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INDICES FINANCIEROS
Curso de Ingeniera de la Produccin
Inga. Anabela Cordova
Ing. Hugo H. Rivera P.
Unidad IV
INGENIERA FINANCIERA
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INTRODUCCION
Toda organizacin de cualquier ndole se ve en la
necesidad de manejar y llevar un control ordenado
de sus bienes econmicos, tangibles e intangibles,
as como los gastos y otros conceptos que
representan prdidas para ellos. A estos se les
denomina activos y pasivos del comerciante,
respectivamente. Los ndices financieros son
tcnicas que se emplea para analizar las
situaciones financieras de la empresas, siendo el
insumo principal para los anlisis los estados
financieros, como el balance general, el estado de
ganancias y prdidas y el estado de flujo de
efectivo.
CUENTAS DEL BALANCE GENERAL
ACTIVO
Los activos son todos los bienes ya sea
tangible o intangible que tengamos a
nuestro favor. Generalmente estos se
dividen en tres grupos Activos
Circulantes, Activos Fijos y Activos
Diferidos.
Activos circulantes
Activos circulantes son los derechos o
bienes materiales que estn destinados a la
operacin mercantil o procedente de sta, que se
tienen en operacin de modo ms o menos continuo
y que como operaciones normales de una
negociacin pueden venderse, transformarse,
convertirse en efectivo, darse en pago de cualquier
clase de gasto u obligacin.
Se considera como activo circulante,
al activo fcilmente transformable a efectivo o que
por lo general se espera convertir en efectivo dentro
de los prximos doce meses.
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Caja (dinero): Es el dinero en efectivo, propiedad de la empresa, el
cual est representado por monedas y billetes de banco, as como
cheques, pagares (buches) de tarjetas de crdito, giros postales,
bancarios y telegrficos recibidos de otras entidades; esta cuenta
aumenta cuando la empresa recibe dinero en efectivo, disminuye
cuando paga con dinero en efectivo; es cuenta del activo porque
representa el dinero en efectivo propiedad de la entidad.
Caja chica: Por medio de caja chica se realizan los gastos menores
que no ameritan la elaboracin de un cheque; la cantidad del fondo
fijo, y el monto mximo de pago por caja chica dependen de la
naturaleza del negocio, de su volumen de operaciones y de la
frecuencia con que se use caja chica; el dinero de caja chica puede
ser guardado en un pequea caja fuerte; se entiende por fondo fijo de
caja chica la cantidad con la cual se crea esta cuenta y la cantidad a
la cual debemos llevar despus de reembolso.
.
Activos Circulantes
Bancos: Representa el valor de los depsitos hechos
en instituciones bancarias a favor de la entidad; esta
cuenta aumenta cuando la empresa deposita dinero o
valores al cobro, disminuye cuando expide cheques en
contra del banco; es cuenta del activo porque representa
el valor del dinero depositado en instituciones bancarias
que es propiedad de entidad.
Inventarios de mercancas: Como su nombre lo indica,
la cuenta Inventarios de Mercancas o simplemente
Inventarios, la emplearemos para reflejar el valor de las
mercancas propiedad de la empresa adquirida o
producida con la intencin de venderlas.
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Clientes: Son las entidades que deben a la empresa por haberles
vendido mercancas a crdito, sin exigirle especial garanta
documental; esta cuenta aumenta cada vez que la empresa vende
mercancas a crdito, disminuye cuanto los clientes pagan total o
parcialmente su cuenta, devuelven mercancas o se les concede
algn descuento o rebaja; es cuenta del activo porque representa el
valor de las venta efectuadas a crdito que la empresa tiene el
derecho a cobrar.
Documentos por cobrar: Son los ttulos de crdito a favor de
entidad, tales como letras de cambio y pagars; esta cuenta
aumenta cada vez que la entidad recibe letras de cambio o pagares
a su favor, disminuye cada vez que la empresa cobra, endosa o
cancela uno de estos documentos; es cuenta del activo porque
representa el valor nominal de las letras de cambio y pagars que la
empresa tiene el derecho de cobrar.
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Activo Fijo
Est constituido por cuentas que representan activos de carcter
permanente destinados a la produccin de bienes y servicios. Sus
componentes ms importantes deben separarse por rubros, tales como:
Terrenos: La cuenta terrenos (dentro del activo fijo) significa el valor
de la tierra, donde tenemos instalada nuestra empresa y donde se han
levantado las edificaciones (Edificios, plantas comerciales o industriales,
etc.).
Edificios: Cuando la incluimos dentro del activo fijo, representa el
valor de construccin de los edificios, plantas comerciales o industriales,
etc., que sean empleados por la empresa para la produccin de bienes
o servicios.
