Mtodos de Amortizao

Rui Assis
Engenheiro Mecnico IST
rassis@netcabo.pt
http://www.rassis.com



Fevereiro de 2006
Mtodos de Amortizao

Rui Assis 2

Introduo

Na perspectiva contabilstica, a amortizao refere-se perda de valor sofrida pelos bens
imobilizados como capital (ou activo) fixo, que se depreciam com o tempo. Na perspecti-
va fiscal, aquela perda considerada um custo e pode ser deduzida aos lucros tributveis.
As dedues so feitas em funo de taxas estabelecidas por lei. Uma amortizao ,
assim, uma reserva financeira que se vai constituindo ao longo do perodo de vida de um
bem, com o objectivo de o substituir no fim desse perodo.

















Mtodos de Amortizao

As amortizaes e reintegraes do exerccio so despesas que registam a perda temporal
de valor dos equipamentos usados na produo de bens e servios e representam uma
reserva financeira que ir permitir a substituio daqueles equipamentos no final da sua
vida til.

Na determinao deste perodo, dever-se- ter em conta, no s o intervalo de tempo
durante o qual o bem se encontra em boas condies de funcionamento (vida fsica), mas
ainda a perda de valor resultante de obsolescncia tecnolgica.

Em cada exerccio econmico registam-se como custos as perdas de valor atribudas aos
bens imobilizados. As quotas de amortizao sero tanto mais correctas quanto melhor se
conseguirem avaliar aquelas perdas de valor (depreciao). Idealmente, a soluo consisti-
ria na avaliao directa da depreciao sofrida. Contudo, na prtica este procedimento tor-
na-se invivel atendendo ao enorme volume de trabalho que representa, aos conhecimentos
tcnicos que exigiria do avaliador e aos perigos do subjectivismo implcitos num tal proce-
dimento.

Para obviar estes inconvenientes, foram estabelecidos alguns critrios de base terica que
permitem calcular as quotas anuais de amortizao. Estes critrios encontram-se divididos
em dois grupos:

Critrios rgidos, quando as quotas de amortizao so fixadas data da aquisio dos
bens imobilizados;
Ano 1 Ano 3 Ano 2
Amortizao
do ano 1
Valor depreciado
aps o ano 1
Valor inicial Valor depreciado
aps o ano 2
Valor depreciado
aps o ano 3 ou
valor residual
Amortizao
do ano 2
Amortizao
do ano 3
Exemplo de um equipamento amortizado em 3 anos restando um valor residual
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Critrios elsticos, quando as quotas de amortizao so fixadas no fim de cada perodo
a que respeitam, em funo do grau efectivo de utilizao, dos preos de mercado, etc.

Cada grupo compreende, por sua vez, um conjunto de mtodos de clculo que so desen-
volvidos seguidamente. Entre estes, o mtodo de depreciao constante o mais popular e
imediatamente aceite pela Administrao Fiscal. A lei fixa por decreto (Decreto Regula-
mentar 2/90 de 12 de Janeiro, actualizado pelos Decretos-Lei ns 24/92, 16/94 e 52-
C/96, de 9 de Outubro, 12 de Julho e 27 de Dezembro, respectivamente) os perodos de
amortizao referentes a todos os bens sujeitos a depreciao. Qualquer dos outros mto-
dos necessita ser previamente proposto e justificado Administrao Fiscal.

Mtodos de Amortizao Rgidos

Existem quatro mtodos para o clculo da depreciao de um activo em funo do seu cus-
to, vida til e valor residual estimados, os quais se expem de seguida.

Mtodo da Linha Recta ou Depreciao Constante ou das Quotas Constantes
Mtodo das Quotas Degressivas ou Depreciao Acelerada
Mtodo da Soma dos Dgitos Anuais
Mtodo da Depreciao Desacelerada

Mtodo da Linha Recta ou Depreciao Constante ou das Quotas Constantes

Este mtodo considera que o valor de um bem ou servio decresce a uma taxa constante.
Assim, o valor de depreciao no ano t, dado por:

em que: D
t
depreciao no ano t
P valor inicial (investimento)
R valor residual
n perodo de amortizao

E o valor contabilstico no ano t dado por:
Ou ainda por:

Este mtodo vulgarmente usado para efeitos fiscais.





n
R P
D
t

=
n
R P
. P V
t

= t

=
t
1
t t
D P V
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Exemplo

Um equipamento que custou 5.000 , possuir um valor residual estimado em 1.000 ao
fim de uma vida til de 5 anos. Qual o seu valor contabilstico no 3 ano?

