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Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP

CNPJ/MF n 43.776.517/0001-80 - Companhia Aberta
RELATRIO DA ADMINISTRAO 2011
BALANO DE METAS
A companhia atingiu plenamente as seis metas de desempenho xadas para o exerccio de 2011 e que balizaram a
concesso de benefcios salariais determinados no Plano de Participao nos Resultados (PPR).
O abastecimento de gua mantm-se em patamar que podemos considerar como tendo sido universalizado em
nossa rea de operao. As novas ligaes deste servio acompanham o crescimento vegetativo das reas atendidas
pela empresa e do negcio. Mesmo assim atingiram, em 2011, a segunda maior marca dos ltimos 12 anos.
A coleta e o tratamento dos esgotos coletados continuam a expandir-se dentro do projetado. Vale destacar que
obtivemos, em 2011, o melhor resultado dos ltimos 12 anos em relao ao nmero de novas ligaes de esgoto
efetuadas.
Indicadores Unidade Meta Realizado
Margem LAJIDA
(1)
% 43,3 43,4
ndice de satisfao do cliente % 80 92
Nmero de novas ligaes de gua mil un 143,5 207,9
Nmero de novas ligaes de esgoto mil un 195,0 246,4
ndice de perdas de faturamento de gua % 25,7 25,6
Aes em tratamento de esgotos
(2)
Nmero de estaes de tratamento de esgoto entregues
(inclui pr-operao) unidades 12 12
Quantidade de autorizaes de servios emitidas para incio
de obras de estao de tratamento de esgotos unidades 21 22
(1)
Clculo pelo mtodo anterior vigncia do CPCs/IFRS
(3)
A meta composta por duas aes, de forma a reetir com maior delidade o esforo da companhia na
expanso dos sistemas de tratamento de esgotos
Quanto ao ndice de perdas, o resultado alcanado no exerccio segue tendncia traada pela companhia para os
prximos oito anos. A meta , at 2019, reduzir o percentual a 13%, embora este ndice deva sofrer ajuste no decorrer
de 2012. O volume economizado em 2011, com a reduo das perdas totais de 26% para 25,6%, suciente para
abastecer o equivalente a 23 mil pessoas sem a necessidade de utilizao de novos mananciais, nem investimentos
adicionais em reservao e produo de gua. Vale lembrar que o indicador vem caindo sistematicamente desde
2004, quando se encontrava em 34%.
A companhia tambm manteve alto ndice de satisfao de seus clientes, corroborado tanto pelo percentual de 92%
medido em pesquisas de opinio feitas junto a 5.860 usurios, quanto pela manuteno da no participao da
Sabesp no ranking das empresas com mais reclamaes junto ao Procon - do qual samos em maro de 2010.
GESTO EMPRESARIAL
A Sabesp mantm o ritmo de investimentos em busca da meta de at o m desta dcada, levar os seus servios
a todos os domiclios urbanos atendidos pela companhia.
Em 2011, aplicamos R$ 2,4 bilhes, incluindo os investimentos na forma de Parceria Pblico-Privada (PPP) no
valor de R$ 121,4 milhes. A utilizao desses modelos de nanciamento permite companhia acelerar e otimizar
o processo de licitao de obras e servios e acessar recursos pblicos fora do contingenciamento pblico,
agilizando a execuo do plano de investimentos.
Histrico de Investimentos
(1)
(R$ milhes correntes)
(1)
Calculado a partir de 2008 de acordo com CPCs/IFRS - no inclui os
compromissos assumidos nos contratos de programa (R$ 253 milhes,
R$ 18 milhes e R$ 63 milhes e 139 milhes, respectivamente)
Investimentos Realizados em 2011 por regio (R$ milhes correntes)
gua Esgoto Total
Regio Metropolitana de So Paulo 633,2 697,8 1.331,0
Sistemas Regionais (interior e litoral) 502,2 607,0 1.109,2
Total 1.135,4 1.304,8 2.440,2
Obs.: no inclui os compromissos assumidos nos contratos de programa (R$ 139 milhes)

O abastecimento de gua manteve a tendncia universalizao nas reas urbanas. Realizamos em 2011 a
segunda maior expanso dos ltimos 12 anos: 208 mil novas ligaes. O resultado importante para garantir
segurana no abastecimento, auxiliado por aes de recuperao e preservao de mananciais, incentivo
reduo de consumo e diminuio de perdas de gua. Encerramos 2011 abastecendo cerca de 23,9 milhes de
pessoas diretamente, que somadas populao dos municpios atendidos no atacado e aqueles operados em
parceria com a iniciativa privada, totalizam 27,6 milhes.
Quanto ao servio de coleta de esgotos, foram feitas 246 mil novas ligaes no ano, o segundo melhor resultado
desde 1997. O ndice de coleta subiu para 82% e o de tratamento alcanou 76% do volume coletado. Cerca de 20,5
milhes de pessoas so atendidas atualmente por redes de coleta, enquanto a companhia trata volume de esgoto
gerado por 14,9 milhes de pessoas.
Em 2011, seis novos municpios tiveram tambm os servios de esgoto universalizados, totalizando 147 municpios.
Novas ligaes de gua e esgoto executadas e populao beneciada em 2011
Sistemas Regionais
RMSP (Interior e Litoral) Total
gua Nmero de novas ligaes
(1)
123,5 84,4 207,9
Populao atendida
(2)
360 210 570
Esgoto Nmero de novas ligaes
(1)
126,0 120,4 246,4
Populao atendida
(2)
510 370 880

(1)
em milhares de unidades

(2)
em milhares de habitantes
Plano de Metas (2011-2019)
Realizado Metas
1
2011 2011 2012 2013 2014 2015 2019
Abastecimento de gua Tende universalizao
Coleta de Esgoto (%) 82,3 82,5 83 84 85 86 95
Tratamento de Esgotos Coletados (%) 75,8 79,5 77 78 80 82 95
Novas Ligaes de gua (mil) 207,9 143,5 159 161 160 156 635
2
Novas Ligaes de Esgoto (mil) 246,4 168,7
3
207 212 231 236 996
2
Perdas de gua (%) 25,6 25,7 25,3 23,5 21,7 19,9 13,1
(1)
As metas devero ser ajustadas com a concluso do ciclo de planejamento 2011/2020 e do Censo 2010 do IBGE
(2)
Meta Acumulada 2016/2019
(3)
Para 2011, a meta de ligaes de esgotos no PPR foi maior que a do Plano de Metas como forma de induzir
uma realizao superior, necessria universalizao da coleta
PROGRAMAS ESTRUTURANTES
O plano de investimentos da Sabesp est ancorado num portflio de programas estruturantes, organizados em
dois eixos: garantir a segurana no abastecimento de gua e contribuir para a despoluio e a recuperao dos
nossos rios, crregos e demais corpos dgua.
Nosso Programa Metropolitano de gua tem objetivo de aumentar em 20% - correspondentes a 13,2 m
3
/s - a
capacidade atual de produo, no horizonte at 2017. Em 2011, foram concludas obras de produo e aduo,
melhorando o nvel de abastecimento de gua da RMSP. Destaque para a concluso das intervenes que
resultaram na ampliao da capacidade de tratamento do Sistema Produtor do Alto Tiet em 50%, de 10m/s para
15 m/s, feitas por meio de PPP em conjunto com a CAB Ambiental. Tambm foram entregues mais 14 grandes
empreendimentos, que, juntos, beneciam direta e indiretamente 6,6 milhes de pessoas - principalmente das
regies Leste e Oeste da capital - com mais gua tratada. O investimento acumulado no programa desde 2006
de R$ 1,7 bilho, com recursos prprios e nanciamentos concedidos pela Caixa Econmica Federal e pelo Banco
Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES).
Mensagem da Diretora-presidente
No possvel falar em civilizao sem que haja saneamento bsico. Trata-se de direito fundamental do ser
humano e condio necessria para que o meio ambiente e os recursos naturais de que dispomos no
caminhem para a exausto. Neste sentido, levar gua, coletar e tratar esgotos atividade intrinsecamente
associada sustentabilidade. Uma no existe sem a outra.
Uma empresa como a Sabesp lida cotidianamente com a sustentabilidade, em todas as suas dimenses.
Somos socialmente responsveis por fornecer um servio cujas implicaes sobre a qualidade de vida e as
condies de sade de quem o recebe so diretas e imediatas. Somos ambientalmente envolvidos na
preservao de mananciais, na recuperao de recursos hdricos e na despoluio de rios, crregos e mares.
Somos comprometidos com a solidez nanceira de um negcio cuja maturao naturalmente longa e os
custos precisam ser imperativamente baixos.
A dedicao da companhia aos preceitos da sustentabilidade j goza de reconhecimento na sociedade. fruto
de uma cultura que se entranha, dia aps dia, em nossos colaboradores, no trabalho cotidiano dos que nos
prestam servios, na qualidade de fornecedores de quem exigimos cada vez mais qualidade. Mas
sustentabilidade no porto de chegada. caminho que se constri no caminhar. travessia rumo a um
futuro necessariamente melhor do que o presente.
Por isso, nos preocupamos, tambm na execuo deste relatrio, em ampliar os limites do possvel.
Aumentamos o universo de informaes divulgadas, buscamos aprimorar a qualidade das que j vinham
sendo publicadas, reconhecemos nossas fraquezas quando e onde elas se fazem notar. Temos compromisso
convicto com a transparncia, o bem comum e o respeito a nossas partes interessadas.
Entendo que a misso de levar saneamento a mais de 27,6 milhes de pessoas, como a nossa, s bem
sucedida se ancorada em princpios bsicos fundamentais: transparncia, boa gesto e tecnologia. A Sabesp
tem se mostrado em condies de execut-la, com ecincia, de maneira slida, dinmica, inovadora e
sustentvel em termos nanceiros, ambientais e sociais.
No h melhor traduo do que possa ser desenvolvimento sustentvel do que uma estao de tratamento de
esgotos capaz de operar com ecincia ao longo de seus 50 anos de vida til, ao menor custo, com maior
amplitude de atendimento, aproveitamento mximo dos recursos naturais e impacto mnimo sobre o meio
ambiente. Isto sustentabilidade.
A Sabesp mantm rme compromisso com a universalizao, at o m desta dcada, dos servios de
saneamento nas reas regulares onde operamos. Para tanto, a companhia prev manter a mdia de
investimentos registrada nos ltimos anos, ou seja, cerca de R$ 2 bilhes.
Ancorada nestes princpios, a Sabesp obteve resultados importantes na expanso dos servios de gua e
esgoto em 2011. Em ambos os casos, o nmero de novas ligaes efetivadas foi o maior dos ltimos 12 anos.
Mas preciso mais: at o m da dcada, planejamos realizar mais 1,6 milho de novas ligaes de gua e
quase 2,3 milhes de ligaes de esgoto para a consecuo da meta de universalizar os servios de
saneamento em nossa rea de atuao.
Todas as seis metas de desempenho traadas para a organizao para o exerccio de 2011 foram atingidas.
Consideramos o desempenho satisfatrio, sem esquecer que, embora a estratgia dos nossos negcios
mantenha trajetria de continuidade, 2011 foi um ano de mudanas em nossa administrao, com a troca de
quatro dos seis integrantes da nossa Diretoria Colegiada. Avaliamos que nossa atuao em novos negcios
ainda est aqum do que planejamos e pretendemos; possvel avanar.
O compromisso de universalizar os servios de abastecimento de gua, coleta e tratamento de esgotos at o
m da dcada um dos mais nobres e desaadores que uma companhia pode ter. A Sabesp tem o privilgio
de, em cada uma de suas aes, das pequenas s grandes, colaborar para que as pessoas vivam melhor,
para que o meio ambiente seja mais saudvel, para que o sociedade seja economicamente mais desenvolvida
e socialmente mais justa.
Dilma Pena
Diretora-presidente da Sabesp
PERFIL
A Sabesp uma sociedade annima de capital aberto e economia mista que atua no setor de saneamento, cujo
acionista majoritrio o Governo do Estado de So Paulo. Suas aes, todas ordinrias, so negociadas no
segmento do Novo Mercado da Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de So Paulo (BM&FBovespa), sob o
cdigo SBSP3, e na forma de American Depositary Receipts (ADR nvel III) da Bolsa de Valores de Nova York
(NYSE), sob o cdigo SBS.
Fundada em 1973, a Sabesp a maior empresa de saneamento das Amricas e a quarta maior do mundo em
populao atendida, de acordo com a 13 edio (2011-2012) do anurio Pinsent Masons Water Yearbook. A
companhia tem sua sede no municpio de So Paulo, capital do Estado de So Paulo.
Alm de oferecer servios de gua e esgoto no Estado de So Paulo, a Sabesp est tambm habilitada a atuar em
outros estados e pases, e pode, ainda, operar em mercados de drenagem e limpeza urbana, manejo de resduos
slidos e energia.
Operamos diretamente servios de saneamento em 363 municpios paulistas - em 2011, o municpio de
Macatuba deixou a nossa base operada - e fornecemos gua no atacado para outros sete, dentre os quais cinco
tambm utilizam os nossos servios de tratamento de esgotos. A populao total abastecida com a gua da
Sabesp chega a 27,6 milhes de pessoas (3,5 milhes referentes ao atendimento no atacado, 200 mil em
parceria e 23,9 milhes diretamente pela companhia), o que representa aproximadamente 70% da populao
urbana do Estado de So Paulo.
Adicionalmente, tambm prestamos servios de gua e esgoto em outros trs municpios do Estado, por meio de
sociedades de propsito especco (SPE) constitudas com empresas privadas. So elas: guas de Castilho S.A.
e guas de Andradina S.A., em parceria com a CAB Ambiental; Saneaqua Mairinque S.A., em conjunto com a Foz
do Brasil. Em Mogi Mirim, aliados OHL Meio Ambiente e Etep, cuidamos da modernizao, implementao e
gesto do sistema de tratamento de esgotos tambm por meio de uma SPE.
Tambm realizamos servios de consultoria em uso racional da gua, gesto comercial e operacional no Panam
e em Honduras por meio de consrcio rmado com a Latin Consult. Temos, ainda, parcerias com as concessionrias
estaduais de saneamento dos estados de Alagoas (Casal) e Esprito Santo (Cesan).
A Sabesp tem como misso prestar servios de saneamento, contribuindo para a melhoria da qualidade de vida
e do meio ambiente. Nossa viso de futuro projeta sermos reconhecidos, em 2018, como empresa que
universalizou os servios de saneamento em sua rea de atuao, de forma sustentvel e competitiva, com
excelncia no atendimento ao cliente.
A despeito do tamanho do desao, a companhia est bem posicionada para alcanar o objetivo, com sustentabilidade
e rentabilidade. Entendemos que boa parte do nvel de investimentos demandado j se encontra equacionada para
cumprir nosso plano de investimento. No entanto, temos trabalhado rme e constantemente na captao de
recursos, principalmente a custos mais baixos, compatveis com a atividade de saneamento, para fazer frente aos
investimentos necessrios expanso dos nossos servios.
Para atingir o objetivo da universalizao dos servios, ao longo de 2011 a companhia reformulou suas diretrizes
estratgicas. So elas: crescimento com sustentabilidade econmico-nanceira; sustentabilidade socioambiental;
universalizao e qualidade; proatividade nos relacionamentos; integrao e inovao; e capital humano como
fora competitiva. O novo ciclo de planejamento estratgico tem como horizonte o perodo que vai de 2011 a 2020.
O compromisso da companhia com a universalizao, sustentvel e responsvel, dos servios de gua e esgoto
na sua rea de atuao at o m desta dcada se reete na estratgia nanceira e em aes sociais e ambientais
descritas ao longo deste Relatrio.
Painel de Indicadores
Indicadores Unidade 2011 2010 2009 2008 2007 2006
Atendimento
ndice de Atendimento em gua Tende Universalizao
(1)
ndice de Atendimento
em Coleta de Esgotos % 82 81 80 79 79 78
ndice de Tratamento
dos Esgotos Coletados
(2)
% 76 75 74 72 66 63
Populao Residente Atendida
com Abastecimento de gua mil hab. 23.911 23.625 23.363 23.162 22.959 22.700
Populao Residente Atendida
com Coleta de Esgotos mil hab. 20.498 20.024 19.600 19.198 18.881 18.519
Operacionais
Ligaes de gua mil un 7.481 7.295 7.118 6.945 6.767 6.609
Ligaes de Esgotos mil un 5.921 5.718 5.520 5.336 5.167 5.002
Perdas de gua % 25,6 26,0 26,0 27,9 29,5 31,9
Volume Produzido de gua milhes m 2.992 2.952 2.845 2.853 2.874 2.887
Volume Faturado de gua no Atacado milhes m 297 293 288 285 274 263
Volume Faturado de gua no Varejo milhes m 1.747 1.699 1.630 1.596 1.573 1.544
Volume Faturado de Esgoto milhes m 1.486 1.434 1.373 1.330 1.300 1.246
Nmero de Empregados
(3)
14.896 15.330 15.103 16.649 16.850 16.978
Produtividade Operacional lig/empr 900 849 837 738 708 684
Financeiros
(4)
Receita Lquida milhes R$ 9.941,6 9.231,0 8.579,5 7.809,3 5.970,8 5.527,3
LAJIDA
(5)
milhes R$ 3.213,4 3.222,5 2.727,0 2.865,0 2.698,9 2.446,1
Margem do LAJIDA % 32,4 34,9 31,8 36,7 45,2 44,3
Resultado (Lucro/Prejuzo Lquido) milhes R$ 1.223,4 1.630,4 1.507,7 862,9 1.055,3 789,4
(1)
99% ou mais
(2)
Por razes metodolgicas, contempla uma margem de variao de mais ou menos 2 pontos percentuais
(3)
Nmero de empregados prprios, no inclui cedidos a outros rgos.
(4)
Clculo a partir de 2008 de acordo com CPCs/IFRS (Dados Consolidados)
(5)
Lucro antes dos Juros, Impostos, Depreciao e Amortizao
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Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP
CNPJ/MF n 43.776.517/0001-80 - Companhia Aberta
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s aes na RMSP, se junta o gua no Litoral. So obras de ampliao da produo, melhoria da qualidade,
aumento da aduo e da capacidade de reservao de gua tratada na regio metropolitana da Baixada Santista
e Litoral Sul, que abriga cerca de 1,7 milho de pessoas em nove municpios - populao que chega a quase 3
milhes de pessoas em pocas de veraneio.
Em 2011, foram aplicados R$ 158 milhes em obras como a implantao do Sistema Produtor Mambu-Branco
prevista para ser concluda no segundo semestre de 2012, em Itanham, e a construo da Estao de Tratamento
de gua Jurubatuba, a ser nalizada no decorrer deste ano no Guaruj. Esta tem incio de operao parcial
previsto para o primeiro semestre de 2012. At o m de 2011, o valor investido no programa, iniciado em 2008
soma R$ 472,7 milhes.
Paralelamente aos empreendimentos para ampliar a produo e o tratamento de gua, a Sabesp desenvolve entre
suas aes estruturantes o Programa Corporativo de Reduo de Perdas. At 2019 prevemos investir R$ 4,3
bilhes em aes como substituio de redes, troca de tubulaes, setorizao (com reduo de presso da gua)
e substituio de hidrmetros. Atualmente nosso objetivo reduzir o ndice de perdas a 13% at 2019, porm essa
meta est em reviso em funo dos resultados atingidos at o momento.
J investimos R$ 1,03 bilho no programa, dos quais cerca de R$ 326,7 milhes em 2011. Parte dos recursos so
prprios e o restante vem de nanciamentos concedidos pela Japan International Cooperation Agency (Jica), pela
Caixa Econmica Federal e pelo BNDES. Cabe registrar que, em fevereiro de 2012, foi assinado contrato de
nanciamento da segunda etapa do programa junto Jica no valor de aproximadamente R$ 710 milhes, aos quais
se somaro mais R$ 390 milhes de contrapartida da Sabesp.
Em 2011, conseguimos diminuir o ndice de perdas de faturamento de 26% para 25,6%. Vale registrar que a mdia
de perdas brasileira encontra-se ao redor de 37%.
Mas apenas isso no suciente. Dada a baixa disponibilidade hdrica, principalmente na metrpole paulista, o
planejamento realizado pela empresa inclui a implantao de um novo sistema produtor para suprir as demandas
crescentes da RMSP: o sistema So Loureno (Alto Juqui), que ter capacidade de produo de 4,7 m
3
/s e
abastecer a regio oeste da Grande So Paulo, beneciando quase 1,5 milho de habitantes.
A recuperao e a despoluio dos corpos dgua representam desao to ou mais severo do que assegurar o
abastecimento. Neste sentido, entendemos que a recuperao do principal rio do Estado de So Paulo e seus
auentes uma das tarefas fundamentais com as quais a Sabesp pode contribuir. Por isso, nosso esforo em prol
da expanso dos servios de esgotamento sanitrio na RMSP, onde a estrutura instalada pela companhia nos
ltimos 20 anos como parte do Projeto Tiet representou a incluso de 8,5 milhes de pessoas no sistema de
coleta e tratamento.
O Projeto Tiet nosso principal programa de investimentos em esgotamento sanitrio e encontra-se atualmente
em sua terceira etapa, iniciada em 2009. Seu objetivo , at 2016, ampliar o ndice de coleta de esgotos na RMSP
para 87% e o de tratamento para 84% do total coletado, com investimentos estimados em aproximadamente
US$ 1,1 bilho, com recursos prprios e nanciamentos concedidos pelo Banco Interamericano de Desenvolvimento
(BID), pela Caixa Econmica Federal e pelo BNDES. Dos R$ 423,3 milhes j investidos nesta etapa do programa,
R$ 228,4 milhes o foram em 2011.
Cerca de 43% das obras desta etapa j esto em execuo e outras 25% encontram-se em licitao. Ao trmino
das intervenes, mais cerca de 1,5 milho de pessoas sero beneciadas com coleta e 3 milhes com tratamento
de esgotos.
A quarta e ltima etapa do Projeto Tiet, com execuo prevista para ocorrer entre 2013 e 2018, encontra-se
atualmente em fase de planejamento. Com ela, espera-se eliminar o lanamento de esgotos in natura no rio Tiet
na RMSP nas reas reguladas operadas pela Sabesp.
Para tanto, consideramos ser fundamental tambm o envolvimento da sociedade civil no enfrentamento do
problema. Assim, em 2011 apoiamos o lanamento da campanha Tiet Vivo - Compromisso de Todos Ns,
lanada pela Fundao SOS Mata Atlntica. Por meio de pgina no Facebook, esto sendo angariados apoios a
aes de despoluio do Tiet por meio da raticao de dez mandamentos em prol da recuperao do rio.
Especicamente no municpio de So Paulo, as aes de despoluio do rio Tiet so complementadas pelo
programa Crrego Limpo, desenvolvido em parceria com a prefeitura local. Como o prprio nome sugere, visa a
recuperao de corpos dgua, com a melhoria do sistema de esgotamento sanitrio e a eliminao de lanamentos
de esgotos in natura nestes crregos, a limpeza de margens e leitos, a remoo e o reassentamento de imveis
situados nas faixas ribeirinhas.
Em 2011 formatamos a terceira fase do programa (52 crregos) e conclumos a limpeza de mais sete crregos,
beneciando contingente de cerca de 48 mil pessoas.
J so 103 os crregos despoludos desde 2007 na capital, beneciando um contingente de pouco mais de 1,7
milho de pessoas, com investimento total de R$ 129,5 milhes. Com isso, cerca de 1.100 L/s de esgotos deixaram
de ser lanados nestes riachos. Em 2012, a previso limpar mais 45 crregos, beneciando mais 700 mil pessoas,
com investimento de R$ 36 milhes por parte da Sabesp.
Por m, tambm na RMSP desenvolvemos o programa Vida Nova, voltado a recuperar e proteger represas,
utilizadas para o abastecimento de gua da metrpole. So intervenes em 43 favelas das sub-bacias
Guarapiranga e Billings, beneciando 50 mil famlias.
A responsabilidade da Sabesp repousa na implantao e melhoria de sistemas de gua e esgotos, com investimento
de R$ 355 milhes. Em 2011, investimos R$ 29,4 milhes do total de R$ 45,5 milhes j aplicados at agora no
programa. A previso de concluso do programa 2015, abarcando investimento total de R$ 1,3 bilho, com
recursos tambm da Unio, do Estado, dos municpios, da Companhia de Desenvolvimento Habitacional e Urbano
e do Banco Mundial.
No litoral, nossas aes estruturantes de esgotamento sanitrio esto organizadas em torno do Onda Limpa.
Na Baixada Santista, as obras comearam em 2007 e caminham para o encerramento em 2013. Alm de
recursos prprios, o programa conta com nanciamento da Jica e recursos do Fundo de Garantia por Tempo de
Servio (FGTS).
At agora foram aplicados R$ 1,6 bilho - sendo R$ 159,8 milhes em 2011. Com o trmino da construo das
estaes de tratamento de esgotos e a instalao das redes, temos priorizado a conexo dos imveis ao sistema
coletor de esgoto, que, at o m de 2011, totalizava 63 mil ligaes das 123 mil previstas.
A Baixada Santista exibe atualmente um dos mais baixos ndices de mortalidade infantil do Estado de So Paulo. Na
ltima dcada, o indicador caiu mais de 30%: de 22,2 bitos para cada mil nascidos vivos para 15,2 na regio.
correto armar que a melhora do abastecimento de gua e do esgotamento sanitrio foi um dos fatores a contribuir
para tanto.
A Sabesp j est elaborando uma segunda fase do Onda Limpa, destinada a fazer com que, at 2018, todas as
cidades da Baixada Santista tenham todo o seu esgoto coletado e tratado.
O Onda Limpa tambm se desdobra em aes especcas no Litoral Norte do Estado de So Paulo. A meta elevar
o ndice de coleta e tratamento de esgoto nos municpios de Caraguatatuba, Ilhabela, So Sebastio e Ubatuba dos
atuais 49% para 85% at 2015, com previso de investimento de R$ 500 milhes, envolvendo recursos prprios, do
BNDES e do FGTS. Vale lembrar que, em 2007, antes do programa, o percentual estava em 30%. Sero beneciadas
600 mil pessoas, entre moradores e turistas que visitam a regio. Em 2011, a Sabesp investiu R$ 24,6 milhes no
programa - de um total de R$ 114,6 milhes j aplicados at agora - envolvendo recursos prprios, do BNDES, do
FGTS e da Caixa. Tambm est prevista a realizao de uma Parceria Pblico-Privada para sua consecuo.
Exemplo de iniciativa bem sucedida na nossa estratgia de recuperar importantes mananciais foi a regenerao das
guas do rio Paraba do Sul, na regio paulista do Vale do Paraba. Com obras de expanso da coleta e do tratamento
de esgotos em municpios populosos como So Jos dos Campos e Taubat, anlises da Cetesb registraram
aumento expressivo do ndice de oxigenao das guas do Paraba do Sul em 2011 e com isso, peixes que tinham
virado raridade, como lambaris, piabas, bagres, traras e tilpias, voltaram a povoar as guas da regio.
NOVAS POLTICAS E PROGRAMAS
Atualmente, um dos grandes desaos que se coloca para o processo de universalizao dos servios de
saneamento o fato de que os investimentos unitrios so crescentes medida que se avana em direo s
classes com menor poder aquisitivo, justamente as que tm menor capacidade de gerar receitas para a empresa.
Neste sentido, torna-se importante desenhar novas polticas pblicas e aes que colaborem para a consecuo
das metas de expanso da companhia, concorram para o sucesso dos programas estruturantes j em vigor e
atendam ao preceito da incluso social.
Dentro desta estratgia, em 2011, o esforo da Sabesp em favor da universalizao dos servios de saneamento
no Estado ganhou reforos de dois programas governamentais: o Pr-Conexo, iniciativa que se destina a
subsidiar obras intradomiciliares para que famlias de baixa renda possam conectar seus domiclios rede pblica
de esgoto; e o gua Vida, voltado implantao de servios de saneamento em comunidades de baixa renda
situadas em reas afastadas das sedes de cidades do interior paulista.
A companhia ser responsvel pela assistncia tcnica aos municpios e pela implantao de sistemas de gua
nas mesmas comunidades beneciadas com tratamento de esgoto. Aps a concluso das obras, a Sabesp ser
responsvel pela manuteno e operao dos sistemas.
Em outra iniciativa em conjunto com o poder pblico, em dezembro foi iniciado o programa Nossa Guarapiranga,
cujo objetivo contribuir para a melhoria da qualidade da gua de um dos principais mananciais que abastece a
regio metropolitana de So Paulo. Foram instaladas 11 barreiras para conteno de lixo nas sadas dos principais
crregos que desguam no espelho dgua, para recolher 20 m
3
de resduos por dia em mdia. As aes que j
vm sendo desenvolvidas em parceria com o Governo do Estado e prefeituras, tm ajudado a evitar que uma carga
de 106 l/s de esgoto chegue s represas Guarapiranga e Billings.
CUIDANDO DO MEIO AMBIENTE
A implantao de sistemas de abastecimento de gua e de esgotamento sanitrio proporciona diversos benefcios
ao meio ambiente e qualidade de vida da populao atendida. Entre eles, os mais relevantes so a preservao
e a melhoria da condio dos recursos hdricos e, no litoral, a recuperao da balneabilidade das praias. Sem falar
no efeito benco imediato nas condies de sade da populao.
Entretanto, nossa atividade pode gerar impactos ambientais negativos decorrentes das etapas de implantao e
operao. Como os coletores-tronco e interceptores de esgoto seguem por fundos de vale, e as estaes de
tratamento esto instaladas, em geral, nas cotas mais baixas, surgem situaes que demandam ocupao de
reas de preservao permanente, exigindo, em alguns casos, recomposio de reas de mata ciliar.
Impactos socioambientais negativos tambm esto associados desapropriao de reas, remoo de
vegetao, gerao de lodos de tratamento de gua e esgoto, emisso de metano em tratamento anaerbio e
gerao indireta de gs carbnico (CO
2
) pelo consumo de energia. Registre-se que a Sabesp um dos maiores
consumidores individuais de energia do Estado de So Paulo, respondendo por 1,8% do total: em 2011, foram
2.276 gigawatts-hora.
A Sabesp tem procurado incorporar a varivel ambiental desde a concepo at a operao de seus sistemas,
incluindo implementao de prticas voltadas para a sustentabilidade e projetos em parceria com a sociedade.
Pesquisa de satisfao feita junto aos clientes em 2011 indica o reconhecimento deste esforo: 79% nos consideram
uma empresa socioambientalmente responsvel. Quando investigamos junto aos entrevistados se a companhia
se preocupa com a preservao do meio ambiente, dos rios, dos mananciais de gua e da vegetao, a
concordncia foi de 78%.
COMPROMISSO SOCIAL
A Sabesp orgulha-se dos laos que estabelece com a populao do Estado de So Paulo. Temos convico de
que, ao prestar melhores servios, garantir a oferta de gua com qualidade e regularidade e tratar bem nossos
recursos hdricos, estamos contribuindo para a gerao de valor em nossa sociedade.
O reconhecimento desse esforo est demonstrado no alto ndice de respostas positivas obtidas na pesquisa de
satisfao junto aos clientes, quando foi avaliado se a companhia se preocupa com a melhoria da qualidade de
vida das pessoas e com o bem-estar social. Questionados, 80% responderam armativamente pergunta: Na sua
opinio, a Sabesp uma empresa socialmente responsvel?
Nosso comprometimento com a satisfao dos clientes atendidos ficou ainda mais evidenciado no novo
Planejamento Estratgico que estabelecemos para vigorar entre 2011 e 2020. Revisamos nossa viso de
futuro, destacando nossa preocupao e nosso foco em excelncia no atendimento ao cliente. O Mapa
Estratgico foi revisto, abrangendo 14 objetivos considerados estratgicos para o perodo. A misso da
companhia no foi alterada.
Tambm inclumos entre nossas diretrizes estratgicas a valorizao do capital humano como fora competitiva.
Dentro deste esprito, estamos empenhados em tornar a empresa um ambiente melhor para se trabalhar. Em 2011
nos debruamos sobre dois assuntos que consideramos cruciais para aumentar a satisfao de nossos
colaboradores: a adoo de um novo Plano de Cargos e Salrios e o equacionamento do nosso plano de
previdncia complementar, o Sabesprev. As aes empreendidas permitem antever a apresentao de resultados
corporao no decorrer de 2012.
CONSOLIDAO DE MERCADO
A Sabesp preocupa-se em manter e expandir a base de municpios operados, por meio de contratos de programa
integralmente adequados s exigncias do novo marco regulatrio do setor. Tal estratgia particularmente
importante neste momento, que coincide com o encerramento do primeiro ciclo de vigncia de dezenas de
contratos cujo marco inicial remonta poca da constituio da companhia na primeira metade dos anos 70.
Em 2011, foram assinados 25 contratos de programa, totalizando 225 contratos renovados que atendem com Lei
do Saneamento e outros 39 cobertos por arcabouo legal anterior a ela - que vencero entre 2012 e 2033. Juntos,
estes municpios respondem por 74% das receitas auferidas pela companhia.
Para enfrentar a concorrncia no segmento de grandes clientes, em que diversos consumidores industriais e
comerciais preferem utilizar poos artesianos ou carros-pipa para se abastecer de gua, a Sabesp adotou uma
poltica tarifria exvel para competir no mercado, com a formalizao de contratos de demanda rme.
NOVOS NEGCIOS E PARCERIAS EM SOLUES AMBIENTAIS
A Sabesp tambm busca atuar em novos mercados, consolidando-se no setor de maneira sustentvel. Nesse sentido,
tem investido em parcerias para a atuao em outros estados e pases e, no desenvolvimento da plataforma Sabesp
Solues Ambientais, voltada a expandir as operaes em mercados e junto a grandes clientes. Em 2011, nossos
principais destaques foram a expanso do Programa de Uso Racional da gua (Pura) e as iniciativas em favor da
produo de gua de reso.
Atualmente, o Pura encontra-se implantado em mais de 2,2 mil imveis do Governo do Estado de So Paulo e da
prefeitura de So Paulo. Neles, a Sabesp responsvel pela contratao de obras e servios de engenharia
necessrios para a reduo do consumo de gua. Com estas medidas, conseguimos conservar volume mensal de
gua suciente para abastecer em torno de 23 mil pessoas sem a necessidade de utilizar novos mananciais. O
programa tambm colabora para a postergao de investimentos em sistemas de gua e esgoto.
A companhia tambm tem investido rmemente na expanso da produo de gua gerada a partir do tratamento de
esgotos para usos industriais, refrigerao de equipamentos e outros ns no-potveis. Temos hoje capacidade de
produzir 319 mil m/ms de gua de reso, entretanto, atualmente fornecemos apenas 160 mil m/ms em funo,
principalmente, de diculdades na logstica de distribuio, da prospeco ainda incipiente de novos clientes e da
necessidade de aperfeioamento do processo de produo.
Nosso maior projeto nesta rea, o Aquapolo Ambiental, deve entrar em operao em abril de 2012. Trata-se da
maior planta para produo de gua de reso no Hemisfrio Sul, cuja vazo nal prevista de 1 m/s, volume
suciente para abastecer 300 mil pessoas. Em 2011 o projeto foi o segundo colocado no Global Water Awards,
prmio concedido pela Global Water Intelligence para destacar iniciativas inovadoras em abastecimento e saneamento
em todo o mundo.
Outras iniciativas voltadas para a oferta de solues ambientais so os contratos de delizao junto a grandes
consumidores, que garantem receita anual de aproximadamente R$ 233 milhes companhia; o tratamento de
esgotos no-domsticos provenientes de processos produtivos de clientes da Sabesp, pelo qual foram coletados e
tratados mais de 26 milhes de m em 2011, gerando faturamento de R$ 181,8 milhes.
Projetos j implantados, relacionados medio individualizada de consumo de gua em condomnios residenciais
e telemedio (que possibilita o monitoramento de consumo em tempo real via internet) vem sendo avaliados e
replanejados de forma a viabilizar sua evoluo.
A Sabesp tambm atua em novos mercados em parceria com scios privados e por meio de sociedades de propsito
especco na: (i) prestao de servios de gua e/ou esgotos em quatro municpios do estado: Andradina, Castilho,
Mairinque e Mogi Mirim; (ii) implantao e operao de uma estao de tratamento de euentes industriais e
condicionamento de lodo em Barueri; (iii) prestao de servios de consultoria em uso racional da gua e gesto
comercial e operacional no Panam e em Honduras; e (iv) parcerias com as concessionrias estaduais de saneamento
dos estados de Alagoas (Casal) e Esprito Santo (Cesan).
PESQUISA E INOVAO
A superintendncia especca criada em 2010 j vem obtendo resultados positivos, como a indita experincia, em
termos nacionais, de utilizao de gs gerado pelo tratamento do esgoto como combustvel para carros, atualmente
em implantao.
Uma parceria com o Instituto Fraunhofer, da Alemanha, prope capturar o metano dos biodigestores de lodo da
ETE de Franca e ajudar na reduo da emisso de poluentes na atmosfera. No segundo trimestre de 2012 o
sistema comear a abastecer 49 carros da empresa naquela regio. Sero trs anos de testes, incluindo a
logstica de distribuio do combustvel e a anlise dos resultados. A empresa est investindo R$ 900 mil no
sistema e o parceiro alemo, mais R$ 5,1 milhes.
Adicionalmente, dentro do acordo de cooperao rmado com a Fapesp (Fundao de Amparo Pesquisa do
Estado de So Paulo), em 2011, 11 projetos foram aprovados, envolvendo universidades, cujos temas abarcam
alternativas de tratamento, disposio e utilizao de lodo de estaes de tratamento de gua e de esgotos;
monitoramento da qualidade da gua; e ecincia energtica, entre outros.
Com relao proteo de direitos de propriedade intelectual na companhia, em 2011 foi obtida a carta-patente
Disposio construtiva em simulador hidrulico predial para ns didticos, alm da realizao de trs depsitos
de patentes ainda sob sigilo e o registro do software SGH - Sistema de Gesto de Hidrometria.
A Diretoria de Sistemas Regionais, por sua vez, lanou em 2011 o programa Excelncia e Inovao, voltado a
identicar, reconhecer, promover e disseminar prticas e projetos inovadores que agreguem valor ao negcio. Alguns
focos so a reduo dos custos de energia, do nmero de acidentes de trabalho e de reclamaes de clientes.
Em 2011, nosso investimento em PD&I foi de R$ 3,2 milhes.
SUSTENTABILIDADE ECONMICO-FINANCEIRA
Empenhada em agregar valor ao negcio e alcanar a universalizao do saneamento nas regies onde atua, em
2011 a companhia manteve em marcha suas aes para a adequada gesto das suas nanas. O modelo de
Gesto por Valor Agregado, implantado em 2009, foi incorporado ao sistema corporativo da companhia, permitindo
aos gestores obter viso detalhada da sua rea de operao, e contribuindo para a otimizao de sua base de
ativos e para a melhoria continuada dos resultados.
Em 2011, a receita operacional bruta da prestao de servios de fornecimento de gua e coleta de esgoto
apresentou um acrscimo de 8,5%, passando de R$ 7,7 bilhes para R$ 8,3 bilhes em 2011. Se considerarmos
tambm a receita de construo, a receita total passou de R$ 9,8 bilhes em 2010 para R$10,5 bilhes em 2011,
um acrscimo de 7,6%.
Histrico de Receita Operacional Bruta (R$ bilhes correntes)
Total 8,3 9,1 9,8 10,5
Construo 1,7 2,0 2,1 2,2
Esgoto 2,9 3,1 3,4 3,7
gua 3,7 4,0 4,3 4,6
Os fatores determinantes para o crescimento da receita bruta de gua e esgoto foram o crescimento do volume
faturado de 2,6% em gua e de 3,6% em esgoto, alm do reajuste tarifrio de 4,05%, aplicado em setembro de
2010, e de 6,83% aplicado em setembro de 2011.
Volume faturado de gua e esgoto
(1)
por categoria de uso - milhes de m
3
gua Esgoto gua + Esgoto
2010 2011 % 2010 2011 % 2010 2011 %
Residencial 1.449,0 1.488,0 2,7 1.177,2 1.220,7 3,7 2.626,2 2.708,7 3,1
Comercial 162,3 167,6 3,3 150,8 156,4 3,7 313,1 324,0 3,5
Industrial 37,2 38,7 4,0 37,8 40,5 7,1 75,0 79,2 5,6
Pblica 50,2 53,1 5,8 40,1 41,5 3,5 90,3 94,6 4,8
Total varejo 1.698,7 1.747,4 2,9 1.405,9 1.459,1 3,8 3.104,6 3.206,5 3,3
Atacado 293,3 297,3 1,4 28,4 27,2 (4,2) 321,7 324,5 0,9
gua de reso 0,3 0,3 - - - - 0,3 0,3 -
Total 1.992,3 2.045,0 2,6 1.434,3 1.486,3 3,6 3.426,6 3.531,3 3,1
(1)
No auditado
continua...
Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP
CNPJ/MF n 43.776.517/0001-80 - Companhia Aberta
.
.
.
c
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Volume Faturado de gua e Esgoto
(1)
por Regio - milhes de m
gua Esgoto gua + Esgoto
2010 2011 % 2010 2011 % 2010 2011 %
Metropolitana 1.119,2 1.150,6 2,8 947,2 976,8 3,1 2.066,4 2.127,4 3,0
Sistemas Regionais
(2)
579,5 596,8 3,0 458,7 482,3 5,1 1.038,2 1.079,1 3,9
Total varejo 1.698,7 1.747,4 2,9 1.405,9 1.459,1 3,8 3.104,6 3.206,5 3,3
Atacado 293,3 297,3 1,4 28,4 27,2 (4,2) 321,7 324,5 0,9
gua de reso 0,3 0,3 - - - - 0,3 0,3 -
Total 1.992,3 2.045,0 2,6 1.434,3 1.486,3 3,6 3.426,6 3.531,3 3,1


(1)
No auditado

(2)
Composto pelas regies do litoral e interior
A receita operacional lquida tambm apresentou crescimento de 7,6% em relao ao ano anterior, totalizando
R$ 9,9 bilhes.

Histrico de Receita Operacional Lquida
(1)
(R$ bilhes correntes)

