Organizacin Latinoamericana de Energa Latin American Energy Organization Organizao Latino-Americana de Energia Organisation Latino-amricaine DEnergie

El Mercado de Gas Natural Licuado (GNL) en Amrica del Sur: Una aproximacin preliminar

Mauricio Medinaceli Monrroy

Enero, 2009

Dir. Av Mariscal Antonio Jos de Sucre N 58-63 y Fernndez Salvador Edif. OLADE - Sector San Carlos. Tel.(593 2) 2598-122 / 2598-280 / 2597-995 / 2599-489 Fax: 2531-691 Casilla:17 -11-6413CCNU Quito - Ecuador

ndice 1. 2. Introduccin ..................................................................................................... 3 Gas Natural Licuado y consumo interno: Amrica del Sur ............................. 3 2.1 Argentina .................................................................................................. 6 2.2 Brasil......................................................................................................... 7 2.3 Chile ......................................................................................................... 8 2.4 Colombia ................................................................................................ 10 2.5 Uruguay .................................................................................................. 11 3. Produccin y Exportaciones .......................................................................... 12 3.1 Per ........................................................................................................ 12 3.2 Venezuela............................................................................................... 13 4. Conclusiones ................................................................................................. 13 5. Bibliografa..................................................................................................... 14 ndice de Tablas Tabla 1: Crecimiento del Consumo Interno de Gas Natural en Amrica del Sur... 5 Tabla 2: Crecimiento del Consumo Interno de Gas Natural - Argentina................ 7 Tabla 3: Crecimiento del Consumo Interno de Gas Natural - Brasil ...................... 8 Tabla 4: Crecimiento del Consumo Interno de Gas Natural - Chile ..................... 10 Tabla 5: Crecimiento del Consumo Interno de Gas Natural - Colombia.............. 10 Tabla 6: Crecimiento del Consumo Interno de Gas Natural - Uruguay ............... 11 Tabla 7: Produccin de Gas Natural - Per.......................................................... 12 ndice de Figuras Figura 1: Capacidad Proyectada de Regasificacin en Amrica del Sur .............. 4 Figura 2: Consumo de Gas Natural en Amrica del Sur (MM mcd)....................... 4 Figura 3: Proyectos de GNL vs. Consumo Interno de Gas Natural ....................... 5 Figura 4: Proyectos de GNL y Consumo Incremental - Amrica del Sur............... 6 Figura 5: Proyectos de GNL y Consumo Incremental - Argentina ......................... 6 Figura 6: Proyectos de GNL y Consumo Incremental - Brasil ............................... 7 Figura 7: Consumo interno de gas natural - Chile.................................................. 8 Figura 8: Proyeccin del consumo interno de gas natural - Chile.......................... 9 Figura 9: Proyectos de GNL y Consumo Incremental - Chile ................................ 9 Figura 10: Proyectos de GNL y Consumo Incremental - Colombia ..................... 10 Figura 11: Proyectos de GNL y Consumo Incremental - Uruguay....................... 11 Figura 12: Produccin de Petrleo y Gas Natural en Venezuela......................... 13

1. Introduccin Algunos factores que habran permitido el crecimiento mundial en el comercio de Gas Natural Licuado (GNL) son: incremento en los precios internacionales del gas natural, disminucin en los costos de transporte y distribucin y disminucin de la produccin en aquellas regiones abastecedoras a travs de gasoductos.1 Respecto a este ltimo punto, el caso de los Estados Unidos de Amrica (EUA) es representativo, las cadas en la provisin por parte de Alaska y la produccin interna fueron compensadas con incrementos en la importacin de GNL por parte de Argelia, Trinidad & Tobago, Nigeria, Qatar, Omn y Malasia.2 En esta lnea, en el presente documento se intentar una primera aproximacin estadstica de los proyectos de GNL en Amrica del Sur. En particular, para los pases importadores de este producto, se contrastan los volmenes proyectados de GNL con la demanda total de gas natural; por otra parte, en aquellos pases exportadores, se revisarn las cifras proyectadas de GNL exportado con la produccin total de gas natural. Evidentemente el alcance de este trabajo es muy limitado, dado que no considera los aspectos tcnico financieros relacionados con proyectos de licuefaccin y regasificacin. Sin embargo, los resultados encontrados sugieren que el la comercializacin de GNL en Amrica del Sur es una realidad de mediano plazo que podra ser considerada, necesariamente, en los futuros proyectos de compra y venta de gas natural, dentro y fuera de la regin. 2. Gas Natural Licuado y consumo interno: Amrica del Sur Hasta mediados de la presente dcada el consumo de gas natural en Amrica del Sur provena de la produccin interna o de importaciones al interior de la regin. Sin embargo, debido a factores ocurridos en ella, varios pases comenzaron a planificar la construccin de plantas de regasificacin para cumplir con el abastecimiento al mercado interno. Utilizando las cifras publicadas por distintas instituciones en la regin y agrupadas por CERA, Gas Energy,3 se construy la Figura 1. En ella se presenta la posible evolucin futura de la capacidad de regasificacin planificada en Amrica del Sur. Si bien estas cifras son an muy preliminares y sujetas a modificaciones en funcin a las condiciones de mercado, reflejan con bastante claridad la tendencia crecimiento del GNL en la regin.

