aos noventa fue impulsada desde la poltica y desde
las empresas. Una vez derribadas las medidas de pro- teccin que histricamente permitieron la conforma- cin de grandes y poderosos grupos econmicos que se repartieron sin mayor problema el mercado nacio- nal, la pregunta en el aire era podrn sobrevivir es- tos grupos a la apertura econmica y la competencia extranjera? Por otro lado, para los extranjeros, el recin abierto mercado mexicano constitua al mismo tiempo un atractivo escenario para sus negocios, y un espacio riesgoso por la escasa confianza que les ofreca la efi- cacia en la aplicacin de la ley. Y no es que las multi- nacionales no estuvieran en Mxico desde dcadas antes; las maquiladoras de todo tipo y las automotri- ces, entre otras, contaban ya con una larga experien- ci a en el terri tori o, si n embargo, l a anunci ada apertura cambiaba radicalmente las reglas del juego. No vendran ya a tomar ventaja de ciertos nichos en un mercado protegido y en el contexto de arreglos gubernamentales, sino que sus inversiones se veran expuestas a la competencia internacional como en cualquier parte del mundo. Ya no sera posible tras- ladar al pas tecnologa obsoleta y prolongar as la vida de modelos y productos ya reemplazados en los mercados abiertos. El reto era convertir la produc- cin en el pas en un negocio con los estndares de rentabilidad que prevalecan en los mercados desa- rrollados. Fue as que la alianza entre las empresas extranje- ras y los grupos econmicos nacionales apareci en el horizonte como la solucin para ambos dilemas. Para las nacionales, contar con un socio extranjero significaba convertir en aliado al que de otro modo sera su competidor en el territorio. Poco despus descubrieron que estas alianzas traan consigo otras muchas ventajas, como el acceso a los mercados in- ternacionales, al capital y las divisas requeridas para expandirse, y a la tecnologa de punta necesaria para alcanzar los niveles de competitividad exigidos en el gran mercado del mundo. Cmo lidiar con los grupos mexicanos El nmero nueve de la revista publicada por World Trade Executive, 1 analiza las ventajas y los riesgos de unirse a un grupo econmico mexicano (Mexican Grupo). En primera instancia describe el mercado del pas como territorio tomado y dominado por gran- des empresas oligoplicas, por ejemplo, seala el documento, hay slo dos compaas cerveceras, dos grandes procesadores de alimentos, dos redes de te- levisin y seis cadenas de radio; ms adelante ar- gumentan los autores, a primera vista los Grupos, con su compleja y por tanto difcilmente eficiente es- tructura organizacional pueden parecer dinosaurios del pasado, sin embargo sobreviven porque an son tiles para que sus propietarios enfrenten las fallas de mercado que abundan como plaga en Mxico y otros pases con instituciones dbiles tal vez estn destinados a la extincin en el futuro, pero por ahora son tan poderosos y numerosos que no pueden ser ignorados cuando se planea invertir en Mxico. Si consideramos este ltimo argumento desde la perspectiva de los grupos mexicanos, es evidente que mantener su tamao y su produccin diversificada obliga al capital extranjero que ingresa al pas a con- siderarlos como jugadores importantes. La percep- cin de los inversionistas extranjeros en 2006 es decir, ms de doce aos despus de la firma del trata- do econmico que sellara oficialmente la apertura en Mxi co A B R I L 2 0 0 7 E S T E P A S 1 9 3 49 Los grupos econmicos mexicanos y sus socios extranjeros. O cmo compartir el territorio sin desaparecer en el intento MAR A DE LOS NGELES POZAS Profesora-investigadora de El Colegio de Mxico. del mercado nacional a las importaciones y las inver- siones extranjeras, y seis aos despus del recambio poltico hacia un rgimen adepto al libre mercado es an la de un pas donde priva la corrupcin, la d- bil capacidad de las instituciones para hacer cumplir la ley, la inestabilidad de los mercados de capital, la falta de proteccin de los derechos de propiedad, as como la pobreza de los