Concepto

Por qu se llama Ingeniera Financiera?

Empecemos por definir el concepto en s, de dnde viene el nombre de Ingeniera Financiera?

El neologismo que la nombra tiene su origen en el termino anglosajn Engineering que hace referencia a la
asistencia y asesora en materia de gestin financiera y de la organizacin y disposicin de todos los recursos de
manera ordenada para lograr el desarrollo de las empresas o proyectos. Ahora, vayamos a entender un poco ms
de la construccin del trmino en s mismo:

INGENIERIA.- Ciencia y arte de aplicar los conocimientos de la ciencia pura a la tcnica en todas sus ramas

FINANCIERO.- Perteneciente a lo relativo a la hacienda pblica, a las cuestiones bancarias o burstiles o a los
grandes negocios mercantiles.

A su vez el trmino Ingeniera se deriva de la palabra ingenio humano, y el mismo diccionario lo define as:

INGENIO.- Facultad de discurrir o inventar con prontitud y facilidad.

La ingeniera financiera es entonces el conjunto de tcnicas que, correctamente aplicadas, permiten incrementar
la productividad financiera de la empresa mediante la obtencin de mayores tasas de rentabilidad de los activos y
menores costos de capital, bajo un esquema de riesgo medido y controlado, situacin que refleja en aumento del
valor de la empresa y por ende una plusvala de capital para los accionistas.

Construyamos entonces una definicin ms acorde al trmino y analicemos los conceptos que la integran:

La ingeniera financiera es la tcnica que se encarga de identificar los riesgos, las oportunidades, las fortalezas y
las debilidades de la empresa, para estar en la posibilidad de planear las situacin financiera, definir las estrategias
corporativas, as como prevenir y solucionar problemas crticos.

Anlisis de los conceptos:

- Es una tcnica.
- Implica creatividad e innovacin.
- Aplica nuevos instrumentos y procesos financieros.
- Utiliza como mecanismo auxiliar el anlisis de riesgo.
- Define estrategias corporativas.
- Previene y soluciona problemas financieros crticos.

Ahora ya sabemos el por qu se llama Ingeniera Financiera. Ms adelante, conoceremos su importancia en la
empresa y los negocios.

Para una definicin fiel, es necesario hacer referencia al concepto de "riesgo". Ingeniera financiera ser, por tanto,
el conjunto de herramientas para el control y reduccin de riesgo por parte de las entidades financieras, as como
las estructuras creadas para ello. Mediante el uso de herramientas financieras por un lado, y procesos innovadores
respecto a sistemas anteriores, se busca, no slo sustituir riesgo por certeza, tambin, y a consecuencia de ello, se
persigue un rendimiento y beneficios ptimos.
Se puede aplicar de diversos modos, dependiendo de la situacin coyuntural de la entidad:
La situacin ms urgente es la que se conoce como "cobertura". Ser necesaria la intervencin en caso de que el
factor riesgo ya sea relativamente importante y se pretenda reducir ste. Se aplican procesos diametralmente
opuestos a los que preexistan en algunos de sus mbitos de inversin o gestin.
El "arbitraje" se produce en esos casos en los que los valores de mercado se salen de la media, y sea necesaria una
reduccin de mrgenes con respecto a ellos.
Hablamos de "especulacin" cuando se realizan movimientos de anticipacin a los futuros cambios en el
panorama econmico o de mercado a modo de prevencin.
Intuitivamente se puede comprender "estructuracin" como el proceso por el cual se renueva la estructura de
cualquier operacin o transaccin optimizando su eficiencia.
Los instrumentos de los que se sirve la ingeniera financiera son los llamados "derivados financieros". Derivado
financiero o instrumento derivado, es todo aquel producto cuyo valor depende de otro activo que recibe el
nombre de "subyacente". En este amplio grupo se encuentran elementos como las acciones burstiles, tipos de
inters, bonos, acciones, divisas y riesgos crediticios, entre otros. Pero estn divididos en cuatro grandes bloques,
que son: los contratos forwards, las commodities o materias primas, las opciones; y los swaps o permutas
financieras.
Por tanto, a modo de resumen, se puede decir que el ingeniero financiero debe tener las siguientes competencias:
La empresa de negocios financieros.
El desarrollo de proyectos financieros de cualquier mbito.
La aplicacin y desarrollo de metodologas de control de riesgo.
El anlisis de oportunidades financieras, proyectos y planes relacionados.
La realizacin de consultoras en el rea financiera.
El entendimiento y creacin de modelos de pronstico de mercados financieros.
La aplicacin de la tecnologa y la informacin en el sector financiero y empresarial.
La valoracin de activos financieros.
En consecuencia, con la aplicacin de la ingeniera financiera y sus innovadores mtodos, las entidades financieras
han reducido considerablemente el nmero de operaciones as como los costes de gestin. Todo esto optimizando
recursos y beneficios y reduciendo al mnimo el factor de riesgo.