1 2

Ver Rechelo & Sauer (2006) y Ruester & Neumann (2008). Ver Ruester & Neumann (2008). 3 El detalle se encuentra en el International Gas Report, Issue 608, October 6, 2008. Platts.

Figura 1: Capacidad Proyectada de Regasificacin en Amrica del Sur

90 80 70 60 MM mcd. 50 40 30 20 10 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Uruguay Colombia Chile Brasil Argentina

Fuente: CERA, Gas Energy

Para poder comparar estas cifras con los datos de consumo de gas natural en esta regin, es necesario proyectar dicha variable hacia el futuro. Por ello se utilizaron los datos del ao 2007 y cuatro proyecciones de demanda, con tasas de crecimiento entre 1% y 4%. La Figura 2 presenta el comportamiento pasado y el rango de proyecciones realizadas del consumo interno de gas natural en Amrica del Sur. Cabe notar que las tasas de crecimiento, para distintos perodos, de esta variable se sealan en la Tabla 1. Si bien el crecimiento de los ltimos dos aos fue negativo, para fines de proyeccin se espera que la tendencia se revierta, ya que varios pases (entre ellos Chile) ya se encuentran construyendo Plantas de Regasificacin de gas natural.
Figura 2: Consumo de Gas Natural en Amrica del Sur (MM mcd)
550 500 Consumo (MM mcd) 450 400 350 300 250 200 Observado 1% 4%

Tabla 1: Crecimiento del Consumo Interno de Gas Natural en Amrica del Sur Perodo Tasa de Crecimiento Promedio Anual

2005-2007 2003-2007 2001-2007 1987-2007

Fuente: OLADE Elaboracin: Propia

-0.51% 2.77% 2.76% 3.47%

Utilizando los cuatro escenarios proyectados se construy la Figura 3, en ella se contrasta la capacidad instalada de GNL proyectada al ao 2015, con el consumo interno de esta regin. Si los proyectos se desarrollan de acuerdo a lo planificado, ya el ao 2010 ellos podran cubrir aproximadamente el 15% de la demanda interna de gas natural; por otra parte, este indicador se situara entre 17% y 22% para el ao 2015. Es bueno recordar que los distintos escenarios planteados (1%, 2%, 3% y 4%) responden a distintas tasas de crecimiento del consumo interno en la regin.
Figura 3: Proyectos de GNL vs. Consumo Interno de Gas Natural
22.5%

25% Capacidad GNL/Consumo Total

20.8%

19.2%

20%
15.6% 15.2% 14.7% 14.3%

15%

10%

5%

0% 2010 1% 2% 3% 4% 2015

Utilizando los resultados de este ejercicio numrico, tambin es posible contrastar el consumo incremental acumulado de gas natural con la capacidad instalada de regasificacin. Por ejemplo, si la tasa de crecimiento de la demanda interna es 4%, los proyectos de regasificacin podran cubrir este consumo incremental hasta el ao 2012; por otra parte, si la tasa de crecimiento es del 2%, entonces estos proyectos cubriran la demanda interna hasta el ao 2018, ver Figura 4.