mercados laborales. Lo inte- resante es que esta percepcin no tiende a desalentar la inversin extranjera, que en los primeros seis me- ses de ese ao fue superior a la que obtuvieron Brasil y Argentina. Esto significa que el pas cuenta de to- dos modos con ventajas comparativas suficientes, que quizs han sido mal comprendidas y por consi- guiente mal explotadas. La conclusin del artculo que reseamos es otra: asociarse con un Mexican Grupo contribuye a solventar muchos de los proble- mas sealados antes Por ejemplo dice el documen- to si la capacidad para hacer cumplir un contrato es dbil, las partes pueden ser renuentes a firmarlo aun cuando sea claramente benfico para ambas. Un Mexican Gruporesuelve este problema integrando ho- rizontalmente ambas filiales para reducir la incerti- dumbre contractual y eliminar la necesidad de intervencin ajena a las empresas. Finalmente, el ar- tculo sugiere a los inversionistas investigar antes de asociarse los antecedentes de la familia que controla el grupo, la veracidad del poder que dice tener, quin es el verdadero patriarca, no siempre visible, que mantiene el control de la familia y la empresa, as como las experiencias previas de asociaciones con otras empresas extranjeras, elemento que da seguri- dad al inversionista recin llegado. Todo esto ayuda- r, insiste el artculo, a prever conflictos potenciales entre los miembros de la familia y las batallas inter- nas por el poder. Y en efecto, durante la dcada de los noventa, los grupos econmicos de larga trayectoria en Mxico se vieron beneficiados con la preferencia de los inver- sionistas extranjeros y establecieron alianzas de todo tipo. Los grupos regiomontanos Alfa-Cemex, Cydsa, Imsa, Vitro y Femsa, entre otros son un ejemplo in- teresante de este proceso. 2 En una primera etapa (1988-93) tendieron a buscar socios en Estados Uni- dos y Europa, como un medio de acceder a los mer- cados de capi tal y de i ntegrarse a l as redes de produccin global. En una segunda etapa (1994-97) no slo incrementaron sus contactos con empresas del primer mundo, sino que se convirtieron en fuer- tes inversionistas en Amrica Latina, aprovechando las habilidades y la experiencia adquirida para lidiar con los mercados internacionales. A partir de 1998, entran en una tercera etapa en la que sus ventajas ini- ciales parecen agotadas y se ven obligados a negociar constantemente su supervivencia en la economa mundial vendiendo y comprando filiales para refor- zar las reas coyunturalmente ms rentables. Esta ter- cera etapa hace surgir de nuevo el fantasma de la desaparicin de los grandes grupos, pero es pronto para saber si la actual reconfiguracin de sus negocios dar como resultado otro tipo de empresa menos fa- miliar y autoritaria, o si la centralizacin de la propie- dad y del control que los caracteriza ser otra vez su principal fortaleza en un contexto de incertidumbre. La lucha por el mercado: batalla de titanes Dos casos ilustran las experiencias iniciales de los grandes grupos para lidiar con el nuevo entorno y aventurarse en ese gran mercado del mundo. El caso de Cemex, terriblemente osado y con resultados has- ta ahora sorprendentes, y el caso menos afortunado de Vitro que, en su carrera por ganarle la batalla a los gigantes del norte, estuvo a punto de arrastrar a la ruina al viejo emporio de vidrio regiomontano. A diferencia de la mayora de los grupos econmi- cos mexicanos, Cemex es un consorcio no diversifica- do, dedicado exclusivamente a la produccin de cemento y concreto. Debido al tipo de producto y de mercado, la tecnologa de punta es importante, pero una vez alcanzado este nivel la supervivencia deriva en gran parte de la habilidad para empujar a sus com- petidores fuera del mercado. Por tanto, una empresa de este sector de un pas en desarrollo, como en el ca- so de Cemex, que aspira a convertirse en una empresa global, tendr que competir globalmente con las compaas cementeras ms poderosas del mundo. En su primera etapa de expansin, orientada com- pletamente hacia el mercado