(1)
Calculado de acordo com o CPCs/IFRS a partir de 2008
No ano de 2011, a receita de construo apresentou um acrscimo de 4,4%. O aumento deveu-se, principalmente,
a um maior custo de construo em 2011. A variao de 4,4% na receita contra 4,6% no custo de construo
deve-se mudana no ndice para o clculo da margem de construo passando de 2,6% em 2010 para 2,3%
em 2011.
Os custos e despesas somados aos custos de construo, no montante de R$ 7,5 bilhes, apresentaram
um acrscimo de 14,0% em relao ao ano de 2010. O LAJIDA manteve-se estvel em R$ 3,2 bilhes
entre os dois perodos. A margem LAJIDA atingiu 32,4%, comparativamente a 34,9% no ano anterior.
Desconsiderando os efeitos da receita e do custo de construo, a margem LAJIDA resulta em 41,1% em
2011 (44,7% em 2010).
Expurgando tambm o efeito da complementao do passivo atuarial no valor de R$ 157,5 milhes referente ao
Plano G0, no recorrente para os prximos anos, e os efeitos da receita e custo de construo, a margem LAJIDA
atinge 43,1% em 2011.
Histrico do LAJIDA e Margem LAJIDA
(1)
(R$ bilhes correntes)
(1)
Calculado a partir de 2008 de acordo com o CPCs/IFRS
Em 2011, a companhia obteve lucro de R$ 1,2 bilho, um recuo de 25,0% quando comparado a 2010, devido
principalmente a variao cambial sobre emprstimos e nanciamentos externos, no valor de R$ 448,5 milhes
decorrente da valorizao de 12,6% do dlar norte americano em 2011 ante uma desvalorizao de 4,3% em
2010. A despeito do tamanho do desao de universalizar os servios, a companhia considera-se bem posicionada
para alcanar o objetivo, com sustentabilidade nanceira, ambiental e social e rentabilidade para o acionista.
Aproximadamente 75%, equivalente a R$ 6,5 bilhes, do investimento planejado para 2009-2013 j foi realizado. A
companhia vem continuamente priorizando a captao de recursos a custos mais baixos e compatveis com a
atividade de saneamento - inclusive por meio do alongamento dos prazos da dvida de mercado de capitais, o que
desconcentra vencimentos e, consequentemente, minimiza presses sobre o caixa.
Em 2011, criou-se, no mbito da Diretoria Econmico-Financeira e de Relaes com Investidores, a Superintendncia
de Tarifas e Custos, visando o desenvolvimento de propostas e anlises para subsidiar a discusso da Sabesp com
seus diversos pblicos de interesse, assim como nos processos de denio dos custos decorrentes da prestao
dos servios, reestruturao e reviso tarifria. A nova metodologia tarifria proposta pela Agncia Reguladora de
Saneamento do Estado de So Paulo (Arsesp) trar previsibilidade de receita, que fundamental para que a
empresa possa alcanar as metas de cobertura de servio previstas no plano de investimento, alm de garantir a
prestao de servio com qualidade.
Ainda relativo reviso tarifria, o contrato de prestao de servios celebrado com o Municpio de So Paulo, em
junho de 2010, prev que a Sabesp contribua com 7,5% da receita bruta obtida com a prestao de servios na
capital, lquida de COFINS e PASEP, para o Fundo Municipal de Saneamento Ambiental e Infraestrutura. Desde a
assinatura do contrato estamos realizando repasse, mesmo sem a compensao nas tarifas, uma vez que os 7,5%
no foram levados em considerao quando o clculo da frmula reajuste tarifrio vigente foi estabelecido. A
Arsesp est estruturando a metodologia tarifria do segundo ciclo, que est prevista para ser implantada em
agosto de 2012, na qual esperamos que inclua esse repasse e, consequentemente proporcione uma remunerao
mais adequada para a Companhia.
Tambm avanamos rumo a uma soluo para nosso plano de previdncia, o Sabesprev. Em ns de dezembro, a
Sabesp rmou acordo com as entidades representativas dos empregados para promover alteraes nos seus
planos previdencirios. Prev ampliao de incentivos para os que se dispuserem a migrar da modalidade Benefcio
Denido para Contribuio Denida e mudanas nos benefcios de risco.
A proposta, negociada durante seis meses, permitir, ainda, enfrentar o problema do dcit tcnico do plano
bsico, estimado em R$ 538,6 milhes. Alm disso, garantir que o dcit no se repetir doravante, trazendo
melhoria no clima organizacional e maior conana dos nossos colaboradores quanto ao planejamento de seu
futuro. As propostas apresentadas ainda necessitam de aprovao dos rgos de controle do Governo do Estado
e tambm sero submetidas avaliao do Poder Judicirio, em virtude de ao judicial que, em novembro de
2010, suspendeu as migraes para o plano Sabesprev Mais.
Cabe registrar, ainda, que a eccia da estratgia que a companhia vem adotando ao longo dos anos voltou a ser
reconhecida pelo mercado em vrios momentos no decorrer de 2011, tais como:
a elevao do rating da companhia pela agncia de classicao de risco de crdito Standard & Poors, na
Escala Global de BB para BB+ e na Escala Nacional Brasil de brAA- e brAA+;
a homenagem conferida pela Anefac na cerimnia de entrega do Trofu Transparncia 2011, por ter estado
entre os nalistas em 11 das 15 edies do prmio, que reconhece as empresas que se destacam pela clareza
e qualidade das informaes publicadas nos balanos contbeis. A Sabesp foi vencedora nos anos 2000, 2006
e 2010;
o Prmio Valor 1000, promovido pelo jornal Valor Econmico, na categoria gua e Saneamento: pela quinta
vez, a Sabesp foi reconhecida pela boa gesto e pela administrao rigorosa das despesas operacionais, de
acordo com o Anurio;
o destaque do setor Saneamento e Servios de gua e Gs conferido pela Prmio Abrasca de Criao de
Valor 2011, por ter alcanado os mais elevados percentuais de criao de valor, em relao a seu valor de
mercado, ao longo dos ltimos trs anos; e
a permanncia, pelo quinto ano consecutivo, na carteira do ndice de Sustentabilidade (ISE) da BM&FBovespa.
ANLISE DO ENDIVIDAMENTO
Ao nal de 2011, o endividamento total da companhia era de R$ 8,4 bilhes sendo que a relao entre a dvida
lquida e o LAJIDA era de 2,0 vezes.
Alinhada maturao dos investimentos caracterstica do setor, a maior parte dessa dvida (68%) foi contrada
com organismos multilaterais e instituies nacionais de fomento com custos baixos e prazos longos. A dvida em
moeda estrangeira representa 36% do total.
Ao longo do ano, foram captados R$ 1,7 bilho e a companhia amortizou R$ 1,9 bilho.
Para garantir os investimentos necessrios universalizao do saneamento no Estado de So Paulo, a empresa
continuou buscando as fontes de recursos mais adequadas ao perl dos seus negcios, cujos resultados so
descritos a seguir:
Emprstimos e Financiamentos
Japan International Cooperation Agency - JICA
Recursos complementares para o Programa Onda Limpa - 1 Etapa, com montante de aproximadamente
19,2 bilhes, equivalentes a R$ 371,5 milhes, totalmente desembolsados em maro e abril de 2011. Esto
sendo utilizados para execuo de obras e servios na regio metropolitana da Baixada Santista. O prazo de
vencimento de 18 anos e a taxa de juros, entre 1,8% e 2,5% ao ano;
Em fevereiro de 2012, a companhia assinou contrato de emprstimo para a segunda etapa do Programa
Corporativo de Reduo de Perdas de gua, no valor de 33,6 bilhes (equivalentes na data de assinatura a
cerca de R$ 710 milhes). Esta fase tem investimentos previstos de R$ 1,1 bilho ( 52,207 bilhes) dos quais
R$ 390 milhes (18,623 bilhes) sero contrapartida da Sabesp. O prazo de nanciamento de 25 anos,
sendo sete de carncia, com taxa de juros de 1,7% ao ano.
Caixa Econmica Federal
So 36 contratos para: estudos e projetos, e obras de abastecimento de gua e esgotamento sanitrio em
diversos municpios operados pela companhia. O valor total aproximado de R$ 215 milhes, com juros
indexados TR mais 6% ao ano, acrescidos de taxa de administrao de 1,4% ao ano e taxa de risco de 0,3%
ao ano. O prazo total de at nove anos para a modalidade de estudos e projetos, e de at 24 anos para obras
de abastecimento de gua e esgotamento sanitrio.
Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES
Para obras e servios de esgotamento sanitrio em municpios da regio metropolitana de So Paulo e
projeto executivo do Sistema Produtor So Loureno, no valor aproximado de R$ 183,4 milhes e juros
indexados TJLP acrescidos de 1,72% ao ano. O prazo total de 15 anos para as obras e de oito anos para
o projeto executivo.
TTULOS DE DVIDA
Em janeiro de 2011, a Sabesp realizou a 13 emisso de debntures em srie nica, no montante total de R$ 600
milhes, pagando juros semestralmente a CDI mais um spread mdio de 0,95% ao ano, destinada ao resgate da 5
emisso de notas promissrias da companhia no mesmo valor.
Em fevereiro de 2011, a Sabesp promoveu o lanamento da 14 emisso de debntures no conversveis em aes,
no montante de R$ 275,3 milhes. Trata-se da segunda emisso de um total de trs previstas no contrato de promessa
de subscrio rmado com o BNDES. Os recursos servem a diversos projetos de investimentos da companhia em
sistemas de abastecimento de gua, coleta e tratamento de esgotos.
Em maro de 2011, foi efetivada liquidao do FIDC SABESP I, com a amortizao da ltima parcela das cotas
sniores, no valor de R$ 8,3 milhes.
Alm disso, em junho de 2011, ocorreu a amortizao nal da 8 emisso de debntures, no valor de R$ 481,4
milhes, relativa ao saldo remanescente da segunda srie.
A Sabesp ainda realizou, em outubro de 2011, com recursos de caixa, o resgate antecipado total do saldo das
debntures em circulao da 9 emisso, no valor de R$ 240,7 milhes, liquidando, assim, suas debntures de maior
custo.
Adicionalmente, em fevereiro de 2012, a Sabesp concluiu sua 15 emisso de debntures, no valor total de R$ 771,1
milhes, em duas sries, sendo a 1 srie no montante de R$ 287,3 milhes, remunerada a CDI + 0,99% ao ano, e a
2 srie no valor de R$ 483,8 milhes, pagando IPCA e juros anuais de 6,20% ao ano, recursos estes captados para
saldar compromissos nanceiros vincendos em 2012, principalmente, a liquidao da 13 emisso de debntures.
Assim, em fevereiro de 2012, efetuamos a liquidao antecipada da totalidade da 13 Emisso de Debntures, no
valor de R$ 600 milhes, cujo vencimento estava previsto para agosto de 2012. Os recursos captados tambm
suportaram a amortizao, ocorrida em maro de 2012, de 50% da 2 srie da 11 emisso de debntures, no total
de R$ 202,5 milhes.
MERCADO DE AES
O ano de 2011 foi bastante positivo para os papis da Sabesp. A despeito da queda de 18,11% vericada no
Ibovespa no ano, as aes da companhia na BM&FBovespa encerraram o ano cotadas a R$ 52,03, com valorizao
de 22,16% em comparao ao nal de 2010. Foi entre as que compem o ndice, uma das que obteve melhor
desempenho.
As aes da empresa participaram de 100% dos preges da BM&FBovespa e movimentaram um volume nanceiro
de R$ 2,9 bilhes em 2011.
A cotao dos ADR da companhia registrou valorizao de 5,24%, fechando o ano a US$ 55,65, com 30 milhes
de ADRs em circulao. O volume nanceiro negociado na NYSE em 2011 foi de US$ 3,7 bilhes, quase 31%
superior ao de 2010.
Em 2011 o nmero de instituies nanceiras que cobrem o papel Sabesp manteve-se estvel em 19 instituies.
Composio acionria em 31/12/2011
A ao da Sabesp negociada na BM&FBovespa sob o cdigo SBSP3 e na Bolsa de Valores de Nova York sob o
cdigo SBS e continua integrando os principais ndices da bolsa brasileira. Pelo quinto ano consecutivo, o papel
participa da carteira terica do ISE.
DIVIDENDOS
De acordo com o Estatuto Social da Companhia, as aes ordinrias tm direito ao dividendo mnimo obrigatrio,
correspondente a 25% do lucro lquido do exerccio, obtido depois das dedues determinadas ou admitidas em lei
e que pode ser pago sob a forma de juros sobre capital prprio.
Relativo ao ano de 2010, a Sabesp creditou o montante de R$ 456 milhes em dividendos, a ttulo de juros sobre
capital prprio, correspondentes a cerca de R$ 2,00 por ao ordinria e dividend yield de 4,7%.
Relativos ao ano de 2011, o Conselho de Administrao aprovou o pagamento de juros sobre o capital prprio no
montante de R$ 578,7 milhes, correspondendo a R$ 2,54 por ao ordinria e dividend yield de 4,88%, a ser pago
em at 60 dias aps a realizao da Assembleia Geral Ordinria de 2012 que aprovar as contas de 2011.
Dbitos dos municpios atendidos no atacado
Em 2011, o principal avano nesta rea foi a aprovao da criao de uma empresa de economia mista para
explorar os servios de gua e esgoto em Diadema, oitavo maior municpio da regio metropolitana de So Paulo,
com 390 mil habitantes.
Em 29 de julho de 2011 foi publicada a lei Municipal n 3.123/2011, que disps sobre a criao da nova companhia
de gua e esgoto de Diadema (CAED), e autorizou o poder executivo a celebrar contratos convnios ou outros
tipos de ajustes necessrios com a Sabesp. Contudo, houve a necessidade de alterao de alguns artigos da lei,
que ainda est pendente a apreciao pelo Municpio. A nova empresa ser criada pelo municpio e a proposta,
segundo a modelagem desenvolvida, que posteriormente a Sabesp compre 49,9% de suas aes. A Sabesp
contratou uma empresa especializada na rea de assessoria econmica e valuation para realizar a avaliao
econmico-nanceira da Saned e a PricewaterhouseCoopers para executar due dilligence na empresa. Tais
levantamentos devem ser concludos at nal de maro de 2012. Ainda no possvel prever quando a nova
empresa entrar em operao.
Alm do desfecho das tratativas com Diadema, a Sabesp continuou, ao longo do ano, as negociaes com
municpios atendidos no atacado para recuperar valores devidos pelo fornecimento de gua tratada e por
tratamento de esgotos. Os desdobramentos registrados em 2011 foram os seguintes:
Guarulhos: Os pagamentos relativos ao consumo mensal de 2011 permaneceram parciais e a arrecadao
correspondente aos precatrios no veem sendo realizadas em funo da Emenda Constitucional n 62/2009.
Contudo, foram impetrados mandados de segurana em face das decises que extinguiram os sequestros,
sendo concedida recentemente a segurana pleiteada em um deles. Por essa razo, alguns pedidos de
sequestro de receitas referente a parcelas vencidas e no pagas sero agora retomados. Paralelamente, esto
sendo adotadas as medidas cabveis para retomada da totalidade dos sequestros existentes;
Santo Andr: Em 2011, os pagamentos continuaram de forma parcial, mesmo com a deciso judicial tomada
em 2009, que obriga o municpio a incluir em seu oramento o valor integral das despesas relativas ao
fornecimento de gua pela Sabesp;
Mau: Os pagamentos relativos ao consumo mensal de 2011 continuaram de forma parcial. No entanto, o
municpio efetuou depsitos referentes a faturas vencidas em 2008, contribuindo com a reduo da dvida. Alm
disso, semelhante a Guarulhos, tambm foram impetrados mandados de segurana em face das decises que
extinguiram os pedidos de sequestro de receita feitos pela Sabesp para os casos de precatrios. Um deles foi,
recentemente, julgado pelo Tribunal de Justia de So Paulo, sendo concedida a segurana pleiteada. Por essa
razo, os pedidos de sequestro de receita referente a parcelas vencidas e no pagas sero agora retomados;
Mogi das Cruzes: a repactuao da dvida antiga, de aproximadamente R$ 8,5 milhes, foi paga integralmente
Sabesp e um novo acordo para pagamento das faturas vencidas e no pagas no perodo de janeiro a junho
de 2011, no valor aproximado de R$ 13,0 milhes, foi assinado. O incio dos pagamentos ocorreu em dezembro.
A SABESP NO NOVO AMBIENTE REGULADO
A partir das novas diretrizes nacionais para o saneamento bsico - Lei Federal n 11.445/2007 - e da Lei
Complementar Estadual n 1.025/2007, a prestao dos servios de abastecimento de gua e esgotamento
sanitrio pela Sabesp submete-se scalizao e regulao, inclusive tarifria, da Agncia Reguladora de
Saneamento e Energia do Estado de So Paulo (Arsesp).
O novo cenrio ensejou, no primeiro trimestre de 2011, a criao de um Comit de Assuntos Regulatrios na
empresa, como rgo permanente, consultivo e deliberativo, composto pela Diretora-Presidente e pelos diretores
Econmico-Financeiro e de Relaes com Investidores, Metropolitano e de Sistemas Regionais, para orientar,
denir diretrizes, estratgias e coordenar os trabalhos da Superintendncia de Assuntos Regulatrios.
Essa superintendncia especca o canal exclusivo de comunicao da Sabesp com a agncia e deve zelar pelo
estrito cumprimento das demandas regulatrias, articulando e integrando as reas internas na identicao,
adaptao, criao e implantao dos processos necessrios, sempre com a observncia das melhores prticas.
Em 2011, a Arsesp publicou normas relevantes objetivando a remunerao do capital investido, a reviso tarifria,
a condencialidade e o sigilo no trato de informaes regulatrias.
Tema de extrema relevncia para o equilbrio econmico-nanceiro da companhia, a regulao econmica
comeou a tomar forma concreta em 2011 a partir de dois parmetros fundamentais: a base de remunerao dos
ativos e o custo de capital (WACC, Custo Mdio Ponderado de Capital, na sigla em ingls) da companhia.
A denio do WACC em 8,06% para aplicao no segundo ciclo da reviso tarifria foi um dos fatos econmico-
nanceiros mais importantes ocorridos em 2011 para a futura regra de tarifao dos servios prestados pela
Sabesp e, portanto, para as receitas e o caixa futuros da companhia.
De acordo com o rgo regulador, a reviso tarifria ser orientada para:
Fixar um marco inicial para as revises tarifrias peridicas previstas na legislao e em contratos da Sabesp
com os municpios;
Rediscutir todos os critrios adotados com relao ao custo dos servios, estrutura tarifria, poltica de
subsdios e outros;
Estabelecer metodologia, normas e procedimentos para revises e reajustes futuros.
Ainda em 2011, a Arsesp deniu as etapas do processo e do cronograma de eventos para a implementao da
primeira reviso tarifria, iniciando os trabalhos para a avaliao de ativos da companhia e o clculo da base de
remunerao regulatria. Essa programao deve estender-se at a publicao dos resultados, prevista para 30
de agosto de 2012, com a homologao da estrutura e dos preos a serem praticados.
Em outubro, a companhia encaminhou plano de negcios Arsesp, com informaes essenciais sobre receita,
despesa e investimentos, e aguarda a divulgao de Proposta de Tarifa Mdia Inicial e Fator de Ganhos de
Ecincia, prevista pelo rgo regulador para maio de 2012.
Adicionalmente, a companhia pleiteia junto Arsesp a antecipao do reajuste tarifrio, com objetivo de acelerar
a recuperao de gastos j incorridos e, assim, aliviar presses sobre o caixa. O pedido encontra-se sob anlise
do rgo regulador.
Ainda em 2011, a Arsesp disciplinou a classicao e os procedimentos para o trmite interno de documentos,
dados e materiais, conferindo maior segurana jurdica no manejo de informaes consideradas sigilosas ou
condenciais. Atualmente, promove, ainda, duas consultas pblicas (ARSESP n 03/2011 e ARSESP n 01/2012),
visando, respectivamente, estabelecer o conceito de desabastecimento e respectivas sanes administrativas e a
continua...
Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP
CNPJ/MF n 43.776.517/0001-80 - Companhia Aberta
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metodologia detalhada para o processo de reviso tarifria da Sabesp - Segundo Ciclo. Estes processos esto em
curso e a companhia participa formulando requerimentos e contribuies.
Os processos de implantao das normas editadas pela Arsesp foram iniciados em 2009 de forma gradual e
progressiva, sendo intensicados em 2011. Os resultados e impactos so signicativos, especialmente nas reas
comerciais e operacionais e devero ser equacionados na reestruturao e na reviso tarifria.
Merece destaque a remessa do contrato de adeso no padro Arsesp para todos os clientes da companhia. Com
isso, alterou-se a regra de cobrana tarifria: antes direcionada ao proprietrio do imvel conectado s redes
pblicas de esgoto, e agora ao usurio-consumidor. A alterao, apesar de pertinente, poder afetar discusses
judiciais em andamento e processos comerciais.
A Sabesp frequentemente scalizada pela Arsesp e procura atender s determinaes e recomendaes
decorrentes de Termos de Noticao, alm de apresentar suas justicativas tcnicas, legais e fticas. Esta
conduta tem resultado na lavratura de poucos Autos de Infrao e na aplicao de multas de valores no
expressivos.
As normas de scalizao e a comunicao de incidentes na prestao dos servios foram incorporadas aos
nossos processos. Parte da scalizao ocorre online, pelo Sistema de Comunicao de Incidentes criado pela
Arsesp, imprimindo mais transparncia e controle aos procedimentos.
GOVERNANA CORPORATIVA
Este foi um ano de mudana de comando no nosso acionista controlador, o Governo do Estado de So Paulo,
alterando de forma importante a composio da nossa administrao, sem no entanto, impactar o desempenho da
companhia.
No Conselho de Administrao, entre outras mudanas, Dilma Pena antes conselheira-presidente foi indicada ao
cargo de Diretora-Presidente da companhia, passando a compor o nosso principal rgo de governana apenas
como membro, em linha com as melhores prticas de governana corporativa. Por sua vez, Manuelito Pereira
Magalhes Junior, antes membro do Conselho, passou a responder pela Diretoria de Gesto Corporativa da
empresa. Exceto a Diretora-Presidente, nenhum outro Diretor compe o Conselho de Administrao.
O Conselho de Administrao formado atualmente por 10 membros. Entre eles, cinco j eram nossos conselheiros
e foram reeleitos pela Assembleia Geral de Acionistas ocorrida em abril de 2011. Trs so independentes, de
acordo com os critrios do Novo Mercado. Na diretoria, quatro dos seis membros, incluindo o Diretor-Presidente,
foram trocados ao longo do ano.
A gura a seguir mostra como organizada nossa estrutura de governana. Mais informaes sobre o funcionamento
das diferentes instncias que a compem esto disponveis na seo Governana Corporativa na rea de
Relaes com Investidores do website da companhia.
De acordo com a legislao societria brasileira, a remunerao a ser paga aos conselheiros de administrao,
conselheiros scais e diretores estabelecida, de forma agregada, pela Assembleia Geral de Acionistas. A
remunerao dos conselheiros de administrao e diretores em 2011, incluindo benefcios, foi de aproximadamente
R$ 2,6 milhes. A este montante somam-se aproximadamente R$ 1,1 milho referente a remunerao varivel.
Nossas aes esto listadas no Novo Mercado da BM&FBovespa e na Bolsa de Nova York na forma de ADR Nvel
III - tanto em um quanto no outro caso, trata-se do mais alto nvel de governana. Na bolsa brasileira, Sabesp
tambm participa do ndice de Governana Corporativa - IGC e do ndice de Aes com Tag Along Diferenciado -
ITAG, alm de compor, desde 2007, o ndice de Sustentabilidade Empresarial - ISE.
Cdigo de tica e Conduta
O Cdigo de tica e Conduta da Sabesp seu principal referencial orientador, cujos valores ticos destacam o
respeito sociedade, ao cliente, ao meio ambiente e s pessoas. Estabelece a relao da companhia com seus
diversos pblicos de interesse: administradores, conselheiros, empregados, clientes, fornecedores, acionistas,
governos, comunidade e sociedade em geral.
O Comit de tica e Conduta responsvel por estimular o comprometimento dos empregados com o Cdigo e
por zelar por sua divulgao, disseminao e constante pertinncia, atualizao e adequao, devendo orientar e
propor aes para sua observncia em todos os nveis da empresa. Tambm fundamental para a consolidao
da reputao da Sabesp como empresa socialmente responsvel e comprometida com a transparncia.
Canal de Denncias
O canal est preparado para acatar denncias internas e externas, via telefone, e-mail, caixa postal, Ouvidoria e
Servio de Atendimento ao Cliente, sempre preservando o anonimato. Em 2011, foram registradas 152 denncias,
das quais 62% foram concludas e 38% esto em averiguao. Entre elas:
- 46% referem-se a supostas irregularidades em processos que envolvem ligaes e servios operacionais de
gua e esgoto;
- 19% referem-se a supostos comportamentos inadequados, tais como constrangimento moral, discriminao,
assdio e injustia no tratamento;
- 24% referem-se a situaes envolvendo processos administrativos diversos, como uso indevido de transportes,
estoque de produtos, tecnologia da informao; e
- 11% referem-se a supostas irregularidades em licitaes e compras, e no gerenciamento de contratos de
obras e servios prestados por empreiteiras.
Ficou estvel a quantidade de ocorrncias cadastradas no ano de 2011. Nesse perodo, foram aplicadas
penalidades a 31 empregados prprios ou de empresas prestadoras de servios (14 advertncias, 3 suspenses
e 14 demisses).
Em 2011, visando mitigar os riscos que envolvem supostas irregularidades em servios operacionais de gua e
esgoto, foi iniciado um programa de combate a fraudes nas unidades de negcio da regio metropolitana de So
Paulo, responsveis por aproximadamente 70% da receita bruta de vendas da companhia. Para atender ao
programa, 33 empregados foram treinados.
Ainda em 2011, oito unidades de negcio, responsveis por aproximadamente 80% da receita bruta de vendas da
empresa, foram submetidas a avaliaes de riscos relacionados corrupo. Estes riscos esto catalogados em
sistema informatizado e servem de base para os trabalhos de auditoria.
Controles Internos
A avaliao dos controles internos, realizada sistematicamente de maneira estruturada desde 2005,
operacionalizada tendo como referncia os frameworks do Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway
Commission (COSO) e do Control Objectives for Information and Related Technology (COBIT).
Anualmente, o processo de avaliao dos controles internos reexaminado considerando tanto a eventual
existncia de novos riscos associados elaborao e divulgao das demonstraes nanceiras quanto de
possveis alteraes signicativas nos processos e sistemas informatizados.
Os controles, que so testados por uma unidade independente da companhia, abrangem os procedimentos que
asseguram a preciso dos registros contbeis; a preparao das demonstraes nanceiras de acordo com as
regras ociais; e a devida autorizao das transaes relacionadas com aquisies, uso e disposio dos bens da
companhia.
A reviso realizada sobre a eccia do ambiente de controles internos de 2010, em cumprimento seo 404 da
lei norte-americana Sarbanes-Oxley, foi concluda em junho de 2011 e no identicou qualquer decincia
considerada material, assim como j havia ocorrido em anos anteriores. Os testes relativos ao exerccio 2011
sero concludos em abril de 2012.
Gesto de Riscos
De maneira geral, as organizaes esto expostas, todos os dias, a incertezas e sua maximizao do valor
empresas alcanada medida que se estabelecem estratgias e objetivos que norteiem o equilbrio entre as
metas de crescimento, o retorno dos investimentos e os riscos associados.
Nesta direo, em 2008 a Sabesp sistematizou a gesto dos riscos corporativos, com procedimentos de
identicao, mensurao e tratamento dos riscos de origem interna e externa organizao.
No segundo semestre de 2011 a companhia deu novo passo na direo do aperfeioamento de seu processo de
governana, props ao acionista controlador a criao de uma unidade especca para gesto de riscos - antes
conduzida pela rea de auditoria - obedecendo a rigorosos critrios de independncia e em linha com exigncias
contemporneas de mercado, como a lei Sarbanes-Oxley, o Cdigo das Melhores Prticas de Governana
Corporativa do Instituto Brasileiro de Governana Corporativa, normas tcnicas como a ABN NBR ISO 31000 -
Gesto de Riscos - Princpios e Diretrizes, e outros procedimentos denidos pela Comisso de Valores Mobilirios
(CVM), pela Securities and Exchange Commission (SEC) e pela BM&FBovespa.
Entre os objetivos desta nova rea esto: (i) a preservao e o aumento do valor da organizao, mediante a
reduo da probabilidade e/ou impacto de eventos de perda, combinada com a diminuio de custos de capital
resultante da menor percepo de risco por parte de nanciadores, seguradoras e mercado em geral; (ii) a
promoo de maior transparncia a investidores e ao pblico em geral, a partir da implementao de tcnicas
consagradas de riscos e aes de mitigao; (iii) a melhora dos padres de governana, por meio da explicitao
do perl de riscos adotado.
GESTO AMBIENTAL
A Sabesp tem priorizado a implementao de polticas voltadas para a sustentabilidade ambiental e a melhoria da
qualidade de vida da populao.
A nossa Poltica de Meio Ambiente, vigente desde janeiro de 2008, estabelece as diretrizes para gesto ambiental
da empresa.
Em 2011 a companhia atuou em vrias frentes para aprimorar a gesto ambiental. A atuao integrada da empresa,
pautada nas diretrizes propostas em sua poltica, um dos fatores determinantes para que a universalizao dos
servios de saneamento em nossa rea de atuao, de maneira ambientalmente sustentvel, possa ser realidade
at o m desta dcada.
O Sistema de Gesto Ambiental e a Certicao ISO 14001
A estratgia adotada pela Sabesp para sua gesto ambiental foi a implantao do Sistema de Gesto Ambiental
(SGA) nas estaes de tratamento de esgotos (ETE) e nas estaes de tratamento de gua (ETA), associada
certicao ISO 14001 de parte das unidades em operao. Estabelecemos metas para a implementao do SGA,
de maneira progressiva, contemplando a distribuio geogrca da base operada, e procurando, ainda, cobrir tipos
diversicados de tratamento e portes.
Em dezembro de 2010, j havamos atingido 50 ETEs certicadas pela norma ISO 14001. J o SGA foi implantado
em 65 ETEs e ETAs.
Em 2011, nosso desao foi a consolidao da metodologia de implantao e manuteno do SGA. Alm disso, a
Sabesp foi submetida auditoria de recerticao. Nos prximos anos, a companhia pretende prosseguir com a
implantao do SGA em suas unidades. A meta chegar a 302 ETEs e ETAs com SGA implantado at 2018, bem
como certicar as que forem consideradas de interesse estratgico, num total de 155 at 2018.
Programa Corporativo de Regularizao do Licenciamento Ambiental e das Outorgas de Uso de Recursos
Hdricos
Considerando a necessidade de manuteno e regularizao do licenciamento ambiental das instalaes da
empresa, bem como das outorgas de direito de uso de recursos hdricos, a Sabesp vem aprimorando seus
instrumentos de gesto. Parte do parque operacional existente objeto de um Programa Corporativo de
Manuteno e Regularizao de Licenciamento Ambiental e de Regularizao de Outorgas de Direito de Uso de
Recursos Hdricos.
Para os novos empreendimentos, a obteno das licenas e outorgas j faz parte de seu ciclo de vida.
Participao nos Colegiados de Recursos Hdricos
Atualmente, cerca de 150 empregados participam diretamente dos 21 comits de bacia de mbito estadual e 2
comits de mbito federal.
A Sabesp tambm participa de cmaras tcnicas do Conselho Nacional de Recursos Hdricos, por meio de vagas
da Associao das Empresas de Saneamento Bsico Estaduais (Aesbe), e do Conselho Estadual de Recursos
Hdricos, como representante da Secretaria de Saneamento e Recursos Hdricos de So Paulo.
Cobrana pelo uso dos recursos hdricos
A Sabesp iniciou o pagamento pelo uso da gua em rios de domnio federal na bacia hidrogrca do Paraba do
Sul no ano de 2003 e nas bacias dos rios Piracicaba, Capivari e Jundia no ano de 2006. Em 2007, o Estado de
So Paulo implementou a cobrana pelo uso da gua em rios de seu domnio nas bacias dos rios Paraba do Sul
e dos rios Piracicaba, Capivari e Jundia, e, em 2010, na bacia dos rios Sorocaba e Mdio Tiet.
No ano de 2011 a Sabesp pagou pelo uso dos recursos hdricos R$ 19,3 milhes nessas 3 bacias. Para o prximo
ano h expectativa de incio dos pagamentos em mais 5 bacias: Baixada Santista e Alto Tiet, que j realizaram o
Ato Convocatrio, e Baixo Tiet, Tiet / Batalha e Tiet / Jacar, cujos decretos j foram assinados em dezembro
de 2010. Outras 6 bacias j tiveram seus critrios aprovados pelo Conselho Estadual de Recursos Hdricos e
aguardam assinatura do decreto, podendo implementar a cobrana ainda no prximo ano.
Programa de Educao Ambiental - PEA Sabesp
A Sabesp desenvolve aes de educao ambiental e sanitria como parte integrante de seus valores e de sua
comunicao corporativa, na busca da conscientizao e da mudana de cultura de seus empregados e da
sociedade. O Programa Corporativo de Educao Ambiental - PEA d diretrizes para mais de 100 aes e projetos,
cabendo destacar as seguintes aes em 2011:
1.843 visitas de escolares a ETA e ETE atendendo, no total, 72.671 pessoas;
realizao de palestras em escolas, comunidades e empresas. Atendemos um pblico de 165.607 pessoas,
em um total de 2.169 eventos;
a adoo do Programa de Uso Racional da gua (Pura) em escolas, que permitiu a reduo de 72 milhes de
litros por ms no consumo de gua em unidades educacionais do municpio de So Paulo;
o Programa Participao Comunitria, que utiliza a educao ambiental para sensibilizar a populao sobre a
regularizao das ligaes de gua e esgotos e o uso inteligente dos equipamentos de saneamento.
Em outra vertente, tambm oferecemos educao ambiental para o pblico infantil, em que se destaca o Clubinho
Sabesp (www.clubinhosabesp.com.br), que tem atualmente 30 mil associados com idade entre 6 e 13 anos. Em
2011 lanamos a campanha Privada no Lixeira, que orientam as crianas a no jogar lixo em vasos sanitrios.
Mudanas Climticas e Gesto de Emisses de Gases de Efeito Estufa
Nos ltimos anos o tema das mudanas climticas passou a fazer parte das agendas poltica e econmica
mundiais, com repercusso marcante na vida das empresas, demandando inovao e novos conhecimentos
cientcos e tecnolgicos para a superao desse imenso desao pela humanidade. Cabe registro de que as
mudanas podero afetar os negcios de vrias formas, a exemplo da alterao do regime de chuvas, maior
evaporao em represas, maior consumo provocado pela elevao da temperatura mdia e elevao do nvel e
alterao do regime de mars, afetando potencialmente a operao dos emissrios submarinos.
Programa de Gesto de Emisso de GEE
A Sabesp tambm vem cumprindo seu papel no esforo global para aprimoramento do conhecimento da temtica
das mudanas climticas, bem como para a busca de novas formas de produo.
Em 2008 elaboramos nosso primeiro inventrio corporativo de emisses de gases de efeito estufa referente ao ano
2007. A partir dessa etapa, iniciamos o aperfeioamento das metodologias e ferramentas utilizadas e hoje estamos
concluindo as etapas iniciais de concepo do nosso Programa Corporativo de Gesto de Emisses de Gases de
Efeito Estufa (GEE).
Um dos avanos desse trabalho em 2011 foi a nalizao do inventrio corporativo de emisses de GEE do ano
2008, cujos resultados conrmam as concluses obtidas no levantamento anterior: cerca de 92% das emisses de
GEE da empresa so oriundas do processo esgoto (coleta e tratamento) e 6,45% do consumo de energia eltrica.
At o m de 2012, devero ser concludos os inventrios corporativos dos anos 2009 e 2010.
Vale destacar que a empresa tem voltado seus esforos para o desenvolvimento de iniciativas que reduzam essas
emisses. Entre elas destacam-se as iniciativas para o aproveitamento de biogs gerado a partir de lodos de
esgotos como combustvel para nossa frota de veculos; a troca da frota veicular adotando-se no caso dos veculos
leves, a tecnologia ex, com obrigatoriedade de abastecimento com lcool e as aes de recomposio de matas
ciliares em mananciais para captura de carbono.
Carbon Disclosure Project - CDP
A Sabesp vem participando do Carbon Disclosure Project - CDP Investors h cinco anos. Trata-se de divulgao
de dados de emisses de gases de efeito estufa bem como de informaes a respeito do seu negcio quanto aos
impactos, riscos potenciais e oportunidades relacionadas s mudanas climticas, com base em questionrio
formulado pelo CDP, entidade apoiada por cerca de 550 investidores institucionais que gerenciam mais de US$ 70
trilhes em todo o mundo.
Carbon Disclosure Project Supply Chain
Em dezembro de 2010 a Sabesp aderiu ao CDP Supply Chain, uma vertente do CDP. O projeto est fundado na
colaborao com nossos principais fornecedores quanto aos riscos das mudanas climticas e de suas emisses
de gases de efeito estufa.
O projeto propiciou em 2011 a interao entre a Sabesp e cerca de 100 dos nossos principais fornecedores, com
possibilidade de aplicao de estratgias colaborativas de gesto. O nvel de adeso dos fornecedores convidados
foi de cerca de 20%.
Ciclo de Conferncias de Gesto Ambiental
A Sabesp realiza anualmente o Ciclo de Conferncias de Gesto Ambiental, como estratgia de gesto ambiental
corporativa e com objetivo de promover a discusso, a troca de conhecimentos e a disseminao de informaes
sobre as questes ambientais em desenvolvimento na empresa.
Com a mobilizao de aproximadamente 3 mil participantes, j foram realizadas 14 conferncias desde o inicio de
2008 at hoje. Em 2011 foram organizados dois eventos: um voltado representao institucional e gesto de
recursos hdricos, e outro para debater o papel da educao ambiental e os desaos da inovao tecnolgica no
saneamento.
Programa Sabesp 3Rs e Ecoposto Sabesp
Objetivando organizar e padronizar as diversas iniciativas de coleta seletiva da empresa e denir critrios para
destinao dos materiais reciclveis para cooperativas de catadores, em 2008 foi implantado o Programa Sabesp 3Rs.
Baseado no conceito reduzir, reutilizar e reciclar, em 2011 encaminhou 286 toneladas de materiais para reciclagem.
Uma outra iniciativa da companhia foi o lanamento em 2011 de ecopostos para recolher reciclveis nas principais
instalaes da empresa inseridas em reas residenciais.
Boas Prticas Ambientais
A Sabesp atua em vrias frentes e parcerias no sentido de aprimorar cada vez mais suas boas prticas ambientais.
So diversas as parcerias estabelecidas, dentre as quais podemos destacar as que seguem.
Programa Nossa Guarapiranga
Em dezembro foi iniciado o Nossa Guarapiranga - Programa de Proteo e Limpeza da Represa Guarapiranga.
Entre seus objetivos esto a melhoraria da qualidade ambiental de um dos principais mananciais que abastece a
regio metropolitana de So Paulo e a minimizao de riscos qualidade da gua.
Foram instaladas 11 barreiras (ecobarreiras) para conteno de lixo nas sadas dos principais crregos que
desguam na represa. Tambm foram contratados 10 botes e um barco. A meta recolher 20 m3 de resduos por
dia em mdia, o equivalente a quatro caambas.
Os benefcios alcanaro diretamente a cerca de 1 milho de pessoas e, indiretamente, 2 milhes abastecidos
com as guas do manancial na RMSP.
1 Milho de rvores no Cantareira
Trata-se de experincia exitosa lanada em 2008 em parceria com a ONG The Nature Conservancy (TNC) e
Instituto de Pesquisas Ecolgicas (IP). Em menos de dois anos, superamos a meta original, com 1,25 milho de
mudas plantadas no Sistema Cantareira, que responde por metade do abastecimento de gua da RMSP. Estamos
agora formatando o lanamento da segunda fase, para atingir o segundo milho.
Em 2011 o projeto ganhou o Prmio 5 de Junho, promovido pelo Instituto de Negcios Pblicos do Brasil, na
categoria recuperao de reas degradadas.
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Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP
CNPJ/MF n 43.776.517/0001-80 - Companhia Aberta
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Hortas Comunitrias
Em 2011 ampliamos a rea e o nmero de famlias beneciadas pelo programa, com mais 2 mil m2 de rea cultivada
na faixa de adutora junto ETA Guara e nove famlias. Temos hoje 32 famlias beneciadas com gerao de renda,
por meio da produo de legumes e verduras livres de agrotxicos. A iniciativa tambm reduz problemas na
conservao da faixa de servido das adutoras, como o despejo de entulho.
Abrao Verde
Em aes de educao ambiental em parceria com prefeituras e ONGs, a Sabesp plantou 26.974 mudas em
diversas reas pblicas em 22 municpios do interior e litoral em 2011.
Iniciativa relevante o Abrao Verde, lanado em 2008 para complementar a arborizao das caladas nas cerca de
4 mil instalaes da companhia. Em agosto, o programa foi considerado uma das 30 melhores prticas socioambientais
do pas pela seletiva Benchmarking Ambiental Brasileiro, conduzida pelo Instituto Mais, e passou a fazer parte de
banco de estudos de casos de sucesso (www.maisprojetos.com.br). Em 2011, foram plantadas 363 mudas.
Programa Verde Vida
Desenvolvido na unidade de negcios Pardo e Grande desde 2007, inclui educao ambiental, recomposio da
mata ciliar, reorestamento, preservao cultural com cavalgadas na regio e, principalmente, aes para a
preservao e recuperao do rio Canoas, responsvel por 80% do abastecimento de gua em Franca. Uma de
suas principais parceiras a Associao Amigos do Rio Canoas. J foram plantadas 80 mil mudas, sendo 4.020 em
2011, muitas delas provenientes do viveiro mantido pela ETE de Franca.
ETE de Jales oferece riqueza socioambiental
Com rea de 72 mil hectares, a Sabesp mantm na ETE de Jales, em parceria com universidades, escolas e ONGs
da regio, um espao de grande beleza natural aberto comunidade, formado pelo plantio de cerca de 130 mil
rvores ao longo dos ltimos 10 anos. O projeto inclui jardins temticos, viveiro de mudas, trilhas, pomares e uma
horta orgnica, alm de um tanque para pesca - que atende a carncia de lazer de idosos da regio.
Em 2011, a ETE recebeu 2.232 visitantes e estudantes de 45 escolas da regio. A ETE de Jales tambm realiza, em
parceria com a Santa Casa local, o projeto Nasce uma criana, plante uma rvore, quando foram plantadas em
2011 10.664 mudas de frutferas e nativas. A iniciativa conquistou o Prmio Mario Covas, promovido pela Secretaria
Estadual de Gesto Pblica, na categoria Inovao em Gesto Pblica .
Ecomobilizaes
Trata-se de mutires para coleta de lixo e plantio de mudas nas margens de corpos dgua realizados em parceria
com a Fundao SOS Mata Atlntica, com apoio de prefeituras, associaes de bairro e comunidade do entorno de
crregos, represas e praias. Ao todo, j foram realizadas 17 edies, cinco delas em 2011.
Compras sustentveis
Este conjunto de aes avana em vrias frentes, na aquisio de itens que geram menos impactos socioambientais,
em especial por meio de compra de produtos qumicos a granel, ecincia energtica, restries a substncias
perigosas e proibio de uso de amianto.
Cabe destacar que, em 2011, o Programa Estadual de Contrataes Pblicas Sustentveis concedeu Selo
Socioambiental para 171 especicaes de compra da Sabesp. A meta estend-lo para cerca de 700 itens ao
longo de 2012.
Uso de agregados de entulho em obras
Em 2011 ampliamos a utilizao de agregados de reciclagem de resduos de construo e demolio (RCD) em
nossas obras. Adotamos a alternativa ambientalmente correta e cerca de 50% mais barata no fechamento de 2.500
m de vala (base e sub-base) da adutora Vila Marchi-Alvarenga, parte do Projeto Tiet. Foram usados 3.750 m de
agregados provenientes da usina Urbem.
Em outubro, o Comit de Editais da companhia aprovou alteraes nas clusulas contratuais para que se libere o
uso do agregado de RCD para aplicaes no estruturais, como assentamento de alvenaria, confeco de caladas,
sub-base de pavimentos internos e cobertura para valas de tubulaes de gua e esgoto.
Apoios e patrocnios a iniciativas ambientalmente relevantes
A Sabesp apoia projetos de ONG, universidades e empresas que tenham foco na sustentabilidade e na preservao
de recursos hdricos, de modo a que esse fomento v ao encontro do negcio da empresa e permita alavancar
propostas que melhorem a qualidade de vida, possam ser ampliadas ou reproduzidas em outros locais.
A Sabesp tambm apoia com recursos ou chancela no onerosa, a edio de livros, a realizao de seminrios e
competies esportivas e outros eventos na modalidade de reforo da imagem institucional.
Programa de Reciclagem de leo de Fritura - Prol
O Prol um programa para fomentar iniciativas de reciclagem de leo de fritura em toda a base operada da Sabesp.
Visa prevenir a poluio de corpos d gua; gerar renda para cooperativas, rmas e entidades benecentes e
disponibilizar matria-prima mais barata. Adicionalmente, ao evitar o descarte indevido do leo, a reciclagem previne
a obstruo da rede de esgotos.
Em 2011, superamos a marca de 50 agncias comerciais e outras instalaes da companhia com coleta de leo
disponvel ao pblico. J h postos instalados em cerca de 35 municpios.
Banco Cyan
Em 2011 rmamos parceria com a Ambev no Banco Cyan, sistema de descontos que premia quem economizar
gua. A ao consiste no estabelecimento de metas de reduo de consumo, sugeridas de acordo com o perl de
uso do imvel. Qualquer diminuio no uso resulta em pontos que o cliente pode converter em descontos para
compras na internet em instituies parceiras do projeto.
A iniciativa foi lanada em maro e, desde ento, contribuiu para a economia de 60 milhes de litros de gua.
Audincias de Sustentabilidade
As audincias so eventos para estimular o debate e divulgar iniciativas ecolgicas, sociais, culturais e esportivas
em favor da sustentabilidade. A Sabesp convida ONG, associaes, empresas, universidades a expor propostas
numa determinada linha temtica.
Desde dezembro de 2007 j foram realizadas 28 edies. Em 2011 foram organizadas trs audincias: duas para
lanar o nosso relatrio de sustentabilidade 2010 e discutir previamente o seu contedo, servindo como painis de
engajamento com a sociedade e outra sobre educao e cultura na preservao de mananciais.
Programa de rdio Meu Ambiente
Em agosto de 2010, lanamos o programa Meu Ambiente, que fornece, pelo menos uma vez a cada semana,
contedo indito de sustentabilidade em udio. Os programas so disponibilizados sem custo para rdios de todo o
pas em pgina da web. Em 2011, foram produzidas 110 edies.
Desde o incio das veiculaes, foram entrevistadas 308 pessoas, entre especialistas, autoridades pblicas, tcnicos
da empresa e cidados comuns. O programa contou, at dezembro de 2011, com 8.478 acessos por emissoras de
rdio e internautas.
RESPONSABILIDADE SOCIAL
O compromisso da Sabesp com a sociedade a que servimos parte da premissa de que os impactos positivos que
uma empresa pode exercer na cadeia de valor em que atua vo muito alm da oferta de produtos e servios com
qualidade e regularidade, ou da manuteno de empregos e da gerao de resultados econmicos e nanceiros.
Desenvolver prticas de relacionamento, comunicao e engajamento com nossos pblicos de interesse (clientes,
acionistas, colaboradores, governos e comunidade), pautadas por princpios de tica e transparncia, fator
essencial para a sustentabilidade da companhia. Estabelecemos diretrizes empresariais relativas sustentabilidade
socioambiental e valorizao do capital humano, alinhadas com nosso Cdigo de tica e Conduta, na busca do
desenvolvimento sustentvel, da gesto integrada, do respeito aos direitos humanos e diversidade e da melhoria
da qualidade de vida. Em nossos processos licitatrios, adotamos critrios que visam reduzir impactos na cadeia de
suprimentos. A Sabesp buscou aplicar seu grau de inuncia, baseado numa carteira de contrataes de R$ 3,05
bilhes em 2011, para estimular a produo de bens e servios socialmente mais justos e ambientalmente mais
responsveis. Na rea social, destacamos a manuteno de adeses voluntrias a movimentos nacionais e
internacionais. Destaca-se o Pacto Global da ONU, que rene empresas em prol dos princpios de direitos humanos
do trabalho, da proteo ambiental e do combate corrupo. A Sabesp parceira tambm do Instituto Ethos, alm
de apoiar e incentivar os Oito Objetivos do Milnio da ONU, integrados em nosso Programa de Voluntariado
Empresarial. Tambm apoiamos o projeto Planeta Sustentvel, liderado pela Editora Abril. Vale dizer, tambm, que
a companhia orgulha-se de seu compromisso com a infncia brasileira, preocupa-se com a preveno e a erradicao
do trabalho infantil e reconhecida como Empresa Amiga da Criana pela Fundao Abrinq. Somos, ainda,
co-mantenedores do Instituto Criana Cidad, voltado formao de jovens oriundos de famlias em situaes de
diculdade econmica e social, provendo educao, cultura e assistncia na regio metropolitana de So Paulo. Em
2011, aportamos R$ 2,4 milhes, propiciando atendimento gratuito a 7 mil crianas e adolescentes. Estas iniciativas
se coadunam com nosso Cdigo de tica e Conduta, cujos valores so: respeito sociedade, ao cliente, ao meio
ambiente e s pessoas; integridade; competncia e cidadania. Para garantir que estes princpios sejam respeitados,
dispomos de um canal de denncias interno e de um procedimento corporativo de apurao de responsabilidades.
Tambm mantemos aberto canal de recebimento de manifestaes externas, por meio da Ouvidoria e do Servio de
Atendimento ao Cliente. Neste ano, pela segunda vez consecutiva, mantivemo-nos fora da lista das empresas mais
reclamadas junto ao Procon, na qual gurvamos at maro de 2010.
Relacionamento com clientes
Uma mudana empreendida em 2011 na viso de futuro da empresa reete nosso compromisso mximo com a
satisfao dos nossos 27,5 milhes de clientes. Como parte do novo planejamento estratgico da companhia para
o perodo 2011-2020, nossa viso passou a ser: Em 2018 ser reconhecida como empresa que universalizou os
servios de saneamento em sua rea de atuao, de forma sustentvel e competitiva, com excelncia no atendimento
ao cliente. Na busca de nossas metas, estamos aperfeioando os canais de atendimento ao cliente; a divulgao e
a distribuio dos contratos de adeso e as iniciativas com vistas a solucionar dbitos pendentes junto companhia
- notadamente de famlias de baixa renda - e a regularizar ligaes de gua e esgoto em reas ocupadas irregular
ou ilegalmente. Seguindo deliberaes da Arsesp, a partir de setembro de 2011 a Sabesp passou a entregar a seus
usurios os contratos de adeso, que explicitam seus direitos e deveres e raticam nossa posio em prol de uma
relao transparente com os clientes. At o m de 2011, foram entregues pouco mais de 5,7 milhes de contratos.
A melhoria do relacionamento com nossos clientes tambm passa pelo pronto atendimento dos que procuram
nossas centrais telefnicas por meio do nmero 195 - em que 100% dos atendimentos so feitos com at 60
segundos de espera - e nossas aproximadamente 350 agncias e postos de atendimento presencial - 60 na regio
metropolitana de So Paulo e em torno de 290 no interior e litoral do estado. Neste ano, ampliamos a implantao do
Tace (Tcnico de Atendimento ao Cliente Externo) para mais 70 municpios atendidos. Hoje, 308 cidades j contam
com o sistema, pelo qual a leitura, a emisso e a apurao do consumo de servios de gua e/ou esgotos so feitas
no ato e no domiclio do cliente por prossionais da Sabesp. Nestas ocasies, nossos colaboradores tambm esto
aptos a prestar esclarecimentos e dar orientaes - tudo visando a melhor servir e a reduzir a necessidade de o
cliente se deslocar at uma agncia de atendimento. Tambm em 2011, disponibilizamos no stio da empresa nossa
nova Agncia Virtual, que entrou no ar em novembro. O objetivo permitir que, at o segundo semestre de 2012,
80% dos servios mais solicitados nos demais canais de atendimento da empresa - tais como ligao e religao de
gua e de esgoto, regularizao de contas em atraso, alterao de endereo de entrega e de data de vencimento das
contas - sejam atendidos por meio da internet. A nossa preocupao com a incluso social est presente na adoo
da chamada tarifa social, pela qual populaes de baixa renda podem pagar valores menores pelo servio prestado
pela companhia. O benefcio regulamentado pela Arsesp e atende famlias com renda mensal de at trs salrios
mnimos, alm de respeitar critrios de tamanho de moradia e consumo de energia. Atualmente, cerca de 8,6 mil
domiclios so contemplados. A tarifa social da Sabesp uma das mais baixas praticadas pelas companhias estaduais
de saneamento, e chega a ser 64% menor do que a tarifa residencial normal - considerando-se residncias com
consumo mdio de 15 m3 mensais de gua. A companhia tambm tem atuado na regularizao de ligaes
irregulares, desao importante para empresas de saneamento bsico e que produz resultados signicativos em
termos de melhoria das condies de sade pblica e incluso social. Pusemos em marcha, na zona leste da regio
metropolitana de So Paulo, o Projeto Parit (Projeto de Aes para Regularizao, Integrao e Transformao de
reas Irregulares). Em 2011, foram regularizadas cerca de 1.300 ligaes de gua em 14 reas ocupadas
irregularmente; entre 2008 e 2010, outras 37 reas haviam sido contempladas. Considerando os resultados obtidos
nos ltimos quatro anos, diminumos em 22,5% o universo dos domiclios com ligaes irregulares localizados na
zona leste da RMSP e atendemos cerca de 20 mil habitantes. Vale dizer que estas aes tambm possibilitaram a
reduo de perdas de 2,3 milhes de m3 anuais de gua. Ainda em reas de menor renda, a companhia desenvolveu
projeto-piloto de preveno de incndios no assentamento Snia Ribeiro, no Jardim Aeroporto, na capital, por meio
da instalao de hidrantes pblicos em redes de distribuio de gua. A experincia dar origem a convnio a ser
assinado com a prefeitura de So Paulo para a instalao de equipamentos de preveno em 21 assentamentos
precrios da capital ao longo de 2012 (projeto-piloto PREVIN). A Sabesp realiza pesquisa de satisfao junto a seus
clientes desde 2004/2005. Em 2006 a pesquisa tornou-se anual, sempre aplicando uma mesma metodologia, a m
de possibilitar a comparao entre diferentes unidades de negcio e diferentes perodos. O objetivo aprimorar, a
partir das respostas obtidas, os servios prestados aos nossos usurios. Em 2011, o ndice geral de satisfao em
relao empresa atingiu 92%. Em relao aos resultados do levantamento anterior, feito em 2010, houve aumento
de trs pontos percentuais. Acreditamos que o bom resultado seja fundamentado, principalmente, na qualidade e na
regularidade da gua fornecida pela companhia: 92% dos entrevistados disseram-se satisfeitos ou muito satisfeitos
com o servio. Os resultados da pesquisa consideram uma margem de erro de 1,3 ponto percentual, num intervalo
de conana de 95%. Foram entrevistados 5.860 clientes, de todas as categorias e portes de consumo, da regio de
atuao da Sabesp no Estado de So Paulo.
Ouvidoria
A Ouvidoria um canal qualicado de atendimento. Atua na mediao de conitos entre a companhia e seus clientes
e acompanha as manifestaes dos que recorrem Arsesp. Em 2011, recebeu 44.169 manifestaes e reclamaes
de clientes, das quais 99% foram atendidas e/ou solucionadas. A m de garantir celeridade e dar agilidade soluo
das demandas recebidas, a Sabesp adota procedimentos e mantm acordos com o Procon e o Judicirio em busca
de alternativas de conciliao. Uma destas experincias o Juizado Especial Cvel (JEC) Digital, parceria entre a
companhia e o Sistema de Juizados Especiais. Em 2011, efetuamos 354 atendimentos, com reduo de 15% no
nmero de clientes que buscaram aquele rgo em comparao com igual perodo de 2010. O ndice de acordos
antecipados e em audincia manteve-se em patamares satisfatrios, da ordem de 72% das manifestaes,
rearmando o compromisso da empresa com a busca do equilbrio na relao com o cliente e com solues mais
rpidas e adequadas para ambas as partes. A Ouvidoria tambm acompanha as reclamaes cadastradas pela
Fundao Procon. Em 2011, foram recebidas 1.488 demandas de clientes junto ao rgo em mbito estadual, com
queda de 5,5% na comparao com o exerccio anterior. O acompanhamento nesta fase preliminar, que antecede o
registro do processo administrativo formal pelo Procon, permitiu a reduo de 88% no nmero de manifestaes
passveis de audincia. Portanto, em 2011 apenas 179 manifestaes permaneceram sob acompanhamento da
fundao aps a primeira resposta encaminhada pela Sabesp. Consideramos que o nmero de registros iniciais
atualmente cadastrados em todas as unidades do Procon e encaminhadas para avaliao da Sabesp representa
volume pequeno frente ao total de consumidores atendidos diretamente pela empresa - a saber, 23,9 milhes de
pessoas. Todas as manifestaes so cadastradas e enviadas, por meio de sistema do tipo CRM (Costumer
Relationship Management), para avaliao e tratamento pelas unidades de negcio da Sabesp e so integralmente
respondidas.
Relacionamento com investidores