Maquinaria: En las empresas de tipo industrial
(fabricacin de productos) y en determinadas
empresas de servicios, como por ejemplo:
produccin de energa elctrica, etc., empleamos la
cuenta Maquinaria para controlar los diversos tipos
de mquinas empleadas en la produccin de bienes
y servicios.
Muebles y enseres: La cuenta Muebles y Enseres,
tambin denominada Mobiliario, la emplearemos
para controlar las mesas, sillas, archivos, etc.,
usadas en las diversas oficinas de la empresa.
Activo Diferido
El saldo de las cuentas del activo diferido est constituido
por gastos pagados por anticipado, sobre los cuales se
tiene el derecho de recibir un servicio aprovechable, tanto
en el mismo ejercicio como en posteriores.
Gastos pre operativo: Son lo que se producen antes de
realizar la primera venta. Son aquellas erogaciones que se
realizan hasta antes de la primera venta (publicidad,
acondicionamiento del local, alumbrado, estudio de
mercadotecnia, proyectos de inversin).
Gastos de instalacin: Son aquellas erogaciones que se
realizan a la apertura del nuevo establecimiento o bien
preapertura de los mismos cuando una empresa ya est en
funcionamiento.
Primas y Seguros: Comprenden las contrataciones de
seguros para poder asegurar y respaldar los bienes de la
empresa.
Rentas Pagadas por Anticipado: Son aquellas
erogaciones por la celebracin de contratos sobre bienes
alquilados o bien que hemos obtenido su uso y goce
temporal del bien cuyos pagos han sido anticipadamente.
Intereses Pagados por Anticipado: Pago de intereses
por financiamiento por terceros que se cubran antes de su
exigibilidad.
Pasivo Circulante
El pasivo circulante (o pasivo exigible a corto plazo) es la parte del pasivo que
contiene las obligaciones a corto plazo de la empresa.
En este contexto se entiende por corto plazo un periodo de vencimiento
inferior a un ao. El carcter de circulante hace referencia a que se trata de
recursos financieros que no tienen afn de permanencia dentro de la empresa y
se contrapone a los recursos permanentes.
Proveedores: Son las personas o casas comerciales a quienes debemos por
haberles comprado mercancas a crdito, sin darles ninguna garanta
documental. La cuenta de Proveedores aumenta cada vez que se compren
mercancas a crdito; disminuye cuando se paga total o parcialmente la cuenta,
se devuelven mercancas al proveedor o nos conceden alguna rebaja.
Proveedores es cuenta del Pasivo debido a que representa el importe de las
compras de mercancas hechas a crdito, que el comerciante tiene la obligacin
de pagar.
Acreedores: Son las personas o casas comerciales a
quienes debemos por conceptos diferentes a
mercaderas, sin darles ninguna garanta documental.
Cuentas por pagar (a corto plazo): Las Cuentas por
Pagar surgen por operaciones de compra de bienes
materiales (Inventarios), servicios recibidos, gastos
incurridos y adquisicin de activos fijos o contratacin de
inversiones en proceso.
Pasivo Fijo
Conjunto de todas las deudas de una empresa con vencimiento superior
al ao. Para que exista correspondencia entre la naturaleza de
los financieros y la de las inversiones es conveniente que
el pasivo fijo financie las inversiones a largo plazo y que una parte de
estos recursos permanentes financie tambin parte del activo circulante,
para evitar que surjan problemas en la solvencia de la empresa.
Efectos a pagar a largo plazo: Deudas contradas por prstamos
recibidos y otros dbitos con vencimiento superior a un ao,
instrumentadas mediante efectos de giro, incluidas aquellas que tengan
su origen en suministros de bienes de inmovilizado.
Cuentas por pagar a largo plazo: Son deudas contradas por
prstamos recibidos y otros dbitos, pagaderas a largo plazo.
Hipoteca por pagar largo Plazo: Una deuda generalmente a
largo plazo, que est garantizada mediante un derecho especial
que tiene el Acreedor sobre uno o ms activos.
Crditos Diferidos Son ingresos que no han sido devengados o
ganados y que corresponden a diferentes perodos de tiempo. Su
caracterstica fundamental es que no requieren un desembolso de
dinero o ingreso. Entre estos podemos mencionar: alquileres
cobrados por anticipado, intereses cobrados por anticipado, la
prima en emisin de obligaciones, utilidad bruta diferida en ventas
a plazos, exceso del valor en libros sobre el costo de las acciones
en subsidiaria, etc.
PATRIMONIO
Las cuentas patrimoniales tambin conocidas como
cuentas de capital estn conformadas por el capital
contable, el cual puede ser: Capital Social, Capital
Individual y otros tipos de capitales. Para efectos de la
presente se utilizar nicamente el rubro Capital
Contable, el cual cuadrar el balance por medio de la
ecuacin patrimonial.
