www.wernermurhadi.wordpress.com www.wernermurhadi.wordpress.com Pada kesempatan ini kita akan menggunakan Eviews untuk melakukan analisis data dengan menggunakan pooled data. Contoh: Kita akan menguji pengaruh variabel IO (Institutional ownership), AKB (aliran kas bebas) dan IOS (Investment oppportunity set) terhadap DPR (dividend payout ratio). Sampel terdiri dari 10 perusahaan (A s/d J) dengan masa pengamatan selama 4 tahun. www.wernermurhadi.wordpress.com 10 perusahaan, mulai th 2006 - 2009 www.wernermurhadi.wordpress.com Cell yang akan mulai diimport Variabel setelah c2 yang akan diimport www.wernermurhadi.wordpress.com www.wernermurhadi.wordpress.com Statistik Deskriptif Membuat Model regresi www.wernermurhadi.wordpress.com www.wernermurhadi.wordpress.com www.wernermurhadi.wordpress.com Hasil ini akan sama persis dg menggunakan program SPSS www.wernermurhadi.wordpress.com Asumsi Klasik 1: Multikolinearitas Asumsi Regresi Klasik: Tidak ada hubungan exact collinearity antara variabel Independen (variable- variable X); misalnya: antara X2 dan X3 tidak ada hubungan exact linear (X2= 4X3). www.wernermurhadi.wordpress.com Konsekuensi Multicollinearity Konsekuensi adanya multicollinearity yang tinggi: Meskipun masih BLUE, namun estimator OLS mempunyai varians dan covarians yg besar shg sulit utk menentukan estimasi yg tepat. Konfiden interval lebih melebar. the confidence intervals tend to be much wider, leading to the acceptance of the zero null hypothesis (i.e., the true population coefficient is zero) more readily. t ratio cenderung utk statistically insignificant (Ho: =0 diterima). Namun demikian R2 dapat sangat tinggi. Estimator OLS dan standard errors-nya sensitive thd perubahan kecil dlm data. www.wernermurhadi.wordpress.com Identifikasi Multikolinearitas: Koefisien Determinasinya tinggi, tapi signifikanasi parameter rendah (tidak signifikan) Korelasi yang tinggi antar veriaber regresor /independen (> 0.90) Tolerance (TOL) dan variance inflation factor (VIF) Tolerance = 1 R^2 VIF = 1 tolerance Dimana R^2 adalah koefisien korelasi antara xi dengan var explanatory lainnya. Bila mana VIF > 5 menunjukan kolinearitar tinggi. Terdapat masalah multikol www.wernermurhadi.wordpress.com www.wernermurhadi.wordpress.com Koefisien Determinasi tinggi Signifikansi Paramater Rendah X1, X2, X5 www.wernermurhadi.wordpress.com www.wernermurhadi.wordpress.com MENGATASI MULTIKOLINIERITAS Combining cross-sectional and time series data. Melakukan kombinasi data crosssectional dan data time-series, yang dikenal sebagai pooling the data atau Data Panel Dropping a variable(s) and specification bias. Cara termudah adalah drop salah satu variable yang mempunyai kolinieritas yang tinggi dan parameter yang tidak signifikan. Signifikansi parameter rendah (X1= GNP deflator; X2,= GNP; X5= org non-intitusi >14 th) Korelasi Tinggi : X1 vs X2 dan X2 vs X5 dan X1 vs X5 Kerjakan lagi Regresi dg menghilangkan X5 atau X2 atau X1 atau ketiganya. www.wernermurhadi.wordpress.com Dropping a variable(s) and specification bias. www.wernermurhadi.wordpress.com Transformation of variables. First difference Ratio Transfornation: Cara ini juga digunakan utk mengatasi heteroscedastisity. www.wernermurhadi.wordpress.com Transformation of variables. First difference www.wernermurhadi.wordpress.com Asumsi Klasik 2: Autokorelasi Asumsi Klasik: No serial correlation, cov (ui , uj ) = 0, i j KONSEKUENSI