HISTORIA
La ingeniera financiera aparece en el mbito internacional a finales del siglo XX, y en Mxico cobra un
auge inusitado a partir del ao 1982 por las crisis recurrentes que se padecieron en esa dcada.
Los primeros antecedentes de lo que hoy consideramos como ingeniera financiera los podemos encontrar
en la simple gestin de tesorera, en operaciones como la de ajustar la fecha de emisin de efectos
comerciales de manera que pudieran adaptar los periodos de descuentos a los tipos de intereses bajos, o
el simple cambio de una pliza de crdito por otra en condiciones diferentes de inters o plazo.
El auge de la ingeniera financiera se produce cuando el conjunto de instrumentos financieros se hace mas
numeroso y, a su vez, los bancos e intermediarios financieros se hacen mas activos tomando, en muchos
casos, la iniciativa de ofrecer a los clientes de nuevas posibilidades

IMPORTANCIA
La importancia que representa la ingeniera financiera en la administracin de los negocios esta fundada
primordialmente al apoyo sustancial que proporciona en el marco financiero, que es la parte medular de las
entidades econmicas y cuya complejidad requiere de un alto grado de asertividad en las decisiones a ejecutarse.
La razn por la cual surge la ingeniera financiera es la falta de estabilidad en diversos aspectos econmicos como
en el sistema de cambios, en los tipos de inters, en los mercados, en la solvencia de los pases, y en general, un
mayor riesgo en el conjunto de operaciones financieras y comerciales.
Se dice que el trmino Ingeniero Financiero se introdujo en algunos bancos ingleses, a mediados de los 80s, al
formar departamentos de administracin del riesgo, quienes inicialmente se dedicaron a proponer soluci ones para
las exposiciones corporativas al riesgo, con un nuevo enfoque estratgico. Inicialmente examinaron todos los
riesgos financieros a los que est expuesta una empresa, observaron que algunos riesgos eran aparentes, otros
eran directos y algunos otros indirectos. Tambin observaron que algunos riesgos se compensan a si mismos y otros
en cambio, se refuerzan entre ellos.
El trabajo consisti en:
1. Identificar los riesgos
2. Medir los riesgos
3. Determinar la clase de resultados que le gustara tener a la administracin de la empresa sujeta a esos
riesgos.


