‫ממוצע משוקלל נע‪ -‬מלאי תמידי‬ ‫דוח תזרים מזומנים‪:‬‬ ‫דו"ח ייעוד רווחים‬ ‫דוח רווח והפסד‪:‬‬

‫פרטים כמות מחיר סה"כ ממוצע‬ ‫תזרים מפעילות שוטפת –‬ ‫**‬ ‫יתרת רווח ‪1.1‬‬ ‫**‬ ‫מכירות ברוטו‬
‫‪2500 10‬‬ ‫‪250‬‬ ‫מ‪.‬פ‪.‬‬ ‫גישה עקיפה‬
‫‪1320 11‬‬ ‫קניה ‪120‬‬ ‫**‬ ‫רווח נקי )בעודפים(‬ ‫**‬ ‫רווח השנה‬ ‫)*(‬ ‫הנחות שניתנו ללקוחות‬
‫‪=10.32 3820‬‬ ‫‪370‬‬ ‫**‬ ‫הוסף פחת ציוד‬ ‫)*(‬ ‫דיבידנד‬ ‫)*(‬ ‫החזרות סחורה מלקוחות‬
‫‪3820/370‬‬ ‫**‬ ‫הוסף פחת מבנים‬ ‫**‬ ‫יתרת רווח סוף‬ ‫**‬ ‫מכירות נטו‬
‫מכירה )‪(1858) 10.32 (180‬‬ ‫שנה‬
‫‪1962‬‬ ‫‪190‬‬ ‫)*(‬ ‫הורד רווח הון‬ ‫שחזור נתונים ע"י רווח‬ ‫עלות המכר‬
‫‪1560‬‬ ‫קניה ‪12 130‬‬ ‫גולמי‬
‫‪= 11‬‬ ‫‪3522‬‬ ‫‪320‬‬ ‫**‬ ‫הוסף הפחתת הוצאות‬ ‫**‬ ‫מכירות‬ ‫**‬ ‫מלאי פתיחה‬
‫‪3522/320‬‬ ‫יסוד‬
‫מכירה )‪(1100) 11 (100‬‬ ‫**‬ ‫הוסף הפסד מהשקעות‬ ‫עלות‬ ‫**‬ ‫קניות נטו‬
‫‪→ 2422‬מלאי סגירה‬ ‫‪220‬‬ ‫מכירות‬
‫)*(‬ ‫הורד רווח הון ציוד‬ ‫**‬ ‫מלאי‬ ‫)*(‬ ‫מלאי סגירה‬
‫פתיחה‬
‫)*(‬ ‫הורד רווח מפדיון אג"ח‬ ‫**‬ ‫קניות‬ ‫**‬ ‫עלות מכר‬
‫**‬ ‫הוסף הפחתת פטנטים‬ ‫)*(‬ ‫מלאי סגירה )*(‬ ‫**‬ ‫רווח גולמי‬
‫שינוי שיטה – נכס שעלותו ‪ 10,000‬גרט‬ ‫**‬ ‫הוסף הפחתת ניכיון‬ ‫**‬ ‫רווח )הפסד(‬ ‫הוצאות מכירה‬
‫‪ , 1,000‬א"ח ‪ 5‬שנים‪,‬נרכש ב ‪,1/1/91‬‬ ‫גולמי‬
‫שיטת הפחת –קו ישר ‪ ,‬ב ‪ 1/1/93‬שונתה‬ ‫)*(‬ ‫הורד קיטון בעתודה‬ ‫)מיום‬ ‫שיפור‪ ,‬שיפוץ נכס‬ ‫**‬ ‫הוצאות פרסום ושווק‬
‫שיטת הפחת לסכום ספ' שנים ‪ ,‬ב ‪31/12/93‬‬ ‫השיפוץ(‬
‫נמכר הנכס תמורת ‪ ,5,000‬מה הרווח‪/‬הפסד‬ ‫)*(‬ ‫הורד גידול בלקוחות‬ ‫**‬ ‫עלות‬ ‫**‬ ‫הוצאות הובלה ללקוחות‬
‫הון ? ‪-‬‬ ‫**‬ ‫הוסף קיטון בחייבים‬ ‫)*(‬ ‫פחת נצבר‬ ‫**‬ ‫משכורות לסוכנים‬
‫בסיס לפחת – ‪ ,10,000-1,000=9,000‬פ‪.‬נ‬ ‫**‬ ‫הוסף קיטון במלאי‬ ‫**‬ ‫עלות שיפוץ‬ ‫)*(‬ ‫סה"כ‬
‫– ‪(9,000/15)*(5+4+3) =7,200‬‬ ‫**‬ ‫הוסף קיטון בספקים‬ ‫**‬ ‫**‬ ‫רווח לפני הנה"כ‬
‫רווח הון – ‪-(10,000-7,200)=2,200‬‬ ‫**‬ ‫סה"כ תזרים מפעילות שוטפת‬ ‫)*(‬ ‫ערך גרט‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬
