aprovechamiento y explotacin del espectro radioelctrico, las redes y la prestacin de los
servicios de radiodifusin y telecomunicaciones, as como del acceso a infraestructura
activa, pasiva y ot ros irsumos esenciales, garantizando lo establecido en los artculos
1
6o. y
lo. constitucionales. Asimismo, le corresponde al Instituto el otorgamiento de concesiones
del espectro radioelctri co mediante el procedimiento de licitacin pblica, con excepcin
de las concesiones para uso pblico y social, as como fijar el monto de las
contraprestaciones que se deban pagar p?r el otorgamiento de las concesiones, previa
opini n no vinculante de la autoridad hacendaria, asegurando en todo momento la
mxima concurrencia, la prevencin de fenmenos de concentracin contrari os al inters
pblico, y el menor precio al usuario final.
De acuerdo con lo dispuesto en el cuarto prrafo del artculo Sptimo Transitorio del
Decreto de Reforma Constitucional, en el supuesto de que no se hayan realizado las
adecuaciones al marco jurdico derivadas del propio Decreto de Reforma Constitucional, a
la fecha de la integracin del Instituto, este ejercer sus atribuciones conforme a lo
dispuesto por la Const it ucin y, en lo que no se oponga a sta, en las leyes vigentes en
materia de competencia econmica, radiodifusin y telecomunicaciones.
En este contexto, y ante la ausencia de las adecuaciones al marco jurdico referidas,
conforme a los artculos 28 de la Const itucin y 9-A fracciones XVI y XVII, 9-B y 13 de la Ley
Federal de Telecomunicaciones, en correlacin con los artculos 17 y 1 7 -A de la Ley Federal
de Radio y Televisin y con el artculo 9, fracciones IX y X, del Estatuto Orgnico del Instituto,
el Pleno en su carcter de rgano de gobierno del Instituto, cuenta con facultades para
aprobar las bases de licitacin pblica de bandas de frecuencias del espectro
radioelctrico en materia de telecomunicaciones y radiodifusin, as como para emitir el
~
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presente Acuerdo a efecto de fijar el monto de las contraprestaciones conforme a las
disposiciones aplicables.
Segundo.- Planeacin Nacional. El artculo 26, apartado A de la Constitucin seala que
el Estado organizar un sistema de planeacin democrtica del desarrollo nacional que
imprima solidez, dinamismo, competitividad, permanencia y equidad al crecimiento de la
economa para la independencia y la democratizacin poltica, social y cultural de la
Nacin.
Por su parte, el Plan Nacional de Desarrollo 2013-2018, dentro de la Meta Nacional "Mxico
Prspero" en el apartado "Diagnstico: existe la oportunidad para que seamos ms
productivos" en el t ema de "Acceso a servicios de telecomunicaciones", establece que la
Reforma de Telecomunicaciones aprobada por las Cmaras de Diputados y de Senadores
tiene como parte de su objeto incentivar la competencia efectiva en todos los segmentos
de las telecomunicaciones. Lo anterior, con el propsito de asegurar la cobertura universal
de los servicios de televisin, radio, telefona y datos en todo el pas.
De igual forma, el Plan Nac ional de Desarrollo tiene como uno de sus objetivos el
democratizar el acceso a los servicios de telecomunicaciones, estableciendo como
estrategia el impulsar el desarrollo e innovacin tecnolgica que ample la cobertura y la
accesibilidad que generen mejores servicios y promuevan la competencia, para lo cual
contempla como lneas de accin el promover mayor oferta en los servicios de
telecomunicaciones y, particularmente, foment ar la competencia en la televisin abierta.
En ese sentido debe sealarse que, de conformidad con lo establecido en el ltimo prrafo
del artculo Dcimo Sptimo Transitorio del Decreto de Reforma Constitucional, el Instituto
deber realizar las acciones hecesarias para cont ribuir con los objetivos y las metas
establecidos en el Plan Nacional de Desarrollo y dems instrumentos programticos,
relacionados con los sectores de radiodifusin y telecomunicaciones.
Tercero.- Princ ipios constitucionales en materia de concesiones de servicios pblicos y de
b'enes del dominio de la Nacin. Conforme a lo dispuesto en el artculo 6o. de la
Constitucin, la radiodifusin es un servicio pblico de inters generaL por lo que el Estado
garantizar que sea prestado en condiciones de competencia y calidad y brinde los
beneficios de la cultura a toda la poblacin, preservando la pluralidad y la veracidad de la
informacin, as como el fomento de los valores de la identidad nacional, contribuyendo a
los fines establecidos en el artculo 3o. de la Constitucin.
<(
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INSIIIUTO fWERt\L DE
lFI !"COMUNICACIONES
De igual forma, el artculo 27 constitucional establece, en sus prrafos cuarto y sexto, que
corresponde a la Nacin el dominio directo del espacio situado sobre el territorio nacional,
en la extensin y trminos que fije el Derecho Internacional, as como que en dicho supuesto
el dominio de la Nacin es inalienable e imprescriptible y su explotacin, uso o
aprovechamiento por los particulares o por sociedades constituidas conforme a las leyes
mexicanas, no podr realizarse sino mediante concesiones, otorgadas por el Ejecutivo
Federal, de acuerdo con las reglas y condiciones que establezcan las leyes, salvo en
radiodifusin y telecomunicaciones, que sern otorgadas por el Instituto.
Asimismo, el Estado podr, sujetndose a las leyes, concesionar la prestacin de servicios
pblicos o la explotacin, uso y aprovechamiento de bienes de dominio de la Fes;Jeracin,
como lo es en la especie el espectro radioelctrico en trminos del artculo 28 de la
Constitucin.
Particularmente, el artculo 28 de la Constitucin, en su prrafo dcimo sptimo, establece
que corresponde al Instituto otorgar concesiones en materia de radiodifusin y
telecomunicaciones; asimismo, en su prrafo dcimo octavo dispone que las concesiones
del espectro radioelctrico sern otorgadas mediante licitacin pblica, a fin de asegurar la
mxima concurrencia, prevenir fenmenos de concentracin que contrarios al inters
pblico y asegurar el menor precio de los servicios al usuario final, por lo que en ningn
caso, el factor determinante para definir al ganador de la licitacin ser meramente
econmico. Asimismo, el prrafo dcimo sptimo de dicho precepto Constitucional, faculta
al Instituto a fijar el monto de las contraprestaciones por el otorgamiento de las concesiones,
as como por la autorizacin de _los servicios vinculados a stos, previa opinin de la
autoridad hacendaria.
Asimismo, la Suprema Corte de Justicia de la Nacin ha sealado que a las concesiones del
espectro radioelctrico les son aplicables los principios contenidos en el artculo 134
constitucional
1
, particularmente en cuanto a asegurar las mejores condiciones econmicas
para el Estado, por ser bienes del dominio pblico de la Federacin.
La fraccin 11 del Octavo Transitorio del Decreto de Reforma Constitucional
establece que para dar cabal cumplimiento al Programa de Licitacin y Adjudicacin de
Frecuencias de Televisin Radiodifundida Digital, el Instituto publicar enun plazo no mayor
de 180 das naturales, a partir de su integracin, las bases y convocatorias para licitar
nuevas concesiones de frecuencias de televisin radiodifundida que debern ser
1
Amparo en Revisin nmero 1418/2006.