interno, Cemex se dedi- c a adquirir las empresas de la competencia y a construir plantas en distintas regiones del pas. Entre 1966 y 1989, Cemex adquiri Cementos Maya, Ce- mentos Guadalajara, Cementos Anhuac y en 1989 Cementos Tolteca (Tolmex), con siete plantas. Sus ac- tivos en Mxico en 1996 incluan 18 plantas de ce- mento, 200 de concreto y cinco terminales martimas. A la consolidacin de Cemex en Mxico le sigui un segundo periodo en el que desarroll relaciones co- merciales con el resto del mundo hasta llegar a expor- tar a 54 diferentes pases. Esta expansin hacia el exterior se inici cuando compr a la inglesa Blue Circle las siete plantas de Cementos Tolteca, adquisi- L as gr and es emp r es as A B R I L 2 0 0 7 E S T E P A S 1 9 3 50 cin que logr en una batalla contra el tiempo por ganarle la mano a la empresa cementera nmero uno del mundo, la suiza Holderbank (hoy Holcim), que ya haba llegado a un acuerdo para la adquisicin de los activos de Blue Circle. Sin embargo, Cemex reci- bi la aprobacin por parte del gobierno mexicano para realizar una emisin de acciones por un monto sin precedente en la historia burstil del pas, que dio a la cementera la liquidez necesaria para ganarle la partida a la suiza, que tuvo que conformarse con ad- quirir Cementos Apasco, cuya participacin en el mercado mexicano llegaba apenas a 10 por ciento. Al adquirir las plantas de Tolmex, Cemex alcanz un volumen de produccin suficientemente grande para abastecer el mercado del suroeste estadouniden- se (California y Arizona). Sin embargo, este mercado era difcil de penetrar, as que Cemex desarroll una estrategia indirecta para garantizar las exportaciones a este pas. En 1989 decidi comprar a los clientes cautivos de cemento y adquiri plantas de concreto en California, Arizona, Texas y Florida, alcanzando un total de 49 concreteras y seis terminales marti- mas en el suroeste de Estados Unidos, mismas que garantizaban sus exportaciones desde Mxico. Sin embargo, en 1990 perdi una demanda por dumping en la Corte de Comercio Internacional de Estados Unidos, que la sancion con un impuesto compen- satorio de 58% en sus exportaciones al vecino del norte. Las ventas de la empresa se desplomaron 30% en 1992, equivalente a casi 1.2 millones de tonela- das. El consorcio cementero respondi comprando una planta cementera en New Braunfels, Texas, a la que siguieron otras adquisiciones, que a la larga lo convertiran en el principal proveedor de cemento en Estados Unidos. Se haba iniciado as la verdadera etapa de transnacionalizacin de Cemex. En 1992, a travs de operaciones burstiles, se adue de las compaas cementeras ms importantes de Espaa: Compaa Valenciana de Cementos Portland y La Auxiliar de la Construccin Sansn. Aunque la em- presa explic su estrategia como resultado de la ne- cesidad de ampliar el mercado hacia pases cuyo ciclo econmico fuera diferente, 3 las empresas cali- ficadoras consideraron esta adquisicin como teme- raria, ya que el mercado europeo de la construccin se consideraba saturado, y el valor de las acciones de Cemex se desplom 25% en muy poco tiempo. Ms all de las razones de orden financiero, la presencia de Cemex en Europa pareca una respuesta a su po- deroso rival, ya que la cementera suiza instal una planta con tecnologa de punta justo frente a las principales plantas de Cemex en Mxico, por lo que se antoja interesante suponer que la entrada de Ce- mex al mercado europeo constitua un reto de la me- xi cana para pel ear con su ri val en su propi o territorio. A partir de 1994 se inici un viraje hacia Amrica Latina y el Caribe, ao en que adquiri el control de Vencemos en Venezuela, Cemento Bayano de Panam, 100% de una terminal ubicada en Free- port, Bahamas, y 51% de otra en Nassau. Adems, cuenta con participaciones minoritarias en termina- les en Puerto Prncipe, Hait, Cap Haitien, Gran Cai- mn y Bermudas. Por ltimo, en mayo de 1996 Cemex complet la adquisicin de 54% de la empre- sa colombiana Cementos Diamante. El Grupo Vitro 4 es otro caso interesante que