V
t
=5.000 3 x (5.000 1.000) / 5
V
t
=2.600


Mtodo das Quotas Degressivas ou Depreciao Acelerada

Este mtodo considera que o valor de um bem ou servio decresce mais rapidamente no
incio da sua vida e menos rapidamente no final.

Neste mtodo, multiplica-se uma percentagem fixa pelo valor contabilstico em cada ano,
de forma a determinar o montante de depreciao nesse ano. Assim, o valor de depreciao
no ano t, dado por:

em que: i
d
- taxa anual de depreciao

E o valor contabilstico no ano t dado pela expresso:













Mtodo de Deprecia-
o Constante

Mtodo de Depreciao
Acelerada

.P ) .(1 D
1 t
t

=
d d
i i

=
t
1
t t
D P V


P







n anos
Valor
contabilstico
Depreciao



P






R
n anos
Depreciao
Valor contabilstico
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Exemplo

Um equipamento que custou 5.000 , possuir um valor residual estimado em 1.000 ao
fim de uma vida til de 5 anos. Considerando uma taxa anual de depreciao de 30%, quais
sero os valores da depreciao e os valores contabilsticos em cada ano?

Anos Depreciao (i
d
= 0,3) Valor contabilstico
0
1
2
3
4
5

0,3 x (1-0,3)
1-1
x 5.000 =1.500
0,3 x (1-0,3)
2-1
x 5.000 =1.050
0,3 x (1-0,3)
3-1
x 5.000 =735
0,3 x (1-0,3)
4-1
x 5.000 =515
0,3 x (1-0,3)
5-1
x 5.000 =360
5.000
(1-0,3)
1
x 5.000 =3.500
(1-0,3)
2
x 5.000 =2.450
(1-0,3)
3
x 5.000 =1.715
(1-0,3)
4
x 5.000 =1.201
(1-0,3)
5
x 5.000 =840

Neste Quadro, o valor contabilstico no final do ano 5 840 , menor do que o valor resi-
dual estimado de 1.000 . Com efeito, este mtodo no tem em conta de forma automtica
a existncia de um valor residual estimado. Se o valor residual for 0, neste mtodo de
depreciao o valor contabilstico nunca atinge 0, independentemente do nmero de anos
considerado. Torna-se pois necessrio proceder a ajustamentos em funo das diferenas
verificadas entre o valor contabilstico e o valor residual.


Mtodo da Soma dos Dgitos Anuais

Este mtodo considera que o valor de um bem ou servio decresce a uma taxa decrescente,
sendo o valor da depreciao no ano t dado por:


E o valor contabilstico no ano t dado pela expresso:














Mtodo da Soma dos
Dgitos Anuais
R) .(P
1) .(
1) 2.(
D
t

+
+
=
n n
t n

=
t
1
t t
D P V


P






R


n anos
Valor
contabilstico
Depreciao
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Exemplo

Um equipamento que custou 5.000 , possuir um valor residual estimado em 1.000 ao
fim de uma vida til de 5 anos. Pretende-se elaborar o programa de depreciao segundo o
mtodo dos dgitos anuais.


Anos

Depreciao
n.(n+1)/2 =5 x 1(5 +1)/2=15
Valor contabilstico
0
1
2
3
4
5
-
5/15 x (5.000 1.000) =1.333
4/15 x (5.000 1.000) =1.067
3/15 x (5.000 1.000) =800
2/15 x (5.000 1.000) =533
1/15 x (5.000 1.000) =267
5.000
3.667
2.600
1.800
1.267
1.000


Mtodo da Depreciao Desacelerada

Este mtodo deprecia um activo como se a empresa realizasse depsitos anuais iguais, cujo
valor, no final da vida til do activo, seja exactamente igual ao custo de substituio desse
activo.

Sendo i a taxa de actualizao, o valor de depreciao D
t
dado por: P.(A/F;i;n).(1+i)
t-1
.
Ou, de outra forma:

E o valor contabilstico no ano t dado pela expresso:












Exemplo

Um equipamento que custou 5.000 , possuir um valor residual estimado em 1.000 ao
fim de uma vida til de 5 anos. Pretende-se elaborar o programa de depreciao segundo o
mtodo desacelerado, para i =15%.


Mtodo de Deprecia-
o Desacelerada

R) .(P
1 ) (1
) .(1
D
n
1 t
t

+
+
=

i
i i

=
t
1
t t
D P V


P






R


n anos
Valor
contabilstico
Depreciao
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Anos

Depreciao
(A/F;15%;5-1) =0,1483
Valor contabilstico
0
1
2
3
4
5
-
1,15
(1-1)
x 0,1483 x 4.000 =593
1,15
(2-1)
x 0,1483 x 4.000 =682
1,15
(3-1)
x 0,1483 x 4.000 =785
1,15
(4-1)
x 0,1483 x 4.000 =902
1,15
(5-1)
x 0,1483 x 4.000 =1.038
5.000
4.407
3.724
2.940
2.038
1.000


Comparao entre os Mtodos de Depreciao Rgidos

Uma empresa, sempre que pretende utilizar outro mtodo que no o da depreciao cons-
tante para activos corpreos, tem de propor e justificar a razo ao Fisco.

