03/06/2014

Mtodos para contabilizar el

conocimiento.
Administracin de Proyectos II














Maestra en Administracin de Proyectos
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Mtodos para contabilizar el
conocimiento.
Administracin de Proyectos II
Introduccin.
Conforme el pasar de los aos, las industrias han tenido que estar reformndose constantemente
para poder seguir compitiendo y sobrevivir. Parte de esas reformas es adquirir nuevas tecnologas
y globalizarse.
Pero para ello se necesitan crear estrategias competitivas, mejoras en la estructura de la empresa,
eficiencia en la mano de obra y mejores productos. Pero todo esto se hace solo si se cuenta con el
conocimiento necesario para poder ejecutarlas.
Por ello es que muchas empresas se estn viendo en la necesidad de medir y saber si cuentan con
el conocimiento necesario para poder seguir desarrollndose y debido a que tiempo atrs no se le
daba mucha importancia al conocimiento, no existan herramientas para poder medir o
contabilizar este tipo factor muy importante para la industria.

Resumen.
La mayora de empresas cuentan con un mecanismo contable para emitir informacin completa
del valor de los tangibles de una empresa, pero en el caso de los intangibles como el conocimiento
o bien llamado Capital Intelectual, no existen mecanismos para estos.
En la actualidad debido a los cambios que se necesitan hacer en las empresas ahora el nuevo
entorno empresarial debe tambin contar con tres elemento importantes los cuales son:
1. La introduccin del conocimiento en los productos y servicios.
2. El tipo de trabajo desarrollado en las empresas relacionado cada vez ms con el
conocimiento y la habilidad de los empleados y menos con el trabajo a destajo.
3. Una estructura modificada de gastos enfocada cada vez ms a ciertos tipos de costos, como
los de investigacin y desarrollo.
Debido a esto personajes como Luthy en 1998 y Williams en el 2000 empezaron a desarrollar tcnicas para
lo que llamamos capital intelectual y de all se crearon mecanismos, los cuales son:
1. Mtodos directos de capital intelectual (DIC): calculan el importe del valor de los activos
intangibles mediante la identificacin de sus diversos componentes. Una vez que dichos
componentes han sido identificados, pueden ser directamente valuados, ya sea de forma individual
o como un coeficiente agregado.
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2. Mtodo de capitalizacin de mercado (MCM): calculan la diferencia entre la capitalizacin
de mercado de la empresa y su capital contable como el valor de su capital intelectual, o bien de sus
activos intangibles.
3. Mtodos de retorno sobre los activos (ROA): a travs de estas tcnicas se obtiene una
utilidad promedio del ao para los activos intangibles. Dividiendo el mencionado promedio de
activos intangibles entre el costo de capital promedio de la compaa o por una tasa de inters, se
puede obtener un valor estimado de sus activos intangibles o capital intelectual.
4. Mtodos de cuadros de mando (SC): los diversos componentes de los activos intangibles o
capital intelectual son identificados y se generan indicadores que se reportan en grficas y cuadros.

Aplicacin.
Mtodos directos de capital intelectual (DIC): lo que trata este mtodo es hacer un anlisis de las empresas
identificando los factores ms crticos de desempeo no financiero que determinan la creacin de valor
corporativo, de entre los cuales podemos citar:
1. Innovacin
2. Calidad
3. Relaciones con los clientes
4. Capacidad para administrar
5. Alianzas
6. Tecnologa
7. Asuntos del entorno y de la comunidad
Para estos factores se le deben de constituir lo que se llama ndice de creacin de valor (VCI), para que en
conjunto estos conductores de valor puedan ser combinados para representar la suma total del desempeo
de una compaa debido a las categoras de intangibles ms crticas.
Una vez elegidos los factores, se identifican en base a su importancia con la ayuda de informacin pblica
de la empresa y de especialistas. Mientras ms importante resultaba un factor en determinar el valor de
mercado de una compaa, mayor era su peso en el ndice. Lo bueno de este ndice es que una vez obtenido
permite pronosticar cambios en el valor de mercado.
Por ello los cambios relativamente pequeos en el VCI producen cambios significativos en el valor de
mercado. Un 10% de cambio en el VCI es asociado con un cambio aproximado del 5% en el valor de
mercado capital.
Ejemplo de asignacin de VCI.
Factor Critico
Valor en industria
manufacturera
Factor Critico
Valor en industria
manufacturera
Innovacin 1 (alto) Innovacin 2 (alto)
Administracin 2 (alto) Calidad 4 (alto)
Tecnologa 8 (bajo) Empleados 3 (alto)
Tabla 1: The value creation index, factores crticos de la industria


