Alterações Na Lei SAs e Reflexo No PL

UNIVERSIDADE FEDERAL DE SANTA CATARINA
CENTRO SCIO-ECONMICO
DEPARTAMENTO CINCIAS CONTBEIS

ALTERAO DA LEI N. 6.404/1976 PELA LEI N. 11.638/2007 E SEUS
REFLEXOS NO PATRIMNIO LQUIDO

ANDRIA ANGELA DOS SANTOS SIEGEL

FLORIANPOLIS
2012

Andria ngela dos Santos Siegel

ALTERAO DA LEI N. 6.404/1976 PELA LEI N. 11.638/2007 E SEUS

Monografia apresentado ao Curso de Cincias
Contbeis da Universidade Federal de Santa
Catarina, como requisito parcial para obteno
do ttulo de Bacharel em Contabilidade.

Orientador: Prof. Vladimir Arthur Fey, Msc.

FLORIANPOLIS
2012

Andria ngela dos Santos Siegel

ALTERAO DA LEI N. 6404/1976 PELA LEI N. 11.638/2007 E SEUS

Esta monografia foi apresentada como TCC, no curso de Cincias Contbeis da
Universidade Federal de Santa Catarina, banca examinadora constituda pelo
professor(a) orientador(a) e membros abaixo mencionados.

Florianpolis/SC, 02 de Julho de 2012.

Professor Irineu Afonso Frey, Dr.
Coordenador de TCC do Departamento de Cincias Contbeis

Professores que compuseram a banca examinadora:

Professor Vladimir Arthur Fey, Msc.
Orientador

Professor Joisse Antnio Lorandi, Dr.
Membro

Professor Orion Augusto Platt Neto, Dr.
Membro

DEDICATRIA

Dedico este trabalho a minha filha,
a pequena Nicole que ...
a razo do meu viver.

AGRADECIMENTOS

A DEUS pelo Dom da vida,
Aos meus pais por todo o amor e carinho dispensados.
Aos meus irmos pela amizade que cultivamos.
Ao meu esposo e companheiro nos momentos difceis.
As minhas amigas pelo incentivo.
Ao professor orientador por ter aceitado este desafio.

"Bem-aventurado o homem
que acha sabedoria, e o homem
que adquire conhecimento"
(Provrbios 3,13).

RESUMO

SIEGEL, Andria Angela dos Santos. Alterao da Lei n. 6,404/1976 pela Lei n.
11.638/2007 e seus reflexos no patrimnio lquido. Monografia (Cincias
Contbeis)- Departamento de Cincias Contbeis, Universidade Federal de Santa
Catarina. Florianpolis, 2010.

O objetivo geral deste estudo demonstrar as alteraes no grupo de contas do
Patrimnio Lquido com a adoo da Lei n. 11.638/2007, e como foram
evidenciadas as alteraes, que impactos trouxeram para o grupo do Patrimnio
Lquido. As diferenas existentes nas prticas contbeis dificultando a compreenso
e comparabilidade das informaes foi um dos aspectos que levou rgos de
diversos pases a se unirem a fim de padronizar as informaes, torna-las
comparvel e transparente independente de sua localizao. As normas
internacionais surgiram no Brasil devido ao aumento dos negcios decorrentes da
globalizao. Para conseguir harmonizar as normas contbeis aos padres
internacionais houve a alterao da lei que regulamentava as empresas de grande
porte e de capital aberto. Foi necessria tambm a criao de um rgo que
emitisse pronunciamentos a fim de esclarecer e adequar os padres internacionais
de contabilidade legislao vigente no Brasil. Devido as dificuldades de adequao
as novas prticas contbeis exigidas faz-se necessrio um estudo exploratrio
realizado com a empresa Tractebel Energia SA, a fim de descrever as mudanas e
verificar os impactos no grupo do Patrimnio Lquido com aplicao das novas
prticas contbeis. Os dados para a anlise foram extrados do site da empresa e da
Bovespa. Verificou-se que adoo das novas prticas contbeis foi feita
gradativamente pela empresa analisada e que para um total cumprimento das
exigncias feitas pelos rgos reguladores, alguns pronunciamentos e
interpretaes devero ser emitidos devido complexidade das normas.

Palavras- chave: Normas internacionais. Patrimnio Lquido. Prticas Contbeis.

LISTA DE SIGLAS

ABRASCA - Associao Brasileira de Comunidades Alternativas
ANEEL - Agncia Nacional de Energia Eltrica
APIMEC - Associao dos Analistas de Profissionais de Investimentos do Mercado
de Capitais
BM &FBOVESPA - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
BOVESPA - Bolsa de Valores de So Paulo
BP - Balano Patrimonial
CFC - Conselho Federal de Contabilidade
CPC - Comit de Pronunciamentos Contbeis
CVM - Comisso de Valor Mobilirio
DFPs - Demonstraes Financeiras Padronizadas
DLPA - Demonstrao de Lucros e Prejuzos Acumulados
DMPL - Demonstrao da Mutao do Patrimnio Lquido
FASB - Financial Accounting Standards Boards
FIPECAFI - Fundao Instituto de Pesquisas Contbeis, Autarquias e Financeiras
IAS - Internacional Accounting Standards
IASB - Internacional Accounting Standards Boards
IASC - Internacional Accounting Standards Committee
IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil
ICPC - Interpretao Comit de Pronunciamentos Contbeis
IFRS - Internacional Financial Reporting Standards
MME - Ministrio de Minas e Energia
OCPC - Orientao Comit de Pronunciamentos Contbeis
PCH - Pequenas Centrais Hidreltricas
PL - Patrimnio Lquido
SA - Sociedade Annima
SC - Santa Catarina
SEC - Security Exchange Commission
SFAS - Statiments of Financial Accountings Standards
SUDAM - Superintendncia de Desenvolvimento da Amaznia
SUSEP - Superintendncia de Seguros Privados
UFSC - Universidade Federal de Santa Catarina

LISTA DE FIGURAS

FIGURA 1: ESTRUTURA IASB ........................................................................................ 23
FIGURA 3: BALANO PATRIMONIAL DE ABERTURA EM 01/01/2009. .................................. 46
FIGURA 4: BALANO PATRIMONIAL DE 31/12/2009. ....................................................... 47
FIGURA 5: BALANO PATRIMONIAL COMPARATIVO 2010. ................................................ 51

LISTA DE TABELAS

TABELA 1: PATRIMNIO LQUIDO EXERCCIO DE 2008. .................................................... 38
TABELA 2: EFEITOS DA APLICAO DA LEI N. 11.638/2007. ........................................... 39
TABELA 3: DEMONSTRAO DA MUTAO DO PATRIMNIO LQUIDO 2008. ....................... 40
TABELA 4: PL COMPARATIVO EXERCCIO DE 2008........................................................... 42
TABELA 6: DEMONSTRAO DA MUTAO DO PATRIMNIO LQUIDO 2009. ...................... 44
TABELA 7: PL COMPARATIVO ENTRE LEI N. 6.404/7 E LEI N. 11.638/2007. .................... 48
TABELA 8: DEMONSTRAO DA MUTAO DO PATRIMNIO LQUIDO 2009. ....................... 49
TABELA 10: DEMONSTRAO DA MUTAO DO PATRIMNIO LQUIDO 2010. ..................... 53
TABELA 11: PATRIMNIO LQUIDO 2011......................................................................... 54
TABELA 12: DEMONSTRAO DA MUTAO DO PATRIMNIO LQUIDO 2011. .................... 55

LISTA DE QUADROS

QUADRO 1: ANTES E DEPOIS DA LEI N 11.638/2007 ...................................................... 26

LISTA DE GRFICOS

GRFICO 1: DESTINAO DO LUCRO DO EXERCCIO 2008. .............................................. 41
GRFICO 2: DESTINAO LUCRO DO EXERCCIO 2009..................................................... 45
GRFICO 3: DESTINAO DO LUCRO DO EXERCCIO DE 2010. .......................................... 52

SUMRIO
1. INTRODUO ............................................................................................................ 12
1.1 TEMA E PROBLEMA .................................................................................................. 13
1.2 OBJETIVOS ................................................................................................................ 14
1.2.1 Objetivo geral .............................................................................................................. 14
1.2.2 Objetivos especficos .................................................................................................. 14
1.3 JUSTIFICATIVA E RELEVNCIA DA PESQUISA ...................................................... 15
1.4 METODOLOGIA DA PESQUISA ................................................................................ 15
1.4.1 Quanto aos objetivos .................................................................................................. 16
1.4.2 Quanto aos procedimentos ......................................................................................... 16
1.4.3 Quanto abordagem do problema ............................................................................. 17
1.5 LIMITAOES E DELIMITAES DA PESQUISA ...................................................... 17
1.6 ORGANIZAO DO ESTUDO .................................................................................... 18
2. FUNDAMENTAO TERICA .................................................................................. 19
2.1 A LEI DAS SA E SUAS ALTERAES ....................................................................... 19
2.2 RGOS RESPONSVEIS PELA REGULARIZAO DAS NORMAS CONTBEIS 21
2.2.1 O International Accounting Standards Boards (IASB) ................................................ 22
2.2.2 Comisso de Valores Mobilirios (CVM) ..................................................................... 24
2.2.3 Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC). .......................................................... 25
2.3 PATRIMNIO LQUIDO (PL) E ALTERAES. ......................................................... 26
2.3.1 Capital Social .............................................................................................................. 27
2.3.2 Reservas de Capital .................................................................................................... 27
2.3.3 Ajustes de Avaliao Patrimonial. ............................................................................... 28
2.3.4 Reservas de Lucros .................................................................................................... 29
2.3.5 Prejuzos Acumulados ................................................................................................. 33
2.3.6 Aes em Tesouraria .................................................................................................. 34
2.4 DEMONSTRAO DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO (DMPL) ............. 35
2.5 DEMONSTRAO DE LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS (DLPA) ............. 35
3. DESCRIO E ANLISE DOS DADOS .................................................................... 37
3.1 APRESENTAO DA EMPRESA .............................................................................. 37
3.2 ANLISE DOS DEMONSTRATIVOS DO EXERCCIO DE 2008 ................................ 38
3.2.1 Efeitos relacionados adoo da Lei n. 11.638/2007 no PL em 2008 ..................... 39

4. CONSIDERAES FINAIS ........................................................................................ 57
4.1 QUANTO AO ALCANCE DOS OBJETIVOS PROPOSTOS ........................................ 57
4.2 QUANTO AO ALCANCE DOS RESULTADOS .......................................................... 58
4.3 SUGESTES PARA FUTUROS TRABALHOS ...................................................... 58
REFERNCIAS ..................................................................................................................................... 59

12

1. INTRODUO
A contabilidade no Brasil passou por um processo de normatizao das
informaes contbeis a fim de universaliz-las. As diferenas existentes nas
prticas contbeis tm sido um problema para a compreenso e comparabilidade
das informaes. Com a convergncia das normas contbeis haver uma facilidade
no processo de comunicao (NIYAMA; SILVA, 2008).
A internacionalizao das demonstraes contbeis surgiu devido
necessidade de transparncia das informaes e uniformidade para que os
gestores, investidores e analistas financeiros de todo o mundo tivessem acesso s
informaes de forma comparvel e confivel, servindo para aumentar
principalmente as movimentaes de recursos financeiros internacionais e propiciar
a reduo das barreiras comerciais entre as naes.
Em dezembro de 2007 foi regulamentado o processo de internacionalizao
das normas contbeis no Brasil, foram criadas disposies relativas elaborao e
divulgao de demonstraes financeiras. Um fator preponderante para a
normatizao foi a criao da Lei n. 11.638/2007, que alterou e revogou dispositivos
da Lei n. 6.404, de 15 de dezembro de 1976 e da Lei n. 6.385, de 7 de dezembro
de 1976, que regulamentavam as sociedades de grande porte.
A adoo das Normas Internacionais de Contabilidade poder trazer diversas
vantagens s empresas, aos usurios das demonstraes contbeis e aos
profissionais de contabilidade, com vista a facilitar a anlise, comparao e
consolidao dos demonstrativos contbeis.
Segundo Lopes e Araujo (2008), esto sendo adotadas medidas com o
objetivo de harmonizar as normas de contabilidade, adequando as demonstraes
aos padres dos principais mercados financeiros mundiais de maneira que
transaes idnticas tenham impactos iguais nas contas patrimoniais e de resultado
das sociedades, independentemente de sua localizao.
13