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agrupadas a efecto de formar por lo menos dos nuevas cadenas de televisin con
cobertura nacional, bajo los principios de funcionamiento eficiente de los mercados,
mxima cobertura nacional de servicios, derecho a la informacin y funcin social de los
medios de comunicacin, y atendiendo de manera parti cular las barreras de entrada y las
caractersticas existentes en el mercado de televisin abierta.
Cuarto.- Las Bases de Licitacin. Conforme al numeral 2 de las Bases de Licitacin el
objeto de la licitacin es concesionar el uso, aprovechamiento y explotacin comercial de
Canales de Transmisin para la prestacin del Servicio Pblico de Televisin Radiodifundida
DigitaL a efecto de formar dos Cadenas Nacionales en los Estados Unidos Mexicanos de
hasta 123 Canales de Transmisin cada una.
Cabe destacar que las Bases de Licitacin fueron elaboradas tomando en consideracin lo
dispuesto por el artcuiQ 28, prrafo dcimo octavo, de la Constituc in Poltica de los
Estados Unidos Mexicanos, que establece que las concesiones del espectro radioelctrico
sern otorgadas mediante lic itacin pblica, a fin de asegurar la mxima concurrencia,
previniendo fenmenos de concentracin que contraren el inters pblico y asegurando el
menor precio de los servicios al usuario finaL por lo que en ningn caso, el factor
determinante para definir al ganador de la licitacin ser meramente econmico.
En este sentido, en el Apndice B de las Bases de Licitacin se establecen los lineamientos
para la evaluacin de las ofertas, el cual prev evaluar las pror::_uestas por un sistema de
puntos para lo cual emplea una frmula en el promedio ponderado de las Ofertas de
Cobertura, como las Ofertas Econmicas presentadas por cada uno de los Interesados, a
efecto de determinar al participante o participantes ganadores. La Oferta de Cobertura es
la propuesta que el Interesado debe presentar al Instituto, mediante la el
compromiso de que, de .resultar ganador en la Licitacin, prestar el SeNicio Pblico de
Televisin Radiodifundida
1
Digital en las Zonas de Cobertura que seleccione a efecto de
formar una o dos Cadenas Nacionales; y la Oferta Econmica es la propuesta de
contraprestacin que el Interesado debe presentar al Instituto, mediante la cual asume el
compromiso de pago de sta en caso de resultar ganador en la Licitacin de una o dos
Cadenas Nacionales.
As, de acuerdo con el numeral 4.1.3.5 de las Bases, la Oferta de Cobertura que presente el
Interesado deber agrupar las Localidades Obligatorias a Servir asociadas a las Zonas de
Cobertura que seleccione necesarias para la formacin de una o dos Cadenas Nacionales,
paro lo cual se ha habilitado una aplicacin en la pgina de Internet del Instituto, conforme
al Anexo 11 del Apndice A de las Bases.
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INSIITUTO r i:DI-RI\L 01:
T[ LlCOMUNICIICIONES
Asimismo, las Bases de Li citacin que la Oferta Econmica deber ser igual o
superior al Valor Mnimo de Referencia, destacndose que en las propias Bases se define al
Valor lv1nimo de Referencia, como la cantidad expresada en dinero por cada Cadena
1\Jac ional, misma que ser considerada como el precio que los Interesados igualar
o superar en su Oferta Econmica en la Licitacin.
Por lo expuesto y considerando otros aspectos expresamente identificados en el numeral 2
de las Bases, el c riterio para definir al ganador o ganadores de la Licitacin no ser
meramente econmico, incentivando la maximizacin de cobertura a travs de la frmula
de evaluacin.
Quinto.- Elementos para la determinacin del VMR. El Instituto, como parte del diseo de
la Licitacin No. IFT-1 , desarroll los elementos para la determinacin del VMR
correspondiente a la licitacin y adjudicacin de frecuencias de televisin radiodifundida
digital, el cual corresponde al monto mnimo que los participantes en la licitacin podrn
ofertar por cada una de las dos cadenas nacionales, en el entendido que la
contraprestacin o pago final se determinar a travs del proceso de Licitacin.
Cabe destacar que en el diseo de la Licitacin No. IFT-1, el Instituto asegura que se d
cumplimiento a las disposiciones constitucionales que se indican a continuacin:
Artculo 28, prrafo dci mo octavo. Establece que las concesiones del espectro
radioelctrico sern otorgadas mediante licitacin pblica, a fin de asegurar la
mxima concurrencia, previniendo fenmenos de concentracin que contraren el
inters pblico y asegurando el menor precio de los servicios al usuario final; y que en
ningn caso el factor determinante para definir al ganador de la li citacin ser
meramente econmico.
Fraccin 11 del Artculo OCTAVO Transitori o del Decreto de Reforma. Establece lo
siguie-nte respecto de la licitacin de frecuencias de televisin radiodifundida:
1
a) Que las frecuencias debern ser agrupadas a efecto de formar por lo menos
dos nuevas cadenas de televisin con cobertura nacional;
b) Que la licitacin de frecuencias de televisin radiodifundida para conformar dos
cadenas con cobertura nacional debe sujetarse a los principios de:
funcionamiento- eficiente de los mercados, mxima cobertura nacional de
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1
serv1c1os, derecho a la informacin y funcin social de los medios
de comunicacin, atendiendo de manera particular las barreras de entrada y las
caractersticas existentes en el mercado de t elevisin abierta, y
e) Que no podrn participar en las licitac iones sobre frecuencias de televisin
radiodifundida para conformar dos cadenas con cobertura nacionaL aquellos
concesionarios o grupos relacionados con vnculos de tipo comercial, organizotivo,
econmico o jurdico, que actualmente cuenten con concesiones para prestar
servic ios de radiodifusin que acumulen 12 MHz de espectro radioelctri co o ms
en cualquier zona de cobertura geogrfica.
Asimismo, el Instituto, en cumplimiento de la Constituci n y del marco legal aplicable, ha
tomado en cuenta que en el mercado de televisin radiodifundida existen significativas
barreras a la entrada y altos niveles de concentracin, por lo que en las correspondientes
Bases de li citacin se establecen las reglas pertinentes, incluyendo la determinacin del
VMR, que:
Incentiven la participacin de nuevos competidores;
Promuevan la efi cienci a en la prestacin del servicio y prevengan prcticas
anticompetitivas; y,
No impongan condiciones que obstaculicen la posicin competitiva de potenciales
entrantes.
Lo anterior, en conjunto, contribui r a generar un proceso competido que garantice la
asignacin eficiente del objeto de la Licitac in No. IFT-01.
Sexto.- De la opinin de la SHCP. En el documento referido en el Antecedente VI del
presente Acuerdo, la SHCP comunic al Instituto su opinin respecto de los elementos para
la determinacin del VMR asociado con la contraprestacin correspondiente a la licitacin
en cuest in. De dicha opinin se desprenden las siguientes consideraciones generales:
(. . .)
5. Que la contraprestacin (. . .) ser la cantidad que asegure al Estado las mejores
condiciones en el manejo de los recursos econmicos de la Federacin, en
cumplimiento del mandato de los arttulos 25, 26, 27 y 28 de la Constitucin Pltica de
los Estados Unidos Mexicanos, en relacin con el artculo 134 de dicho ordenamiento.