Activo = Pasivo + Capital.
CUENTAS DEL ESTADO DE RESULTADOS
Prdidas o gastos
En el uso comn un gasto es un egreso o salida de dinero que una
persona o empresa debe pagar para un artculo o por un servicio. En
contabilidad, se denomina gasto o egreso a la anotacin o partida contable
que disminuye el beneficio o aumenta la prdida de una sociedad o
persona, las cuentas que trabajaremos en la presente son: Sueldos
pagados, Compras, Comisiones pagada, Alquileres pagados, Descuentos
concedidos, Depreciaciones, Gastos en compra (costo), Devoluciones y
rebajas sobre ventas, Seguros gasto.
Ganancia o producto
La empresa en cada uno de los ejercicios econmicos en que divide su
vida productiva obtiene un resultado que puede ser positivo o negativo; en
el primer caso estamos ante el beneficio obtenido y en el segundo caso
ante la prdida generada. Los rubros a utilizar dentro de esta divisin
sern: Ventas, Comisiones recibidas, Descuentos percibidos, Descuentos
sobre compras, Devoluciones y rebajas sobre compras (costo).
NDICES FINANCIEROS
Un indicador financiero es una relacin de las cifras extradas de los estados
financieros con el propsito de analizar la situacin econmica actual de una
empresa. La interpretacin de los resultados que arrojan los indicadores
econmicos y financieros est en funcin directa a las actividades, organizacin y
controles internos de las empresas como tambin a los perodos cambiantes
causados por los diversos agentes internos y externos que las afectan.
DE SOLVENCIA
Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para cubrir las
obligaciones a corto plazo. Son activos que se esperan sean realizados en un
periodo no mayor de un ao.
ndice de Solvencia = Activo Circulante
Pasivo Circulante
Determina la cantidad de Activos Circulantes para cubrir pasivo u obligaciones a
Corto Plazo o sea la cantidad x de Activo Circulante para pagar Q.1.00 de Pasivo
a Corto Plazo.
ndice de Liquidez = Activo Circulante Inventarios
Pasivo Circulante
Llamada Prueba de cido Mide la Capacidad de pago
inmediato que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones a corto
plazo. Esta prueba es ms rgida en virtud que mide los bienes
disponibles y exigibles para el pago de los pasivo a Corto Plazo.
Solvencia Inmediata = Efectivo + Valores Negociables
Pasivo Circulante
Mide la capacidad de efectivo ms los valores negociables
(inversiones a corto plazo) para serle frente a las obligaciones a corto
plazo. Los parmetros de esta razn son ms rgidos ya que
nicamente toma el disponible para pagar las obligaciones a corto
plazo por lo que toma en cuenta el rubro de caja y los valores
negociables en bolsa.
DE ESTABILIDAD O COBERTURA
Son las que miden el grado de proteccin a los acreedores e
inversionistas a largo plazo con los activos que no son utilizados
para generacin de capital de trabajo, es decir son los activos que
se utilizan como garanta.
ndice de Inversin En Activos Fijos = Capital Contable
Activo
Fijo Neto
Nos indica la porcin de los inversionistas que han sido utilizadas
en adquisicin de activos permanentes, cuya caracterstica del uso
por parte de la Ca. Cuando una empresa inicia operaciones este
ndice puede ser mayor que 1, con el pago se los aos este deber
bajar porque se aumentan los activos Fijos.
ndice de Propiedad = Capital Contable
Activo Total
Nos seala que parte de los activos totales de la empresa son financiados con capital
de los propios inversionistas o sea los activos que son propiedad directa de los
socios s decir los que se han comprado con su dinero. Es importante sealar que el
capital de los socios no debe ser exclusivo para la compra de los activos ya que se
seguirse este procedimiento no se estaran utilizando las lneas de crditos
existentes.
Razn de Endeudamiento = Pasivo Total
Activo Total
Mide el Grado de financiamiento por parte de terceros en los activos de la
compaa es decir el nivel de control de los acreedores en los bienes de la empresa.
Se le conoce con el nombre de Apalancamiento Financiero o sea mide la
presentacin de los activos financiados por deuda. Si el % es mayor que el 60% la
empresa est corriendo un nivel alto de financiamiento que al final puede ser
riesgoso. (La Suma del ndice c + ndice d = 100%) porque se est tomando de
referencia el activo total.