Para que pudesse ser desenvolvido o processo de normatizao e buscando
solues para a convergncia internacional das normas contbeis houve
necessidade da criao de rgos como o CPC (Comit de pronunciamentos
Contbeis), que tem por objetivo o estudo, o preparo e a emisso de
Pronunciamentos Tcnicos sobre procedimentos de contabilidade (CPC, 2012).
A CVM (Comisso de Valores Mobilirios) tem um papel importante, pois
normatiza as empresas de capital aberto auxiliando-as neste processo transitrio,
por esse motivo a adequao s normas internacionais uma exigncia para as
empresas de grande porte e com capital aberto, listadas na BOVESPA, participantes
do nvel de governana corporativa.
1.1 TEMA E PROBLEMA
O presente estudo pretende analisar a empresa Tractebel Energia SA,
fazendo um comparativo entre os resultados apresentados antes da alterao da Lei
n. 6.404 de 1976, pela Lei n. 11.638 de 2007.
As normas internacionais surgiram no Brasil devido ao aumento dos negcios
decorrentes da globalizao. Para conseguir harmonizar as normas contbeis aos
padres internacionais houve a alterao da lei que regulamentava as empresas de
grande porte e de capital aberto.
Os padres contbeis utilizados no Brasil sofreram inmeras modificaes
devido promulgao da Lei n. 11.638/2007, em especial na reestruturao do
grupo do Patrimnio Lquido visando demonstrar a realidade econmica das
entidades e do seu patrimnio (SANTOS et al. 2010).
O inicio do processo de aplicao das novas prticas contbeis, seria o
exerccio de 2008, devido a dificuldades de interpretao da Lei n. 11.638/2007
surge rgos reguladores responsveis pela emisso de pronunciamentos tcnicos
a fim de esclarecer o processo de harmonizao contbil.
Diante do exposto, obtem-se o seguinte problema de pesquisa: Quais os
impactos da alterao da Lei n. 6.404/1976 pela Lei n. 11.638/2007 no grupo do
Patrimnio Lquido da empresa Tractebel Energia S/A nos anos de 2007 a 2011?
14

1.2 OBJETIVOS
Os objetivos esto divididos em objetivo geral e objetivos especficos.
1.2.1 Objetivo geral
Analisar, por intermdio das Demonstraes Financeiras Padronizadas as
alteraes introduzidas pela Lei n. 11.638/2007 e pronunciamentos do CPC, na
forma de evidenciao das contas no Patrimnio Lquido da empresa Tractebel
Energia SA, durante os exerccios de 2007 a 2011.
1.2.2 Objetivos especficos
a) Descrever as mudanas ocorridas no grupo do Patrimnio Lquido
provocadas pela Lei n.11.638/2007;
b) demonstrar as principais diferenas encontradas no grupo Patrimnio Lquido,
apontando o tratamento dado s contas que sofreram alterao da lei n.
11.638/2007 da empresa Tractebel Energia SA, nos anos de 2007 a 2011; e
c) identificar atravs da Demonstrao Das Mutaes Do Patrimnio Lquido
(DMPL) o tratamento dado a distribuio de lucros com a extino da conta
Lucros Acumulados e demais contas do Patrimnio Lquido que sofreram
alteraes da Lei n. 11.638/2007 da empresa Tractebel Energia SA nos anos
de 2007 a 2011.
15

1.3 JUSTIFICATIVA E RELEVNCIA DA PESQUISA
A Lei n. 11.638, promulgada em 28 de dezembro de 2007 que entrou em vigor
em primeiro de janeiro de 2008, alterou e introduziu novos dispositivos lei das
Sociedades por Aes (SA), Lei n. 6.404/1976, cujo principal objetivo a alterao
das regras contbeis. A Lei n. 11.638/2007 trouxe significativas mudanas s
contas do Patrimnio Lquido das empresas. Essas mudanas servem para adequar
a contabilidade das empresas brasileiras contabilidade internacional.
A alterao do PL, pela Lei n. 11.638/2007, poder trazer maior credibilidade
internacional s empresas nacionais pelo fato de igualar os procedimentos adotados
no Brasil aos padres internacionais.
O tema abordado relevante por tratar de uma alterao recente, sendo que
vrios pronunciamentos e interpretaes precisaram ser emitidos devido sua
complexidade. Pronunciamentos internacionais foram interpretados e adaptados
conforme a legislao vigente do Brasil. A pesquisa pretende ainda demonstrar se a
implementao da Lei n. 11.638/2007 trouxe reflexos significativos para a empresa
Tractebel Energia, verificando se a adoo das novas prticas contbeis foi adotada
por esta empresa no primeiro ano da vigncia desta lei.
1.4 METODOLOGIA DA PESQUISA
O conhecimento pode ser adquirido de diversas maneiras, como em leitura ou
por meio da observao. A pesquisa tambm uma forma de adquirir conhecimento,
que servir para responder a questionamentos. Para Andrade (1993, p. 95),
pesquisa o conjunto de procedimentos sistemticos, baseado no raciocnio lgico,
que tem por objetivo encontrar solues para problemas propostos, mediante a
utilizao de mtodos cientficos.
A metodologia do presente trabalho esta agrupada em trs categorias:
pesquisa quanto aos objetivos; pesquisa quanto aos procedimentos e a pesquisa
quanto abordagem.
16

1.4.1 Quanto aos objetivos
Quanto aos objetivos este estudo classificado como uma pesquisa
exploratria e descritiva, pois busca esclarecer a forma como foi aplicada as novas
exigncias contbeis para o grupo do Patrimnio Lquido.
A pesquisa exploratria segundo Beuren (2006, p. 80), consiste no
aprofundamento de conceitos preliminares sobre determinada temtica no
contemplada de modo satisfatrio anteriormente. Contribui para o esclarecimento de
questes superficialmente abordadas sobre o assunto.
Segundo Gil (2002, p. 41), as pesquisas exploratrias tm como objetivo
proporcionar maior familiaridade com o problema, com vistas a torn-lo mais
explcito ou constituir hipteses. [...] tm como objetivo principal o aprimoramento de
ideias ou a descoberta de intuies.
Para Gil (2002, p.42) as pesquisas descritivas tm como objetivo primordial a
descrio das caractersticas de determinada populao ou fenmeno ou, ento, o
estabelecimento de relaes entre variveis.
O presente trabalho caracteriza-se por exploratrio ao fazer uma anlise das
demonstraes contbeis com o objetivo de identificar os impactos da alterao da
Lei das SA, sendo o tema pouco abordado e tendo aplicabilidade recente,
caracteriza-se por descritivo, ao comparar e relatar as possveis alteraes na
aplicao desta lei.
1.4.2 Quanto aos procedimentos
Quanto aos procedimentos se caracteriza por uma pesquisa bibliogrfica e
documental utilizando de livros, publicao em peridicos, artigos, monografias, leis.
Cervo e Bervian (1983, p.55) definem a pesquisa bibliogrfica:
[...] explica um problema a partir de referenciais tericos publicados em
documentos. Pode ser realizada independentemente ou como parte da
pesquisa descritiva ou documental. Ambos os casos buscam conhecer e
analisar as contribuies culturais ou cientficas do passado existentes
sobre um determinado assunto, tema ou problema.
17

A pesquisa bibliogrfica utiliza-se de publicaes j existentes como afirma
Gil (1999), principalmente livros e artigos cientficos. Para Gil (2008) a pesquisa
documental semelhante a bibliogrfica a diferena que a bibliogrfica recebe
contribuies de diversos autores e na documental so arquivos no receberam
tratamento analtico.
Para elaborao deste trabalho utilizou-se, das Demonstraes Financeiras
Padronizadas (DFPs) e Notas Explicativas que foram extrados do site da Bolsa de
Valores de So Paulo (BOVESPA).
1.4.3 Quanto abordagem do problema
A pesquisa, quanto abordagem do problema, classificada neste estudo
como qualitativa. A pesquisa qualitativa caracteriza-se por analisar o tema de forma
detalhada, interpretando seus resultados e descrevendo-os. Segundo Beuren (2004,
p. 92), na pesquisa qualitativa concebem-se anlises mais profundas em relao ao
fenmeno que esta sendo estudado
Para Richardson (1999, p. 80):
Os estudos que empregam uma metodologia qualitativa podem descrever a
complexidade de determinado problema, analisar a interao de certas
variveis, compreender e classificar processos dinmicos vividos por grupos
e possibilitar, em maior profundidade, o entendimento das particularidades
do comportamento dos indivduos.
De acordo com o mtodo qualitativo este estudo no se utiliza de mtodos e
tcnicas estatsticas, procura demonstrar quais foram as alteraes ocorridas no
Patrimnio Lquido.
1.5 LIMITAOES E DELIMITAES DA PESQUISA
A pesquisa limita-se a analisar as informaes da empresa Tractebel Energia
arquivadas no site da Bovespa como:
18

a) O grupo Patrimnio Lquido apresentado no Balano Patrimonial referente aos
anos 2007, 2008, 2009, 2010 e 2011.
b) Demonstraes da Mutao do Patrimnio Lquido referente aos anos 2007,
2008, 2009, 2010 e 2011.
Foi analisado o Patrimnio Lquido antes e depois da alterao da lei n.
11.638/2007, verificando se houve evidenciao em Notas Explicativas das
alteraes da lei n. 6.404/1976 justificando o saldo final das contas extintas.
1.6 ORGANIZAO DO ESTUDO
A pesquisa est dividida em quatro captulos, tendo como principal objetivo
verificar as alteraes introduzidas pela lei n. 11.638/2007 e pronunciamentos do
CPC, na forma de evidenciao das contas no Patrimnio Lquido.
O primeiro captulo introduz o presente trabalho, contendo o tema e o
problema, o objetivo geral e o especfico a serem alcanados, aborda tambm a
metodologia da pesquisa demonstrando os procedimentos utilizados e as limitaes
para o desenvolvimento do trabalho.
O segundo captulo apresenta a fundamentao terica com um breve
histrico da alterao da Lei das SA, aponta os rgos responsveis pela
regularizao das normas contbeis, traz o conceito do grupo de contas do
Patrimnio Lquido e as a alteraes trazidas pela Lei n. 11.638/2007 neste grupo,
trata tambm das DMPL (Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido) e
DLPA (Demonstrao do Lucro e Prejuzo Acumulado).
O terceiro captulo aborda a empresa analisada fazendo um breve histrico,
traz quadros que demonstram o grupo do Patrimnio Lquido e as Demonstraes
das Mutaes do Patrimnio Lquido para os exerccios compreendidos pela
pesquisa e demonstra as alteraes encontradas nos exerccios sociais aps a
aplicao da Lei n.11.638/2007.
No quarto e ltimo captulo foram expostas as concluses da pesquisa quanto
ao problema e objetivos da pesquisa com algumas sugestes para futuras
pesquisas.
19

2. FUNDAMENTAO TERICA

A fundamentao terica deste trabalho divide-se nos seguintes tpicos:
Alterao da Lei das SA, rgos responsveis pela regularizao das Normas
Contbeis, Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido (DMPL),
Demonstrao de lucros ou Prejuzos Acumulados (DLPA), Patrimnio Lquido (PL)
e alteraes, Notas Explicativas.
2.1 A LEI DAS SA E SUAS ALTERAES
A contabilidade surgiu da necessidade de registrar e controlar os bens. A
medida que os anos se passaram e os negcios ampliaram, havendo assim o
comrcio desses bens surgiu a necessidade de um controle rigoroso por parte
governamental.
Segundo Niyama e Silva (2008, p. 16), no Brasil, a histria da padronizao
data de 1808, quando se determinou a utilizao das partidas dobradas. Em 25 de
junho de 1850, foi aprovada a Lei n. 556, criando o Cdigo Comercial Brasileiro
que obrigava as empresas a manter escriturao contbil, seguindo ordem nos
registros e balanos. Havia ainda assim a necessidade da aprovao de uma lei no
Brasil que padronizasse esta ordem dos registros.
Foi ento aprovada a Lei das SA, em 15 de dezembro de 1976, que
regulamenta as empresas de capital aberto normatizando as prticas contbeis
dando uma maior credibilidade aos investidores. A principal nfase desta lei era o
acionista brasileiro, o mercado de capitais no Brasil (MARION, 2009, p. 161).
Com o avano da economia e a necessidade de captao de recursos
externos surgiu a necessidade da internacionalizao das normas contbeis. Mas
para a convergncia s normas internacionais seria necessrio a alterao da lei
vigente para adequao destas normas.
20

