ANALI Z I DIAGNOSTIC

FINANCIAR
CAPITOLUL I. LOCUL DIAGNOSTICULUI FINANCIAR N
CADRUL DIAGNOSTICULUI GENERAL AL NTREPRINDERII
Funcionarea ntreprinderilor ntr-un mediu concurenial presupune, pe de o parte, cunoaterea
strii economice i financiare a acestora, iar pe de alt parte, fundamentarea deciziilor, aplicarea i
urmrirea realizrii acestora.
Un rol fundamental n furnizarea de informaii despre starea ntreprinderii, n fundamentarea
deciziilor, ct i n controlul realizrii acestora i revine analizei economico-financiare.
Analiza economico-financiar
1
reprezint un ansamblu de concepte, metode, tehnici i
instrumente care asigur tratarea informaiilor interne i externe, n vederea formulrii unor
aprecieri pertinente referitoare la situaia economico-financiar a unui agent economic, a identificrii
factorilor, cauzelor i condiiilor care au determinat-o, precum i a rezervelor interne de mbuntire
a acesteia, din punct de vedere a utilizrii eficiente a resurselor umane, tehnico-materiale i
financiare.
Sarcina de baz i provocarea fundamental de altfel a analizei economico-financiare
rezid n construirea i mprtirea unui set de date i relaii consistente i semnificative pentru
utilizatori, care s asiste procesul decizional n scopul crerii de valoare. ac acest demers este unul
de succes, instrumentele i cadrul operativ ales vor spri!ini analitii i mana"erii n elaborarea
raionamentului economic cu privire la efectele asociate variantelor decizionale, opiunilor de finanare
i eficienei operaionale, precum i la definirea performanei economice, a previziunilor i ateptrilor
viitoare i a valorii afacerii.
#arte component a analizei economico-financiare, analiza financiar este inclus n cate"oria
analizelor cu scop special, care a aprut i s-a dezvoltat mai ales n ultimii $% de ani i se afl ntr-o
evoluie permanent. #rintre factorii care au impus i stimulat dezvoltarea i perfecionarea analizei
financiare pot fi amintii& dezvoltarea societilor anonime pe aciuni' creterea rolului bncilor i
instituiilor financiare n economie.
ac primele analize financiare efectuate de ctre acionarii societilor anonime se limitau
doar la verificarea unor ec(ilibre financiare suficiente pentru asi"urarea rambursrii mprumuturilor
acordate de bnci, indiferent de evoluia situaiei financiare a ntreprinderii, criteriul principal de
acordare a creditelor rmnea doar situaia patrimonial a ntreprinderii. )naliza financiar se limita
doar la studiul unor rate financiare privind solvabilitatea ntreprinderii.
*n cazul n care se punea problema ma+imizrii profitului sau beneficiilor nu erau vizate
beneficiile contabile, deoarece conceptele economic i contabil de profit erau foarte diferite, iar
metodele contabile conduceau la rezultate diferite n funcie de metodele de evaluare sau de amortizare
folosite.
)cest mod de abordare s-a dovedit limitat, ceea ce a impus o abordare modern a analizei
financiare, care tinde s devin un sistem de tratare a informaiei apt s ofere mana"erului datele
necesare adoptrii deciziilor financiare. ,olul acestei discipline a crescut, n sensul c ea nu se
limiteaz numai la date financiare, dar inte"reaz date economice i bursiere, iar rezultatele analizei
sunt inte"rate n modele financiare, necesare elaborrii previziunilor.
-voluia analizei financiare n ultimii ani este datorat mai multor cauze:
1. .endina de concentrare a ntreprinderilor a condus la dezvoltarea investiiilor de talie mare,
a cror rentabilitate se ntinde pe mai muli ani, ceea ce a impus bncilor i instituiilor financiare
elaborarea i folosirea unor metode de analiz mai perfecionate n vederea acordrii sau refuzului unor
credite.
2. /mposibilitatea bncilor de a cere "aranii pentru a-i acoperi riscul de non-plat le-a obli"at
s pun la punct analize ale riscului economic i financiar, deoarece noiunea de lic(iditate a devenit
insuficient pentru an"a!amentele pe termen lun".
0
)l. 1u"lea )naliz financiar. 2oncepte i studiu de caz, -ditura 3irton, .imioara, $%%4