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INSIII UTO rCDCRAL DE
TIII COMlJNICACION[S
6. Que esta Secretara considera que las contraprestaciones(. . .) debern tomar en
consideracin el plazo para la concesin, las diferencias geogrficas o de poblacin,
las caractersticas tcnicas de la banda, el ancho de banda concesionado y el valor
de mercado de cada banda de frecuencias, adems de que podrn ser distintas a las
que se fijen a otras bandas de frecuencias, entre otros aspectos.
7. Que los cobros que establezca el Estado deben reflejar el valor de mercado de las
bandas de frecuencias, lo cual es consistente con las mejores prcticas
internacionales como lo establecen las recomendaciones de la Organizacin para la
Cooperacin y del Desarrollo Econmico (OCDE) para que las cuotas aplicables a las
bandas de frecuencia incentiven el uso eficiente de este recurso.
8. Que la Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos seala que en ningn
caso el factor determinante en la licitacin ser meramente econmico, por lo que
adems de considerar las obligaciones econmicas que tiene el Estado con respecto
a la administracin de bienes nacionales, para determinar el valor mnimo para
adjudicar las cadenas de televisin se podrn tomar en cuenta otros elementos
relevantes.
( ... )"
Del -mismo modo, en relacin con las caractersticas de las contraprestaciones, )a SHCP
opina que se deben incluir las siguientes:
"( .. .) es prctica internacional que los cobros que establezca el Estado, reflejen el valor
de mercado de las bandas de frecuencias, para incentivar el uso eficiente de este
recurso escaso.
--
El valor del mercado se entiende como el precio que se obtendr como resultado de
asignar bandas de frecuencia a travs de un proceso de licitacin competido.
Dado que para esta licitacin el factor econmico no puede ser determinante para la
asignacin de las frecuencias, se considera que pueden tomarse en cuenta otros
elementos relevantes para determinar el pago mnimo al que el Estado estara
dispuesto a adjudicar cada una de las cadenas de televisin radiodifundida que ser
objeto de la licitacin."
Por otro lado, con respecto de la determinacin de un valor econmico, la SHCP incluye en
su opinin las siguientes consideraciones:
4
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"(. .. ) que la referencia ms directa para evaluar el espectro radioelctrico es
considerar el pago que havan realizado otros concesionarios en la obtencin de
bandas de frecuencia similares, va sea en licitaciones pblicas o en renovacin de
concesiones. Con ello, se puede determinar un valor econmico en el que se
establezcan iguqles condiciones para cualquier concesionario que se encuentre en
circunstancias afines.
La televisin es un servicio que regulatoria v jurdicamente est comprendido dentro
del servicio de radiodifusin, al igual que la radio, por lo que una referencia directa
para valuar/a son las contraprestaciones por la prrroga de concesin de radio y el
cambio de estaciones de AM y FM que se llevaron a cabo en Mxico en 2010 v 2011,
al no existir informacin en licitaciones recientes. "
Con base en lo anteri or, la SHCP propone la adopcin de un VMR en los siguientes trminos:
" ... el valor mnimo de referencia asociad9 con la contraprestacin que refleja el valor
de mercado de la concesin de una cadena de 6 Mhz con una cobertura de 123
canales es de 0.2G dlares por Mhz/Pop por una concesin de 20 aos, equivalentes a
$1,600,000,000.00 (mil seiscientos millones de pesos 00/100 M.N.)"
Sptimo.- Anlisis de la opinin \emitida por la SHCP. El Instituto considera que la opi nin
emitida por la SHCP es enriquecedora y aporta elementos vali osos. En este sentido, el
Instituto coi ncide en los siguientes aspectos:
1 . La contraprestacin ser tal que se aseguren al Estado las mejores condiciones en el
manejo de los recursos econmicos de la Federacin, en cumplimiento de lo que
mandato nuestra Carta Magna.
2. Las contraprestaciones debern tomar en consideracin el plazo para la concesin,
las diferencias geogrficas o de poblacin, las caractersticas tcnicas de la banda,
el ancho de banda concesionado y el valor de mercado de cada banda de
frecuencias, adems de que tales contraprestaciones podrn ser distintas a las que
se fijen a otras bandas de frecuencias.
3. La contraprestacin que se establezca debe reflejar el valor de mercado de las
bandas de frecuencias, a efecto de que las cuotas aplicables incentiven el uso
eficiente de este recurso.
4. Tal como lo seala nuestra Constitucin, en ningn caso el factor determinante en la
lic itacin ser meramente econmico, por lo que para determinar el VMR para
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INSII ILJTO 1 EDfRAL DL
111 1 C'OMLJNICACIONIS
adjudicar las cadenas nacionales de televisin se podrn tomar en cuenta otros
elementos relevantes.
5. El valor de mercado se entiende como el precio que se obt.endr como resultado de
asignar bandas de frecuencia a travs de un proceso de lic itacin que promueva la
competencia.
/
Adicionalmente, este Instituto considera necesarias las siguientes consideraciones:
En el prrafo tercero del numeral 1 de la seccin "Caractersticas de la contraprestacin"
de su opinin, la SHCP explica que el valor de mercado se entiende como el precio que se
como resultado de asignar bandas de frecuencia a travs ae un proceso de
licitacin que promueva la competencia efectiva por el espectro, esto es, que el valor de
mercado corresponder a lo que se pagar por las bandas de frecuencias al final de ese
proceso li citatori o.
De manera particular, en la seccin "Valor estimado", la SHCP Indica en su opinin que una
referencia directa para asignar- un valor al espectro para el servicio de televisin son las
contraprestaciones pagadas por la prrroga de concesiones de radio y el cambio de
estaciones de AMa FM, que se llevaron a cabo en Mxico en 2010 y 2011. y propone que
dicha contraprestacin, con los ajustes tcnicos necesarios, se aplique a la licitacin de los
canales de t elevisin que se licitan.
No obstante, el Instituto considera que las cont raprestaciones pagadas por la prrroga de
concesiones de radio y el cambio de estaciones de AM a FM, que se llevaron a cabo en
Mxico en 2010 y 201 1, no son idneas para det erminar el VMR. toda vez que:
1 . La radiodifusin sonora y la radiodifusin de televisin son diferentes servicios desde la
perspectiva de la oferta y la demanda:
La radiodifusin sonora y la radiodifusin de t elevisin no son comparables toda
vez que se trata de seNicios distintos: cada uno de stos t iene particularidades en
c uanto a su forma de t ransmisin, capacidad de distribucin, ancho de banda,
alcances y coberturas, elementos que distinguen a una de otra modalidad. Esta
distincin no es menor, toda vez que no slo existen implicaciones de carcter
t cnico, sino tambin caractersticas especficas de los mercados de la radio y
de la televi?in, en trminos de audiencias, ti po y formatos de publicidad,
ingresos, cdntidad de agentes econmicos participantes en cada mercado y,
fundamentalmente, circ unstancias particulares de competencia y concentracin
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1

muy distintas en la radio y enria televisin radiodifundidos. Finalmente, los servicios
de televisin radiodifundida y los servicios de radiodifusin sonora por su propia
naturaleza atienden diferentes necesidades de los usuarios, por lo que la
audiencia a la que cada uno de estos servicios se orienta es diferente.