Adanya autokorelasi, maka estimator OLS: linear unbiased, consistent dan asymptotically normally distributed, tidak lagi efficient (tidak varians minimum - tdk BLUE). www.wernermurhadi.wordpress.com Identifikasi Autokorelasi: Durbin Watson (Ho: No Auto; dan H1: Auto) www.wernermurhadi.wordpress.com www.wernermurhadi.wordpress.com www.wernermurhadi.wordpress.com Nilai DW untuk Deteksi Autokorelasi www.wernermurhadi.wordpress.com www.wernermurhadi.wordpress.com Melanjutkan dari uji DW www.wernermurhadi.wordpress.com P Value < 5% Signifikan H1 diterima berarti ada autokorelasi www.wernermurhadi.wordpress.com Mengatasi Autokorelasi www.wernermurhadi.wordpress.com Kembali ke file 12-4 waktu menguji DW Masukaan Spec persamaan spt uji DW, kmdn pindah ke options Hasil Koefisien Regresi sama, namun standar error lebih besar sehingga t-test yang lebih kecil. (note: OLS underestimate stand error). www.wernermurhadi.wordpress.com Asumsi Klasik 3: Heteroskedastisitas www.wernermurhadi.wordpress.com www.wernermurhadi.wordpress.com Penyebab varians ui adalah variabel (tidak konstan): 1. Sejalan proses belajar (the error-learning models) manusia, kesalahan (error) perilaku makin mengecil seiring berjalannya waktu. Dalam kasus ini, SD(^2 )-i akan mengecil. 2. Dengan income meningkat, orang lebih mempunyai kebebasan dan lebih banyak pilihan utk penggunakan income-nya. Sehingga SD-I akan meningkat sejalan dg peningkatan income. 3. Perbaikan teknik pengumpulan data akan menurunkan SD-i. 4. Kesalahan spesifikasi model: Kesalahan spesifikasi model yg dikarenakan menghilangkan variable penting dlm model. Dlm fungsi demand bila tidak dimasukan harga komoditi complementary maka SD-i tidak konstan. Kesalahan tranformasi data (mis. Rasio / first diff) Kesalahan bentuk fungsi (mis. Linier vs log-linier model). www.wernermurhadi.wordpress.com Menguji Heteroskedastisitas 1. White Test (menu Eviews): (a) No cross term ; & (b) Cross term Model : Dari persamaan tsb di-estimasi kofisien model dan estimasi residual. Kemudian dimodelkan kembali: Hipotesa: Ho: homosedastik Hi : heterosedastik Statistik Uji : Keputusan: Tolak Ho bila p-value < (5% atau 10%). www.wernermurhadi.wordpress.com Dengan menggunakan data Gujarati (11-5) www.wernermurhadi.wordpress.com www.wernermurhadi.wordpress.com Apakah mengandung Hetero? Uji dengan White www.wernermurhadi.wordpress.com www.wernermurhadi.wordpress.com www.wernermurhadi.wordpress.com Nilai P value chi squere cukup kecil shg H1 diterima ada hetero www.wernermurhadi.wordpress.com 2. Uji Glesjer , Dimana setelah melakukan regresi biasa dan memperoleh nilai residual Maka residual tersebut diabsolut kan dan menjadi variabel dependen, se dangkan independen nya tetap. [Res] = + . Ind1 www.wernermurhadi.wordpress.com www.wernermurhadi.wordpress.com Nilai P value chi squere cukup kecil shg H1 diterima ada hetero Mengatasi Heteroscedastics: White Heteroscedasticity /Robust Standar Error Generalized Least Square/ Weight Least Square White Hetero Dalam menu Quick , Estimation Equation , pilih option , heteroscedastisity consistent koefisient covarian. www.wernermurhadi.wordpress.com www.wernermurhadi.wordpress.com Dibandingkan dengan sebelumnya (tanpa Robust SE) maka, Standar error intercept menurun dan SE koefisien slope meningkat sedikit. Setelah ini lakukan lagi uji white untuk melihat hetero. www.wernermurhadi.wordpress.com www.wernermurhadi.wordpress.com