17.8%

Figura 4: Proyectos de GNL y Consumo Incremental - Amrica del Sur

200 Consumo Adicional (MM mcd) 180 160 140 120 100 80 60 40 20 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
2017 2018

1%

2%

3%

4%

Capacidad GNL

Los resultados de la Figura anterior sugieren que si bien existe an el espacio para el comercio dentro la regin, a travs de relaciones bilaterales por ejemplo, la incorporacin de nuevas plantas de regasificacin disminuye esta posibilidad. La razn es clara, la capacidad instalada planificada cubrira el consumo interno adicional de gas natural en Amrica del Sur. Sin embargo, este comentario podra ser objetado, dado que hasta el momento se analiz el comportamiento regional, en este sentido, a continuacin se vern las cifras por pas. 2.1 Argentina

En la Figura 5 se presenta un anlisis similar al realizado a nivel regional, slo que para la Repblica Argentina. Bajo el supuesto de que un segundo proyecto de GNL, de 10 a 15 MM mcd, comience sus operaciones el ao 2012, an la situacin en Argentina es ajustada, toda vez que la tasa de crecimiento anual del consumo interno durante el perodo 1987-2007 fue del 4.5%, ver Tabla 2. Entonces, bajo condiciones normales4 en el mediano plazo la importacin de GNL no ser suficiente para cubrir la demanda incremental en este pas.
Figura 5: Proyectos de GNL y Consumo Incremental - Argentina
80 70 60 MM mcd. 50 40 30 20 10 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

1%

2%

3%

4%

Capacidad

Con una tasa de crecimiento de la demanda de 4.5% y la puesta en marcha de los proyectos de GNL.

2018

Tabla 2: Crecimiento del Consumo Interno de Gas Natural - Argentina Perodo Tasa de Crecimiento Promedio Anual

2005-2007 2003-2007 2001-2007 1987-2007

Fuente: OLADE Elaboracin: Propia

2.32% 3.95% 4.53% 4.50%

2.2

Brasil

Al igual que en el caso anterior, la situacin de Brasil se presenta muy ajustada, aunque un con margen de holgura mayor, ella surge porque las tasas de crecimiento de la demanda interna tienen un amplio rango, ver Tabla 3. Por ejemplo, si la demanda el ao 2009 crece a la tasa de los ltimos aos, entonces las ampliaciones de GNL son apenas suficientes para cubrir los requerimientos de ese ao; por el contrario, si persiste la tendencia de los ltimos dos aos, entonces las ampliaciones de GNL son suficientes para la demanda de mediano e inclusive largo plazo.
Figura 6: Proyectos de GNL y Consumo Incremental - Brasil
250

200

MM mcd.

150

100

50

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

2%

5%

10%

15%

Capacidad

Tabla 3: Crecimiento del Consumo Interno de Gas Natural - Brasil Perodo Tasa de Crecimiento Promedio Anual

2005-2007 2003-2007 2001-2007 1987-2007

Fuente: OLADE Elaboracin: Propia

1.07% 5.66% 7.20% 12.13%

Por supuesto, en este ejercicio numrico no se realiz la segmentacin geogrfica de la demanda. Un anlisis ms detallado considerara la demanda geogrfica en Brasil, dado que algunas regiones tcnicamente pueden ser abastecidas con proyectos de GNL, sin embargo, en otras ello no es posible. Por esta razn, los resultados encontrados son preliminares. 2.3 Chile

El caso de Chile es bastante particular, debido a problemas de suministro, el consumo interno de gas natural disminuy bastante, tal como se refleja en la Figura 7; como corolario el consumo interno de carbn se increment en 18.7%. En este sentido, para realizar la proyeccin se condideran por lo menos dos escenarios: 1) aplicar tasas de crecimiento sobre la base del ao 2007, implicando que el pas, en el corto plazo, no recuperar los niveles observados el ao 2005 (por ejemplo) y; 2) permitir que el consumo de gas natural se incremente a los niveles anteriores, dada la existencia de los nuevos proyectos de regasificacin.
Figura 7: Consumo interno de gas natural - Chile
25

20

MM mcd. -

15

10

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Es razonable asumir que los niveles de consumo de gas natural regresarn a los observados el ao 2005, toda vez que la construccin de plantas de regasificacin ya est en marcha. En este sentido, en este documento se 8

2007

asumir que el consumo tendr el comportamiento presentado en la Figura 8, donde a partir del ao 2010 se aplican las cuatro tasas de crecimiento usuales.
Figura 8: Proyeccin del consumo interno de gas natural - Chile
35 30 25 MM mcd. 20 15 10 5

1997

1999

2001

2003

2005

2007

2009

2011

2013

2015

De esta forma, al contrastar los proyectos de GNL con el escenario proyectado (Figura 9) se observa que ellos permitirn que el consumo interno de gas natural, retome los volmenes pasados con alguna holgura adicional hasta el ao 2012 o un poco ms. Los volmenes de inversin necesarios para la construccin de plantas de GNL, sugieren que los contratos de compra y venta de gas natural, a travs de estos proyectos, sern de mediano y largo plazo. Quedando una menor holgura para que Chile pueda comprar gas natural, en volmenes importantes, de pases fronterizos.
Figura 9: Proyectos de GNL y Consumo Incremental - Chile
25

20

MM mcd.