Ao longo de 2011, a empresa esteve presente nas principais conferncias voltadas ao pblico investidor, no Brasil e
no exterior, e recebeu em suas instalaes centenas de analistas, investidores e acionistas. A preocupao em
promover uma comunicao fcil e de qualidade com o mercado, que contribua para percepo de valor do nosso
papel e, consequentemente, da empresa, foi reconhecida pelo IR Global Rankings 2011, ao premiar a Sabesp por ter
obtido o maior avano de qualidade no stio de relaes com investidores na Amrica Latina. Tambm por meio dele,
acionistas e investidores podem contatar a equipe de Relaes com Investidores, responsvel por fazer chegar alta
administrao da Companhia as demandas do mercado. A companhia tambm foi destaque do setor Saneamento e
Servios de gua e Gs do Prmio Abrasca de Criao de Valor 2011. A entidade considerou que alcanamos os
mais elevados percentuais de criao de valor, em relao a nosso valor de mercado, ao longo dos ltimos trs anos.
Relacionamento com fornecedores
Em nosso relacionamento com a cadeia de suprimentos, buscamos estimular a concorrncia e permitir a conquista
de melhores resultados para a companhia e maior gerao de valor para a sociedade. Incentivamos a participao
de empresas locais, embora no possamos, por fora de lei, adotar qualquer discriminao ou privilgio neste
sentido. Tambm temos buscado encorajar nossos fornecedores a aderir a prticas de gesto e reduo de emisses
de gases de efeito estufa. Como empresa de economia mista que , a Sabesp depende de procedimento seletivo
prvio em suas contrataes, obrigao constitucional regulamentada pela Lei n 8.666/93 (Lei de Licitaes). Isso
implica oferecer as mesmas condies de concorrncia e participao aos fornecedores, independente do local onde
estejam instalados. Tal isonomia observada a partir da ampla divulgao dos certames por meio do nosso portal de
licitaes eletrnicas, disponvel em nosso stio na internet. A Sabesp foi a primeira empresa pblica a implantar um
processo de compras eletrnicas no pas. Alm de reduzir custos, o sistema oferece a seus fornecedores e
populao maior transparncia, ecincia e agilidade. Em 2011, foram realizados quase 2 mil preges eletrnicos,
perfazendo valor de R$ 1,5 bilho, com economia de R$ 211 milhes para os cofres da companhia. A Sabesp
promove a participao e a contratao de fornecedores locais em suas regies de atuao. Como nossa estrutura
organizacional dividida em unidades de negcio, cada uma tem seu prprio oramento e autonomia para realizar
contrataes de forma descentralizada. Como parte do atendimento ampla legislao perifrica sobre contrataes,
tambm assegurado tratamento diferenciado s microempresas e empresas de pequeno porte e s sociedades
cooperativas, incentivando tambm, desta forma, a participao e a contratao de fornecedores locais. Em 2011,
esta participao - considerando apenas as contrataes por dispensa de licitao por valor e por convite - chegou a
40%. A Sabesp mantm a maior publicidade possvel ao mercado acerca de seu planejamento de compras, no
sentido de estimular a concorrncia. Neste sentido, elaboramos o manual Diretrizes Concorrenciais nas Compras
Pblicas, disponvel em nosso stio, no qual estabelecemos linhas gerais para ampliar o leque de fornecedores e
promover maior competio. Em atendimento ao Decreto Estadual n 53.336/08, a Sabesp tambm divulga seu
Relatrio de Contrataes Pblicas Sustentveis, que lista nossas principais aes socioambientais e boas prticas
aplicadas nossa cadeia de suprimentos. Nos editais e minutas de contrato tambm so xados aspectos
socioambientais, destacando-se condies de participao: Esto proibidas de participar dos processos licitatrios
da Sabesp sociedades que se encontrem interditadas por crimes ambientais nos termos do artigo 10 da Lei n
9.605/98; coibio ao trabalho de menores; declarao de no utilizao de mo de obra anloga a trabalho forado
ou compulsrio, em quaisquer de suas formas, em sua cadeia produtiva; para a execuo de obras e servios de
engenharia, somente sero utilizados produtos e subprodutos de madeira de origem extica ou de origem nativa de
procedncia legal, em conformidade com o Decreto Estadual n 53.047/08; Diretriz Normativa para Qualicao de
Fornecedores que tenham compromisso com o meio ambiente e seu entorno. Tambm cobra o cumprimento da
legislao ambiental local por meio das licenas de instalao e operao emitidas pelos rgos ambientais. Alm
disto, avalia os riscos toxicolgicos dos produtos, de forma que se garanta segurana de uso tanto nas estaes de
tratamento, como para o consumidor nal.
Relacionamento com colaboradores
Para que possa manter a liderana, crescer no ritmo requisitado e superar os constantes desaos do mercado
fundamental Sabesp contar com prossionais competentes e comprometidos com os resultados organizacionais.
Esse diferencial composto pelo nosso quadro de empregados um ativo estratgico que buscamos preservar. A
Sabesp pretende ser referncia em gesto de pessoas, viabilizando o crescimento prossional por meio de
oportunidades e reconhecimento, elevando a satisfao e o bem-estar no ambiente de trabalho. Nossa corporao
conta atualmente com 14.896 empregados, regidos pela CLT (Consolidao das Leis do Trabalho). Predominam os
do sexo masculino (80%), com formao de ensino mdio (49%), de etnia branca (84%), com mais de 40 anos de
idade (70%). A permanncia mdia na empresa de 17 anos. A Sabesp contrata prestadores de servios conforme
a necessidade. Dispe, nestas condies, de aproximadamente 7,4 mil prossionais. Alm disso, abrigamos 918
estagirios e 506 jovens aprendizes - que conjugam a oportunidade de trabalho realizao de cursos de qualicao
administrativa em parceria com o Senai. A construo de uma sociedade mais justa e sustentvel passa,
necessariamente, pela valorizao da diversidade e pela incluso social. A Sabesp atende ao Decreto Federal n
3.298 de 1999, que determina reserva de 5% das vagas oferecidas nos processos seletivos pblicos para pessoas
portadoras de decincia. Em 2011, tnhamos 63 postos de trabalho ocupados nestas condies, sendo 71%
colaboradores com decincia fsica, 21% auditiva e 8% visual. Tambm mantemos, desde 2005, convnio com a
Associao para Valorizao de Pessoas com Decincia (Avape) pelo qual, atualmente, 100 pessoas portadoras de
decincia atuam em nossos postos de atendimento ao pblico, atividade para a qual recebem mais de 108 horas de
treinamento prvio. O trabalho desenvolvido pela companhia evidencia o combate ao preconceito e discriminao,
valorizando as diferenas como estratgia para o desenvolvimento empresarial e social. Sabesp foi outorgado o
Selo Paulista de Diversidade - Categoria Plena, concedido pela Secretaria do Emprego e Relaes do Trabalho do
Governo do Estado de So Paulo. Para obter a sua renovao, em 2011 a companhia foi auditada pela empresa
certicadora Fundao Vanzolini. Ilustram nossa preocupao inclusiva, a adequao de agncias e instalaes
internas, visando acessibilidade, e a criao de canal de atendimento para decientes auditivos. A empresa mantm
um pacote de benefcios que vai alm das disposies legais, procurando garantir a manuteno das condies de
sade, bem-estar social, desenvolvimento, melhoria da qualidade de vida, satisfao e segurana dos empregados e
seus dependentes. So comuns a todos os funcionrios, independente do regime de horrio ou cargo, gnero ou
etnia - apenas os aprendizes obedecem a legislao especca. empregadas e empregados que possuem a guarda
legal dos lhos concedido reembolso de auxlio-creche ou a utilizao do Centro de Convivncia Infantil da
companhia, atendendo crianas na faixa etria entre 6 meses e 6 anos incompletos. A empresa faculta aos que
possuem lhos portadores de necessidades especiais reembolso de despesas para tratamento em instituies
especializadas equivalente a at duas vezes o valor do auxlio-creche, sem limite de idade. Aos empregados afastados
por auxlio-doena ou acidente cujo salrio encontra-se acima do valor mximo pago pelo INSS, concedida,
automaticamente, complementao salarial pelo perodo de at seis meses. Alm destes benefcios, por meio da
Fundao Sabesp - Sabesprev a empresa subvenciona a assistncia mdica e a previdncia privada de todos os
seus empregados. Em 2011, a companhia contribuiu com 1,41% da folha de pagamento mensal para seu plano de
previdncia privada na modalidade Benefcio Denido. Em ns de dezembro de 2011, a Sabesp rmou acordo com
as entidades representativas dos empregados para promover alteraes no seu plano previdencirio. A proposta
continua...
Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP
CNPJ/MF n 43.776.517/0001-80 - Companhia Aberta
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prev ampliao de incentivos para os que se dispuserem a migrar da modalidade Benefcio Denido (Plano Bsico)
para Contribuio Denida (Plano Sabesprev Mais). Contempla, tambm, mudanas nos benefcios de risco. Com o
acordo, esperamos enfrentar o problema do dcit tcnico do Plano Bsico, estimado em R$ 538,6 milhes. A soluo
ainda est sujeita, porm, aprovao dos rgos de controle do Governo do Estado, bem como avaliao do
Poder Judicirio, em virtude de ao judicial que, em novembro de 2010, suspendeu as migraes para o Plano
Sabesprev Mais. No que tange ao plano de sade Sabesprev, em 2011 tambm foi constituda comisso paritria
para estabelecer propostas de melhoria das coberturas, com custos compatveis aos de mercado, contemplando
anlise de desempenho dos planos atualmente administrados pela Sabesprev nos quesitos: resultados nanceiros,
atendimento e rede de atendimento para ativos e inativos.
Gesto de pessoas
A adoo de um modelo de gesto de pessoas adequado s realidades de mercado, gil e exvel imprescindvel
para o desempenho empresarial. Entendemos ser necessrio rediscutir as bases e traar novos cenrios em relao
poltica de recursos humanos e de terceirizao da companhia. Esta abordagem dever reetir e contemplar as
tendncias de mercado, as expectativas da direo e dos empregados. Tambm estamos buscando o envolvimento
do pblico interno por meio de estratgias de integrao e motivao, e temos a perspectiva de retomar em 2012 o
processo de Gesto do Clima Organizacional. Pretendemos ser considerados, num futuro prximo, uma das melhores
empresas do pas para se trabalhar. Para atingir este objetivo, iniciamos aes voltadas a aperfeioar o quadro atual
da organizao e as relaes da empresa com seus empregados. Entre elas est o aprimoramento do Plano de
Cargos e Salrios (PCS). Buscamos alinhar a Sabesp com prticas e procedimentos em vigor no mercado e implantar
um plano efetivo de carreira baseado no mrito, na avaliao de desempenhos, capacidades e competncias.
Relaes trabalhistas e sindicais
A Sabesp incentiva e apoia seus empregados a participar de entidades e associaes, como forma do pleno exerccio
de direito, alm de auxiliar no desenvolvimento individual e na melhoria do clima organizacional. A totalidade de
nossos colaboradores tem liberdade de associao, possui representao sindical e abrangida por acordos de
negociao coletiva. A empresa conduz os processos de negociao com responsabilidade e transparncia, e
valoriza o dilogo saudvel com as entidades sindicais. Rene-se tambm, em qualquer tempo, para discusso de
propostas razoveis que visam atender expectativas dos empregados e manter o bom clima organizacional,
respeitados o limite de sua capacidade nanceira e as diretrizes governamentais. Durante o ano de 2011, no foram
vericadas situaes nas quais este direito de liberdade de associao e negociao tenha sofrido risco. A Sabesp
negocia anualmente com as cinco principais entidades sindicais que representam a maioria (90%) de seus
empregados: Sintaema, Sintius, Seesp, Sasp e Sintec. Vale ressaltar que 80% dos nossos colaboradores so
espontaneamente associados a uma delas. O processo de negociao coletiva de 2011/2012 ocorreu em maio e
envolveu as principais entidades sindicais que representam os empregados. Resultou em reajuste de 8% nos salrios
e benefcios, e no estabelecimento de Programa de Participao nos Resultados - PPR. Cabe registrar que, conforme
ajustado com os sindicatos na negociao coletiva de 2010, em 31/01/2011 foi pago adiantamento de 30% dos
valores relativos PPR daquele ano e em 29/04/2011 ocorreu o pagamento nal vinculado ao cumprimento de metas.
O montante distribudo foi de R$ 51 milhes, contemplando 15.424 empregados. Em 2011, foram realizadas
aproximadamente 2,7 mil movimentaes de pessoal, que envolveram promoes, transferncias, designao e
destituio de funo de colaboradores. Elas so precedidas de avaliaes de competncia ou desempenho dos
empregados pelos respectivos gerentes. A Sabesp cumpre a legislao brasileira que resguarda os empregados para
que no ocorram mudanas que afetem suas condies de trabalho. Na eventualidade de alteraes de processos
que impactem a relao trabalhista, a companhia discute previamente com representantes dos empregados.
Qualicao e formao de mo de obra
Temos presente que a sustentabilidade do nosso negcio depende dos que iro ocupar posies de liderana na
empresa no mdio e longo prazos. Isso ainda mais fundamental quando se sabe que 35% dos nossos gerentes
estaro aptos a se aposentar nos prximos cinco anos. Neste sentido, em 2011 formamos nossa primeira turma do
Programa de Preparao para Sucesso e Carreira, composta por 39 pessoas que apresentam competncias
essenciais e potenciais para serem lderes do futuro na Sabesp. O processo de desenvolvimento compreende MBA,
coaching, avaliao, cursos de idiomas e de aperfeioamento individualizado, nacional e internacional, em questes
prioritrias do negcio. Em 2012, iniciaremos um Programa de Excelncia Gerencial e abriremos a segunda turma
para o de sucesso e carreira. A qualicao e a formao de nossos colaboradores sempre mereceu ateno
especial. A Sabesp uma das pioneiras em educao corporativa no Brasil com sua Universidade Empresarial,
implantada em 2001 para capacitar lideranas e colaboradores de todos os nveis. Em 2011 o processo de capacitao
contabilizou 112 mil participaes, sendo 4% gerentes, 17% universitrios, 28% operacionais, 42% tcnicos, 5%
estagirios e 4% aprendizes, atingindo a mdia de 46 horas/pessoa. Ressalte-se a educao distncia, com uma
grade de cerca de 350 cursos, perfazendo mdia anual de 12 mil participaes. Os investimentos da Universidade em
capacitao so da ordem de R$ 9 milhes e privilegiam cursos voltados, principalmente, a sustentabilidade,
governana corporativa, meio ambiente, responsabilidade social, qualidade, sade e segurana, alm das
competncias essenciais ao negcio. Em 2011, houve forte investimento nas atividades de capacitao em higiene,
segurana e medicina do trabalho, incluindo aspectos de direitos humanos. A companhia tambm direcionou esforos
para o aumento da qualicao de seu corpo prossional, subsidiando cursos de ps-graduao, MBA, tcnico-
prossionalizantes e de idiomas, por meio de parcerias com instituies renomadas do mercado. Alm disso,
convnios com mais de 150 instituies de ensino propiciam descontos de at 40% a empregados e seus dependentes
legais em cursos de graduao, ps-graduao, ensino mdio, fundamental, tcnico, educao infantil, idiomas,
supletivo e alfabetizao.
Segurana e sade no trabalho
As atividades de saneamento bsico so, pela sua prpria natureza, suscetveis a ocorrncias de acidentes de
trabalho. Assim, o objetivo da gesto da sade e segurana do trabalho da companhia garantir aes que promovam
o desenvolvimento da cultura de preveno na empresa e a melhoria das condies de trabalho, agregando qualidade
de vida aos empregados e prestadores de servio. O Sistema de Gesto de Segurana e Sade do Trabalho da
Sabesp certicado pela norma OHSAS 18001, abrangendo 100 estabelecimentos no escopo de servios e obras
com escavao e em espaos connados executados em vias pblicas. Em 2011, o Bureau Veritas Certication
auditou a Sabesp para a manuteno da certicao e a companhia foi novamente certicada. Um quarto dos nossos
empregados, incluindo gestores e empregados, trabalham em comits formais de segurana e sade, e envolvem-se
em atividades como: sistematizao, monitoramento e programas especcos. Destaca-se, em particular, o empenho
e o comprometimento dos nossos 3.650 cipeiros, brigadistas e prossionais da rea. A poltica de sade e segurana
da companhia tem como principais direcionadores: (i) a responsabilidade pela segurana e sade do trabalho de
todos; e (ii) o desempenho relacionado segurana e sade do trabalho deve ser acompanhado e aprimorado
permanentemente. Os programas desenvolvidos em sade e segurana do trabalho tm obtido gradativa reduo na
frequncia e na gravidade dos acidentes. Os mais frequentes ocorrem no trnsito (26%) e com quedas (24%). As
principais causas esto relacionadas a atitudes comportamentais (66%). Em 2011 foi realizado investimento mdio
de R$ 10 milhes em preveno de acidentes. Tambm foi criado o canal de comunicao para o pblico externo
especicamente para questes de segurana e sade do trabalho.
Gesto da qualidade
Com a crescente perspectiva de atuao em novos mercados, novos produtos e servios, e a regulao do setor, o
Sistema Integrado da Qualidade um grande aliado para o aprimoramento contnuo da gesto da Sabesp. O
Programa de Excelncia da Gesto da Qualidade vem priorizando a ampliao da certicao da norma ISO 14001
(gesto ambiental) e a manuteno da certicao integrada para as normas ISO 9001 (qualidade) e OHSAS 18001
(segurana e sade ocupacional). Em 2011, foram realizadas auditorias de manuteno e de recerticao do
Sistema Integrado da Qualidade referente s normas ISO 9001, ISO 14001 e OHSAS 18001. A Sabesp possui
atualmente 13 laboratrios acreditados pela norma ISO/IEC 17025 e certicados pelo Inmetro, garantindo que o
produto gua no oferece impactos diretos sobre a sade de seus usurios. Neste sentido, cabe registrar que,
embora no utilize procedimentos relativos minimizao de riscos especcos de rotulagem dos produtos e servios
- pois estes destinam-se a produtos envasados -, a companhia divulga na conta mensal de servios de gua e/ou
esgotos os parmetros de qualidade da gua (turbidez, cloro, or, coliformes totais, coliformes termotolerantes),
conforme Decreto Presidencial n 5.440/05 e portaria n 518/04 do Ministrio da Sade.
Relacionamento com a comunidade
A Sabesp busca apoiar atividades educacionais voltadas a clientes, fornecedores e comunidades, fazendo frente a
anseio captado em nossas pesquisas de opinio. Neste sentido, destacam-se os treinamentos para uso racional da
gua e de educao ambiental. A companhia abre as portas de suas instalaes para escolas que queiram conhecer
o processo de tratamento de gua e/ou esgotos: em 2011, foram realizadas quase 2 mil visitas, atendendo, no total,
mais de 72 mil pessoas. A Sabesp atua nas comunidades em parceria com prefeituras locais. Programas voltados
populao de baixa renda incluem trabalhos tcnicos e sociais e tm como objetivo a sustentabilidade socioeconmica
e ambiental dos empreendimentos, contemplando a participao comunitria e a educao ambiental, observadas
as caractersticas da obra e do perl do pblico beneciado. Vale destacar a metodologia denominada Governana
Colaborativa, desenvolvida pelo Centro Brasileiro de Anlise e Planejamento (Cebrap) e empregada, por exemplo,
em programas como o Crrego Limpo pela Diretoria Metropolitana. Nesta abordagem, projetos socioambientais so
mantidos com a participao de todas as partes interessadas e os benecirios so acompanhados e apoiados por
visitas das equipes de responsabilidade social da companhia. Na RMSP, a Sabesp tambm desenvolve o Agente da
Gente - Programa de Participao Comunitria, pelo qual estabelecemos um canal de comunicao ecaz entre
nossos 40 tcnicos e lderes comunitrios locais. Juntos, eles trabalham para envolver os moradores, transformando-os
em multiplicadores da conscientizao ambiental. Em 2011 foram mais de 600 mil atendimentos, incluindo
participaes em palestras e eventos relacionados ao saneamento. A companhia busca, continuamente, meios de
aproximar os prossionais de sua rea operacional das comunidades atendidas. Neste sentido, uma das frentes tem
sido realizar servios por meio de mo de obra prpria, modelo adotado pela Diretoria de Sistemas Regionais.
Batizada de Gente que Faz, trata-se, tambm, de estratgia que visa valorizar o corpo de funcionrios e agregar
valor aos resultados da companhia. Merece destaque, ainda, a realizao, nas semanas imediatamente anteriores ao
perodo chuvoso de 2011, de reunies com representantes do poder pblico e da sociedade civil com vistas a
apresentar a gesto da operao das barragens do Sistema Cantareira, bem como a estabelecer aes articuladas
para enfrentar e prevenir eventuais situaes emergenciais nos meses de vero. Foram realizados cinco encontros -
em Atibaia, Campinas, Nazar Paulista, Piracicaba e Vargem - envolvendo rgos como o Departamento de guas
e Energia Eltrica (DAEE), a Defesa Civil do Estado, autoridades municipais (Executivo e Legislativo), representantes
da sociedade civil, consrcios municipais, outras empresas de saneamento e rgos de imprensa.
Relacionamento com governos
A Sabesp concessionria de servios pblicos. Nesta condio, tem entre suas principais partes interessadas os
governos - seja o federal, o estadual ou os municipais. Obedecemos a leis, normas e regulamentos editados pelo
Poder Executivo, ao mesmo tempo em que buscamos colaborar no processo de formulao de polticas pblicas de
saneamento. Nosso relacionamento com o governo federal pautado pela defesa do interesse pblico. Como
sociedade de economia mista, dependemos, por exemplo, da aprovao de rgos federais para obteno de
nanciamentos internacionais. Tambm nos esforamos para acessar recursos oramentrios eventualmente postos
disposio pela Unio. Temos procurado, por meio de entidades representativas do setor, inuir nas discusses
sobre a tributao federal incidente sobre a prestao dos servios de gua e esgoto, que consideramos muito
elevada no pas - cabe mencionar que, em 2011, a Sabesp pagou R$ 1,21 bilho a ttulo de imposto de renda, Pasep,
Cons e CSLL. No mbito estadual, temos no Governo do Estado de So Paulo nosso acionista controlador.
Colaboramos na elaborao de programas pblicos e na denio de diretrizes para o setor de saneamento, no
intuito de acelerar a consecuo da meta de universalizao dos servios em nosso estado. Tambm destinamos
recursos para aes suportadas pelo governo estadual - como as de apoio cultura e ao esporte, baseadas em
incentivos scais. Temos nos municpios o poder concedente dos servios que prestamos. Consideramo-nos, pois,
nossos principais clientes. Nossos contratos de programa so denidos em estreita parceria com as prefeituras, de
modo a ampliar a aderncia de nossas obras e aes s necessidades e demandas das populaes atendidas.
Tambm desenvolvemos projetos de cunho socioambiental com as municipalidades, a m de gerar maiores benefcios
populao.
Incentivo cultura e ao esporte
A Sabesp propicia apoio institucional e nanceiro para projetos ambientais, socioculturais e esportivos desenvolvidos
por organizaes voltadas preservao ambiental e alinhados aos princpios de responsabilidade social, ao
incentivo cultura e ao bem-estar da comunidade. Nos ltimos anos, a companhia vem estreitando sua relao com
a cultura, por meio de patrocnios a eventos e da criao de novos espaos e programas culturais, como o Sabesp
para quem tem sede de cultura, pelo qual a companhia incentiva projetos nas reas de cinema, literatura, artes
plsticas, msica, dana, teatro, circo e preservao de patrimnios culturais. Em 2011, foram investidos R$ 13,4
milhes e 19 longa metragens foram selecionados para receber um total de R$ 8 milhes por meio do Programa de
Fomento ao Cinema Paulista. Os lmes contemplados foram escolhidos pela Secretaria de Estado da Cultura e
receberam recursos que a Sabesp disponibiliza por meio das leis Rouanet e do Audiovisual. Dois deles tratam da
temtica da sustentabilidade: Metrpolis - Desaos para o Desenvolvimento Sustentvel, de Chico Guariba, e
Corao do Brasil, de Daniel Santiago. Desde 2004, quando a companhia aderiu ao programa, 127 lmes j
receberam patrocnio, totalizando investimentos de R$ 48 milhes no setor - um deles Xingu, de Cao Hamburger,
que estrear em 2012. A escolha feita por especialistas, diretores, produtores e curadores, de acordo com critrios
como interesse cultural e artstico, qualidade do projeto e dos prossionais envolvidos. Hoje a Sabesp a empresa
que mais investe em cinema no Estado de So Paulo e uma das trs maiores incentivadoras do setor em todo o pas.
Em respeito diversidade, a companhia foi pioneira no Brasil ao exigir, a partir de 2011, que as produes que levam
seu patrocnio disponibilizem cpia com recursos que permitam a decientes auditivos e tambm visuais apreci-las.
Onde Est a Felicidade?, lme dirigido por Carlos Alberto Riccelli, foi o primeiro a trazer legenda e audiodescrio.
Todos os lmes que receberam investimentos da companhia em 2011 assumiram igual compromisso. Tambm
pusemos em marcha o projeto Escola no Cinema, destinado a incrementar o relacionamento com estudantes e
professores: 10 mil estudantes j assistiram a sesses comentadas no Cine Sabesp, uma das ltimas salas de
cinema de rua da capital paulista e atualmente mantida pela empresa. Mais da metade destes frequentadores jamais
havia ido ao cinema. A sala tambm costuma ser usada para o Festival Ecocine, que ter nova edio em 2012. A
Sabesp tambm incentivou atividades esportivas, destinando R$ 3 milhes na forma de incentivos scais em 2011.
Entre os benecirios esto a equipe aqutica do Esporte Clube Pinheiros e o polo aqutico da Associao
Comunidade Mos Dadas. Outros R$ 3 milhes foram enviados pela companhia ao Fundo Estadual dos Direitos da
Criana e do Adolescente, por meio do Condeca.
BALANO SOCIAL ANUAL/2011
COMPANHIA DE SANEAMENTO BSICO DO ESTADO DE SO PAULO - SABESP
1. Base de Clculo 2011 Valor (mil reais) 2010 Valor (mil reais)
Receita lquida (RL) 9.927.445 9.230.370
Resultado operacional (RO) 2.354.495 2.672.119
Folha de pagamento bruta (FPB) 1.395.844 1.291.749
2. Indicadores Sociais Internos Valor % sobre % sobre Valor % sobre % sobre
(mil) FPB RL (mil) FPB RL
Alimentao 109.966 7,88% 1,11% 100.278 7,76% 1,09%
Encargos sociais compulsrios 133.908 9,59% 1,35% 127.207 9,85% 1,38%
Previdncia privada 65.923 4,72% 0,66% 5.329 0,41% 0,06%
Sade 108.243 7,75% 1,09% 98.695 7,64% 1,07%
Segurana e sade no trabalho 10.254 0,73% 0,10% 9.631 0,75% 0,10%
Educao 688 0,05% 0,01% 292 0,02% 0,00%
Cultura 970 0,07% 0,01% 767 0,06% 0,01%
Capacitao e desenvolvimento prossional 8.779 0,63% 0,09% 7.026 0,54% 0,08%
Creches ou auxlio-creche 1.473 0,11% 0,01% 1.592 0,12% 0,02%
Participao nos lucros ou resultados 56.692 4,06% 0,57% 27.525 2,13% 0,30%
Outros 4.563 0,33% 0,05% 3.581 0,28% 0,04%
Total - Indicadores sociais internos 501.459 35,93% 5,05% 381.923 29,57% 4,14%
3. Indicadores Sociais Externos Valor % sobre % sobre Valor % sobre % sobre
(mil) RO RL (mil) RO RL
Educao - 0,00% 0,00% 24 0,00% 0,00%
Cultura 20.163 0,83% 0,20% 15.182 0,57% 0,16%
Sade e saneamento 2.510 0,10% 0,03% 240 0,01% 0,00%
Esporte 5.943 0,24% 0,06% 3.493 0,13% 0,04%
Combate fome e segurana alimentar - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00%
Outros 7.820 0,32% 0,08% 12.294 0,46% 0,13%
Total das contribuies para a sociedade 36.436 1,49% 0,37% 31.233 1,17% 0,34%
Tributos (excludos encargos sociais) 1.466.228 62,27% 14,77% 1.557.913 58,30% 16,88%
Total - Indicadores sociais externos 1.502.664 63,82% 15,14% 1.589.146 59,47% 17,22%
4. Indicadores Ambientais Valor % sobre % sobre Valor % sobre % sobre
(mil) RO RL (mil) RO RL
Investimentos relacionados com
a produo/ operao da empresa 9.304 0,38% 0,09% 411 0,02% 0,00%
Investimentos em programas
e/ou projetos externos 21.122 0,87% 0,21% 22.359 0,84% 0,24%
Total dos investimentos em meio ambiente 30.426 1,25% 0,31% 22.770 0,85% 0,25%
Quanto ao estabelecimento de metas anu-
ais para minimizar resduos, o consumo em
geral na produo/operao e aumentar a
eccia na utilizao de recursos naturais,
a empresa:
5. Indicadores do Corpo Funcional 2011 2010
N de empregados(as) ao nal do perodo 14.896 15.330
N de admisses durante o perodo 723 1.090
N de empregados(as) terceirizados(as) * 7.399 -
N de estagirios(as) e aprendizes 1.424 1.056
N de empregados(as) acima de 45 anos 7.757 7.868
N de mulheres que trabalham na empresa 2.928 2.932
% de cargos de chea ocupados por mulheres 19,09% 21,57%
N de negros(as) que trabalham na empresa 2.137 2.150
% de cargos de chea ocupados por negros(as) 3,72% 3,83%
N de pessoas com decincia ou necessidades especiais (inclui empregados e parceria AVAPE) 163 57
( ) direo ( ) direo
(x) direo e gerncias (x) direo e gerncias
( ) todos(as) empregados(as) ( ) todos(as) empregados(as)
(x) direo e gerncias (x) direo e gerncias
( ) todos(as) empregados(as) ( ) todos(as) empregados(as)
( ) todos(as) + Cipa ( ) todos(as) + Cipa
( ) no se envolve ( ) no se envolver
() segue as normas da OIT ( ) seguir as normas da OIT
(x) incentiva e segue a OIT (x) incentivar e seguir a OIT
( ) direo ( ) direo
( ) direo e gerncias ( ) direo e gerncias
(x) todos(as) empregados(as) (x) todos(as) empregados(as)
( ) direo ( ) direo
( ) direo e gerncias ( ) direo e gerncias
(x) todos(as) empregados(as) (x) todos(as) empregados(as)
( ) no so considerados ( ) no sero considerados
( ) so sugeridos ( ) sero sugeridos
(x) so exigidos (x) sero exigidos
( ) no se envolve ( ) no se envolver
( ) apia ( ) apoiar
(x) organiza e incentiva (x) organizar e incentivar
na Empresa no Procon na Justia na Empresa no Procon na Justia
Ouv. CIP JEC/Conc.