0
ANALI Z I DIAGNOSTIC
FINANCIAR
3. ezvoltarea mi!loacelor moderne de finanare a impus aprofundarea studiului ec(ilibrelor
financiare i costului capitalului, indiferent de proveniena lui.
4. 2onstrn"erile politicii creditului, ratele nalte ale dobnzii, inflaia, variaiile cursului de
sc(imb au acutizat problemele financiare ale ntreprinderii.
5. ezvoltarea internaional a societilor a condus la cutarea unor te(nici adaptate pentru
efectuarea de comparaii ntre situaiile financiare i contabile ale diferitelor ri.
-voluia analizei financiare vizeaz adaptarea obiectivelor sale cerinelor diverilor utilizatori,
n funcie de aspectele specifice domeniului de interes.
#rincipalii utilizatori ai analizei situaiilor financiare sunt&
- "estionarii,
- acionarii actuali si poteniali,
- creditorii, personalul ntreprinderii,
- or"anele fiscale,
- analitii financiari.
)ceste cate"orii de utilizatori pot adopta decizii privind& "estiunea ntreprinderii, cumprarea
sau vnzarea de titluri, acordarea sau refuzul unui credit, ac(iziia total sau parial a ntreprinderii.
Finalitatea analizei financiare se concretizeaz n diagnosticul financiar, parte a dia"nosticului
economico-financiar, orientat n special spre funciunea financiar-contabil a ntreprinderii. -fectuat
n interiorul ntreprinderii 5analiza intern6 sau din e+terior de ctre or"anisme specializate, financiar-
bancare, sau de specialiti independeni - analiti financiari- 5analiza e+tern6 conduce la dia"nosticul
financiar intern sau extern, cu obiective specifice diverilor utilizatori interni sau e+terni.
)naliza financiar, ca studiul metodic ce folosete instrumente i mi!loace specifice pentru
aprecierea situaiei financiare a ntreprinderii n vederea adoptrii unor decizii coerente de "estiune,
urmrete diagnosticarea situaiei financiare pentru fundamentarea politicii economico-financiare i a
strate"iei
ntreprinderii. )stfel, analiza financiar poate fi considerat ca prima faz a "estiunii financiare, fiind
necesar n studiul ec(ilibrului financiar, al rezultatelor ntreprinderii, n evaluarea rentabilitii i
riscurilor, n studiul flu+urilor financiare, n studiul proiectelor de investiii i n elaborarea
pro"nozelor.
#e baza rezultatelor analizei financiare se pot adopta decizii financiare, att n cadrul "estiunii
financiare pe termen lun" 5deciziile privind investiiile, finanarea i repartizarea profitului6, ct i n
cadrul "estiunii financiare pe termen scurt 5deciziile de trezorerie, "estiunea trezoreriei i a ciclului de
e+ploatare6.
*n prezent cmpul de studiu al analizei financiare s-a e+tins considerabil, aceasta inte"rnd
studiul mediului ntreprinderii, prin analiza tendinelor evoluiei sectorului i a domeniului
concurenial.
Utilizat ntr-o optic de investiii bursiere, analiza financiar servete la evaluarea
ntreprinderii pe baza beneficiilor previzionale, prin acordarea unei valori ntreprinderii, care va servi
"estionarilor de portofolii i este obli"atorie n cazul ntreprinderilor cotate la burs.
*n condiiile sporirii comple+itii actului decizional, analiza financiar este tot mai mult
considerat ca un demers al dia"nosticului global strategic.
)naliza financiar folosete instrumente i mi!loace specifice adaptate scopului urmrit i
conduce la diagnosticul financiar' parte a dia"nosticului economico-financiar, alturi de dia"nosticul
contabil, fiind orientat n special spre rentabilitatea i riscurile ntreprinderii.
ia"nosticul financiar, elaborat pe baza analizei financiare, are cteva obiective generale&
1) -videnierea disfuncionalitilor sau elementelor nefavorabile n situaia financiar i a
performanelor ntreprinderii'
2) /dentificarea cauzelor dificultilor prezente sau viitoare ale ntreprinderii'
3) #rezentarea perspectivelor de evoluie a ntreprinderii i propunerea unor aciuni de
ntreprins pentru ameliorarea sau redresarea situaiei.
Obiectivele diagnosticului financiar interior vizeaz punctul de vedere al acionarilor i al