Para os activos incorpreos podem-se aplicar os outros mtodos, ss ou combinados, sem-
pre que a vida til se possa prever razoavelmente.

Como se pode observar na Figura seguinte, o mtodo das quotas degressivas durante os
primeiros anos, combinado com o mtodo da soma dos dgitos anuais nos ltimos anos,
proporciona a maior proteco possvel contra os impostos.

O mtodo da soma dos dgitos anuais e o mtodo das quotas degressivas so acelerados
pois proporcionam maior depreciao nos primeiros anos. O mtodo da depreciao desa-
celerada proporciona maior depreciao nos ltimos anos. O mtodo da linha recta uni-
forme pois proporciona igual depreciao em todos os anos.
















Mtodos de Amortizao Elsticos

Existem basicamente dois mtodos elsticos:

O mtodo do desgaste funcional;
O mtodo da base dupla

Comparao entre os 4 mtodos de
depreciao:
1) Depreciao desacelerada
2) Depreciao constante
3) Soma dos dgitos anuais
4) Depreciao acelerada


P







R


n anos
1)


2)


3)


4)
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Rui Assis 8

Mtodo do Desgaste Funcional

Neste mtodo, as quotas de amortizao so calculadas na base das unidades que traduzem
a actividade efectivamente desenvolvida pelo bem imobilizado ao longo dos sucessivos
exerccios da sua vida til ou econmica.

Mantendo a notao dos pontos anteriores e considerando U como exprimindo o nmero
de unidades da actividade (kms, horas, quantidade de artigos, etc.) prevista desenvolver
durante a vida til do bem, teremos, como expresso da quota unitria q, a seguinte:

O valor de depreciao no ano t, considerando U
t
como o nmero de unidades da activida-
de desenvolvida nesse mesmo ano, ser :

D
t
=q.U
t


Este mtodo apresenta como vantagem o facto do valor da amortizao se aproximar do
grau efectivo de utilizao (desgaste fsico) do bem imobilizado. Apresenta, contudo, a
dificuldade de clculo do valor de U e da inexistncia de amortizao nos perodos em que
o bem se encontra inactivo.

O valor contabilstico no ano t dado pela expresso:

Mtodo da Base Dupla

Este mtodo resulta da combinao dos mtodos das quotas constantes (linha recta) e do
desgaste funcional.

A quota anual de amortizao em cada exerccio igual diferena entre a maior das
amortizaes acumuladas do exerccio e a maior das amortizaes acumuladas do exerc-
cio anterior, calculadas de acordo com aqueles dois mtodos.

em que: QC Quotas Constantes
DF Desgaste Funcional

Exemplo

Uma empresa comprou uma mquina por 21.000 e estima a sua vida til em 5 anos e o
valor residual, no fim deste perodo, em 1.000 . A actividade prevista 25.000 horas.
Qual ser o plano de amortizaes segundo o mtodo da base dupla?
U
R) (P
= q
( ) ( ) ( ) ( )

=

1 t
1
1 t
1
t t
t
1
t
1
t t t
DF . D ; QC . D mx.. DF . D ; QC . D mx. D

=
t
1
t t
D P V
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Ter-se-o de calcular as quotas anuais de amortizao e os respectivos valores acumulados
pelos critrios da linha recta e do desgaste funcional.

A quota unitria ser:

q =(21.000 1.000) / 25.000 =0,8 /hora

Supondo que as horas efectivamente laboradas foram: U
1
=4.000 horas; U
2
=7.000 horas;
U
3
=5.000 horas; U
4
=5.000 horas e U
5
=4.000 horas, o programa de depreciao ser o
seguinte:

Amortizao Anos
Anual Acumulada
Valores
contabilsticos
1
2
3
4
5
0,8 x 4.000 =3.200
0,8 x 7.000 =5.600
0,8 x 5.000 =4.000
0,8 x 5.000 =4.000
0,8 x 4.000 =3.200
3.200
8.800
12.800
16.800
20.000
17.800
12.200
8.200
4.200
1.000

Segundo o mtodo da linha recta ter-se- uma amortizao anual de:

D
t
=(21.000 1.000) / 5 =4.000 /ano

Finalmente, o plano de amortizaes ser o seguinte:

Anos Amortizaes anuais Amortizaes acumuladas Base dupla Valor conta-
bilstico
DC DF DC DF Amortiz.
anual
Amortiz.
acumul.