nd nd nd
44.169 1.488 354
na Empresa no Procon CIP na Justia na Empresa no Procon na Justia
Ouv. 99% 88% JEC/Conc. nd nd nd
72%
Em 2011: 5.714.179 Em 2010: 5.316.928
25,6% governo 29,2% governo
28,9% colaboradores(as) 23,6% colaboradores(as)
5,1% acionistas 8,6% acionistas
24,1% terceiros 16,5% terceiros
16,3% retido 22,1% retido
Os projetos sociais e ambientais desenvolvidos
pela empresa foram denidos por:
Os padres de segurana e salubridade no
ambiente de trabalho foram denidos por:
Quanto liberdade sindical, ao direito de
negociao coletiva e representao interna
dos(as) trabalhadores(as), a empresa:
A previdncla privada contempla:
A par ti ci pao dos l ucros ou resul tados
contempla:
Na seleo dos fornecedores, os mesmos
padres ticos e de responsabilidade social e
ambiental adotados pela empresa:
Quanto participao de empregados(as) em
programas de trabalho voluntrio, a empresa:
Nmero total de reclamaes e crticas de
consumidores(as):
% de reclamaes e crticas atendidas ou
solucionadas:
Valor adicionado total a distribuir (em mil R$):
Distribuio do Valor Adicionado (DVA):
7. Outras Informaes
Esta empresa no utiliza mo-de-obra infantil ou trabalho escravo, no tem envolvimento com prostituio ou
explorao sexual de criana ou adolescente e no est envolvida com corrupo. Nossa empresa valoriza e respeita
a diversidade interna e externamente.
* O N de empregados(as) terceirizados(as) estimado considerando a mo de obra alocada aos contratos de servio,
pois a Sabesp no contrata direto terceiros.
6. Informaes Relevantes Quanto ao
Exerccio da Cidadania Empresarial 2011 Metas 2012
Relao entre a maior e a menor
remunerao na empresa 23 nd
Nmero total de acidentes de trabalho 187 136
(x) no possui ( ) cumpre de (x) no possui ( ) cumpre de
metas 51 a 75% metas 51 a 75%
( ) cumpre de ( ) cumpre de ( ) cumpre de ( ) cumpre de
0 a 50% 76 a 100% 0 a 50% 76 a 100%
Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP
CNPJ/MF n 43.776.517/0001-80 - Companhia Aberta
.
.
.
c
o
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o
r
DEMONSTRAES DOS RESULTADOS
Exerccios ndos em 31 de dezembro de 2011 e de 2010
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
Controladora Consolidado
(BR GAAP) (BR GAAP e IFRS)
Nota 2011 2010 2011 2010
Receita lquida das vendas
e dos servios prestados 21 9.927.445 9.230.370 9.941.637 9.231.027
Custo das vendas e dos servios prestados 22 (6.018.732) (5.194.154) (6.030.977) (5.194.548)
Lucro bruto 3.908.713 4.036.216 3.910.660 4.036.479
Despesas de vendas 22 (619.304) (712.941) (619.542) (712.946)
Despesas administrativas 22 (841.077) (651.271) (846.593) (653.200)
Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas 24 (90.253) 1.809 (90.138) 1.830
Resultado de participaes societrias
Equivalncia patrimonial (3.584) (1.694) - -
Controladora Consolidado
(BR GAAP) (BR GAAP e IFRS)
Nota 2011 2010 2011 2010
Lucro operacional 2.354.495 2.672.119 2.354.387 2.672.163
Despesas nanceiras 23 (701.889) (788.832) (702.766) (789.467)
Receitas nanceiras 23 465.753 343.807 465.926 343.914
Variaes cambiais, lquidas 23 (396.882) 66.151 (396.801) 66.146
Despesas nanceiras, lquidas (633.018) (378.874) (633.641) (379.407)
Lucro antes do imposto de renda
e da contribuio social 1.721.477 2.293.245 1.720.746 2.292.756
Imposto de renda e contribuio social
Corrente 15 (598.024) (697.077) (598.303) (697.115)
Diferido 15 99.966 34.279 100.976 34.806
(498.058) (662.798) (497.327) (662.309)
Lucro lquido do exerccio 1.223.419 1.630.447 1.223.419 1.630.447
Lucro por ao - bsico e diludo (em reais) 19 5,37 7,16 5,37 7,16
A Companhia no possui outros resultados abrangentes portanto, a demonstrao do resultado abrangente no est apresentada.
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes nanceiras.
BALANOS PATRIMONIAIS
em 31 de dezembro de 2011 e de 2010
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
Controladora Consolidado
(BR GAAP) (BR GAAP e IFRS)
31 de 31 de 31 de 31 de
dezembro dezembro dezembro dezembro
Nota de 2011 de 2010 de 2011 de 2010
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 6 2.142.079 1.988.004 2.149.989 1.989.179
Contas a receber de clientes 8 1.072.015 971.047 1.072.659 971.318
Saldos com partes relacionadas 9 185.333 137.772 185.333 137.772
Estoques 44.576 36.090 44.611 36.096
Caixa restrito 7 99.729 302.570 99.729 302.570
Impostos a recuperar 117.893 108.675 118.116 108.675
Demais contas a receber 43.069 30.716 55.396 44.511
Total do ativo circulante 3.704.694 3.574.874 3.725.833 3.590.121
No circulante
Realizvel a longo prazo
Contas a receber de clientes 8 333.713 352.839 333.713 352.839
Saldos com partes relacionadas 9 170.288 231.076 170.288 231.076
Indenizaes a receber 10 60.295 146.213 60.295 146.213
Depsitos judiciais 54.178 43.543 54.178 43.543
Imposto de renda e contribuio social diferidos 15 177.926 77.913 179.463 78.440
Agncia Nacional de gua - ANA 100.551 62.540 100.551 62.540
Demais contas a receber 35.034 47.884 39.933 49.370
931.985 962.008 938.421 964.021
Investimentos 21.986 8.262 - -
Propriedade para investimento 52.585 - 52.585 -
Intangvel 11 20.125.721 18.541.522 20.141.677 18.546.836
Imobilizado 12 181.585 206.384 356.468 249.606
Total do ativo no circulante 21.313.862 19.718.176 21.489.151 19.760.463
Total do Ativo 25.018.556 23.293.050 25.214.984 23.350.584
ATIVO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO
Controladora Consolidado
(BR GAAP) (BR GAAP e IFRS)
31 de 31 de 31 de 31 de
dezembro dezembro dezembro dezembro
Nota de 2011 de 2010 de 2011 de 2010
Circulante
Empreiteiros e fornecedores 244.658 142.634 255.557 144.043
Parcela corrente de emprstimos e
nanciamentos de longo prazo 13 1.629.184 1.239.716 1.630.010 1.242.143
Salrios, encargos e contribuies sociais 243.502 246.325 243.876 246.467
Outros impostos e contribuies a recolher 14 180.794 157.768 181.122 158.050
Juros sobre o capital prprio a pagar 247.486 354.254 247.486 354.254
Provises 16 764.070 766.603 764.070 766.603
Servios a pagar 383.116 295.172 383.116 295.172
Outras obrigaes 263.336 299.314 263.431 299.382
Total do passivo circulante 3.956.146 3.501.786 3.968.668 3.506.114
No circulante
Emprstimos e nanciamentos 13 6.794.148 6.969.576 6.966.285 7.022.472
Outros impostos e contribuies a recolher 14 18.363 53.045 18.363 53.045
Cons/Pasep diferidos 114.106 112.962 114.957 112.962
Provises 16 807.759 693.227 807.759 693.227
Obrigaes previdencirias 17(b) 2.050.697 1.804.038 2.050.697 1.804.038
Outras obrigaes 731.441 476.616 742.359 476.926
Total do passivo no circulante 10.516.514 10.109.464 10.700.420 10.162.670
Total do passivo 14.472.660 13.611.250 14.669.088 13.668.784
Patrimnio lquido 18
Capital social 6.203.688 6.203.688 6.203.688 6.203.688
Reserva de capital 124.255 124.255 124.255 124.255
Reservas de lucros 4.217.953 3.353.857 4.217.953 3.353.857
Total do patrimnio lquido 10.545.896 9.681.800 10.545.896 9.681.800
Total do Passivo e do Patrimnio Lquido 25.018.556 23.293.050 25.214.984 23.350.584
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes nanceiras.
continua...
DEMONSTRAES DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO
Exerccios ndos em 31 de dezembro de 2011 e de 2010
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
Reserva de lucros Dividendo Lucros
Capital Reserva Reserva Reserva de adicional (prejuzos)
Nota social de capital legal investimentos proposto acumulados Total
Saldos em 31 de dezembro de 2009 6.203.688 124.255 378.526 1.732.115 - - 8.438.584
Lucro lquido do exerccio - - - - - 1.630.447 1.630.447
Reserva legal 18(c) - - 81.522 - - (81.522) -
Juros sobre o capital prprio (R$1,70 por ao) 18(c) - - - - - (387.231) (387.231)
Dividendos adicionais propostos - - - - 68.761 (68.761) -
Transferncias para reserva de investimentos - - - 1.092.933 - (1.092.933) -
Saldos em 31 de dezembro de 2010 6.203.688 124.255 460.048 2.825.048 68.761 - 9.681.800
Lucro lquido do exerccio - - - - - 1.223.419 1.223.419
Reserva legal 18(e) - - 61.171 - - (61.171) -
Juros sobre o capital prprio (R$1,27 por ao) 18(c) - - - - - (290.562) (290.562)
Dividendos adicionais de 2010 aprovados - - - - (68.761) - (68.761)
Dividendos adicionais propostos - - - - 288.143 (288.143) -
Transferncias para reserva de investimentos - - - 583.543 - (583.543) -
Saldos em 31 de dezembro de 2011 6.203.688 124.255 521.219 3.408.591 288.143 - 10.545.896
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes nanceiras.
Controladora Consolidado
Nota 2011 2010 2011 2010
Receitas
Vendas de
produtos e servios 21(a) 8.305.043 7.655.226 8.310.120 7.655.891
Outras receitas 80.821 44.315 80.936 44.336
Receitas relativas construo
de ativos prprios 21(b) 2.224.633 2.130.675 2.234.778 2.130.684
Proviso para crditos
de liquidao duvidosa 8(c) (120.260) (232.505) (120.393) (232.505)
10.490.237 9.597.711 10.505.441 9.598.406
Insumos adquiridos
de terceiros
Custos das vendas, dos
servios prestados e
de construo (3.623.440) (3.371.656) (3.634.890) (3.371.938)
Materiais, fora e luz,
servios de terceiros
e outros (667.932) (660.171) (670.492) (661.133)
Outras despesas
operacionais 24 (162.639) (37.626) (162.639) (37.626)
(4.454.011) (4.069.453) (4.468.021) (4.070.697)
Valor adicionado bruto 6.036.226 5.528.258 6.037.420 5.527.709
Retenes
Depreciao e amortizao (769.735) (553.612) (769.799) (553.620)
Valor adicionado lquido
produzido pela Companhia 5.266.491 4.974.646 5.267.621 4.974.089
Valor adicionado
recebido em transferncia
Resultado de
equivalncia patrimonial (3.584) (1.694) - -
Receitas nanceiras 451.272 343.976 451.526 344.083
447.688 342.282 451.526 344.083
Valor adicionado
total a distribuir 5.714.179 5.316.928 5.719.147 5.318.172
Distribuio do
valor adicionado
Pessoal
Remunerao direta 992.045 17,4% 869.991 16,4% 994.312 17,4% 870.694 16,4%
Benefcios 551.616 9,7% 293.211 5,5% 551.921 9,7% 293.237 5,5%
FGTS 105.900 1,8% 89.233 1,7% 106.048 1,8% 89.281 1,7%
1.649.561 28,9% 1.252.435 23,6% 1.652.281 28,9% 1.253.212 23,6%
Impostos, taxas
e contribuies
Federais 1.398.783 24,5% 1.491.591 28,0% 1.399.691 24,5% 1.491.299 28,0%
Estaduais 42.843 0,7% 39.358 0,7% 42.857 0,7% 39.359 0,7%
Municipais 24.602 0,4% 26.964 0,5% 24.738 0,4% 27.002 0,5%
1.466.228 25,6% 1.557.913 29,2% 1.467.286 25,6% 1.557.660 29,2%
Remunerao de
capitais de terceiros
Juros, variaes
cambiais e monetrias 1.336.380 23,4% 842.949 15,9% 1.337.258 23,4% 843.588 15,9%
Aluguis 38.591 0,7% 33.184 0,6% 38.903 0,7% 33.265 0,6%
1.374.971 24,1% 876.133 16,5% 1.376.161 24,1% 876.853 16,5%
Remunerao de
capitais prprios
Juros sobre o capital prprio 18(c) 290.562 5,1% 387.231 7,3% 290.562 5,1% 387.231 7,3%
Lucros retidos 932.857 16,3% 1.243.216 23,4% 932.857 16,3% 1.243.216 23,4%
1.223.419 21,4% 1.630.447 30,7% 1.223.419 21,4% 1.630.447 30,7%
Valor adicionado distribudo 5.714.179 100,0% 5.316.928 100,0% 5.719.147 100,0% 5.318.172 100,0%
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes nanceiras.
DEMONSTRAES DOS VALORES ADICIONADOS
Exerccios ndos em 31 de dezembro de 2011 e de 2010
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
Controladora Consolidado
(BR GAAP) (BR GAAP e IFRS)
31 de 31 de 31 de 31 de
dezembro dezembro dezembro dezembro
de 2011 de 2010 de 2011 de 2010
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Lucro antes do IR e CS 1.721.477 2.293.245 1.720.746 2.292.756
Ajustes para reconciliao do lucro lquido:
Depreciao e amortizao 768.704 552.176 768.769 552.184
Prejuzo na venda de ativos imobilizados e intangveis 56.548 16.385 56.548 16.385
Proviso para devedores duvidosos 289.589 402.694 289.589 402.694
Provises 614.993 352.614 614.993 352.614
Juros sobre emprstimos e nanciamentos 434.315 449.682 439.117 450.297
Variaes monetrias e cambiais de
emprstimos e nanciamentos 442.954 21.139 442.954 21.139
Juros e variaes monetrias sobre passivos 31.422 4.112 31.422 4.112
Juros e variaes monetrias sobre ativos (33.589) (59.916) (33.589) (59.916)
Margem de valor justo sobre ativos intangveis
resultantes de contratos de concesso (47.589) (49.603) (47.589) (49.603)
Indenizaes a receber 85.918 - 85.918 -
Resultado da equivalncia patrimonial 3.584 1.694 - -
Repasse Prefeitura Municipal de So Paulo 15.386 80.368 15.386 80.368
Proviso Sabesprev Mais (8.746) 32.587 (8.746) 32.587
Outros ajustes 4.833 19.332 4.833 19.331
Lucro lquido ajustado (Caixa gerado nas operaes) 4.379.799 4.116.509 4.380.351 4.114.948
Variao no Ativo
Contas a receber de clientes (358.143) (245.412) (358.516) (245.683)
Saldos e transaes com partes relacionadas 20.455 36.708 20.455 36.708
Estoques (8.490) 3.490 (8.519) 3.484
Impostos a recuperar (61.926) (157.916) (62.149) (157.916)
Depsitos judiciais 573 (14.864) 573 (14.864)
Demais contas a receber (41.080) (16.038) (43.025) (30.508)
Variao no passivo
Empreiteiros e fornecedores 135.961 (67.337) 145.451 (66.087)
Servios recebidos 87.944 55.678 87.944 55.678
Salrios, encargos e contribuies sociais (49.814) (17.624) (49.582) (17.525)
Outros impostos e contribuies a recolher (14.416) (8.558) (14.649) (8.316)
Impostos sobre receitas 1.144 (7.455) 1.995 (7.455)
Provises (197.521) (330.256) (197.521) (330.256)
Obrigaes previdencirias (11.268) (15.881) (11.268) (15.881)
Outras obrigaes 140.220 118.396 150.855 118.774
Caixa proveniente das operaes 4.023.438 3.449.440 4.042.395 3.435.101
Juros pagos (736.382) (618.600) (736.853) (618.600)
Imposto de renda e contribuio social pagos (588.484) (733.452) (588.484) (733.452)
Caixa lquido proveniente das atividades operacionais 2.698.572 2.097.388 2.717.058 2.083.049
Fluxo de caixa das atividades de investimentos
Caixa restrito 202.841 (189.820) 202.841 (189.820)
Aumento de investimento (17.308) (5.620) - -
Aquisio de bens do ativo imobilizado (11.995) (44.161) (143.684) (87.383)
Aquisio de intangveis (2.056.756) (1.810.999) (2.067.435) (1.814.166)
Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos (1.883.218) (2.050.600) (2.008.278) (2.091.369)
Fluxo de caixa das atividades de nanciamentos
Emprstimos e nanciamentos
Captaes 1.685.506 3.370.709 1.854.052 3.425.417
Amortizaes (1.923.862) (1.800.507) (1.979.099) (1.800.507)
Pagamento de juros sobre o capital prprio (422.923) (398.419) (422.923) (398.419)
Caixa lquido proveniente (aplicado) nas
atividades de nanciamentos (661.279) 1.171.783 (547.970) 1.226.491
Aumento(reduo) de caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa no incio do exerccio 1.988.004 769.433 1.989.179 771.008
Caixa e equivalentes de caixa no nal do exerccio 2.142.079 1.988.004 2.149.989 1.989.179
Aumento (reduo) de caixa e equivalentes de caixa 154.075 1.218.571 160.810 1.218.171
Informaes adicionais
Capitalizao de juros e encargos nanceiro 261.886 228.899 261.886 228.899
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes nanceiras.
DEMONSTRAES DOS FLUXOS DE CAIXA
Exerccios ndos em 31 de dezembro de 2011 e de 2010
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP
CNPJ/MF n 43.776.517/0001-80 - Companhia Aberta
continua...
.
.
.
c
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a
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2.000.000 de aes ordinrias nominativas sem valor nominal.
As operaes iniciaram-se em janeiro de 2011.
Abaixo segue resumo da participao da SABESP nas demonstraes nanceiras dessas investidas:
2011
guas de guas de Saneaqua Aquapolo Attend
Sesamm Andradina Castilho Mairinque Ambiental Ambiental
36% 30% 30% 30% 49% 45%
Ativo Circulante 2.658 360 133 561 12.424 5.003
Ativo no Circulante 14.447 1.300 423 164 180.717 223
Passivo Circulante 832 815 256 228 10.262 127
Passivo no Circulante 11.120 84 47 28 167.498 5.130
Patrimnio Lquido 5.153 761 253 469 15.381 (31)
Receita operacional 9.203 2.985 651 2.498 - -
Despesa operacional (10.494) (2.954) (568) (2.730) (1.438) (992)
Receitas nanceiras lquidas 115 31 5 44 - 60
Lucro (prejuzo) no exerccio (1.176) 62 88 (188) (1.438) (932)
2010
guas de Saneaqua Aquapolo
Sesamm Andradina Mairinque Ambiental
36% 30% 30% 49%
Ativo Circulante 420 178 851 13.798
Ativo no Circulante 5.353 106 10 46.094
Passivo Circulante 2.702 119 177 1.331
Passivo no Circulante - 301 9 53.909
Patrimnio Lquido 3.071 (136) 675 4.652
Receita operacional - 247 447 -
Despesa operacional (638) (451) (384) (1.023)
Receitas nanceiras lquidas 95 - 12 -
Lucro (prejuzo) no exerccio (543) (204) 75 (1.023)
3 Resumo das principais polticas contbeis
As principais polticas contbeis aplicadas na preparao destas demonstraes nanceiras esto denidas abaixo.
Essas polticas foram aplicadas de modo consistente em todos os exerccios apresentados.
3.1 Caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa incluem o caixa, os depsitos bancrios, outros investimentos de curto prazo de
alta liquidez, com vencimentos originais de trs meses, ou menos e com risco insignicante de mudana de
valor, bem como contas garantidas.
3.2 Ativos nanceiros
Classicao
A Companhia classica seus ativos nanceiros sob as seguintes categorias: mensurados ao valor justo por
meio do resultado, emprstimos e recebveis, mantidos at o vencimento e disponveis para venda. A
classicao depende da nalidade para a qual os ativos nanceiros foram adquiridos. A Administrao
determina a classicao de seus ativos nanceiros no reconhecimento inicial. Em 31 de dezembro de 2011 e
2010, a Companhia no tinha ativos nanceiros classicados nas categorias de mantidos at o vencimento e
disponveis para venda.
Ativos nanceiros mensurados ao valor justo por meio do resultado
Os ativos nanceiros mensurados ao valor justo por meio do resultado so os mantidos para negociao. Um
ativo nanceiro classicado nessa categoria se foi adquirido, principalmente, para ns de venda no curto
prazo. Os ativos dessa categoria so classicados como ativos circulantes. Os ganhos ou as perdas
decorrentes de variaes no valor justo de ativos nanceiros mensurados ao valor justo por meio do resultado
so apresentados na demonstrao do resultado em resultado nanceiro no perodo em que ocorrem, a
menos que o instrumento tenha sido contratado em conexo com outra operao. Nesse caso, as variaes
so reconhecidas na mesma linha do resultado afetada pela referida operao.
Emprstimos e recebveis
Incluem-se nessa categoria os recebveis que so ativos nanceiros no derivativos com pagamentos xos ou
determinveis, no cotados em um mercado ativo. So apresentados como ativo circulante, exceto aqueles
com prazo de vencimento superior a 12 meses aps a data do balano (estes so classicados como ativos
no circulantes). Os emprstimos e recebveis da Companhia compreendem caixa e equivalentes de caixa, os
saldos de contas a receber de clientes, demais contas a receber e emprstimos. Os emprstimos e recebveis
so reconhecidos ao valor justo e subsequentemente contabilizados pelo custo amortizado, usando o mtodo
da taxa de juros efetiva.
3.3 Receita de vendas e servios prestados
(a) Receita de vendas e servios prestados
As receitas da prestao de servios de fornecimento de gua e coleta de esgoto so reconhecidas por
ocasio do consumo de gua ou por ocasio da prestao de servios. As receitas, incluindo receitas no
faturadas, so reconhecidas ao valor justo da contrapartida recebida ou a receber pela prestao desses
servios e so apresentadas lquidas de impostos incidentes sobre a mesma, abatimentos e descontos.
As receitas ainda no faturadas representam receitas incorridas, cujo servio foi prestado, mas ainda no
foi faturado at o nal de cada perodo. So reconhecidas como contas a receber de clientes com base
em estimativas mensais dos servios completados.
A Companhia reconhece a receita quando: i) os bens ou os servios so entregues ii) o valor pode ser
mensurado com segurana, iii) seja provvel que benefcios econmicos futuros uiro para a Companhia
e iv) provvel que os valores sero recebidos. No se considera que o valor da receita seja mensurvel
com segurana at que todas as condies relacionadas sua prestao estejam atendidas. Os valores
a receber em disputa judicial so reconhecidos quando so recebidos.
(b) Receita de Construo
A receita de construo reconhecida de acordo com o CPC 17 e IAS 11 (Contratos de construo),
usando o mtodo da percentagem completada, desde que todas as condies aplicveis sejam
concludas. Segundo esse mtodo, a receita contratual deve ser proporcional aos custos contratuais
incorridos na data do balano em relao com custo total estimado. Contratos na modalidade custo mais
margem (cost plus), a receita reconhecida por referncia aos custos incorridos dos contratos, adicionado
de uma margem. Esta margem adicional relativa ao trabalho executado pela Companhia sobre os
contratos de construo, sendo adicionada aos custos de construo incorridos e o total reconhecido
como receita de construo.
3.4 Contas a receber de clientes e proviso para crditos de liquidao duvidosa
As contas a receber de clientes correspondem aos valores a receber de clientes pelo servio prestado no decurso
normal das atividades da Companhia. So classicadas como ativo circulante, exceto quando o prazo de vencimento
for superior a 12 meses aps a data do balano. Nestes casos so classicadas como no circulantes.
A Companhia constitui proviso para crditos de liquidao duvidosa para os saldos a receber em montante
considerado suciente pela administrao para cobrir perdas provveis nas contas a receber, com base na
anlise dos dados objetivos do contas a receber envolvido e no histrico de recebimentos e garantias
existentes, e no espera incorrer em perdas adicionais signicativas, principalmente com as prefeituras.
3.5 Estoques
Os estoques de materiais destinados ao consumo e manuteno dos sistemas de gua e esgoto so
demonstrados pelo menor valor entre o custo mdio de aquisio ou o valor de realizao, e esto classicados
no ativo circulante.
3.6 Propriedade para investimentos
As propriedades para investimento so registradas pelo custo de aquisio ou construo, deduzido das
respectivas depreciaes acumuladas, calculadas pelo mtodo linear s taxas que levam em considerao o
tempo de vida til estimado dos bens. Os gastos incorridos com reparos e manuteno so contabilizados no
resultado quando incorridos.
A Companhia mantm alguns ativos para futuro uso corrente indeterminado, ou seja, no existe denio se
a Companhia ir utilizar a propriedade na operao ou vender a propriedade em curto prazo no curso
ordinrio do negcio.
3.7 Imobilizado
O imobilizado compreende principalmente as instalaes administrativas que no integram os ativos objeto
dos contratos de concesso. Esses ativos so demonstrados ao custo histrico de aquisio ou construo
menos a depreciao, e as perdas por recuperabilidade, quando necessrio. Os juros, demais encargos
nanceiros e efeitos inacionrios decorrentes dos nanciamentos, efetivamente aplicados nas imobilizaes
em andamento, so computados como custo do respectivo imobilizado.
Os custos subsequentes so includos no valor contbil do ativo ou reconhecidos como um ativo separado,
conforme apropriado, somente quando for provvel que uam benefcios econmicos futuros associados ao
item e que o custo do item possa ser mensurado com segurana. Todos os outros reparos e manutenes so
lanados em contrapartida ao resultado do exerccio, quando incorridos.
A depreciao calculada de acordo com o mtodo linear para alocar seus custos e descrita na Nota 12(a).
Os valores residuais e a vida til dos ativos so revisados e ajustados, se apropriado, ao nal de cada exerccio.
Os ganhos e perdas sobre alienaes so determinados ao comparar os resultados do valor contbil e
reconhecidos em outras receitas (despesas) operacionais, na demonstrao dos resultados.
3.8 Intangvel
Os ativos intangveis so demonstrados ao custo de aquisio e/ou construo, incluindo a margem de
construo, os juros e demais encargos nanceiros capitalizados durante o perodo de construo, neste
ltimo caso, para os casos de ativos qualicveis quando aplicvel. Ativo qualicvel um ativo que,
necessariamente, demanda um perodo de tempo substancial para car pronto para seu uso ou venda
pretendido. A Companhia estabeleceu que este perodo seria superior a 12 meses. Este perodo foi denido
considerando o prazo de trmino das obras, pois a maioria das obras possui prazo mdio superior a 12 meses,
o que equivale a um ano scal da SABESP.
O ativo intangvel tem a sua amortizao iniciada quando est disponvel para uso, em seu local e na condio
necessria para que seja capaz de operar da forma pretendida pela Companhia.
A amortizao do ativo intangvel reete o perodo em que se espera que os benefcios econmicos futuros do
ativo sejam consumidos pela Companhia, podendo ser o prazo nal da concesso, ou a vida til do ativo, o que
ocorrer primeiro.
A amortizao do ativo intangvel cessada quando o ativo estiver totalmente consumido ou baixado, o que ocorrer
primeiro.
Doaes, em bens, recebidas de terceiros e entidades governamentais para permitir que a Companhia preste
servios de fornecimento de gua e esgoto no so registrados nas demonstraes nanceiras, uma vez que
esses bens so controlados pelo poder concedente.
Os recursos nanceiros, recebidos a fundo perdido, para a construo da infraestrutura so registrados na rubrica
outras receitas operacionais.
1 Contexto operacional
A Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo (SABESP ou Companhia) uma empresa de
economia mista, com sede em So Paulo, que tem como acionista controlador o Governo do Estado de So Paulo.
Atua na prestao de servios de saneamento bsico e ambiental no Estado de So Paulo, e tambm fornece gua
tratada no atacado.
Alm de atuar na prestao de servios de saneamento bsico no Estado de So Paulo, a SABESP pode exercer
estas atividades em outros estados e pases, podendo atuar nos mercados de drenagem, servios de limpeza
urbana, manejo de resduos slidos e energia. A nova viso da SABESP estabelece como objetivo ser reconhecida
como a empresa que universalizou os servios de saneamento em sua rea de atuao, com foco no cliente, de
forma sustentvel e competitiva, com excelncia em solues ambientais.
Em 31 de dezembro de 2011, a Companhia operava os servios de gua e esgotos em 363 municpios do Estado
de So Paulo, tendo cessado temporariamente a operao dos municpios de Araoiaba da Serra, Iper, Cajobi,
lvares Florense e Macatuba, devido a ordens judiciais, cujos processos encontram-se em andamento. Na maioria
desses municpios as operaes decorrem de contratos de concesso rmados por 30 anos. Encontram-se
vencidas, em 31 de dezembro de 2011, 99 concesses, sendo que todas esto em fase de negociao com os
municpios. Entre 2012 e 2033 vencero 39 concesses. O restante das concesses opera em base de continuidade.
Estas concesses com prazo indeterminado e aquelas em renegociao, com prazo expirado, so amortizadas pela
vida til dos ativos das concesses. At 31 de dezembro de 2011, foram assinados no total 225 contratos (2010 -
201 contratos).
A Administrao prev que todas as concesses vencidas e ainda no renovadas resultaro em novos contratos ou
prorrogaes, descartando o risco de descontinuidade na prestao dos servios de gua e esgoto nessas
localidades municipais. Em 31 de dezembro de 2011, o valor contbil do intangvel utilizado nos 99 municpios em
negociao totaliza R$ 6.588 milhes que representam 32,44% do total e a receita bruta desses municpios totaliza
R$ 2.513 milhes que representam 23,87% do total.
As operaes da Companhia esto concentradas no municpio de So Paulo, que representa 55,1% da receita
bruta em 2011 (dezembro de 2010 - 54,7%).
Em 23 de junho de 2010 o Estado de So Paulo, por intermdio do seu Governador, o Municpio de So Paulo,
representado por seu Prefeito, com a intervenincia e anuncia da SABESP e da Agncia Reguladora de
Saneamento e Energia - ARSESP celebraram o Convnio com a nalidade de compartilhar a responsabilidade pelo
oferecimento do servio de abastecimento de gua e esgoto sanitrio na capital, nos prximos 30 anos, prorrogveis
por igual perodo. Alm disso, atribui SABESP exclusividade na prestao dos servios e dene a ARSESP como
responsvel pelas funes de regulao, inclusive tarifria, controle e scalizao dos servios.
Tambm em 23 de junho de 2010, foi assinado o Contrato de Prestao de Servios Pblicos de Abastecimento de
gua e de Esgotamento Sanitrio. O Contrato foi celebrado entre o Estado de So Paulo, o Municpio de So Paulo
e a SABESP, pelo perodo de 30 anos, prorrogveis por igual perodo, englobando as seguintes atividades:
i. a proteo de mananciais, em articulao com os demais rgos do Estado e do Municpio;
ii. captao, aduo e tratamento de gua bruta;
iii. coleta, transporte, tratamento e disposio nal de esgotos sanitrios; e
iv. adoo de outras aes de saneamento bsico e ambiental.
No municpio de Santos, na Baixada Santista, que possui populao expressiva, a Companhia opera amparada em
escritura pblica de autorizao, situao similar a de alguns outros municpios das regies da Baixada Santista e
do Vale do Ribeira, nos quais a Companhia passou a operar aps a fuso das Companhias que a constituram.
As renovaes das concesses processam-se com base na Lei 11.445, promulgada em 5 de janeiro de 2007, que
estabelece a estrutura regulamentar de saneamento bsico, prevendo diretrizes nacionais e princpios bsicos para
a prestao desses servios, como controle social, transparncia, autoridade de integrao da infraestrutura de
saneamento, gesto de recursos hdricos e articulao entre as polticas da indstria e as polticas pblicas de
desenvolvimento urbano e regional, de habitao, de supresso da pobreza, de promoo da sade e proteo
ambiental e outras questes relacionadas.
As aes da Companhia esto listadas no segmento Novo Mercado da Bolsa de Valores de So Paulo (BOVESPA)
desde abril de 2002, e na Bolsa de Nova York (NYSE), na forma de ADRs (American Depositary Receipts) desde
maio de 2002.
Desde 2008, a SABESP vem atuando em parceria com outras empresas, resultando na formao das seguintes
companhias: Sesamm, guas de Andradina, Saneaqua Mairinque, Aquapolo Ambiental, guas de Castilho e Attend
Ambiental. Embora a participao da SABESP no capital social destas empresas no seja majoritria, os acordos
de acionistas prevem o poder de veto e voto de qualidade sobre determinadas matrias em conjunto com as
empresas associadas, indicando controle compartilhado na gesto das investidas. Para efeito de classicao
contbil, nas demonstraes nanceiras, tais empresas so consideradas como controladas em conjunto,
conforme critrios estabelecidos no CPC 19.
As presentes demonstraes nanceiras consolidadas foram aprovadas pelo Conselho de Administrao em 22 de
maro de 2012.
2 Base de elaborao e apresentao das demonstraes nanceiras
A Companhia est apresentando as demonstraes nanceiras individuais e consolidadas.
As demonstraes nanceiras individuais foram elaboradas de acordo com as polticas contbeis adotadas no
Brasil, em conformidade com os Pronunciamentos, Interpretaes e Orientaes do Comit de Pronunciamentos
Contbeis - CPC. No caso da Companhia, essas polticas contbeis sobre as demonstraes nanceiras individuais
diferem do International Financial Reporting Standards - IFRS, aplicvel s demonstraes nanceiras separadas,
somente no que se refere avaliao dos investimentos em controladas em conjunto pelo mtodo de equivalncia
patrimonial, uma vez que para ns de IFRS seria custo ou valor justo.
As demonstraes nanceiras consolidadas da Companhia foram preparadas de acordo com as normas
internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards - IFRS), emitidas pelo Conselho de
Normas Internacionais de Contabilidade (International Accounting Standards Board - IASB), e de acordo com as
prticas contbeis adotadas no Brasil que seguem os pronunciamentos emitidos pelo Comit de Pronunciamentos
Contbeis (CPC).
As demonstraes nanceiras foram elaboradas com base no custo histrico, exceto por determinados instrumentos
nanceiros mensurados pelo seu valor justo quando requerido pelas normas.
A elaborao das demonstraes nanceiras em conformidade com as IFRS e os CPCs, exige a utilizao de
determinadas estimativas contbeis essenciais. Alm disso, exige que a administrao exera seu julgamento no
processo de aplicao das polticas contbeis da Companhia. As reas que envolvem um maior grau de julgamento
ou complexidade ou que as premissas e estimativas sejam signicativas s demonstraes nanceiras individuais
e consolidadas esto descritas na Nota 5.
2.1 Demonstraes Financeiras Consolidadas
As demonstraes nanceiras consolidadas incluem as demonstraes da SABESP e de suas investidas:
Sesamm - Servios de Saneamento de Mogi Mirim S/A, guas de Andradina, Saneaqua Mairinque, Aquapolo
Ambiental, Attend Ambiental e guas de Castilho as quais foram includas na proporo de sua participao
acionria. A Companhia mantm o controle acionrio compartilhado, cujo exerccio social coincidente com os
das controladoras. As polticas contbeis de suas investidas so uniformes em relao s polticas da
Companhia. O processo de consolidao das contas patrimoniais e do resultado soma os saldos das contas do
ativo, passivo, receitas e despesas, segundo a sua natureza, complementado pela eliminao da participao
da controladora no capital e resultado acumulado da empresa consolidada.
Embora a participao da SABESP no capital social de suas investidas no seja majoritria, o acordo de
acionistas prev o poder de veto sobre determinadas matrias de gesto, indicando controle compartilhado
participativo. Por isso as demonstraes nanceiras foram proporcionalmente consolidadas.
As empresas consolidadas foram as seguintes:
Sesamm
Em 15 de agosto de 2008, a Companhia, em conjunto com as empresas OHL Medio Ambiente, Inima S.A.U.
Unipersonal (Inima), Tcnicas y Gestion Medioambiental S.A.U. (TGM) e Estudos Tcnicos e Projetos ETEP
Ltda. (ETEP), constituram a empresa Sesamm - Servios de Saneamento de Mogi Mirim S/A, com prazo de
durao de 30 anos contados da data de assinatura do contrato de concesso com o municpio, cujo o objeto
social a prestao dos servios de complementao da implantao do sistema de afastamento de esgotos
e implantao de operao do sistema de tratamento de esgotos do municpio de Mogi Mirim, incluindo a
disposio dos resduos slidos gerados.
Em 31 de dezembro de 2011, o capital social da Sesamm era de R$ 19.532, divididos em 19.532.409 aes
ordinrias nominativas, sem valor nominal, dos quais a SABESP detm 36% de participao acionria e Inima
detm 46% de participao. A Companhia concluiu que ambas as empresas, SABESP e Inima, detm o
controle conjunto sobre a Sesamm. Desta forma, a SABESP registra sua participao na Sesamm pelo mtodo
de consolidao proporcional, equivalente a 36% sobre os ativos, passivos, receitas e despesas da Sesamm.
Em 31 de dezembro de 2011, as operaes da Sesamm ainda no haviam sido iniciadas.
guas de Andradina
Em 15 de setembro de 2010, a Companhia, em conjunto com a empresa Companhia de guas do Brasil - Cab
Ambiental constituram a empresa guas de Andradina S.A., com prazo indeterminado, cujo objeto social a
prestao de servios de gua e de esgoto no Municpio de Andradina.
Em 31 de dezembro de 2011, o capital social da empresa era de R$ 2.908, divididos em 2.908.085 aes
ordinrias nominativas, sem valor nominal, dos quais a SABESP detm 30% de participao acionria.
As operaes foram iniciadas em outubro de 2010.
Saneaqua Mairinque
Em 14 de junho de 2010, a Companhia, em conjunto com a empresa Foz do Brasil S.A., constituram a empresa
Saneaqua Mairinque S.A., com prazo de durao indeterminado, cujo objeto a explorao do servio pblico
de gua e esgoto do municpio de Mairinque.
Em 31 de dezembro de 2011, o capital social da empresa era de R$ 2.000, divididos em 2.000.000 aes
ordinrias nominativas sem valor nominal, dos quais a SABESP detm 30% de participao acionria.
As operaes foram iniciadas em outubro de 2010.
Aquapolo Ambiental S.A.
Em 08 de outubro de 2009, a Companhia, em conjunto com a empresa Foz do Brasil S.A., constituiu a empresa
Aquapolo Ambiental, cujo objeto a produo, fornecimento e comercializao de gua de reuso para a
Quattor Qumica S.A.; Quattor Petroqumica S.A.; Quattor Participaes S.A. e demais empresas integrantes do
Polo Petroqumico.
Em 31 de dezembro de 2011, o capital social da empresa era de R$ 36.412, divididos em 42.419.045 aes
ordinrias nominativas sem valor nominal, dos quais a SABESP detm 49% de participao acionria.
O incio das operaes est previsto para abril de 2012.
guas de Castilho
Em 29 de outubro de 2010, a Companhia, em conjunto com a Companhia de guas do Brasil - Cab Ambiental,
constituiu a empresa guas de Castilho cujo objeto social a prestao de servios de gua e esgoto no
municpio de Castilho. A SABESP detm 30% do capital social de R$ 622 divididos em 622.160 aes
nominativas sem valor nominal.
As operaes iniciaram-se em janeiro de 2011.
Attend Ambiental
Em 23 de agosto de 2010, a Companhia, em conjunto com a Companhia Estre Ambiental S/A, constituram a
empresa Attend Ambiental S/A cujo objeto social a implantao e operao de uma estao de pr tratamento
de euentes no domsticos e condicionamento de lodo, na regio metropolitana da capital do Estado de So
Paulo, bem como o desenvolvimento de outras atividades correlatas e a criao de infraestrutura semelhante
em outros locais, no Brasil e Exterior. A SABESP detm 45% do capital social de R$ 2.000 divididos em
NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS
Exerccios ndos em 31 de dezembro de 2011 e de 2010
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP
CNPJ/MF n 43.776.517/0001-80 - Companhia Aberta
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continua...
(a) Contratos de concesso/programa
A Companhia opera contratos de concesso incluindo a prestao dos servios de saneamento bsico e ambiental,
fornecimento de gua e coleta de esgotos, rmados com o poder concedente. A infraestrutura utilizada pela SABESP
relacionada aos contratos de concesso de servios considerada controlada pelo poder concedente quando:
(i) O poder concedente controla ou regulamenta quais servios o operador deve fornecer com a infraestrutura, a
quem deve fornec-los e a que preo; e
(ii) O poder concedente controla a infraestrutura, ou seja, mantm o direito de retomar a infraestrutura no nal da
concesso.
Os direitos da SABESP sobre a infraestrutura operada em conformidade com os contratos de concesso so
contabilizados como intangvel, uma vez que a SABESP tem o direito de cobrar pelo uso dos ativos de infraestrutura
e os usurios (consumidores) tm a responsabilidade principal de pagar pelos servios.
O valor justo de construo e outros trabalhos na infraestrutura representam o custo do ativo intangvel e
reconhecido como receita quando a infraestrutura construda, desde que se espere que este trabalho gere
benefcios econmicos futuros. A poltica contbil do reconhecimento de receita de construo est descrita na
Nota 3.3 Receita de vendas e servios prestados.
Ativos intangveis relacionados aos Contratos de Concesso e Contratos de Programa, onde no h direito de
receber o saldo residual do ativo no nal do contrato, so amortizados pelo mtodo linear de acordo com o perodo
do contrato ou vida til do ativo subjacente, o que ocorrer primeiro.
Os investimentos efetuados e no recuperados por meio da prestao de servios, no prazo do contrato, devero
ser indenizados pelo poder concedente, (1) com caixa ou equivalentes de caixa ou ainda, em geral (2) com a
prorrogao do contrato. Estes investimentos so amortizados pela vida til do ativo.
(1) Um ativo nanceiro reconhecido quando a Companhia tem o direito incondicional de receber caixa ou
equivalentes de caixa ao nal da concesso, a ttulo de indenizao pelos investimentos efetuados e no
recuperados por meio da prestao de servios, no prazo do contrato. Nenhum ativo nanceiro foi reconhecido, em
funo da expectativa e do histrico da continuidade da prestao de servios. No h expectativa de recebimento,
de indenizao em caixa. (2) Na continuidade da operao, o ativo ser mantido no intangvel.
(b) Licenas de uso de software
As licenas de uso de software e de sistemas de gesto empresarial adquiridas so capitalizadas e amortizadas
ao longo da vida til e as despesas associadas sua manuteno so reconhecidas como despesas quando
incorridas.
3.9 Avaliao do valor de recuperao dos ativos no nanceiros (impairment)
Imobilizado, intangvel e outros ativos no circulantes com vida til denida so revistos anualmente com a
nalidade de identicar evidncias que levem a perdas de valores no recuperveis, ou ainda, sempre que eventos
ou alteraes nas circunstncias indicarem que o valor contbil pode no ser recupervel. No caso de ativos com
vida til indenida, portanto no sujeitos amortizao, eles so testados anualmente, independente da existncia
de evidncias de perda (impairment). O valor recupervel o maior entre o valor em uso e o valor justo menos o
custo de venda. Uma perda por impairment reconhecida, na demonstrao do resultado, pelo montante em que
o valor contbil do ativo ultrapassa seu valor recupervel, que o maior entre o valor justo menos os custos para
venda e o valor em uso de um ativo. Para ns de avaliao do impairment, utiliza-se o menor grupo de ativos para
o qual existem uxos de caixa identicveis separadamente (Unidades Geradoras de Caixa - UGC). Os ativos, que
tenham sido ajustados por impairment, so revisados subsequentemente para a anlise de uma possvel reverso
do impairment na data de apresentao do relatrio, exceto no caso de gio.
As UGCs analisadas pela Companhia para avaliao do valor recupervel do ativo foram denidas de acordo com
a viso de negcios da Administrao, sendo analisadas por unidade de negcio, ou seja, um agrupamento de
municpios que possuem custos compartilhados ou so atendidos pela mesma bacia hidrogrca.
A metodologia para a apurao do valor em uso, principalmente dos ativos de concesso, o uxo de caixa
descontado, considerando um perodo de cinco anos. De 2017 at o prazo nal de cada concesso, o uxo de
caixa operacional atualizado anualmente em 4,5% e ajustado a valor presente pelo custo mdio ponderado de
capital (WACC).
O processo de estimativa do valor em uso envolve a utilizao de premissas, julgamentos e estimativas sobre os
uxos de caixa futuro e representa a melhor estimativa da Companhia, aprovada pela Administrao.
Em 31 de dezembro de 2011 a administrao avaliou que no h qualquer indicativo de que os valores contbeis
no sero recuperados atravs de operaes futuras.
3.10 Empreiteiros e fornecedores
As contas a pagar aos empreiteiros e fornecedores so obrigaes a pagar por bens ou servios que foram
adquiridos no curso ordinrio dos negcios, sendo classicadas como passivos circulantes, exceto quando o prazo
de vencimento for superior a 12 meses aps a data do balano. Caso contrrio, so apresentadas como passivo
no circulante e esto reconhecidas inicialmente ao valor justo, que em geral corresponde ao valor da fatura e
subsequentemente ao custo amortizado.
3.11 Emprstimos e nanciamentos
Os emprstimos e nanciamentos so reconhecidos, inicialmente, pelo valor justo, no momento do recebimento dos
recursos, lquidos dos custos de transao. Em seguida, so apresentados pelo custo amortizado, conforme Nota 13.
Alm disso, os emprstimos e nanciamentos so classicados como passivo circulante, a menos que a Companhia
tenha um direito incondicional de diferir a liquidao do passivo por, pelo menos, 12 meses aps a data do balano.
As Debntures emitidas pela Companhia no so conversveis e so contabilizadas como emprstimos.
3.12 Custos de emprstimos
Custo de emprstimos atribudos aquisio, construo ou produo de um ativo que, necessariamente, demanda
um perodo de tempo substancial para car pronto para seu uso ou venda so capitalizados como parte do custo
destes ativos. Os demais custos de emprstimos so reconhecidos como despesa no perodo em que so
incorridos. Custos de emprstimos so juros e outros encargos em que a Companhia incorre em conexo com o
emprstimo de recursos, incluindo variao cambial, nos termos descritos abaixo.
A capitalizao ocorre durante o perodo no qual o ativo encontra-se em fase de construo, considerando a taxa
mdia ponderada dos emprstimos vigentes da data da capitalizao.
Para casos de emprstimos ou nanciamentos em moeda estrangeira, a Companhia os analisa como se fossem
tomados em moeda nacional, limitando a capitalizao de juros e/ou variao cambial pelo montante que seria
capitalizado se os mesmos fossem feitos no mercado local.
3.13 Salrios e encargos sociais
Os salrios, incluindo encargos de frias, de 13 salrio e os pagamentos complementares negociados em acordos
coletivos de trabalho, adicionados dos encargos sociais correspondentes, so apropriados pelo regime de
competncia.
3.14 Participao nos resultados
O programa de participao nos resultados para os funcionrios da Companhia baseado em metas operacionais
e nanceiras, gerais da Companhia como um todo, e no desempenho de cada unidade de negcio. A Companhia
reconhece uma proviso quando est contratualmente obrigada ou quando h uma prtica passada que criou uma
obrigao no formalizada (constructive obligation). A proviso para participao nos resultados constituda de
acordo com o perodo de competncia, sendo contabilizada como despesa operacional e custo das vendas e dos
servios prestados.
3.15 Provises, obrigaes legais, depsitos judiciais, depsitos cauo e ativos contingentes
As provises relativas s aes judiciais so reconhecidas quando: i) a Companhia tem uma obrigao presente
ou no formalizada como resultado de eventos passados; ii) provvel que uma sada de recursos seja necessria
para liquidar a obrigao; e iii) o valor possa ser estimado com segurana. Se houver diversas obrigaes
semelhantes, a probabilidade de uma sada de recursos ser exigida para a liquidao determinada ao se
considerar a natureza das obrigaes como um todo.
As provises so mensuradas pelo valor presente das despesas que se esperam ser exigidas para liquidar a
obrigao, usando uma taxa antes de impostos, a qual reita as avaliaes atuais de mercado do valor temporal do
dinheiro e dos riscos especcos da obrigao. O aumento da obrigao em decorrncia da passagem do tempo
reconhecido como despesa nanceira.
Para ns de apresentao das demonstraes nanceiras, a proviso para contingncias demonstrada lquida
dos depsitos cauo embasados no direito de compensao. As bases e a natureza das provises para riscos
civis, tributrios, trabalhistas e ambientais esto descritas na Nota 16.
Os depsitos cauo no vinculados s obrigaes relacionadas so registrados no ativo no circulante. Os
depsitos cauo so corrigidos pelos ndices estabelecidos pelas autoridades scais.
As obrigaes legais decorrem de obrigaes tributrias, cujo objeto de contestao sua legalidade ou
constitucionalidade, cujos montantes so reconhecidos integralmente nas demonstraes nanceiras.
Os ativos contingentes no so reconhecidos contabilmente, exceto quando a Companhia julgar que o ganho
praticamente certo ou quando h garantias reais ou decises judiciais favorveis, sobre as quais no cabem mais
recursos.
3.16 Gastos ambientais
Gastos relacionados a programas ambientais contnuos so registrados como despesa no resultado do exerccio,
medida de sua ocorrncia. Os programas contnuos so elaborados para minimizar o impacto ambiental causado
pelas operaes e para a gesto dos riscos ambientais relacionados s atividades da Companhia.
3.17 Imposto de renda e contribuio social - correntes e diferidos
Para ns de apurao do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro corrente, a Companhia adota
desde 2008 o Regime Tributrio de Transio - RTT, conforme previsto na Lei 11.941/09, ou seja, na determinao
do lucro tributvel considerou os critrios contbeis da Lei 6.404/76, antes das alteraes da Lei 11.638/07.
O Regime Tributrio de Transio (RTT) ter vigncia at a entrada em vigor de lei que discipline os efeitos scais
dos novos mtodos contbeis, buscando a neutralidade tributria.
O regime foi optativo nos anos-calendrio de 2008 e de 2009 e obrigatrio partir de 2010.
A Companhia optou pela adoo do RTT em 2009. Para ns de apurao do imposto de renda e da contribuio
social sobre o lucro lquido dos exerccios ndos em 31 de dezembro de 2011 e de 2010, a Companhia adotou as
prerrogativas denidas no RTT.
A despesa com imposto de renda e contribuio social representa a soma dos impostos correntes e diferidos.
Impostos correntes
A proviso para imposto de renda e contribuio social est baseada no lucro tributvel do exerccio. O imposto de
renda foi constitudo alquota de 15%, acrescida do adicional de 10% sobre o lucro tributvel excedente a R$240.
A contribuio social foi calculada alquota de 9% sobre o lucro contbil ajustado. O lucro tributvel difere do lucro
apresentado na demonstrao do resultado, porque exclui receitas ou despesas tributveis ou dedutveis em outros
exerccios, alm de excluir itens no tributveis ou no dedutveis de forma permanente. A proviso para imposto
de renda e contribuio social calculada individualmente (por cada controlada) com base nas alquotas vigentes
no m do exerccio. A administrao avalia periodicamente, as posies assumidas nas declaraes de impostos
de renda com relao s situaes em que a regulamentao scal aplicvel d margem a interpretaes.
Estabelece provises, quando apropriado, com base nos valores estimados de pagamento s autoridades scais.
Impostos diferidos
O imposto de renda e a contribuio social diferidos so reconhecidos em sua totalidade, conforme o conceito
descrito no CPC 32 e IAS 12 - Tributos sobre o Lucro, sobre as diferenas entre os ativos e passivos reconhecidos
para ns scais e correspondentes valores reconhecidos nas demonstraes nanceiras consolidadas; entretanto,
no so reconhecidos se forem gerados no registro inicial de ativos e passivos em operaes que no afetam as
bases tributrias, exceto em operaes de combinao de negcios. O imposto de renda e a contribuio social
diferidos so determinados considerando as alquotas (e leis) vigentes na data de preparao das demonstraes
nanceiras e que se espera sejam aplicveis quando o respectivo imposto de renda e contribuio social forem
realizados.
O imposto de renda e a contribuio social diferidos ativos so reconhecidos somente na extenso em que seja
provvel que existir base tributvel positiva para a qual as diferenas temporrias possam ser utilizadas e os
prejuzos scais possam ser compensados.
Os impostos de renda diferidos ativos e passivos so compensados quando h um direito exequvel legalmente de
compensar os ativos scais correntes contra os passivos scais correntes e quando os impostos de renda diferidos
ativos e passivos se relacionam com os impostos de renda incidentes pela mesma autoridade tributvel sobre a
entidade tributria.
3.18 Impostos sobre receitas
As receitas de vendas e servios esto sujeitas incidncia do Pasep - Programa Formador do Patrimnio do
Servidor Pblico e da Cons - Contribuio para Financiamento da Seguridade Social, pelo regime de competncia,
sobre diferenas de bases scais de faturamento a empresas governamentais, as quais so tributveis quando as
faturas so liquidadas.
Esses tributos so apresentados lquidos dos crditos decorrentes da no cumulatividade, como dedues da
receita bruta. Os dbitos decorrentes das outras receitas operacionais e crditos decorrentes das outras despesas
operacionais esto apresentados dedutivamente nessas prprias linhas da demonstrao do resultado.
3.19 Plano de Previdncia Privada
(a) Benefcio denido
O passivo relacionado aos planos de penso, est representado pelo valor presente da obrigao na data do
balano, menos o valor justo dos ativos do plano, ajustados por ganhos ou perdas atuariais no reconhecidos.
As obrigaes de benefcios denidos (G1), bem como do plano de complementao de aposentadoria e
penso (G0) so calculadas anualmente por aturios independentes, usando o mtodo de crdito unitrio
projetado. A estimativa de sada futura de caixa descontada ao seu valor presente, usando as taxas de juros
de ttulos pblicos cujos prazos de vencimento se aproximam dos prazos do passivo relacionado.
A Companhia adota o mtodo do corredor para reconhecimento dos ganhos e perdas atuariais. Os ganhos
e perdas atuariais resultantes de alteraes nas premissas atuariais e ajustes aos planos de penso, dentro
dos limites do corredor, na medida em que superarem 10% do valor justo dos ativos do plano ou 10% do
valor presente da obrigao de benefcios denidos, so debitados ou creditados ao resultado sobre o perodo
mdio remanescente de servio dos empregados ativos. As despesas com plano de penso so classicadas
no resultado como custo das vendas e dos servios prestados, despesas de vendas ou despesas
administrativas, de acordo com o centro de custo do respectivo funcionrio.
Quando ocorre uma reduo ou liquidao do plano, mas esta se relaciona apenas a alguns empregados do
plano, ou quando apenas parte da obrigao liquidada, o ganho ou a perda inclui uma parcela proporcional
do custo do servio passado e dos ganhos e das perdas atuariais no reconhecidos anteriormente. A parcela
proporcional determinada com base no valor presente das obrigaes antes e aps a reduo ou a
liquidao.
A Companhia paga contribuies a entidade fechada de previdncia privada, Fundao Sabesp de Seguridade
Social - Sabesprev em bases compulsrias, contratuais ou voluntrias. As contribuies regulares
compreendem os custos lquidos e so registrados no resultado do perodo em que so devidas.
(b) Contribuio denida
A Companhia participa de plano de penso de contribuio denida (Sabesprev Mais), administrado por
entidade fechada de previdncia privada, que provm a seus empregados benefcios ps-emprego.
Um plano de contribuio denida um plano de penso segundo o qual a Companhia faz contribuies xas
a uma entidade separada. A Companhia no tem obrigaes legais nem contratuais de fazer contribuies se
o fundo no tiver ativos sucientes para pagar a todos os empregados os benefcios relacionados com o
servio do empregado no perodo corrente e anterior.
3.20 Receitas e despesas nanceiras
As receitas nanceiras so substancialmente representadas por juros, atualizaes monetrias e variaes
cambiais, resultantes de aplicao nanceira e acordos de parcelamento com clientes. As despesas nanceiras
referem-se a juros, atualizaes monetrias e variaes cambiais decorrentes de emprstimos, nanciamentos e
provises, usando o mtodo de taxa efetiva de juros.
3.21 Arrendamento mercantil
Os contratos de arrendamento mercantil so classicados sob a modalidade nanceira quando h transferncia de
propriedade e dos riscos e benefcios inerentes a propriedade do bem ao arrendatrio. Todos os demais
arrendamentos so classicados sob a modalidade operacional. Os arrendamentos operacionais so reconhecidos
como uma despesa no resultado de forma linear durante o prazo do contrato do arrendamento.
Os contratos de arrendamentos nanceiros so valorizados com base no menor valor entre o valor presente dos
pagamentos mnimos obrigatrios do contrato ou valor justo do bem na data de incio do contrato de arrendamento.
Os valores a pagar decorrentes das contraprestaes dos contratos de arrendamento nanceiro so reconhecidos
e alocados entre despesa nanceira e amortizao do passivo de arrendamento nanceiro de forma a alcanar
uma taxa constante de juros. A correspondente obrigao ao arrendador registrada como dvida de curto e
longo prazo.
3.22 Demais ativos e passivos circulantes e no circulantes
Os demais ativos so registrados ao custo de aquisio, reduzidos de proviso para ajuste ao valor recupervel,
quando aplicvel. Os demais passivos so registrados pelos valores conhecidos ou calculveis, acrescidos, quando
aplicvel, dos correspondentes encargos nanceiros.
3.23 Dividendos e juros sobre capital prprio
A Companhia utiliza o benefcio scal da distribuio de dividendos na forma de Juros Sobre o Capital Prprio,
como permitido por lei. Os juros so contabilizados de acordo com as disposies contidas na Lei n. 9.249/95, para
efeito de dedutibilidade, limitados variao pr-rata dia das taxas de juros de longo prazo - TJLP. O benefcio
atribudo aos acionistas registrado no passivo circulante com contrapartida no Patrimnio Lquido, com base no
Estatuto Social. Qualquer valor acima do mnimo obrigatrio somente provisionado na data em que so aprovados
pelos acionistas, em Assembleia Geral. O reexo scal dos juros sobre o capital prprio reconhecido no resultado
do exerccio.
3.24 Ajuste a valor presente
Os ativos e passivos nanceiros decorrentes de operao de longo prazo ou de curto prazo, quando h efeitos
relevantes, so ajustados a valor presente com base em taxas de desconto de mercado da data da transao.
3.25 Demonstrao do valor adicionado (DVA)
Esta demonstrao tem por nalidade evidenciar a riqueza criada pela Companhia e sua distribuio durante
determinado perodo e apresentada conforme requerido pela legislao societria brasileira, como parte de suas
demonstraes nanceiras individuais e como informao suplementar s demonstraes nanceiras consolidadas,
pois no uma demonstrao prevista nem obrigatria conforme as IFRS.
A DVA foi preparada com base em informaes obtidas dos registros contbeis que servem de base de preparao
das demonstraes nanceiras. Em sua primeira parte apresenta a riqueza criada pela Companhia, representada
pelas receitas (receita bruta das vendas, as outras receitas e os efeitos da proviso para crditos de liquidao
duvidosa), pelos insumos adquiridos de terceiros (custo das vendas e aquisies de materiais, energia e servios
de terceiros, incluindo os tributos includos no momento da aquisio, os efeitos das perdas e da recuperao de
valores ativos, e a depreciao e amortizao) e pelo valor adicionado recebido de terceiros (resultado de
equivalncia patrimonial, receitas nanceiras e outras receitas). A segunda parte da DVA apresenta a distribuio
da riqueza entre pessoal, impostos, taxas e contribuies, remunerao de capitais de terceiros e remunerao de
capitais prprios.
3.26 Apresentao de relatrios por segmento
O relatrio por segmentos operacionais apresentado de modo consistente com as informaes utilizadas
internamente pela Administrao, para a tomada de decises estratgicas, a alocao de recursos e avaliao de
desempenho dos segmentos operacionais.
Com base na forma como a Companhia trata seus negcios e da maneira em que as decises de alocao de
recursos so feitas, foram demonstrados dois segmentos operacionais (gua e esgoto) para ns de reporte
nanceiro. As informaes por segmento esto demonstradas na Nota 20.
3.27 Converso de saldos em moeda estrangeira
(a) Moeda funcional e moeda de apresentao
Os itens includos nas demonstraes nanceiras so mensurados usando a moeda do principal ambiente
econmico em que a entidade atua (moeda funcional). As demonstraes nanceiras esto apresentadas em
reais (R$), que tambm moeda funcional da Companhia. Todas as informaes nanceiras apresentadas em
Real foram arredondadas para o milhar mais prximo, exceto quando indicado de outra forma.
(b) Converso de moeda estrangeira
As transaes em moeda estrangeira so convertidas para reais utilizando-se as taxas de cmbio em vigor
nas datas das transaes. Os saldos das contas de balano so convertidos pela taxa cambial da data do
balano.
Os ganhos e as perdas cambiais resultantes da liquidao dessas transaes e da converso de ativos e
passivos monetrios denominados em moeda estrangeira so reconhecidos na demonstrao do resultado.
4 Mudanas nas prticas contbeis e divulgaes
4.1 Novas normas, alteraes e interpretaes de normas que entraram em vigor para perodos aps 1 de
janeiro de 2011
a) Novas normas e revises
Norma Exigncias-chave Data de vigncia
Alterao ao IAS 32, Alterao para permitir que direitos, opes ou
Instrumentos garantias para adquirir um nmero xo de
Financeiros: instrumentos da prpria entidade, por um valor
Apresentao - xo em qualquer moeda, sejam classicados
Classicao de como instrumentos patrimoniais, desde que a
emisses entidade oferea os direitos, opes e garantia
de direitos de maneira proporcional a todos os proprietrios
da mesma classe de seus instrumentos
no-derivativos. 1 de fevereiro de 2010
IFRIC 19 - Extino Esclarece as exigncias do IFRS quando uma
de Passivos entidade renegocia os termos de um passivo
Financeiros nanceiro com seu credor e este concorda em
com Instrumentos aceitar as aes da entidade ou outros
Patrimoniais instrumentos patrimoniais para liquidar o
passivo nanceiro total ou parcialmente. 1 de julho de 2010
Alterao ao IFRS 1 -
Primeira Adoo do
IFRS - Iseno
Limitada a partir
das Divulgaes Oferece para aquelas entidades que a adotam
Comparativas pela primeira vez o IFRS as mesmas opes
do IFRS 7 para que foram dadas aos usurios atuais do IFRS
Entidades que na adoo das alteraes ao IFRS 7.
fazem a Adoo Tambm esclarece as provises para a
pela Primeira Vez transio para as alteraes ao IFRS 7. 1 de julho de 2010
IAS 24 - Altera a denio de uma parte relacionada e
Divulgaes de modica determinadas exigncias de
Partes Relacionadas divulgao da parte relacionada para entidades
(revisado em 2009) relacionadas com o governo. 1 de janeiro de 2011
Alterao ao
IFRIC 14 -
IAS 19 - Limite de
Ativos de Benefcio Retira as consequncias no intencionais que
Denido surgem do tratamento de pagamentos
Exigncias antecipados, em que h uma exigncia mnima
Mnimas de de provimento de recursos. Os resultados nos
Provimento de pagamentos antecipados das contribuies em
Recursos certas circunstncias so reconhecidos como
e sua Interao ativo e no como despesa. 1 de janeiro de 2011
Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP
CNPJ/MF n 43.776.517/0001-80 - Companhia Aberta
.
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continua...
b) Aprimoramentos aos IFRSs efetuados em 2010 para aplicao em 2011
As alteraes geralmente so aplicveis para perodos anuais iniciando em/ou aps 1 de janeiro de 2011, a
no ser que sejam indicados de outra forma.
Norma Principais exigncias Data de entrada em vigor
IFRS 1, Primeira (a) Mudanas na poltica contbil
adoo das normas no ano da adoo
internacionais Esclarece que, se uma entidade que faz a adoo
de contabilidade pela primeira vez muda suas polticas contbeis
ou seu uso de iseno do IFRS 1 aps ter
publicado um relatrio nanceiro intermedirio
de acordo com o IAS 34, Relatrio nanceiro
intermedirio, essa empresa deve explicar as
mudanas e atualizar as reconciliaes entre
GAAP anterior e IFRS. Aplicado prospectivamente.
(b) Base de reavaliao como custo
atribudo (deemed cost)
Permite que as entidades que adotam pela
primeira vez o IFRS utilizem o valor justo
determinado por um evento especco como
custo atribudo, mesmo se o evento ocorrer
aps a data de transio, mas antes de as As entidades que adotaram IFRS
primeiras demonstraes nanceiras em IFRS em perodos anteriores podem
serem emitidas. Quando essa remensurao aplicar a alterao retroativamente
ocorre aps a data de transio para IFRS, mas no primeiro perodo anual aps a
durante o perodo abrangido por suas primeiras alterao entrar em vigor, contanto
demonstraes nanceiras em IFRS, qualquer que a data de mensurao esteja no
ajuste subsequente quele valor justo perodo abrangido pelas primeiras
determinado pelo evento ser reconhecido demonstraes nanceiras em
no patrimnio. IFRS.
(c) Uso do custo estimado para operaes
sujeitas a preos regulados
As entidades sujeitas regulamentao de tarifa
podem usar os valores contbeis anteriores, de
acordo com o GAAP anterior, do ativo imobilizado
ou dos ativos intangveis como custo atribudo em
uma base item a item. requerido que as
entidades que usam essa iseno testem cada
item para impairment de acordo com o IAS 36
na data de transio. Aplicado prospectivamente.
IFRS 3 - (a) Exigncias de transio para
Combinaes contraprestao contingente a partir de uma
de negcios combinao de negcios que ocorreu antes
da data da entrada em vigor do IFRS revisado
Esclarece que as alteraes ao IFRS 7,
Instrumentos nanceiros: Divulgaes, IAS 32,
Instrumentos nanceiros: Apresentao, e IAS
39, Instrumentos nanceiros: Reconhecimento e
Mensurao, que eliminam a iseno da
contraprestao contingente, no se aplicam a
contraprestao contingente que surgiu da Aplicvel a perodos anuais
combinao de negcios cujas datas de iniciando em ou aps
aquisio precedem a aplicao do IFRS 3 1 de julho de 2010.
(como revisada em 2008). Aplicada retroativamente.
(b) Mensurao de participaes
no controladoras
A escolha de mensurar as participaes no
controladoras ao valor justo ou pela parcela
proporcional dos ativos lquidos da adquirida
aplica-se somente a instrumentos que
representam as atuais participaes acionrias e
do direito a seus detentores a uma parcela Aplicvel a perodos anuais
proporcional dos ativos lquidos no caso de iniciados em ou aps
liquidao. Todos os outros componentes de 1 de julho de 2010.
participao no controladora so mensurados Aplicado prospectivamente a partir
ao valor justo, a menos que outra mensurao da data em que a entidade aplica o
seja exigida pelo IFRS. IFRS 3.
(c) Concesses de pagamentos com
base em aes no substitudos ou
substitudos voluntariamente
A orientao da aplicao em IFRS 3 aplica-se a
todas as transaes de pagamentos com base em
aes que formam parte de uma combinao de Aplicvel a perodos anuais
negcios, incluindo concesses de pagamentos iniciando em ou aps
com base em aes no substitudos ou 1 de julho de 2010.
substitudos voluntariamente. Aplicado prospectivamente.
IFRS 7, Enfatiza a interao entre divulgaes Aplicvel a perodos anuais
Instrumentos quantitativas e qualitativas sobre a natureza e a com incio em ou aps
nanceiros extenso dos riscos associados com os 1 de janeiro de 2011.
instrumentos nanceiros. Aplicado retroativamente.
IAS 1, Esclarece que uma entidade apresentar uma
Apresentao anlise de outros resultados abrangentes para
das demonstraes cada componente do patrimnio, na Aplicvel a perodos anuais
nanceiras demonstrao das mutaes do patrimnio com incio em ou aps
lquido ou nas notas explicativas s 1 de janeiro de 2011.
demonstraes nanceiras. Aplicado retroativamente.
IAS 27, Esclarece que as consequentes alteraes a
Demonstraes partir do IAS 27 feitas ao IAS 21 - Efeito das
nanceiras mudanas nas taxas de cmbio, IAS 28 -
consolidadas e Investimentos em coligadas e IAS 31 -
separadas Participaes em joint ventures, aplicam-se
prospectivamente a perodos anuais iniciando Aplicvel a perodos anuais
em ou aps 1 de julho de 2009, ou antes com incio em ou aps
dessa data, quando o IAS 27 (R) 1 de julho de 2010.
aplicado antecipadamente. Aplicado retroativamente.
IAS 34, Oferecer orientao para ilustrar como aplicar os
Apresentao de princpios de divulgao no IAS 34 e acrescentar
relatrios nanceiros exigncias de divulgao acerca de:
intermedirios - Circunstncias que provavelmente afetaro
os valores justos dos instrumentos nanceiros
e sua classicao;
- transferncia de instrumentos nanceiros entre
nveis diferentes da hierarquia do valor justo; Aplicvel a perodos anuais
- mudanas na classicao com incio em ou aps
dos ativos nanceiros; e 1 de janeiro de 2011.
- mudanas nos ativos e passivos contingentes. Aplicado retroativamente.
IFRIC 13 -
Programas O signicado de valor justo esclarecido no Aplicvel a perodos anuais
de Fidelizao contexto de mensurao de concesso de com incio em ou aps
de Clientes crditos nos programas de delizao de clientes. 1 de janeiro de 2011.
(c) Exigncias futuras
Apresentamos a seguir uma lista de normas/interpretaes emitidas e que esto em vigor para perodos aps
1 de janeiro de 2011.
Norma Exigncias-chave Data de vigncia
Alteraes ao Esta alterao promover a transparncia na
IFRS 7 - divulgao das transaes de transferncia e
Instrumentos melhorar o entendimento do usurio sobre
Financeiros: a exposio ao risco associado a transferncias
Divulgaes de ativos nanceiros, bem como sobre o efeito
sobre desses riscos na posio nanceira da entidade,
transaes de baixa particularmente daqueles envolvendo
no reconhecimento securitizao de ativos nanceiros.
A aplicao antecipada, sujeita aprovao
da UE permitida. 1 de julho de 2011
Alterao ao Incluem duas alteraes ao IFRS 1, Primeira
IFRS 1 - Adoo dos IFRS. A primeira substitui
Primeira Adoo, referncias data xa de 1 de janeiro de 2004
sobre remoo de pela data de transio ao IFRS, evitando assim
datas xas e que entidades que adotam pela primeira vez
hiperinao os IFRS tenham que reapresentar transaes de
baixa que ocorreram antes da data de transio.
A segunda alterao fornece orientaes sobre
como uma entidade deve retomar a
apresentao de relatrios nanceiros de acordo
com as normas internacionais aps um perodo
em que a entidade no pde cumprir com as
disposies do IFRS, porque a sua moeda
funcional estava sujeita hiperinao severa. 1 de julho de 2011
Alterao ao Atualmente, o IAS 12 - Impostos sobre Renda
IAS 12 - requer que os tributos diferidos sejam
Impostos sobre mensurados com base na expectativa de
Renda sobre recuperao do valor contbil do ativo,
tributos diferidos pelo seu uso ou venda.
No entanto, para as Propriedades para
Investimento mensuradas pelo valor justo
segundo o IAS 40, pode ser difcil e subjetivo
avaliar se a recuperao ser atravs de
uso ou venda.
Esta alterao, portanto, introduz uma exceo
ao princpio existente para mensurar o imposto
diferido ativo ou passivo sobre propriedade para
investimento mensurada ao valor justo.
A alterao ao IAS 12 resultou na incorporao do
SIC 21 - Impostos sobre Renda - Recuperao
de ativos no depreciveis reavaliados no
mais ser aplicvel a propriedades para
investimento lanadas a valor justo.
As alteraes tambm incorporam ao IAS 12
as orientaes anteriormente contidas no SIC 21,
que foi eliminado. 1 de janeiro de 2012
Norma Exigncias-chave Data de vigncia
Alterao ao A principal modicao resultante destes
IAS 1 - adendos foi a exigncia de que as entidades
Apresentao das agrupem os itens apresentados em outros
Demonstraes resultados abrangentes com base na
Financeiras com possibilidade de serem ou no potencialmente
relao a outros reclassicveis para lucros ou perdas,
resultados subsequentemente (ajustes de reclassicao).
abrangentes As alteraes no estabelecem quais
itens devem ser apresentados em
outros resultados abrangentes. 1 de julho de 2012
Alterao ao IAS 19 - Estas alteraes eliminam a abordagem do
Benefcios a corredor e calculam os custos nanceiros
Empregados com base na captao lquida. 1 de janeiro de 2013
IFRS 9 - O IFRS 9 a primeira norma emitida como
Instrumentos parte de um projeto maior para substituir a
Financeiros IAS 39. O IFRS 9 mantm, mas simplica,
o modelo de mensurao combinada e
estabelece duas principais categorias de
mensurao para ativos nanceiros: custo
amortizado e valor justo. A base de classicao
depende do modelo de negcio da entidade e
das caractersticas do uxo de caixa contratual
do ativo nanceiro. A orientao do IAS 39 sobre
reduo do valor recupervel de ativos nanceiros
e contabilidade de hedge continua aplicvel. 1 de janeiro de 2013
IFRS 10 - O objetivo do IFRS 10 estabelecer princpios
Demonstraes para a apresentao e preparao de
Financeiras demonstraes nanceiras consolidadas, quando
Consolidadas houver pelo menos uma relao
controlada-controladora. Dene os princpios e
estabelece os controles como base da
consolidao. Estabelece como aplicar o
princpio de controle para identicar se uma
empresa investida deve ser considerada
controlada e, portanto, consolidada. Dene as
exigncias na preparao das demonstraes
nanceiras consolidadas. 1 de janeiro de 2013
IFRS 11 - O IFRS 11 prev uma reexo mais realista de
Acordos acordos conjuntos, com foco maior nos direitos e
Conjuntos obrigaes de acordo, ao invs de em sua
forma jurdica. Os acordos conjuntos so
classicados em dois tipos: operaes conjuntas
e joint ventures.
Operaes conjuntas so aquelas em que os
operadores em conjunto, tm direitos sobre os
ativos e obrigaes relacionados a esse acordo
e, portanto, contabilizam seus ativos, passivos,
receitas e despesas. Joint ventures existem
quando os operadores em conjunto tm direitos
sobre o ativo lquido do acordo e, portanto,
contabilizam sua participao de acordo com
o mtodo de equivalncia patrimonial.
A consolidao proporcional de
joint ventures no mais permitida. 1 de janeiro de 2013
IFRS 12 - O IFRS 12 trata das exigncias de divulgao
Divulgaes sobre para todas as formas de participao em outras
Participaes em entidades, incluindo acordos conjuntos,
Outras Entidades associaes, participaes com ns
especcos e outras participaes
no registradas contabilmente. 1 de janeiro de 2013
IFRS 13 - O objetivo do IFRS 13 aprimorar a consistncia
Mensurao do e reduzir a complexidade da mensurao ao
Valor Justo valor justo, fornecendo uma denio mais
precisa e uma nica fonte de mensurao do
valor justo e suas exigncias de divulgao para
uso em IFRS.
As exigncias, que esto bastante alinhadas entre
IFRS e US GAAP, no ampliam o uso da
contabilizao ao valor justo, mas fornecem
orientaes sobre como aplic-lo quando seu uso
j requerido ou permitido por outras normas
IFRS ou US GAAP. 1 de janeiro de 2013
IAS 27 (revisado
em 2011) - O IAS 27 (revisado em 2011) inclui outras
Demonstraes consideraes sobre demonstraes nanceiras
Financeiras separadas, alm das disposies sobre controle
Separadas do IAS 27 includas no novo IFRS 10. 1 de janeiro de 2013
IAS 28 (revisado
em 2011) -
Associadas e O IAS 28 (revisado em 2011) requer que
Controladas em controladas em conjunto e associadas sejam
Conjunto avaliadas pelo mtodo de equivalncia
(Joint Ventures) patrimonial a partir da emisso do IFRS 11. 1 de janeiro de 2013
4.2 Normas novas, alteraes e interpretaes de normas que ainda no esto em vigor
As seguintes novas normas, alteraes e interpretaes de normas foram emitidas pelo IASB, mas no esto em
vigor para o exerccio de 2011. A adoo antecipada dessas normas, embora encorajada pelo IASB, no foi adotada,
no Brasil, pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC).
IAS 19 - Benefcios a Empregados alterada em junho de 2011. Os principais impactos das alteraes so: (i)
eliminao da abordagem de corredor, (ii) reconhecimento dos ganhos e perdas atuariais em outros resultados
abrangentes conforme ocorram, (iii) reconhecimento imediato dos custos dos servios passados no resultado,
e (iv) substituio do custo de participao e retorno esperado sobre os ativos do plano por um montante de
participao lquida, calculado atravs da aplicao da taxa de desconto ao ativo (passivo) do benefcio denido
lquido. A Administrao est avaliando os impactos destas mudanas para a Companhia.
IFRS 9 - Instrumentos Financeiros, aborda a classicao, mensurao e reconhecimento de ativos e
passivos nanceiros. O IFRS 9 foi emitido em novembro de 2009 e outubro de 2010 e substitui os trechos do
IAS 39 relacionados classicao e mensurao de instrumentos nanceiros. O IFRS 9 requer a
classicao dos ativos nanceiros em duas categorias: mensurados ao valor justo e mensurados ao custo
amortizado. A determinao feita no reconhecimento inicial. A base de classicao depende do modelo de
negcios da entidade e das caractersticas contratuais do uxo de caixa dos instrumentos nanceiros. Com
relao ao passivo nanceiro, a norma mantm a maioria das exigncias estabelecidas pelo IAS 39. A
principal mudana a de que nos casos em que a opo de valor justo adotada para passivos nanceiros,
a poro de mudana no valor justo devido ao risco de crdito da prpria entidade registrada em outro
resultado abrangente e no na demonstrao dos resultados, exceto quando resultar em descasamento
contbil. A norma aplicvel a partir de 1 de janeiro de 2013. A Administrao est avaliando os impactos
destas mudanas para a Companhia.
IFRS 10 - Demonstraes Financeiras Consolidadas apia-se em princpios j existentes, identicando o
conceito de controle como fator preponderante para determinar se uma entidade deve ou no ser includa nas
demonstraes nanceiras consolidadas da controladora. A norma fornece orientaes adicionais para a
determinao do controle. A norma aplicvel a partir de 1 de janeiro de 2013. A Administrao est
avaliando os impactos destas mudanas para a Companhia.
IFRS 11 - Acordos em conjunto, emitido em maio de 2011. A norma prov reexes mais realsticas dos acordos
em conjunto ao focar nos direitos e obrigaes do acordo ao invs de sua forma legal. H dois tipos de acordos
em conjunto: (i) operaes em conjunto - que ocorre quando um operador possui direitos sobre os ativos e
obrigaes contratuais e como consequncia contabilizar sua parcela nos ativos, passivos, receitas e despesas;
e (ii) controle compartilhado - ocorre quando um operador possui direitos sobre os ativos lquidos do contrato e
contabiliza o investimento pelo mtodo de equivalncia patrimonial. O mtodo de consolidao proporcional no
ser mais permitido com controle em conjunto. A norma aplicvel a partir de 1 de janeiro de 2013. A
Administrao est avaliando os impactos destas mudanas para a Companhia.
IFRS 12 - Divulgao de participao em outras entidades, trata das exigncias de divulgao para todas as
formas de participao em outras entidades, incluindo acordos conjuntos, associaes, participaes com ns
especcos e outras participaes no registradas contabilmente. A norma aplicvel a partir de 1 de janeiro
de 2013. A Administrao est avaliando os impactos destas mudanas para a Companhia.
IFRS 13 - Mensurao de valor justo, emitido em maio de 2011. O objetivo do IFRS 13 aprimorar a
consistncia e reduzir a complexidade da mensurao ao valor justo, fornecendo uma denio mais precisa e
uma nica fonte de mensurao do valor justo e suas exigncias de divulgao para uso em IFRS. As exigncias,
que esto bastante alinhadas entre IFRS e US GAAP, no ampliam o uso da contabilizao ao valor justo, mas
fornecem orientaes sobre como aplic-lo quando seu uso j requerido ou permitido por outras normas IFRS
ou US GAAP. A norma aplicvel a partir de 1 de janeiro de 2013. A Administrao est avaliando os impactos
destas mudanas para a Companhia.
No h outras normas IFRS ou interpretaes IFRIC que ainda no entraram em vigor que poderiam ter impacto
signicativo sobre as demonstraes nanceiras da Companhia.
4.3 Gesto de Risco Financeiro
4.3.1 Fatores de risco nanceiro
As operaes da Companhia so afetadas pela conjuntura econmica brasileira, notadamente pelas variaes
cambiais, taxas de inao e taxas de juros, expondo-a a risco de mercado como, taxa de cmbio, taxa de
juros, risco de crdito e risco de liquidez. A gesto de risco global da Companhia se concentra na
imprevisibilidade dos mercados nanceiros e busca minimizar potenciais efeitos adversos no desempenho
nanceiro da Companhia.
A Companhia no utilizou instrumentos derivativos, ainda que possa contratar operaes de cmbio futuro e
nanciamento em Reais para reduzir o risco cambial.
(a) Risco de mercado
Risco cambial
A exposio cambial da SABESP implica riscos de mercado associados s oscilaes cambiais do real
em relao ao dlar norte-americano e ao iene. Os passivos da SABESP em moeda estrangeira incluem
emprstimos em dlares norte-americanos e em iene, principalmente.
No caso de desvalorizao do real em relao moeda estrangeira na qual a dvida esteja denominada,
a SABESP incorrer em prejuzo monetrio com relao a tal dvida.
Os riscos cambiais especcos da SABESP esto associados s exposies geradas por sua dvida de
curto e longo prazos em moeda estrangeira.
A administrao da exposio cambial da SABESP considera diversos fatores econmicos atuais e
projetados, alm das condies de mercado. A Companhia no mantm operaes de hedge ou
swap fazendo, no entanto, uma gesto ativa da dvida e buscando reduzir a exposio em moeda
estrangeira em mercado de capitais, priorizando assuno de novas dvidas junto a organismos
multilaterais e bancos e agncias ociais de governo estrangeiro, que se caracterizam pelo baixo custo
e prazo longo, aproveitando, ademais, as janelas de oportunidades para trocar dvidas existentes de
mercado de capitais por dvidas de menor custo.
Em 31 de dezembro de 2011 e de 2010, R$ 3.053,4 milhes e R$ 2.248,9 milhes, que correspondem
a 36,4% e 27,2%, respectivamente, do endividamento da SABESP, eram denominados em moeda
Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP
CNPJ/MF n 43.776.517/0001-80 - Companhia Aberta
31 de dezembro de 2011. Para os cenrios II e III foram considerados os aumentos de 25% e 50%,
respectivamente, nas taxas de cmbio;
(iv) Os contratos com o JICA, foram projetados at o vencimento nal em moeda de origem, utilizando
as taxas de juros contratadas e descontados a valor presente, utilizando taxa futura da Tibor, obtida
na Bloomberg. Os valores obtidos foram convertidos em reais utilizando a taxa de cmbio de 31 de
dezembro de 2011. Para os cenrios II e III foram considerados os aumentos de 25% e 50%,
respectivamente, nas taxas de cmbio.
(e) Qualidade dos crditos dos ativos nanceiros
A qualidade do crdito dos ativos nanceiros que no esto vencidos ou sujeitos proviso para
deteriorao pode ser avaliada mediante referncia s classicaes externas de crdito (se houver) ou