El monto que en su momento determin la SHCP 0-ara las contraprestaciones de
radiodifusin sonora en FM se bas er una referencia internacional para dicho
servicio, el cual no corresponde de forma alguna, con los valores internacionales
disponibles para los casos de televisin De conformidad con el
1 Cuadro Nacional de Atribucin de Frecuencias, las bandas de frecuencias
destinadas a los servicios de radiodifusin sonora no se encuentran destiadas al
servicio de radiodifusin de televisin, en virtud de que no es tcnicamente
factible prestar servicios de televisin en canales cuyo ancho de banda
corresponde a aquellos designados para una estacin de radio, ni en FM ni en
AM(
2. Debe considerarse la agrupacin de frecuencias para conformar cadenas con
cobertura nacional.
El Decreto de Reforma Constitucional establece en su artculo Octavo Transitorio,
fraccin 11, que en la licitacin de las nuevas concesiones de frecuencias de
televisin radiodifundida, dichas frecuencias debern ser agrupadas a efecto de
formar por lo menos dos nuevas cadenas de televisin con coberturd nacional.
De tal forma que, al llevarse a cabo la licitacin en forma de cadena con
cobertura nacionaL los bienes, esto es los canales de frecuencias, debern
ofrecerse de manera conjunta sin opcin para que los licitantes presenten
posturas slo para los canales que les resulten ms atractivos, por lo que su
valuacin deber forzosamente contemplar tal situacin.
Por ello es necesario tomar en cuenta que no es lo mismo valuar una cadena
nacional que estacin por estacin en mercados locales o regionales. En un
proceso de licitacin la agrupacin de bienes tiende a reducir el valor promedio
por bien; esto es, es comQ que se obtenga un precio final ms alto cuando la
licitacin de los bienes es desagregada, por lo que en general, al licitarse en un
conjunto, es de esperar una valuacin menor para cada bien.
En el mismo sentido, al usar como referencia las contraprestaciones pagadas por
la prrroga de concesiones de radio y el cambio de estaciones de AM a FM, las
cuales corresponden a mercados locales especficos, se sobreestima el valor del
espectro para una cadena nacional, toda vez que una cadena nacional incluye
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_)
INSTITUTO rmmAI DE
fLI ECOMUNICACIONFS
localidades de bajo valor en trminos de la rentabilidad esperada por la
prestacin de los servicios de radiodifusin.
Por lo anterior, no sera adecuado fijar una contraprestacin por la licitacin de
una cadena con cobertura nacional, con base en los precios pagados en
ejercicios de asignacin de estaciones independientes en mercados locales o
regionales, sin presentar ajuste alguno en virtud de tal desagregacin.
En consecuencia, el Instituto estima necesario implementar metodologas que reflejen las
caractersticas propias del SeNicio de televisin radiodifundida digital Objeto de la Licitacin
No. IFT-1 para estimar un Valor Mnimo de Referencia adecuado, en cumplimiento de lo que
establece la Constitucin y el marco legal aplicable.
Por otra parte, el VMR tiende a estar por debajo del valor de mercado y se concibe como
punto de partida para el proceso licitatorio. En este sentido, el valor de mercado y el VMR
son distintos. El primero corresponde al monto que se obtendr como resultado de asignar
bandas de frecuencia a travs de un proceso de licitacin competido. En tanto, el valor de
mercado equivale a la postura ms alta presentada en el proceso de licitacin y, en
consecuencia, a la contraprestacin que deber pagar el participante ganador al Estado.
\
El VMR debe corresponder a un valor razonable que no limi te innecesariamente la
participacin, pero que al mismo tiempo est relacionado con el valor de mercado
esperado del espectro. A ese valor el Instituto estara dispuesto a otorgar las concesiones
objeto de la Licitacin No. IFT-1 con base en la mejor informacin disponible, y la licitacin
revelar el valor de mercado.-
Para la determinacin del VMR, si bien en Mxico no existen experiencias de licitaciones
previas que permitan tomar los pagos por espectro destinado a la prestacin del servicio de
televisin radiodifundida como valores de referencia, existen otras alternativas para
identificar valores de referencia vlidos a partir de los pagos realizados o que pueden
realizar otros concesionarios que utilizan espectro para prestar especficamente el servicio
de televisin abierta radiodifundida.
Octavo.- Estimacin del VMR asociado a la contraprestacin del objeto de la Licitacin
No. IFT-1 . El Instituto, con fundamento en la fraccin 11 del artculo Octavo Transitorio del
Decretd de Reforma Constitucional, ha diseado las bases y la convocatoria para licitar
nuevas concesiones de frecuencias de televisin radiodifundida que se agrupan a efecto
de formar por lo menos dos nuevas cadenas de televisin con cobertura nacional, bajo los
13 de 27
principios de funcionamiento eficiente de los mercados, mxima cobertura nacional de
servicios, derecho a la informacin y funcin .social de los medios de comunicacin, y
atendiendo de manera particular las barreras de entrada y las caractersticas existentes en
el mercado de televisin abierta.
1
En particular, la estimacin del VMR asociado con la contraprestacin dentro del diseo de
las bases de la Licitacin No. IFT- 1 coadyuva a dar cumplimiento a los principios que
mandato la Constitucin. La determinacin de este valor contribuir a generar incentivos a
la participacin en el proceso y con ello un proceso de competencia efectiva que
garantice la asignacin eficiente del espectro. De esta forma, la determinacin del VMR
contribuir al funcionamiento eficient e de los mercados y su estimacin debe atender de
manera particular las barreras de entrada y las caractersticas existentes en el mercado de
televisin abierta.
l
En ese sentido, acorde con el mandato constitucional, pera determinar el monto del VMR el
Inst it uto adopta los c riteri os establecidos en el artculo 1 O de la Ley de Ingresos de la
Federacin para el ejercicio fiscal de 2014 (en lo sucesivo, "Ley de Ingresos"), en lo
correspondient e a los criterios de eficiencia econmica y de saneamiento financiero.
Al adoptar los c riterios establecidos en el artculo 1 O de la Ley de Ingresos, el VMR asociado
con la contraprestacin de la Licitacin No. IFT-01 se determinar en un nivel que no
obstruya la viabilidad financiera del negocio de los posibles ganadores. A su vez, en
cumplimiento del _mandato constitucional, t al viabilidad financiera debe analizarse
atendiendo de manera particular las barreras de entrada y las caractersticas existentes en
el mercado de televisin abierta. De lo contrario, se podra desincentivar la participacin de
posibles interesados o poner en riesgo las finanzas y la capacidad de compet ir de quien o
quienes resulten ganadores en esta licitacin.
El artculo 1 O de le Ley de Ingresos seala lo siguiente:
"Para establecer el monto de los aprovechami7ntos se tomarn en consideracin
criterios de eficiencia econmica y de saneamiento financiero y, en su caso, se
estar a Jo siguiente:
l. La cantidad que deba cubrirse por concepto del uso, goce, aprovechamiento o
explotacin de bienes o por la prestacin de servicios que tienen referencia
internacional, se fijar considerando el cobro que se efecte por el uso, goce,
aprovechamiento o explotacin de bienes o por la prestacin de servicios, de
14 de 27
\
{
)
INSI I I UTO fEDlRi\L DE
1111 COMUNIC/\CIONfS
similares caractersticas, en pases con los que Mxico mantiene vnculos
comerciales.