participanilor la viaa ntreprinderii 5an"a!ai i mana"eri6.
$
ANALI Z I DIAGNOSTIC
FINANCIAR
)stfel, dia"nosticul financiar necesar managerului vizeaz rspunsul la patru ntrebri eseniale
privind urmtoarele aspecte:
a6 Creterea: cum s-a desfurat activitatea ntreprinderii n perioada e+aminat i care a fost
ritmul creterii acesteia n raport cu ritmul sectorului.
b6 Rentabilitatea: dac rezultatele obinute sunt pe msura mi!loacelor folosite i dac
creterea a fost nsoit de o rentabilitate suficient.
c6 Echilibrul: care este structura financiar a ntreprinderii i dac aceasta este ec(ilibrat, n
conte+tul raportului ntre masele de capitaluri pentru un suprt financiar convenabil.
d6 Riscurile: care sunt acestea, dac ntreprinderea prezint puncte de vulnerabilitate i dac
e+ist un risc de faliment crescut sau nu.
ac se urmrete creterea, se verific dac ntreprinderea are suficiente resurse pentru
investiii i un necesar de fond de rulment pentru activitatea curent fr riscul de a dezec(ilibra
structurile financiare. e asemenea se verific dac ntreprinderea are o rentabilitate suficient pentru
a face fa creterii, ceea ce impune compararea rezultatelor obinute cu mi!loacele folosite.
2unoaterea rezultatelor i a modului n care s-au format i repartizat ele ntre partenerii interni
i e+terni ai ntreprinderii permite evaluarea performanelor ntreprinderii, care se reflect n echilibrul
financiar.
Se urmrete n primul rnd dac structurile financiare ale ntreprinderii sunt ec(ilibrate, n
sensul aptitudinii ntreprinderii de a face fa an"a!amentelor pe termen scurt i lun", ceea ce impune
e+aminarea solvabilitii i lichiditii ntreprinderii.
*n al doilea rnd intereseaz modul n care este finanat ntreprinderea, ceea ce impune
cunoaterea structurii capitalului prin ponderea capitalului propriu i a datoriilor. in compararea
rezultatelor obinute cu capitalurile utilizate, apare rentabilitatea economic i rentabilitatea
financiar de care se lea" riscurile.
*n al treilea rnd, trebuie s se vad dac n cursul evoluiei sale ntreprinderea a tiut s-i
menin ec(ilibrul financiar, ceea ce impune studierea fluxurilor financiare n timpul unuia sau mai
multor e+erciii. )ici intereseaz care au fost n aceast perioad noile utilizri ale ntreprinderii
5investiii corporale, necorporale, financiare, rambursarea mprumuturilor6 i de ce resurse noi a dispus
ntreprinderea n aceeai perioad 5autofinanare sau credite6.
Obiectivele diagnosticului financiar exterior necesar diverilor utilizatori se prezint astfel&
Obiectivul Utilizatorul Analiza vizeaz !ecutantul
2redite bancare 1anca Solvabilitatea Specialitii bncii creditoare
2redit inter -
- ntreprinderi
Furnizorul -c(ilibrul financiar pe
termen scurt
epartamentul specializat
al furnizorului.
escoperire
bancar
1anca
creditoare
-c(ilibrul financiar pe
termen scurt
Serviciile specializate ale
bncii creditoare.
*mprumut pe
termen lun"
1anca
creditoare
-c(ilibrul financiar pe term.
scurt 7 #lanul de finanare
previzional.
Serviciile specializate ale
bncii sau creditorului
/ntroducere la
burs
)cionarii ,entabilitatea potenial
pentru acionari
Servciile specializate ale
bncilor' )nalitii financiari.
#rivatizarea
ntreprinderii
Statul'
/nvestitorii
Situaia financiar
actual' ,entabilitatea
potenial pentru
studiul de evaluare.
2abinetele de audit i de
comisari de conturi' Serviciile
specializate ale
bncilor'Specialitii evaluatori.
)naliza financiar condus n vederea elaborrii dia"nosticului financiar parcur"e mai multe
etape succesive complementare&
". Analiza creterii ntreprinderii
*n aceast etap se caut mai nti s se auditeze funciunea de exploatare a ntreprinderii,
independent de funciunea financiar, n trei timpi succesivi:
8
ANALI Z I DIAGNOSTIC
FINANCIAR
1) Evoluia activitii : cifra de afaceri, producia e+erciiului, valoarea adu"at, mar!a
comercial i a elementelor componente, cu urmtoarele precizri&
- 9 cretere mai mare a produciei e+erciiului comparativ cu cifra de afaceri reflect un
