RESUMEN CAPITULO 14: SISTEMA DE INTERMEDIACION FINANCIERA

Concepto:
La intermediacin financiera es un sistema conformado por mecanismos, como los depsitos y
prstamos, a travs de los intermediarios financieros, que permiten canalizar los excedentes de
recursos de las personas (superavitarios o excedentarios) hacia las personas que requieren de
estos (deficitarios).

SECTOR REAL Y SECTOR FINANCIERO
Actividades Productivas Vs Actividades financieras
PRODUCTOS
Tangibles Intangibles
VALOR AGREGADO
A travs de Procesos Productivos A travs de Operaciones
Extraccin Custodia
Transformacin intermediacin
transporte Compensacin
Comunicacin Liquidacin
Construccin
FINALIDADES
Formacin de capital productivo Liquidacin de transacciones
Consumo: duradero,
semiduradero e inmediato
usos especulativos
Mantenimiento precautorio
de reservas
CONTROL
usa variables de flujo usa variables de acervo

Enfoque Gurley-Shaw:






1. Diferencie el sector real del sector financiero, en cuanto a tres caractersticas; a) lo
criterios de segmentacin; b) los tipos de activos transaccionados; c) la categora
predominante de sus macrovariables.

a) Criterios de segmentacin:
El sector real: segmenta segn la clase de actividades y tipos de productos generados.
El Sector financiero: segmenta segn los mercados, definidos por tipos de activos,
operaciones, plazos y fines a que se destinan.
b) Los tipos de activos transaccionados
El sector real: moviliza productos destinados a los dos tipos finales de uso que son la
formacin de capital y el consumo.
El sector financiero: moviliza activos financieros monetarios y no monetarios para tres
fines que son la liquidacin de transacciones, mantenimiento precautorio de reservas
y usos especulativos.
c) Categora predominante de sus macrovariables:
El sector real: son variables de flujo
El sector financiero: son variables cuantitativas

2. Explique los conceptos de agentes econmicos superavitarios y deficitarios. Justifique
porque no es posible la intermediacin financiera sin ellos y por qu tampoco sera
necesaria

Agente Econmico superavitario es el que tiene excedentes de fondos, por lo que
busca invertir en forma racional estos excedentes, evaluando en todo momento la
rentabilidad y el riesgo.
Agente Econmico deficitario es el que tiene necesidad de obtener fondos para
orientarlos como capital de trabajo, para sus gastos corrientes o para financiar
proyectos de inversin
No es posible la intermediacin financiera sin los agentes econmicos superavitarios y
deficitarios porque en la economa nacional esta el agente econmico que dispone de
fondos que estara dispuesto a ceder a unos plazos y condiciones establecidas
previamente (ofertantes de fondos) y, por otra parte, otro agente econmico que
necesita fondos (demandantes de fondos).
No sera necesaria porque el financiamiento del dficit se establece por transacciones
directas con el supervit (operaciones financieras directas sin intervencin de
intermediarios)



3. Cul de los dos sectores es ms importante para la vida econmica de un pas moderno,
el sector real o el sector financiero? Explique sus conceptos.

Ninguna caracterstica fundamenta que un sector sea de mayor importancia que el otro,
ambos son importantes y productivas ya que emplean recursos, procesan y dan valor,
considerando su producto en el agregado del PBI, solo se diferencia en su naturaleza de
sus actividades. El sector real est ligado al sector financiero por las operaciones de
intermediacin de recursos captados por el sector financiero bajo la forma de depsitos
bancarios y de ttulos.

4. Qu beneficios privados y sociales resultan de la actuacin de intermediarios financieros?
Seale tambin los riesgos y costos sociales de la intermediacin.