Um projeto de lei foi enviado ao Congresso Nacional no ano de 2000 pela
CVM por meio de sua Comisso Consultiva de Normas Contbeis. A pretenso era
que o Brasil fosse o pioneiro na adeso s normas internacionais de forma completa,
(IUDCIBUS, 2010).
O projeto de lei foi aprovado somente em 2007, sendo editada a Lei n.
11.638/2007, que alterou alguns dispositivos da antiga redao dada pela Lei n.
6.404/1976. Alguns desses dispositivos estavam desatualizados, Iudcibus (2010)
descreve que o projeto estava defasado por ter demorado tantos anos para ser
aprovado e que seriam necessrias vrias modificaes.
Em 2008 modificaes surgiram com a Medida Provisria 449/2008 que foi
transformada na Lei n. 11.941/2009, sendo feitas algumas alteraes necessrias
na Lei n. 11.638/2007.
Para Silva, Madeira e Assis (2004, p.117):
No atual cenrio mundial, com o surgimento de blocos econmicos
continentais e regionais e o conhecimento das principais diferenas de
prticas contbeis e suas origens, torna-se necessria a fixao de
alternativas de confluncias reais possveis, visando contribuir para o
estabelecimento de bases fundamentadas de viabilizao do processo de
harmonizao contbil embasado em critrios uniformes de mensurao de
investimentos, na obteno de relatrios econmicos e contbeis inteligveis
e comparveis, na efetiva reduo de custos e na viso da contabilidade
como veculo propulsor de credibilidade e comparabilidade das informaes
necessrias para o processo decisrio.
Oliveira et al. (2008, p.7) comenta que com a natural evoluo do mercado
de capital e do ambiente corporativo empresarial, natural que tambm fossem
desenvolvidos mecanismos para acompanhar essa evoluo no mbito da
contabilidade (...). O mecanismo encontrado foi a harmonizao das normas
Santos, et al (2010, p.03) comenta que no Brasil, a promulgao da Lei n..
11.638/2007:
[...] tem ocasionado modificaes substanciais nas prticas e nos padres
contbeis em uso no pas, especialmente no que se refere avaliao de
itens patrimoniais e reestruturao do grupo patrimnio lquido, dando
nfase essncia sobre a forma e ao o conceito de valor justo, visando
espelhar a realidade econmica das entidades e do seu patrimnio,
demonstrando-o a valor mais prximo ao de mercado.
21

medida que as normas e pronunciamentos foram surgindo as empresas
procuraram se adequar nova padronizao contbil. Devido ao aumento da
entrada de capitais estrangeiros, cresceu tambm a necessidade de informaes
contbeis que colaborassem para o processo de conhecimento das empresas e sua
realidade (MARQUART, 2004).
De acordo com Niyama e Silva (2008), a padronizao contbil no eliminar
as fraudes ou falhas no mercado, poder reduzir ou eliminar as incertezas no
mercado. A insegurana do mercado ser reduzida pois as informaes
apresentadas pelas empresas tero maior credibilidade com adoo da
padronizao das normas contbeis.
2.2 RGOS RESPONSVEIS PELA REGULARIZAO DAS NORMAS
CONTBEIS
No inicio do processo de convergncia das regras contbeis brasileiras s
normas internacionais, inmeras foram as dificuldades encontradas, para
exemplificar pode ser citada a diferena na estrutura apresentada nos relatrios
contbeis, cada pas tinha sua estrutura elaborada de acordo com suas
necessidades.
De acordo com Silva, Madeira e Assis (2004, p.116):
As inmeras diferenas estruturais e culturais entre as normas e prticas
contbeis adotadas pelos diversos organismos internacionais de
normalizao contbil so consideradas os maiores entraves
harmonizao das regras contbeis e sua aplicao no mundo globalizado e
um dos temas mais controvertidos a ser penetrado de forma adequada e
eficaz na busca pela insero da contabilidade no processo de
internacionalizao econmica.
Diante das dificuldades encontradas na implantao das normas
internacionais surgiu a necessidade de interpretao a fim de regulamentar,
esclarecer e adequar realidade do pas, j que os pronunciamentos no poderiam
vir de encontro a legislao fiscal vigente. Entidades j constitudas como CVM,
IBRACON, ABRASCA, APIMEC, FIPECAFI tem se reunido para tratar os
pronunciamentos editados pelo IASB (BRAGA; ALMEIDA, 2009).
22

2.2.1 O International Accounting Standards Boards (IASB)
Em 1973, na Europa com um acordo realizado entre representantes da
Austrlia, Canad, Frana, Alemanha, Japo, Reino Unido, Estados Unidos e outras
naes foi criado o International Accounting Standards Committee (IASC), ou
Comit de Normas Internacionais de Contabilidade. Era o principal rgo
normatizador das normas contbeis internacionais (OLIVEIRA et al, 2008).
Em 2001 foi criado o International Accounting Standards Boards (IASB),
Conselho Internacional de Padres Contbeis ou Junta de Normas Internacionais de
Contabilidade, rgo privado sem fins lucrativos que assumiu as responsabilidades
do IASC.
Passou a anunciar pronunciamentos agora denominados International
Financial Reporting Standards (IFRS) Padres Internacionais de Evidenciao
Financeira. A finalidade de reduzir diferenas buscando harmonizar as
regulamentaes, normas contbeis e procedimentos relacionados com a
preparao e apresentao de demonstraes contbeis (CPC, 2012).
O IASB o resultado da unio de vrias entidades de diversos pases
incluindo o Brasil, que possui como representantes o Instituto dos Auditores
Independentes do Brasil (IBRACON) e o Conselho Federal de Contabilidade (CFC)
(NIYAMA e SILVA 2008, p. 33).
Os Pronunciamentos Tcnicos emitidos anteriormente pelo IASC eram
chamados de IAS (Internacional Accounting Standards), aps 2001, com o IASB, os
Pronunciamentos Tcnicos emitidos passaram a ser conhecidos pelas IFRS
(Internacional Financial Reporting Standards). As IFRS no so obrigatrias e
servem como referncia, ao contrrio dos pronunciamentos emitidos pelo FASB,
De acordo com a estrutura apresentada, o IASB possui uma organizao a
fim de tornar as decises da instituio estveis e legtimas, de representatividade
do corpo decisivo, independncia dos membros e suas habilidades tcnicas

23

A figura 1 demonstra a estrutura do IASB:
Figura 1: Estrutura IASB
Fonte: Niyama e Silva 2008 p. 35
As funes dos integrantes da estrutura do IASB so as seguintes:
Curadores em nmero de 22 que so os responsveis pelo cumprimento dos
requisitos e de seu funcionamento (NIYAMA e SILVA 2008);
Colegiados de Normas Internacionais de Contabilidade composto por 14
membros nomeados pelos curadores e dever ser responsvel pela elaborao e
emisso das Normas Internacionais de Contabilidade. o rgo de execuo do
IASB (NIYAMA e SILVA 2008);
Comit de Interpretaes composto por 12 membros nomeados pelos
curadores e tem por funo interpretar a aplicao das Normas Internacionais;
publicar minutas de interpretaes para comentrios ao pblico e informar os dados
obtidos ao colegiado com a devida autorizao para as interpretaes finais
(NIYAMA e SILVA 2008);
Conselho Assessor de Padres composto por 30 membros nomeados pelos
curadores, cujo objetivo fazer recomendaes ao colegiado e mant-los informado
sobre as perspectivas das organizaes sobre os principais projetos relativos as
normas e fazer recomendaes ao Comit ou Curadores (NIYAMA e SILVA 2008).
O IASB emite os pronunciamentos internacionais, no Brasil esses
pronunciamentos so interpretados e tero aplicao nas empresas de capital
aberto mediante aprovao da CVM.
24

2.2.2 Comisso de Valores Mobilirios (CVM)
A CVM o rgo responsvel pela regulamentao das empresas de capital
aberto listadas na BOVESPA. O art. 5 da Lei n. 6.385, de 7 de dezembro de 1976,
dispe sobre a criao da CVM:
Art. 5 instituda a Comisso de Valores Mobilirios, entidade autrquica
em regime especial, vinculada ao Ministrio da Fazenda, com personalidade
jurdica e patrimnio prprios, dotada de autoridade administrativa
independente, ausncia de subordinao hierrquica, mandato fixo e
estabilidade de seus dirigentes, e autonomia financeira e oramentria.
Dentre as atribuies da cita-se o registro de companhias abertas; registro de
distribuies de valores mobilirios; credenciamento de auditores independentes e
administradores de carteiras de valores mobilirios; organizao, funcionamento e
operaes das bolsas de valores; negociao e intermediao no mercado de
valores mobilirios; administrao de carteiras e a custdia de valores mobilirios;
suspenso ou cancelamento de registros, credenciamentos ou autorizaes;
suspenso de emisso, distribuio ou negociao de determinado valor mobilirio
ou decretar recesso de bolsa de valores (CVM, 2012).
A CVM possui um papel importante no processo de normatizao das prticas
contbeis, sendo este papel percebido pela redao dada na Lei n. 11.638/2007,
em que foi acrescido no Art. 5
o
da Lei n. 6.385, de 7 de dezembro de 1976, o Art.
10-A:
Art. 10-A. A Comisso de Valores Mobilirios, o Banco Central do Brasil e
demais rgos e agncias reguladoras podero celebrar convnio com
entidade que tenha por objeto o estudo e a divulgao de princpios, normas
e padres de contabilidade e de auditoria, podendo, no exerccio de suas
atribuies regulamentares, adotar, no todo ou em parte, os
pronunciamentos e demais orientaes tcnicas emitidas.
Pargrafo nico. A entidade referida no caput deste artigo dever ser
majoritariamente composta por contadores, dela fazendo parte,
paritariamente, representantes de entidades representativas de sociedades
submetidas ao regime de elaborao de demonstraes financeiras
previstas nesta Lei, de sociedades que auditam e analisam as
demonstraes financeiras, do rgo federal de fiscalizao do exerccio da
profisso contbil e de universidade ou instituto de pesquisa com
reconhecida atuao na rea contbil e de mercado de capitais.

25

Portanto, a CVM celebrar convnio com rgos reguladores para a emisso
de pronunciamentos tcnicos. Entre esses rgos destaca-se Comit de
Pronunciamentos Contbeis (CPC).
2.2.3 Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC).
O Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) formado pelas seguintes
entidades: - Associao Brasileira de Comunidades Alternativas (ABRASCA);
Associao dos Analistas de Profissionais de Investimentos do Mercado de Capitais
(APIMEC); Bolsa de Valores de So Paulo (BOVESPA); Conselho Federal de
Contabilidade (CFC); Fundao Instituto de Pesquisas Contbeis, Autarquias e
Financeiras (FIPECAFI) e Instituto dos Auditores Independentes do Brasil
(IBRACON).
Essas entidades se uniram em funo da necessidade de convergncia s
normas internacionais com o objetivo de emitir Pronunciamentos Tcnicos,
orientaes e Interpretaes dos Pronunciamentos emitidos pelos rgos
internacionais. Alm dessas entidades, participam tambm do processo a CVM, o
Banco Central, a Secretaria da Receita Federal e a Superintendncia de Seguros
Privados (SUSEP).
Foi Criado pela Resoluo CFC n 1.055/2005 e tem como objetivo:
[...] o estudo, o preparo e a emisso de Pronunciamentos Tcnicos sobre
procedimentos de Contabilidade e a divulgao de informaes dessa
natureza, para permitir a emisso de normas pela entidade reguladora
brasileira, visando centralizao e uniformizao do seu processo de
produo, levando sempre em conta a convergncia da Contabilidade
Brasileira aos padres internacionais.
O CPC traduz e adapta as normas Internacionais emitidas pelo IASB,
denominadas de IFRS, emitindo Pronunciamentos Tcnicos (CPC), orientaes
(OCPC) e interpretaes (ICPC). composto por 12 membros, para que um
pronunciamento seja aprovado so necessrios dois teros dos votos (FILHO,
RIBEIRO et al, 2009 p. 77).
26

Os Pronunciamentos Tcnicos so emitidos pelo CPC a fim de adequar as
empresas as novas praticas contbeis, os reflexos podero ser percebidos nos
demonstrativos contbeis publicados como o Balano Patrimonial que teve sua
estrutura alterada e a Demonstrao do Patrimnio Lquido (DMPL) e Demonstrao
de Lucros ou Prejuzos Acumulados (DLPA) que no devero possuir saldos finais
na conta de Lucros Acumulados.
2.3 PATRIMNIO LQUIDO (PL) E ALTERAES.
Segundo Iudcibus, Martins e Gelbeck (2003, p. 291), Patrimnio Lquido (PL)
a diferena entre o valor dos ativos e passivos e resultado de exerccios futuros,
que o valor contbil pertencente aos acionistas ou scios. Com a alterao da Lei
n 6.404/1976 contas foram extintas e subgrupos foram criados, entre outras
alteraes, como a conta de Lucros Acumulados que no mais possvel manter
sem destinaes.
No quadro 1 pode ser observada a estrutura do grupo antes da entrada em
vigor da Lei n 11.638/2007 e aps a sua regulamentao:

Antes Depois
Capital Social Capital Social
Reservas de Capital Reservas de Capital
Reservas de Reavaliao Ajustes de Avaliao Patrimonial
Reservas de Lucros Reservas de Lucros
Reserva Legal Reserva Legal
Reservas Estatutrias Reservas Estatutrias
Reservas para Contingncias Reservas para Contingncias
Reservas de Lucros a Realizar Reservas de Lucros a Realizar
Reservas de Lucros para Expanso Reservas de Lucros para Expanso
Reservas de Incentivos fiscais
Reserva Especial Dividendo no Distribudo Reserva Especial Dividendo no Distribudo
Lucros ou Prejuzos Acumulados Prejuzos Acumulados
Aes em Tesouraria Aes em Tesouraria
Quadro 1: Antes e Depois da lei n. 11.638/2007
Fonte: Adaptado pelo autor com base na Lei n. 6.404/1976 e Lei n. 11.638/2007.
27

A Lei n. 11.638/2007 inseriu a conta de Ajustes de Avaliao Patrimonial em
substituio a Reservas de Reavaliao, criou o subgrupo de Reservas de
Incentivos Fiscais e alterou o titulo da conta Lucros ou Prejuzos Acumulados para
Prejuzos Acumulados, sendo que no poder ficar esta conta credora sem
destinao.
2.3.1 Capital Social
Iudcibus (2010, p.345) define Capital Social como o investimento efetuado
na companhia pelos acionistas. Este abrange no s as parcelas entregues pelos
acionistas como tambm valores obtidos pela sociedade e que, por decises dos
proprietrios, se incorporam ao Capital Social.
A conta do Capital Social discriminar o montante subscrito e, por deduo, a
parcela ainda no realizada (MARION, 2009, p. 405). Com a alterao da Lei n.
6.404/1976 o Capital Social manteve-se inalterado.
2.3.2 Reservas de Capital
Os valores negociados entre a empresa e os scios so considerados
Reservas de Capital. De acordo com Iudcibus et al. (2010, p 349):
As reservas de capital so constitudas de valores recebidos pela
companhia e que no transitaram pelo Resultado como Receitas, por se
referirem a valores destinados a reforo de seu capital, sem terem como
contrapartidas qualquer esforo da empresa em termos de entrega de bens
ou de prestao de servios.
Interpreta-se assim que os resultados operacionais da empresa no se
encaixam nas Reservas de Capital. As Reservas de Capital no se originaram do
Lucro da Companhia (MARION, 2009, p. 408).
De acordo com a atual redao da Lei das SA foram eliminadas do grupo
Reservas de Capital:

28

a) Prmio recebido na emisso de debntures.
Este grupo era utilizado de acordo com a antiga redao da Lei das SA, quando
o preo cobrado pela emisso de debntures fosse superior ao seu valor nominal, o
excedente prmio era evidenciado como uma reserva de capital (IUDCIBUS,
MARTINS, GELBCKE, 2003).
Segundo Ferreira (2008, p. 7, apud Platt Neto, 2009, p. 62), o tratamento contbil
adequado classific-lo como um resultado no realizado para ser apropriado
como receita, segundo o princpio da competncia, na mesma base em que so
apropriados os juros das debntures. Dever ser classificado como receita e
apropriada proporcionalmente at o vencimento da debnture, para reduzir o efetivo
valor das despesas financeiras. Se registrado como Reserva de Capital, a empresa
estaria se beneficiando da no tributao (IUDCIBUS; MARTINS; GELBCKE, 2003).

b) Doaes e subvenes para investimentos. O CPC 08, aprovado pela
Deliberao da CVM n. 649, de 16 de dezembro de 2010, que trata dos Custos de
Transao e Prmios na emisso de Ttulos e Valores Imobilirios, como: Doaes e
Subvenes para Investimentos, e o CPC 13, aprovado pela deliberao da CVM n.
565, de 17 de dezembro de 2008, que trata da Adoo Inicial da Lei n. 11.638/2007,
d o seguinte tratamento contbil s doaes e subvenes, "os correspondentes
valores integram o resultado como receitas. Antes da alterao da lei n. 6.404/1976
a contrapartida do acrscimo dos ativos era Reserva de Capital.
Para Santos (2011, p. 6), as Subvenes tm seu reconhecimento como
receita no perodo em que forem cumpridas as obrigaes exigidas para que o
benefcio seja plenamente usufrudo (imediatamente ou ao longo do tempo).
2.3.3 Ajustes de Avaliao Patrimonial.
Reserva de Reavaliao eram os aumentos de valores das reavaliaes de
elementos de Ativo (Permanente), ocorria quando um item do ativo estava registrado
por um valor menor que o preo do mercado (MARION, 2009, p.409).
29

A lei n. 11.638/2007 eliminou a Reserva de Reavaliao, cabe ressaltar que
este procedimento permitido nas normas internacionais. Motivos para eliminao
segundo Ferreira (2008, p. 7, apud Platt Neto, 2009, p. 62):
Por contrariar o princpio do registro pelo valor original, a reserva de
reavaliao sempre foi contestada no Brasil, alm de no ser um
procedimento aceitvel nos principais mercados mundiais. Entre outras
impropriedades, ela impossibilitava a comparao de demonstraes
contbeis e foi utilizada com desvio de finalidade, como compensao de
prejuzos, justificativa para aumento de tarifas, complemento de correo
monetria de balano, instrumento de planejamento tributrio.
A Lei n. 11.638/2007 em substituio Reserva de Reavaliao criou os
Ajustes de Avaliao Patrimonial, onde a contrapartida dos ajustes ser registrada
nesta conta do PL. De acordo com Iudcibus et al. 2010, p. 350:
[...] a conta Ajustes de Avaliao Patrimonial no corresponde a uma conta
de reserva, uma vez que seus valores no transitaram pelo resultado.
Sendo assim, ela no dever ser considerada quando do clculo do limite
referente proporo das reservas de lucros em relao ao capital.
O saldo existente na conta reserva de reavaliao devero ser mantido at
sua efetiva realizao e transferido gradativamente para o resultado na medida em
que os elementos do ativo ou passivo forem realizados, em obedincia ao regime de
competncia (MARION, 2009). De acordo com o CPC 13 item 38 os saldos tambm
podero ser estornados at o trmino do exerccio social de 2008.
2.3.4 Reservas de Lucros
Significativas mudanas ocorreram com a lei n. 11.638/2007 na conta de
Reservas de Lucros. O 4 do art. 182 da Lei n. 6.404/1976 prev que:
4 Sero classificados como reservas de lucros as contas constitudas pela
apropriao de lucros da companhia.
As Sociedades por Aes no podem reter lucros sem justificativa. A
companhia deve destinar o lucro, podendo faz-lo como distribuio ou transferindo
para a conta de Reservas se assim determinada ou autorizada por lei, estatuto social
ou assembleia dos acionistas (IUDCIBUS, et al. 2010).
30

O art. 199 da Lei n. 11.638/2007 limita o saldo da conta Reservas de Lucros,
no podendo este ultrapassar o Capital Social, excluindo do clculo as Reservas
para Contingncias, a de Incentivos Fiscais e Lucros a Realizar.
Classificam-se como Reservas de Lucros:
a) Reserva Legal;
b) Reserva Estatutria;
c) Reserva para Contingncias;
d) Reserva de Lucros a Realizar;
e) Reservas de Lucros para Expanso;
f) Reserva de Incentivos Fiscais;
g) Reserva Especial para Dividendo Obrigatrio no Distribudo.
a) Reserva Legal - De acordo com o art. 193 da Lei n. 6.404/1976 a Reserva
Legal dever:
Art. 193. Do lucro lquido do exerccio, 5% (cinco por cento) sero aplicados,
antes de qualquer outra destinao, na constituio da reserva legal, que
no exceder de 20% (vinte por cento) do capital social.
1 A companhia poder deixar de constituir a reserva legal no exerccio
em que o saldo dessa reserva, acrescido do montante das reservas de
capital de que trata o 1 do artigo 182, exceder de 30% (trinta por cento)
do capital social.
2 A reserva legal tem por fim assegurar a integridade do capital social e
somente poder ser utilizada para compensar prejuzos ou aumentar o
capital.
Para Iudcibus et al. (2010, p. 351), essa reserva, basicamente instituda
para dar proteo ao credor. O saldo poder ser utilizado para compensar
prejuzos ou para aumentar o capital.
b) Reservas Estatutrias Parte do lucro lquido do exerccio poder ser
destinado a reserva estatutria, desde que definido pelo estatuto da companhia
(IUDCIBUS, et al. 2010). No poder esta reserva possuir a mesma finalidade
das demais reservas de lucro.

c) Reserva para Contingncias A Lei n. 6.404/1976 trata no seu art. 195 da
forma de constituio da Reserva para Contingncia:
Art. 195. A assemblia-geral poder, por proposta dos rgos da
administrao, destinar parte do lucro lquido formao de reserva com a
finalidade de compensar, em exerccio futuro, a diminuio do lucro
decorrente de perda julgada provvel, cujo valor possa ser estimado.
31

1 A proposta dos rgos da administrao dever indicar a causa da
perda prevista e justificar, com as razes de prudncia que a recomendem,
a constituio da reserva.
2 A reserva ser revertida no exerccio em que deixarem de existir as
razes que justificaram a sua constituio ou em que ocorrer a perda.
A constituio desta reserva tem a finalidade de compensar em exerccio
futuro uma possvel perda, cujo valor possa ser estimado. A reserva dever ser
revertida no exerccio que deixarem de existir as razes que justificaram sua
constituio, (MARION, 2009, p. 412). Se a empresa optou por constituir esta
reserva no momento em que a perda se concretizar poder utilizar este saldo.
d) Reserva de Lucros a Realizar - Evidencia a parcela do lucro no realizada
financeiramente, sendo facultativa sua constituio, (MARION, 2009).
A Lei n. 6.404/1976 foi alterada em seu art. 197, que tratava da Reserva de
Lucros a Realizar, pela Lei n. 10.303/01 e pela Lei n. 11.638/2007, como segue:
Art. 197. No exerccio em que o montante do dividendo obrigatrio,
calculado nos termos do estatuto ou do art. 202, ultrapassar a parcela
realizada do lucro lquido do exerccio, a assemblia-geral poder, por
proposta dos rgos de administrao, destinar o excesso constituio de
reserva de lucros a realizar.
1Para os efeitos deste artigo, considera-se realizada a parcela do lucro
lquido do exerccio que exceder da soma dos seguintes valores:
I - o resultado lquido positivo da equivalncia patrimonial (art. 248)
II o lucro, rendimento ou ganho lquidos em operaes ou contabilizao
de ativo e passivo pelo valor de mercado, cujo prazo de realizao
financeira ocorra aps o trmino do exerccio social seguinte.
2 A reserva de lucros a realizar somente poder ser utilizada para
pagamento do dividendo obrigatrio e, para efeito do inciso III do art. 202,
sero considerados como integrantes da reserva os lucros a realizar de
cada exerccio que forem os primeiros a serem realizados em dinheiro.
Com a alterao da redao da Lei n. 6.404/1976 o clculo da Reserva de
Lucros a Realizar passa a ser em funo do dividendo obrigatrio, e no mais das
diversas reservas de lucro (IUDCIBUS, et al. 2010, p.354).
De acordo com MARION (2009, p.413):
[...] nem sempre o lucro apurado pela contabilidade realizado: Haveria
necessidade de o lucro a Realizar, para efeito de distribuio de dividendos,
ser transformado financeiramente (isto , transformar-se em dinheiro) ou,
ainda, existir fortes indcios de, num futuro bem prximo (curto prazo), haver
a realizao.
32

Miola, et al. (2011, p. 4), entende que as empresas que possurem recursos
para pagar os dividendos no precisam constituir as reservas de lucros a realizar.
Caso optem pela constituio podero fazer aps o calculo dos dividendos mnimos
obrigatrios, que servem de base para sua constituio.
e) Reserva de Lucros para Expanso- a Assembleia Geral dever aprovar a
constituio dessa reserva que dever esta de acordo com o oramento de capital
(IUDCIBUS, et al. 2010). Possui a finalidade de investimentos.
f) Reserva de Incentivos Fiscais- foi criada pela Lei n. 11.638/2007 que da a
seguinte redao em seu art.195-A.
Art. 195-A. A assemblia geral poder, por proposta dos rgos de
administrao, destinar para a reserva de incentivos fiscais a parcela do
lucro lquido decorrente de doaes ou subvenes governamentais para
investimentos, que poder ser excluda da base de clculo do dividendo
obrigatrio (inciso I do caput do art. 202 desta Lei).
As Doaes e Subvenes para investimentos eram tratadas pela antiga
redao da Lei das SA a Lei n. 6.404/1976 como Reserva de Capital, sendo
alterada pela Lei n. 11.638/2007 onde devero passar pela Demonstrao do
Resultado do Exerccio (MARION, 2009).
O CPC 07 aborda das Subvenes e Assistncias Governamentais no seu
item 15 conforme os argumentos que seguem:
15. O tratamento contbil da subveno governamental como receita deriva
dos seguintes principais argumentos:
(a) uma vez que a subveno governamental recebida de uma fonte que
no os acionistas e deriva de ato de gesto em benefcio da entidade, no
deve ser creditada diretamente no patrimnio lquido, mas, sim, reconhecida
como receita nos perodos apropriados;
(b) subveno governamental raramente gratuita. A entidade ganha
efetivamente essa receita quando cumpre as regras das subvenes e
cumpre determinadas obrigaes. A subveno, dessa forma, deve ser
reconhecida como receita na demonstrao do resultado nos perodos ao
longo dos quais a entidade reconhece os custos relacionados subveno
que so objeto de compensao;
(c) assim como os tributos so despesas reconhecidas na demonstrao do
resultado, lgico registrar a subveno governamental que , em
essncia, uma extenso da poltica fiscal, como receita na demonstrao do
resultado.
33