transfer de dificulti asupra e+erciiilor urmtoare 5stocuri costisitoare i "eneratoare de depreciere6'
- #roducia imobilizat ascunde adesea o sub-activitate, supra-evaluarea ei d o ima"ine
eronat asupra rezultatului.
2) i!loacele puse n oper : personalul' capitalul economic.
3) Rezultatele obinute & -+cedentul brut al e+ploatrii, rezultatul e+ploatrii, rezultatul curent,
rezultatul brut i net al e+erciiului.
)ceast etap este completat prin e+aminarea rezultatului altor funciuni 5financiar,
comercial6.
"". Analiza rentabilitii
-+aminarea rezultatelor n sine nu este suficient' numai din confruntarea rezultatelor cu
mi!loacele utilizate rezult rentabilitatea pe baza creia se poate aprecia eficiena i competitivitatea
e+ploatrii i a altor func#iuni:
1) 3ar!ele brute i nete de rentabilitate'
2) ,atele de rentabilitate economic i financiar.
""". Echilibrul structurilor i strate"ia financiar
2reterea este o surs de dezec(ilibre' flu+urile de operaiuni se vor acumula n timpul
diferitelor cicluri care caracterizeaz viaa ntreprinderii, iar acumularea de flu+uri se efectueaz mai
mult sau mai puin armonios, ceea ce impune aprecierea nivelului echilibrului financiar&
1) )naliza capitalului an"a!at i efectul de levier'
2) eterminarea independenei financiare'
3) )coperirea capitalurilor investite'
4) eterminarea trezoreriei disponibile pentru investiii, finanarea investiiilor
"$. Aprecierea i evaluarea riscurilor
:atura creterii ntreprinderii, nivelul rentabilitii, dezec(ilibrele acumulate produc un
ansamblu de riscuri, dintre care, unele anun falimentul iar altele, fragilitatea ntreprinderii, ceea ce
impune urmtoarele analize:
1) )naliza riscului economic'
2) )naliza riscului financiar'
3) )naliza riscului de faliment.
$. #inteza dia"nosticului financiar& punctele forte i punctele slabe.
*n concluzie, dia"nosticul financiar este instrumentul analizei financiare orientate spre
utilizatori care vizeaz msurarea rentabilitii capitalurilor investite i a riscurilor, aprecierea
condiiilor de realizare a echilibrelor financiare i a "radului de autonomie, pe baza lui urmnd decizii
ma!ore& ntreprinderea i ntrerupe activitatea, i redefinete strate"ia sau politica pe termen scurt.
Un bun dia"nostic financiar permite o mai bun alocare a resurselor, pe baza lui i se poate
acorda sau refuza ntreprinderii un credit, iar investitorul l poate folosi pentru a lua decizii de
cumprare sau de vnzare a aciunilor.
"nstru%entele analizei financiare
9 analiz financiar este o activitate comple+ realizat n scopul dia"nosticrii poziiei
financiare, a strii de performan financiar a ntreprinderii, a modificrii capitalului propriu, precum
i a flu+urilor de trezorerie n cadrul unui e+erciiu financiar.
/nformaiile necesare pentru efectuarea analizei financiare sunt cuprinse n situaiile financiare
anuale&
;
ANALI Z I DIAGNOSTIC
FINANCIAR
- poziia financiar a ntreprinderii este reflectat n bilan,
- performana financiar n contul de profit i pierdere,
- informaiile privind modificarea situaiei financiare se re"sesc n situaia flu+urilor de
trezorerie.
/ma"inea fidel a patrimoniului unei ntreprinderi este asi"urat de contabilitatea general,
care ofer informaiile necesare analizei financiare prin documente de sintez 5conturi anuale6
Situaiile financiare anuale - ce se bazeaz pe un suport ce rspunde e+i"enelor re"lementrilor
romneti armonizate cu irectiva a /<-a a 2.-.-. i cu Standardele /nternaionale de 2ontabilitate
5/)S 06& 9.3.F.#. =;>$%%0 i 9.3.F.#. 8%?>$%%$ care cuprind urmtoarele docu%ente egale ca
importan&
1. 1ilanul'
2. 2ontul de profit i pierdere'
3. Situaia modificrii capitalurilor proprii'
4. Situaia flu+urilor de numerar'
5. #olitici contabile i note e+plicative.
1. Bilan@ul
Bilanul este documentul contabil de sintez care Afoto"rafiazB, la un moment dat, situaia
patrimonial i financiar a unei ntreprinderi. -l red, sub form de tabel sau n list, ansamblul