0 21.000
1 4.000 3.200 4.000 3.200 4.000 4.000 17.000
2 4.000 5.600 8.000 8.800 4.800 8.800 12.200
3 4.000 4.000 12.000 12.800 4.000 12.800 8.200
4 4.000 4.000 16.000 16.800 4.000 16.800 4.200
5 4.000 3.200 20.000 20.000 3.200 20.000 1.000

Os valores da amortizao anual nos anos 2 e 3, por exemplo, foram obtidos da seguinte
forma:

Ano 2: mx.[8.000; 8.800]
2
mx.[4.000; 3.200]
1
=8.800 4.000 =4.800
Ano 3: mx.[12.000; 12.800]
3
mx.[8.000; 8.800]
2
=12.800 8.800 =4.000

A vantagem deste mtodo consiste em conjugar o desgaste fsico (proporcional activida-
de desenvolvida) com o desgaste temporal. O nico inconveniente reside nos clculos
laboriosos a que obriga (desnecessrios se usar o EXCEL).


Efeito Fiscal das Amortizaes

As amortizaes, sendo consideradas um custo, permitem uma economia fiscal graas
reduo da base tributvel. Assim sendo, cada mtodo de amortizao tratado anteriormen-
te influenciar com certeza de forma diferente o VAL de um mesmo projecto de investi-
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mento. O efeito obtm-se quando, dentro de cada mtodo, se faz variar o perodo de amor-
tizao. Nesta situao, sero preferveis perodos longos ou curtos?

Exemplo

Uma empresa pretende realizar um projecto de expanso da sua actividade. As previses
so as seguintes:

- Investimento inicial em equipamento: 50.000
- Vendas correspondentes: 60.000 /ano
- Custos variveis: 25.000 /ano
- Custos fixos (excluindo amortizaes): 10.000 /ano
- Vida til: 4 anos
- Valor residual do equipamento: 10.000
- Necessidades de fundo de maneio: 2 meses
- Imposto s/ rendimento: 40 %

A taxa mnima de atractividade TMA em vigor na empresa 10% e pretende-se saber, pelo
mtodo das quotas constantes, qual o perodo de amortizao mais vantajoso 2 ou 4
anos?

Os quadros de cash-flow previsional das duas alternativas permitem conhecer a resposta.

Alternativa de Amortizao em 2 anos
0 1 2 3 4
+Vendas
- Custos a)
- Amortizaes b)
=Resultado bruto
- Impostos
=Resultado lquido
+Amortizaes
+Valor residual
- Investimento Fundo maneio d)
- Investimento Capital fixo
=Cash-flow








10
50
60
60
35
20
5
2
3
20



23
60
35
20
5
2
3
20



23
60
35

25
10
15




15
60
35

25
10
15

20 c)


35
a) Custos variveis + Custos fixos = 25 + 10 = 35
b) Amortizao = (Investimento no equipamento Valor residual) / 2 = (50 10) / 2 = 20
c) Valor residual do Equipamento + Recuperao do Fundo de maneio = 10 + 10 = 20
d) Investimento em fundo de maneio (2 meses de vendas) = Vendas/12 x 2 = 60/12 x 2 = 10

O VAL ser dado ento por:

VAL =- 60 +23 x (P/F;10;1) +23 x (P/F;10;2) +15 x (P/F;10;3) +35 x (P/F;10;4)
VAL =15.090
Mtodos de Amortizao

Rui Assis 11


Alternativa de Amortizao em 4 anos
0 1 2 3 4
+Vendas
- Custos
- Amortizaes a)
=Resultado bruto
- Impostos
=Resultado lquido
+Amortizaes
+Valor residual
- Investim. Fundo de maneio
- Investim. Capital fixo
=Cash-flow








10
50
60
60
35
10
15
6
9
10



19
60
35
10
15
6
9
10



19
60
35
10
15
6
9
10



19
60
35
10
15
6
9
10
20


39
a) (47,5 - 7,5) / 4 = 10

Neste caso o VAL ser dado por:

VAL =- 60 +19 x (P/A;10;3) +39 x (P/F;10;4) =13.890

Conclui-se pois, que prefervel pagar menos impostos no futuro prximo, embora os
impostos dos ltimos anos se agravem. Ou seja, deve amortizar-se to depressa quanto
possvel dentro dos limites impostos pela legislao em vigor.





Rui Assis
Fevereiro/2006
rassis@netcabo.pt
http://www.rassis.com