15A. Enquanto no atendidos os requisitos para reconhecimento da receita
com subveno na demonstrao do resultado, a contrapartida da
subveno governamental registrada no ativo deve ser feita em conta
especfica do passivo.
15B. H situaes em que necessrio que o valor da subveno
governamental no seja distribudo ou de qualquer forma repassado aos
scios ou acionistas, fazendo-se necessria a reteno, aps trnsito pela
demonstrao do resultado, em conta apropriada de patrimnio lquido, para
comprovao do atendimento dessa condio. Nessas situaes, tal valor,
aps ter sido reconhecido na demonstrao do resultado, pode ser
creditado reserva prpria (reserva de incentivos fiscais), a partir da conta
de lucros ou prejuzos acumulados.
A fim de evitar que as empresas fossem prejudicadas, houve alterao com a
Lei n.11941/2009, permitindo que a entidade registre, em cada exerccio em que
reconhecer este tipo de receita, a transferncia da conta de Lucros Acumulados para
a conta de Reserva de Incentivos Fiscais (IUDCIBUS, et al. 2010, p. 360). Caso a
empresa tenha prejuzo no far a constituio desta reserva, podendo fazer nos
exerccios seguintes.
2.3.5 Prejuzos Acumulados
A instruo normativa da CVM n. 59, de 22 de dezembro de 1986 trata da
obrigatoriedade de elaborao e publicao da Demonstrao das Mutaes do
Patrimnio Lquido pelas companhias abertas em seu art. 8 restringia a utilizao
da conta Lucros Acumulados.
Com a Lei n. 11.638/2007 deixou de ser possvel a apresentao de saldo
credor na conta de Lucros Acumulados, mas poder ser utilizada pelas empresas
para demonstrar o resultado do perodo se positivo, devendo este saldo ser
destinado de acordo com as polticas da empresa (IUDCIBUS, et al, 2010, p. 363).
O saldo credor representa o resultado da empresa no destinado O saldo
devedor - prejuzos acumulados representam o saldo dos resultados negativos da
empresa e no absorvidos por reservas anteriormente existentes e que dever ser
compensado com lucros a serem auferidos futuramente.
34

Se ocorrer de o resultado do exerccio ser negativo (prejuzo), este ser
obrigatoriamente absorvido pelos lucros acumulados, pelas reservas de lucros e pela
reserva legal, nessa ordem, conforme pargrafo nico, art. 189 da Lei n.
6.404/1976.
No item 42 do Comit de Pronunciamento Contbil CPC 13 (CPC, 2008),
que trata da Adoo inicial da Lei n.11.638/2007 e da Lei n.11.941/2009, tem-se:
[...] conforme modificao introduzida pela Lei n. 11.638/2007, o lucro
lquido do exerccio deve ser integralmente destinado de acordo com os
fundamentos contidos nos arts. 193 a 197 da Lei das S.A. A referida Lei no
eliminou a conta de lucros acumulados nem a demonstrao de sua
movimentao, que devem ser apresentadas como parte da demonstrao
das mutaes do patrimnio lquido. Essa conta, entretanto, tem natureza
absolutamente transitria e deve ser utilizada para a transferncia do lucro
apurado no perodo, contrapartida das reverses das reservas de lucros e
para as destinaes do lucro.
O art. 178 da Lei n. 11.638/2007, trata do grupo de contas do Patrimnio
Lquido no Balano Patrimonial dividindo em Capital Social, Reservas de Capital,
Ajustes de Avaliao Patrimonial, Reservas de Lucros, Aes em Tesouraria e
Prejuzos Acumulados. A conta Lucros Acumulados no aparece no grupo do
Patrimnio Lquido na redao vigente da lei das SA.
2.3.6 Aes em Tesouraria
As aes ou quotas da sociedade adquiridas pela prpria companhia so
chamadas Aes em Tesouraria. De acordo com o art. 30 da Lei da SA a empresa
no pode negociar suas aes exceto em casos especficos determinados em lei.
A Lei n. 11.638/2007 no fez modificaes no que tange a aes em
tesouraria. O seu registro no Balano Patrimonial dever ser feito em conta
especfica redutora do Patrimnio Lquido, intitulada "aes ou quotas em
tesouraria". medida que as aes ou quotas forem alienadas, tal operao gerar
resultados positivos ou negativos e no devem integrar o resultado da empresa.
(IUCIDBUS, et al. 2010, p. 361). considerada uma transao entre os scios da
companhia.
35

2.4 DEMONSTRAO DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO (DMPL)
De acordo com a Lei n. 6.404/1976 a elaborao da Demonstrao das
Mutaes do Patrimnio Lquido (DMPL) facultativa, porm exigida pela CVM
para as companhias de capital aberto.
Para Iudcibus et al (2003, p. 376),
de muita utilidade, pois fornece a movimentao ocorrida durante o
exerccio nas diversas contas componentes do Patrimnio Lquido; faz clara
indicao do fluxo de uma conta para outra e indica a origem e o valor de
cada acrscimo ou diminuio no Patrimnio Lquido durante o exerccio.
A DMPL demonstra a destinao dada pela empresa ao resultado do
exerccio e a constituio ou reverso das reservas e demais contas do Patrimnio
Lquido. Permite a observao de forma clara de toda a movimentao deste grupo
de contas.
O art. 186 da lei n. 6.404/1976 permite que a Demonstrao de Lucros ou
Prejuzos Acumulados possa ser apresentada juntamente com a Demonstrao das
Mutaes do Patrimnio Lquido.
2.5 DEMONSTRAO DE LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS (DLPA)
De acordo com Iudcibus (2003, p.368), esta demonstrao possibilita a
evidenciao clara do lucro do perodo, sua distribuio e a movimentao ocorrida
no saldo da conta de Lucros ou Prejuzos Acumulados.
A redao dada pela Lei das SA n. 11.638/2007 no alterou o artigo que
tratava deste demonstrativo na antiga Lei n. 6.404/1976 e continua a ser utilizada.
Art. 186. A demonstrao de lucros ou prejuzos acumulados discriminar:
I - o saldo do incio do perodo, os ajustes de exerccios anteriores e a
correo monetria do saldo inicial;
II - as reverses de reservas e o lucro lquido do exerccio;
III - as transferncias para reservas, os dividendos, a parcela dos lucros
incorporada ao capital e o saldo ao fim do perodo.
36

1 Como ajustes de exerccios anteriores sero considerados apenas os
decorrentes de efeitos da mudana de critrio contbil, ou da retificao de
erro imputvel a determinado exerccio anterior, e que no possam ser
atribudos a fatos subseqentes.
2 A demonstrao de lucros ou prejuzos acumulados dever indicar o
montante do dividendo por ao do capital social e poder ser includa na
demonstrao das mutaes do patrimnio lquido, se elaborada e
publicada pela companhia.
Portanto no poder mais existir saldo final positivo neste demonstrativo j
que a atual redao disps que no possvel manter a conta de Lucros
Acumulados sem destinao, devendo ser utilizada como conta transitria. Caso o
saldo final seja prejuzo o mesmo dever ser mantido na forma antiga de
escriturao. Caso tenha lucro na apurao do resultado este poder transitar por
esta conta, mas dever ser destinado conforme exige a legislao atual.

37

3. DESCRIO E ANLISE DOS DADOS
Os dados para a realizao desta pesquisa foram extrados do site da
empresa Tractebel Energia e site da Bovespa. A anlise ser feita nos
Demonstrativos Financeiros Padronizados e Notas Explicativas publicadas no
encerramento do exerccio de 2007 a 2011.
3.1 APRESENTAO DA EMPRESA
A Tractebel Energia SA uma sociedade annima de capital aberto, listada
no Novo Mercado da BM&FBOVESPA, concessionria de uso de bem pblico, na
condio de produtor independente. Possui como atividade operacional a
implantao e operao de usinas geradoras de eletricidade. Situada em
Florianpolis, Santa Catarina, a maior empresa privada geradora de energia
eltrica, com usinas em todas as regies do Brasil (TRACTEBEL, 2012).
A Companhia controlada pela GDF SUEZ Energy Latin America
Participaes Ltda. (GSELA), empresa constituda no Brasil sobre o controle da
SUEZTractebel Socit Anonyme, com sede em Bruxelas, Blgica, integrante do
grupo GDF SUEZ, sediado na Frana (TRACTEBEL, 2012).
A Companhia responsvel por cerca de 7% da energia gerada no pas. Sua
capacidade instalada de 6.472 MW, dos quais aproximadamente 79% em usinas
hidreltricas, 18% em termeltricas e 3% em energias alternativas (Pequenas
Centrais Hidreltricas PCH, elicas e movidas biomassa) (TRACTEBEL, 2012).
O parque gerador da Companhia composto pelos seguintes tipos de usinas
geradoras de energia: 8 (oito) hidreltricas, 6 (seis) termeltricas, 3 (trs) PCH, 2
(duas) elicas e 2 (duas) movidas biomassa (TRACTEBEL, 2012).
38

3.2 ANLISE DOS DEMONSTRATIVOS DO EXERCCIO DE 2008
A alterao da Lei n.6.404/1976 ocorreu em 2007, tendo sua aplicao para
o exerccio de 2008. Diante das dificuldades encontradas para aplicao, alguns
pronunciamentos foram emitidos permitindo a postergao do prazo para a adoo
da lei.
A seguir os dados apresentados no Balano Patrimonial no grupo do
Patrimnio Lquido, nos anos de 2007 e 2008:

Tabela 1: Patrimnio Lquido exerccio de 2008. (Reais Mil)
PATRIMNIO LQUIDO 31/12/2008 31/12/2007
2.05 Patrimnio Lquido Consolidado 3.170.788 2.816.853
2.05.01 Capital Social Realizado 2.445.766 2.445.766
2.05.02 Reservas de Capital 91.695 91.695
2.05.03 Reservas de Reavaliao 0 0
2.05.03.01 Ativos Prprios 0 0
2.05.03.02 Controladas/Coligadas e Equiparadas 0 0
2.05.04 Reservas de Lucro 633.327 279.392
2.05.04.01 Legal 305.254 249.496
2.05.04.02 Estatutria 0 0
2.05.04.03 Para Contingncias 0 0
2.05.04.04 De Lucros a Realizar 0 0
2.05.04.05 Reteno de Lucros 328.073 29.896
2.05.04.06 Especial p/ Dividendos No Distribudos 0 0
2.05.04.07 Outras Reservas de Lucro 0 0
2.05.05 Ajustes de Avaliao Patrimonial 0 0
2.05.05.01 Ajustes de Ttulos e Valores Mobilirios 0 0
2.05.05.02 Ajustes Acumulados de Converso 0 0
2.05.05.03 Ajustes de Combinao de Negcios 0 0
2.05.06 Lucros/Prejuzos Acumulados 0 0
2.05.07 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 0 0
Fonte: Adaptado de Bovespa (2012).
O Balano do exerccio social de 2008 foi publicado em 18/03/2009. Em nota
explicativa a foi divulgada a consonncia com as prticas contbeis exigidas pela Lei
n. 11.638/2007, de acordo com as orientaes da CVM e normas emitidas pelo
IASB, e que algumas alteraes seriam aplicadas, somente a partir do exerccio
social de 2008, pois dependiam de normatizao de rgo reguladores.
39

3.2.1 Efeitos relacionados adoo da Lei n. 11.638/2007 no PL em 2008
Para adequao atual legislao, conforme orientao CVM n. 565/2008 e
CPC 13, os ajustes com impacto no resultado foram efetuados contra a conta de
lucros acumulados (TRACTEBEL, 2009), conforme demonstrado na tabela 2 a
seguir:

Tabela 2: Efeitos da aplicao da Lei n. 11.638/2007. (Reais Mil)
Lucro Patrimnio
Lquido Lquido

Saldo conforme demonstraes contbeis de 31.12.2008 1.115.153 3.170.788
Efeitos decorrentes da aplicao da Lei n. 11.638/2007
Baixa de ativo diferido 1.064 7.753
Amortizao do ativo diferido -410 -410
Imposto de renda e contribuio social sobre os ajustes -222 -1.992
Saldo desconsiderando os efeitos da Lei n. 11.638/2007 1.115.585 3.176.139

Fonte: Tractebel (2009).