11. Los aprovechamientos que se cobren por el uso, goc;e, aprovechamiento o
explotacin de bienes o por la prestacin de servicios, que no tengan referencia
internacional, se fijarn considerando el costo de los mismos, siempre que se derive
de una valuacin de dichos costos en los trminos de eficiencia econmica y de
saneamiento financiero.
111 ... "
\
En este orden de ideas, del dispositivo legal citado se desprende que al determinar el valor
de bienes de dominio pblico, se estar a lo siguiente:
Siempre se debe garantizar la eficiencia econmica y el saneamiento financiero, y
En los casos aplicables, se deben establecer valores tomando en cuenta montos
cobrados en pases con los que Mxico mantiene vnculos comerciales.
A falta de referencia internacionaL deber estarse a los costos en trminos de
eficiencia econmica. _
De la fraccin 11 del artculo referido se ti ene que, cuando no se cuente con referentes
int ernacionales, lo que en la literatura se conoce como enfoque de benchmarking, el valor
de los bienes debe corresponder al costo de los mismos, y que dicho costo debe derivarse
de una valuacin en trminos de eficiencia econmica, lo que se conoce como enfoque
de estimacin del modelo de negocios.
En el caso concreto que nos ocupa, la estimacin del VMR para la li citacin de frecuencias
para televisin radiodifundida puede ll evarse a cabo mediante la Implementacin de las
metodologas de benchmarking o de estimacin del modelo de negocios, mismas que se
consideran como mejores prcticas internacionales. El Instituto considera que dichas
metodologas contribuyen a la adecuada valuacin del espectro radioelctrico
cumpliendo con lo previsto en la Constitucin y en el marco legal aplicable.
Benchmarking
Uno de los enfoques utilizados por los reguladores a nivel internacional para estimar el valor
del espectro radioelctrico es el de benchmarking. En la estimacin del VMR para la
15 de 27
licitacin de frecuencias para televisin radiodifundida, y acorde con el artculo lO de la Ley
de Ingresos, dicha metodolo6a consiste en comparar los cobros efectuados por el uso,
goce, aprovechamiento o explotacin de bienes o por la prestacin de servicios de
cpractersticas similares. Al tratarse de espectro radioelctrico, los cobros pueden derivarse
de:
Informacin sobre los resultados de li citaciones previamente realizadas;
Transacciones en el mercado secundario (i.e. transacciones entre particulares que
involucren la adquisicin de derechos sobre espectro radioelctrico); o
Tarifas cobradas por el uso.
2
Cabe sealar que cuando se utilizan referencias internacionales, stas ofrecen indicadores
sobre el tvalor econmico del espectro. Sin embargo, dado que existen diferencias en las
condiciones que prevalecen en cada uno de los pases cuyos cobros se tomen como
_referencia, este tipo de referencias tienen un carcter informativo y no constituyen la nica
base para tomar decis!?nes en torno al valor del espectro.
La estimacin del valor del espectro mediante el enfoque de benchmarking se basa en la
disposicin a pagar (Willingness to Payo WTP) que ha sido revelada mediante las ofertas
realizadas por participantes en licitaciones histricas o transacciones en el mercado
secundario. As, dependiendo de la disponibilidad de informacin, la estimacin podr
basarse en la comparacin de:
\
Referencias nacionales. Resultados obtenidos en licitaciones pasadas o
transacciones en el mercado secundario dentro del mismo pas, y
Referencias internacionales. Resultados obtenidos por difefents pases en
licitaciones o transacciones similares.
El elemento ms (mportante para implementar este enfoque de valuacin radica en la
disponibilidad de Informacin sobre los pagos realizados por bienes de caractersticas
similares al bien que se pretende evaluar.
3
r Este tipo de t arifas en ingls se denominan administro ti ve fees y generalment e se pagan con periodicidad anual.
3
Por ejemplo, si se desea licitar espectro para servicios de comunicacin mvil, las referenci as que se deben tomar en cuenta deben ser aquellas
licitaciones en las que se haya li ci tado espectro con caractersticas similares (e.g. bandas de 1900 M Hz y 1700/2100 M Hz).
16 de 27
.!
)
INSl 11 LJTO r ED mAL DE
111 f-COMUNICACIONl:S
En particular, diversos autores
4
recomiendan ser cautos al comparar diferentes bandas de
espectro, pues se deben definir cules son las caractersticas que deben satisfacer el criterio
de "similitud" a fin de considerarlas comparables para determinar su valor econmico.
En el caso de la Licitacin No. IFT-1, el espectro radioelctrico que se pretende concesionar
es para ofrecer servicios de televisin radiodifundida para usos comerciales. As, para
estimar el valor de este bien a travs del enfoque de benchmarking, es necesario tomar
como referencia pagos realizados anteriormente por espectro radioelctrico autorizado
para el mismo uso.
Referentes nacionales
En Mxico no existen referentes histricos de li citaciones de concesiones de espectro para
prestar servicios de televisin radiodifundida. Las concesiones para televisin abierta
otorgadas por,el\ gobierno mexicano no han sido asignadas mediante li citacin, por lo que
no existen referentes histricos nacionales directos.
El nico antecedente relacionado con transacciones que involucran un pago por espectro
radioelctrico para televisin abierta comercial es la compra-venta del Canal 28 de la
Ciudad de Mxico. En agosto de 2006 tuvo lugar una transaccin privada en la que
Administradora Arcngel, S.A. de C.V. (Arcngel) adquiri a Compaa Internacional de
Radio y Televisin (CIR1).
5
La empresa adquirida, CIRT, era titular de una concesin de
tel evisin radiodifundida. Sobre este referente histrico es necesario hacer las siguientes
precisiones:
La concesin de la empresa adquiri da slo autoriza la prestacin del servicio en la
Zona Metropolitana del Val le de Mxico (ZMVM), mientras ~ u lo que se busca es
un referente para una cadena nacional.
Se trata de una transaccin privada por una concesin de televisin abierta, por lo
que el monto final pagado corresponde a un valor derivado en el mercado
secundario de espectro.
4
Dot.econ (2012). "Spectrum val ue of 800MHz, 1800MHz and 2.6GHz". Estudio realizado para Ofcom; Plum consul t ing (2011). "Valuation of public
mobil e spectrum at 825-845 M Hz and 870-890 lvlHz". Est udi o realizado para el Departamento de Banda Ancha de Australia; UIT {2012). "Exploring the
Value and Economic Val uation of Spect rum".
s Expediente CNT-109-2006.
17 de 27
La transaccin se llev a cabo en condiciones de escasez de espectro
radioelctrico, ya que en 2006 no se tena previsto la asignacin de ms
concesiones para televisin radiodifundida.
En ese ao, los ingresos por venta de publicidad en televisir abierta reportaban
una tasa de creci miento positiva, tanto en trminos nominales como reales. A partir
de 2008, dichos Ingresos exhi ben tasas de crecimiento decrecientes.