s informaes histricas sobre os ndices de inadimplncia das contrapartes. Para a qualidade de
crdito de contrapartes que so instituies nanceiras, como caixa e aplicaes nanceiras, a
Companhia considera o menor rating da contraparte divulgada pelas trs principais agncias
internacionais de rating (Moodys, Fitch e S&P), conforme poltica interna de gerenciamento de riscos
de mercado:
Controladora
31 de 31 de
dezembro dezembro
de 2011 de 2010
Conta-corrente e depsitos bancrios de curto prazo
brAAA 38.058 27.673
brAA+ 2.102.304 1.945.697
Outros (*) 1.717 14.634
2.142.079 1.988.004
(*) Foram includas nesta categoria contas correntes e fundos de investimento em bancos que no
possuem avaliao pelas trs agncias de rating utilizadas pela Companhia.
Apresentamos a seguir um quadro com a avaliao de rating das instituies nanceiras contrapartes,
com as quais a Companhia realizou transaes durante o exerccio:
Contraparte Fitch Moodys Standard Poors
Banco do Brasil S.A. AA+(bra) Aaa.br brAAA
Banco Santander Brasil S.A. AAA (bra) Aaa.br brAAA
Caixa Econmica Federal AA+ (bra) Aaa.br -
Banco Bradesco S.A. AAA (bra) Aaa.br brAAA
Ita Unibanco Holding S.A. AAA (bra) Aaa.br AAAbr
4.4 Gesto de capital
Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital so os de salvaguardar a capacidade de sua continuidade
para oferecer retorno aos acionistas e benefcios s outras partes interessadas, alm de manter uma estrutura de
capital ideal para reduzir esse custo.
A Companhia monitora o capital com base nos ndices de alavancagem nanceira. Esse ndice corresponde dvida
lquida dividida pelo capital total. A dvida lquida, por sua vez, corresponde ao total de emprstimos e nanciamentos
(incluindo emprstimos de curto e longo prazos, conforme demonstrado no balano patrimonial) subtrado do
montante de caixa e equivalentes de caixa. O capital total apurado atravs da soma do patrimnio lquido, conforme
demonstrado no balano patrimonial, com a dvida lquida.
Controladora
31 de 31 de
dezembro dezembro
de 2011 de 2010
Total de emprstimos e nanciamentos 8.423.332 8.209.292
Menos: caixa e equivalentes de caixa (2.142.079) (1.988.004)
Dvida lquida 6.281.253 6.221.288
Total do capital prprio 10.545.896 9.681.800
Capital total 16.827.149 15.903.088
ndice de alavancagem 37% 39%
Em 31 de dezembro de 2011 o ndice de alavancagem da Companhia diminui para 37%, comparado com 39% em
31 de dezembro de 2010, devido ao aumento nas aplicaes nanceiras.
O capital no administrado ao nvel do Consolidado, somente ao nvel da Controladora, uma vez que as investidas
no apresentam saldos relevantes.
4.5 Estimativa do valor justo
Pressupe-se que os saldos das contas a receber de clientes e contas a pagar aos fornecedores pelo valor contbil,
menos a perda (impairment), esteja prxima de seus valores justos.
A mensurao do valor justo foi de acordo com a seguinte hierarquia de mensurao pelo valor justo:
Preos cotados (no ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos idnticos (nvel 1).
Informaes, alm dos preos cotados, includas no nvel 1 que so adotadas pelo mercado para o ativo ou
passivo, seja direta, como preos ou indiretamente, derivados dos preos (nvel 2).
Inseres para o ativo ou passivo que no se baseiam em dados adotados pelo mercado, ou seja, inseres
no observveis (nvel 3).
O valor justo dos instrumentos nanceiros negociados em mercados ativos (como ttulos mantidos para
negociao e disponveis para venda) baseado nos preos de mercado, cotados na data do balano. Um
mercado visto como ativo se os preos cotados estiverem pronta e regularmente disponveis a partir de uma
Bolsa, distribuidor, corretor, grupo de indstrias, servio de precicao, ou agncia reguladora, e aqueles preos
representam transaes de mercado reais e que ocorrem regularmente em bases puramente comerciais. O preo
de mercado cotado usado para os ativos nanceiros o preo atual de licitao. Esses instrumentos esto
includos no nvel 1.
O valor justo dos instrumentos nanceiros que no so negociados em mercados ativos (por exemplo, depsitos a
prazo e certicados de depsitos bancrios) determinado mediante o uso de tcnicas de avaliao. Essas tcnicas
maximizam o uso dos dados de mercado observveis onde disponvel e conam o menos possvel nas estimativas
especcas da entidade. Se todas as informaes relevantes exigidas para o valor justo de um instrumento forem
adotadas pelo mercado, o instrumento estar includo no nvel 2.
Se uma ou mais informaes relevantes no estiver baseada em dados de mercado observveis, o instrumento
estar includo no nvel 3.
Tcnicas de avaliao especca utilizadas para valorizar os instrumentos nanceiros incluem:
Preos de mercado cotados ou cotaes de instituies nanceiras ou corretoras para instrumentos similares.
Outras tcnicas, como a anlise de uxos de caixa descontados, so utilizadas para determinar o valor justo
para os instrumentos nanceiros remanescentes.
O nico instrumento financeiro avaliado a valor justo mantido pela Companhia representado por
investimentos de curto prazo em certificados de depsitos bancrios (CDB), classificados como equivalente
de caixa, nos montantes de R$ 2.027.285 e R$ 1.852.588 em 31 de dezembro de 2011 e de 2010
(controladora) e de R$ 2.031.122 e R$ 1.853.177 em 31 de dezembro de 2011 e de 2010 (consolidado),
respectivamente. Estes investimentos so ativos financeiros mensurados a valor justo por meio do resultado,
mensurados conforme nvel 2.
4.6 Instrumentos nanceiros
A Companhia opera com diversos instrumentos nanceiros, com destaque para disponibilidades, incluindo
aplicaes nanceiras e emprstimos e nanciamentos como descrito abaixo.
Os valores justos estimados dos instrumentos nanceiros so os seguintes:
Controladora
31 de dezembro de 2011 31 de dezembro de 2010
Valor Valor Valor Valor
contbil justo contbil justo
Ativos nanceiros
Caixa e equivalentes de caixa 2.142.079 2.142.079 1.988.004 1.988.004
Caixa restrito 99.729 99.729 302.570 302.570
Contas a receber de clientes, lquido 1.405.728 1.405.728 1.323.886 1.323.886
Saldos com partes relacionadas, lquido 355.621 355.621 368.848 368.848
Depsitos judiciais 54.178 54.178 43.543 43.543
Passivos nanceiros
Emprstimos e nanciamentos 8.423.332 8.368.632 8.209.292 9.644.938
Empreiteiros e fornecedores 244.658 244.658 142.634 142.634
Consolidado
31 de dezembro de 2011 31 de dezembro de 2010
Valor Valor Valor Valor
contbil justo contbil justo
Ativos nanceiros
Caixa e equivalentes de caixa 2.149.989 2.149.989 1.989.179 1.989.179
Caixa restrito 99.729 99.729 302.570 302.570
Contas a receber de clientes, lquido 1.406.372 1.406.372 1.324.157 1.324.157
Saldos com partes relacionadas, lquido 355.621 355.621 368.848 368.848
Depsitos judiciais 54.178 54.178 43.543 43.543
Passivos nanceiros
Emprstimos e nanciamentos 8.596.295 8.500.515 8.264.615 9.698.547
Empreiteiros e fornecedores 255.557 255.557 144.043 144.043
Emprstimos e Financiamentos
Em conformidade com as prticas contbeis relativas aos instrumentos nanceiros, seguem abaixo demonstrados
os valores de mercado dos uxos de caixa projetados, trazidos a valor de mercado, dos emprstimos e nanciamentos
em 31 de dezembro de 2011 e de 2010.
Controladora
31 de dezembro de 2011 31 de dezembro de 2010
Valor Valor Valor Valor
contbil justo contbil justo
Emprstimos Bancrios (i) 1.856.471 1.746.424 2.666.495 2.812.635
Debntures (ii) 2.962.290 2.780.694 2.771.562 3.372.377
BNDES (iii) 496.823 496.823 509.572 509.572
Outros (iv) 4.718 4.718 12.735 12.735
Moeda estrangeira (v) 3.053.421 3.290.364 2.248.928 2.937.619
Arrendamento Mercantil (vi) 49.609 49.609 - -
8.423.332 8.368.632 8.209.292 9.644.938
Consolidado
31 de dezembro de 2011 31 de dezembro de 2010
Valor Valor Valor Valor
contbil justo contbil justo
Emprstimos Bancrios (i) 1.866.936 1.756.889 2.721.818 2.866.244
Debntures (ii) 3.124.159 2.901.483 2.771.562 3.372.377
BNDES (iii) 496.823 496.823 509.572 509.572
Outros (iv) 5.347 5.347 12.735 12.735
Moeda estrangeira (v) 3.053.421 3.290.364 2.248.928 2.937.619
Arrendamento Mercantil (vi) 49.609 49.609 - -
8.596.295 8.500.515 8.264.615 9.698.547
.
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c
o
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estrangeira. O endividamento denominado em moeda estrangeira da SABESP consiste, principalmente,
em dvidas contradas com o Banco Interamericano de Desenvolvimento - BID. Como resultado, a
SABESP est exposta a riscos cambiais que podero gerar efeitos materiais adversos aos seus
negcios.
A exposio da Companhia ao risco cambial do principal a seguinte:
31 de dezembro 31 de dezembro
de 2011 de 2010
Moeda Moeda
estrangeira R$ estrangeira R$
Emprstimos e nanciamentos - US$ 1.113.236 2.088.208 1.084.898 1.807.657
Emprstimos e nanciamentos - Iene 39.456.912 959.198 21.316.000 436.978
Custas de captao - (13.656) - (10.801)
Juros e encargos - 19.671 - 15.094
TOTAL - 3.053.421 - 2.248.928
Em 31 de dezembro de 2011, caso o Real tivesse se valorizado ou desvalorizado em 10% em
comparao com o dlar e o iene com todas as outras variveis mantidas constantes, o efeito no lucro
depois dos impostos e no patrimnio lquido para o exerccio teria sido de R$ 201.129 (dezembro/2010
- R$ 148.146), a mais ou menos, principalmente como resultado dos ganhos ou perdas cambiais com a
converso de emprstimos em moeda estrangeira.
Simulao de valorizao/ desvalorizao do real em 10% 2011 2010
Emprstimos em moeda estrangeira 3.047.406 2.244.635
Variao do Dlar/ Iene 10% 10%
Valorizao ou desvalorizao do real 304.741 224.464
Alquota do imposto de renda/ contribuio social 34% 34%
Imposto de renda/ contribuio social 103.612 76.318
Valorizao ou desvalorizao do real lquida de impostos 201.129 148.146
Risco de taxa de juros
Este risco oriundo da possibilidade da Companhia vir a incorrer em perdas por conta de utuaes
nas taxas de juros que aumentem as despesas nanceiras relativas a emprstimos e nanciamentos.
Em 31 de dezembro de 2011 e de 2010, R$ 2.364,1 milhes ou 28,1% e R$ 2.529,4 milhes ou 30,6%,
do endividamento nanceiro da SABESP eram denominadas em reais e baseadas na variao da
Unidade Padro de Referncia - UPR, que consiste na Taxa Referencial - TR. Ainda, em 31 de dezembro
de 2011 e de 2010, R$ 1.882,3 milhes ou 22,3% e R$ 2.009,4 milhes ou 24,4%, do endividamento
nanceiro da SABESP eram denominadas em reais e baseadas na variao do Taxa DI.
Em 31 de dezembro de 2011 e de 2010, R$ 1.152,1 milhes e R$ 996,1 milhes, respectivamente, do
endividamento nanceiro denominados em Dlares norte-americanos da SABESP eram baseadas na
variao das taxas do Banco Interamericano de Desenvolvimento - BID, calculadas com base nos
custos de imobilizao destas organizaes.
Em 31 de dezembro de 2011 e de 2010, a SABESP no possua nenhum instrumento nanceiro de
proteo contra as taxas de juros Unidade Padro de Referncia - UPR, Taxa DI ou pelas praticadas
pelo Banco Mundial e o Banco Interamericano de Desenvolvimento - BID, porm a Companhia monitora
continuamente as taxas de juros de mercado com o objetivo de avaliar a necessidade de substituio
de suas dvidas. A SABESP legalmente obrigada a investir o saldo do uxo de caixa em instituio
nanceira controlada pelo Governo Federal.
A SABESP aloca o excedente de caixa, cujos saldos em disponibilidades correspondiam a R$ 2.031,1
milhes em 31 de dezembro de 2011 e R$ 1.853,2 milhes em 31 de dezembro de 2010, principalmente
em operaes de curto prazo. Como resultado, a exposio da SABESP s taxas de juros praticadas no
Brasil parcialmente limitada pelo ganho de investimentos de curto prazo da SABESP, que normalmente
pagam remunerao com base na variao da Taxa DI.
A Companhia manteve aproximadamente 28% de seus emprstimos em moeda nacional e estrangeira
com pagamento em taxa de juros xa. Durante 2011 e 2010, os emprstimos s taxas variveis eram
mantidos em reais, em dlares e em ienes.
A tabela abaixo mostra os emprstimos e nanciamentos da Companhia expressos em reais sujeitos
taxa de juros varivel e xa:
31 de 31 de
dezembro dezembro
de 2011 de 2010
UPR(i) 2.364.126 2.529.398
CDI(ii) 1.882.341 2.009.391
IGP-M(iii) - 493.869
TJLP(iv) 886.138 703.710
IPCA(v) 187.697 223.996
Fixa 49.609 -
Total de emprstimos e nanciamentos em moeda local 5.369.911 5.960.364
(i) UPR - Unidade Padro de Referncia
(ii) CDI - Certicado de Depsito Interbancrio
(iii) IGP-M - ndice Geral de Preos do Mercado
(iv) TJLP - Taxa de Juros a Longo Prazo
(v) IPCA - ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo
Outro risco que a Companhia enfrenta a no correlao entre os ndices de atualizao monetria de
suas dvidas e das contas a receber. Os reajustes de tarifa de fornecimento de gua e tratamento de
esgoto no necessariamente acompanham os aumentos dos ndices de correo dos emprstimos e
nanciamentos, nas taxas de juros que afetam as dvidas da Companhia.
Em 31 de dezembro de 2011, se as taxas de juros sobre os emprstimos mantidos em reais variassem
em torno de 1% a mais ou menos, com todas as outras variveis mantidas constantes, o efeito no lucro
depois dos impostos teria sido de R$ 35.114 (dezembro/2010 - R$ 39.338) a mais ou a menos,
principalmente em decorrncia de despesas de juros mais baixas ou mais altas nos emprstimos de
taxa varivel.
(b) Risco de crdito
O risco de crdito decorre de caixa e equivalentes de caixa, depsitos em bancos e instituies nanceiras,
bem como de exposies de crdito a clientes, incluindo contas a receber em aberto. A Companhia deve,
por fora da lei, aplicar seu caixa excedente exclusivamente junto ao Banco do Brasil (rating AA+(bra)). Os
riscos de crdito so atenuados pela venda a uma base de clientes geogracamente dispersa.
A exposio mxima ao risco de crdito na data de apresentao do relatrio o valor contbil dos
ttulos de dvida classicados como equivalentes de caixa, depsitos em bancos e instituies
nanceiras e contas a receber de clientes na data do balano. Notas 4.3 (e), 6, 8, 9 e 10.
(c) Risco de liquidez
A liquidez da Companhia depende principalmente do caixa gerado pelas atividades operacionais,
emprstimos de instituies nanceiras dos governos estaduais e federais, e nanciamentos nos
mercados internacionais e locais. A gesto do risco de liquidez considera a avaliao dos requisitos de
liquidez para assegurar que a Companhia disponha de caixa suciente para atender suas despesas de
capital e operacionais.
O excesso de caixa mantido pela Companhia investido em contas correntes com incidncia de juros,
depsitos a prazo, depsitos de curto prazo e ttulos e valores mobilirios, escolhendo instrumentos
com vencimentos apropriados ou liquidez suciente para fornecer margem suciente conforme
determinado pelas previses acima mencionadas.
A tabela abaixo analisa os passivos nanceiros da Companhia, por faixas de vencimento, incluindo as
parcelas de principal e juros a serem pagos de acordo com as clusulas contratuais.
Consolidado
2014/ 2017
2012 2013 2015/2016 em diante Total
Em 31 de dezembro de 2011
Emprstimos e nanciamentos 2.115.837 1.689.526 3.008.577 5.162.889 11.976.829
Empreiteiros e fornecedores 255.557 - - - 255.557
Servios a pagar 383.116 - - - 383.116
Em 31 de dezembro de 2010
Emprstimos e nanciamentos 1.744.324 2.071.161 3.834.599 4.880.026 12.530.110
Empreiteiros e fornecedores 144.043 - - - 144.043
Servios a pagar 295.172 - - - 295.172
No h ativos ou passivos nanceiros classicados como outros ativos e passivos.
(d) Anlise de sensibilidade
A seguir apresentado o quadro do demonstrativo de anlise de sensibilidade dos instrumentos
nanceiros que possam gerar impactos signicativos para a Companhia, considerando os saldos dos
principais passivos nanceiros, convertidos uma taxa projetada para a liquidao nal de cada
contrato, convertido a valor de mercado (Cenrio I), com apreciao de 25% (Cenrio II) e 50%
(Cenrio III).
Essa anlise de sensibilidade tem como objetivo mensurar o impacto das mudanas nas variveis de
mercado sobre os referidos instrumentos nanceiros da Companhia, considerando-se todos os demais
indicadores de mercado constantes. Tais valores quando de sua liquidao podero ser diferentes dos
demonstrados acima, devido s estimativas utilizadas no seu processo de elaborao.
31/12/2011
Cenrio I Cenrio II Cenrio III
Instrumentos Financeiros Risco R$ R$ R$
Passivo Financeiro
Emprstimos e Financiamentos
Banco do Brasil, CEF (i) Alta da TR 1.746.424 2.024.832 2.385.658
Debntures(ii) Alta da TJLP 326.806 362.493 404.856
Debntures (ii) Alta do CDI 1.897.259 2.238.530 2.297.422
Debntures(ii) Alta do IPCA 184.939 194.376 204.648
Debntures (ii) Alta da TR 371.690 412.091 460.249
BID, BIRD E EUROBONUS (iii) Alta do US$ 2.238.998 2.309.419 2.379.841
JICA(iv) Alta do Iene 1.051.366 1.314.208 1.577.049
(i) Os contratos com o Banco do Brasil e a CEF foram projetados at o vencimento nal, s taxas
contratuais (TR projetada + spread) e descontados a valor presente pela TR x DI, ambas as taxas foram
obtidas da BM&F. Para os cenrios II e III foi considerada uma deteriorao de 25% e 50%,
respectivamente, nas taxas de desconto;
(ii) As debntures foram projetadas at a data de vencimento nal (IPCA, DI, TJLP ou TR), descontados
a valor presente s taxas de mercado futuro de juros, divulgados pela ANBIMA no mercado secundrio,
tendo como base a data de 31 de dezembro de 2011 e os ttulos da Companhia negociados no mercado
nacional. Para os cenrios II e III foi considerada uma deteriorao de 25% e 50%, respectivamente, nas
taxas de desconto. Para as debntures indexadas ao DI foi realizada a anlise de sensibilidade a partir
do aumento em 25% e 50% da curva DI de mercado;
(iii) Os contratos com o BID, BIRD, foram projetados at o vencimento nal em moeda de origem,
utilizando as taxas de juros contratadas, sendo descontados a valor presente utilizando a taxa futura da
Libor, obtida na Bloomberg. Os Eurobonus foram precicados a valor de mercado pelas cotaes
divulgadas pela Bloomberg. Todos os valores obtidos foram convertidos em reais taxa de cmbio de
continua...
Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP
CNPJ/MF n 43.776.517/0001-80 - Companhia Aberta
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Para a obteno dos valores de mercado dos Instrumentos Financeiros, so adotados os seguintes critrios:
(i) Os contratos com o Banco do Brasil e a CEF foram projetados at o vencimento nal, s taxas contratuais (TR
projetada + spread) e descontados a valor presente pela TR x DI, ambas a taxas foram obtidas da BM&F.
(ii) As debntures foram projetadas at a data de vencimento nal (IPCA, DI, TJLP ou TR), descontados a valor
presente s taxas de mercado futuro de juros, divulgados pela ANBIMA no mercado secundrio, tendo como
base a data de 31 de dezembro de 2011 e os ttulos da Companhia negociados no mercado nacional.
(iii) Financiamentos - BNDES, so instrumentos considerados pelo valor nominal atualizados at a data de
vencimento, que possuem como caracterstica a indexao pela TJLP, que uma modalidade especca, no
sendo comparada a nenhuma outra taxa de mercado. Sendo assim, a Companhia optou por divulgar como valor
de mercado o montante contabilizado em 31 de dezembro de 2011.
(iv) Os outros nanciamentos em moeda nacional so considerados pelo valor nominal atualizados at a data de
vencimento, descontados a valor presente s taxas de mercado futuro de juros. As taxas futuras utilizadas foram
obtidas no site da BM&F Bovespa.
(v) Os contratos com o BID, BIRD, foram projetados at o vencimento nal em moeda de origem, utilizando as
taxas de juros contratadas, sendo descontados a valor presente utilizando a taxa futura da Libor, obtida na
Bloomberg. Os contratos de Eurobonus foram precicados a valor de mercado pela cotao de mercado
divulgada pela Bloomberg. Todos os valores obtidos foram convertidos em reais taxa de cmbio de 31 de
dezembro de 2011. Os contratos com o JICA, foram projetados at o vencimento nal em moeda de origem,
utilizando as taxas de juros contratadas e descontados a valor presente, utilizando taxa futura da Tibor,
obtida na Bloomberg. Os valores obtidos foram convertidos em reais utilizando a taxa de cmbio de 31 de
dezembro de 2011.
(vi) Arrendamento mercantil so instrumentos considerados pelo valor nominal atualizados at a data de vencimento,
que possuem como caracterstica a indexao por uma taxa pr-xada em contrato, que uma modalidade
especca, no sendo comparada a nenhuma outra taxa de mercado. Sendo assim, a Companhia divulga como
valor de mercado o montante contabilizado em 31 de dezembro de 2011.
5 Principais julgamentos e estimativas contbeis
As estimativas e julgamentos so continuamente avaliados com base na experincia histrica e outros fatores, incluindo
as expectativas dos eventos futuros que se acredita serem razoveis de acordo com as circunstncias.
A Companhia estabelece estimativas e premissas referentes ao futuro. Tais estimativas contbeis, por definio,
podem diferir dos resultados reais. As estimativas e premissas que possuem um risco significativo de provocar
um ajuste importante nos valores contbeis de ativos e passivos dentro do prximo exerccio contbil esto
divulgadas abaixo:
(a) Proviso para crditos de liquidao duvidosa
A Companhia registra a proviso para crditos de liquidao duvidosa em valor considerado suciente pela
administrao para cobrir perdas provveis, com base na anlise do contas a receber de clientes, e de acordo com
a poltica contbil estabelecida na Nota 3.4.
A metodologia para determinar tal proviso exige estimativas signicativas, considerando uma variedade de fatores
entre eles a avaliao do histrico de recebimento, tendncias econmicas atuais, estimativas de baixas previstas,
vencimento da carteira de contas a receber e outros fatores. Ainda que a Companhia acredite que as estimativas
utilizadas so razoveis, os resultados reais podem diferir de tais estimativas.
(b) Ativos intangveis resultantes de contratos de concesso e contratos de programa
A Companhia registra como ativos intangveis os ativos decorrentes de contrato de concesso. A Companhia
estima o valor justo das construes e outros trabalhos de infraestrutura para reconhecer o custo dos ativos
intangveis, sendo reconhecido quando a infraestrutura construda e provvel que tal ativo gere benefcios
econmicos futuros. A grande maioria dos contratos de concesso de servio da Companhia rmados com o
poder concedente regulado por acordos de concesso de servio nos quais a Companhia tem o direito de
receber, ao m do contrato, um pagamento equivalente ao saldo residual dos ativos intangveis de concesso,
que nesse caso, amortizado de acordo com a vida til dos respectivos bens tangveis, e no nal do contrato,
o valor remanescente do ativo intangvel ser igual ao valor residual do relativo ativo xo.
Ativos intangveis de concesso sob Contratos de Concesso e Contratos de Programa, onde no h direito de
receber o saldo residual do ativo no nal do contrato, so amortizados pelo mtodo linear de acordo com a vida til
do ativo ou perodo do contrato, o que ocorrer primeiro. Informaes adicionais na contabilizao dos ativos
intangveis decorrentes dos contratos de concesso esto descritas na nota 3.8.
O reconhecimento do valor justo dos ativos intangveis decorrente dos contratos de concesso est sujeito a
premissas e estimativas, e o uso de diferentes estimativas pode afetar os registros contbeis. A denio da vida til
dos ativos intangveis tambm requer um signicante nvel de premissas e estimativas, e o uso de diferentes
premissas e estimativas e mudanas futuras podem afetar a vida til desses ativos intangveis e podem ter um
impacto relevante no resultado das operaes.
(c) Impairment de ativos de longa durao
A Companhia revisa anualmente os ativos de longa durao, para identicar evidncias de perdas no recuperveis,
ou sempre que eventos ou mudanas nas circunstncias indicarem que o valor contbil de um ativo ou grupo de
ativos pode no ser recupervel. Esses ativos incluem os intangveis resultantes de contratos de concesso
relacionados aos sistemas de gua e esgoto.
A avaliao do impairment dos ativos de longa durao exige o uso de premissas e estimativas signicativas,
incluindo projees de receitas operacionais e uxos de caixa futuros, taxas de crescimento futuro, e a vida til
remanescente dos ativos e/ou prazo de durao do Contrato de Concesso, entre outros fatores. Alm disso, as
projees so calculadas para um longo perodo de tempo, o que sujeita essas premissas e estimativas a um grau
de incerteza ainda maior. Ainda que a Companhia acredite que as estimativas utilizadas so razoveis, o uso de
premissas diferentes pode afetar materialmente o valor recupervel.
(d) Provises
A Companhia parte em vrios processos legais envolvendo valores signicativos. Tais processos incluem, entre
outros, demandas scais, trabalhistas, civeis, ambientais, contestaes de clientes e fornecedores e outros
processos. A Companhia constitui proviso para contingncias referentes a processos judiciais para os quais
provvel que uma sada de recursos seja feita para liquidar a obrigao e o valor possa ser razoavelmente estimado.
Logo, a Companhia precisa fazer julgamentos a respeito de eventos futuros, cujos resultados podem diferir
signicativamente das estimativas atuais e exceder os valores provisionados. As provises so revisadas e ajustadas
para levar em conta alteraes nas circunstncias que as envolvem. Informaes adicionais sobre tais processos
so apresentadas na Nota 16.
(e) Obrigaes Previdencirias - Planos de Penso
A Companhia tem planos de benefcio denido e, tambm de contribuio denida.
O plano de contribuio denida no gera, para a Companhia, obrigaes legais nem construtivas de fazer
contribuies adicionais se o fundo no tiver ativos sucientes para pagar aos empregados os benefcios
relacionados aos servios prestados no perodo corrente e anterior. As contribuies so reconhecidas como
despesa de benefcios a empregados, quando devidas.
Os planos de benefcio denido, em geral, estabelecem o valor do benefcio que o empregado receber em sua
aposentadoria, e normalmente dependente de um ou mais fatores, como idade, tempo de servio e remunerao.
O passivo reconhecido no balano patrimonial com relao aos planos de penso de benefcio denido o valor
presente da obrigao de benefcio denido na data do balano, menos o valor justo dos ativos do plano, com os
ajustes de custos de servios passados no reconhecidos. A obrigao de benefcio denido calculada anualmente
por aturios independentes, usando o mtodo da unidade de crdito projetada. O valor presente da obrigao de
benefcio denido determinado mediante o desconto das sadas futuras estimadas de caixa, usando taxas de juros
condizentes com os rendimentos de mercado, as quais so denominadas na moeda em que os benefcios sero
pagos e que tenham prazos de vencimento prximos daqueles da respectiva obrigao do plano de penso.
A Companhia utiliza o mtodo do corredor para reconhecimento dos ganhos e perdas atuariais. Dessa forma,
esses ganhos e as perdas, decorrentes de ajustes com base na experincia e nas mudanas das premissas
atuariais, que excederem 10% do valor dos ativos do plano ou 10% dos passivos do plano, so debitados ou
creditados ao resultado no perodo esperado de servio remanescente dos funcionrios.
Os custos de servios passados so imediatamente reconhecidos no resultado.
6 Caixa e equivalentes de caixa
Controladora
31 de 31 de
dezembro dezembro
de 2011 de 2010
Caixa e bancos 114.794 135.416
Equivalentes de caixa 2.027.285 1.852.588
2.142.079 1.988.004
Consolidado
31 de 31 de
dezembro dezembro
de 2011 de 2010
Caixa e bancos 118.867 136.002
Equivalentes de caixa 2.031.122 1.853.177
2.149.989 1.989.179
Caixa e equivalentes de caixa incluem o caixa, os depsitos bancrios, outros investimentos de curto prazo de alta
liquidez, representados, principalmente, por Certicados de Depsito Bancrio - CDBs, depositados em instituies
nanceiras controladas pelo Governo do Estado de So Paulo, cujos vencimentos originais so inferiores a trs meses,
que so prontamente conversveis em um montante conhecido de caixa e esto sujeitos a um insignicante risco de
mudana de valor.
Em dezembro de 2011 a remunerao mdia das aplicaes financeiras equivale a 100,19% do CDI
(dezembro/2010 - 99,2%).
7 Caixa restrito
Em 31 de dezembro de 2011, a Companhia registrava caixa restrito, no ativo circulante, no valor de R$ 99.729, sendo o
montante de R$ 8.280 referente a cauo BNDES e o montante de R$ 90.984 referente a arrecadao proveniente da
prestao de servios a entidades ligadas Prefeitura do Municpio de So Paulo, lquidos de impostos. Esses recursos
devem ser reinvestidos no sistema de gua e esgoto da cidade de So Paulo.
8 Contas a receber de clientes
(a) Saldos patrimoniais
Controladora
31 de 31 de
dezembro dezembro
de 2011 de 2010
Particulares:
Clientes de rol comum e rol especial (i) (ii) 885.203 827.990
Acordos (iii) 249.929 250.300
1.135.132 1.078.290
Entidades governamentais:
Municipais 578.463 556.212
Federais 2.517 2.645
Acordos (iii) 182.381 170.892
763.361 729.749
Por atacado - Prefeituras Municipais: (iv)
Guarulhos 513.218 462.221
Mau 244.204 220.228
Mogi das Cruzes 14.864 18.818
Santo Andr 547.764 489.486
So Caetano do Sul 1.955 3.537
Diadema 164.337 149.155
Total por atacado - Prefeituras Municipais 1.486.342 1.343.445
Fornecimento a faturar 457.321 391.822
Subtotal 3.842.156 3.543.306
Proviso para crditos de liquidao duvidosa (2.436.428) (2.219.420)
Total 1.405.728 1.323.886
Circulante 1.072.015 971.047
No circulante (v) 333.713 352.839
1.405.728 1.323.886
O saldo consolidado totaliza o montante de R$ 1.406.372 (dezembro/2010 - R$ 1.324.157), sendo a diferena de
R$ 644 (dezembro/2010 - R$ 271), em relao ao saldo da controladora, referente ao contas a receber de clientes
das investidas.
(i) Rol comum - residenciais, pequenas e mdias empresas.
(ii) Rol especial - grandes consumidores, comrcios, indstrias, condomnios e consumidores com caractersticas
especiais de faturamento (esgotos industriais, poos, etc.).
(iii) Acordos - parcelamentos de dbitos vencidos, acrescidos de atualizao monetria e juros.
(iv) Por atacado: prefeituras municipais - O saldo de contas a receber de clientes por atacado refere-se venda de
gua tratada aos municpios, que so responsveis pela distribuio, faturamento e arrecadao junto aos
consumidores nais. Alguns desses municpios contestam judicialmente as tarifas cobradas pela SABESP e
no pagam os valores em litgio. Esses valores no esto reconhecidos como receita operacional, em razo da
incerteza que envolve o recebimento dos mesmos.
Os valores vencidos esto substancialmente includos na proviso para crditos de liquidao duvidosa e esto
classicados no no circulante, conforme movimentao abaixo:
2011 2010
Saldo no incio do exerccio 1.343.445 1.182.744
Faturamento por servios prestados 340.068 353.546
Recebimentos - servios do exerccio corrente (167.024) (183.882)
Recebimentos - servios de exerccios anteriores (30.147) (8.963)
Saldo no nal do exerccio 1.486.342 1.343.445
Circulante 26.485 38.665
No circulante 1.459.857 1.304.780
(v) A parcela do no circulante consiste de contas a receber vencidas e renegociadas com os clientes e valores
vencidos de fornecimento por atacado a prefeituras municipais, e est registrada lquida da proviso para
crditos de liquidao duvidosa.
(b) Sumrio de contas a receber de clientes por vencimento
31 de 31 de
dezembro dezembro
de 2011 de 2010
Valores a vencer 1.129.337 1.086.073
Vencidos:
At 30 dias 184.958 150.358
Entre 31 e 60 dias 79.720 67.539
Entre 61 e 90 dias 50.020 45.153
Entre 91 e 120 dias 39.686 39.084
Entre 121 e 180 dias 70.037 73.300
Entre 181 e 360 dias 137.039 119.967
Acima de 360 dias 2.151.359 1.961.832
Total vencidos 2.712.819 2.457.233
Total 3.842.156 3.543.306
(c) Proviso para crditos de liquidao duvidosa
2011 2010
Saldo anterior 2.219.420 1.854.231
De particular/entidades pblicas 47.679 200.321
De fornecimento por atacado 169.329 164.868
Adies no exerccio 217.008 365.189
Saldo 2.436.428 2.219.420
Circulante 1.132.638 1.075.939
No circulante 1.303.790 1.143.481
A Companhia contabilizou perdas provveis de crditos no contas a receber no exerccio de 2011 no montante de
R$ 120.260 (dezembro/2010 - R$ 232.505) sendo R$ 77.905 (lquido de recuperaes) baixado do contas a receber
(dezembro/2010 - R$ 37.505) rubrica Despesas com vendas.
A Companhia no possui clientes que representam 10% ou mais da receita.
9 Saldos e Transaes com Partes Relacionadas
A Companhia participa de transaes com seu acionista controlador, o Governo do Estado, e empresas/entidades a ele
relacionadas.
(a) Contas a receber, juros sobre o capital prprio e receita e despesas com o Governo do Estado de So Paulo
31 de 31 de
dezembro dezembro
de 2011 de 2010
Contas a receber
Circulante:
Servios de gua e esgoto (i) 116.441 96.004
Acordo GESP (iii), (iv) e (v) 41.360 21.360
Proviso para perdas (v) (12.389) (12.389)
Reembolso de complementao de
aposentadoria e penso - acordo Gesp (ii) e (vi) 31.887 28.203
Reembolso de complementao de aposentadoria
e penso pagos - uxo mensal (ii) e (vi) 8.034 4.594
Total do circulante 185.333 137.772
No circulante:
Servios de gua e esgoto - Acordo GESP (iii), (iv) e (v) - 52.228
Reembolso de complementao de aposentadoria
e penso pagos - Acordo GESP (ii) e (vi) 170.288 178.848
Total do no circulante 170.288 231.076
Total de recebveis do acionista 355.621 368.848
Prestao de servios de gua e esgoto 145.412 157.203
Reembolso de complementao de aposentadoria e penso 210.209 211.645
Total 355.621 368.848
Juros sobre o capital prprio a pagar a partes relacionadas 153.368 179.319
2011 2010
Receita bruta de vendas e servios prestados
Venda de gua 216.933 204.595
Servios de esgoto 188.059 178.935
Recebimentos de partes relacionadas (425.129) (401.626)
Receitas nanceiras 271.847 137.613
(i) Servios de gua e esgoto
A Companhia presta servios de fornecimento de gua e coleta de esgotos para o Governo do Estado e demais
Companhias a ele relacionadas, em termos e condies considerados pela Administrao como normais de
mercado, exceto quanto forma de liquidao dos crditos, que poder ser realizada nas condies
mencionadas nos itens (iii), (iv) e (v).
(ii) Reembolso de complementao de aposentadoria e penso pagos
Refere-se a valores de benefcios de complementao de aposentadoria e penso previstos na Lei Estadual
Paulista n 4.819/58 (Benefcios) pagos pela Companhia a ex-empregados ou pensionistas.
Nos termos do Acordo referido em (iii), o GESP reconhece ser responsvel pelos encargos decorrentes dos
Benefcios, desde que obedecidos os critrios de pagamento estabelecidos pelo Departamento de Despesa de
Pessoal do Estado - DDPE, fundados na orientao jurdica xada pela Consultoria Jurdica da Secretaria da
Fazenda e da Procuradoria Geral do Estado - PGE.
Conforme explicitado no item (vi), ao longo da validao pelo Gesp dos valores devidos Companhia por conta
dos Benefcios, surgiram divergncias quanto aos critrios de clculo e de elegibilidade dos Benefcios
aplicados pela Companhia.
Em 31 de dezembro de 2011 e de 2010, 2.492 e 2.554 aposentados, respectivamente, receberam
complementos de aposentadoria, sendo que nos exerccios ndos em 31 de dezembro de 2011 e de 2010, a
Companhia pagou R$ 124.421 e R$ 118.408, respectivamente. Havia 14 empregados ativos em 31 de
dezembro de 2011 que faro jus a esses benefcios por ocasio de sua aposentadoria, em comparao aos
32 em 31 de dezembro de 2010.
Em janeiro de 2004, os pagamentos de complementao de aposentadoria e penso, foram transferidos para a
Secretaria da Fazenda, e seriam feitos de acordo com os critrios de clculos denidos pela PGE. Por fora de
deciso judicial, a responsabilidade pelos pagamentos retornou SABESP, na forma original.
(iii) Acordo GESP
Em 11 de dezembro de 2001, a Companhia, o GESP (por intermdio da Secretaria de Estado dos Negcios da
Fazenda, atualmente Secretaria da Fazenda) e o Departamento de guas e Energia Eltrica - DAEE, com a
intervenincia da Secretaria de Recursos Hdricos, Saneamento e Obras, atualmente Secretaria de Saneamento
e Recursos Hdricos, celebraram o Termo de Reconhecimento e Consolidao de Obrigaes, Compromisso de
Pagamento e Outras Avenas (Acordo GESP), com o intuito de equacionar as pendncias existentes entre o
GESP e a Companhia relacionadas aos servios de gua e esgoto quanto aos Benefcios.
Tendo em vista a importncia estratgica dos reservatrios de Taiaupeba, Jundia, Biritiba, Paraitinga e
Ponte Nova (Reservatrios), para a garantia da manuteno do volume de gua do Alto Tiet, a Companhia
acordou receb-los como parte do reembolso referente aos Benefcios. Os Reservatrios lhe seriam
transferidos pelo DAEE, que, por sua vez, se sub-rogaria em crdito de mesmo valor perante o GESP. No
entanto, o Ministrio Pblico do Estado de So Paulo questionou a validade jurdica desse acordo, cujo
argumento principal a ausncia de autorizao legislativa especca para a alienao de patrimnio do
DAEE. Os advogados da Companhia avaliam o risco de perda desse processo como provvel, caso no se
obtenha a aludida autorizao legislativa, o que impediria a transferncia dos respectivos reservatrios como
amortizao parcial do saldo a receber.
(iv) Primeiro Aditamento ao Acordo GESP
Em 22 de maro de 2004, a Companhia e o Governo do Estado aditaram os termos do Acordo GESP original,
(1) consolidando e reconhecendo valores devidos pelo Governo do Estado por servios prestados de
fornecimento de gua e coleta de esgoto, corrigidos monetariamente, at fevereiro de 2004; (2) formalmente
autorizando a compensao de valores devidos pelo Governo do Estado com juros sobre o capital prprio
declarados pela Companhia e qualquer outro dbito existente junto ao Governo do Estado em 31 de dezembro
de 2003, corrigido monetariamente at fevereiro de 2004; e (3) denindo as condies de pagamento das
obrigaes remanescentes do Governo do Estado pelo recebimento da prestao de servios de abastecimento
de gua e coleta de esgoto.
(v) Segundo Aditamento ao Acordo GESP
Em 28 de dezembro de 2007, a Companhia e o Estado de So Paulo, por intermdio da Secretaria da Fazenda
assinaram o segundo aditamento aos termos do acordo GESP original concordando com o parcelamento do
saldo remanescente do Primeiro Aditamento, no valor de R$133.709 em 30 de novembro de 2007, a ser pago
em 60 parcelas iguais, mensais e consecutivas, vencendo-se a primeira em 2 de janeiro de 2008. O valor das
parcelas atualizado monetariamente de acordo com a variao do IPCA-IBGE, acrescida de juros simples de
0,5% ao ms.
O Estado e a SABESP concordam em retomar o cumprimento de suas obrigaes recprocas, pontualmente,
sob novas premissas: (a) implementao de sistema de gerenciamento eletrnico de contas para facilitar e
agilizar o acompanhamento dos processos de pagamento e os procedimentos de gesto oramentria; (b)
estruturao do Programa de Uso Racional da gua - PURA para racionalizar o consumo de gua e o valor das
contas de gua e esgoto de responsabilidade do Estado; (c) estabelecimento, pelo Estado, de critrios na
oramentao de forma a evitar o remanejamento dos valores na rubrica especca de contas de gua e
esgotos a partir de 2008; (d) possibilidade de registro de rgos e entidades estaduais em sistema ou cadastro
continua...
Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP
CNPJ/MF n 43.776.517/0001-80 - Companhia Aberta
.
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c
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o
r
continua...
de inadimplncia; (e) possibilidade de interrupo do fornecimento de gua aos rgos e entidades estaduais
em caso de inadimplemento do pagamento das contas de gua e esgotos.
(vi) Terceiro Aditamento ao Acordo GESP
O GESP, a SABESP e o DAEE, celebraram em 17 de novembro de 2008, o Terceiro Aditamento ao
Acordo GESP, por meio do qual o GESP confessou dever SABESP o valor de R$ 915.251, atualizados
monetariamente at setembro de 2008 pelo IPCA-IBGE, correspondente ao Valor Incontroverso, apurado
pela FIPECAFI. A SABESP aceitou, provisoriamente, os Reservatrios (ver item (iii) acima) como parte
do pagamento do Valor Incontroverso e ofereceu ao GESP quitao provisria, constituindo um crdito
financeiro de R$ 696.283, correspondente ao valor dos Reservatrios no sistema Alto Tiet. A Companhia
no reconheceu o valor a receber de R$ 696.283 referente aos Reservatrios, tendo em vista a incerteza
relacionada transferncia dos mesmos pelo Governo do Estado. A quitao definitiva apenas ocorrer
com a efetiva transferncia de propriedade no competente cartrio de registro de imveis. O saldo
devedor restante de R$218.967 est sendo pago em 114 parcelas mensais e consecutivas, no valor de
R$1.920 cada, atualizadas anualmente pelo IPCA/FIPE acrescidas de juros de 0,5% a.m., vencendo-se
a primeira em 25 de novembro de 2008.
A SABESP e o Governo do Estado de So Paulo esto trabalhando em conjunto para obter autorizao
legislativa a m de viabilizar a transferncia dos Reservatrios SABESP, superando assim a incerteza jurdica
causada pela ao Civil Pblica que contesta a ausncia de legislao especca para a transferncia de
propriedade dos reservatrios.
O Terceiro Aditamento prev tambm a regularizao do uxo mensal de benefcios. Enquanto a SABESP
estiver responsvel pelos pagamentos mensais, o Estado dever reembolsar a Companhia com base nos
critrios idnticos aos aplicados na apurao do Valor Incontroverso. No havendo mais deciso judicial
impeditiva, o Estado assumir diretamente o uxo de pagamento mensal da parcela tida por incontroversa.
(vii) Valor Controverso dos Benefcios
Como antes mencionado, em 17 de novembro de 2008 a Companhia e o Estado assinaram o Terceiro Aditivo
ao Acordo GESP, ocasio em que foram quanticados os valores denominados controversos e incontroversos.
Nesse aditivo, caram estabelecidos esforos para equacionar o que foi denominado Valor Controverso dos
Benefcios. De acordo com a clusula quarta desse instrumento, o Valor Controverso representado pela
diferena entre o Valor Incontroverso e o valor efetivamente pago pela Companhia a ttulo de Benefcios de
complementao de aposentadoria e penses previstos na Lei 4.819/58, de responsabilidade originria do
Estado, mas pagos pela SABESP por fora de deciso judicial.
Ao celebrar o Terceiro Aditamento, cou prevista uma reapreciao por parte da PGE das divergncias que
deram causa ao valor controverso dos benefcios previstos na Lei 4.819/58. Essa expectativa estava poca
baseada na disposio da PGE reapreciar a questo e tambm no entendimento do direito da Companhia ao
ressarcimento, baseado inclusive em pareceres tcnicos jurdicos externos.
Contudo, os novos pareceres emitidos pela PGE e recebidos em 04 e 22 de setembro de 2009 e em 04 de
janeiro de 2010, negaram o reembolso da parcela anteriormente denida como valor controverso.
Embora as negociaes com o Estado ainda sejam mantidas, no mais possvel assegurar que a Companhia
recuperar, de forma inteiramente amigvel, os crditos relativos ao Valor Controverso.
Dando continuidade s aes visando recuperar o crdito que a Administrao entende como devido pelo
Governo do Estado, relativo s divergncias acerca do reembolso dos benefcios de complementao de
aposentadoria e penses pagas pela Companhia, a SABESP: (i) endereou, em 24 de maro de 2010,
mensagem ao Acionista Controlador, encaminhando ofcio deliberado pela Diretoria Colegiada, propondo ao
arbitral de comum acordo, a ser encaminhada Cmara Arbitral da Bovespa; (ii) em junho de 2010 encaminhou
Secretaria da Fazenda, proposta de acordo visando o equacionamento das referidas pendncias. Esta
proposta no obteve sucesso; (iii) em 09 de novembro de 2010, protocolou ao judicial contra o Estado de So
Paulo, para pleitear o ressarcimento integral dos valores pagos a ttulo de benefcios previstos na Lei Estadual
n 4819/58, o que permitir equacionar, em denitivo, o aludido valor controverso em discusso entre a
Companhia e do GESP. A despeito da ao judicial, a Companhia insistir na obteno de acordo durante o
andamento da ao judicial, por entender que um acordo razovel melhor para a empresa e seus acionistas
do que aguardar o m da demanda judicial.
A administrao da Companhia optou por no reconhecer tais valores, em razo da incerteza que envolve o
reembolso pelo Estado. Em 31 de dezembro de 2011 e de 2010, os valores no registrados no ativo, referentes
complementao de aposentadoria e penso pagos totalizavam R$ 1.290.663 e R$ 1.230.064, respectivamente,
incluindo o valor de R$ 696.283 referentes transferncia dos reservatrios no sistema Alto Tiet. A Companhia
tambm reconheceu a obrigao atuarial referente complementao de aposentadoria e penso mantida com
os funcionrios e pensionistas do Plano G0. Em 31 de dezembro de 2011 e 2010, os valores correspondentes
a essa obrigao atuarial eram de R$ 1.512.078 e R$ 1.316.706, respectivamente. Para mais informaes
sobre as obrigaes de complementao de aposentadoria e penso, ver Nota 17.
(b) Acordos para utilizao de Reservatrios
A Companhia utiliza em suas operaes os reservatrios de Guarapiranga e Billings, de propriedade de outra
companhia controlada pelo Governo do Estado. Caso esses reservatrios no estivessem disponveis para uso da
Companhia, poderia haver necessidade de captar gua em localidades mais distantes. A Companhia no paga
qualquer taxa pela utilizao desses reservatrios, mas responsvel por sua manuteno e seus custos
operacionais.
(c) Contratos com Tarifa reduzida para Entidades Pblicas Estaduais e Municipais que aderirem ao Programa
de Uso Racional de gua (PURA).
A Companhia tem contratos assinados com entidades pblicas ligadas ao Governo do Estado e aos municpios
operados que so beneciados com uma reduo de 25% na tarifa dos servios de abastecimento de gua e coleta
de esgotos, quando adimplentes. Os contratos prevem a implantao do programa de uso racional de gua, que
considera a reduo no consumo de gua.
(d) Garantias
O Governo do Estado concede garantias para alguns emprstimos e nanciamentos da Companhia e no cobra
qualquer taxa a elas relacionadas.
(e) Contrato de cesso de pessoal entre entidades ligadas ao GESP
A Companhia possui contratos de cesso de funcionrios com entidades ligadas ao Governo do Estado de So
Paulo, onde os gastos so integralmente repassados e reembolsados monetariamente. Em 2011, os gastos com os
funcionrios cedidos pela SABESP outras entidades estaduais somaram R$ 10.888 (dezembro/2010 - R$ 5.640).
Em 31 de dezembro de 2011 no houve gastos com funcionrios de outras entidades disposio da SABESP
(dezembro/2010 - R$ 264).
(f) Servios contratados de entidades ligadas ao GESP
Em 31 de dezembro de 2011 e de 2010, a SABESP possua em aberto o montante de R$ 12.062 e R$ 11.395 a
pagar, respectivamente, referente a servios prestados por entidades ligadas ao Governo do Estado de So
Paulo. Dentre eles destacamos os servios de fornecimento de energia eltrica pela Companhia Energtica de
So Paulo - CESP, representando 86% do montante em 2011.
(g) Ativos no operacionais
A Companhia possua, em 31 de dezembro de 2011, o valor de R$ 21.531 (dezembro/2010 - R$ 25.371) relativos,
principalmente, a terrenos cedidos em comodato s Associaes, Entidades Assistenciais, Organizaes no
Governamentais e ao DAEE - Departamento de guas e Energia Eltrica, entre outros. Os terrenos cedidos ao
DAEE somam R$ 2.289.
(h) Banco do Brasil
A Companhia promoveu Ao Declaratria Cumulada Com Pedido Condenatrio em face da Fazenda do Estado de
So Paulo pleiteando compensao nanceira pela alienao dos direitos de exclusividade na prestao de servios
bancrios s entidades da administrao direta e indireta em favor do Banco Nossa Caixa e posteriormente do
Banco do Brasil, exigindo um percentual sobre os valores que o Estado de So Paulo recebeu de cada uma das
instituies nanceiras.
Em 28 de junho de 2011 foi assinado o Termo de Quitao entre a Companhia e o Estado de So Paulo, no qual a
Companhia recebeu o montante de R$ 63.366 mediante abatimento, a ttulo de compensao de crdito detido pelo
Estado, correspondente aos juros sobre capital prprio do exerccio de 2010.
(i) SABESPREV
A Companhia patrocina plano de benefcio denido operado e administrado pela Fundao Sabesp de Seguridade
Social - (SABESPREV). O compromisso atuarial lquido, reconhecido at 31 de dezembro de 2011 de R$ 538.619
(dezembro/2010 - R$ 487.332).
(j) Remunerao da Administrao
Remunerao:
A poltica de remunerao dos administradores estabelecida de acordo com diretrizes do Governo do Estado de
So Paulo, o CODEC (Conselho de Defesa dos Capitais do Estado), e baseada no desempenho, competitividade
de mercado, ou outros indicadores relacionados ao negcio da Companhia e est sujeita a aprovao dos acionistas
na Assembleia Geral Ordinria.
A remunerao dos executivos est limitada a remunerao do Governador do Estado. A remunerao do Conselho
de Administrao corresponde a 30% da remunerao dos Diretores, condicionada participao de no mnimo
uma reunio mensal.
O objetivo da poltica de remunerao estabelecer um modelo de gesto privada, com o m de incentivar a
manuteno em seus quadros e recrutar prossionais dotados de competncia, experincia e motivao,
considerando-se o grau de ecincia atualmente exigido pela Companhia.
Alm da remunerao mensal, os membros do Conselho de Administrao e a Diretoria Colegiada recebem:
Bnus:
Para ns de remunerao dos administradores das companhias em que o Estado o acionista controlador, como
poltica motivacional, desde que a companhia efetivamente apure lucro trimestral, semestral e anual, e distribua
dividendos obrigatrios aos acionistas, mesmo que na forma de juros sobre o capital prprio. Bnus anuais no
podem exceder seis vezes a remunerao mensal dos administradores, nem 10% dos juros sobre capital prprio
pagos pela companhia, prevalecendo o que for menor.
Graticao anual:
Equivalente a um honorrio mensal, calculada sobre uma base pro rata temporis, no ms de dezembro de cada ano.
A nalidade dessa graticao estabelecer uma similaridade com o dcimo terceiro salrio do regime trabalhista
dos empregados da Companhia, uma vez que a relao dos administradores com a Companhia de natureza
estatutria.
Benefcios pago apenas aos Diretores Estatutrios - vale refeio, cesta bsica, assistncia mdica, descanso anual
remunerado por meio de licena remunerada de 30 dias e pagamento de um prmio equivalente a um tero dos
honorrios mensais.
Os gastos relacionados a remunerao dos membros do Conselho de Administrao e Diretores foi de R$ 2.614 e
R$ 2.601 para os exerccios de 31 de dezembro de 2011 e 2010, respectivamente, e refere-se a benefcios de curto
prazo. Uma quantia adicional de R$ 1.069, referente ao programa de bnus, foi registrado no perodo de janeiro a
dezembro de 2011 (dezembro/2010 - R$ 845).
10 Indenizaes a Receber
Indenizaes a receber um ativo no-circulante representando valores a receber do municpio de Diadema, como
indenizao pela retirada unilateral da concesso de servio de gua e esgoto da Companhia em 1995. Em 31 de
dezembro de 2011, esse ativo importava em R$ 60.295. Em 31 de dezembro de 2010 o saldo de indenizaes a receber
era de R$ 146.213, que representavam os municpios de Diadema no valor de R$ 60.295 e Mau no valor de R$ 85.918.
A Companhia investiu na construo de sistemas de gua e esgoto nos municpios de Diadema e Mau para atender
aos seus compromissos de servio de concesso. Pela resciso unilateral das concesses de Diadema e Mau, os
municpios assumiram a responsabilidade de fornecer servios de gua e esgoto naquelas reas. Naquele momento, a
Companhia reclassicou os saldos do imobilizado relacionados aos ativos utilizados naqueles municpios para o ativo
no-circulante (indenizaes a receber).
O valor residual dos bens do ativo imobilizado relacionados ao municpio de Diadema, reclassicados em dezembro de
1996 foi de R$ 75.231, e o saldo de indenizaes a receber do municpio de R$ 60.295 em 31 de dezembro de 2011.
A SABESP deu incio a demandas judiciais para cobrar os valores devidos pelos municpios. Com relao a Diadema,
iniciada a execuo de acordo celebrado com a Prefeitura de Diadema e a Companhia de Saneamento de Diadema -
Saned para o pagamento da indenizao, o juiz de primeira instncia acolheu os embargos da Prefeitura e extinguiu a
execuo. A SABESP interps apelao contra essa sentena, e em dezembro de 2005 foi dado parcial provimento ao
recurso para declarar a validade do acordo e determinar que os embargos execuo fossem novamente julgados em
primeiro grau. Em dezembro de 2007 foi proferida deciso judicial deferindo o prosseguimento da execuo em face da
Saned e mandando intimar essa companhia para que pagasse o valor integral do dbito, em 15 dias, sob pena de multa.
Foi deferida a realizao de penhora de dinheiro em contas e aplicaes nanceiras da Saned (penhora on line) em at
10% do valor atualizado do dbito, sendo bloqueados e levantados R$ 2.919 em 3 de maro de 2009. Posteriormente, o
Tribunal de Justia determinou que a penhora fosse feita mediante depsito semanal pela Saned do valor correspondente
a 20% de tudo o que receber em suas contas e aplicaes nanceiras. A Saned interps recursos especial e extraordinrio
contra essa deciso. O recurso extraordinrio foi inadmitido e o especial foi sobrestado, ensejando a interposio de
agravo de instrumento ao Supremo Tribunal Federal.
Com relao Prefeitura de Diadema, foi proferida nova sentena nos embargos execuo, em outubro de 2009,
reconhecendo a existncia e exigibilidade do dbito, e armando que a execuo contra o Municpio deve ser feita
mediante precatrio (e no por penhora). A SABESP e a Prefeitura recorreram dessa sentena. A SABESP obteve em
setembro de 2011 deciso favorvel do rgo Especial do Tribunal de Justia, armando ser constitucional a lei municipal
que possibilitou o bloqueio dos repasses de ICMS.
Em 29 de dezembro de 2008, a Saned e o municpio de Diadema celebraram com o Estado de So Paulo e a SABESP,
um Protocolo de Inteno com o objetivo de elaborar estudos e conduzir negociaes para instruir decises de Diadema
e da SABESP, visando prestao exclusiva de servios de gua e esgoto no municpio de Diadema.
As partes concordam que a busca de uma soluo negociada para os conitos hoje existentes entre as empresas
imprescindvel para que o servio pblico de abastecimento de gua, coleta e tratamento de esgotos tenha seu adequado
desenvolvimento em Diadema.
Em janeiro de 2009 as partes apresentaram petio conjunta requerendo a suspenso das novas penhoras, pelo prazo
de trs meses, para tentar viabilizar um acordo. A suspenso foi deferida pelo Juzo da Fazenda Pblica e sucessivamente
renovada, tendo a ltima renovao ocorrida em novembro de 2011, em face das tratativas de acordo.
O valor residual dos bens do ativo imobilizado relacionados ao municpio de Mau, reclassicados em dezembro de
1999, foi de R$ 103.763, e o saldo de indenizaes a receber do municpio era de R$ 85.918 em 31 de dezembro de
2010. As decises judiciais tm sido favorveis a Companhia e o recebimento dos valores devidos pelo municpio,
devero ocorrer na forma de precatrios, os quais sero reconhecidos quando do efetivo recebimento, tendo em vista as
incertezas relacionadas a quitao dos montantes envolvidos. Por esse motivo, em dezembro de 2011, foi registrada a
proviso contbil correspondente ao valor total do crdito detido pela Companhia, sendo que as demandas judiciais
continuam em andamento.
Ainda com relao Mau, foi proferida deciso em primeira instncia determinando que o Municpio pague o valor
de R$ 153,2 milhes como compensao pelos investimentos efetuados no municpio pela SABESP e pelos lucros
cessantes. A Prefeitura de Mau recorreu dessa sentena. Em agosto de 2008 o recurso foi julgado, tendo sido
integralmente mantida a condenao imposta na primeira instncia. A Prefeitura de Mau interps recursos especial
e extraordinrio contra a deciso. Ambos os recursos foram inadmitidos pelo Tribunal de Justia, ensejando a
interposio de agravos de instrumento ao Superior Tribunal de Justia e ao Supremo Tribunal Federal. Em
embargos de declarao contra a deciso que decretara a inadmissibilidade do recurso especial, o Superior
Tribunal de Justia acolheu parcialmente o recurso apenas para o m de reduzir os honorrios advocatcios de
sucumbncia. Aps, o Supremo Tribunal Federal rearmou a inadmissibilidade do recurso extraordinrio, em
deciso j transitada em julgado.
Baseada no parecer da assessoria jurdica, a Administrao continua a armar que a Companhia possui direito legal a
receber os valores correspondentes indenizao e continua a monitorar a situao dos processos legais.
11 Intangvel
Controladora
31 de dezembro de 2011 31 de dezembro de 2010
Amortizao Amortizao
Custo acumulada Lquido Custo acumulada Lquido
Intangveis decorrentes de:
Contratos de concesso
valor patrimonial (i) 14.388.176 (2.848.783) 11.539.393 13.974.819 (3.242.262) 10.732.557
Contratos de concesso -
valor econmico (ii) 762.987 (223.693) 539.294 706.423 (189.145) 517.278
Contratos de programa (iii) 1.120.104 (49.324) 1.070.780 900.686 (36.302) 864.384
Contratos de programa -
compromissos (iv) 473.327 (38.341) 434.986 333.942 (22.666) 311.276
Contrato de prestao de
servios - So Paulo (v) 7.039.763 (517.288) 6.522.475 6.196.699 (99.837) 6.096.862
Novos negcios (vi) 21.400 (4.923) 16.477 12.129 (901) 11.228
Licena de uso de software 52.743 (50.427) 2.316 49.458 (41.521) 7.937
Total 23.858.500 (3.732.779) 20.125.721 22.174.156 (3.632.634) 18.541.522
Consolidado
31 de dezembro de 2011 31 de dezembro de 2010
Amortizao Amortizao
Custo acumulada Lquido Custo acumulada Lquido
Intangveis decorrentes de:
Contratos de concesso
valor patrimonial (i) 14.404.168 (2.848.829) 11.555.339 13.980.141 (3.242.270) 10.737.871
Contratos de concesso -
valor econmico (ii) 762.987 (223.693) 539.294 706.423 (189.145) 517.278
Contratos de programa (iii) 1.120.104 (49.324) 1.070.780 900.686 (36.302) 864.384
Contratos de programa -
compromissos (iv) 473.327 (38.341) 434.986 333.942 (22.666) 311.276
Contrato de prestao de
servios - So Paulo (v) 7.039.763 (517.288) 6.522.475 6.196.699 (99.837) 6.096.862
Novos negcios (vi) 21.400 (4.923) 16.477 12.129 (901) 11.228
Licena de uso de software 52.755 (50.429) 2.326 49.458 (41.521) 7.937
Total 23.874.504 (3.732.827) 20.141.677 22.179.478 (3.632.642) 18.546.836
A movimentao no intangvel como segue:
Controladora
31 de 31 de
dezembro Reclassi- Baixas e Amorti- dezembro
de 2009 Adies cao alienaes zao de 2010
Intangveis decorrentes de:
Contrato de concesso
valor patrimonial (i) 15.369.960 1.764.580 (6.019.568) (15.857) (366.558) 10.732.557
Contratos de concesso -
valor econmico (ii) 504.145 37.122 - - (23.989) 517.278
Contratos de programa (iii) 772.789 106.125 - - (14.530) 864.384
Contratos de programa -
compromissos (iv) 258.803 62.748 - - (10.275) 311.276
Contrato de prestao
de servios - So Paulo (v) - 177.131 6.019.568 - (99.837) 6.096.862
Novos negcios (vi) - 12.129 - - (901) 11.228
Licena de Software 9.565 6.779 - - (8.407) 7.937
Total 16.915.262 2.166.614 - (15.857) (524.497) 18.541.522
Controladora
31 de 31 de
dezembro Reclassi- Baixas e Amorti- dezembro
de 2010 Adies cao alienaes zao de 2011
Intangveis decorrentes de:
Contrato de concesso
valor patrimonial (i) 10.732.557 1.114.666 (63.487) (16.228) (228.115) 11.539.393
Contratos de concesso -
valor econmico (ii) 517.278 2.167 57.718 (2.780) (35.089) 539.294
Contratos de programa (iii) 864.384 225.510 (31) (3.810) (15.273) 1.070.780
Contratos de programa -
compromissos (iv) 311.276 139.385 - - (15.675) 434.986
Contrato de prestao de
servios - So Paulo (v) 6.096.862 930.959 (36.234) (32.383) (436.729) 6.522.475
Novos negcios (vi) 11.228 9.271 - - (4.022) 16.477
Licena de Software 7.937 3.285 - - (8.906) 2.316
Total 18.541.522 2.425.243 (42.034) (55.201) (743.809) 20.125.721
Consolidado
31 de 31 de
dezembro Reclassi- Baixas e Amorti- dezembro
de 2009 Adies cao alienaes zao de 2010
Intangveis decorrentes de:
Contrato de concesso
valor patrimonial (i) 15.372.115 1.767.747 (6.019.568) (15.857) (366.566) 10.737.871
Contratos de concesso -
valor econmico (ii) 504.145 37.122 - - (23.989) 517.278
Contratos de programa (iii) 772.789 106.125 - - (14.530) 864.384
Contratos de programa -
compromissos (iv) 258.803 62.748 - - (10.275) 311.276
Contrato de prestao de
servios - So Paulo (v) - 177.131 6.019.568 - (99.837) 6.096.862
Novos negcios (vi) - 12.129 - - (901) 11.228
Licena de Software 9.565 6.779 - - (8.407) 7.937
Total 16.917.417 2.169.781 - (15.857) (524.505) 18.546.836
Consolidado
31 de 31 de
dezembro Reclassi- Baixas e Amorti- dezembro
de 2010 Adies cao alienaes zao de 2011
Intangveis decorrentes de:
Contrato de concesso
valor patrimonial (i) 10.737.871 1.125.335 (63.487) (16.228) (228.152) 11.555.339
Contratos de concesso -
valor econmico (ii) 517.278 2.167 57.718 (2.780) (35.089) 539.294
Contratos de programa (iii) 864.384 225.510 (31) (3.810) (15.273) 1.070.780
Contratos de programa -
compromissos (iv) 311.276 139.385 - - (15.675) 434.986
Contrato de prestao de
servios - So Paulo (v) 6.096.862 930.959 (36.234) (32.383) (436.729) 6.522.475
Novos negcios (vi) 11.228 9.271 - - (4.022) 16.477
Licena de Software 7.937 3.297 - - (8.908) 2.326
Total 18.546.836 2.435.924 (42.034) (55.201) (743.848) 20.141.677
- Reclassicaes do intangvel
As reclassicaes no montante de R$ 42.034, foram para a conta Propriedade para investimentos.
Segue abaixo o custo e a receita de construo reconhecidos sobre os contratos de concesso/programa no perodo dos
respectivos anos:
Consolidado
31 de dezembro de 2010
gua Esgoto Total
Custo de construo incorrido 1.028.115 1.052.956 2.081.071
Reconhecimento da receita de construo 1.051.419 1.079.256 2.130.675
Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP
CNPJ/MF n 43.776.517/0001-80 - Companhia Aberta
.
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continua...
Consolidado
31 de dezembro de 2011
gua Esgoto Total
Custo de construo incorrido 1.044.122 1.142.198 2.186.320
Reconhecimento da receita de construo 1.066.524 1.168.254 2.234.778
No existem ativos e passivos contingentes relativos aos contratos de construo em andamento.
Investimentos contratados
Os desembolsos estimados relativos a investimentos so de aproximadamente R$ 2.274 milhes para os exerccios de
2012 2015 (no auditado).
Intangveis decorrentes de contratos de concesso
A Companhia opera contratos de concesso incluindo a prestao de servios de saneamento bsico e ambiental,
fornecimento de gua e coleta de esgoto. Esses contratos de concesso estabelecem direitos e deveres relativos aos
bens relacionados prestao de servio pblico (ver Nota 3.8(a)). Os contratos prevem que os bens sero revertidos
ao poder concedente ao m do perodo de concesso.
Em 31 de dezembro de 2011 e 2010, a Companhia operava em 363 municpios no Estado de So Paulo. Na maior parte
desses municpios o perodo de concesso de 30 anos.
A prestao de servios remunerada na forma de tarifa, regulamentada pela Agncia Reguladora de Saneamento e
Energia do Estado de So Paulo (ARSESP).
Os intangveis decorrentes de contratos de concesso incluem:
(i) Contratos de concesso - valor patrimonial
Os contratos de concesso prevem que os bens sero revertidos ao poder concedente ao nal do perodo, pelo
valor residual ou valor de mercado, de acordo com os termos de cada contrato. A amortizao calculada de acordo
com mtodo linear, que considera a vida til dos bens.
(ii) Contratos de concesso - valor econmico
No perodo de 1999 a 2006, as negociaes relacionadas novas concesses foram realizadas considerando o
resultado econmico-nanceiro do negcio, denido em laudo de avaliao emitido por peritos independentes.
O montante denido no respectivo instrumento de contratao, aps a concretizao do negcio junto ao municpio,
com realizao mediante subscrio de aes da Companhia ou em dinheiro, est registrado nessa rubrica e
amortizado pelo perodo da respectiva concesso (normalmente de 30 anos). Em 31 de dezembro de 2011 e 2010
no existiam valores pendentes relativos a esses pagamentos aos municpios.
Amortizao dos bens intangveis realizada durante a vigncia dos contratos ou pela vida til dos bens adjacentes
(dos dois o menor) de concesso pelo mtodo linear.
(iii) Contratos de programa
Refere-se a renovao dos contratos antigamente denominados contratos de concesso cujo objetivo o
fornecimento de gua, esgoto e servio sanitrio pblico. Os ativos adquiridos ou construdos so amortizados
durante o perodo do contrato (30 anos) ou durante a vida til dos ativos adjacentes, dos dois o menor.
(iv) Contratos de programa - Compromissos
A partir do marco regulatrio, Lei 11.445 de 2007, as renovaes ocorreram por meio de contratos de programa. Em
alguns deles a Companhia assumiu compromissos de participar nanceiramente de aes de saneamento scio-
ambientais, e esto sendo amortizados pela vigncia do contrato de programa (em sua maioria 30 anos).
Os valores ainda no desembolsados esto registrados na conta Outras Obrigaes no passivo circulante (no
montante de R$ 62.287 e R$ 83.084 em 31 de dezembro de 2011 e 2010) e no circulante (no montante de R$
130.978 e R$ 66.856 em 31 de dezembro de 2011 e 2010).
(v) Contratos de prestao de servios - So Paulo
Em 14 de novembro de 2007, a Companhia e o Municpio de So Paulo (as Partes) assinaram um Convnio que
visa estabelecer condies para garantir a estabilidade na prestao de servios pblicos de saneamento bsico e
ambiental no Municpio de So Paulo, cujos principais pontos so:
(a) as Partes assumiram o compromisso de estabelecer aes de saneamento bsico e ambiental, complementares
s aes do Municpio de So Paulo, investindo na implantao e continuidade de programas, tais como:
Programa Crrego Limpo e Programa de Uso Racional da gua - PURA, cujo objetivo garantir a reduo do
consumo de gua nas unidades pblicas, assegurando o abastecimento de gua e a qualidade de vida da
populao;
(b) a partir de 14 de novembro de 2007, data de celebrao do Convnio, a totalidade dos valores pagos pelo
Municpio de So Paulo SABESP, referentes aos rgos da Administrao direta, autarquias e fundaes,
descontados os tributos incidentes, ser destinada realizao de aes em saneamento bsico e ambiental
no Municpio; e
(c) O Municpio assume o compromisso de retomar o pagamento das contas e faturas de consumo corrente
emitidas pela SABESP, a partir de 14 de novembro de 2007, data da assinatura deste Convnio.
O Convnio permanece vigente, mas a arrecadao citada no item (b) deixou de ser direcionada conta especica
para a destinao s aes de saneamento bsico e ambiental no Municpio. O saldo remanescente em 31 de
dezembro de 2011, referente aos valores arrecadados e ainda no destinados, era de R$ 86.956 (dezembro/2010 -
R$ 80.379).
Em 23 de junho de 2010 a Companhia celebrou um Contrato com o Estado e o Municpio de So Paulo de prestao
de servios pblicos de abastecimento de gua e esgotamento sanitrio no Municpio de So Paulo por um perodo
de 30 anos, prorrogvel por mais 30 anos.
Em 23 de junho de 2010, foi assinado Contrato pelo Estado, pelo Municpio e pela Companhia, assim como do
Convnio entre o Estado e Municpio, com intervenincia e anuncia da SABESP e Agncia Reguladora de
Saneamento e Energia do Estado de So Paulo (ARSESP), cujos principais aspectos so os seguintes:
1. O Estado e o Municpio atribuem SABESP o direito de explorar a prestao dos servios de saneamento da
Capital do Estado de So Paulo, o que envolve a obrigao de prover os servios e o direito de se remunerar
por intermdio do recebimento de receitas tarifrias;
2. O Estado e Municpio denem a ARSESP como responsvel pelas funes de regulao, inclusive tarifria,
controle e scalizao dos servios;
3. O modelo de avaliao utilizado foi o de uxo de caixa descontado, o qual considerou a sustentabilidade
econmico-nanceira da operao da SABESP na Regio Metropolitana de So Paulo;
4. Foram considerados no uxo de caixa todos os custos operacionais, tributos, investimentos e a remunerao do
custo de oportunidade dos investidores e credores da SABESP;
5. O contrato prev investimentos equivalentes a 13% da receita bruta obtida pela prestao de servios no Municipio
de So Paulo, lquida de Cons e Pasep. Os planos de investimentos, no que tange execuo da Sabesp,
devero ser compatibilizados com as atividades e programas previstos nos planos de saneamento Estadual,
Municipal, e se for o caso, Metropolitano. O Plano de Investimentos no denitivo e ser revisado pelo Comit
Gestor a cada quatro anos, em especial quanto aos investimentos a serem executados no perodo subsequente;
6. O repasse ao Fundo Municipal de Saneamento Ambiental e Infraestrutura para aplicao em aes pertinentes
ao saneamento da capital constitui encargo a ser recuperado na tarifa, conforme disposio contratual. Este
valor corresponde a 7,5% (sete e meio por cento) da receita bruta obtida pela prestao de servios no
Municpio de So Paulo, lquida de Cons e Pasep, e inadimplncia do perodo;
7. O custo de oportunidade dos investidores e credores da SABESP foi estabelecido pela metodologia CMPC
(custo mdio ponderado de capital). Este custo foi utilizado como taxa de desconto do uxo de caixa; e
8. O Contrato prev a remunerao dos ativos lquidos em operao, apurados preferencialmente por meio de
avaliao patrimonial, ou pelo valor contbil atualizado monetariamente, conforme vier a ser denido pela
ARSESP. Alm disso, prev, tambm, a remunerao dos investimentos a serem executados pela SABESP, de
forma que no haja valor residual ao nal do Contrato.
A contratualizao com o Municpio de So Paulo, que representa aproximadamente 55,1% da receita total da
Companhia, garante segurana jurdica e patrimonial SABESP, retorno adequado aos acionistas e prestao de
servios de qualidade aos seus clientes.
A Prefeitura Municipal de So Paulo e a Companhia no concluram um acordo para o equacionamento das
pendencias nanceiras existentes at a data da assinatura do Contrato, relacionadas prestao dos servios de
fornecimento de gua e coleta de esgotos aos imveis da Municipalidade, motivo pelo qual, a Companhia ajuizou as
referidas contas.
(vi) Novos negcios
Foi assinado em agosto de 2009 com a CASAL - Companhia de Saneamento de Alagoas, contrato de prestao de
servios tcnicos especializados para implantar programa de reduo de perdas e evaso de receitas do municpio
de Macei, no prazo de 60 meses. A prestao de servios foi iniciada em 2010.
Em 31 de dezembro de 2011, o valor registrado na rubrica Novos negcios era de R$ 16.477 (dezembro/2010 - R$
11.228) onde o valor registrado para CASAL em 31 de dezembro de 2011 de R$ 15.664 (dezembro de 2010
R$ 11.228).
(a) Baixas dos bens adjacentes do ativo intangvel
A Companhia baixou, no exerccio de 2011, bens adjacentes dos ativos intangveis no valor de R$ 55.202
(dezembro/2010 - R$ 15.857) motivados por obsolescncia, furtos, alienao e obras desativadas, poos
improdutivos e projetos economicamente inviveis.
(b) Capitalizao de juros e demais encargos nanceiros
Em 2011, a Companhia capitalizou juros e variao monetria, inclusive variao cambial nos ativos intangveis de
concesso no valor de R$ 261.886 (dezembro/2010 - R$ 228.899), durante o perodo no qual os ativos eram
apresentados como obras em andamento.
(c) Margem de construo
A Companhia atua como responsvel primria pela construo e instalao da infraestrutura relacionada
concesso, quer seja com seus prprios esforos ou por meio de contratao de terceiros, estando exposta,
signicativamente, aos seus riscos e benefcios.
Dessa forma, a Companhia reconhece receita de construo, correspondente aos custos de construo adicionados
de uma margem bruta. Em geral as construes relacionadas com as concesses so realizadas por terceiros
contratados pela Companhia. Nesse caso a margem implcita da Companhia menor, em geral, para cobrir os custos
de administrao, bem como, a assuno do risco primrio. Em 2011 a margem apurada foi de 2,3% (2,6% em 2010).
O valor da margem de construo para o ano de 2011 e de 2010 foi de R$ 48.458 e R$ 49.603, respectivamente.
(d) Desapropriaes
Em decorrncia da execuo de obras prioritrias relacionadas aos sistemas de gua e esgoto, houve necessidade
de desapropriaes ou instituio de servido de passagem em propriedades de terceiros, cujos proprietrios sero
ressarcidos por meios amigveis ou judiciais.
Os bens objeto dessas desapropriaes devero ser registrados nos ativos intangveis de concesso quando
concretizada a operao. Em 2011, o total referente s desapropriaes foi de R$ 12.167 (dezembro/2010 -
R$ 10.779).
(e) Ativos dados em garantia
Em 31 de dezembro de 2011 e 2010, a Companhia mantinha ativos no valor de R$ 249.034 dados em garantia ao
Pedido de Parcelamento Especial - Paes (Nota 14).
(f) Parceria Pblico-Privada - PPP
A SABESP e a CAB-Sistema Produtor Alto Tiet S/A, sociedade de propsito especico formada pelas empresas
Galvo Engenharia S.A. e Companhia guas do Brasil - CAB Ambiental, assinaram em junho de 2008, os contratos
da Parceria Pblico Privada do Sistema Produtor Alto Tiet.
O contrato de prestao de Servios tem prazo de 15 anos, com o propsito de ampliao da capacidade da
Estao de Tratamento de gua de Taiaupeba, de 10 para 15 mil litros por segundo, cuja operao iniciou em
outubro de 2011.
Em 31 de dezembro de 2011 e 2010, o valor contbil registrado no intangvel da Companhia, relacionado PPP,
de R$ 474.818 e R$ 353.468, respectivamente.
(g) Impairment
Em 31 de dezembro de 2011 e 2010 no foi registrado provises de impairment.
(h) Obras em andamento
Encontra-se registrado no intangvel o montante de R$ 5,7 bilhes de obras em andamento em 31 de dezembro de
2011 (R$ 5,3 bilhes em 31 de dezembro de 2010).
12 Imobilizado
Controladora
31 de dezembro de 2011 31 de dezembro de 2010
Depreciao Depreciao
Custo acumulada Lquido Custo acumulada Lquido
Terrenos 109.303 - 109.303 119.567 - 119.567
Edicaes 39.574 (30.142) 9.432 41.014 (28.983) 12.031
Equipamentos 160.833 (100.616) 60.217 162.270 (90.804) 71.466
Equipamentos de transporte 21.023 (19.532) 1.491 20.025 (18.364) 1.661
Mveis, utenslios 27.690 (27.593) 97 26.831 (26.378) 453
Outros 2.758 (1.713) 1.045 2.590 (1.384) 1.206
361.181 (179.596) 181.585 372.297 (165.913) 206.384
Consolidado
31 de dezembro de 2011 31 de dezembro de 2010
Depreciao Depreciao
Custo acumulada Lquido Custo acumulada Lquido
Terrenos 109.303 - 109.303 119.567 - 119.567
Edicaes 39.574 (30.142) 9.432 41.014 (28.983) 12.031
Equipamentos 160.915 (100.626) 60.289 162.270 (90.804) 71.466
Equipamentos de transporte 21.071 (19.549) 1.522 20.025 (18.364) 1.661
Mveis, utenslios 27.810 (27.601) 209 26.831 (26.378) 453
Outros 2.758 (1.713) 1.045 2.590 (1.384) 1.206
Obras em andamento 174.668 - 174.668 43.222 - 43.222
536.099 (179.631) 356.468 415.519 (165.913) 249.606
A movimentao do imobilizado a seguinte:
Controladora
31 de 31 de
dezembro Baixas e dezembro
de 2009 Adies alienaes Depreciao de 2010
Terrenos 119.885 - (318) - 119.567
Edicaes 15.555 - (210) (3.314) 12.031
Equipamentos 45.550 41.251 - (15.335) 71.466
Equipamentos de transporte 1.504 1.831 - (1.674) 1.661
Mveis, utenslios 6.354 1.079 - (6.980) 453
Outros 1.582 - - (376) 1.206
190.430 44.161 (528) (27.679) 206.384
Controladora
31 de 31 de
dezembro Reclassi- Baixas e Depre- dezembro
de 2010 Adies cao alienaes ciao de 2011
Terrenos 119.567 - (10.264) - - 109.303
Edicaes 12.031 - (287) (3) (2.309) 9.432
Equipamentos 71.466 9.858 - (1.333) (19.774) 60.217
Equipamentos de transporte 1.661 1.002 - (4) (1.168) 1.491
Mveis, utenslios 453 961 - (7) (1.310) 97
Outros 1.206 174 - - (335) 1.045
206.384 11.995 (10.551) (1.347) (24.896) 181.585
Consolidado
31 de 31 de
dezembro Baixas e dezembro
de 2009 Adies alienaes Depreciao de 2010
Terrenos 119.885 - (318) - 119.567
Edicaes 15.555 - (210) (3.314) 12.031
Equipamentos 45.550 41.251 - (15.335) 71.466
Equipamentos de transporte 1.504 1.831 - (1.674) 1.661
Mveis, utenslios 6.354 1.079 - (6.980) 453
Outros 1.582 - - (376) 1.206
Obras em andamento - 43.222 - - 43.222
190.430 87.383 (528) (27.679) 249.606
Consolidado
31 de 31 de
dezembro Reclassi- Baixas e Depre- dezembro
de 2010 Adies cao alienaes ciao de 2011
Terrenos 119.567 - (10.264) - - 109.303
Edicaes 12.031 - (287) (3) (2.309) 9.432
Equipamentos 71.466 9.940 - (1.333) (19.784) 60.289
Equipamentos de transporte 1.661 1.050 - (4) (1.185) 1.522
Mveis, utenslios 453 1.081 - (7) (1.318) 209
Outros 1.206 174 - - (335) 1.045
Obras em andamento 43.222 131.446 - - - 174.668
249.606 143.691 (10.551) (1.347) (24.931) 356.468
- Reclassicaes do imobilizado
As reclassicaes no montante de R$ 10.551, foram para a conta Propriedade para investimentos.
(a) Depreciao
As taxas de depreciao so revisadas anualmente. As taxas de depreciao anual so as seguintes: edicaes
2%; equipamentos 5%; equipamentos de transportes 10% e mveis e utenslios 6,7%. Os terrenos no so
depreciados.
13 Emprstimos e Financiamentos
Controladora
2011 2010
No No
Instituio nanceira Circulante Circulante Total Circulante Circulante Total
PAS
Unio Federal / Banco do Brasil 348.695 479.548 828.243 316.541 818.359 1.134.900
Debntures 8 Emisso - - - 465.086 - 465.086
Debntures 9 Emisso - - - 33.333 198.242 231.575
Debntures 10 Emisso 2.008 283.293 285.301 - 279.497 279.497
Debntures 11 Emisso 202.500 1.005.748 1.208.248 - 1.205.451 1.205.451
Debntures 12 Emisso - 499.613 499.613 - 499.715 499.715
Debntures 13 Emisso 599.411 - 599.411 - - -
Debntures 14 Emisso - 279.810 279.810 - - -
Caixa Econmica Federal 110.479 908.452 1.018.931 91.031 783.426 874.457
Notas Promissrias - - - - 599.755 599.755
FIDC - SABESP I - - - 13.889 - 13.889
Banco Nacional do
Desenvolvimento
Econmico e Social - BNDES 37.554 3.491 41.045 43.403 40.518 83.921
Banco Nacional do
Desenvolvimento
Econmico e Social -
BNDES BAIXADA SANTISTA 16.309 114.165 130.474 - 130.474 130.474
Banco Nacional do
Desenvolvimento
Econmico e Social - BNDES PAC 6.428 67.489 73.917 1.649 44.352 46.001
Banco Nacional do
Desenvolvimento
Econmico e Social -
BNDES ONDA LIMPA 14.270 235.383 249.653 - 246.986 246.986
Arrendamento mercantil - 49.609 49.609 - - -
Outros 1.155 3.503 4.658 2.816 3.850 6.666
Juros e Demais Encargos 100.998 - 100.998 141.991 - 141.991
TOTAL DO PAS 1.439.807 3.930.104 5.369.911 1.109.739 4.850.625 5.960.364
EXTERIOR
Inter-American Development
Bank - BID US$ 386.862 mil
(dez/10 - US$ 344.898 mil) 71.591 652.141 723.732 63.185 511.484 574.669
Banco Internacional de
Reconstruo e Desenvolvimento -
BIRD - US$ 10.316 mil - 18.928 18.928 - - -
Euro Bnus - US$ 140.000 mil
(dez/10 - US$ 140.000 mil) - 262.067 262.067 - 232.612 232.612
Euro Bnus - US$ 350.000 mil
(dez/10 - US$ 350.000 mil) - 649.024 649.024 - 576.107 576.107
JICA - Iene 39.456.912 mil
(dez/10 - Iene 21.316.000 mil) 53.204 905.529 958.733 11.810 425.168 436.978
BID 1983AB - US$ 226.058 mil
(dez/10 - US$ 250.000 mil) 44.911 376.355 421.266 39.893 373.575 413.468
Juros e Demais Encargos 19.671 - 19.671 15.089 5 15.094
TOTAL DO EXTERIOR 189.377 2.864.044 3.053.421 129.977 2.118.951 2.248.928
TOTAL DOS EMPRSTIMOS
E FINANCIAMENTOS 1.629.184 6.794.148 8.423.332 1.239.716 6.969.576 8.209.292
Cotao de 31 de dezembro de 2011 US$ 1,8758 Iene 0,024310 (em 31 de dezembro de 2010: US$ 1,6662; Iene
0,0205). Em 31 de dezembro de 2011 a Companhia no possua saldos de emprstimos e nanciamentos captados
no curto prazo.
Consolidado
2011 2010
No No
Instituio nanceira Circulante Circulante Total Circulante Circulante Total
PAS
Unio Federal / Banco do Brasil 348.695 479.548 828.243 316.541 818.359 1.134.900
Debntures 8 Emisso - - - 465.086 - 465.086
Debntures 9 Emisso - - - 33.333 198.242 231.575
Debntures 10 Emisso 2.008 283.293 285.301 - 279.497 279.497
Debntures 11 Emisso 202.500 1.005.748 1.208.248 - 1.205.451 1.205.451
Debntures 12 Emisso - 499.613 499.613 - 499.715 499.715
Debntures 13 Emisso 599.411 - 599.411 - - -
Debntures 14 Emisso - 279.810 279.810 - - -
Debntures 1 Emisso - Aquapolo - 160.099 160.099 - - -
Caixa Econmica Federal 110.646 917.574 1.028.220 91.031 783.426 874.457
Notas Promissrias - - - - 599.755 599.755
FIDC - SABESP I - - - 13.889 - 13.889
Banco Nacional do
Desenvolvimento
Econmico e Social - BNDES 37.554 3.491 41.045 43.403 40.518 83.921
Banco Nacional do
Desenvolvimento
Econmico e Social -
BNDES BAIXADA SANTISTA 16.309 114.165 130.474 - 130.474 130.474
Banco Nacional do
Desenvolvimento
Econmico e Social - BNDES PAC 6.428 67.489 73.917 1.649 44.352 46.001
Banco Nacional do
Desenvolvimento
Econmico e Social -
BNDES ONDA LIMPA 14.270 235.383 249.653 - 246.986 246.986
Mtuo Foz do Brasil - - - - 52.896 52.896
Santander - - - 2.427 - 2.427
Arrendamento mercantil - 49.609 49.609 - - -
Outros 1.784 3.503 5.287 2.816 3.850 6.666
Juros e Demais Encargos 101.028 2.916 103.944 141.991 - 141.991
TOTAL DO PAS 1.440.633 4.102.241 5.542.874 1.112.166 4.903.521 6.015.687
Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP
CNPJ/MF n 43.776.517/0001-80 - Companhia Aberta
.
.
.
c
o
n
t
i
n
u
a