Beneficios

Canales permanentes, canales abiertos para la negociacion al facilitar la
movilizacin de los fondos y aumentar las opciones de colocacin de recursos por
parte de los pequeos ahorradores.
Especializacion, los agentes tienen capacidad de previsin y juicio para las
operaciones activas y pasivas.
Reduccin del riesgo, al ser formales y respaldadas por instituciones, estara
garantizado en caso de desastres, crisis, fracasos y otros infortunios.
Aprovechamiento de las economas de escala, reduccin de los costes de gestin
medios a medida que se incrementa el volumen de fondos gestionados.
Desarrollo de la gestin de los mecanismos de pagos, dada su contribucin a la
generacin y al mantenimiento del conjunto de instrumentos, procesos y canales
de transferencia de fondos entre los diferentes agentes de la economa,
necesarios para el desarrollo de la actividad econmica.
Riesgos
El principal cometido de los gestores de riesgo de las entidades financieras es
atender la demanda crediticia, incurriendo en el menor riesgo posible en cuanto al
posible incumplimiento por parte de los deudores, puesto que dicha incidencia
negativa afectara a las cuentas de resultados de las entidades, con el consiguiente
deterioro de su solvencia y evolucin futura.
El riesgo, en la intermediacin financiera, existir siempre, ya que no podremos
controlar ni predecir todos los factores que aparecen a lo largo de la vida de una
operacin, por lo cual ante dicha probabilidad debern estudiarse y minimizarse
aquellos factores que s sean controlables

5. Mencione las diferentes etapas de evolucin y maduracin de los sistemas financieros de
los pases Con que tipos de instituciones comienzan? Cul es, en la mayor parte de los
pases, la ltima etapa de su desarrollo y maduracin?

INICIO
Creacin de bancos comerciales
DESARROLLO
Instrumentos de captacin de recursos
Categoras operacionales
MADUREZ
Autoridades monetarias
Patrones normativos
Especializacin operacional
Bsqueda de utilidades en escala
Aumento de grados de concentracin de las instituciones
Se inicia con la reforma del sector financiero, creando organismos como en el caso del autor
citando a Brasil, el Consejo Monetario Nacional y el Banco Central de Brasil

6. Diferencie, en relacin con las operaciones, los plazos practicados y los fines a que se
destinan, los cuatro segmentos del mercado financiero: el monetario, el de crdito, el de
capital y el cambiario.

Mercado Monetario: operaciones a corto y muy corto plazo, finalidad de regula la liquidez,
atiende autoridades monetarias e intermediarias financieras.
Mercado de crdito: operaciones corto, mediano y largo plazo, finalidad de suplir de caja
para operaciones corrientes o inversiones, atiende a familias, empresas y gobiernos.
Mercado de capital: operaciones sin plazo definido, finalidad de suplir necesidades de
recursos no exigibles para inversiones importantes, atiende a todos los agentes
econmicos.
Mercado cambiario: operaciones compraventa de monedas extranjeras para su
conversin, finalidad para transacciones con el exterior.




7. En el mercado de capital, generalmente se diferencian dos subsegmentos el primario y el
secundario. usted est de acuerdo en que es muy difcil decir cul es el ms importante
desde el punto de vista de su inters social? Explique respuesta














Flujos y acervos

El primer concepto econmico que conviene recordar es que las variables pueden dividirse en dos
tipos: (1) variables de flujo y (2) variables de acervo, tambin conocidas como variables stock por
su nombre en ingls.2 Las variables de flujo son aquellas cuyo valor solo tiene sentido cuando se
refiere al periodo de tiempo determinado en el que ocurrieron. As, por ejemplo, la produccin
industrial en el mes de septiembre o las ganancias de una empresa durante el segundo trimestre
del ao son variables de flujo, ya que tienen sentido en tanto que estn medidas para un periodo
determinado.

En cambio, las variables de acervo son aquellas cuyo valor no se mide por periodo, sino que tienen
sentido sin estar asociadas a un periodo determinado. As, por ejemplo, la poblacin de un pas o
el valor de los activos de una empresa son variables de acervo, ya que tienen sentido a pesar de
que no estn asociadas a un periodo dado. Una variable de acervo, sin embargo, tiene asociada la
fecha en la que se mide. Continuando con el ejemplo anterior, la poblacin de un pas tpicamente
se mide a la mitad del ao, mientras que el valor de los activos de una empresa tpicamente se
refiere a su valor de mercado al final de cada ao fiscal o en la fecha en que se publican sus
estados contables.