15

10

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

1%

2%

3%

4%

Capacidad

2017

Tabla 4: Crecimiento del Consumo Interno de Gas Natural - Chile Perodo Tasa de Crecimiento Promedio Anual

2005-2007 2003-2007 2001-2007 1987-2007

Fuente: OLADE Elaboracin: Propia

-11.64% -10.77% -6.53% 5.76%

2.4

Colombia

La situacin de Colombia se presenta con bastante holgura, en este caso el nico proyecto de regasificacin podra cubrir la demanda incremental en el mediano y largo plazo, ver Figura 10. Mucho ms cuando las tasas de crecimiento del consumo en el mercado interno son bastante moderadas, ver Tabla 5.
Figura 10: Proyectos de GNL y Consumo Incremental - Colombia
14 12 10 MM mcd. 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 8 6 4 2

1%

2%

3%

4%

Capacidad

Tabla 5: Crecimiento del Consumo Interno de Gas Natural - Colombia Perodo Tasa de Crecimiento Promedio Anual

2005-2007 2003-2007 2001-2007 1987-2007

Fuente: OLADE Elaboracin: Propia

0.11% 1.92% 0.91% 2.60%

En este caso, el problema central para la construccin de una planta de regasificacin es que la demanda de gas natural, actual y proyectada, de pronto no justificaran la puesta en marcha de un proyecto de esta naturaleza.

10

2.5

Uruguay

Finalmente, el caso de Uruguay parece distinto a los observados anteriormente,5 dado que an con tasas de crecimiento agresivas, como las observadas en aos pasados, la construccin de una planta de regasificacin estara por encima del volumen incremental en la demanda interna y, de hecho, de la demanda total. Sugiriendo de esta forma que tal vez el problema central en Uruguay es que los volmenes de demanda no justifican la construccin de una planta de regasificacin. Por ello, es bastante razonable suponer que una planta de regasificacin en Argentina tambin podra abastecer el mercado Uruguayo.
Figura 11: Proyectos de GNL y Consumo Incremental - Uruguay
9 8 7 6 MM mcd. 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 5 4 3 2 1

10%

15%

20%

25%

Capacidad

Tabla 6: Crecimiento del Consumo Interno de Gas Natural - Uruguay Perodo Tasa de Crecimiento Promedio Anual

2005-2007 2003-2007 2001-2007 1987-2007

Fuente: OLADE Elaboracin: Propia

1.18% 11.89% 18.71% N.E.

Ciertamente el ejercicio numrico realizado en esta seccin est basado en escenarios hipotticos sobre la demanda futura e informacin, muchas veces, no oficial sobre la construccin de plantas de regasificacin. Sin embargo, muchos de resultados encontrados son consistentes entre s, dado que la complementacin entre las proyecciones y la escala de los proyectos es elevada. De esta manera, la afirmacin inicial respecto a que los proyectos de GNL en la
5

Tal ves similar al caso Colombiano.

11

regin podran cubrir los requerimientos de corto y mediano plazo de consumo interno, no parece irreal. 3. Produccin y Exportaciones Durante la elaboracin de este documento existen dos propuestas para exportar GNL en la regin Sudamericana, una del Per y otra desde Venezuela. En el caso del Per se tiene previsto iniciar la exportacin de 16 MM de mcd. a partir del ao 2010; por otra parte, en el caso de Venezuela se estima exportar 35.7 MM de mcd. desde el ao 2013. Ciertamente concretar todos estos proyectos depender de factores altamente variables: 1) precios, 2) demanda y 3) costos. Por ello, la aproximacin realizada en esta seccin nicamente consiste en contrastar los volmenes de exportacin proyectados bajo distintos niveles de produccin. Entonces, el resultado de este ejercicio permitir determinar el esfuerzo productivo - con la inversin asociada necesario en cada pas para cumplir con dicho compromiso de exportacin. 3.1 Per

El crecimiento de la produccin en Per, durante el perodo 1987 2007, ha sido notable, sin embargo en los ltimos aos se observa una ligera desaceleracin. Tal como se observa en la Tabla 7, la tasa de crecimiento promedio anual del perodo 1987 2007 fue de 21.56% y entre el ao 2005 y 2007 fue -2.99%.
Tabla 7: Produccin de Gas Natural - Per Perodo Tasa de Crecimiento Promedio Anual 2005-2007 -2.99% 2003-2007 29.29% 2001-2007 21.24% 1987-2007 21.56%
Fuente: OLADE Elaboracin: Propia