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Mtodos de Capitalizacin de Mercado (MC M): lo que trata este mtodo es tomar el valor del capital de
mercado de la empresa y el valor del capital contable. Hacer una diferencia entre ellos y al resultado
obtenido lo toman como el valor del capital intelectual.
Ejemplo.
Empresa Mercado Capital contable
Capital de
mercado
Diferencia entre
Capital de mercado
y Capital contable
Coca Cola Bebidas $24,300,000.00 $81,294,000.00 $56,994,000.00
Bimbo Alimentos $13,652,000.00 $27,607,000.00 $13,955,000.00
Elektra
Comerciales
Especializadas
$3,181,000.00 $4,898,000.00 $1,717,000.00
Olmeca Industria $23,130,000.00 $30,780,000.00 $7,650,000.00
Tigo Comunicaciones $17,842,000.00 $53,193,000.00 $35,351,000.00
Capital Intelectual
Tabla 2: Capital intelectual (relacin valor de mercado valor en libros)

Mtodos de Retorno sobre los Activos (ROA): Lo que hace este mtodo es tomar varios valores de la
compaa para sacar un monto de capital intelectual como se describe a continuacin.
1. Se calcula el promedio antes de impuestos para los ltimos tres aos.
2. Se obtiene el balance general, el promedio de los activos tangibles por este periodo de tres aos.
3. Se dividen las utilidades entre los activos para obtener el rendimiento sobre los activos.
4. Para los miso tres aos , se encuentra el rendimiento promedio sobre activos de la industria.
5. Se calcula el exceso de rendimiento, para lo cual se multiplica el promedio de la industria por el
promedio de activos tangibles de la compaa. Este resultado se resta de las utilidades antes de
impuestos calculadas en el paso uno.
6. Se calcula el promedio de las tasas impositivas corporativas de los tres aos y este resultado se
multiplica por el exceso de rendimiento. Este dato se resta del rendimiento en exceso para obtener
un rendimiento neto de impuestos.
7. Se calcula el valor presente de la prima. Esto se hace dividiendo la prima entre una tasa de
descuento apropiada, tal como el costo de capital de la compaa.

Mtodos de Cuadros de Mando (SC): lo que trata este mtodo es establecer el desempeo financiero exitoso
de una empresa en el largo plazo, es consecuencia de la habilidad que tenga de aprender y crecer
continuamente, administrando sus procesos para entregarle valor al cliente.
Y esto se hace estableciendo indicadores que soportan la estrategia de la empresa y estn ligados a travs
de relaciones de causa-efecto, especificando como la inversiones en crecimiento y aprendizaje lograran
mejoras continuas en los procesos.



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Ejemplo.




























Fsicos Organizacionales Clientes Financieros
Empleados y
proveedores
Medidas de Aprendizaje y Crecimiento
Dlares gastados en
entrenamiento por
trabajador de tiempo
completo
Nmeros de equipos
colaboradores en la
solucin al cliente
Numero de tecnologas
emergentes evaluadas
Medidas de procesos de negocios
Porcentaje de horas de
trabajo gastadas en
contacto con el cliente
Tiempo promedio de la
implementacin de la
idea de un cliente
Numero de innovaciones
de productos iniciadas por
sugerencia del cliente
Medidas del cliente
Percepcin del cliente de la
capacidad de respuesta
Percepcin del cliente de la
estabilidad y posicionamiento
en el mercado
Retencin del
cliente
Medidas de financiamiento
Crecimiento del
ingreso por segmento
de clientes
Utilidad bruta por
segmento de
clientes
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Bibliografa:

Cohen, K.; Low, J. (2001). The Value creation index. Strategy and Leadership, 29-05-2001, pp. 9-15.

Luthy, David. (2001). Intellectual Capital and its Measurement. APIRA 98 Paper #25, 22-02-01, pp. 7-8.

Sveiby, Karl-Erik. (2001). Methods for Measuring Intangible Assets.
http://www.sveiby.com.au/IntangibleMethods.htm.
Brewer, P. Putting Strategy into the Balanced Scorecard. Strategic Finance, January 2002, pp. 44-52.