o

d
a

p

g
i
n
a

a
n
t
e
r
i
o
r
continua...
Consolidado
2011 2010
No No
Circulante Circulante Total Circulante Circulante Total
EXTERIOR
Inter-American Development
Bank - BID US$ 386.862 mil
(dez/10 - US$ 344.898 mil) 71.591 652.141 723.732 63.185 511.484 574.669
Banco Internacional de
Reconstruo e Desenvolvimento -
BIRD - US$ 10.316 mil - 18.928 18.928 - - -
Euro Bnus - US$ 140.000 mil
(dez/10 - US$ 140.000 mil) - 262.067 262.067 - 232.612 232.612
Euro Bnus - US$ 350.000 mil
(dez/10 - US$ 350.000 mil) - 649.024 649.024 - 576.107 576.107
JICA - Iene 39.456.912mil
(dez/10 - Iene 21.316.000 mil) 53.204 905.529 958.733 11.810 425.168 436.978
BID 1983AB - US$ 226.058 mil
(dez/10 - US$ 250.000 mil) 44.911 376.355 421.266 39.893 373.575 413.468
Juros e Demais Encargos 19.671 - 19.671 15.089 5 15.094
TOTAL DO EXTERIOR 189.377 2.864.044 3.053.421 129.977 2.118.951 2.248.928
TOTAL DOS EMPRSTIMOS
E FINANCIAMENTOS 1.630.010 6.966.285 8.596.295 1.242.143 7.022.472 8.264.615
Cotao de 31 de dezembro de 2011 US$ 1,8758 Iene 0,024310 (31 de dezembro de 2010: US$ 1,6662; Iene
0,0205) Em 31 de dezembro de 2011 a Companhia no possua saldos de emprstimos e nanciamentos captados
no curto prazo.

ATUALI-
VENCTO. ZAO
GARANTIAS FINAL INDEXADOR MONETRIA
Unio Federal / Banco do Brasil GOV. EST. S. PAULO
E REC. PRPRIOS 2014 UPR + 8,50%
Debntures 8 Emisso RECURSOS PRPRIOS 2011 IGP-M + 10,75%
Debntures 9 Emisso RECURSOS PRPRIOS 2015 IPCA + CDI +
2,75% e 12,87%
Debntures 10 Emisso RECURSOS PRPRIOS 2020 IPCA + TJLP +
1,92 e 9,53%
Debntures 11 Emisso RECURSOS PRPRIOS 2015 DI + 1,95% e DI + 1,4%
Debntures 12 Emisso RECURSOS PRPRIOS 2025 TR + 9,5%
Debntures 13 Emisso RECURSOS PRPRIOS 2012 CDI + 0,65%
Debntures 14 Emisso RECURSOS PRPRIOS 2022 TJLP +1,92 e 9,19%
Debntures 1 Emisso - Aquapolo RECURSOS PRPRIOS 2029 TR + 8,75%
Caixa Econmica Federal RECURSOS PRPRIOS 2011/32 UPR + 5% a 9,5%
Notas Promissrias - 5 emisso RECURSOS PRPRIOS 2011 CDI + 0,65%
FIDC - SABESP I RECURSOS PRPRIOS 2011 CDI + 0,70%
Banco Nacional do Desenvolvimento
Econmico e Social - BNDES RECURSOS PRPRIOS 2013 3% + TJLP LIMITE 6%
Banco Nacional do Desenvolvimento
Econmico e Social -
BNDES BAIXADA SANTISTA RECURSOS PRPRIOS 2019 2,5% + TJLP LIMITE 6%
Banco Nacional do
Desenvolvimento Econmico e
Social - BNDES PAC RECURSOS PRPRIOS 2023 2,15% + TJLP LIMITE 6%
Banco Nacional do Desenvolvimento
Econmico e Social -
BNDES ONDA LIMPA RECURSOS PRPRIOS 2025 1,92% + TJLP LIMITE 6%
Mtuo Foz do Brasil - 2012 CDI + 1,75 + IOF
Santander - 2011 CDI
Outros - 2011/
2018 TJLP + 6% /CDI/ 12%
EXTERIOR
Inter-American
Development Bank - BID 713 GOVERNO FEDERAL 2017 2,26% VAR.CESTA
MOEDAS +
US$
Inter-American
Development Bank - BID 896 GOVERNO FEDERAL 2016 3,00% US$
Inter-American
Development Bank - BID 1212 GOVERNO FEDERAL 2025 3,29% US$
Inter-American
Development Bank - BID 2202 GOVERNO FEDERAL 2035 1,14%
Banco Internacional de
Reconstruo e
Desenvolvimento - BIRD GOVERNO FEDERAL 2034 0,43% US$
Euro Bnus - 140 - 2016 7,50% US$
Euro Bnus - 350 - 2020 6,30% US$
A B Loan - 2023 2,49 a 2,99% US$
JICA (JBIC) GOVERNO FEDERAL 2029 1,8% e 2,5% Yene
JICA (JBIC) GOVERNO FEDERAL 2029 1,2% e 0,01% Yene
(i) Cronograma de liquidao
Abertura dos vencimentos dos valores contabilizados emprstimos e nanciamentos em 31 de dezembro de 2011.
valores em R$ mil
Controladora
2018
2012 2013 2014 2015 2016 2017 at 2035 Total
PAS
Banco do Brasil 348.695 379.532 100.016 - - - - 828.243
Caixa Econmica
Federal 110.479 112.441 73.879 52.074 51.181 53.476 565.401 1.018.931
Debntures 803.919 506.642 348.615 381.154 116.239 116.239 599.575 2.872.383
BNDES 37.554 3.491 - - - - - 41.045
BNDES
BAIXADA SANTISTA 16.309 16.309 16.309 16.309 16.309 16.309 32.620 130.474
BNDES PAC 6.428 6.428 6.428 6.428 6.428 6.428 35.349 73.917
BNDES ONDA LIMPA 14.270 19.243 19.243 19.243 19.243 19.245 139.166 249.653
Arrendamento Mercantil - - - - - - 49.609 49.609
Outros 1.155 590 496 559 629 709 520 4.658
Juros e
Demais Encargos 100.998 - - - - - - 100.998
Em moeda nacional 1.439.807 1.044.676 564.986 475.767 210.029 212.406 1.422.240 5.369.911
EXTERIOR
BID 71.591 71.591 71.591 71.591 71.591 74.123 291.654 723.732
BIRD - - - - - - 18.928 18.928
Euro Bnus - - - - 262.067 - 649.024 911.091
JBIC 53.204 53.205 53.205 53.205 53.205 53.321 639.388 958.733
BID 1983AB 44.911 44.911 44.911 44.911 44.911 44.916 151.795 421.266
Juros e
Demais Encargos 19.671 - - - - - - 19.671
Em moeda estrangeira 189.377 169.707 169.707 169.707 431.774 172.360 1.750.789 3.053.421
Total Geral 1.629.184 1.214.383 734.693 645.474 641.803 384.766 3.173.029 8.423.332
Consolidado
2018
2012 2013 2014 2015 2016 2017 at 2035 Total
PAS
Banco do Brasil 348.695 379.532 100.016 - - - - 828.243
Caixa Econmica
Federal 110.646 112.921 74.359 52.554 51.661 53.956 572.123 1.028.220
Debntures 803.919 516.060 358.033 390.572 125.657 125.657 712.584 3.032.482
BNDES 37.554 3.491 - - - - - 41.045
BNDES
BAIXADA SANTISTA 16.309 16.309 16.309 16.309 16.309 16.309 32.620 130.474
BNDES PAC 6.428 6.428 6.428 6.428 6.428 6.428 35.349 73.917
BNDES ONDA LIMPA 14.270 19.243 19.243 19.243 19.243 19.245 139.166 249.653
Arrendamento Mercantil - - - - - - 49.609 49.609
Outros 1.784 590 496 559 629 709 520 5.287
Juros e
Demais Encargos 101.028 2.916 - - - - - 103.944
Em moeda nacional 1.440.633 1.057.490 574.884 485.665 219.927 222.304 1.541.971 5.542.874
EXTERIOR
BID 71.591 71.591 71.591 71.591 71.591 74.123 291.654 723.732
BIRD - - - - - - 18.928 18.928
Euro Bnus - - - - 262.067 - 649.024 911.091
JBIC 53.204 53.205 53.205 53.205 53.205 53.321 639.388 958.733
BID 1983AB 44.911 44.911 44.911 44.911 44.911 44.916 151.795 421.266
Juros e Demais Encargos 19.671 - - - - - - 19.671
Em moeda estrangeira 189.377 169.707 169.707 169.707 431.774 172.360 1.750.789 3.053.421
Total Geral 1.630.010 1.227.197 744.591 655.372 651.701 394.664 3.292.760 8.596.295
(a) Banco do Brasil
Em maro de 1994, foi realizado o renanciamento dos contratos de emprstimo existentes com a Caixa
Econmica Federal, a qual cedeu os direitos creditrios para o Governo Federal, tendo o Banco do Brasil como
agente nanceiro. Nos termos do contrato rmado com a Unio, os pagamentos so realizados pelo Sistema
Price, indexados mensalmente pela variao da UPR - Unidade Padro de Referncia, igual TR - Taxa de
Referncia emitida pelo Governo, acrescidos de juros de 8,5% a.a. Os juros e o principal so pagos mensalmente
com vencimento nal em 2014. A garantia para esse nanciamento dada pelo Governo do Estado de So
Paulo, por meio de suas receitas e por receitas prprias da Companhia.
(b) Debntures
(i) 8 emisso de Debntures
Dando encerramento ao programa registrado na CVM em 17 de setembro de 2004, a Companhia emitiu,
em 1 de junho de 2005, 700.000 debntures, utilizando a opo de aumento da quantidade de debntures
permitida em at 20%, disposto no pargrafo 2 do artigo 14 da Instruo CVM n. 400/03, distribudas em
duas sries, sem repactuao, ao valor nominal de R$ 1, perfazendo um total de R$ 700.000. A data da
liquidao nanceira da operao foi 24 de junho de 2005. O valor captado destinou-se liquidao do
contrato de Eurobnus.
As debntures foram colocadas no mercado da seguinte forma:
Pagamento
Nmero Atualizao Juros de Juros Amortizao Vencimento
1 Srie 350.000 - CDI+1,5% a.a. Semestral Parcela nica Junho de 2009
2 Srie 350.000 IGP-M 10,75% a.a. Anual Parcela nica Junho de 2011
As despesas de juros foram de R$ 49.863 e R$ 22.742 em 2010 e 2011, respectivamente, referentes 2 srie.
Em 01 de junho de 2009 ocorreu a liquidao integral da 1 srie da 8 emisso de debntures.
Em 01 de junho de 2011 ocorreu a liquidao nal da 8 emisso de debntures.
(ii) 9 emisso de Debntures
Em 23 de outubro de 2008, a Companhia registrou na CVM programa de valores mobilirios no montante
de at R$ 3.000.000 (trs bilhes de reais) e realizou a Oferta Pblica de Debntures Simples, da espcie
quirografria, no conversveis em aes, da 9 emisso, no mbito do referido programa.
As debntures foram colocadas no mercado da seguinte forma:
Pagamento
Nmero Atualizao Juros de Juros Amortizao Vencimento
1 Srie 100.000 - CDI+2,75% a.a. Semestral Anualmente
(a partir de 15 15 de
de outubro outubro
de 2011) de 2013
2 Srie 100.000 IPCA 12,87% a.a. Anual Anualmente
(a partir de 15 15 de
de outubro outubro
de 2013) de 2015
As amortizaes ocorrero em 3 parcelas anuais, iguais e consecutivas, sendo a primeira com vencimento
em 15 de outubro de 2011 para a 1 srie e 15 de outubro de 2013 para a 2 srie.
A liquidao nanceira da 1 srie ocorreu em 7 de novembro de 2008 e da 2 srie em 10 de novembro
de 2008.
Os recursos nanceiros captados com essa emisso destinaram-se ao renanciamento de dvidas vincendas.
As despesas de juros em 2011 e 2010 referentes 1 srie foram de R$ 11.896 e R$ 12.354, e referentes
2 srie foram de R$ 16.486 e R$ 16.993, respectivamente.
Em 17 de outubro de 2011 ocorreu a liquidao nal da 9 emisso de debntures.
(iii) 10 emisso de Debntures
Em 15 de novembro de 2009 a Companhia promoveu o lanamento de 100 debntures, mediante
subscrio exclusiva pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES. Essas
debntures foram distribudas em trs sries, no conversveis em aes, pelo valor nominal de R$ 2.753,
perfazendo um total de R$ 275.370. A liquidao nanceira da operao ocorreu em 15 de dezembro de
2009, para todas as sries.
As debntures foram colocadas no mercado da seguinte forma:
Atuali- Pagamento
Nmero zao Juros de Juros Amortizao Vencimento
1 Srie 28 - TJLP + Trimestral at Mensal (a partir Novembro
1,92% a.a. nov/2012 e de dezembro de de 2020
a partir dessa 2012)
data mensal
2 Srie 30 IPCA 9,53% a.a. Anual Anual (a partir Dezembro
de dezembro de 2020
de 2013)
3 Srie 42 - TJLP + 1,92% a.a. Trimestral at Mensal (a partir Novembro
nov/2012 e de dezembro de de 2020
a partir dessa 2012)
data mensal
Os recursos nanceiros captados nesta emisso destinam-se a investimentos da Companhia em sistemas
de abastecimento de gua e coleta e tratamento de esgotos nos projetos: ETA Rio Grande, Litoral Norte,
Vale do Paraba e da Mantiqueira, Bacia do Piracicaba-Capivari-Jundiai e Programa de Reduo de Perdas.
As despesas de juros em 2011 e 2010 referentes 1 srie foram de R$ 6.016 e R$ 6.016, referentes 2
srie foram de R$ 8.862 e R$ 9.156 e referentes 3 srie foram de R$ 9.025 e R$ 9.025, respectivamente.
Covenants nanceiros
- Ebitda / Receita operacional lquida deve ser igual ou superior a 38%.
- Ebitda / Despesas nanceiras deve ser igual ou superior a 2,35.
- Dvida bancria lquida / Ebitda deve ser menor ou igual a 3,65.
(iv) 11 emisso de Debntures
Em 01 de maro de 2010 a Companhia emitiu a 11 emisso de debntures e em 30 de abril de 2010 e 03
de maio de 2010 ocorreu a liquidao nanceira da 1 e 2 sries, respectivamente, atravs de Oferta
Pblica, os recursos obtidos sero destinados para resgatar antecipadamente as noventa notas
promissrias comerciais emitidas pelas Emissora em 1 de dezembro de 2009, cujas caractersticas so:
Atuali- Pagamento
Nmero zao Juros de Juros Amortizao Vencimento
1 Srie 810.000 - DI+ 1,95% a.a. Semestral Anual (a partir Maro
(setembro e de maro de 2015
maro) de 2013)
2 Srie 405.000 - DI + 1,40% a.a. Semestral Anual (a partir Maro
(setembro e de maro de 2013
maro) de 2012)
As despesas de juros em 2011 e 2010 referentes 1 srie foram de R$ 107.081 e R$ 80.077 e referentes
2 srie foram de R$ 52.369 e R$ 38.103, respectivamente.
Covenants nanceiros da 11 emisso de debntures:
Liquidez corrente ajustada (ativo circulante dividido pelo passivo circulante, excluda do passivo
circulante a parcela registrada no circulante das dvidas do no circulante contradas pela Companhia)
maior que 1,0.
Ebitda/Despesas Financeiras igual ou superior a 1,5.
A falta de cumprimento dessas obrigaes somente car caracterizada quando vericada nas suas
demonstraes nanceiras trimestrais, por no mnimo dois trimestres consecutivos, ou ainda por dois
trimestres no consecutivos dentro de um perodo de doze meses.
Na falta de observncia dos covenants dever o agente ducirio convocar no prazo de 48 horas da data
que tomar conhecimento do ocorrido, uma assembleia geral de debenturistas para deliberar sobre a
declarao do vencimento antecipado das debntures.
(v) 12 emisso de Debntures
A SABESP emitiu R$ 500 milhes em debntures para o FGTS (Fundo de Garantia do Tempo de Servio),
em uma operao com a Carteira de Saneamento do Fundo. Os recursos iro custear obras de programas
estruturantes da SABESP, essenciais para atingir a meta de universalizar os servios de saneamento no
Estado de So Paulo at 2018. Entre os programas que recebero a verba esto o Vida Nova (Mananciais),
Programa Metropolitano de gua, Programa Metropolitano de Esgoto, Programas de gua e Esgotos do
Interior e Litoral.
Inicialmente foram liberados R$ 170 milhes e o restante est aplicado em conta bloqueada, cujo resgate
ser efetuado em 2 parcelas, em 6 e 12 meses da data da operao, atravs de comprovao da realizao
dos investimentos pela SABESP.
Entre as exigncias da Carteira de Saneamento para aprovao da operao est a destinao de 60%
dos investimentos vinculados operao em reas carentes.
Essa operao ocorreu em 22 de setembro de 2010, com a emisso e integralizao da 12 emisso de
debntures, atravs de Oferta Pblica de Esforo Restrito, conforme Instruo CVM n 476, debntures
simples, no conversveis em aes, cujas caractersticas so:
Atuali- Pagamento
Nmero zao Juros de Juros Amortizao Vencimento
Srie nica 500.000 - TR + 9,5% a.a. Mensal Mensal
(a partir de (a partir de
julho/10) Julho/14) Junho/2025
As despesas de juros em 2011 e 2010 referentes srie nica foram de R$ 51.434 e R$ 26.879,
respectivamente.
Covenants nanceiros da 12 emisso de debntures:
Liquidez corrente ajustada (ativo circulante dividido pelo passivo circulante, excluda do passivo
circulante a parcela registrada no circulante das dvidas do no circulante contradas pela Companhia)
maior que 1,0.
Ebitda/Despesas nanceiras igual ou superior a 1,5.
A falta de cumprimento dessas obrigaes somente car caracterizada quando vericada nas suas
demonstraes nanceiras trimestrais, por no mnimo dois trimestres consecutivos, ou ainda por dois
trimestres no consecutivos dentro de um perodo de doze meses.
Na falta de observncia dos covenants dever o agente ducirio convocar no prazo de 48 horas da data
que tomar conhecimento do ocorrido, uma assembleia geral de debenturistas para deliberar sobre a
declarao do vencimento antecipado das debntures.
(vi) 13 emisso de Debntures
Em 11 de janeiro de 2011, a Companhia efetuou a captao nanceira da 13 Emisso de Debntures
Simples, No conversveis em Aes, da Espcie Quirografria, em Srie nica, para Distribuio Pblica,
com Esforos Restritos de Colocao, nos termos da Instruo CVM 476, cujas caractersticas so as
seguintes:
Pagamento
Nmero Juros de juros Amortizao Vencimento
Srie nica 600.000 DI + 0,65% / 0,75% / 29 de
0,85% / 1,25% a.a. Semestral nica agosto de 2012
Data Emisso: 11/01/2011
Quantidade: 60
Valor Unitrio (R$ Mil) R$ 10.000
Resgate Facultativo: parcial ou total a qualquer tempo
Remunerao DI acrescido:
1 perodo: 11/01/2011 a 26/02/2011 = 0,65%
2 perodo: 26/02/2011 a 30/08/2011 = 0,75%
3 perodo: 30/08/2011 a 01/03/2012 = 0,85%
4 perodo: 01/03/2012 a 29/08/2012 = 1,25%