mues- tra las dificultades enfrentadas por las grandes em- presas mexicanas para integrarse a las grandes ligas. Vitro es, por un lado, junto con Cemex, pionera en la adquisicin de empresas en pases del primer mundo, por otro lado tiene una larga experiencia en alianzas de diverso tipo con socios extranjeros que vinieron a invertir en el territorio nacional. Las alianzas tecnolgicas y convenios de asistencia tcni- ca de Vitro son historia antigua. Se remontan a fines de los aos cincuenta, cuando en 1957 se unieron a Owens Corning Fiberglass para formar Vitro Fibras. Posteriormente, en 1980, el grupo experiment con contratos de largo plazo como proveedor de Ford, con quien finalmente se asoci para producir cristal para automviles. En 1987 Vitro se asoci con Whirlpool, lder mundial en la fabricacin de apara- tos de lnea blanca, y le vendi a la estadounidense 49% de las acciones de una de sus filiales producto- ras de electrodomsticos, Vitromatic, lo que dio lu- gar a la construccin del complejo Acros Centro Industrial. Esta operacin permiti a Vitro el acceso a la tecnologa de Whirlpool, as como la posibili- dad de fabricar y comercializar un nmero mayor de productos, como Acros, Supermatic, Crolls y Whirl- pool entre otros. En 1991 el grupo firm un conve- ni o con l a estadouni dense Corni ng para crear conjuntamente una empresa con alcance mundial en el mercado de productos para mesa y cocina. Cor- ning recibi un pago de 130 millones de dlares y 49% de la nueva empresa, en tanto que Vitro obtuvo a su vez 49% de la misma. Sin embargo, esta asocia- cin dur escasamente dos aos y se disolvi el 15 de diciembre de 1993 (El Norte, 16 de diciembre de 1993). ste es uno de los casos en donde Vitro ha encontrado dificultades en su estrategia de globali- zacin. El segundo caso fue mucho ms grave. En en Mxi co A B R I L 2 0 0 7 E S T E P A S 1 9 3 51 1994 Vitro report prdidas por 1,675.5 millones de dlares. 5 Sus problemas provenan esencialmente de su empresa en Estados Unidos, Anchor Glass Contai- ner, adquirida en 1989. Los problemas en Anchor se agravaron en 1996 y en agosto de ese ao Vitro deci- di ponerla a la venta. Finalmente, en octubre Vitro lleg a un acuerdo definitivo para vender sus activos en 365 millones de dlares. Oficialmente, la difcil situacin de la empresa de Vitro en Estados Unidos se debi a una cada en el mercado de envases de vidrio en este pas y a la dura competencia existente. Sin embargo, un anlisis ms profundo nos permite identificar varias fuentes posi- bles de problemas. Inicialmente, Vitro adquiri esta empresa, la tercera ms grande en su ramo en Esta- dos Unidos, mediante una maniobra burstil hostil (hostile take over) que, aunque hbilmente ejecutada, oblig a Vitro a pagar un sobreprecio por la empresa. Desde 1983 Vitro contaba con acciones de esta firma estadounidense con base en Tampa, Florida. En agos- to de 1989, el grupo desarroll una estrategia para apoderarse del control de la empresa, para lo cual adquiri un gran nmero de acciones pagando 20 dlares por ttulo, ms del doble de su valor en el mercado burstil. Los directivos de Anchor obstaculi- zaron y se opusieron tenazmente a la oferta de Vitro, por lo que sta tuvo que librar una costosa batalla le- gal que se prolong por ms de dos meses. Final- mente Vitro gan la batalla accediendo a pagar 21.5 dlares por las acciones de Anchor y a retirar la de- manda que haba interpuesto contra los principales ejecutivos de la empresa estadounidense. Evidente- mente, la enorme inversin que entonces hizo Vitro no rindi los frutos esperados por diversas razones. Adems de las sealadas por la propia empresa en su comunicado, Anchor era una empresa con reas ob- soletas que requera grande inversiones en tecnolo- ga. 6 Pero lo ms interesante para nuestro artculo es que aparentemente Vitro no procedi a tomar real- mente el control de la empresa y dej intacto su per- sonal y estructura administrativa. Vitro y Anchor nunca se fusionaron realmente, sino que siguieron operando como dos empresas distintas. Vitro busc la solucin a este problema al anunciar la reestructu- racin organizacional de la empresa en los primeros meses de 1996, cuyo objetivo era incorporar a An- chor a la divisin Vitro Envases y sustituir a su direc- tor estadounidense por uno de los altos ejecutivos de Vitro en Mxico, que se hara cargo de toda la divi- sin de envases, incluyendo a Latinoamrica. 