resurselor de care dispune ntreprinderea la o anumit dat, ca i utilizrile acestora la aceeai dat,
indicnd rezultatul pe care l-a obinut ntreprinderea n cursul e+erciiului financiar.
in bilan se desprinde ori"inea i folosirea fondurilor de care dispune ntreprinderea& originea
fondurilor o constituie capitalurile proprii 5ce aparin acionarilor i asociailor, provizioanele pentru
riscuri i c(eltuieli6 i datoriile 5de e+ploatare, financiare6 i sunt cuprinse n pasivul bilanului.
Utilizrile fondurilor puse la dispoziia ntreprinderii, cu titlu durabil, sau activ imobilizat i
utilizrile cu titlu provizoriu i ciclic, sau activ circulant, sunt prezentate n activul bilanului.
Fiind un document financiar, bilanul ofer puine informaii despre activitatea te(nic a unei
ntreprinderi, reflectnd mai ales poziia financiar a acesteia, poziie determinat de relaia dintre
activele, datoriile i capitalurile proprii ale unei ntreprinderi.
#oziia financiar a unei ntreprinderi este influen#at de:
a$ resursele economice pe care ntreprinderea le controleaz;
b$ structura financiar a activelor, datoriilor i a capitalului propriu;
c$ gradul de lichiditate i solvabilitate generat;
d$ capacitatea ntreprinderii de a se adapta schimbrilor din mediul n care i desfoar
activitatea.
cuaia fundamental a poziiei financiare este urmtoarea&
&apital propriu ' Activ total ( )atorii totale
*Activ contabil net)
1ilanul contabil cuprinde urmtoarele structuri bilaniere&
+",A-. &O-/A+",
enumirea indicatorului 5mii lei6 :r. -+erciiul financiar
rnd n-0 n
A. Active i%obilizate ( total %0
/. /mobilizri necorporale %$
//. /mobilizri corporale - total %8
///. /mobilizri financiare %;
+. Active circulante ( total %4
/. Stocuri - total %?
4
ANALI Z I DIAGNOSTIC
FINANCIAR
//. 2reane - total %C
///. /nvestiii financiare pe termen scurt %D
/<. 2asa i conturi la bnci %=
&. &0eltuieli 1n avans 0%
). )atorii ce trebuie pltite p2n la 1 an 00
. Active circulante nete3 respectiv datorii curente
nete 5%4 7 0% 00 0?6
0$
4. /otal active %inus datorii curente5%0 7 0$6 08
5. )atorii ce trebuie pltite peste 1 an 0;
6. 7rovizioane pentru riscuri 8i c0eltuieli 04
". $enituri 1n avans 0?
9. &apital 8i rezerve 0C
/. 2apital, din care
- capital subscris nevrsat
- capital subscris vrsat
- patrimoniul re"iei
0D
//. #rime de capital
///. ,ezerve din reevaluare
0=
$%
-sold 2reditor
- sold ebitor
/<. ,ezerve $0
<. ,ezultatul reportat
Sold 2reditor $$
- Sold ebitor $8
</. ,ezultatul e+erciiului financiar
Sold 2reditor
- Sold ebitor
- ,epartizarea profitului
$;
$4
$?
/otal capitaluri proprii 50D 7 0=7 $% 7 $0 7 $$
$87$;-$4-$?6
$C
7atri%oniul public $D
&apitaluri : total 5$C 7 $D6 $=
2. Contul de profit Ei pierdere
Spre deosebire de bilan, care nre"istreaz stocurile n sens lar", respectiv, cantitile
acumulate de bunuri, creane, titluri i datorii la un moment dat 5de fapt, starea patrimonial a
ntreprinderii6, contul de profit i pierdere traduce activitatea ntreprinderii n termeni de flux 5prezint
rezultatul flu+urilor economice i financiare de intrare, de prelucrare i de ieire, pe perioada
considerat6.
2ontul de rezultat re"rupeaz , sub form de tabel, sau n list, c(eltuielile i veniturile
e+erciiului, structurate pe cate"orii 5e+ploatare, financiare, e+traordinare6, astfel nct permite
determinarea ca sold, a rezultatelor 5profitul sau pierderea6 pe tipuri de activiti.
)ltfel spus, contul de profit i pierdere reflect performana ntreprinderii, respectiv,
capacitatea de a "enera profit, care se e+prim prin aptitudinea acesteia de a "enera fluxuri viitoare de
numerar 5venituri6 prin utilizarea resurselor e+istente 5c(eltuieli ale perioadei6, permind s se
stabileasc "radul de eficien n utilizarea de noi resurse.
2ontul de profit i pierdere cuprinde& cifra de afaceri net, veniturile i c(eltuielile e+erciiului
5"rupate dup natura lor6, precum i rezultatul e+erciiului 5profit sau pierdere6.
?
ANALI Z I DIAGNOSTIC
FINANCIAR
&O-/U, ) 7;O4"/ <" 7";);
"-)"&A/O;" :r.
rd.
-+erciiu
financiar
-%- -0-
$