Em nota explicativa a empresa evidencia o tratamento dado aos valores que
tinha na conta do ativo diferido. Com adoo da Lei n.11.638/2007, que restringiu a
utilizao destas contas, o saldo foi transferido parte para imobilizado e intangvel, o
que no pode ser transferido para contas do ativo foi baixado contra lucros
acumulados. Como consequncia houve uma reduo no Lucro Lquido do exerccio
de 2008 e no total do Patrimnio Lquido, devido aos ajustes permitidos pela
legislao societria vigente.
A empresa adota uma poltica de dividendos estabelecendo um mnimo
obrigatrio de 30% do lucro lquido do exerccio. Existe tambm a inteno de pagar
55% do lucro lquido de cada exerccio sobre a forma de juros sobre o capital prprio
e/ou dividendos. Os valores restantes na conta de lucros acumulados so
submetidos Assembleia Geral Ordinria que aprova a destinao para as reservas,
conforme exigncia legal.
40

A companhia obteve o maior lucro da histria da empresa, 6,6% a mais que no
exerccio anterior (2007), sendo distribudos R$ 318 milhes de dividendo mnimo
obrigatrio e R$ 262,5 milhes, o excedente aprovado pela Assembleia Geral
Ordinria, R$ 176 milhes foram distribudos como juros sobre capital prprio.
A tabela 3 demonstra as destinaes:
Tabela 3: Demonstrao da Mutao do Patrimnio Lquido 2008. (Reais Mil)


Analisando a DMPL do exerccio de 2008 percebe-se que parte das outras
destinaes aprovadas pela Assembleia foi transferida para a conta de Reserva de
Reteno de Lucros no valor de R$ 303 milhes. Consta, em nota explicativa que
esta reserva tem como objetivo investir no pagamento de projetos adquiridos de
gerao de energia, de acordo com a estrutura admitida pela Lei n. 11.638/2007 do
grupo do PL uma conta de Reserva para Expanso. Houve um ajuste de
exerccios anteriores no valor de R$ 4,9 milhes, contra a conta de Reserva de
Reteno de lucros, ficando com o saldo final de R$ 328 milhes. O motivo do ajuste
citado pela companhia como baixa de gastos diferido.
Capital Reservas Reservas Lucros/Prej.
Social Capital Lucro Acumulados
5.01 Saldo Inicial 2.445.766 91.695 279.392 0 2.816.853
5.02 Ajustes de Exerccios Anteriores 0 0 -4.919 0 -4.919
5.03 Saldo Ajustado 2.445.766 91.695 274.473 0 2.811.934
5.04 Lucro / Prejuzo do Perodo 0 0 0 1.115.153 1.115.153
5.05 Destinaes 0 0 358.854 -1.115.153 -756.299
5.05.01 Dividendos 0 0 0 -580.299 -580.299
5.05.02 Juros sobre Capital Prprio 0 0 0 -176.000 -176.000
5.05.03 Outras Destinaes 0 0 358.854 -358.854 0
5.05.03.01Reserva Legal 0 0 55.758 -55.758 0
5.05.03.02Reserva de Reteno de Lucros 0 0 303.096 -303.096 0
5.06 Realizao de Reservas de Lucros 0 0 0 0 0
5.07 Ajustes de Avaliao Patrimonial 0 0 0 0 0
5.07.01 Ajustes Ttulos Valores Mobilirios 0 0 0 0 0
5.07.02 Ajustes Acumulados de Converso 0 0 0 0 0
5.07.03 Ajustes de Combinao de Negcios 0 0 0 0 0
5.08 Aumento/Reduo do Capital Social 0 0 0 0 0
5.09 Const./Realizao Reservas Cap. 0 0 0 0 0
5.10 Aes em Tesouraria 0 0 0 0 0
5.11 Outras Transaes de Capital 0 0 0 0 0
5.12 Outros 0 0 0 0 0
5.13 Saldo Final 2.445.766 91.695 633.327 0 3.170.788
DEMONSTRAO DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO DE 2008
Total PL Cod. Descrio

Grfico 1: Destinao do lucro do
Fonte: Adaptado de Tractebel (

O grfico 1 demonstra em percentuais os valores destinados do resultado do
exerccio de 2008, percebe
prticas contbeis, destinando todo o saldo credor da conta de
Em 2011 a empresa
padronizadas, os demonstrativos
as prticas contbeis exigidas com alterao da lei.
De acordo com a estrutura
acrscimo de 23% se comparado
evidenciada na conta de
ajustado ocasionando uma reduo
que apresentou um saldo de R$ 821
27%
16%
Destinao do Lucro de 2008
: Destinao do lucro do exerccio 2008.
Adaptado de Tractebel (2009).
demonstra em percentuais os valores destinados do resultado do
exerccio de 2008, percebe-se que a empresa agiu em conformidade com as
prticas contbeis, destinando todo o saldo credor da conta de Lucros
Em 2011 a empresa republicou nas suas demonstraes financeiras
os demonstrativos comparativos com o exerccio de
prticas contbeis exigidas com alterao da lei.
De acordo com a estrutura apresentada o total do grupo do PL teve um
acrscimo de 23% se comparado a publicao anterior, essa diferena de saldo foi
evidenciada na conta de Reserva de Reteno de Lucros, que teve seu saldo
ajustado ocasionando uma reduo e na conta de Ajustes de Avaliao Patrimonial,
que apresentou um saldo de R$ 821 milhes.
52%
5%
Dividendos
Juros s/ capital prprio
Reserva Reteno de Lucros
Reserva Legal
41

demonstra em percentuais os valores destinados do resultado do
se que a empresa agiu em conformidade com as
ucros Acumulados.
demonstraes financeiras
comparativos com o exerccio de 2008 adotando
o total do grupo do PL teve um
anterior, essa diferena de saldo foi
que teve seu saldo
ustes de Avaliao Patrimonial,
Juros s/ capital prprio
Reserva Reteno de Lucros
Reserva Legal
42

Segue tabela 4 apresentando um comparativo entre os valores
reapresentados em 2011 referentes ao exerccio de 2008:

Tabela 4: PL comparativo exerccio de 2008. (Reais Mil)
PATRIMNIO LQUIDO
31/12/2008 31/12/2008
Apresentado Reapresentado
2.03.02.01 gio na Emisso de Aes
2.03.02.02 Reserva Especial de gio na Incorporao
2.03.02.03 Alienao de Bnus de Subscrio
2.03.02.04 Opes Outorgadas
2.03.02.05 Aes em Tesouraria
2.03.02.06 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital
2.03.03 Reservas de Reavaliao
2.03.04 Reservas de Lucros 633.327 541.687
2.03.04.01 Reserva Legal 305.254 305.254
2.03.04.02 Reserva Estatutria
2.03.04.03 Reserva para Contingncias
2.03.04.04 Reserva de Lucros a Realizar
2.03.04.05 Reserva de Reteno de Lucros 328.073 236.433
2.03.04.06 Reserva Dividendos No Distribudos
2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais
2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto
2.03.05 Lucros/Prejuzos Acumulados
2.03.06 Ajustes de Avaliao Patrimonial 821.039
2.03.07 Ajustes Acumulados de Converso
2.03.08 Outros Resultados Abrangentes
2.03.09 Participao dos Acionistas No Controladores

Em nota explicativa divulgada em 2011 a empresa justificou a origem do valor
transferido para a conta de Ajustes de Avaliao Patrimonial no valor de R$ 821
milhes, comentando que estava atendendo aos pronunciamentos e interpretaes
do CPC adotando o valor justo como custo atribudo ao ativo imobilizado.

43

Durante o exerccio de 2009 foram emitidos 26 pronunciamentos tcnicos
(CPC) e 12 interpretaes tcnicas (ICPC) aprovadas pela CVM. Para a empresa
Tractebel, de acordo com o que consta em nota explicativa, somente o ICPC 08 teria
impacto nas demonstraes contbeis do exerccio de 2009.
O ICPC 08 trata da contabilizao da proposta de pagamento de dividendos,
onde interpreta que a parcela do dividendo mnimo obrigatrio uma obrigao
legal, devendo figurar no passivo. Caso a parcela proposta pelos rgos da
administrao exceda o mnimo obrigatrio, dever ser mantida no Patrimnio
Lquido, em conta especfica do tipo Dividendo Adicional Proposto, at a
deliberao definitiva que vier a ser tomada pelos scios.

PATRIMNIO LQUIDO 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2007
2.05 Patrimnio Lquido Consolidado 3.681.267 3.170.788 2.816.853
2.05.01 Capital Social Realizado 2.445.766 2.445.766 2.445.766
2.05.02 Reservas de Capital 91.695 91.695 91.695
2.05.03 Reservas de Reavaliao 0 0 0
2.05.03.01 Ativos Prprios 0 0 0
2.05.03.02 Controladas/Coligadas e Equiparadas 0 0 0
2.05.04 Reservas de Lucro 1.143.806 633.327 279.392
2.05.04.01 Legal 361.974 305.254 249.496
2.05.04.02 Estatutria 0 0 0
2.05.04.03 Para Contingncias 0 0 0
2.05.04.04 De Lucros a Realizar 0 0 0
2.05.04.05 Reteno de Lucros 781.832 328.073 29.896
2.05.04.06 Especial p/ Dividendos No Distribudos 0 0 0
2.05.04.07 Outras Reservas de Lucro 0 0 0
2.05.05 Ajustes de Avaliao Patrimonial 0 0 0
2.05.05.01 Ajustes de Ttulos e Valores Mobilirios 0 0 0
2.05.05.02 Ajustes Acumulados de Converso 0 0 0
2.05.05.03 Ajustes de Combinao de Negcios 0 0 0
2.05.06 Lucros/Prejuzos Acumulados 0 0 0
2.05.07 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 0 0 0
44

As demonstraes financeiras do exerccio de 2009 da empresa foram
publicadas em 24/02/2010. A empresa buscou adequar-se a nova estrutura exigida
pela Lei n. 11.638/2007. Porm ao analisar o quadro 6, demonstrando o grupo do
PL percebe-se que foi utilizado na sua apresentao a conta Reservas de
Reavaliao.
A empresa obteve um lucro em 2009 superior em 2% ao ano anterior de
2008, foram destinados a ttulo de dividendos R$ 429,9 milhes, sendo R$ 323,3
milhes dividendo mnimo obrigatrio e R$ 81,9 milhes o excedente proposto por
deliberao da Assembleia Geral. Os valores de distribuio dos dividendos
excedente no foram evidenciados conforme ICPC 08 como demonstra na tabela 6:


Capital Reservas Reservas Lucros/Prej.
Social Capital Lucro Acumulados
5.01 Saldo Inicial 2.445.766 91.695 633.327 0 3.170.788
5.02 Ajustes de Exerccios Anteriores 0 0 0 0 0
5.03 Saldo Ajustado 2.445.766 91.695 633.327 0 3.170.788
5.04 Lucro / Prejuzo do Perodo 0 0 0 1.134.398 1.134.398
5.05 Destinaes 0 0 510.479 -1.134.398 -623.919
5.05.01 Dividendos 0 0 0 -429.919 -429.919
5.05.02 Juros sobre Capital Prprio 0 0 0 -194.000 -194.000
5.05.03 Outras Destinaes 0 0 510.479 -510.479 0
5.05.03.01 Reserva legal 0 0 56.720 -56.720 0
5.05.03.02 Reserva de reteno de lucros 0 0 453.759 -453.759 0
5.06 Realizao de Reservas de Lucros 0 0 0 0 0
5.07 Ajustes de Avaliao Patrimonial 0 0 0 0 0
5.07.01 Ajustes de Ttulos e Valores Mobilirios 0 0 0 0 0
5.07.02 Ajustes Acumulados de Converso 0 0 0 0 0
5.07.03 Ajustes de Combinao de Negcios 0 0 0 0 0
5.08 Aumento/Reduo do Capital Social 0 0 0 0 0
5.09 Const./Realizao Reservas Cap. 0 0 0 0 0
5.10 Aes em Tesouraria 0 0 0 0 0
5.11 Outras Transaes de Capital 0 0 0 0 0
5.12 Outros 0 0 0 0 0
5.13 Saldo Final 2.445.766 91.695 1.143.806 0 3.681.267
Cd. Descrio da Conta Total PL
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido de 2009

Os valores da distribuio de dividendos
integralmente no passivo, a forma correta de evidenciao seria no Patrimnio
Lquido. A empresa divulgou
tcnica apresentada demonstrando um passivo a menor e o
maior em R$ 81,9 milhes
De acordo com a DMPL do exerccio de 2009, a e
milhes para Reserva L
sobre capital prprio, R$ 453
constituio da Reserva de
aquisio de usinas e manuteno do parque gerador.