Por lo anteriormente expuesto, se considera que la transaccin descrita no constituye una
referencia adecuada que permita estimar el VMR para la licitacin de frecuencias para
televisin radiodifundida que nos ocupa. \
Referentes internacionales
A nivel internacional no se identifican subastas similares a la Licitacin IFT-1 . La mejor
informacin disponible corresponde a un comparativo de los pagos anuales por el uso del
espectro radioelctri co autorizado para servicios de televisin radiodifundida en 2011 que
pagan los concesionarios en diversas juri sdicciones.
6
Los resultados se presentan en el
siguiente cuadro:
\
Jurisdiccin
Australia
Singapur
Reino Unido
Irlanda
Canad
Nueva Zelanda
Austria
Hong Kong
Italia
Estados Unidos
Pago anual
(Centavos de USD por MHz/pop)
7.19
1.05
0.51
0.39
0.32
0.29
o. 19
0.08
0.05
0.04
Fuente: Venture Consulting (2012). Placing o Value on Free To Air Broodcasting
Spectrum in Australia.
Vent ure Consulting ( 2012). "Piacing a Value on Free ToA ir Spectrum in Australia" . Di sponibl e en:
http://wwl v.freetv.eom.au/Sitelv1edia/l \'3svc751/Uploads/Docurnents/Venture Consulti ng -
PLACING A VALUE ON FREE TO AIR BROADCASTING SPECTRUfo/, IN AUSTRALI A - FEB 2012.pdf
18 de 27
\
f
J
INSTII UTO f CDI RAL DE
1 fl rCOMUNIC/\CIONES
Se observa que el cobro correspondiente a Australia es un valor atpico, pues representa
siete veces el segundo valor ms alto de la muestra. As, excluyendo ese valor, el promedio
simple de los pagos anuales en las nueve jurisdicciones restantes es de 0.3224 centavos de
USD de 2012 pr MHz/pop.
Sobre esta referencia internacionaL es prudente sealar que los pagos anuales referidos no
reflejan un valor comercial de las concesiones de espectro radioelctrico para televisin
radiodifundida, puesto que se derivan de un acto administrativo de cada una de las
jurisdicciones y no de un valor de mercado.
A este respecto el Instituto concluye que, con base en la investigacin de las prcticas
internacionales, no se identifican procesos cuyo objeto sea o haya sido similar al de la
Licitacin No. IFT-01. Por lo anterior, no es viable adoptar parmetros de referencia con base
en referencias internacionales.
En consec uencia, siguiendo lo analizado con base en los criterios previstos en el artculo 1 O
de la Ley de Ingresos, el Instituto procede a implementar el enfoque de estimacin del
_1210delo de negocios para determinar el VMR de la Licitacin No. IFT-1.
Estimacin del modelo de negocios
Esta metodologa de estimacin, conocida en ingls como business modelling, corresponde
a un enfoque mediante el cual se estiman las ganancias que podra obtener una empresa
como resultado de la explotacin del espectro radioelctrico que se licita.
7
As, el espritu de
esta metodologa es determinar el valor que representa el espectro para una empresa
\ considerando los beneficios potenciales por su aprovechamiento durante el tiempo que le
permita la concesin.
1
este enfoque consiste en estimar las utilidades netas que derivara un
concesionario de la explotacin del espectro radioelctrico en cada uno de los ar""los de
vigencia de la concesin; y posteriormente, se obtiene el valor presente neto de dichas
7
Este enfoque es ampliamente utilizado en la determinacin de Tarifas de Interconexin a t ravs de modelos conocidos como Modelos de Costos. En
est e tipo de modelos se plantea la estimacin de costos e ingresos futuros que tendra un operador hipottico efi cient e. Los costos futuros del servicio
de Interconexin se descuentan a valor presente a travs de una tasa equivalente al costo de capital promedio ponderado (WACC, en ingls). El valor
obtenido es el que el regulador establece como tilrif< de interconexin entre operadores. Ver, por ejemplo, los modelos de costos y su documentacin
de la extinta Comi sin Federal de Telecomunicciones, di sponi bles en http://www.ch.gob.mx:8080/portal/industri a-i ntermedia/consulta-publica-de-
l os-model os-de-costos-de-servi cios-de- interconexion-fijos-y-movi l es/
<
1 19 de 27
utilidades futuros considerando uno taso de descuento equivalente al costo del capital. El
valor obtenido es atribuible al uso eomerciol del espectro.
Respecto al costo de capital, ste generalmente se estimo bajo lo metodologa de costo
del capital promedio ponderado (WACC, del ingls Weighted Average Capital Cosf). Este
mtodo de estimacin supone que los fuentes de financiamiento de los empresas son
deudo y acciones, y que el costo de capital es un promedio ponderado de los costos de
codo uno de dichos fuentes.
Como referencia de lo implementacin del enfoque de estimacin del modelo de
negocios, se tiene un estudio realizado por lo consultora Plum Consulting poro 'lo valuacin
de los bandos de frecuencia de 825-845 MHz y 870-890 MHz en un estudio realizado poro
Austrolio.
8
Por su porte, lo consultora Anolysys Moson tambin ha utilizado esto metodologa
poro estimar el valor econmico de lo bando de espectro conocido como dividendo
digital para Rusio.
9
Implementacin de la estimacin del modelo de negocios
El Instituto considero que esto metodologa se apego o los mejores prcticos internacionales
y adems es consistente con lo establecido en el Artculo 1 O de lo Ley de Ingresos. Por ello,
implement dicho metodologa poro calcular los utilidades otribuibles al uso del espectro
que obtendra un nuevo competidor en el mercado mexicano de televisin abierto, como
se expone enseguida.
El modelo utilizo informacin pblico que incluye informes anuales de los dos principales
empresas que participan actualmente en el mercado mexicano de televisin abierto
comercial, recomendaciones Internacionales, estudios de mercado de entidades
financieros, entre otros.
Especficamente, se analiz Informacin anual de Televiso y N Azteca del periodo que va
de 2000 o 2013 relativo o variables que incluyen:
Ventas totales de contenido que se t ransmite en televisin abierto;
Costos y gastos de vento;
1
Ver Plum Consulti ng (2011). "Valuation of public mobile spectrum at 825-845 MHz and 870-890 MHz". Disponible en

870-890-MHz.pdf
9
Analysys M a son (2010). "Benefits of the digital dividend spectrum in Russia". Disponibl e en http://www.gsma.com/spectrum/wp-
content/uploads/2012/03/gsmadigitaldividendrussia.pdf
<: ,
20 de 27
Utilidad de la operacin;
Ingresos financieros;
Activos; y
Capital contable
INSII IUTO 1 EDCIM I DE
l[l ECOMUNICACIONFS
Cada una de las variables se expres en precios reales de 2013, y para cada una de ellas se
calcul un promedio simple.
Ventas
El total de ingresos reales de la industria se estima como la suma de las ventas promedio de
ambas empresas y se estima que se mantendr constante durante los 20 aos de vigencia
de la concesin. El supuesto de tasa de c recimiento cero se sustenta en los datos reales de
los ingresos por publicidad en televisin abierta efltre 2008 y 2012, los cuales exhib_en una
tasa media de crecimiento anual (TMCA) real cercana a cero: -0.6%.