-
"
/
U
;
"


)
"
-

=
7
,
O
A
/
A
;

1. &ifra de afaceri net *rd.>2 la >4) %0

- producia vndut
- venituri din vnzarea mrfurilor
- venituri din subvenii de e+ploatare aferent cifrei de afaceri nete
%$
%8
%;
2. $aria#ia stocurilor
- sold creditor
- sold debitor
%4
%?
3. 7roduc#ia i%obilizat %C
4. Alte venituri din e!ploatare %D
". $-"/U;" )"- =7,OA/A;( /O/A, *rd.>1?>5(>@?>A?>B) >C
&
6

,
/
U
"

,
"


)

=
7
,
O
A
/
A
;

5. &0eltuieli cu %ateriile pri%e 8i %aterialele consu%abile 0%

- )lte c(eltuieli materiale
- )lte c(eltuieli din afar 5ener"ie, ap6
- 2(eltuieli privind mrfurile
00
0$
08
@. &0eltuieli cu personalul *rd.15?1@) 0;
- salarii
- c(eltuieli cu asi"urrile i protecia social
04
0?
A. a) A%ortizri 8i provizioane pentru deprecierea
i%obilizrilor corporale 8i necorporale *rd.1B(1C)
a06 2(eltuieli
a$6 <enituri
b) ADustarea valorii activelor circulante *rd.21(22)
b06 2(eltuieli
b$6 <enituri
0C
0D
0=
$%
$0
$$
B. Alte c0eltuieli de e!ploatare *rd.24 la 2@)
- c(eltuieli privind prestaiile e+terne
- c(eltuieli cu alte impozite, ta+e i vrsminte asimilate
- c(eltuieli cu desp"ubiri, donaii i activele cedate
$8
$;
$4
$?
C. ADustri privind provizioanele pentru riscuri 8i c0eltuieli *rd.
2B(2C)
- c(eltuieli
- venituri
$C
$D
$=
"". &6,/U"," ) =7,OA/A;(/O/A,
*rd.1>?11?12?13?14?1A?2>?23?2A)
3>
A. ;EU,/A/U, )"- =7,OA/A;:
- #rofit 5rd.%=-8%6
- #ierdere 5rd. 8%-%=6
31
32
1>. $enituri din interese de participare3
din care, n cadrul "rupului
88
8;
11.$enituri din alte investi#ii financiare 8i crean#e care fac parte
din activele i%obilizate3
din care, n cadrul "rupului
84
8?
12.$enituri din dob2nzi3
din care, n cadrul "rupului
8C
8D
C
ANALI Z I DIAGNOSTIC
FINANCIAR
$

-
"
/
U
;
"



4
"
-
A
-
&
"
A
;

13. Alte venituri financiare 8=

""" $-"/U;" 4"-A-&"A;(/O/A, *rd.33?35?3A?3C) 4>
&
6

,
/
U
"

,
"



4
"
-
A
-
&
"
A
;

14. ADustarea valorii i%obilizrilor financiare 8i a investi#iilor

fin. de#inute ca active circulante *rd. 42(43)
- 2(eltuieli
- <enituri
;0
;$
;8
15. &0eltuieli privind dob2nzile,
din care, n cadrul "rupului
;;
;4
1@. Alte c0eltuieli financiare ;?
"$ &6,/U"," 4"-A-&"A;(/O/A, *rd. 41?44?4@) ;C
+. ;EU,/A/U, 4"-A-&"A;:
- #rofit 5rd.;%-;C6
- #ierdere 5rd.;C-;%6
;D
;=
&. ;EU,/A/U, &U;-/:
- #rofit 5rd. %=7;%-8%-;C6
- #ierdere 5rd.8%7;C-%=-;%6
4%
40
1A. $enituri e!traordinare 4$
1B. &0eltuieli e!traordinare 48
). ;EU,/A/U, =/;AO;)"-A;&
- #rofit 5rd.4$-486
- #ierdere 5rd.48-4$6
4;
44
$-"/U;" /O/A, *rd.>C?4>?52) 4?
&6,/U"," /O/A, *rd.3>?4A?53) 4C
. ;EU,/A/U, +;U/:
- #rofit 5rd.4?-4C6
- #ierdere 5rd.4C-4?6
4D
4=
1C. "F7OE"/U, 7 7;O4"/ @>
2>. Alte c0eltuieli cu i%pozite care nu apar 1n ele%entele de %ai
sus
?0
4. ;EU,/A/U, -/ A, =;&"."U,U" 4"-A-&"A;:
- #rofit 5rd.4D-?%-?06
- #ierdere 5rd.?%7?0-4D6
?$
?8
1ilanul i contul de profit i pierdere sunt considerate cele mai importante documente de
raportare financiar, bilanul ocupnd locul central n economiile bazate pe implicarea ma!or a
statului, iar contul de rezultat fiind preferat n economiile finanate prin contribuia capitalului privat.
3. Situa@ia modificFrii capitalurilor proprii
Situaia modificrii capitalurilor proprii este prezentat ca o component separat a situaiilor
financiare i evideniaz detaliat toate variaiile pe care le-au suferit capitalurile proprii ntre momentul
de nceput i cel de sfrit al e+erciiului financiar, permind analiza capacitii de meninere a
capitalului i a rezultatului final 5profitul sau pierderea6.
G"/UA."A FO)"4"&H;"" &A7"/A,U,U" 7;O7;"U
D
ANALI Z I DIAGNOSTIC
FINANCIAR
le%ent de capital propriu
Gold
la
>1.>1
&re8teri ;educeri
Gold
la
31.12
.
o
t
a
l