Os recursos provenientes da captao por meio da Emisso das Debntures da 13 emisso foram
destinados ao resgate antecipado das 60 (sessenta) Notas Promissrias Comerciais da 5 emisso da
Companhia, com vencimento programado para 26/02/2011. Em 11 de janeiro de 2011 ocorreu o pagamento
nal da 5 Emisso de Notas Promissrias.
Covenants nanceiros da 13 emisso de debntures:
- Dvida total / Ebitda deve ser menor ou igual a 3,65.
- Ebitda / Despesas nanceiras deve ser igual ou superior a 1,5.
Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP
CNPJ/MF n 43.776.517/0001-80 - Companhia Aberta
.
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c
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(vii) 14 emisso de Debntures
Em 15 de fevereiro de 2011, a Companhia promoveu o lanamento de 100 debntures, mediante
subscrio exclusiva pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES. Essas
debntures foram distribudas em trs sries, no conversveis em aes, pelo valor nominal de
R$ 2.753,70, perfazendo um total de R$ 275.370. A liquidao nanceira da operao ocorreu em 15 de
abril de 2011, para todas as sries.
As debntures foram colocadas no mercado da seguinte forma:
Atuali- Pagamento
Nmero zao Juros de Juros Amortizao Vencimento
1 Srie 28 - TJLP + Trimestral at Mensal (a partir Fevereiro
1,92% a.a. fevereiro/2014 de maro de 2022
e a partir dessa de 2014)
data mensal
2 Srie 30 IPCA 9,19% a.a. Anual Anual (a partir Maro
de maro 2015) de 2022
3 Srie 42 - TJLP + 1,92% a.a. Trimestral at Mensal (a partir Fevereiro
fevereiro/2014 de maro de 2022
e a partir dessa de 2014)
data mensal
Os recursos decorrentes desta emisso destinam-se a investimentos da Companhia em sistemas de
abastecimento de gua e coleta e tratamento de esgotos nos projetos: ETA Rio Grande, Litoral Norte, Vale
do Paraba e da Mantiqueira, Bacia do Piracicaba-Capivari-Jundiai e Programa de Reduo de Perdas.
As despesas de juros em 2011 referentes 1 srie foram de R$ 5.254, da 2 srie de R$ 6.916 e da 3
srie R$ 7.881.
Covenants nanceiros da 14 emisso de debntures:
- Ebitda / Receita operacional lquida deve ser igual ou superior a 38%.
- Ebitda / Despesas nanceiras deve ser igual ou superior a 2,35.
- Dvida bancria lquida / Ebitda deve ser menor ou igual a 3,65.
(viii) 1 emisso de Debntures - Aquapolo
Em agosto de 2011 a controlada Aquapolo emitiu a 1 emisso de debntures simples, no conversveis
em aes, cujas caractersticas so:
Atuali- Pagamento
Nmero zao Juros de Juros Amortizao Vencimento
Srie nica 326.732 - TR + Mensal (a partir Mensal (a partir
8,75% a.a. de dezembro/ de dezembro/
2013) 2013) Agosto/2029
(c) Caixa Econmica Federal - Programa Pr-Saneamento
(i) Modalidade gua e esgoto
Foram rmados diversos contratos entre 1996 e 2004, pelo programa Pr-Saneamento, com a nalidade
de ampliao e melhorias no sistema de abastecimento de gua e esgotamento sanitrio, envolvendo
diversos municpios do Estado de So Paulo e a Capital. A garantia para esses contratos a arrecadao
proveniente do pagamento das tarifas dirias de gua e esgoto, at o valor total da dvida.
Os prazos de amortizao previstos nos contratos so de 120 a 180 meses, a partir do incio da fase
de retorno.
O saldo em 31 de dezembro de 2011 de R$ 563.750 (dezembro/2010 - R$ 607.638).
Os encargos contratuais so os seguintes:
Contrato assinado em: 1996 1997 1998 a 2004
Taxa de juros 9,5% a.a. 6,5% a 8,0% a.a. 6,5% a 8,0% a.a.
Na fase de carncia:
Taxa de risco 1,0% a.a. sobre o valor 1,0% a.a. sobre o 0,6% a.a. ou
desembolsado valor desembolsado 2% a.a. sobre o
saldo devedor
Taxa de administrao 0,12% a.m. sobre o valor 2,0% a.a. sobre o 1,0% a.a. sobre o valor
do contrato valor desembolsado desembolsado ou 2% a.a.
sobre o saldo devedor para
os contratos assinados
entre 2003 e 2004
Na fase de retorno:
Taxa de administrao Diferena entre o clculo
da prestao e a taxa
de 10,5% a.a. menos a 1,0% a.a. sobre o 1,0% a.a. sobre o
taxa de 9,5% a.a. saldo devedor saldo devedor
(ii) Modalidade Pr-Sanear
Em 1997, 1998 e 2008 foram rmados contratos pelo programa Pr-Sanear para a execuo de melhorias
dos servios de gua e esgoto, com participao comunitria, em diversos municpios da Regio
Metropolitana de So Paulo. A garantia para esses contratos a arrecadao proveniente do pagamento
das tarifas de gua e esgoto, at o valor total da dvida. O prazo de amortizao previsto de 180 meses a
partir do incio da fase de retorno. O saldo em 31 de dezembro de 2011 de R$ 14.448 (dezembro/2010 -
R$ 16.752).
Encargos nanceiros previstos:
taxa de juros - 5,0% a.a.;
taxa de administrao (fase de carncia) - 2,0% a.a. sobre o saldo devedor em aberto;
taxa de administrao (fase de amortizao) - 1,0% a.a. sobre o saldo devedor em aberto;
taxa de risco (fase de carncia) - 1,0% a.a. sobre o desembolso.
(iii) Modalidade PAC
Nos anos de 2007 e 2008 foram rmados contratos com vrios municpios, no mbito do Programa
Saneamento para Todos (PAC) com recursos do FGTS. A garantia para esses contratos um uxo mensal
da arrecadao tarifria correspondente a no mnimo trs vezes o valor de um encargo mensal. O prazo de
amortizao de 240 meses a partir do incio da fase de retorno. O saldo em 31 de dezembro de 2011
de R$ 440.733 (dezembro/2010 - R$ 250.067).
Encargos nanceiros previstos:
taxa de juros - 6% a.a.;
taxa de administrao - 1,05% a.a. durante toda a vigncia do contrato;
taxa de risco - 0,3% a.a. sobre os saldos devedores atualizados.
Compromissos nanceiros - Covenants
Atravs do Acordo de Melhoria de Desempenho, so estabelecidas metas para indicadores nanceiros
(perdas de faturamento, evaso de receitas, disponibilidade de caixa e reduo dos dias de comprometimento
do contas a receber) e operacionais que, com base nos dois ltimos anos, so projetados anualmente para
os cinco anos seguintes.
O no cumprimento de 4 das 8 clusulas de covenants levar ao vencimento antecipado do contrato.
(d) BNDES
Contrato 01.2.619.3.1 - Firmado em agosto de 2002, no valor total de at R$ 60.000, com a nalidade de
nanciar parte da contrapartida da Companhia na execuo do Projeto de Despoluio do Rio Tiet - Etapa II,
objeto do contrato de emprstimo n 1212/OC - BR, rmado com o Banco Interamericano de Desenvolvimento
- BID. O contrato encontra-se em fase de execuo de obras, e o saldo devedor em aberto em 31 de dezembro
de 2011 de R$ 11.638 (dezembro/2010 - R$ 20.980).
Contrato de repasse 10/669.748-6 no valor de R$ 180.000, encontra-se em fase de execuo de obras, e em
31 de dezembro de 2011 o saldo devedor R$ 29.407 (dezembro/2010 - R$ 62.941). Os recursos so
repassados pelo BNDES aos agentes e destes para a Companhia. O contrato de repasse tem a mesma nalidade
que o contrato entre o BNDES e a Companhia, e os encargos e amortizaes so iguais para ambos, sendo:
Juros - Compostos pela TJLP limitada a 6% a.a., acrescida de spread de 3% a.a., a serem pagos trimestralmente
durante o perodo de carncia, e mensalmente na fase de retorno. A parcela da TJLP que exceder a 6% a.a.
ser incorporada ao saldo devedor em aberto.
A amortizao dos contratos foi iniciada em setembro de 2005, com pagamento mensal e trmino previsto para
fevereiro de 2013.
A garantia para os contratos a vinculao de parte da receita proveniente da prestao de servios de gua
e esgoto.
Compromissos nanceiros - Covenants
Liquidez corrente ajustada: maior que 1,0.
Ebitda / Receita Operacional Lquida: igual ou superior a 38%.
Ligaes totais (gua e esgoto) /funcionrios prprios: igual ou superior a 520.
Ebitda /Servio da dvida: igual ou superior a 1,5.
PL /Exigvel Total: igual ou superior a 0,8.
O no cumprimento das clusulas de covenants levar ao vencimento antecipado do contrato.
A Companhia obteve junto ao BNDES, em carter excepcional, a suspenso por 13 meses, a partir de dezembro
de 2011, da exigncia de cumprimento das obrigaes especiais estabelecidas nos contratos.
(e) BNDES Baixada Santista
Em novembro de 2007, foi assinado contrato de nanciamento junto ao BNDES para o Programa de
Recuperao Ambiental da Regio Metropolitana da Baixada Santista, no valor de R$ 129.973 com juros de
2,5% ao ano mais TJLP limitada a 6%.
A amortizao est prevista em 96 prestaes mensais e sucessivas, tendo incio em janeiro de 2012 e trmino
em dezembro de 2019.
Parcela da receita da Companhia dada como garantia a este contrato.
O contrato encontra-se em fase de execuo de obras, e o saldo devedor em aberto em 31 de dezembro de
2011 de R$ 130.474 (2010 R$ 130.474).
(f) Fundo de Investimento em Direitos Creditrios (FIDC - SABESP I)
Em 23 de maro de 2006, foi emitida uma nica srie de quotas seniores e 26 (vinte e seis) quotas subordinadas,
mantidas em conta de depsito em nome de seus respectivos titulares, com valor unitrio na data de emisso
correspondente a R$ 500. As quotas seniores esto sendo amortizadas em 54 (cinquenta e quatro) parcelas
mensais, a partir de outubro de 2006 e com vencimento nal em maro de 2011. Em maro de 2011 ocorreu a
liquidao total do FIDC.
O Fundo administrado pela Caixa Econmica Federal e tem como custodiante e agente escriturador o Banco
do Brasil S.A.
Os recursos captados, no montante de R$ 250 milhes, foram utilizados pela Companhia para liquidao de
dvidas durante o exerccio de 2006.
(g) Arrendamento mercantil
A Companhia possui contratos de obras rmados na modalidade Locao de Ativos. Durante o perodo de
construo, as obras so capitalizadas ao ativo intangvel em andamento e o valor do arrendamento registrado
na mesma proporo. Est previsto para junho de 2013 a nalizao das obras.
Aps a entrada em operao, iniciado o perodo de pagamento do arrendamento (192 parcelas), cujo valor
periodicamente corrigido pelo ndice de preos contratado.
Em 31 de dezembro de 2011, nenhuma obra relativa a esses contratos se encontrava em operao.
(h) Eurobnus
Em 03 de novembro de 2006 foi realizada uma emisso de eurobnus (Eurobnus 2016) no mercado externo,
no valor de US$ 140 milhes tendo como lder o Deutsche Bank TrustCompanyAmericas e como agente
principal de pagamento o Deutsche Bank Luxembourg S.A., com taxa de juros de 7,5% a.a. pagos
semestralmente e vencimento nal em novembro de 2016. Conforme mencionado em (i) acima, os recursos
foram utilizados para quitao antecipada e parcial da emisso de eurobnus de US$ 225 milhes com
vencimento nal em junho de 2008, e o valor resgatado foi de US$ 126.948 mil.
O saldo em aberto deste contrato em 31 de dezembro 2011 era de US$140.000 mil, equivalentes a R$ 262.067,
deduzido parte dos custos de captao no valor de R$ 546, que sero amortizados durante a vigncia do
contrato.
Compromissos nanceiros - Covenants - para Eurobnus 2016.
Limitar a incorrncia de novas dvidas de modo que:
a dvida total ajustada em relao ao Ebitda no seja superior a 3,65;
o ndice de cobertura do servio da dvida da Companhia, determinado na data de incurso dessa dvida,
no seja inferior a 2,35.
A SABESP concluiu em 09 dezembro de 2010 a oferta no mercado internacional, junto a investidores
estrangeiros institucionais qualicados, de suas Notas Seniores de Dvida, com pagamento de juros semestrais
de 6,25% a.a. e vencimento em dezembro de 2020, no valor de US$ 350.000 mil (Eurobnus 2020). Os recursos
provenientes da oferta das notas destinam-se liquidao de compromissos nanceiros da Companhia.
O saldo em aberto deste contrato em 31 de dezembro 2011 era de US$ 350.000 mil, equivalentes a
R$ 649.024, deduzido parte dos custos de captao no valor de R$ 7.507, que sero amortizados durante
a vigncia do contrato.
O no cumprimento das clusulas de covenants levar ao vencimento antecipado do contrato.
(i) Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID)
Contrato 713 - Firmado em dezembro de 1992, no valor de US$ 400 milhes, destinado execuo de Projeto
de Despoluio do Rio Tiet - Etapa I. O perodo de amortizao teve incio em junho de 1999, em parcelas
semestrais, cuja taxa anual de juros varivel de acordo com os custos dos emprstimos tomados pelo banco
semestralmente e com vencimento nal em 2017. Foi assinado, em dezembro de 1992, contrato de garantia
entre a Repblica Federativa do Brasil e o BID, garantindo a proviso de fundos para o cumprimento das
obrigaes previstas no contrato de nanciamento. O saldo em aberto deste contrato em 31 de dezembro de
2011 era de US$ 150.658 mil, equivalente a R$ 282.605 (dezembro/2010 - R$ 290.019).
Contrato 896 - Firmado em dezembro de 1992, no valor de US$ 50 milhes, destinado execuo de
Projeto de Despoluio do Rio Tiet - Etapa I. O perodo de amortizao teve incio em junho de 1999, em
parcelas semestrais, cuja taxa de juros de 3% a.a., com vencimento nal em dezembro de 2016. Foi
assinado, em dezembro de 1992, contrato de garantia entre a Repblica Federativa do Brasil e o BID,
garantindo a proviso de fundos para o cumprimento das obrigaes previstas no contrato de nanciamento.
O saldo em aberto deste contrato em 31 de dezembro de 2011 era de US$ 13.889 mil, equivalente a R$
26.053 (dezembro/2010 - R$ 27.770).
Contrato 1.212 - Firmado em julho de 2000, no valor de US$ 200 milhes, destinado execuo do Projeto de
Despoluio do Rio Tiet - Etapa II. Durante o ano de 2008 o total desembolsado foi de US$ 2.434 mil, no mais
existindo valores a serem desembolsados neste contrato. O emprstimo est sendo amortizado em parcelas
semestrais, encerrando-se em julho de 2025. Os juros so pagos semestralmente, apurados sobre o saldo
devedor dirio taxa anual determinada pelos custos dos emprstimos tomados pelo banco durante o semestre
anterior, acrescidos de um spread, e sero variveis para cada semestre. O saldo deste contrato em 31 de
dezembro de 2011 era de US$ 143.893 mil, equivalente a R$ 269.915 (dezembro/2010 - R$ 256.880).
Contrato de Emprstimo N 2202/OC-BR, assinado em 03 de setembro de 2010 entre a SABESP - Companhia
de Saneamento Bsico do estado de So Paulo e o BID - Banco Interamericano de Desenvolvimento, para
nanciamento parcial do Programa de Despoluio do Rio Tiet - Etapa III. Investimento de US$ 800 milhes,
sendo US$ 600 milhes de nanciamento e US$ 200 milhes em recursos prprios. Prazo total de 25 anos, com
6 anos de carncia. Juros: Mecanismo unimonetrio com taxa de juros baseada na USD-LIBOR, calculada a
cada trimestre, conforme estipulado nas normas e procedimentos do BID.
Em 17 de maro de 2011 ocorreu o 1 desembolso do contrato rmado em 3 de setembro de 2010, n 2202/
OC-BR. Os recursos sero utilizados para a recuperao da qualidade da gua da bacia do Rio Tiet na Regio
Metropolitana de So Paulo. O valor do contrato de US$ 600.000, equivalentes a R$ 977.220, com vencimento
nal em setembro de 2035, sendo que no 1 trimestre de 2011 ocorreu o primeiro desembolso de US$ 1.829,
correspondente a R$ 3.044.
O saldo deste contrato em 31 de dezembro de 2011 era de US$ 78.422 mil, equivalente a R$ 145.159, deduzido
parte dos custos de captao no valor de R$ 1.944, que sero amortizados durante a vigncia do contrato.
Compromissos nanceiros - Covenants.
Contratos 713, 896 e 1.212 - As tarifas devem: a) produzir uma receita suciente para cobrir os gastos de
explorao do sistema, inclusive os relacionados com Administrao, operao, manuteno e depreciao;
b) proporcionar uma rentabilidade sobre o ativo imobilizado superior a 7%; e c) durante a execuo do
projeto os saldos dos emprstimos contratados a curto prazo no devero ser superiores a 8,5% do seu
patrimnio lquido.
O no cumprimento das clusulas de covenants levar ao vencimento antecipado do contrato.
(j) Banco Japons para Cooperao Internacional - JICA (JBIC)
A Companhia assinou, em 06 de agosto de 2004, contrato de nanciamento com o JBIC - Banco Japons para
Cooperao Internacional, atualmente JICA - Japan International Cooperation Agency, com garantia da Unio,
no valor de 21.320 milhes de ienes japoneses, equivalentes a aproximadamente R$ 337.687, destinado ao
Programa de Recuperao Ambiental da Regio Metropolitana da Baixada Santista. O prazo total do
nanciamento de 25 anos, sendo 7 anos de carncia e 18 anos de amortizao, em parcelas semestrais. Os
juros so pagos semestralmente a partir de 2006, sendo 2,5% a.a. para rede de esgoto e 1,8% a.a. para
instalaes de tratamento de esgotos.
Em 15 de fevereiro de 2011, a Companhia rmou com a JICA (Japan International Cooperation Agency) o
contrato de nanciamento complementar do Programa Onda Limpa - 1 Etapa, n BZ-P 18 no montante de
19.169.000 (Dezenove bilhes, cento e sessenta e nove milhes de Ienes Japoneses) equivalente a
R$ 375.904 em 31 de maro de 2011. Os recursos sero utilizados para a execuo de obras e servios na
Regio Metropolitana da Baixada Santista. O prazo de vencimento de 18 anos e a taxa de juros, entre 1,8%
e 2,5% ao ano.
O saldo deste contrato em 31 de dezembro de 2011 de R$ 958.733 (dezembro/2010 - R$ 436.978).
(k) AB Loan (IADB 1983AB)
Em 27 de maio de 2008, foi assinado contrato de emprstimo BID AB Loan, no valor de US$ 250 milhes cujo
desembolso ocorreu integralmente em junho de 2008. Os recursos captados foram utilizados na quitao do
Eurobnus 2008 e na execuo de parte do plano de investimento da Companhia.
Esse contrato apresenta as seguintes caractersticas:
Vencimento Vencimento Juros
US$ inicial nal (Libor + spread)
1983 A 100,0 milhes Maio 2011 Maio 2023 Libor + 2,99%
1983 B1 100,0 milhes Maio 2011 Maio 2020 Libor + 2,69%
1983 B2 50,0 milhes Maio 2011 Maio 2018 Libor + 2,49%
Os juros so pagos semestralmente a partir de novembro de 2008. O saldo deste contrato em 31 de dezembro de
2011 era de US$ 226 milhes, equivalente a R$ 421.266 (dezembro/2010 - R$ 431.468), deduzido parte dos
custos de captao no valor de R$ 2.771 (2010 - R$ 3.080) que sero amortizados durante a vigncia do contrato.
(l) Notas promissrias
Em 03 de maio de 2010 ocorreu a liquidao integral da 4 emisso de notas promissrias.
Em 30 de agosto de 2010 foram emitidas notas promissrias no valor de R$ 600.000, como um emprstimo
ponte, correspondente a um adiantamento da 13 emisso de debntures.
Os recursos lquidos obtidos com a 13 emisso de debntures sero utilizados integralmente para resgatar as
60 notas promissrias da 5 emisso da SABESP).
Os recursos provenientes da captao por meio da Emisso das Debntures da 13 emisso foram destinados
ao resgate antecipado das 60 (sessenta) Notas Promissrias Comerciais da 5 emisso da Companhia, com
vencimento programado para 26 de fevereiro de 2011. Em 11 de janeiro de 2011 ocorreu o pagamento nal da
5 Emisso de Notas Promissrias.
(m) Banco Internacional para Reconstruo e Desenvolvimento (BIRD)
Em 28 de outubro de 2009 foi assinado com o The World Bank - Banco Internacional para Reconstruo e
Desenvolvimento - BIRD, contrato BIRD-7662BR, no valor de US$ 100.000 mil. Em 31 de dezembro de 2011 o
saldo deste contrato era de US$ 10.316 mil, equivalentes a R$ 18.928, deduzido parte dos custos de captao
no valor de R$ 424, que sero amortizados durante a vigncia do contrato.
(n) Compromissos nanceiros - Covenants
Em 31 de dezembro de 2011 e 2010, a Companhia cumpriu os requisitos vigentes em seus contratos de
emprstimos e nanciamentos.
A Companhia obteve junto ao BNDES, em carter excepcional, a suspenso por 13 meses, a partir de dezembro
de 2011, da exigncia de cumprimento das obrigaes especiais estabelecidas nos contratos.
14 Outros impostos e contribuies a recolher
Consolidado
Circulante No circulante
31 de 31 de 31 de 31 de
dezembro dezembro dezembro dezembro
de 2011 de 2010 de 2011 de 2010
COFINS e PASEP 57.073 48.149 - -
PAES 36.716 35.364 18.363 53.045
INSS 25.645 24.112 - -
IRRF 44.172 34.572 - -
Outros 17.516 15.853 - -
Total 181.122 158.050 18.363 53.045
Foi consolidado em 31 de dezembro de 2011 o valor de R$ 328 (dezembro/2010 - R$ 282), referente aos impostos a
pagar no passivo circulante, das empresas controladas perfazendo o saldo total de R$ 181.122 (dezembro/2010 -
R$158.050).
A Companhia solicitou o Pedido de Parcelamento Especial (Paes) em 15 de julho de 2003, conforme Lei n 10.684, de
30 de maio de 2003, incluindo nesse pedido os dbitos relativos Cons e ao Pasep envolvidos em ao judicial contra
a aplicao da Lei n 9.718/98, e consolidou o saldo remanescente do Programa de Recuperao Fiscal (Res). O valor
total includo no Paes era de R$ 316.953, como segue:
Imposto Principal Multa Juros Total
COFINS 132.499 13.250 50.994 196.743
PASEP 5.001 509 2.061 7.571
REFIS 112.639 - - 112.639
Total 250.139 13.759 53.055 316.953
O dbito relativo ao Paes (Parcelamento especial) est sendo pago em 120 meses. Os montantes pagos em 2011 e
2010 foram de R$ 36.091 e R$ 34.744 respectivamente, e foram registradas despesas nanceiras de R$ 2.761 e
R$ 4.112, respectivamente. O saldo devedor em 31 de dezembro de 2011 era de R$ 55.079 (dezembro/2010 - R$ 88.409).
Os ativos dados em garantia no Programa Res anterior, no montante de R$ 249.034, continuam a garantir os valores
do Programa Paes.
15 Imposto de renda e contribuio social diferidos
Composio analtica de impostos diferidos - controladora
31 de 31 de
dezembro dezembro
de 2011 de 2010
Impostos diferidos ativo (i)
Proviso para contingncias 575.473 539.394
Obrigaes previdencirias - G1 180.018 162.552
Obrigaes previdencirias - G0 85.271 85.271
Doaes de ativos relacionados aos contratos de concesso 38.213 38.213
Proviso para perdas de crdito 135.223 129.248
Outros 77.175 48.568
Total do ativo scal diferido 1.091.373 1.003.246
Impostos diferidos passivo (ii)
Diferena temporria sobre concesso de ativo intangvel (692.210) (711.283)
Capitalizao de custos de emprstimos (101.507) (102.339)
Lucro sobre o fornecimento a rgos pblicos (76.773) (72.968)
Outros (42.957) (38.743)
Total do passivo scal diferido (913.447) (925.333)
Ativo (passivo) scal diferido no balano patrimonial 177.926 77.913
continua...
Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP
CNPJ/MF n 43.776.517/0001-80 - Companhia Aberta
.
.
.
c
o
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a

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a

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r
i
o
r
continua...
31 de 31 de
dezembro dezembro
de 2011 de 2010
Impostos diferidos ativo (i)
a ser recuperado em at 12 meses 259.784 281.164
a ser recuperado depois de um ano 831.589 722.082
Total do ativo scal diferido 1.091.373 1.003.246
Impostos diferidos passivo (ii)
a ser realizado em at 12 meses (27.282) (13.663)
a ser realizado depois de um ano (886.165) (911.670)
Total do passivo scal diferido (913.447) (925.333)
Ativo (passivo) scal diferido no balano patrimonial 177.926 77.913