7 Sin embargo, la empresa fue adquirida en 1989, lo que significa que Vitro tard cinco aos en hacerse real- mente cargo de su inversin multimillonaria en Esta- dos Unidos, cuando evidentemente ya era muy tarde. La pregunta obligada es por qu? Las posibles expli- caciones pueden ser la inexperiencia de la empresa mexicana en este tipo de aventuras internacionales, problemas relacionados con las diferencias en las culturas de trabajo y administracin de las empresas o, incluso, la resistencia de los managers estadouni- denses de distinto rango a aceptar la autoridad de los nuevos dueos mexicanos. 8 Sin embargo, este golpe para el grupo no fue obstculo para que Vitro conti- nuara realizando alianzas estratgicas con empresas extranjeras hasta el final de la dcada. 9 Estrategias de supervivencia en el nuevo siglo La feroz competencia en un mercado global que se re- fleja en las historias aqu narradas parece darle la ra- zn al socilogo hngaro Karl Polanyi, quien en 1957 escribi su obra La gran transformacin, donde asevera que el libre mercado no podra existir durante un periodo largo de tiempo sin acabar aniquilando al propio capitalismo. 10 El tamao de los grupos econ- micos mexicanos les permiti, durante la primera eta- pa de la apertura, competir con cierto xito en los mercados internacionales, aunque a un costo muy al- to en trminos de endeudamiento; sin embargo, a partir de 1998 las poderosas multinacionales extran- jeras cambiaron su estrategia de inversin en los pa- ses en desarrollo y muchos grupos mexicanos se vieron obligados a vender a sus socios la participa- cin de las empresas que crearon o compartieron en los noventa. En 1992, 21% de las manufactureras me- xicanas incluidas en las 500 grandes de la lista de Ex- pansin contaban con un socio extranjero, mientras que para 2002 slo 4.6% eran empresas mixtas. 11 Evidentemente, Cemex no se ve afectado por este viraje en la estrategia de las transnacionales ya que nunca comparti el territorio nacional con socios ex- tranjeros. Y aunque lo encontramos a inicio del nue- vo mi l eni o profundamente endeudado, es ya reconocida como la tercera empresa cementera ms grande del mundo despus de Lafarge (francesa) y de Holcim (su vieja rival suiza). La pregunta pertinente en este caso, aunque escapa a los lmites del artculo, es cmo afecta al pas la transformacin de Cemex en una empresa global, ahora que el grueso de sus inversiones se realiza fuera del territorio mexicano? Vitro, 12 en cambio, anuncia en 2000 que en el con- texto de su nueva estrategia de negocios dar inicio a L as gr and es emp r es as A B R I L 2 0 0 7 E S T E P A S 1 9 3 52 un proceso de desinversinen los sectores no estratgicos para concentrarse en su giro principal, la produccin de vidrio. Ese ao, el peso de su deuda obliga al gru- po a romper viejas alianzas con socios extranjeros que databan incluso de la dcada de los cincuenta. Entre 2000 y 2004 Vitro vende a sus socios extranje- ros su participacin mayoritaria en Sidesa, Vitro Fi- bras, Comadevi , Ampol l etas Quertaro, Vi tro American Can y Vitrocrisa. Mucho ms significativa fue en julio de 2002 la venta a su socio norteamerica- no de su participacin mayoritaria en Vitromatic, creada en Monterrey en 1987 en asociacin conjunta con Whirlpool, ya que implicaba la desaparicin de la divisin de enseres domsticos, y la prdida para el grupo de un importante complejo industrial, Acros Centro Industrial, a pesar de ser una de las reas de productos con mayor valor agregado, 13 No obstante, su estrategia no es tan diferente de la de Cemex, ya que, al igual que la cementera, su objetivo es mante- nerse en el juego del mercado