10
En un escenario conservador, el Instituto estima que, a travs de una de las cadenas que se
conforme como resultado de la Licitacin No. IFT-1 , el agente econmico concesionario
podr obtener gradualmente una participacin de mercado de hasta 8.5% de los ingresos
totales de la industria de la siguiente manera: 0% en el primer ao; 4.25% en el segundo;
7.23% en el t ercero; 8.08% en el cuarto; y, 8.5% a partir del cuarto ao y hasta el trmino del
peri odo de vigencia (ao 20) de la concesin. Est as estimaciones son conservadoras y
toman en consideracin los siguientes elementos en el anlisis que el o los agentes
econmicos:
Iniciarn sus operaciones sin parficipacin alguna o limitada;
Enfrentarn altos costos de produccin o adquisicin de contenido; y
Incursionarn _en un mercado con significativas barreras a la entrada y altos niveles
de concentracin.
Sobre este ltimo punto, se tienen los siguientes niveles de concentracin en el mercado
nacional de televisiri radiodifundida:
La estructura y las barreras a la entrada que caracterizan el mercado de televisin
\
abierta comerc ial limitan las alternativas de contenidos audiovisuales y fuentes de
informacin para la poblacin, y permiten restringi r la oferta de servic ios de
publi cidad.
2 nt e: resultados propios estimados con de 2008 a 2012 de la Confederaci n de la Industri a de Comuni cacin.
21 de 27
\



Actualmente este mercado registra un alto nivel de concentracin, ya que Grupo
Televisa y N Azteca en su conjunto concentran, directa o indirectamente, 95 por
ciento de las concesiones, 90% de la audiencia y 99% de los ingresos por publicidad,
asociados con la televisin abierta comercial.
Estos niveles de concentracin se ven acentuados por la presencia de grandes
barreras a la entrada. Entre estas barreras destacan los altos requerimiE?ntos de
1
inversin para que un Auevo agente pueda contar con cont enidos audiovisuales
competitivos y con la infraestructura que le permita lograr coberturas similares a las
de los agentes mencionados.
Asimismo, existe preferencia de las audiencias sobre los contenidos audiovisuales
transmitidos por las estaciones de televisin propiedad de los agentes establecidos,
misma que se ha visto fortalecida por la ausencia de competencia durante varias
Id-
ecadas.
Proyectar una participacin de 8.5% en los ingresos de la industria en un periodo de 5 aos
se considera adecuado para asegurar la viabilidad competitiva de cada una de las
cadenas de televisin que se formen a partir de la licitacin. Participaciones de mercado
sustancialmente menores a esta cifra, podran en riesgo la viabilidad econmica de las
inversiones asociadas, y sran inconsistentes con el objetivo de lograr un ambiente de
competenci.a efectiva en esta industsia.
Es posible que algunos de los potenciales licitantes diseen modelos de negocios que les
permitan lograr participaciones de mercado ms altas, lo cual se reflejara en sus posturas
de contraprestacin y, con ello, en el valor del espect ro.
De esta forma, estimar el Valor Mnimo de Referencia con base en una participacin de
mercado de 8.5% evita imponer una barrera a la entrada y, al mismo tiempo, otorga
flexibilidad para que los potenciales participantes ponderen adecuadamente sus
propuestas de contraprestacin y cobertura .
As, para cada uno de los aos analizados, se calcularon las ventas del operador modelado
multiplicando los porcentajes de participacin de mercado por el total de ingresos de la
industria.
(
Costos v Gastos e Ingresos Financieros
Ante la posible presencia de economas de escala y la importancia del reconocimiento de
marcas en esta industria, se considera adecuado modelar el negocio de una nueva
cadena con base en los estados de resultados de N Azteca. Por otro lado, utilizar como
referencia los estados de resultados de este operador, quien cuenta con una participacin
.
22 de 27
\
{ .
) 1
INSfiTUTO rmmAL DF
1 r LECOMUNICACIONf:S
de mercado de 31%, promueve la entrada de operadores eficientes que mejoren la
competitividad de la industria. No se considera apropiado utilizar los de-Televisa ya que se
tendera a sobreestimar la rentabilidad de un nuevo competidor.
Los costos y gastos de ventas se estimaron de acuerdo con la estructura de costos de TV
Azteca como sigue:
Se calcul el porcentaje que representan los costos promedio de TV Azteca respecto
de las ventas promedio de dicha empresa; y
Ese porcentaje se multiplic por las ventas del operador modelado en cada uno de
los aos del periodo analizado.
Los ingresos financieros se estimaron de manera similar:
Se calcul el porcentaje que representan los ingresos financieros de TV Azteca
respecto de las ventas promedio; y
El porcentaje resultante se multiplic por las ventas del operador modelado.
Los clculos realizados se consideran adecuados en virtud de que implcitamente se est
suponiendo que el operador modelado ser tan eficiente como el segundo operador
actual en trminos de ingresos obtenidos. --
En ese sentido, los resultados son conservadores, pues la estructura de costos y gastos que
se toma como referencia corresponden a una de las empresas que operan actualmente en
el mercado y exhiben viabilidad financiera.
Utilidad de la Operacin.
La utilidad de la operacin del operador modelado en cada uno de los aos de referencia,
se obtienen restando los costos y gastos de las ventas.
Activos
La inversin de los activos es uno de los elementos ms relevantes para garantizar el
despliegue de una red econmicamente viable. Las principales inversiones en esta
actividad econmica corresponden a: contenidos (producidos o adquiridos de terceros)
para conformar una seal; y el espectro ms la infraestructura necesaria para transmitirla a
la poblacin. A efecto de constituir un negocio viable, los agentes econmicos deben
realizar una parte significativa de estas inversiones al inicio de sus operaciones para poder
difundir una seal que tenga valor comercial y le permita allegarse de ingresos por la venta
de publicidad.
<
23 de 27
Los activos del operador modelado necesarios para llevar a cabo el negocio se calculan
bajo un enfoque como el utilizado en el caso de los costos y gastos. Especficamente, se
obtuvo la proporcin- de los activos promedio de N Azteca respecto de las ventas
promedio de tal empresa; y el resultado se multiplic por las ventas anuales del operador
modelado.
-Adicionalmente, dado que los activos representan las inversiones necesarias que deber
realizar el operador modelado para desplegar su cadena' nacionaL es necesario considerar
una de crecimiento de los activos. En particular, se estima que el operador
modelado realizar el 50% de las inversiones totales necesarias en el primer ao; 70% en el
segundo; 90% en el tercero; 95% en el cuarto; y alcanzar el l 00% en el quinto ao.
Los valores anteriores se justifican por el hecho de que el negocio de la televisin
radiodifundida requiere de inversiones en infraestructura, pero tambin de fuertes
inversiones en desarrollo o adquisicin de contenidos. As, no se espera que el operador
modelado despliegue su red al l 00% desde el primer ao, sino que empezar por atender
las zonas de mayor densidad poblacional e ir expandindosJ al resto del pas conforme el
negocio se vaya desarrollando. En ese sentido, es plausible suponer que en el primer ao
tratar de cubrir agresivamente lo ms que pueda pero no lograr ms del 50%
en los dos siguientes aos se expandir hasta llegar al 90%; y posteriormente, para las zonas
de menor densidad poblacionaL el despliegue ser ms lento.