Grfico 2: Destinao lucro
Fonte: Adaptado de Tractebel
O grfico 2 demonstra a distribuio do resultado do exerccio de 2009. No
exerccio de 2009, no houve ajustes que refletissem em contas do
Lquido na publicao dos demonstrativos
De acordo com o item 10 do CPC 13 que t
11.638/2007 as empresas devero adotar uma
Balano Patrimonial adotando as novas prticas contbeis que seria o ponto de
partida para sua contabilidade de acordo com a Lei
40%
Os valores da distribuio de dividendos excedente foram reconhecidos
divulgou em nota explicativa que no adotaria a interpretao
tcnica apresentada demonstrando um passivo a menor e o Patrimnio L
milhes.
De acordo com a DMPL do exerccio de 2009, a empresa destinou R$ 56
para Reserva Legal, R$ 623,9 milhes distribuio de dividendos e juros
pital prprio, R$ 453,7 milhes para Reserva de Reteno de L
eserva de Reteno de Lucros tem a finalidade de investimento na
aquisio de usinas e manuteno do parque gerador.
Destinao lucro do exerccio 2009.
Tractebel (2010).
demonstra a distribuio do resultado do exerccio de 2009. No
exerccio de 2009, no houve ajustes que refletissem em contas do
quido na publicao dos demonstrativos na data de 24/02/2010.
De acordo com o item 10 do CPC 13 que trata da adoo inicial da Lei
as empresas devero adotar uma data de transio
atrimonial adotando as novas prticas contbeis que seria o ponto de
partida para sua contabilidade de acordo com a Lei n.11.638/20
38%
17%
5%
Dividendos
Juros s/Capital Prprio
Reserva Reteno Lucros
Reserva Legal
45
foram reconhecidos
em nota explicativa que no adotaria a interpretao
Patrimnio Lquido a
mpresa destinou R$ 56,7
distribuio de dividendos e juros
Reteno de Lucros. A
ucros tem a finalidade de investimento na

demonstra a distribuio do resultado do exerccio de 2009. No
exerccio de 2009, no houve ajustes que refletissem em contas do Patrimnio
2010.
rata da adoo inicial da Lei n.
data de transio para elaborao do
atrimonial adotando as novas prticas contbeis que seria o ponto de
/2007.
Dividendos
Reserva Reteno Lucros
Reserva Legal
46

As entidades podero adotar como data de transio a abertura em 1 de
janeiro de 2008 ou o encerramento em 31 de dezembro de 2007, caso siga o 1 do
art. 186 da Lei n. 6.404/1976, onde determina que ajustes iniciais devem ser
contabilizados na conta de Lucros ou Prejuzos Acumulados. Podero adotar como
data de transio 1 de janeiro de 2007 ou encerramento em 31 de dezembro de
2006 se optar por reapresentar cifras comparativas ajustadas conforme a norma
Prticas Contbeis, Mudanas nas Estimativas Contbeis e Correo de Erros, na
qual requer que a entidade demonstre o balano para cada conta ou grupo de
contas relativo ao perodo mais antigo apresentado para fins de comparao.
Em nota explicativa referente s demonstraes contbeis de 2010, a
empresa divulgou adotar como data de transio 1de janeiro de 2009, e levantar
balanos de abertura que foram ajustados e reclassificados considerando a
aplicao dos novos procedimentos contbeis, conforme exigido pelo CPC 37 R1
que aborda a adoo inicial das normas internacionais. A figura 3 demonstra o
Balano adotando as novas prticas com os saldos ajustados em 01/01/2009.

Figura 2: Balano patrimonial de abertura em 01/01/2009. (Reais Mil)
47

Os ajustes e reclassificaes foram evidenciados em notas explicativas de
forma detalhada pela empresa. A companhia republicou as demonstraes
contbeis do exerccio de 2008 e 2009 adotando as novas prticas, e conforme
instruo apresentou os demonstrativos comparativos somente do exerccio de
2009, data da transio adotada pela empresa.
No balano de abertura de 01/01/2009, apresentado em 08/04/2011, o saldo
do PL estava R$ 729,4 milhes a mais que no balano encerrado em 31/12/2008,
reflexo dos ajustes nas contas do Ativo Fiscal Diferido, Investimentos, Imobilizado,
Benefcio ps-emprego e Passivo Fiscal Diferido.
A empresa tambm reapresentou o balano encerrado em 31/12/2009 foram
feitos ajustes, conforme figura 4 apresentada:

Figura 3: Balano Patrimonial de 31/12/2009. (Reais Mil)
48

Com a adoo das novas prticas contbeis no exerccio de 2009 o PL da
empresa teve um aumento de R$ 767,8 milhes, percebidos com os ajustes nas
contas do Ativo Fiscal Diferido, Investimento, Imobilizado, Dividendo e Juros sobre
Capital Prprio, Benefcio ps-emprego, Passivo Fiscal Diferido. Contra a conta de
Lucro do Exerccio foram ajustados valores de depreciao, reverso de provises
operacionais, e equivalncia patrimonial. Esse aumento pode ser percebido com o
balano comparativo evidenciado na tabela 7:

Tabela 7: PL comparativo entre Lei n. 6.404/7 e Lei n. 11.638/2007. (Reais Mil)
PATRIMNIO LQUIDO
31/12/2009 31/12/2009
Lei n. 6.404/1976 Lei n. 11.638/2007
2.03.04 Reservas de Lucros 1.143.806 1.146.518
2.03.04.01 Reserva Legal 361.974 361.974
2.03.04.05 Reserva de Reteno de Lucros 781.832 702.631
2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 81.913
2.03.06 Ajustes de Avaliao Patrimonial 765.069
2.03.09
Participao dos Acionistas No
Controladores
Na Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido, poder ser
observado os ajustes efetuados, apresentada na tabela 8:
49


Os reflexos da adoo das novas prticas contbeis foram percebidos no PL nas
contas :
a) Reteno de Lucros, com uma diminuio do saldo, devido a reduo do lucro
obtido com os ajustes, a empresa divulgou em nota explicativa que esta reserva tem
por finalidade a aquisio de investimentos para a companhia;
b) Dividendo Adicional Proposto, onde empresa aplicou corretamente a
interpretao tcnica (ICPC 08) alterando o valor da distribuio de dividendo
excedente ao mnimo obrigatrio lanado anteriormente no passivo para o PL;
Capital Reservas Reservas Lucro/Prej. Resultados
Social Capital Lucro Acum. Abrangentes
5.01 Saldos Iniciais 2.445.766 91.695 633.327 0 0 3.170.788
5.02 Ajustes de Exerccios Anteriores 0 0 -91.640 0 821.039 729.399
5.02.01 Ajuste de avaliao patrimonial 0 0 0 -91.640 821.039 729.399
5.02.02 Transferncia para reservas 0 0 -91.640 91.640 0 0
5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.445.766 91.695 541.687 0 821.039 3.900.187
5.04 Transaes de Capital com os Scios 0 0 81.913 -623.919 0 -542.006
5.04.01 Aumentos de Capital
5.04.02 Gastos com Emisso de Aes
5.04.03 Opes Outorgadas Reconhecidas
5.04.04 Aes em Tesouraria Adquiridas
5.04.05 Aes em Tesouraria Vendidas
5.04.06 Dividendos 0 0 81.913 -81.913 0 0
5.04.07 Juros sobre Capital Prprio 0 0 0 -194.000 0 -194.000
5.04.08 Dividendos Intercalares 0 0 0 -348.006 0 -348.006
5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 1.090.867 0 1.090.867
5.05.01 Lucro Lquido do Perodo 0 0 0 1.090.867 0 1.090.867
5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros
5.05.02.02 Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros
5.05.02.03 Equiv. Patrim. s/Result. Abrang. Coligadas
5.05.02.04 Ajustes de Converso do Perodo
5.05.02.05 Tributos s/ Ajustes de Converso do Perodo
5.05.03 Reclassificaes para o Resultado
5.06 Mutaes Internas do Patrimnio Lquido 0 0 522.918 -466.948 -55.970 0
5.06.01 Constituio de Reservas 0 0 522.918 -522.918 0 0
5.06.02 Realizao da Reserva Reavaliao
5.06.03 Tributos s/Realizao Reserva de Reavaliao
5.06.04 Realizao ajuste valor justo do ativo imobilizado 0 0 0 55.970 -55.970 0
5.07
Saldos Finais
2.445.766 91.695 1.146.518 0 765.069 4.449.048
Cod. Descrio da Conta Total PL
50

c) Ajustes de Avaliao Patrimonial, na qual fez uma realizao do valor justo do
ativo imobilizado em R$ 56 milhes, o saldo anterior desta conta era de R$ 821,0
milhes e com este ajuste apresentou um saldo de R$ 765,1 milhes.
Com a adoo das novas prticas contbeis no exerccio de 2009, a conta
Capital Social e Reservas de Capital no sofreram alteraes. A conta Reserva de
Lucros teve um acrscimo de R$ 2,8 milhes pois foi reconhecido neste grupo R$
81,9 milhes do dividendo excedente ao mnimo obrigatrio e reduzido o valor da
Reserva de Reteno em R$ 79,2 milhes. A conta de Lucros ou Prejuzos
Acumulados encerrou com o saldo zerado.
A partir do ano de 2010, passa ser obrigatria a apresentao das
demonstraes contbeis com a aplicao das exigncias da Lei n. 11.638/2007,
dos pronunciamentos, orientaes e interpretaes tcnicas do CPC. A tabela 9
demonstra a estrutura apresentada pela empresa do grupo PL:

31/12/2010 31/12/2009 31/12/2008
2.03
Patrimnio Lquido Consolidado
5.072.684 4.449.048 3.900.187
2.03.04 Reservas de Lucros 1.827.033 1.146.518 541.687
2.03.04.01 Reserva Legal 422.556 361.974 305.254
2.03.04.05 Reserva de Reteno de Lucros 1.246.207 702.631 236.433
2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 158.270 81.913 0
2.03.06 Ajustes de Avaliao Patrimonial 708.190 765.069 821.039
2.03.08
Outros Resultados Abrangentes
2.03.09
Participao dos Acionistas No Controladores
PATRIMNIO LQUIDO
51

De acordo com a apresentao do PL a empresa fez a aplicao adotando a
partir de 2010, as exigncias da Lei n.11.638/2007, do CPC e da CVM.
A companhia fez a reapresentao dos demonstrativos para os exerccios de
2009 e 2008 e no exerccio de 2010 fez uma conciliao entre o balano patrimonial
com a adoo das novas prticas e sem a adoo, demonstrando em nota
explicativa como consta na figura 5:
Figura 4: Balano patrimonial comparativo 2010. (Reais Mil)

De acordo com o balano comparativo apresentado pela empresa
lucro do exerccio teve seu saldo reduzido devido a ajustes com depreciao,
reverso de provises e impostos diferidos. O PL total teve um acrscimo devido aos
Ajustes do Imobilizado, do
Do lucro do exerccio de 2011
constituio de reservas,
543,6 milhes para Reserva de R
mnimo obrigatrio R$ 158
286,1 milhes sendo registrado em conta do PL
no valor de R$ 220 milhes
destinados do lucro lquido

Grfico 3: Destinao
Fonte: Adaptado de Tractebel (
Caso a empresa no fizesse
na conta de Lucro Lquido, os valores a
superiores em R$ 7,9 milhes
A tabela 10 representa a D
onde traz o saldo inicial (31
pela legislao vigente.