INSTRUMENTOS
En la actualidad la mayora de las operaciones de la ingeniera financiera se instrumentan para cubrir riesgos
financieros con base en cuatro instrumentos financieros derivados, y que se utilizan para gestionar el riesgo
estratgico de la empresa; ellos son,
Forwards
Obliga a dos partes a realizar un intercambio determinado de divisas en una fecha futura determinada. Segn el
mismo, la empresa estara de acuerdo en adquirir hoy la divisa que ella necesita a un precio predeterminado para
que le sea entregada en una fecha convenida.
Futuros
Es un acuerdo legalmente a travs del cual las partes se obligan a efectuar o recibir la entrega de un bien o activo
financiero en un determinado plazo futuro, para el cual se especifican los trminos cuantitativos y cualitativos de la
entrega, as como el tiempo y lugar de la misma a un precio acordado en una bolsa organizada.
Los contratos de futuros financieros son similares a los forwards, siempre que analicemos su valor en la fecha de
expiracin del contrato.
Swaps
Es un contrato por el cual dos partes se comprometen e intercambian una serie de flujos de dinero en una fecha
futura. Los flujos en cuestin pueden, en principio, ser funcin de casi cualquier cosa.
Opciones
DERIVADOS
Son productos derivados, vinculados a un activo, que se definen por tres caractersticas bsicas.
a) El tipo
Una opcin call, garantiza al comprador el derecho pero no la obligacin de comprar un activo subyacente a un
precio determinado y a un plazo dado.
Una opcin put, garantiza al comprador el derecho pero no la obligacin de vender el activo subyacente a un
precio determinado y a un plazo dado.
b) La clase
Deben distinguirse dos clases relevantes de opciones, aquellas en las cuales el derecho de ejercicio pueda
realizarse en cualquier momento antes de la fecha de expiracin y, aquellas de las que solo permita su ejercicio
hasta la fecha de vencimiento. La primera clase de opciones se denomina opciones de tipo americano y la segunda
de tipo europeo.
c) La serie.
Se refiere a la serie de todas las opciones de la misma clase que comparten un mismo precio de ejercicio.
Estos cuatro instrumentos son bsicos para la ingeniera financiera, puesto que la combinacin de los mismos lleva
a construir productos financieros sofisticados que se adecuan a la solucin de problemas concretos pero, ellos
pueden subdividirse en bloques ms pequeos que forman lo que se denomina las piezas de construccin
(building-blocks) de la Ingeniera Financiera.


ESTADISTICAS SOBRE DERIVADOS FINANCIEROS

http://www.meff.es/aspx/Financiero/home.aspx


ANALISIS TECNICO
El Anlisis Tcnico es el anlisis de los movimientos de las cotizaciones, los volmenes y los intereses abiertos
mediante la utilizacin de datos histricos, que se basan en el estudio del comportamiento previo de los mercados
de divisas, ndices y materias primas.
El anlisis tcnico es una tcnica utilizada para prever la direccin futura de las cotizaciones mediante el estudio de
datos histricos de los mercados, principalmente las cotizaciones, los volmenes y el inters abierto.
Los operadores tcnicos utilizan datos de operaciones (como cotizaciones previas y volmenes de operaciones)
junto con indicadores matemticos para tomar sus decisiones a la hora de operar. Esta informacin normalmente
se muestra en un grfico que se actualiza en tiempo real y que se interpreta con tal de determinar cundo
conviene comprar o vender un instrumento especfico.
Teora de Dow
Las ideas de Charles Dow, el primer editor del peridico econmico Wall Street Journal, forman la base del anlisis
tcnico moderno. Estas ideas se basan en tres premisas principales:
1. La cotizacin es un reflejo absoluto de las fuerzas de los mercados. En cualquier momento, todos los
datos y las fuerzas de los mercados se reflejan en las cotizaciones.
2. Las cotizaciones se mueven segn tendencias que se pueden identificar y convertir en beneficios.
3. Los movimientos de las cotizaciones son histricamente repetitivos.
Ventajas del Anlisis Tcnico
Requiere muchos menos datos que el anlisis fundamental. A partir de las cotizaciones y los volmenes,
un operador tcnico puede obtener toda la informacin que desea.
Debido a que se centra en identificar inversiones en las tendencias, la cuestin sobre cundo entrar a
operar es ms fcil de solucionar mediante el anlisis tcnico.
Desventajas del Anlisis Tcnico
El anlisis tcnico puede convertirse en una profeca autocumplida. Cuando muchos inversores que
utilizan herramientas similares y siguen los mismos conceptos cambian a la vez la oferta y la demanda,
pueden provocar que las cotizaciones se muevan en la direccin prevista.