mundial reforzando las reas cuyas filiales se encuentran posicionadas en ca- denas globales de produccin. Vitro vende a sus so- cios extranjeros parte importante de sus plantas en Mxico, pero expande sus horizontes al introducirse en el mercado europeo y consolidar su posicin en Estados Unidos. El fortalecimiento de vidrio plano se inicia en el ao 2000 al comprar Harding Glass en Es- tados Unidos, el giro del vidrio automotriz y de la construccin. En 2001, Vitro Plan adquiere 60% de Cristalglass Vidrio Aislante, en la pennsula ibrica. En 2001 anuncia su asociacin en Mxico con la ja- ponesa Asahi Glass para producir vidrio flotado a fin de abastecer los mercados de Estados Unidos y Cana- d. Al decidirse a favor de vidrio plano aun a costa de perder su participacin en el sector de electrodoms- ticos, Vitro muestra su intencin de competir en un nicho de mercado internacional donde tiene ventaja comparativa. Vitro se expande en el exterior y deja a sus socios extranjeros las empresas que fundaron jun- tos en Mxico. La nica nueva alianza realizada en el pas fue con Asahi Glass. El verdadero dilema en el anlisis de los grandes consorcios mexicanos es asumir frente a ellos una pos- tura crtica considerando su perfil monoplico, verti- cal y autoritario, y admitir al mismo tiempo su papel como punta de lanza de la insercin del pas en la economa mundial controlada por monopolios an ms grandes y con el poder de fijar las reglas de juego de la economa al margen de los intereses de pases como el nuestro. Ms polmico parece el escenario de un sector productivo en Mxico totalmente en manos de extranjeros, sobre todo ante la ausencia de una re- gulacin adecuada que permita al pas capturar parte del valor agregado producido en estas empresas, con la inteligencia y el esfuerzo de muchos mexicanos. 1 Alyssa A. Grikscheit y Javier Fierro, Dealing (and dealma- ging) with Mexican Grupos: A primer for the private equity investors en Latin American: Law & Business Report, sep- tiembre 30 2006. 2 Para un anlisis detallado de este proceso vase mi libro Estrategia internacional dela gran empresa mexicana, Mxico, El Colegio de Mxico, 2002. 3 Reporte anual de Cemex 1996. 4 Vitro es una compaa que en la dcada de los noventa produca envases de vidrio, vidrio plano, vidrio automovi- lstico, fibra de vidrio, cristal, envases de plstico y enseres domsticos. 5 Reporte anual de la empresa 1995. 6 Entrevista con algunos proveedores de Anchor en Estados Unidos. 7 James Malone fue remplazado por Alfonso Gmez Palacio, quien fue durante quince aos director comercial de Vitro Envases y ms recientemente director general ejecutivo de esa divisin. 8 sta es la opinin de uno de los proveedores de Vitro que entrevistamos, quien seal haber presenciado este tipo de dificultades. 9 En 1993 invirti con Owens-Illinois para la produccin de botellas de plstico en Mxico, y en 1994 hizo su primera incursin en Sudamrica, invirtiendo en asociacin con Backus & Johnston en la Compaa Manufacturera de Vi- drio del Per. Ese mismo ao cre una nueva subsidiaria, Vitro American National Can, en asociacin con Pechiney International, para fundar una planta en Quertaro. Poste- riormente, en 1995 Vitro adquiri Vidrio Lux, empresa bo- liviana, y al ao siguiente 51% de Vitemco, en Colombia. 10 Polany, K., La gran transforamcin, Mxico, FCE, 1957, Such an institution (free market) could not exist for any length of time without annihilating the capitalism itself. 11 Cfr. Pozas, M. A., Estructura y dinmica dela gran empresa en Mxico: cinco estudios sobre su realidad reciente, Mxico, El Colegio de Mxico, 2006. 12 Toda la informacin sobre Grupo Vitro fue tomada de los comunicados de prensa emitidos por la empresa entre ene- ro de 2000 y septiembre de 2005 incluidos en su portal de internet. 13 Vitro recibe 150 millones de dlares en efectivo y la absor- cin por parte de Whirlpool de 163 millones de deuda por una empresa cuyas ventas globales en 2001 alcanzaron 600 millones de dlares. en Mxi co A B R I L 2 0 0 7 E S T E P A S 1 9 3 53