i
n

c
a
r
e

p
r
i
n

t
r
a
n
s
f
e
r
.
o
t
a
l

i
n

c
a
r
e

p
r
i
n

t
r
a
n
s
f
e
r
2apital subscris
#rime de capital
,ezerve din reevaluare
,ezerve le"ale
,ezerve pentru aciuni proprii
,ezerve statutare sau contractuale
)lte rezerve
,ezerve din conversie
,ezultat reportat
#rofit nerepartizat
#ierdere neacoperit
,ezultatul reportat provenit din adoptarea
pentru prima dat a /)S, mai puin /)S $=
- sold creditor
- sold debitor
,ezultat reportat provenit din modificrile
politicilor contabile
- sold creditor
- sold debitor
,ezultat reportat provenit din corectarea
erorilor fundamentale
- sold creditor
- sold debitor
,ezultatul reportat reprezentnd surplusul
realizat din rezerve de reevaluare
- Sold creditor
- sold debitor
,ezultatul e+erciiului financiar
- sold creditor
- sold debitor
4. Situa@ia fluxurilor de numerar
!ituaia fluxurilor de numerar ofer informaii despre capacitatea ntreprinderii de a genera
numerar i ec(ivalente de numerar din activitatea de e+ploatare i din activitatea investiional i
modul de utilizare a acestora.
Situaia flu+urilor de trezorerie prezint n mod clar intrrile i ieirile de lic(iditi "enerate de
activitatea ntreprinderii, clasificate dup bilan#ul func#ional n&
- flu+uri de trezorerie ale activitii de e+ploatare'
- flu+uri de trezorerie ale activitii de investiii'
- flu+uri de trezorerie ale activitii de finanare.
2a i document al situaiilor financiare, situaia flu+urilor de trezorerie ofer informaii despre
modificarea poziiei financiare a ntreprinderii, pe baza relaiei&
4lu! net de trezorerie
din operaii de&
G Incasri din
opraii de&
- 7l#i din
operaii de&
=
ANALI Z I DIAGNOSTIC
FINANCIAR
-e+ploatare
-investiii
-finanare
-e+ploatare
-investiii
-finanare
-e+ploatare
-investiii
-finanare
%luxurile de trezorerie aferente activitii de exploatare se determin dup una din
urmtoarele %etode:
a6 etoda direct, care se bazeaz pe informaii referitoare la ncasri i pli
b6 etoda indirect, conform creia rezultatul net este corectat cu& influena operaiunilor care
nu au un caracter monetar' orice operaiune de report sau re"ularizare a ncasrilor sau
plilor trecute sau viitoare' elementele de venituri sau c(eltuieli asociate flu+urilor de
trezorerie, care vizeaz investiiile sau finanarea.
%luxurile de trezorerie ale activitii de investiii reflect plile efectuatecu scopul
ac(iziionrii de active destinate s "enereze venituri i flu+uri de trezorerie viitoare.
%luxurile de trezorerie ale activitii de finanare sunt "enerate de sc(imbrile produse n
mrimea i structura capitalurilor proprii i mprumutate ale ntreprinderii.
Gitua#ia flu!urilor de trezorerie
confor% OF47 nr. C4J2>>1 : %etoda direct
Fetoda direct
!erci#iul
financiar
precedent nc(eiat
%luxurile de numerar din activiti de exploatare
7 ncasrile n numerar din vnzarea de bunuri i prestarea de servicii
7 ncasrile n numerar provenite din redevene, onorarii, comisioane i alte venituri
- plile n numerar ctre furnizorii de bunuri i servicii
- plile n numerar ctre i n numele an"a!ailor
- plile n numerar sau 576 restituiri de impozit pe profit, doar dac nu pot fi
identificate n mod specific cu activitile de investiii i de finanare
%luxurile de numerar din activiti de investiii
- plile n numerar pentru ac(iziionarea de terenuri i mi!loace fi+e, active
necorporale i alte active pe termen lun"
7 ncasri de numerar din vnzarea de terenuri i cldiri, instalaii i ec(ipamente,
active necorporale i alte active pe termen lun"
- plile n numerar pentru ac(iziia de instrumente de capital propriu i de crean
ale altor ntreprinderi
7 ncasrile n numerar din vnzarea de instrumente de capital propriu i de crean
ale altor ntreprinderi