ANALISIS FUNDAMENTAL
El Anlisis Fundamental es un mtodo que intenta predecir el valor intrnseco de una inversin. Se basa en la teora
que la cotizacin de mercado de un bien tiende a moverse hacia su valor real o valor intrnseco.
En Forex, el Anlisis Fundamental implica la prediccin de la cotizacin de una divisa y sus tendencias de mercado
mediante el anlisis de las condiciones econmicas actuales, las polticas de los gobiernos y factores sociales
dentro del marco de un ciclo de negocios. Los Operadores de Forex evalan la situacin econmica de un pas a
travs de un examen de indicadores macroeconmicos que engloban:
Comunicados sobre Tipos de Inters
Producto Interior Bruto (PIB)
ndice de Precios al Consumo (Inflacin) e Indicadores de Gastos
Indicadores de Empleo
Comercio Minorista y Confianza del Consumidor
Balance de Supervit o Dficit Comercial
Poltica Fiscal y Monetaria de un Gobierno
Visite nuestra pgina sobre indicadores econmicos y obtenga ms informacin sobre los diferentes indicadores y
su influencia en los mercados.
Ventajas del Anlisis Fundamental
Determinar el valor intrnseco de una inversin
Identificar oportunidades de inversin a largo plazo
Desventajas del Anlisis Fundamental
Demasiados indicadores macroeconmicos pueden confundir a los inversores principiantes

Anlisis Tcnico o Anlisis Fundamental
El Anlisis Tcnico es una de las principales herramientas disponibles para prever el comportamiento de los
mercados financieros. Se ha demostrado que es una herramienta eficaz para los inversores y cada vez recibe ms
aceptacin entre los integrantes de los mercados. Cuando se combina con el anlisis fundamental, el anlisis
tcnico puede ofrecer una valoracin ms completa, que puede marcar la diferencia a la hora de llevar a cabo
operaciones con beneficios.
Yahoo! Finance es un servicio de Yahoo! Que proporciona informacin financiera. ofrece informacin, incluyendo
las cotizaciones de bolsa, ndices berstiles, comunicados de prensa corporativos y financieros, y los tableros de
mensajes populares para discutir las perspectivas de la empresa y la valoracin de existencias. Tambin ofrece
algunas herramientas para el manejo organizado de finanzas personales. ofrece portales similares localizados en
una variedad de pases grandes en Amrica del Sur, Europa y Asia.

The Wall Street Journal (WSJ) es un peridico financiero fundado el 8 de julio de 1889 por la empresa
estadounidense Dow Jones & Company. Su sede est en la ciudad de Nueva York y su tendencia es conservadora.
se caracteriza hasta la fecha por promover y apoyar el libre mercado, el capitalismo y el liberalismo econmico,
El peridico sufri una seria crisis al inicio de la dcada de 1990, habindose pensado inclusive en una reduccin
severa de la circulacin del peridico o en la posible venta de la empresa que lo publica. No obstante, la expansin
posterior del peridico hizo que ste subsistiera, incorporando ediciones regionales destinadas a Europa, Asia
Oriental y Amrica Latina.

Economatica
Economatica fue fundada en 1986 y tiene slida presencia en Estados Unidos, Brasil, Mxico, Chile, Argentina,
Per, Colombia y Venezuela.

FOREX
El mercado de divisas (tambin conocido como Forex, abreviatura del trmino ingls Foreign Exchange) es un
mercado mundial y descentralizado en el que se negocian divisas. Este mercado naci con el objetivo de facilitar el
flujo monetario que se deriva del comercio internacional. El volumen diario de transacciones que lleva a mover
alrededor de 5 billones de dlares estadounidenses (USD)
1
al da ha crecido tanto que, en la actualidad, el total de
operaciones en moneda extranjera que se debe a operaciones internacionales de bienes y servicios representan un
porcentaje casi residual, debindose la mayora de las mismas a compraventa de activos financieros.
2
En
consecuencia este mercado es bastante independiente de las operaciones comerciales reales y las variaciones
entre el precio de dos monedas no puede explicarse de forma exclusiva por las variaciones de los flujos
(mas informacin en es.wikipedia.org/wiki/Mercado_de_divisas )
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loos usuarios son analistas de casas de bolsa y bancos, manejadores de fondos independientes y de pensiones,
alumnos y maestros de universidades, reas de relacin con inversionistas e inversionistas particulares.