43%
Destinao do Lucro de 2010.
o balano comparativo apresentado pela empresa
mobilizado, do Ativo Diferido, Benefcio ps-emprego e
lucro do exerccio de 2011 foram distribudos R$ 604
constituio de reservas, destes R$ 60,6 milhes foram para R
Reserva de Reteno de Lucros. Foi destinado como dividendo
R$ 158,3 milhes, provisionado no passivo, e o excedente em R$
sendo registrado em conta do PL. Os juros sobre capital prprio fora
milhes. O grfico 3, representa em percentuais os valores
destinados do lucro lquido do exerccio de 2010.
: Destinao do lucro do exerccio de 2010.
Adaptado de Tractebel (2010).
Caso a empresa no fizesse a adoo das novas prticas contbeis
Lucro Lquido, os valores a serem distribudos em 2010 seriam
,9 milhes.
representa a Demonstrao das Mutaes do
onde traz o saldo inicial (31/12/2009), com a adoo das prticas contbeis

35%
17%
5%
Dividendos
Reserva Reteno Lucro
Reserva Legal
52
o balano comparativo apresentado pela empresa, o valor do
emprego e Passivo Diferido.
R$ 604,2 milhes para
foram para Reserva Legal e R$
ucros. Foi destinado como dividendo
e o excedente em R$
s juros sobre capital prprio foram
O grfico 3, representa em percentuais os valores

a adoo das novas prticas contbeis em 2010
serem distribudos em 2010 seriam
utaes do Patrimnio Lquido
2009), com a adoo das prticas contbeis exigidas
Dividendos
Reserva Reteno Lucro
Reserva Legal
53


Houve um ajuste a valor justo do ativo imobilizado na conta de Ajustes de
Avaliao Patrimonial reduzindo seu saldo em R$ 56,7 milhes. Devido a adoo
das novas prticas contbeis em 2010 houve um acrscimo no PL de 15,4%.
Para o ano de 2011 as empresas j deveriam fazer a aplicao das normas
internacionais interpretadas pelo CPC, pois esta obrigatoriedade j existia a partir
das demonstraes publicadas em 2010. A empresa Tractebel publicou seus
demonstrativos em 07/02/2012 aplicando as exigncias, conforme estrutura
apresentada no grupo do PL demonstrado na tabela 11:
Capital Reservas Reservas Lucro/Prej. Resultados
Social Capital Lucro Acum. Abrangentes
5.01 Saldos Iniciais 2.445.766 91.695 1.146.518 0 765.069 4.449.048
5.02 Ajustes de Exerccios Anteriores
5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.445.766 91.695 1.146.518 0 765.069 4.449.048
5.04 Transaes de Capital com os Scios 0 0 76.357 -664.370 0 -588.013
5.04.06 Dividendos 0 0 158.270 -158.270 0 0
5.04.07 Juros sobre Capital Prprio 0 0 0 -220.000 0 -220.000
5.04.08 Dividendos intercalares 0 0 0 -286.100 0 -286.100
5.04.09 Dividendos Adicionais de 2009 aprovados em AGO 0 0 -81.913 0 0 -81.913
5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 1.211.649 0 1.211.649
5.05.01 Lucro Lquido do Perodo 0 0 0 1.211.649 0 1.211.649
5.05.02.02 Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros
5.05.02.03 Equiv. Patrim. s/Result. Abrang. Coligadas
5.05.02.04 Ajustes de Converso do Perodo
5.05.02.05 Tributos s/ Ajustes de Converso do Perodo
5.06 Mutaes Internas do Patrimnio Lquido 0 0 604.158 -547.279 -56.879 0
5.06.01 Constituio de Reservas 0 0 604.158 -604.158 0 0
5.06.03 Tributos sobre a Realizao da Reserva de Reavaliao
5.06.04 Realizao do ajuste a valor justo do ativo imobilizado 0 0 0 56.879 -56.879 0
5.07
Saldos Finais
2.445.766 91.695 1.827.033 0 708.190 5.072.684
Descrio Cd. Total PL
54

Tabela 11: Patrimnio Lquido 2011. (Reais Mil)

Ao analisar o grupo do PL percebe-se que a empresa buscou uma
reestruturao do seu plano de contas em relao ao grupo do PL. Houve
movimentao na conta de Ajustes de Avaliao Patrimonial. Porm a conta
Reserva de Reavaliao foi apresentada no Balano Patrimonial. Tambm foi
utilizada a conta de Reservas de Incentivos Fiscais.
31/12/2011 31/12/2010 31/12/2009
2.03 Patrimnio Lquido Consolidado 5.450.258 5.072.684 4.449.048
2.03.02.07 Reservas de capital 91.695 91.695 91.695
2.03.02.08 Mudana de participao em controlada
2.03.04 Reservas de Lucros 2.262.157 1.827.033 1.146.518
2.03.04.01 Reserva Legal 489.153 422.556 361.974
2.03.04.05 Reserva de Reteno de Lucros 1.229.380 1.229.380 702.631
2.03.04.06 Reserva Especial para Dividendos No Distribudos
2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 26.282 16.827 0
2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 517.342 158.270 81.913
2.03.06 Ajustes de Avaliao Patrimonial 648.363 708.190 765.069
2.03.09
Participao dos Acionistas No Controladores
2.277 0 0
PATRIMONIO LQUIDO
55

Com a adoo da Lei n.11.638/2007, houve um aumento no total do grupo
do Patrimnio Lquido em 2011. Lanamentos que eram feitos em contas do ativo e
passivo, foram ajustados contra contas do PL, principalmente nas Reservas de
Lucro e Ajustes de Avaliao Patrimonial, conforme DMPL do exerccio de 2011
apresentada na tabela 12:

Em 2011 a empresa obteve lucro, destinando R$ 658 milhes como
dividendos mnimo obrigatrio, registrado em conta do passivo e R$ 517,4 milhes
como dividendos adicionais propostos lanados no PL.
Capital Reservas Reservas Lucros/Prej. Resultados PL Participao No PL
Social Capital Lucros Acumulados Abrangentes Controladores Consolidado
5.01 Saldos Iniciais 2.445.766 91.695 1.827.033 0 708.190 5.072.684 0 5.072.684
5.02 Ajustes de Exerccios Anteriores
5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.445.766 91.695 1.827.033 0 708.190 5.072.684 0 5.072.684
5.04 Transaes de Capital com os Scios 0 0 359.072 -1.431.411 0 -1.072.339 1.807 -1.070.532
5.04.06 Dividendos 0 0 0 -658.014 0 -658.014 -258 -658.272
5.04.07 Juros sobre Capital Prprio 0 0 0 -253.990 0 -253.990 0 -253.990
5.04.08 Dividendos pagos 0 0 -158.270 0 0 -158.270 0 -158.270
5.04.09 Dividendos adicionais propostos 0 0 517.342 -517.342 0 0 0 0
5.04.10 Transao com acionista no controlador 0 0 0 -2.065 0 -2.065 2.065 0
5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 1.447.636 0 1.447.636 470 1.448.106
5.05.01 Lucro Lquido do Perodo 0 0 0 1.447.636 0 1.447.636 470 1.448.106
5.05.02.
01 Ajustes de Instrumentos Financeiros
5.05.02.
02 Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros
5.05.02.
03 Equiv. Patrim. s/Result. Abrang. Coligadas
5.05.02.
04 Ajustes de Converso do Perodo
5.05.02.
05 Tributos s/ Ajustes de Converso do Perodo
5.05.03.
01 Ajustes de Instrumentos Financeiros
5.06 Mutaes Internas do Patrimnio Lquido 0 0 76.052 -16.225 -59.827 0 0 0
5.06.01 Constituio de Reservas
5.06.03 Tributos sobre a Realizao da Reserva de Reavaliao
5.06.04 Reserva legal 0 0 66.597 -66.597 0 0 0 0
5.06.05 Reserva de incentivos fiscais 0 0 9.455 -9.455 0 0 0 0
5.06.06 Realizao do ajuste a valor justo do ativo imobilizado 0 0 0 59.827 -59.827 0 0 0
5.07 Saldos Finais 2.445.766 91.695 2.262.157 0 648.363 5.447.981 2.277 5.450.258
Cd. Descrio
DEMONSTRAO DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO EM 2011
56

Para Reserva Legal no poderia ser destinado 5% pois ultrapassaria 20% do
Capital Social, foi destinado R$ 66,6 milhes equivalente a 4,6%. O saldo final da
conta Reserva Legal, registrado no Balano Patrimonial, encerrou com 20% do
Capital Social.
A empresa possui um benefcio fiscal de reduo do imposto de renda
concedido pela Superintendncia de Desenvolvimento da Amaznia (SUDAM), o
saldo da conta Reserva de Incentivos Fiscais foi constitudo mediante destinao da
parcela do resultado do exerccio equivalente a esse benefcio fiscal, tendo sua
evidenciao em nota explicativa.
Nos demonstrativos contbeis publicados de 2010 no havia saldo na conta
Reservas de Incentivos Fiscais, em 2011 ao republicar o Balano Patrimonial havia
um saldo de R$ 16,9 milhes. Em nota explicativa de 2010 e 2011 no houve
meno deste valor. Ao analisar o saldo da conta de Reserva de Reteno de
Lucros em 2010 reapresentado em 2011, percebe-se que houve uma reduo do
mesmo valor que foi destinado a Reserva de Incentivos Fiscais.
O valor de Ajuste de Avaliao Patrimonial foi evidenciado como sendo o
reconhecimento no resultado da depreciao do ajuste do valor justo do ativo
imobilizado, o ativo imobilizado foi reconhecido ao seu valor justo na data de
transio adotada (01/01/2009) conforme pronunciamento CPC 27 e interpretao
ICPC 10.

57

4. CONSIDERAES FINAIS
A necessidade de informaes padronizadas que possam ser utilizadas de
forma comparvel, fez com que fosse alterada a antiga redao dada pela Lei das
SA. A Lei n. 11.638/2007 foi promulgada a fim de buscar uma padronizao
internacional das normas contbeis. Essa alterao trouxe num primeiro momento
dvidas de aplicao, que devero ser sanadas por pronunciamentos, orientaes e
interpretaes emitidas pelos rgos reguladores.
Neste sentido o objetivo-se com este estudo demonstrar as diferenas na
forma de evidenciao das contas e as alteraes introduzidas pela Lei n.
11.638/2007 e pronunciamentos do CPC, no Patrimnio Lquido da empresa
abordada, utilizando as Notas Explicativas e Demonstraes Contbeis como
limitao.
4.1 QUANTO AO ALCANCE DOS OBJETIVOS PROPOSTOS
Quanto ao objetivo geral de analisar as alteraes ocasionadas pela
aplicao da Lei n. 11.638/2007 no grupo do PL pode-se observar no decorrer do
captulo 3 uma anlise do grupo do PL para os exerccios de 2008 a 2011, buscando
demonstrar as alteraes introduzidas pela Lei.
Os objetivos especficos de descrever as mudanas e demonstrar as
diferenas encontradas no grupo do PL foram alcanados com a apresentao das
tabelas constantes no captulo 3 contendo o grupo do PL publicado no site da
BOVESPA, que trouxeram esclarecimentos quanto ao tratamento contbil dado pela
empresa as alteraes trazidas pela Lei.
Ao utilizar das Demonstraes das Mutaes do Patrimnio Lquido dos anos
de 2008 a 2011, descrevendo a destinao dada ao resultado do exerccio
considerou-se atendido outro objetivo especfico.
58

As diferenas encontradas no grupo do PL com a adoo da harmonizao
das prticas contbeis foram descritas abordando a aplicao na empresa. Com isso
os objetivos especficos da pesquisa foram alcanados.
4.2 QUANTO AO ALCANCE DOS RESULTADOS
A pesquisa buscou trazer entendimento quanto a aplicao da Lei n.
11.638/2007, analisando e fazendo um comparativo entre o antes e o depois da
alterao da Lei, conseguindo um resultado satisfatrio quanto ao alcance do seu
resultado devido as informaes publicadas em notas explicativas por parte da
empresa Tractebel Energia, propiciando um entendimento quanto as alteraes.
A empresa buscou se adequar as exigncias a partir do primeiro ano da
vigncia da Lei n. 11.638/2007. Devido complexidade foi adotando a
harmonizao das prticas contbeis medida que os pronunciamentos,
orientaes e interpretaes foram esclarecendo os questionamentos, o processo
dever ter continuidade at uma total uniformizao das normas por parte dos
rgos reguladores. Por ser uma pesquisa limitada as informaes arquivadas no
site da BOVESPA, alguns ajustes no foram esclarecidos.
4.3 SUGESTES PARA FUTUROS TRABALHOS
Este trabalho foi realizado em uma empresa de capital aberto, listada na
BOVESPA e participante do novo mercado, uma sugesto para uma futura pesquisa
seria fazer o mesmo objetivo deste estudo com uma empresa de grande porte de
capital fechado.
Poder ser feito tambm uma pesquisa comparando a aplicao das normas
internacionais entre duas empresas situadas em pases distintos. Ou fazer um
comparativo entre duas empresas do mesmo setor.

59

REFERNCIAS
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elaborao de trabalhos na graduao. So Paulo: Atlas, 1993.
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sociedades de grande porte disposies relativas elaborao e divulgao de
demonstraes financeiras.
BRASIL. Resoluo CFC n 1055/05, de 07/10/2005.Cria o Comit de Pronunciamentos
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CERVO, Amado Luz; BERVIAN, Pedro Alcino. Metodologia Cientfica: para uso dos
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