Utilidad atribuible al espectro
La utilidad atribuible al espectro refleja los beneficios netos que obtendra el operador
modelado derivados de la explotacin de la concesin de espectro para prestar el servicio
de televisin abierta comercial.
El clculo se realiz como sigue: primero se calcul la suma de la utilidad de la operacin y
los ingresos financieros, y a dicha suma se le aplic la tasa impositiva; segundo, al resultado
del paso unq se le rest el costo por el capital invertido, el cual se obtuvo como el producto
de los activos y la WACC.
La tasa impositiva considerada es de 30%, en virtud de que la Ley del Impuesto sobre la
Renta, en su artculo 9, seala que:
"Las personas morales debern calcular el impuesto sobre la renta,
resultado fiscal obtenido en el ejercicio la tasa del 30% ".
<(
24 de 27
aplicando al
1
{
)
INSTITUTO ITDCR/\1 DE
mrCOMUNICACIONfS
Respecto a la WACC, se util iz un valor de 7% despus de impuestos, considerando dos
referencias:
l) Un reporte de la Plum Consulting (2010)
11
indica que el promedio del WACC utilizado
por dversos reguladores para el mercado de radiodifusin es de 7.2%; y
2) Un estudio de Actinver (20llY
2
presenta un modelo de flujos descontados,' en el cual
se utilizan valores del WACC de 7.7% y 6.8% para Televisa y N Azteca,
respectivamente.
Determinacin del VMR
Conforme a la metodologa presentada en la seccin anterior el Valor Presente Neto de las
utilidades atribuibles al espectro del operador modelado equivale a 830 millones de pesos, y
que constituye el VMR para cada una de las dos cadenas de televisin con vigencia de 20
aos para un operador entrante.
As, el Instituto determina que el VMR para adjudicar cada una de las dos cadenas de
televisin, integradas hasta por 123 canales de transmisin, debe fijarse en 830 millones de
pesos, independientemente del nmero de canales de transmisin que se adjudiquen al
ganador o a - los ganadores mediante la aplicacin del mecanismo de evaluacin
establecido en las Bases de Licitacin.
Lo anterior, en el entendido que el valor definitivo de la contraprestacin por cada una de
las dos cadenas resultar del proceso de licitacin, a partir de las posturas que presente(n)
el (los) participante(s) ganador( es).
El VMR propuesto por el Instituto es acorde con el principio de eficiencia econmica
previsto en el artculo lO de la Ley de Ingresos, as como los principios constitucionales que
rigen esta licitacin debido a que:
Su estimacin considera datos reales de las empresas que participan en el mercado
de televisin radiodifundida (ventas, costos, gastos, activos, etctera), y las
condiciones prevalecientes en el mercado (estructura, tendencia en los ingresos por
venta de publicidad y a r r e r a ~ a la entrada).
11
Di sponible en http://www. adjudicator-bts.org. uk/ documents/plum.pdf
12
Disponible en htt p:/ /www.actinver.com/ documentos/I Anali si s/Anali si s/Doc/PaginaAct inver/ini t ioCobertura/Televisa,%20Azteca%20-
~ 201ni ci o%20de%20Cobertura%201v1ayo%20201l.pdf '
25 de 27
1
Corresponde a un valor razonable que no limita innecesariamente la participacin,
pero al mismo tiempo refleja el valor de mercado esperado del espectro con la base
en la mejor informacin disponible.
Por lo antes expuesto y con fundamento en los artculos 25, segundo prrafo, 27, prrafos
cuarto y sexto, 28, prrafos dcimo quinto, dcimo sexto, dcimo sptimo y dcimo octavo
y 134 de la Constitucin Poltica de los Estados Unidps Mexicanos; Sptimo Transitorio,
prrafo cuarto y Octavo Transitorio, fraccin 11, del "Decreto por el que se reforman y
adicionan diversas disposiciones de los artculos 6o., 7o., 27, 28, 73, 78, 94 y 105 de la
Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos, en materia de telecomunicaciones";
( 2, 3, 4, 5, 7-A, 8, 9, 13, 14, 16, 17, 17-B, 17-Q al 17-J y 21 de la Ley Federal de Radio y
Televisin; 1, 2, 3 fracciones JI, XV y XVI, 4, 8, 9-A fracciones XVI y XVII, 9-B y 13 de la Ley
Federal de Telecomunicaciones; 1, 2, 3 y 33 Bis 1 de la Ley Federal de Competencia
Econmica; y 1, 4, 8, 9, fracciones 1, 11, IX, X, XI y XXXVII, 24 fraccin XI y 29 B, fraccin Vil, del
Estatuto Orgnico del Instituto Federal de Telecomunicaciones, publicado en el Diario
Oficial de la Federacin el 23 de septiembre de 2013, el Pleno de este Instituto Federal de
Telecomunicaciones emite los siguientes:
ACUERDOS
PRIMERO.- El Instituto Federal de Telecomunicaciones determina que el Valor Mnimo de
Referencia, a que se refiere el numeral 4. 1 .3.5. de las Bases de Licitacin Pblica para
concesionar, el uso, aprovechamiento y explotacin comercial de canales de transmisin
para la prestacin del Servicio Pblico de Televisin Radiodifundida Digital, a efecto de
formar dos Cadenas Nacionales en los Estados Unidos Mexicanos (Licitacin No. IFT-1 ), es de
1
$830,000,000.00 pesos M.N., (ochocientos treinta millones de pesos 00/l 00 M.N.) por cada
una de las dos cadenas nacionales de televisin, integradas hasta por 1 23 canales de
transmisin, independientemente del nmero de canales de transmisin que se adjudiquen
al ganador o ganadores mediante la aplicacin del mecanismo de evaluacin establecido
en las Bases de Licitacin.
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1
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HLI COMUNICACIONES
SEGUNDO.- Publquese el presente Acuerdo en la pgina de Internet del Instituto
(wwvv.ift.org.mx), en la Seccin correspondiente a la Licitacin No. IFT-1 , dentro del
apartado correspondiente a las Bases de Licitacin.
Gabriel Osw
Presidente
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a do
Mara Elena Estavillo Flores
Comisionada
Adolfo Cuevas Teja
Comisionado
El presente Acuerdo fue aprobado por el Pleno del Instituto Federal de Telecomunicaciones en su IX Sesin Extraordinario
celebrado el 15 de abril de 201<1. par unanimidad de votos de los Comisionados presentes Gabri el Oswaldo Contreras Saldvar.
Luis Fernando Borjn Figueroo. Ernesto Estrado Gonzlez. Adriana Sofa Labordini lnzunza. Mario Germn Fromow Range! y
Adolfo Cuevas Tejo quien manifiesto su intencin de emitir un voto particular concurrente; con fundamento en los prrafos
vigsimo. fracciones 1 y 111; y vigsimo primero. del artculo 28 de lo Constitucin Polti co de los Estados Unidos Mexicanos; as
como en los articulas l. 2, 11 y 12 del Estatuto Orgnico del Instituto Federal de Telecomunicaciones. mediante Acuerdo
? EXT 1150414/90.
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