En este sentido, qu comportamiento debe presentar la produccin de gas natural para exportar GNL? De acuerdo a las cifras de produccin y consumo que se encuentran en la base estadstica de OLADE, se tienen los siguientes resultados: Bajo un crecimiento pesimista de la demanda interna, 0% anual, la produccin observada el ao 2007 necesita incrementarse en 46% para as cumplir con la exportacin de GNL ya mencionada. Con un crecimiento moderado, 15% anual, la produccin tiene que incrementarse en 77%. Finalmente, con un crecimiento optimista, 30% anual, la produccin debe

12

duplicarse. Entonces, queda claro que el proyecto de exportacin de GNL desde Per tendr un peso importante en la matriz productiva hidrocarburfera, de hecho, bajo determinadas circunstancias, la produccin actual debiera duplicarse, asegurando el mercado interno y con produccin suficiente para la exportacin. 3.2 Venezuela

De acuerdo a informacin muy preliminar, el volumen de exportacin de GNL desde Venezuela sera de 35.7 MM de mcd. a partir del ao 2013. Tomando en cuenta las estadsticas de consumo y produccin publicadas por OLADE, para abastecer este proyecto la produccin de gas natural necesita crecer entre un 25% y 35%, respecto del nivel observado el ao 2007. Ms interesante todava es analizar el incremento en la produccin de petrleo necesario para elevar la produccin de gas natural. De acuerdo a la Figura 12 la produccin de gas natural presenta una alta correlacin con la produccin de petrleo, casi del 91%. De ello se desprende que, para poder producir la cantidad de gas natural requerida para la exportacin de GNL, la produccin de petrleo debera incrementarse en 1 milln de Bpd. aproximadamente, cifra que no es trivial dentro el acuerdo de pases exportadores de petrleo.
Figura 12: Produccin de Petrleo y Gas Natural en Venezuela
3,600 3,400 3,200 Petrleo (K Bpd.) 3,000 2,800 2,600 2,400 2,200
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

130 120 Gas Natural (MM mcd.) 110 100 90 80 70

2,000

Petrleo

Gas Natural

4. Conclusiones Las principales conclusiones del presente documento son: La elevada demanda por gas natural para el mercado interno en Argentina, Brasil y Chile haran econmicamente factible la construccin de plantas de regasificacin, mucho ms cuando el abastecimiento va gasoductos presenta problemas de sostenibilidad. Contrastando la 13

demanda proyectada de gas natural (para el mercado interno) y la capacidad de regasificacin estimada, se encuentra una alta correspondencia en estas dos variables. En los mercados de Colombia y Uruguay, el tamao de la demanda de gas natural an no justificara la construccin de una planta de regasificacin nica. De pronto, en el caso de Uruguay este proyecto podra estar asociado al de Argentina, crendose la economa a escala correspondiente. Respecto a los proyectos de exportacin de GNL, se observa que Per tiene un proyecto de licuefaccin altamente probable; sin embargo, ste implica que la produccin actual se duplique, por ello, no es malo apoyar polticas sectoriales que fomenten la inversin. Por otra parte, las estadsticas soportan la idea de que el proyecto de exportacin de GNL desde Venezuela est asociado a una produccin adicional de petrleo cercana a un milln de Bpd., cifra que no es trivial dentro el acuerdo de pases exportadores de este producto.

Histricamente la posibilidad de comercializar el gas natural a grandes distancias estuvo vinculada al desarrollo tecnolgico en el transporte de este producto. Hoy en da, el GNL modifica la forma cmo los pases compran y venden gas natural, dado que abre la posibilidad de hacerlo a travs del mar. Este hecho, asociado con los problemas de suministro dentro la regin, permitieron que el GNL se convierta en una alternativa real y cierta de suministro. Por ello, los actuales proyectos de regasificacin nos ensean que, muchas veces el consumidor promedio no tiene la paciencia necesaria para esperar la implementacin tangible de elegantes y bien intencionados acuerdos de integracin energtica. 5. Bibliografa Rechelo, C. A. & Sauer, I.L. (2006). LNG as a strategy to establish developing countries gas development: The Bazilian case. Energy Policy 34. Pp. 41034114. Ruester, S. & Neumann, A. (2006). The prospects for liquefied natural gas development in the US. Energy Policy 36. Pp. 3160-3168.

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