Autora del Material

Julio Antonio Negrin Olivos

Ingeniera en Administracin de Empresas
Informe de Capital de Trabajo (Mtodo Contable)


Introduccin:

Para poder entender que significa el Capital de Trabajo, debemos de considerar
que es una herramienta del anlisis patrimonial de la empresa, para ello definiremos
conceptos claves para mejor comprensin:


Anlisis: Estudio minucioso respecto de una temtica en particular.

Patrimonio: Conjunto de bienes, derechos y obligaciones que posee una empresa
en una fecha determinada, en relacin a su productividad.

Anlisis Patrimonial: Determinacin del grado de Solidez y de Estabilidad de la
Estructura de Activos y Pasivos, es decir, si nuestra estructura de Activos (de los bienes
que disponemos), nos permiten cancelar nuestra estructura de Pasivos (nuestras
obligaciones). Tambin lo podemos comprender como nuestras inversiones pueden
responder ante nuestro endeudamiento.


Cmo podemos saber si existe una Solidez y Estabilidad en la Estructura de
Activos y Pasivos?


La forma de conocer si la estructura de activos y pasivos de nuestra empresa es
slida y estable es mediante ciertas herramientas financieras que nos permiten
diagnosticar el estado de la empresa en un momento determinado, estas herramientas
son mejor conocidas como Ratios Financieros, de los muchos el que corresponde
especficamente para este tipo de anlisis es el Capital de Trabajo.


Concepto de Capital de Trabajo


Son aquellos recursos que requiere o dispone la empresa para poder operar
cmodamente.


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Julio Antonio Negrin Olivos
Ingeniera en Administracin de Empresas
Clasificacin del Capital de Trabajo:

1. Capital de Trabajo Bruto: Se puede entender por aquellos recursos
liquidables en el corto plazo (convertibles en dinero en el corto plazo, mejor
conocido como Activo Circulante), que dispone la empresa para operar sin
descuento alguno, es decir, sin descontar las obligaciones comprometidas en
el corto plazo (Pasivo Circulante).


Frmula:


Capital de Trabajo Bruto = Activos Circulantes



2. Capital de Trabajo Neto: Se puede entender por aquellos recursos
liquidables en el corto plazo (convertibles en dinero en el corto plazo, mejor
conocido como Activo Circulante), que dispone la empresa para operar
descontando las obligaciones comprometidas en el corto plazo (Pasivo
Circulante).


Frmula:

Capital de Trabajo Neto = Activos Circulantes Pasivos Circulantes


Cul de ambos mtodos es ms relevante?

El mtodo que se utiliza con mayor frecuencia es el Capital de Trabajo
Neto, por cuanto, al descontar nuestras obligaciones (endeudamiento), nos permite
diagnosticar de mejor manera los recursos reales disponibles para operar.

Interpretacin de los Resultados del Capital de Trabajo Neto











Si;

CTN > 0
AC PC > 0
AC > PC

Desequilibrio Positivo
Si;

CTN = 0
AC PC = 0
AC = PC

Estado de Equilibrio
Si;

CTN < 0
AC PC < 0
AC < PC

Desequilibrio Negativo
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Julio Antonio Negrin Olivos
Ingeniera en Administracin de Empresas
Cules son los Estados deseables de la Empresa?

Desequilibrio Positivo: El estado deseable es disponer de recursos para operar
una vez descontadas las obligaciones.

Estado de Equilibrio: Este estado si bien la literatura lo considera aceptable,
podemos sealar que es riesgoso del todo, por cuanto, al cumplir con las obligaciones
que celebr la empresa no se disponen de recursos para operar.

Cundo est en Riesgo la Empresa?

Desequilibrio Negativo: Cuando la empresa no dispone recursos del todo para
poder cumplir con las obligaciones adquiridas, no teniendo una estructura de Activos
slida.

Estado de Equilibrio: Este estado si bien la literatura lo considera aceptable,
podemos sealar que es riesgoso del todo, por cuanto, al cumplir con las obligaciones
que celebr la empresa no se disponen de recursos para operar.


Desarrollo del Ejercicio

1. Datos:


Ene-94 Ene-95 Ene-96
Activo Circulante $ 1.048 $ 1.470 $ 1.957
Pasivo Circulante $ 538 $ 752 $ 939



2. Desarrollo:



Anlisis del 95 al 94 Anlisis del 96 al 95

Ene-94 Ene-95 Ene-96 Monetaria

% Tendencia Monetaria

% Tendencia
Capital de Trabajo Bruto $ 1.048 $ 1.470 $ 1.957 $ 422 40 Incremento $ 487 33 Incremento
Capital de Trabajo Neto $ 510 $ 718 $ 1.018 $ 208 41 Incremento $ 300 42 Incremento











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Julio Antonio Negrin Olivos
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3. Interpretacin:


Se puede apreciar en el anlisis patrimonial realizado que existe una tendencia al
incremento en el Capital de Trabajo, tanto Bruto como Neto, sin embargo, tambin se
puede apreciar que el Capital de Trabajo Bruto genera una variacin ms inestable que el
Capital de Trabajo Neto, esto puede ser producto que la variacin del Pasivo Circulante
es ms moderada, es decir, que la poltica de Endeudamiento de la Empresa es cada vez
ms moderada.



4. Opinin: La empresa se encuentra en un Estado de Desequilibrio Positivo,
siendo ventajoso, por cuanto, la empresa dispone de recursos para operar una
vez descontadas las obligaciones adquiridas en el corto plazo. Si
consideramos que el Activo Circulante se refiere especficamente a la
operatividad de la empresa, se puede concluir que la operatividad de la misma
ha sido eficiente.