- avansurile n numerar i mprumuturi efectuate ctre alte pri
7 ncasrile n numerar din rambursarea avansurilor i mprumuturilor efectuate
ctre alte pri
%luxuri de numerar din activiti de finanare
7 veniturile n numerar din emisiunea de aciuni i alte instrumente de capital
propriu
- plile n numerar ctre acionari pentru a ac(iziiona sau a rscumpra aciunile
ntreprinderii
7 veniturile n numerar din emisiunea de obli"aiuni, credite, ipoteci i alte
mprumuturi
- rambursrile n numerar ale unor sume mprumutate
0%
ANALI Z I DIAGNOSTIC
FINANCIAR
- plile n numerar ale locatarului pentru reducerea obli"aiilor le"ate de o
operaiune de leasin" financiar
4lu!uri de nu%erar total
:umerar la nceputul perioadei
:umerar la finele perioadei
Gitua#ia flu!urilor de trezorerie
confor% OF47 nr. C4J2>>1 : %etoda indirect
Fetoda indirect
!erci#iul
financiar
precedent nc(eiat
%luxuri de numerar din activiti de exploatare
7 rezultat net
- modificrile pe parcursul perioadei ale capitalului circulant
7 a!ustri pentru elementele nemonetare i alte elemente incluse la activitile de
investiii sau de finanare
%luxurile de numerar din activiti de investiii
- plile n numerar pentru ac(iziionarea de terenuri i mi!loace fi+e, active
necorporale i alte active pe termen lun"
7 ncasri de numerar din vnzarea de terenuri i cldiri, instalaii i ec(ipamente,
active necorporale i alte active pe termen lun"
- plile n numerar pentru ac(iziia de instrumente de capital propriu i de crean
ale altor ntreprinderi
7 ncasrile n numerar din vnzarea de instrumente de capital propriu i de crean
ale altor ntreprinderi
- avansurile n numerar i mprumuturi efectuate ctre alte pri
7 ncasrile n numerar din rambursarea avansurilor i mprumuturilor efectuate
ctre alte pri
%luxuri de numerar din activiti de finanare
7 veniturile n numerar din emisiunea de aciuni i alte instrumente de capital
propriu
- plile n numerar ctre acionari pentru a ac(iziiona sau a rscumpra aciunile
ntreprinderii
7 veniturile n numerar din emisiunea de obli"aiuni, credite, ipoteci i alte
mprumuturi
- rambursrile n numerar ale unor sume mprumutate
- plile n numerar ale locatarului pentru reducerea obli"aiilor le"ate de o
operaiune de leasin" financiar
4lu!uri de nu%erar total
:umerar la nceputul perioadei
00
ANALI Z I DIAGNOSTIC
FINANCIAR
:umerar la finele perioadei
5. Politici contabile Ei note explicative
"otele explicative i politicile contabile prezint informaii despre bazele de ntocmire a
situaiilor financiare i politicile contabile adoptate, completeaz i detaliaz toate informaiile
prezentate n celelalte documente de raportare financiar i prezint, narativ sau prin tabele de analiz,
situaii i indicatori care nu sunt prezentate n alt parte.
:otele e+plicative, n numr de 0%, trebuie prezentate sistematic, cuprinznd informaii
detaliate care s servesc analizei ulterioare, i mpreun cu celelalte documente de sintez s ofere,
conform #lanului 2ontabil Heneral, imaginea fidel a patrimoniului, a situaiei financiare i a
rezultatului ntreprinderii n e+erciiul financiar nc(eiat.
Fiecare element semnificativ al bilanului, contului de profit i pierdere, situaiei modificrii
capitalului propriu, situaiei flu+urilor de trezorerie trebuie s fie nsoit de o trimitere la nota care
cuprinde informaii le"ate de acel element semnificativ.
-otele e!plicative sunt:
1. )ctive imobilizate
2. #rovizioane pentru riscuri i c(eltuieli
3. ,epartizarea profitului
4. )naliza rezultatului de e+ploatare
5. Situaia creanelor i datoriilor
@. #rincipii, politici i metode contabile
A. )ciuni i obli"aiuni
B. /nformaii privind salariaii, administratorii i directorii
C. -+emple de calcul i analiz a principalilor indicatori economico-financiari
1>. )lte informaii
0$