(i) A Administrao da Companhia tem expectativa de realizao do saldo do ativo scal diferido em 2013, na mesma
proporo de 2012, e o restante a ser realizado no ano subsequente de 2014.
(ii) O passivo scal diferido tem expectativa de realizao em 2013, na mesma proporo de 2012, e o restante a ser
realizado nos anos subsequentes partir de 2014.
Caso haja fatores relevantes que venham a modicar as projees, essas sero revisadas durante os exerccios.
Composio analtica de impostos diferidos - consolidado
31 de 31 de
dezembro dezembro
de 2011 de 2010
Impostos diferidos ativo
Proviso para contingncias 575.473 539.394
Obrigaes previdencirias - G1 180.018 162.552
Obrigaes previdencirias - G0 85.271 85.271
Doaes de ativos relacionados aos contratos de concesso 38.213 38.213
Proviso para perdas de crdito 135.223 129.248
Outros 78.717 50.108
Total do ativo scal diferido 1.092.915 1.004.786
Impostos diferidos passivo
Diferena temporria sobre concesso de ativo intangvel (692.210) (711.283)
Capitalizao de custos de emprstimos (101.507) (102.339)
Lucro sobre o fornecimento a rgos pblicos (76.773) (72.968)
Outros (42.962) (39.756)
Total do passivo scal diferido (913.452) (926.346)
Ativo (passivo) scal diferido no balano patrimonial 179.463 78.440
As movimentaes do ativo e passivo scal diferido em 2011 e 2010 so as seguintes:
Controladora
Doaes
Provises Obrigaes Obrigaes de ativos rela-
para previden- previden- cionados aos Perdas
Impostos contin- cirias cirias contratos de de
diferidos ativo gncias - G1 - G0 concesso crditos Outros Total
Em 31 de
dezembro de 2009 541.511 177.736 85.271 35.334 47.806 39.271 926.929
Creditado (debitado)
demonstrao
do resultado (2.117) (15.184) - 2.879 81.442 9.297 76.317
Em 31 de
dezembro de 2010 539.394 162.552 85.271 38.213 129.248 48.568 1.003.246
Creditado (debitado)
demonstrao
do resultado 36.079 17.466 - - 5.975 28.607 88.127
Em 31 de
dezembro de 2011 575.473 180.018 85.271 38.213 135.223 77.175 1.091.373
Diferena temporria Capitalizao Receita -
Impostos sobre concesso de custos de rgos
diferidos passivo de ativo intangvel emprstimos pblicos Outros Total
Em 31 de dezembro de 2009 (721.620) (66.507) (73.005) (22.161) (883.293)
Creditado (debitado)
demonstrao do resultado 10.337 (35.832) 37 (16.582) (42.040)
Em 31 de dezembro de 2010 (711.283) (102.339) (72.968) (38.743) (925.333)
Creditado (debitado)
demonstrao do resultado 19.073 832 (3.805) (4.214) 11.886
Em 31 de dezembro de 2011 (692.210) (101.507) (76.773) (42.957) (913.447)
Consolidado
Doaes
Provises Obrigaes Obrigaes de ativos rela-
para previden- previden- cionados aos Perdas
Impostos contin- cirias cirias contratos de de
diferidos ativo gncias - G1 - G0 concesso crditos Outros Total
Em 31 de
dezembro de 2009 541.511 177.736 85.271 35.334 47.806 39.271 926.929
Creditado (debitado)
demonstrao
do resultado (2.117) (15.184) - 2.879 81.442 10.837 77.857
Em 31 de
dezembro de 2010 539.394 162.552 85.271 38.213 129.248 50.108 1.004.786
Creditado (debitado)
demonstrao
do resultado 36.079 17.466 - - 5.975 28.609 88.129
Em 31 de
dezembro de 2011 575.473 180.018 85.271 38.213 135.223 78.717 1.092.915
Diferena temporria Capitalizao Receita -
Impostos sobre concesso de custos de rgos
diferidos passivo de ativo intangvel emprstimos pblicos Outros Total
Em 31 de dezembro de 2009 (721.620) (66.507) (73.005) (22.161) (883.293)
Creditado (debitado)
demonstrao do resultado 10.337 (35.832) 37 (17.595) (43.053)
Em 31 de dezembro de 2010 (711.283) (102.339) (72.968) (39.756) (926.346)
Creditado (debitado)
demonstrao do resultado 19.073 832 (3.805) (3.206) 12.894
Em 31 de dezembro de 2011 (692.210) (101.507) (76.773) (42.962) (913.452)
Conciliao da alquota efetiva de imposto - controladora
Os valores registrados como despesas de imposto de renda e contribuio social nas demonstraes nanceiras esto
conciliados com as alquotas nominais previstas em lei, conforme demonstrado a seguir:
2011 2010
Lucro antes dos impostos 1.721.477 2.293.245
Alquota nominal 34% 34%
Despesa esperada taxa nominal (585.302) (779.704)
Benefcios scais do juro sobre capital prprio 122.170 131.658
Diferenas permanentes
Doaes (13.692) (2.820)
Outras diferenas (21.234) (11.932)
Imposto de renda e contribuio social (498.058) (662.798)
Imposto de renda e contribuio social correntes (598.024) (697.077)
Imposto de renda e contribuio social diferidos 99.966 34.279
Alquota efetiva 29% 29%
Regime Tributrio de Transio (RTT)
Para ns de apurao do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro lquido dos exerccios de 2009 e 2008,
a Companhia e suas controladas optaram pelo RTT, que permite pessoa jurdica eliminar os efeitos contbeis da Lei
11.638/07 e da MP 449/08, convertida na Lei 11.941/09, por meio de registros no livro de apurao do lucro real - LALUR
ou de controles auxiliares, sem qualquer modicao da escriturao mercantil.
Em 2011 e 2010 a Companhia tambm adotou as mesmas prticas tributrias adotadas em 2008 e 2009, uma vez que
o RTT passou a ser obrigatrio e ter vigncia at a entrada em vigor de lei que discipline os efeitos scais dos novos
mtodos contbeis, buscando a neutralidade tributria.
16 Provises
(a) Processos com probabilidade de perda provvel
A Companhia parte em uma srie de aes judiciais decorrentes do curso normal dos negcios, incluindo
processos de natureza cvel, tributria, trabalhista e ambiental. A Administrao acredita, apoiada na opinio e nas
estimativas de seus advogados e consultores legais, que as provises so sucientes para cobrir eventuais perdas.
Essas provises, lquidas dos depsitos judiciais, esto assim demonstradas:
Controladora e Consolidado
31 de 31 de
dezembro dezembro
de 2011 de 2010
Aes com clientes (i) 618.533 659.182
Aes com fornecedores (ii) 420.767 372.035
Outras questes cveis (iii) 178.366 167.628
Aes tributrias (iv) 76.448 58.658
Aes trabalhistas (v) 156.536 137.232
Aes ambientais (vi) 121.179 65.095
Total 1.571.829 1.459.830
Circulante 764.070 766.603
No circulante 807.759 693.227
Movimentao das provises para o exerccio ndo em 31 de dezembro de 2011:
Juros,
31 de Atualizaes 31 de
dezembro Pagamento Monetrias dezembro
de 2010 Adies e reverses e reverses de 2011
Aes com clientes 770.205 136.026 (159.161) (19.809) 727.261
Aes com fornecedores 372.889 10.199 (483) 39.990 422.595
Outras questes cveis 175.932 28.983 (26.272) 9.903 188.546
Aes tributrias 58.658 6.944 (1.141) 11.987 76.448
Aes trabalhistas 137.232 39.126 (33.938) 14.116 156.536
Aes ambientais 65.095 81.305 (25.341) 120 121.179
Subtotal 1.580.011 302.583 (246.336) 56.307 1.692.565
Depsitos judiciais (120.181) (14.360) 18.785 (4.980) (120.736)
Total 1.459.830 288.223 (227.551) 51.327 1.571.829
O montante pago no ano relacionado a processos judiciais foi de R$ 197.521 (dezembro/2010 - R$ 330.256).
(b) Processos com probabilidade de perda possvel
A Companhia possui processos em andamento nas esferas administrativas e judiciais, que no esto provisionadas,
pois envolvem risco de perda classicados pela Administrao e seus advogados e consultores legais como perda
possvel. As contingncias passivas esto assim representadas:
Controladora e Consolidado
31 de 31 de
dezembro dezembro
de 2011 de 2010
Aes com clientes (i) 844.100 827.500
Aes com fornecedores (ii) 699.300 606.600
Outras questes cveis (iii) 359.600 275.200
Aes tributrias (iv) 420.400 348.900
Aes trabalhistas (v) 145.100 127.800
Aes ambientais (vi) 153.300 111.900
Total 2.621.800 2.297.900
(i) Aes com clientes
Aproximadamente 1.500 processos judiciais foram ajuizados por clientes comerciais, que pleiteiam que suas
tarifas deveriam ser iguais s de outra categoria de consumidores e, consequentemente, reclamam a devoluo
de valores cobrados pela SABESP. A Companhia obteve decises denitivas tanto favorveis como desfavorveis
em diversas instncias judiciais, sendo constituda proviso quando a expectativa de perda considerada
provvel. A variao ocorrida de R$ 40,6 milhes nos processos classicados como de provvel perda (lquidos
dos depsitos judiciais) decorreu principalmente de pagamentos ocorridos e de mudanas de expectativas
ocasionadas por decises favorveis a Companhia, durante o exerccio de 2011.
(ii) Aes com fornecedores
As reclamaes com fornecedores foram ajuizadas por algumas construtoras. Os processos judiciais versam
sobre pedidos de indenizao, assim como falta de pagamento de montantes decorrente de expurgos
inacionrios sofridos com a edio do Plano Real e desequilbrio econmico-nanceiro do contrato, entre
outros. Essas aes esto em tramitao nas diversas esferas judiciais, sendo provisionadas quando a
expectativa de perda considerada provvel. O acrscimo ocorrido de R$ 48,7 e R$ 92,7 milhes nos processos
com expectativa de perda provvel (lquidos dos depsitos judiciais) e possvel, respectivamente, est
relacionada a juros, honorrios e atualizao de processos em andamento.
(iii) Outras questes cveis
A Companhia parte de diversas aes cveis relacionadas a indenizaes por danos materiais, morais e
lucros cessantes alegadamente causados a terceiros. Em 31 de dezembro de 2011, o total provisionado
representa o montante de R$ 178,4 milhes (dezembro/2010 - R$ 167,6 milhes) para as reclamaes cujo
risco de perda foi avaliado como provvel. Tanto os casos com expectativa de perda provvel como possvel,
tiveram um acrscimo, que foi provocado pelo aumento de processos e, tambm, pela incidncia de atualizaes
monetrias, aplicao de juros e honorrios.
(iv) Aes tributrias
As contingncias de natureza tributria referem-se, principalmente, a questes ligadas cobrana de tributos,
questionada em virtude da divergncia de interpretao da legislao por parte dos assessores legais da
Companhia.O acrscimo ocorrido de R$ 71,5 milhes nos processos com expectativa de perda possvel est
relacionado principalmente atualizao decorrente das aes ajuizadas pelo municpio de So Paulo, relativas
cobrana do ISS, conforme descritos no item b abaixo.
(a) Em 2006, a Receita Federal, por meio de ao scal, vericou o cumprimento por parte da Companhia das
obrigaes tributrias relativas ao Imposto de Renda Pessoa Jurdica e da Contribuio Social sobre o
Lucro Lquido, no ano calendrio 2001, apurando crdito tributrio atualizado em 31 de dezembro de 2011
no valor de R$ 379,3 milhes (dezembro/2010 - R$ 357,7 milhes). A Companhia protocolou impugnao,
tempestivamente, e recorrer autuao em todas as instncias administrativas e judiciais. Segundo seus
assessores legais, aproximadamente 90% desse processo administrativo, considerado como de perda
remota, e 10% como de perda possvel.
(b) A Companhia impetrou Mandado de Segurana para contestar a revogao da iseno do imposto sobre
servios no Municpio de So Paulo, ocorrida por meio de lei municipal promulgada em 2002. Em abril de
2003, foi deferido o pedido de concesso de medida liminar determinando a suspenso da tributao. Em
maio de 2005, a justia publicou sentena denegando a segurana. Em julho de 2005, a SABESP interps
recurso de apelao objetivando a manuteno da eccia da medida liminar concedida e em janeiro de
2012 fomos intimados da publicao do acrdo que negou provimento ao nosso recurso de apelao,
sendo que diante de omisses existentes na deciso opusemos embargos declaratrios com pedido de
efeito modicativo, o qual pende de julgamento. Com relao aos autos de infrao lavrados pelo Municpio
de So Paulo, objetivando a constituio de crdito tributrio relativo a ISS e penalidades por ausncia de
cumprimento dos respectivos deveres instrumentais, encontra-se em vigor a liminar concedida nos autos
da ao cautelar preparatria, ainda pendente de julgamento, com o intuito de ser anulada a deciso
administrativa. O valor envolvido est estimado e atualizado em 31 de dezembro de 2011 em R$ 223,9
milhes (dezembro/2010 - R$ 178,7 milhes). Os advogados da companhia avaliaram o risco como de
perda possvel.
(c) A Receita Federal do Brasil indeferiu alguns pedidos de compensao realizados pela Companhia, que
objetivavam a extino de crditos tributrios do IRPJ/CSLL, com aproveitamento de montantes que lhe
eram favorveis, oriundos de recolhimentos indevidos do IRPJ/CSLL, pagos por estimativa mensal. O valor
envolvido nesses processos atualizados em 31 de dezembro de 2011 de R$ 44,7 milhes (dezembro/2010
- R$ 40,9 milhes). Os advogados da companhia avaliaram o risco como de perda possvel.
(d) A Companhia teve indeferido Pedido de Compensao de tributos, devidos nas competncias de julho,
agosto e setembro de 2002, com o aproveitamento dos crditos advindos do excesso de recolhimentos do
IRPJ nos anos de 1997 e 1998 causados pela realocao das parcelas de correo monetria sobre as
demonstraes nanceiras (Lei 8.200/91), que haviam sido antecipadas no ano de 1996 por fora de
liminar, posteriormente excludas por desistncia do processo e adeso MP 38/02. Aps o julgamento do
Conselho Administrativo de Recursos Fiscais, restou no homologado pelo Fisco o crdito provindo da
competncia de 1997. O valor envolvido est estimado e atualizado em 31 de dezembro de 2011 em R$
41,0 milhes (dezembro/2010 - R$ 39,1 milhes). Os advogados da companhia avaliaram o risco como de
perda possvel.
(e) Em 23 de junho de 2010, a SABESP celebrou com o Municpio de So Paulo contrato, cujo objeto a
prestao dos Servios de gua e coleta de esgotos. Para a celebrao do presente acordo, algumas
aes judiciais entre as partes foram extintas. Porm outras no zeram parte do mencionado ajuste,
prosseguindo o feito normalmente. Estas aes, cuja expectativa provvel e possvel perda, versam sobre
Tributos e multas em geral e o montante atualizado at 31 de dezembro de 2011 de R$ 27,7 milhes
(dezembro/2010 - R$ 22,3 milhes) e R$ 30,6 milhes (dezembro/2010 - R$ 27,2 milhes), respectivamente.
(f) Em 2005 a Receita Federal indeferiu parcialmente Pedido de Compensao realizado pela Companhia,
que objetivava a extino de crdito tributrio do IRPJ, de aproximadamente R$ 56,1 milhes, e da CSLL,
de aproximadamente R$ 8,7 milhes, dos perodos de apurao janeiro a abril de 2003, com o
aproveitamento de saldos negativos de IRPJ e CSLL de anos anteriores. No despacho decisrio, a
autoridade no homologou o equivalente a R$ 11,2 milhes de IRPJ e R$ 0,7 milho de CSLL, totalizando
valor aproximado de R$ 11,9 milhes. A Companhia obteve provimento parcial no recurso de manifestao
de inconformidade interposto, de maneira que classicou como de possvel perda o valor atualizado em 31
de dezembro de 2011 de R$ 6,5 milhes (dezembro/2010 - R$ 6,2 milhes) e de perda provvel o valor de
R$ 1,1 milho (dezembro/2010 - R$ 1,1 milho).
(g) A Companhia ajuizou aes judiciais contra os Municpios de Bragana Paulista e de So Paulo devido
imposio de cobrana sobre o uso de reas pblicas para a instalao de redes de gua e esgoto
relacionadas aos servios de saneamento fornecidos aos municpios. Na ao movida em face da Prefeitura
de Bragana Paulista, foi concedida Companhia uma medida suspendendo a imposio deste encargo e
impedindo a prefeitura de cobrar quaisquer valores atuais ou futuros devidos com respeito a este encargo
at que haja uma deciso nal sobre o mrito da causa. Em junho de 2005, o Juzo de Primeira Instncia
decidiu em favor da Companhia e a medida foi mantida. A prefeitura apelou contra tal deciso, a qual pende
de julgamento no tribunal de Justia. J em relao ao movida em face da Prefeitura de So Paulo, o
Juzo de Primeira Instncia proferiu uma deciso sustentando a legalidade desta cobrana municipal. A
Companhia interps recurso de apelao, que aguarda julgamento. Posteriormente uma nova lei aprovada
instituiu a cobrana pelo uso de reas pblicas na cidade de So Paulo. Em abril de 2004, a Companhia
apresentou um pedido de medida liminar buscando a suspenso da incidncia dessa cobrana municipal.
A medida liminar foi concedida pelo Juzo de Primeira Instncia e conrmada por ocasio da prolao da
sentena, reconhecendo ser indevida a cobrana. A prefeitura apresentou recurso de apelao o qual foi
negado provimento. Aguarda publicao do acrdo pelo Tribunal de Justia. Os advogados da companhia
avaliaram o risco como possvel ganho.
(v) Aes trabalhistas
A Companhia est envolvida em processos trabalhistas, tais como questes referentes a horas-extras,
adicionais de insalubridade e periculosidade, aviso-prvio, desvio de funo, equiparao salarial e outras,
sendo que parte do montante envolvido encontra-se em execuo provisria ou denitiva, dessa forma,
classicadas como de probabilidade de perda provvel e, consequentemente, devidamente provisionadas.
(a) Em 27 de janeiro de 2005 o Sindicato dos Trabalhadores em gua, Esgoto e Meio Ambiente de So Paulo
(Sintaema) ajuizou ao contra a Companhia, como substituto processual, pleiteando questo relacionada
escala de revezamento, tendo a deciso de 1 Grau, julgado extinto o processo sem julgamento do mrito,
acolhendo a preliminar da Companhia, que arguiu ilegitimidade ativa do Sintaema para ingressar com a
ao. Porm, o Tribunal Regional do Trabalho reformou a deciso em favor do Sintaema, determinando o
retorno dos autos a vara de origem para apreciao do mrito da causa. A Companhia recorreu ao Tribunal
Superior do Trabalho, porm sem sucesso. Os autos retornaram a vara de origem, onde a ao foi julgada
procedente. A Companhia recorreu, entretanto, a deciso foi mantida pelo Tribunal Regional do Trabalho e
posteriormente entrou com recurso ao Tribunal Superior do Trabalho, onde restou inadmitido, tendo
transitado em julgado a deciso, com incio a liquidao de haveres. Os advogados da Companhia avaliaram
o risco de perda como provvel no montante atualizado em 31 de dezembro de 2011 de R$ 62,6 milhes
(dezembro/2010 - R$ 55,9 milhes).
(b) O Sindicato dos Trabalhadores em gua, Esgoto e Meio Ambiente de So Paulo (Sintaema) e outros,
ingressaram com Dissdio Coletivo, referente data base 2010/ 2011 pleiteando, dentre outras questes,
hora extra 100%, aumento real de 1,5% a data base. Foi julgado procedente em parte pelo TRT, concedendo
aos empregados da SABESP as horas extras a 100%, aumento real de 1,5%, dentre outros itens. A
SABESP ingressou junto ao TST postulando o efeito suspensivo da deciso do TRT, o qual foi concedido e
atualmente aguarda-se deciso nal. Os advogados da Companhia avaliaram o risco de perda como
provvel no montante atualizado em 31 de dezembro de 2011 de R$ 11,8 milhes (dezembro/2010 - R$
10,5 milhes).
(vi) Aes ambientais
Dentre as aes civis pblicas das quais fazemos parte, destacamos as seguintes:
(a) Ao civil pblica perante a Comarca de Paraguau Paulista (1 Vara de Paraguau Paulista) buscando
compensao e a cessao de danos ambientais alegadamente causados pelo lanamento de esgoto in
natura pela Companhia no Rio Alegre, situado no Municpio de Paraguau Paulista. O Juiz da Primeira
Instncia proferiu deciso contrria Companhia, determinando que a mesma: (a) cessasse o lanamento
de esgoto in natura no Rio Alegre; (b) zesse investimentos no sistema de tratamento de gua e esgoto
do Municpio de Paraguau Paulista; e (c) efetuasse o pagamento de indenizao para reparao de danos
ambientais, que foi arbitrada judicialmente no montante atualizado de R$ 168,9 milhes. A deciso
determinou, ainda, que o descumprimento dos itens (a) e (b) acima sujeitaria a Companhia ao pagamento
de multas dirias. A Companhia recorreu da deciso judicial. Em 21 de setembro de 2006, a apelao da
Companhia teve julgamento desfavorvel pelo Tribunal de Justia do Estado de So Paulo. Firmado o
acordo com o Ministrio Pblico, no valor de R$ 42,7 milhes com prazo de 54 meses para a execuo das
obras, sendo R$ 34 milhes referentes compensao dos danos ambientais. Esto em discusso
algumas questes relativas ao cumprimento dos prazos dos compromissos assumidos no acordo. Desse
modo, os advogados da Companhia classicaram o risco de perda como provvel. Sendo que o valor
atualizado provisionado em 31 de dezembro de 2011 de R$ 43,7 milhes (dezembro/2010 - R$ 15).
(b) Ao Civil Pblica proposta pelo Ministrio Pblico em face da SABESP, cuja sentena e acrdo em
Recurso de Apelao foram desfavorveis SABESP, condenada a 1) abster-se de lanar ou deixar cair
esgoto sem tratamento em sistema uvial sob pena de R$ 150 por cada ato ilegal; 2) investir no sistema
de tratamento de gua e esgoto do Municpio de Guare, realizando todas as obras necessrias ao
tratamento de esgoto, a serem concludas em 180 dias, sob pena de multa diria de R$ 100 em caso de
Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP
CNPJ/MF n 43.776.517/0001-80 - Companhia Aberta
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continua...
descumprimento; 3) indenizar pelos danos causados ao meio ambiente, a serem apurados em liquidao
de sentena. Apresentados os recursos, aguarda-se o julgamento dos mesmos. O valor provisionado em
31 de dezembro de 2011 foi no montante de R$ 38,4 milhes (dezembro/2010 - R$ 4,4 milhes). Os
advogados da companhia avaliaram o risco de perda como provvel.
(c) Ao civil pblica promovida pelo Ministrio Pblico em face da SABESP e da Prefeitura Municipal de Cotia,
objetivando a condenao individual e solidria das rs com relao: (i) a cessao denitiva do descarte
de euentes sem tratamento no Rio Cotia ou seus tributrios, sob pena de multa diria em caso de no
cumprimento; (ii) obrigao de submeter o esgoto a tratamento prvio antes de lan-lo no Rio Cotia, sob
pena de multa diria no caso de no cumprimento; (iii) restaurao integral das condies primitivas do
solo, corpos dgua superciais e subterrneos e da vegetao, sob pena de multa diria em caso de no
cumprimento e (iv) ao pagamento de indenizao por danos ao meio ambiente causados ao solo, a fontes
de gua e a corpos dgua subterrneos e superciais que no podem ser recuperados. O Tribunal de
Justia decidiu a favor dos itens (i), (iii) e (iv) acima. O perito tcnico do tribunal, em 17 de outubro de 2006,
calculou a indenizao por danos ambientais no valor de R$ 827, ou alternativamente, em R$ 5,8 milhes,
caso compute-se os danos causados na faixa lindeira (limtrofe do Rio Cotia). Este montante ainda est sob
discusso e sujeita a uma deciso nal pelo juzo de primeira instncia. O valor atualizado do total da
percia em 31 de dezembro de 2011 de R$ 11,6 milhes (dezembro/2010 - R$ 10,7 milhes). Os
advogados da companhia avaliaram o risco de perda como provvel.
(d) A Prefeitura de guas de So Pedro ingressou com Ao Civil Pblica em face da SABESP objetivando a
condenao da Companhia para a execuo das obras e servios necessrios para retirada de descarga
direta dos esgotos junto rea verde, nascente e lago Pantanal localizados na Rua dos Pinheiros no bairro
Jardim Iporanga, no Municpio de guas de So Pedro, indenizao pelos danos causados ao meio
Ambiente e honorrios advocatcios. O juzo de 1 grau julgou a ao improcedente. O Tribunal de Justia
deu provimento ao recurso interposto pela Municipalidade, julgando procedente a ao e xando prazo de
180 dias para que a SABESP implante servio necessrio ao tratamento dos esgotos da regio antes de
despej-los nos crregos, providenciando estudos adequados e amparados em normas tcnicas
ambientais, restabelecendo a multa diria de R$ 5. Foram opostos Embargos de Declarao, que restaram
rejeitados. Desta deciso a SABESP interps os recursos extremos. O valor da multa diria computada em
31 de dezembro de 2011 corresponde ao importe de R$ 2,0 milhes (dezembro/2010 - R$ 14,0 milhes),
valor este reduzido em face da alterao do incio do computo da multa diria. Os advogados da companhia
avaliaram o risco de perda como provvel.
(e) O Ministrio Pblico ingressou com Ao Civil Pblica em face da SABESP, objetivando a condenao da
Companhia em: 1) obrigao de no fazer, no lanar os esgotos da EPC Ara no canal de So Sebastio
sem a obteno das LI (Licena de Inspeo) e LO (Licena de Operao), sob pena de multa diria de R$
100; 2) Obrigao de fazer, manter em operao a EPC (Estao de Pr-Condicionamento) Ara, com as
licenas (LI e LO), sob pena de multa diria de R$ 100; 3) Lanar no canal de So Sebastio os esgotos
domiciliares dentro dos padres legais; 4) Cumprir todas as exigncias tcnicas constantes da LI e LO, bem
como, as que forem formuladas nas inspees realizadas pela CETESB; 5) Indenizao de R$ 50 milhes
por danos morais ambientais. Houve deferimento da liminar determinando SABESP que exiba em juzo,
no prazo de 6 meses, as licenas (LI e LO) da EPC Ara, sob pena de multa diria de R$ 100, bem como
a contratao de empresa para realizao de estudo tcnico, no prazo de 30 dias, para vistoria e coleta de
amostras do Canal de So Sebastio junto ao difusor dos emissrios submarino do Ara e nas praias
que estejam a 8 km ao Sul e ao Norte deste, alm do mangue, onde alm da qualidade da gua deve
ser analisada a dos sedimentos, atenta a auditoria para a existncia de concentraes de coliformes
fecais, relatrios mensais ao juzo, que devero ser denominados relatrios de auditoria independente.
Este processo est em estgio inicial e aguarda julgamento em primeira instncia. O valor atualizado
monetariamente resulta no montante em 31 de dezembro de 2011 de R$ 123,4 milhes
(dezembro/2010 - R$ 78,1 milhes). O risco de perda foi classicado como possvel.
(f) Ao civil pblica proposta pelo Ministrio Pblico do Estado de So Paulo em face da SABESP e da
Prefeitura Municipal de Piracaia pleiteando a condenao das rs em obrigao de no fazer, consistente
em deixar de lanar o esgoto de origem domiciliar in natura no Rio Atibaia em desacordo com os padres
de qualidade previstos em lei sob pena de execuo especca ou multa diria. Este processo est
aguardando julgamento em primeira instncia, no entanto, houve uma mudana no valor da causa, tendo
em vista que foi provido o recurso de Agravo de Instrumento alterando este de R$ 3,5 milhes para R$ 100.
O valor atualizado da ao em 31 de dezembro de 2011 de R$ 262 (dezembro/2010 - R$ 9,6 milhes).
Os advogados da companhia avaliaram o risco de perda como possvel.
A Companhia est envolvida em outras aes ambientais e processos administrativos em municpios onde
opera, oriundos de lanamento de esgoto sem tratamento, avaliados como de perda provvel e possvel por
advogados da companhia. Os valores provisionados nem sempre representam o montante nal a ser
desembolsado a ttulo de indenizao aos danos alegados, tendo em vista a fase atual em que se encontram
os referidos processos e a impossibilidade da Administrao estimar os montantes dos futuros desembolsos.
Em 31 de dezembro de 2011, o total provisionado representa o montante de R$ 121,2 milhes (dezembro/2010
- R$ 65,1 milhes) j contemplando os descritos nos itens (a), (b), (c) e (d).
(vii) Processos com acordos rmados em 2011
A Companhia rmou, durante o exerccio de 2011, diversos acordos que foram provisionados relacionados a
questes ambientais, como segue:
a) guas de Santa Brbara
Em 05 de agosto de 2011, a SABESP em conjunto com a Prefeitura Municipal de guas de Santa Brbara,
celebrou acordo judicial com a Promotoria de Justia da Comarca de Cerqueira Csar, objetivando a
execuo das obras necessrias para realizao de prvio tratamento de todo o esgoto domstico coletado
no Municpio de guas de Santa Brbara, bem como compensao ambiental, o mapeamento das reas
de matas ciliares do municpio existentes e a serem recompostas. O valor total do empreendimento est
estimado em R$ 6,1 milhes e a compensao orestal est estimada em R$ 200;
b) Campos do Jordo
Em 11 de julho de 2011, a SABESP celebrou acordo judicial com a Promotoria de Justia da Comarca de
Campos do Jordo, objetivando a execuo das obras da construo da Estao de Tratamento de Esgoto
de Campos do Jordo, com valor estimado em R$ 108,7 milhes, bem como proceder ttulo de
compensao por eventuais danos ambientais passveis ou no de reparao e em relao multa diria
consignada na sentena: recuperao orestal, no valor estimado de R$ 850, centro de convivncia
ambiental no valor estimado de R$ 440 e antecipao de obras no valor estimado de R$ 41 milhes;
c) Mococa
Termo de Ajustamento de Conduta, assinado em 03 de maio 2011, que entre si celebram o Ministrio
Pblico do Estado de So Paulo - GAEMA Ribeiro Preto e a SABESP, com o objetivo de execuo de
obras do sistema de esgotamento sanitrios do municpio de Mococa e do Distrito de Igara. Valor do
empreendimento estimado em R$ 2,9 milhes.
(viii) Outros processos relacionados s concesses
(a) Em 25 de maro de 2005 o Municpio de Itapira aprovou um decreto que revoga o contrato de concesso.
Alm disso, foi promulgada uma lei municipal que revoga lei anterior que autorizava o municpio a celebrar
contrato com a SABESP. O municpio ainda ingressou com Ao de Reintegrao de Posse, buscando a
retomada da posse de todos os ativos reversveis, direitos e privilgios transferidos no mbito dos servios
de abastecimento de gua e coleta de esgotos e obteve uma liminar que foi posteriormente raticada por
deciso do Tribunal. A SABESP interps recurso de apelao e posteriormente dele desistiu em face do
ajuizamento de ao de indenizao contra a aludida municipalidade, a qual encontra-se em andamento,
com expectativa de possvel ganho.
(b) O Municpio de Cajobi ajuizou Ao de Reintegrao de Posse, pretendendo a retomada dos servios de
abastecimento de gua e coleta de esgoto, bem como, a condenao da SABESP ao pagamento de perdas
e danos pelos valores recebidos a ttulo de tarifas de gua e esgoto que deixou de receber em decorrncia
dos servios pblicos explorados, desde a edio do Decreto Municipal, assim como, pela utilizao dos
bens ligados concesso. A ao foi julgada procedente para manter o Municpio na posse dos bens e do
servio de gua e esgoto. Em 25 de agosto de 2008, a SABESP interps Recurso de Apelao, o qual
encontra-se aguardando julgamento. Foi julgado e negado provimento. O Municpio encontra-se frente
dos servios desde 29 de maio de 2007, por fora de deciso concessiva em Agravo de Instrumento. A
SABESP ajuizou Ao Cautelar de Produo Antecipada de Provas, para apurar valor a ser pago pelo
Municpio, que se encontra em fase de percia, para posterior ajuizamento de ao indenizatria e
expectativa de possvel ganho.
(c) O Municpio de Araoiaba da Serra ajuizou Ao de Reintegrao de Posse, objetivando liminarmente
ingressar nas instalaes afetadas concesso, incluindo todos os bens mveis e imveis vinculados ao
servio de abastecimento de gua e esgotamento sanitrio, passando a administrar, operar e explorar tais
servios, ante a ocorrncia do termo nal do contrato de concesso em 23 de setembro de 2006. Ao nal
postula a reintegrao denitiva na posse, assegurando-se a devida reverso de todos os bens, direitos e
privilgios outrora transferidos da SABESP. A medida liminar foi inicialmente concedida e ora mantida pelo
Tribunal de Justia para manter o Municpio frente dos servios. A ao foi julgada procedente e est
atualmente na fase recursal, com expectativa de possvel perda.
(d) O Municpio de Tarum, em 02 de julho de 2010, props ao cautelar, buscando em sede de medida
liminar, a sua imisso na posse de todos os bens existentes e necessrios execuo do servio de coleta,
tratamento e distribuio de gua e tratamento de esgoto. Inicialmente, o Tribunal havia concedido a medida
liminar postulada, deciso esta que foi posteriormente revista, razo pela qual em 19 de janeiro de 2011 foi
retomada pela Companhia a prestao dos servios neste Municpio. Por intermdio de outra ao cautelar
que a antecedeu, objetivou o municpio de Tarum em sede de medida liminar, o arrolamento dos bens
existentes e utilizados na execuo dos servios de gua e esgotos prestados naquele municpio,
determinando-se que tais bens cassem sob a sua guarda at que se proceda liquidao de eventual
indenizao em favor da SABESP. Por conta de deciso liminar houve o arrolamento dos bens, cando
como depositrio a prpria SABESP. Ambos os processos encontram-se na fase de conhecimento no
havendo deciso denitiva, sendo classicado como possvel e remota perda, respectivamente.
(e) Em 2 de dezembro de 1997, o Municpio de Santos promulgou uma lei encampando os sistemas de
gua e esgoto da Companhia naquele Municpio. Em resposta, a Companhia impetrou mandado de
segurana com pedido de liminar contra a promulgao da referida lei, objetivando sua cassao. O
pedido foi indeferido pelo juzo de primeira instncia, porm, tal deciso foi posteriormente reformada
pelo Tribunal de Justia do Estado de So Paulo, o qual concedeu a segurana requerida, suspendendo
os efeitos da referida lei. O juzo de primeira instncia proferiu uma deciso de mrito a favor da
Companhia, tendo o Municpio de Santos apelado da deciso. Essa deciso foi mantida pelo Tribunal
de segunda instncia, entretanto, ainda no denitiva. A despeito da ao pendente, a Companhia
continua operando os sistemas de gua e esgoto do Municpio de Santos. A expectativa para esta ao
de provvel ganho.
(f) O Municpio de Tuiuti ajuizou ao declaratria, objetivando o reconhecimento de inexistncia de vnculo
jurdico ou legal que possa embasar a permanncia da SABESP frente dos servios de abastecimento
de gua e coleta de esgoto do Municpio de Tuiuti, bem como determinar o nal encampamento pelo
municpio-autor de tais servios pblicos. A SABESP ingressou com Reconveno objetivando obter a
declarao de existncia da relao jurdica entre as partes para obter indenizao a ser apurada pelos
investimentos efetuados. A ao foi julgada em primeira instncia procedente em parte para declarar a
inexistncia do vnculo jurdico entre o Municpio e a SABESP, relativa concesso do servio,
convalidando a liminar que autorizou a retomada dos servios. No entanto, julgou procedente em parte a
ao reconvencional proposta pela SABESP para condenar o Municpio ao pagamento da importncia
de R$ 541, a ser corrigida desde maro de 1996. A SABESP interps recurso de apelao em 22 de julho
de 2009. Por outro lado, o Municpio tambm interps recurso de apelao. O tribunal acolheu
parcialmente nosso apelo para majorar a indenizao para R$ 1,1 milho (dez/95). A SABESP no opera
no Municpio por fora do acolhimento de pedido de concesso de medida liminar requerida pelo
Municpio. Na Reconveno a expectativa de provvel ganho.
(g) A SABESP ajuizou em 12 de janeiro de 2001 Ao Ordinria em face do Municpio de Presidente Prudente
visando declarao do direito contratual de manter a continuidade dos servios concedidos at legal e
formal resciso do contrato de concesso, inclusive com a correspondente e indispensvel indenizao,
reconhecidos como ilegais e abusivos os referidos atos ou ameaas da Municipalidade para a pretendida
encampao. A SABESP continua operando no Municpio de Presidente Prudente por fora de deciso
judicial que lhe assegurou o direito de permanecer no exerccio da concesso at prvio pagamento da
indenizao, sendo a expectativa de remota perda.
(h) A SABESP ajuizou em 15 de maro de 2011 Ao de Reintegrao de Posse em face do Municpio de
lvares Florence objetivando liminarmente retornar posse das instalaes afetadas concesso,
incluindo todos os bens mveis e imveis vinculados ao servio de abastecimento de gua e esgotamento
sanitrio, voltando a administrar, operar e explorar tais servios, ante a ocorrncia da retomada forada
pelo Municpio aps o termo nal do contrato. Ao nal postula a reintegrao denitiva na posse,
assegurando-se a continuao da prestao dos servios de saneamento. A medida liminar foi
inicialmente concedida e posteriormente reformada pelo Tribunal de Justia, por meio de agravo de
instrumento, para manter o Municpio frente dos servios. Atualmente o processo conta com deciso
de primeiro grau desfavorvel SABESP e recurso de apelao pendente de julgamento, com expectativa
de possvel ganho.
(i) A SABESP ajuizou em 19 de agosto de 2011 Ao de Reintegrao de Posse em face do Municpio de
Macatuba objetivando liminarmente retornar posse das instalaes afetadas concesso, incluindo
todos os bens mveis e imveis vinculados ao servio de abastecimento de gua e esgotamento sanitrio,
voltando a administrar, operar e explorar tais servios, ante a ocorrncia do termo nal do contrato. A
medida liminar foi indeferida e a SABESP no voltou a operar no Municpio at presente data. O processo
aguarda julgamento de 1 Instancia. Paralelamente a SABESP ajuizou Ao de Rito Ordinrio cumulada
com pedido Cominatrio, para condenar a municipalidade ao pagamento de indenizao das parcelas dos
investimentos vinculados a bens reversveis ainda no amortizados ou depreciados, que se encontra em
fase de citao, com expectativa de possvel ganho.
(j) Aps o vencimento do Contrato de Concesso do Municpio de Iper, este requereu administrativamente a
retomada dos servios. A SABESP ingressou com Ao Possessria em 30 de dezembro de 2009, para
manter-se na posse dos servios at o pagamento de indenizao, sendo inicialmente obtida liminar
concedendo a manuteno da posse Companhia. Posteriormente foi a mesma cassada pelo prprio Juzo
de 1 grau. Foi Interposto Agravo de Instrumento sem alterao do resultado. O municpio est frente dos
servios. A ao de Reintegrao de Posse foi julgada improcedente e atualmente aguarda julgamento do
recurso de apelao. Paralelamente a SABESP promove medida cautelar antecipatria de provas, em que
foi concedida a liminar, to somente para a discriminao dos bens que integram o servio que era
prestado, encontrando-se em fase de percia, com expectativa de remoto ganho.
17 Benefcios a funcionrios
(a) Plano assistencial
Administrado pela Fundao SABESP de Seguridade Social - SABESPREV, constitudo por planos de sade
optativos, de livre escolha, mantidos por contribuies da patrocinadora e dos participantes, que no exerccio foram
as seguintes:
Da Companhia: 7,5% (31 de dezembro de 2010 - 7,6%) em mdia da folha bruta de salrios;
Dos participantes: 3,21%, sobre o salrio base e graticao, que corresponde mdia de 2,2% da folha bruta
de salrios.
(b) Benefcios previdencirios
Valores reconhecidos no balano patrimonial
31 de 31 de
dezembro dezembro
de 2011 de 2010
Plano nanciado - G1
Valor presente das obrigaes de benefcio denido 1.638.220 1.572.933
Valor justo dos ativos do plano (1.203.493) (1.113.189)
Ganhos (perdas) atuariais no reconhecidos 103.892 27.588
Passivo lquido reconhecido para obrigaes de benefcio denido 538.619 487.332
Plano no nanciado - G0
Valor presente das obrigaes de benefcio denido 1.581.600 1.638.036
Ganhos (perdas) atuariais no reconhecidos (69.522) (321.330)
Passivo lquido reconhecido para obrigaes de benefcio denido 1.512.078 1.316.706
Passivo no balano patrimonial - obrigaes previdencirias 2.050.697 1.804.038
(i) Plano G1
Administrado pela Fundao Sabesp de Seguridade Social - SABESPREV, o plano de benefcio denido
(Plano G1) recebe contribuies mensais da seguinte forma: 2,10% da Companhia e 2,3% dos participantes.
Em 31 de dezembro de 2011, a Companhia possua um compromisso atuarial lquido de R$ 538.619 (R$ 487.332
em 31 de dezembro de 2010) que representa a diferena entre o valor presente das obrigaes da Companhia
relativamente aos participantes empregados, aposentados e pensionistas e o valor justo dos ativos relacionados;
e ganhos atuariais no reconhecidos.
A movimentao das obrigaes de benefcio denido durante 2011 e 2010 est descrita abaixo:
2011 2010
Obrigao de benefcio denido, incio do exerccio 1.572.933 1.422.993
Custo do servio 26.869 27.200
Custo dos juros 158.069 152.470
Perdas (ganhos) atuariais (57.583) 222.510
Reduo antecipada (curtailment) - (195.561)
Benefcios pagos (62.068) (56.679)
Obrigao de benefcio denido, nal do exerccio 1.638.220 1.572.933
Movimentao do valor justo dos ativos do plano ao longo do ano
2011 2010
Valor justo dos ativos do plano, incio do exerccio 1.113.189 1.123.695
Rentabilidade esperada dos ativos do plano 111.307 122.630
Ganhos ou (perdas) atuariais 18.805 28.318
Contribuies da Companhia 8.853 13.835
Contribuies dos funcionrios 13.407 15.574
Reduo antecipada (curtailment) - (134.184)
Benefcios pagos (62.068) (56.679)
Valor justo dos ativos do plano, nal do exerccio 1.203.493 1.113.189
Valores reconhecidos na demonstrao do resultado
2011 2010
Custo do servio corrente 26.869 27.200
Custo dos juros 158.069 152.470
Retorno esperado sobre ativos do plano (111.307) (122.630)
Amortizao de (ganhos)/ perdas no reconhecidos anteriormente - (10.397)
Ganho na reduo antecipada (Curtailment) - (61.377)
Perdas/(ganhos) no reconhecidos relativos ao curtailment - (15.266)
Total 73.631 (30.000)
Em 2011, o ganho na reduo antecipada, lquido das despesas relacionadas obrigao de benefcio denido
nos termos do Plano G1, foi alocado nas seguintes contas de resultado do exerccio R$ 56.613 em custos das
vendas e servios prestados, R$ 8.928 em despesas de vendas e R$ 8.090 em despesas administrativas.
Em 2010 as reverses de despesas relacionadas obrigao de benefcio denido nos montantes de R$
24.314, R$ 3.547 e R$ 2.139, foram alocadas em custos das vendas e servios prestados, despesas de vendas
e despesas administrativas, respectivamente.
Reduo antecipada (curtailment)
Com o objetivo de solucionar o dcit referente ao Plano de Benefcio Denido (BD) G1, a partir de julho de
2010, a SABESP e a SABESPREV estruturaram um processo atravs do qual os participantes puderam optar
por mudar do plano de Benefcio Denido para um plano de Contribuies Denidas, o SABESPREV Mais.
A migrao do plano G1 para o Sabesprev Mais, resultou em ganho atuarial referente a parcela proporcional
aos funcionrios que migraram, determinada com base no valor presente das obrigaes de benefcio denido
e ativos do plano antes e aps a migrao. A Companhia registrou um ganho em decorrncia do curtailment e
liquidao parcial do valor presente das obrigaes de benefcio denido e do valor justo dos ativos do plano no
montante de R$ 61.377, alm de reconhecer os respectivos ganhos atuariais no reconhecidos anteriormente,
no montante de R$ 15.266.
O perodo para a migrao de plano, de julho a novembro de 2010, foi suspenso atravs de liminar concedida
pelo Tribunal de Justia do Estado de So Paulo, em 20 de outubro de 2010, at que as alegaes das partes
envolvidas sejam analisadas. At 20 de outubro de 2010, 4.023 empregados, correspondendo a 26,0% dos
participantes do plano G1 migraram para o SABESPPREV MAIS.
Despesas previstas 2012
Custo do servio corrente 27.764
Custo dos juros 176.762
Rendimento esperado do ativo do plano (147.550)
Total da despesa adicional a reconhecer 56.976
As principais premissas atuariais utilizadas so as seguintes:
2011 2010
Taxa de desconto - taxa real 5,75% a.a. 6,0% a.a.
Taxa de inao 5,00% a.a. 4,0% a.a.
Taxa de rendimento esperada dos ativos 12,53% a.a. 10,2% a.a.
Futuro aumento salarial 7,10% a.a. 6,1% a.a.
A tbua de mortalidade utilizada no clculo de 2011 foi a AT-2000 (AT 83 desagravada em 10% para 2010). A
alterao no gerou impacto signicante e a mudana ocorreu por ser mais aderente a populao do plano.
A taxa de desconto atuarial de 5,75% em 2011 (6,0% em 2010) compatvel com os ttulos pblicos
federais (NTN-B).
O nmero de participantes ativos do G1 em 31 de dezembro de 2011 era de 9.833 (10.444 em 31 de dezembro
de 2010). O nmero de participantes inativos em 31 de dezembro de 2011 era de 5.936 (5.579 em 31 de
dezembro de 2010).
A anlise de sensibilidade do passivo total dos planos de penso em 31 de dezembro de 2011 s
mudanas nas principais premissas ponderadas :
Plano de penso - G1 Alterao da premissa Impacto no passivo total
Taxa de desconto Aumento de 0,5% Reduo de 6,19%
Reduo de 0,5% Aumento de 6,87%
Taxa de crescimento salarial Aumento de 0,5% Aumento de 2,73%
Reduo de 0,5% Reduo de 2,46%
Expectativa de Vida Aumento de 1 ano Aumento de 1,36%
Ativos do plano
As polticas e estratgias de investimento do plano tm como objetivo reduzir o risco por meio da diversicao,
considerando fatores tais como as necessidades de liquidez e o status nanciado das obrigaes do plano,
tipos e disponibilidade dos instrumentos nanceiros no mercado local, condies e previses econmicas
gerais, assim como exigncias estipuladas pela legislao. A alocao dos ativos do plano e as estratgias de
gerenciamento dos ativos externos so determinadas com o apoio de relatrios e anlises preparados pela
SABESPREV e consultores nanceiros independentes. Nos termos da estratgia de alocao os ativos
previdencirios da Companhia incluem o seguinte:
Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP
CNPJ/MF n 43.776.517/0001-80 - Companhia Aberta
.
.
.
c
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a
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e
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continua...
Alocao - %
31 de 31 de
dezembro dezembro
Categoria de ativo de 2011 de 2010
Ttulos de renda xa 69% 72%
Aes 26% 21%
Imveis 3% 5%
Emprstimos 2% 2%
Total 100% 100%
As restries a respeito dos investimentos da carteira de ativos, no caso de ttulos do governo federal para
gerenciamento interno, so:
i) papis securitizados pelo Tesouro Nacional no sero permitidos;
ii) exposio a utuaes na taxa de cmbio no sero permitidas, isto , se houver quaisquer letras de
cmbio na carteira, os swaps devem ser utilizados para proteo contra a exposio existente.
As restries a respeito dos investimentos da carteira de ativos, no caso de ttulos de renda varivel para
gerenciamento interno, so como segue:
i) operaes de day-trade no sero permitidas;
ii) proibida a venda de aes a descoberto;
iii) so proibidas operaes de swap sem garantia;
iv) no ser permitida a alavancagem, i.e., operaes com derivativos que representam uma alavancagem do
ativo ou venda a descoberto, tais operaes no podem resultar em perdas maiores que os valores
investidos.
A SABESPREV no possui em sua carteira de investimentos, ttulos de renda xa, emitidos pela Companhia,
em 31 de dezembro de 2011. Os imveis mantidos em carteira no so usados pela Companhia.
Os ativos do plano renderam 14,9% em 2011 e 13,4% em 2010.
A taxa de rendimento esperada de longo prazo dos ativos do plano foi determinada com base no rendimento
mdio ponderado estimado dos ativos do plano, o que inclui ttulos de renda xa, aes, imveis e
emprstimos. Essa taxa projetada de longo prazo inclui a taxa projetada de inao de longo prazo e leva em
considerao fatores como as curvas projetadas de taxa de juros futura e as projees econmicas
disponveis no mercado.
A contribuio esperada pela Companhia ao Plano G1 para o exerccio a ndar em 31 de dezembro de 2012
de R$ 11.018.
O dcit tcnico da SABESPREV apurado em 31 de dezembro de 2011 de R$ 506.431 (dezembro/2010 - R$
437.652). A Companhia e a SABESPREV esto em processo de negociao para que o dcit tcnico seja
equacionado, mediante a migrao do plano de benefcio denido para um plano de contribuio varivel. A
Administrao estima no incorrer em custos adicionais signicativos em decorrncia da mudana dos referidos
planos.
(i) Plano de previdncia Complementar - Contribuio denida
Em 31 de dezembro de 2011 aps a movimentao dos participantes do plano G1, o plano de Contribuio
Denida cou com 4.452 participantes.
Para o plano de contribuio denida, as contribuies da patrocinadora correspondero ao resultado obtido
com a aplicao de um percentual de 100% sobre a contribuio bsica efetuada pelo participante.
No plano de contribuio denida, o montante de compromisso apurado para todos os participantes que migraram
at 31 de dezembro de 2011, pela avaliao atuarial foi de R$ 14.688 referentes a participantes ativos. A
Companhia efetuou contribuies no montante R$ 10.241, no exerccio de 2011 (dezembro/2010 - R$ 13.256).
(ii) Plano G0
A Companhia tambm co-obrigada em um plano de benefcio denido de aposentadoria suplementar. De
acordo com a Lei Estadual n 4819/58, funcionrios que prestaram servios antes de maio de 1974 e foram
aposentados como funcionrios da Companhia adquiriram o direito de receber pagamentos complementares s
aposentadorias e penses pagas dentro do Plano G0. A Companhia paga a complementao dessas
aposentadorias e penses em nome do Governo do Estado e busca o reembolso desses valores, que so
registrados como contas a receber de acionista, limitando-se aos valores considerados praticamente certos que
sero reembolsados pelo Governo do Estado. Em 31 de dezembro de 2011, a obrigao de benefcio denido
para o Plano G0 era de R$ 1.512.078 (dezembro/2010 - R$ 1.316.706).
Movimentao das obrigaes de benefcio denido durante o ano:
2011 2010
Obrigao de benefcio denido, incio do exerccio 1.316.706 1.299.761
Custo dos juros e servio corrente 319.793 135.353
Benefcios pagos (124.421) (118.408)
Obrigao de benefcio denido, nal do exerccio 1.512.078 1.316.706
Valores reconhecidos na demonstrao de resultado:
2011 2010
Custo do servio corrente 548 9
Custo dos juros 161.718 135.344
Amortizao (ganhos)/perdas 157.527 -
Total 319.793 135.353
Em 2011 e 2010, a despesa relacionada obrigao de benefcio denido nos termos do Plano G0 foi registrada
em Despesas Administrativas.
Despesas previstas 2012
Custo do servio corrente 400
Custo dos juros 167.387
Total da despesa adicional a reconhecer 167.787
Principais premissas atuariais utilizadas:
2011 2010
Taxa de desconto - taxa real 5,75% a.a. 6,00% a.a.
Taxa de inao 5,00% a.a. 4,00% a.a.
Aumento salarial futuro 7,10% a.a. 6,10% a.a.
A tbua de mortalidade utilizada no clculo de 2011 foi a AT-2000(AT 83 desagravada em 10% para 2010). A
alterao no gerou impacto signicante e a mudana ocorreu por ser mais aderente a populao do plano.
A taxa de desconto atuarial de 5,75% em 2011 (6,0% em 2010) compatvel com os ttulos pblicos
federais (NTN-B).
O nmero de participantes ativo do plano G0 em 31 de dezembro de 2011 de 36 (62 em 31 de dezembro de
2010) e o nmero de participantes assistidos e pensionistas em 31 de dezembro de 2011 de 2.259 (2.474 em
31 de dezembro de 2010).
O benefcio a ser pago do plano de penso G0, esperado para o ano de 2012 de R$ 133.635.
A anlise de sensibilidade do passivo total dos planos de penso em 31 de dezembro de 2011 s
mudanas nas principais premissas ponderadas :
Plano de penso - G0 Alterao da premissa Impacto no passivo total
Taxa de desconto Aumento de 0,5% Reduo de 4,47%
Reduo de 0,5% Aumento de 4,86%
Taxa de crescimento salarial Aumento de 0,5% Aumento de 0,02%
Reduo de 0,5% Reduo de 0,02%
Expectativa de Vida Aumento de 1 ano Aumento de 1,88%
(c) Participao nos resultados
Com base nas negociaes realizadas entre a Companhia e as entidades representativas de classe funcional, foi
implementado o Programa de Participao nos Resultados, considerando o perodo de janeiro a dezembro de 2011,
com a distribuio do valor correspondente de at uma folha de pagamento, mediante o estabelecimento de metas.
No ano foi provisionado o montante de R$ 56.576 (2010 - R$ 52.600)
18 Patrimnio lquido
(a) Capital autorizado
A Companhia est autorizada a aumentar o seu capital social at o limite de R$ 10.000.000, mediante deliberao
do Conselho de Administrao, aps ouvir o Conselho Fiscal.
(b) Capital social subscrito e integralizado
O capital social subscrito e integralizado composto de 227.836.623 aes ordinrias, sem valor nominal, assim
distribudas:
31 de dezembro de 2011 31 de dezembro de 2010
Nmero Nmero
de aes % de aes %
Secretaria da Fazenda 114.508.086 50,26% 114.508.085 50,26%
Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia 52.990.545 23,26% 51.707.376 22,69%
Departamento de ADR do The Bank Of New York
(equivalente em aes) (*) 60.144.856 26,40% 61.418.144 26,96%
Outros 193.136 0,08% 203.018 0,09%
227.836.623 100,0% 227.836.623 100,0%
(*) Cada ADR igual a 2 aes
A quantidade de aes em 1 de janeiro de 2011 e 31 de dezembro de 2011 era de 227.836.623 aes ordinrias,
sem valor nominal, no havendo alterao durante o exerccio.
(c) Remunerao aos acionistas
Aos acionistas assegurado dividendo mnimo obrigatrio de 25% do lucro lquido, ajustado de acordo com a
legislao societria. Sobre os dividendos aprovados no incidem juros, e os montantes no reclamados dentro de
3 anos da data da Assembleia Geral que os aprovou prescrevero em favor da Companhia.
Os dividendos mnimos obrigatrios so apurados como segue:
2011
Lucro lquido do exerccio 1.223.419
(-) Reserva legal - 5% (61.171)
1.162.248
Dividendo mnimo obrigatrio - 25% (R$ 1,27 por ao) 290.562
Foi aprovado pela Assembleia Geral de Acionistas, em 28 de abril de 2011, a distribuio de dividendos na forma de
juros sobre o capital prprio no valor de R$ 455.992, relativo ao exerccio de 2010. Dessa forma, o valor de R$
68.761, relativo ao excedente aos dividendos mnimos obrigatrios de 25%, estabelecido no estatuto, registrado no
patrimnio lquido de 2010 na rubrica Dividendos adicionais propostos foi transferido para o passivo circulante,
sendo que tais valores foram pagos em junho de 2011. Os juros de R$ 455.992, lquidos do imposto de renda na
fonte, de R$ 33.032, totalizaram R$ 422.960.
A Companhia props ad referendum da Assembleia Geral de Acionistas, dividendos na forma de juros sobre o
capital prprio no montante de R$ 578.705, correspondentes a R$ 2,54 por ao ordinria. Esses juros, lquidos do
imposto de renda na fonte, de R$ 43.168, totalizam R$ 535.537. Em 2010 os juros foram de R$ 455.992, que lquidos
do imposto de renda na fonte, de R$ 33.032, totalizaram R$ 422.960.
A Companhia declarou dividendos no montante de R$ 578.705 a serem referendados na Assembleia Geral em 23
de abril de 2012. A Companhia registrou dividendos na forma de Juros sobre o Capital Prprio no valor de
R$ 290.562, considerando o limite mnimo estabelecido no estatuto. A diferena, de R$ 288.143, foi reclassicada
dentro do Patrimnio Lquido para a conta de Dividendos adicionais propostos.
(d) Reserva de capital
A reserva de capital compreende incentivos scais e doaes recebidas pela Companhia e que poder ser utilizada
apenas para aumento de capital.
(e) Reserva legal
Reserva de lucros - reserva legal: constituda pela alocao de 5% do lucro lquido do exerccio at o limite de 20%
do capital social. A companhia poder deixar de constituir a reserva legal no exerccio em que o saldo dessa reserva,
acrescido do montante das reservas de capital exceder de 30% do capital social. A reserva legal tem por m
assegurar a integridade do capital social e somente poder ser utilizada para compensar prejuzos ou aumentar o
capital. Alm disso, tal reserva no pode ser utilizada para pagamento de dividendos.
(f) Reserva de investimentos
Reserva de lucros - reserva para investimentos: constituda especicamente da parcela correspondente aos
recursos prprios que sero destinados ampliao dos sistemas de abastecimento de gua e esgotamento
sanitrio.
De acordo com a Lei das Sociedades por Aes, uma poro do lucro lquido de uma Companhia pode ser destinada
constituio de reservas discricionrias para investimentos, cujo valor baseado em um oramento de capital
previamente apresentado pela administrao da Companhia e aprovado pelos acionistas em assembleia geral. O
estatuto da Companhia no faz referncia a aprovao do oramento de capital pela assembleia de acionistas,
porm a Companhia adota as regras da Lei das Sociedades por Aes. Aps concludos os devidos projetos de
capital, a Companhia pode reter a reserva at que os acionistas aprovem a transferncia de toda ou parte da reserva
para o capital ou para a reserva de lucros acumulados. Pela Lei das Sociedades por Aes, se um projeto para o
qual foi alocada parte da reserva de oramento de capital tiver prazo superior a um ano, o oramento relativo a tal
projeto deve ser submetido apreciao da assembleia geral em periodicidade anual, at a concluso do projeto.
De acordo com o disposto no pargrafo quarto do artigo 29 do estatuto social, o Conselho de Administrao poder
propor assembleia geral que o saldo remanescente do lucro do exerccio, aps deduo da reserva legal e do
dividendo mnimo obrigatrio, seja destinado constituio de uma reserva de investimentos que obedecer os
seguintes critrios:
I - seu saldo, em conjunto com o saldo das demais reservas de lucros, exceto as reservas para contingncias e de
lucros a realizar, no poder ultrapassar o capital social;
II - a reserva tem por nalidade assegurar o plano de investimentos e seu saldo poder ser utilizado:
a) na absoro de prejuzos, sempre que necessrio;
b) na distribuio de dividendos, a qualquer momento;
c) nas operaes de resgate, reembolso ou compra de aes, autorizadas por lei;
d) na incorporao ao capital social.
A reserva para investimentos constituda especicamente da parcela correspondente aos recursos prprios que
sero destinados ampliao dos sistemas de abastecimento de gua e esgotamento sanitrio baseado em
oramento de capital aprovado pela Administrao. Em 31 de dezembro de 2011 e 2010, o saldo da reserva para
investimentos era de R$ 3.408.591 e R$ 2.825.048, respectivamente.
(g) Destinao do lucro do exerccio
2011
Lucro lquido
(+) Lucro do exerccio 1.223.419
(-) Reserva legal - 5% 61.171
(-) Dividendos mnimos obrigatrios 290.562
(-) Dividendos adicionais propostos 288.143
Reserva para investimentos 583.543
(h) Lucros (prejuzos) acumulados
Lucros (prejuzos) acumulados: o saldo estatutrio desta conta zero, pois todo lucro acumulado deve ser
destinado ou alocado para uma reserva de lucro.
19 Lucro por ao
Bsico e diludo
O lucro bsico por ao calculado mediante a diviso do lucro atribuvel aos acionistas da Companhia, pela quantidade
mdia ponderada de aes ordinrias emitidas durante o exerccio.
2011 2010
Lucro atribuvel aos acionistas da Companhia 1.223.419 1.630.447
Quantidade mdia ponderada de aes ordinrias emitidas 227.836.623 227.836.623
Lucro bsico e diludo por ao (reais por ao) 5,37 7,16
A Companhia no possui aes ordinrias em circulao que possam causar diluio ou dvida conversvel em aes
ordinrias. Assim, o lucro bsico e o diludo por ao so iguais.
20 Informaes por segmento de negcios
A Administrao da Companhia deniu os segmentos operacionais com base em informaes utilizadas para a tomada
de decises estratgicas, com o objetivo de alocar os recursos e a avaliao de desempenho entre os segmentos.
A administrao da Companhia considera o negcio como prestao de servio de gua e esgoto. Nenhum segmento
operacional foi agregado.
As informaes por segmento de negcios para o exerccio ndo em 31 de dezembro de 2011 so as seguintes:
2011
Reconciliao Saldo
para as conforme
demonstraes demonstraes
gua Esgoto nanceiras nanceiras
Receita bruta das vendas e dos servios
prestados - de clientes externos 4.610.204 3.699.916 2.234.778 10.544.898
Dedues da receita bruta (334.616) (268.645) - (603.261)
Receita lquida das vendas e dos servios
prestados - de clientes externos 4.275.588 3.431.271 2.234.778 9.941.637
Custos, despesas com
vendas e administrativas (3.309.145) (2.001.647) (2.186.320) (7.497.112)
Lucro operacional antes das outras
despesas operacionais lquidas 966.443 1.429.624 48.458 2.444.525
Outras despesas operacionais lquidas - - - (90.138)
Lucro operacional antes do
resultado nanceiro e impostos - - - 2.354.387
Depreciao e amortizao 415.065 353.704 - 768.769
2010
Reconciliao Saldo
para as conforme
demonstraes demonstraes
gua Esgoto nanceiras nanceiras
Receita bruta das vendas e dos servios
prestados - de clientes externos 4.257.158 3.398.733 2.130.684 9.786.575
Dedues da receita bruta (314.282) (241.266) - (555.548)
Receita lquida das vendas e dos
servios prestados - de clientes externos 3.942.876 3.157.467 2.130.684 9.231.027
Custos, despesas com
vendas e administrativas (2.789.529) (1.690.084) (2.081.081) (6.560.694)
Lucro operacional antes das outras
despesas operacionais lquidas 1.153.347 1.467.383 49.603 2.670.333
Outras despesas operacionais lquidas - - - 1.830
Lucro operacional antes do
resultado nanceiro e impostos - - - 2.672.163
Depreciao e amortizao 291.841 260.343 - 552.184
O lucro operacional da controladora totaliza o montante de R$ 2.354.495 (dezembro/2010 - R$ 2.672.119), sendo a
diferena de R$ 108 (dezembro/2010 - R$ 44) representada pelos resultados nanceiros e imposto de renda e
contribuio social das controladas em conjunto.
Os ajustes para reconciliao das demonstraes nanceiras so como segue:
Consolidado
31 de dezembro de
2011 2010
Receita bruta de construo referente ao ICPC1 2.234.778 2.130.684
Custo de construo referente ao ICPC1 (2.186.320) (2.081.081)
A receita de construo reconhecida conforme CPC 17, Contratos de Construo (IAS 11) usando o mtodo de
execuo percentual.
Os ativos correspondentes aos segmentos reportados apresentam-se conciliados com o total do ativo, conforme segue:
Consolidado
31 de 31 de
dezembro dezembro
de 2011 de 2010
Servios de gua 8.237.071 7.980.302
Servios de esgoto 10.584.402 9.145.194
Ativos dos segmentos reportados 18.821.473 17.125.496
Total do ativo circulante 3.725.833 3.590.121
Ativo no circulante
Contas a receber de clientes, lquido 333.713 352.839
Saldos com partes relacionadas, lquido 170.288 231.076
Indenizaes a receber 60.295 146.213
Depsitos judiciais 54.178 43.543
Imposto de renda e contribuies social diferidos 179.463 78.440
Imobilizado, lquido 356.468 249.606
Outros ativos no circulantes 1.513.273 1.533.250
Ativo total, conforme balano patrimonial 25.214.984 23.350.584
No h passivo alocado aos segmentos reportados.
21 Receita
(a) Receita bruta de vendas de produtos e servios:
Controladora Consolidado
2011 2010 2011 2010
Regio Metropolitana de So Paulo 6.144.669 5.699.618 6.144.669 5.699.618
Sistemas Regionais (i) 2.160.374 1.955.608 2.165.451 1.956.273
Total 8.305.043 7.655.226 8.310.120 7.655.891
Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP
CNPJ/MF n 43.776.517/0001-80 - Companhia Aberta
.
.
.
c
o
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d
a

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g
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a

a
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e
r
i
o
r
(b) Reconciliao da receita bruta para a receita lquida:
Controladora Consolidado
2011 2010 2011 2010
Receita bruta de vendas e/ou servios 8.305.043 7.655.226 8.310.120 7.655.891
Receita bruta de construo 2.224.633 2.130.675 2.234.778 2.130.684
Impostos sobre vendas (602.231) (555.531) (603.261) (555.548)
Receita lquida 9.927.445 9.230.370 9.941.637 9.231.027
(i) Os sistemas regionais da controladora incluem os municpios do interior e do litoral do Estado de So Paulo.
22 Custos e despesas operacionais
Controladora Consolidado
2011 2010 2011 2010
Custos das vendas e dos servios prestados
Salrios e encargos 1.131.774 994.530 1.132.403 994.631
Obrigaes previdencirias 49.374 (11.799) 49.374 (11.799)
Custos de construo 2.177.045 2.081.071 2.186.320 2.081.081
Materiais gerais 147.268 135.058 147.464 135.113
Materiais de tratamento 154.748 136.533 154.867 136.546
Servios de terceiros 668.138 603.849 668.994 603.924
Energia eltrica 582.410 529.352 583.418 529.480
Despesas gerais 368.932 202.633 369.054 202.645
Depreciao e amortizao 739.043 522.927 739.083 522.927
6.018.732 5.194.154 6.030.977 5.194.548
Despesas com vendas
Salrios e encargos 194.747 185.012 194.832 185.012
Obrigaes previdencirias 7.942 (1.375) 7.942 (1.375)
Materiais gerais 7.703 6.488 7.703 6.488
Servios de terceiros 201.941 216.034 201.955 216.038
Energia eltrica 622 775 622 775
Despesas gerais 78.654 69.580 78.660 69.581
Depreciao e amortizao 7.435 3.922 7.435 3.922
Proviso para crditos de liquidao duvidosa,
lquida dos recuperados (nota 8(c)) 120.260 232.505 120.393 232.505
619.304 712.941 619.542 712.946
Despesas administrativas
Salrios e encargos 157.704 140.933 160.262 141.749
Obrigaes previdencirias 262.597 93.683 262.597 93.683
Materiais gerais 4.142 5.131 4.267 5.167
Servios de terceiros 123.500 149.570 125.502 150.300
Energia eltrica 1.047 1.219 1.052 1.268
Despesas gerais 208.365 172.028 208.978 172.241
Depreciao e amortizao 22.226 25.327 22.251 25.335
Despesas scais 61.496 63.380 61.684 63.457
841.077 651.271 846.593 653.200
Custos, despesas com vendas e administrativas
Salrios e encargos 1.484.225 1.320.475 1.487.497 1.321.392
Obrigaes previdencirias 319.913 80.509 319.913 80.509
Custos de construo 2.177.045 2.081.071 2.186.320 2.081.081
Materiais gerais 159.113 146.677 159.434 146.768
Materiais de tratamento 154.748 136.533 154.867 136.546
Servios de terceiros 993.579 969.453 996.451 970.262
Energia eltrica 584.079 531.346 585.092 531.523
Despesas gerais 655.951 444.241 656.692 444.467
Depreciao e amortizao 768.704 552.176 768.769 552.184
Despesas scais 61.496 63.380 61.684 63.457
Proviso para crditos de liquidao duvidosa,
lquida dos recuperados (nota 8(c)) 120.260 232.505 120.393 232.505
7.479.113 6.558.366 7.497.112 6.560.694
23 Receitas e despesas nanceiras
Controladora Consolidado
2011 2010 2011 2010
Despesas nanceiras
Juros e demais encargos sobre emprstimos e
nanciamentos - moeda nacional (354.813) (388.414) (355.526) (388.502)
Juros e demais encargos sobre emprstimos e
nanciamentos - moeda estrangeira (79.816) (50.797) (79.816) (50.797)
Outras despesas nanceiras (i) (81.510) (167.915) (81.675) (168.462)
Imposto de renda s/remessa ao exterior (9.795) (3.412) (9.795) (3.412)
Variao monetria sobre emprstimos e nanciamentos (48.879) (87.330) (48.878) (87.330)
Variao monetria sobre dcit incentivo Sabesprev mais (1.794) - (1.794) -
Outras variaes monetrias (68.975) (47.041) (68.975) (47.041)
Proviso para contingncias nanceiras (56.307) (43.923) (56.307) (43.923)
Total de despesas nanceiras (701.889) (788.832) (702.766) (789.467)
Receitas nanceiras
Variaes monetrias ativas 89.351 120.779 89.361 120.779
Rendimento de aplicaes nanceiras 271.847 137.613 271.973 137.720
Juros e outras 104.555 85.415 104.592 85.415
Total de receitas nanceiras 465.753 343.807 465.926 343.914
Despesas nanceiras lquidas (236.136) (445.025) (236.840) (445.553)
Variaes cambiais lquidas
Variao cambial sobre emprstimos e nanciamentos (382.305) 66.191 (382.304) 66.191
Outras variaes cambiais (96) (209) (97) (214)
Variao cambial ativa (14.481) 169 (14.400) 169
(396.882) 66.151 (396.801) 66.146
(i) Outras despesas nanceiras incluem, principalmente, juros relativos processos judiciais e juros sobre obrigaes
de contratos de programa.
24 Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas
A composio de outras receitas (despesas) operacionais lquidas a seguinte:
Controladora Consolidado
2011 2010 2011 2010
Outras receitas operacionais lquidas 72.386 39.435 72.501 39.456
Outras despesas operacionais (162.639) (37.626) (162.639) (37.626)
Outras receitas (despesas) operacionais lquidas (90.253) 1.809 (90.138) 1.830
As outras receitas operacionais compem-se, de resultados nas vendas do ativo imobilizado, vendas de editais,
indenizaes e ressarcimento de despesas, multas e caues, locao de imveis, gua de reuso, projetos e servios
do Pura e Aqualog.
As outras despesas operacionais compem-se, da baixa de bens do ativo imobilizado por obsolescncia, obras
desativadas, poos improdutivos, projetos economicamente inviveis, perda do ativo imobilizado e proviso referente
aos ativos relacionados concesso do municpio de Mau (R$ 85.918).
25 Compromissos
(i) Aluguis operacionais
Em 31 de dezembro de 2011, os aluguis operacionais j contratados requerem os pagamentos mnimos como
segue:
2012 63.314
2013 54.067
2014 25.119
2015 867
Total 143.367
As despesas com aluguis para os exerccios ndos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 foram de R$ 34.337 e
R$ 29.002, respectivamente. Os valores referem-se s seguintes contas: aluguel de imveis, aluguel de mquinas e
equipamentos, aluguel de equipamentos de informtica, aluguel de mquinas copiadoras, aluguel de veculos e
aluguel de equipamentos automotivos. Os contratos dos aluguis operacionais encerram-se em 2015.
(ii) Energia eltrica
A Companhia apresenta contratos de longo prazo de compromisso rme com fornecedores de energia eltrica para
uso prprio. Em 31 de dezembro de 2011 os principais valores de contratos dessa modalidade so apresentados
como segue:
2012 283.183
2013 88.102
2014 82.583
2015 80.564
Total 534.432
As despesas com energia eltrica para os exerccios ndos em 31 de dezembro de 2011 e 2010 foram de R$ 584.373 e
R$ 531.661, respectivamente. Os contratos de demanda rme encerram-se em 2015.
26 Eventos Subsequentes
15 emisso de Debntures
Em 16 de fevereiro de 2012, a Companhia efetuou a liquidao nanceira da 15 Emisso de Debntures Simples, No
conversveis em Aes, da Espcie Quirografria, em Duas Sries, para Distribuio Pblica, com Esforos Restritos de
Colocao, nos termos da Instruo CVM 476, cujas caractersticas so as seguintes:
Data Emisso: 15 de fevereiro de 2012
Srie: Duas
Valor Total R$ 771.080
Quantidade: 77.108
Valor Unitrio R$ 10
1 Srie
Valor R$ 287.330
Quantidade: 28.733
Pagamento Remunerao: semestral
Amortizao Final: 15 de fevereiro de 2017
Resgate Antecipado: a partir 24 ms
Remunerao: DI acrescido 0,99% a.a.
2 Srie
Valor R$ 483.750
Quantidade: 48.375
Pagamento Remunerao: anual
Amortizao Final: 15 de fevereiro de 2019
Resgate Antecipado: no haver
Remunerao: IPCA acrescido juros de 6,20% a.a.
Os recursos provenientes da captao por meio da 15 Emisso das Debntures sero destinados liquidao de
compromissos nanceiros vincendos at 31 de dezembro de 2012.
Resgate da 13 emisso de debntures
Em 17 de fevereiro de 2012 a Companhia efetuou o resgate total da 13 Emisso de Debntures no montante de R$
633.343.
SABESP assina contrato para ampliar combate a perdas de gua
Em fevereiro de 2012, a Companhia, visando alavancar recursos para a segunda etapa do Programa Corporativo de
Controle e Reduo de Perdas nos Sistemas de Abastecimento de gua, assinou contrato de nanciamento com a JICA
(Japan International Cooperation Agency - Agncia de Cooperao Japonesa) no valor de 33,6 bilhes (equivalentes
na data de assinatura a cerca de R$ 710 milhes). Esta fase do programa tem investimentos previstos da ordem de R$
1,1 bilho ( 52,2 bilhes) dos quais R$ 390 milhes (18,6 bilhes) sero contrapartida da Sabesp.
O prazo do nanciamento de 25 anos, sendo sete de carncia, com taxa de juros de 1,7% ao ano. O nanciamento
ser utilizado para ampliar e acelerar os investimentos do Programa Corporativo de Reduo de Perdas de gua da
SABESP.
Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP
CNPJ/MF n 43.776.517/0001-80 - Companhia Aberta
http://www.sabesp.com.br
PARECER DO CONSELHO FISCAL
RELATRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES
SOBRE AS DEMONSTRAES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS
Aos Administradores e Acionistas
Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP
Examinamos as demonstraes nanceiras individuais da Companhia de Saneamento
Bsico do Estado de So Paulo - SABESP (Companhia ou Controladora) que
compreendem o balano patrimonial em 31 de dezembro de 2011 e as respectivas
demonstraes do resultado, das mutaes do patrimnio lquido e dos uxos de caixa
para o exerccio ndo nessa data, assim como o resumo das principais polticas contbeis
e as demais notas explicativas.
Examinamos tambm as demonstraes nanceiras consolidadas da Companhia de
Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP e suas controladas (Consolidado)
que compreendem o balano patrimonial consolidado em 31 de dezembro de 2011 e as
respectivas demonstraes consolidadas do resultado, das mutaes do patrimnio
lquido e dos uxos de caixa para o exerccio ndo nessa data, assim como o resumo das
principais polticas contbeis e as demais notas explicativas.
Responsabilidade da administrao sobre as demonstraes nanceiras
A administrao da Companhia responsvel pela elaborao e adequada apresentao
dessas demonstraes nanceiras individuais de acordo com as prticas contbeis
adotadas no Brasil e dessas demonstraes nanceiras consolidadas de acordo com as
normas internacionais de relatrio nanceiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting
Standards Board (IASB) e as prticas contbeis adotadas no Brasil, assim como pelos
controles internos que ela determinou como necessrios para permitir a elaborao
dessas demonstraes nanceiras livres de distoro relevante, independentemente se
causada por fraude ou por erro.
Responsabilidade dos auditores independentes
Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes
nanceiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras
e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigncias ticas
pelo auditor e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter
segurana razovel de que as demonstraes nanceiras esto livres de distoro
relevante.
Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de
evidncia a respeito dos valores e das divulgaes apresentados nas demonstraes
nanceiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo
a avaliao dos riscos de distoro relevante nas demonstraes nanceiras,
independentemente se causada por fraude ou por erro.
Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a
elaborao e adequada apresentao das demonstraes nanceiras da Companhia para
planejar os procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no
para expressar uma opinio sobre a eccia desses controles internos da Companhia.
Uma auditoria inclui tambm a avaliao da adequao das polticas contbeis utilizadas
e a razoabilidade das estimativas contbeis feitas pela administrao, bem como a avaliao
da apresentao das demonstraes nanceiras tomadas em conjunto.
Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suciente e apropriada para fundamentar
nossa opinio.
Opinio sobre as demonstraes nanceiras individuais
Em nossa opinio, as demonstraes nanceiras individuais acima referidas apresentam
adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e nanceira da
Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP em 31 de dezembro
de 2011, o desempenho de suas operaes e os seus uxos de caixa para o exerccio ndo
nessa data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil.
Opinio sobre as demonstraes nanceiras consolidadas
Em nossa opinio, as demonstraes nanceiras consolidadas acima referidas apresentam
adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e nanceira da
Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo - SABESP e suas controladas
em 31 de dezembro de 2011, o desempenho consolidado de suas operaes e os seus uxos
de caixa consolidados para o exerccio ndo nessa data, de acordo com as normas
internacionais de relatrio nanceiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards
Board (IASB) e as prticas contbeis adotadas no Brasil.
nfase
Conforme descrito na Nota 2, as demonstraes nanceiras individuais foram elaboradas de
acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. No caso da Companhia de Saneamento
Bsico do Estado de So Paulo - SABESP, essas prticas diferem das IFRS, aplicvel s
demonstraes nanceiras separadas, somente no que se refere avaliao dos
investimentos em controladas em conjunto pelo mtodo de equivalncia patrimonial, uma vez
que para ns de IFRS seria custo ou valor justo. Nossa opinio no est ressalvada em
funo desse assunto.
Outros assuntos
Informao suplementar - demonstraes do valor adicionado
Examinamos tambm as demonstraes individuais e consolidadas do valor adicionado
(DVA), referentes ao exerccio ndo em 31 de dezembro de 2011, preparadas sob a
responsabilidade da administrao da Companhia, cuja apresentao requerida pela
legislao societria brasileira para companhias abertas, e como informao suplementar
pelas IFRS que no requerem a apresentao da DVA. Essas demonstraes foram
submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa
opinio, esto adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em
relao s demonstraes nanceiras tomadas em conjunto.
So Paulo, 23 de maro de 2012
PricewaterhouseCoopers Valdir Renato Coscodai
Auditores Independentes Contador
CRC 2SP000160/O-5 CRC 1SP165875/O-6
Os membros do Conselho Fiscal da COMPANHIA DE SANEAMENTO
BSICO DO ESTADO DE SO PAULO - SABESP, abaixo assinados,
dentro de suas atribuies e responsabilidades legais, procederam ao
exame das Demonstraes Financeiras consolidadas, do Relatrio
Anual da Administrao e da Proposta da Administrao para
Destinao do Resultado, referentes ao exerccio social ndo em 31
de dezembro de 2011 e, com base em anlises efetuadas, em
esclarecimentos adicionais prestados pela Administrao, inclusive
pelo Comit de Auditoria, considerando, ainda, o Parecer dos
Auditores Independentes da PricewaterhouseCoopers, datado de 23
de maro de 2012, concluram que esto adequadamente
apresentados, motivo pelo qual opinam pelo seu encaminhamento
para deliberao da Assembleia Geral de Acionistas.
So Paulo, 23 de maro de 2012.
HUMBERTO MACEDO PUCCINELLI
JOS ANTONIO XAVIER
DERALDO DE SOUZA MESQUITA JUNIOR
ALEXANDRE LUIZ OLIVEIRA DE TOLEDO
Presidente Dilma Seli Pena
Diretores
Econmico Financeiro e de Relaes com Investidores Rui de Britto lvares Affonso
Gesto Corporativa Manuelito Pereira Magalhes Junior
Tecnologia, Empreendimentos e Meio Ambiente Joo Baptista Comparini
Metropolitano Paulo Massato Yoshimoto
Sistemas Regionais Luiz Paulo de Almeida Neto
Contador: Nara Maria Marcondes Frana
CRC 1SP 207.447/O-0
Superintendente de Contabilidade
DIRETORIA EXECUTIVA
Edson de Oliveira Giriboni
Heraldo Gilberto de Oliveira
Jernimo Antunes
Reinaldo Guerreiro
Alexander Bialer
Dilma Seli Pena
Alberto Goldman
Andrea Sandro Calabi
Walter Tesch
Sidney Estanislau Beraldo
CONSELHO DE ADMINISTRAO