Razn de Solidez = Activo Total
Pasivo Total
Nos indica cuanto de los activos totales tiene la
empresa para pagar Q.1.00 del pasivo total porque este ndice
debe ser mayor de Q.1.00. Si el caso el ndice fuera = 1
significara que la empresa ya no tiene capital y si fuera < 1 la
empresa est en posicin de prdida. Por el contrato un ndice
muy elevado de est razn implica que la empresa o tiene
pasivos y est trabajando exclusivamente con su patrimonio lo
cual no puede ser conveniente en algunos casos.
DE RENTABILIDAD
Miden el xito o fracaso que tiene la empresa durante un periodo de tiempo por lo
general un ao. Estas razones son las que nos muestran las utilidades o prdidas
operacionales entre estas.
Margen de Utilidad (Rentabilidad de las Ventas) = Utilidad Neta
Ventas Netas
Rezan los resultados obtenidos en concepto de utilidad por cada quetzal de
venta. Lo que significa que la empresa por cada quetzal de venta obtendr de utilidad
de 20 o 30 centavos.
Rentabilidad de la Inversin = Utilidad Neta
Activo Total
Nos indica el % en que rindi las utilidades del total de inversin, o sea mide
los rendimientos de la empresa, el parmetro de esta razn pueden ser un poco
variable pero lo recomendable es que sea por lo menos un 5% o mas esto significa que
los Activos que tiene la empresa si estn contribuyendo a la generacin de utilidades
dentro de la empresa.
DE ACTIVIDAD
Son razones que nos muestran la actividad con que la
empresa esta usando los activos empleados es decir que
mide la eficiencia de la utilizacin de los activos que
generan capital de trabajo.
ESTADO DE RESULTADOS ( ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS)
VENTAS XXXX
(-) DEV. Y REBAJAS SOBRE VENTAS XXXX
VENTAS NETAS XXXX
COSTO DE VENTAS
INVENTARIO INICIAL (1) XXXX
COMPRAS XXXX
(+) GASTOS SOBRE COMPRAS XXXX
COMPRAS BRUTAS XXXX
(-) DEV. Y REBAJAS SOBRE COMRAS XXXX
COMPRAS NETAS XXXX
MERCADERIA DISPONIBLE XXXX
(-) INVENTARIO FINAL DE MERC. (2) XXXX
COSTO DE VENTAS XXXX
UTILIDAD EN VENTAS XXXX
(-) GASTOS DE OPERACIN
GASTOS DE ADMINISTACION XXXX
GASTOS DE VENTAS XXXX
GASTOS GENERALES XXXX XXXX
GANANCIA EN OPERACIN XXXX
(-)(+) OTROS COSTOS Y PRODUCTOS FINANCIAROS
GASTOS
DESCUENTOS SOBRE VENTAS XXXX
PRODUCTOS
ALQUILERES PRODUCTO XXXX
DESCUENTOS SOBRE COMPRAS XXXX XXXX
GANANCIA DEL EJERCICIO XXXX
BALANCE GENERAL ( ESTADO DE SITUACION FINANCIERA)
ACTIVO
CIRCULANTE
CAJA Y BANCOS XXXX
CLIENTES XXXX
INVENTARIO DE MERCADERIAS 2 XXXX XXXX
FIJO
VEHICULOS XXXX
(-) DEP ACUMULADA VEHICULOS XXXX XXXX
MOB. Y EQUIPO XXXX
(-) DEP. ACUMULADA MOB. Y EQUIPO XXXX XXXX XXXX
DIFERIDO
GASTOS DE ORGANIZACIN XXXX
(-) AMORT.ACUMULADA GASTOS DE ORGANIZACIN XXXX XXXX
SEGUROS PAGADOS POR ANTICIPADO XXXX
PAPELERIA Y UTILES XXXX
ALQUILERES PAGADOS POR ANTICIPADO XXXX XXXX
SUMA DEL ACTIVO XXXX
PASIVO
CIRCULANTE
PROVEEDORES XXXX
ACREEDORES XXXX
PRESTAMOS BANCARIOS XXXX
DOCUMENTOS POR COBRAR XXXX
CUOTAS PATRONALES POR PAGAR XXXX
PROVISION PRESTACIONES LABORALES XXXX XXXX
FIJO
PRESTAMOS HIPOTECARIOS XXXX
PRESTAMOS BANCARIOS A LARGO PLAZO XXXX
DOCUMENTOS POR COBRAR A LARGO PLAZO XXXX XXXX
DIFERIDO
ALQUILERES COBRADOS POR ANTICIPADO XXXX
SEGUROS COBRADOS POR ANTICIPADO XXXX XXXX
SUMA DEL PASIVO XXXX
CAPITAL
CUENTA CAPITAL XXXX
GANANCIA XXXX
(-) CUENTA PERSONAL XXXX XXXX XXXX
SUMA PASIVO Y CAPITAL XXXX