‫‪ – 5,000‬מה שמעניין זה מה עכשיו לא מה‬ ‫)הנה"כ(‬
‫שהיה קודם!‬ ‫תזרים מפעילות שוטפת –‬ ‫**‬ ‫בסיס לפחת‬ ‫**‬ ‫הוצאות שכ"ע למנהלים‬
‫גישה ישירה‬
‫**‬ ‫תקבולים מלקוחות )כ'‬ ‫שינוי אומדן )מתחילת‬ ‫**‬ ‫הוצאות פחת הנהלה‬
‫לקוחות(‬ ‫שנה(‬
‫אג"ח – ביום ‪ 1/4/90‬הנפיקה חב' סדרה של‬ ‫)*(‬ ‫תשלומים לספקים )כ'‬ ‫**‬ ‫עלות‬ ‫**‬ ‫הוצאות משרדיות‬
‫‪ 2,400,000‬ע‪.‬נ אג"ח נושאות ‪ 20%‬ריבית‬ ‫ספקים(‬
‫שנתית‪ ,‬זמן הפירעון הוא ‪ 1/4/2000‬והריבית‬ ‫)*(‬ ‫תשלומי הוצאות )הוצ'–‬ ‫)*(‬ ‫פחת נצבר‬ ‫**‬ ‫הוצאות ביטוח‬
‫משולמת פעמיים בשנה‪. 1/4 ,1/10 -‬האג"ח‬ ‫פחת(‬
‫הונפקו בשער של ‪ , (90%_ 90‬החברה‬ ‫**‬ ‫סה"כ תזרים מפעילות שוטפת‬ ‫**‬ ‫)*(‬ ‫סה"כ‬
‫מפחיתה את הניכיון ב"קו ישר" – מה יופיע‬ ‫תזרים מפעילות השקעה‬ ‫)*(‬ ‫ערך גרט‬ ‫**‬ ‫רווח לאחר הנה"כ‬
‫במאזן החברה ליום ‪ 31/12/90‬בגין האג"ח‬ ‫**‬ ‫מכירת השקעת קבע‬ ‫**‬ ‫בסיס לפחת‬ ‫הוצאות מימון‬
‫נטו? )אג"ח בניכוי הניכיון המופחת(‪ ,‬והוצ'‬ ‫)*(‬ ‫רכישת רכוש קבוע‬ ‫מכירת רכוש קבוע‬ ‫**‬ ‫הוצאות ריבית‬
‫המימון –‬ ‫**‬ ‫מכירת ציוד‬ ‫**‬ ‫תמורה‬ ‫**‬ ‫הפחתת ניכיון אג"ח‬
‫ביום ההנפקה – ח‪:‬קופה ‪ , 2,160‬ח‪:‬נכיון –‬ ‫)*(‬ ‫רכישת ציוד‬ ‫עלות מופחתת‬ ‫)*(‬ ‫סה"כ‬
‫‪ , 240‬ז‪:‬אג"ח – ‪2,400‬‬ ‫)*(‬ ‫רכישת פטנטים‬ ‫**‬ ‫עלות‬ ‫**‬ ‫רווח לפני הכנסות‪/‬הוצאות‬
‫בסוף השנה – ח‪:‬הוצ' ריבית‪ ,378 -‬ז‪:‬נכיון –‬ ‫אחרות‬
‫‪ ,(240/10)*(9/12)=18‬ז‪:‬קופה – ‪)=360‬‬
‫**‬ ‫סה"כ תזרים מפעילות השקעה‬ ‫)*(‬ ‫פחת נצבר‬ ‫הכנסות‪/‬הוצאות אחרות‬
‫‪2,400*20%*(9/12‬‬
‫תזרים מפעילות מימון‬ ‫**‬ ‫רווח )הפסד( הון‬ ‫**‬ ‫רווח מני"ע‬
‫‪2,400‬‬ ‫אג"ח ‪-‬‬ ‫‪240‬‬ ‫ניכיון‪-‬‬
‫הוצ' ריבית ‪378 -‬‬ ‫**‬ ‫גידול במשיכת יתר‬ ‫עלות קרקע‬ ‫**‬ ‫סה"כ‬
‫)‪(222‬‬ ‫ניכיון –‬ ‫הפחתה‪(18) -‬‬ ‫)*(‬ ‫החזר אשראי – ז"ק‬ ‫**‬ ‫עלות קרקע‬ ‫**‬ ‫רווח לפני מס‬
‫אג"ח נטו – ‪2,178‬‬ ‫ניכיון נטו – ‪222‬‬ ‫)*(‬ ‫החזר הלוואה‬ ‫**‬ ‫עלות הריסה‬ ‫)*(‬ ‫הוצאות מסים‬
‫)*(‬ ‫החזר אג"ח‬ ‫)*(‬ ‫תמורה ממכירת‬ ‫)*(‬ ‫סה"כ‬
‫פסולת‬
‫**‬ ‫הנפקת אג"ח‬ ‫**‬ ‫**‬ ‫רווח לאחר מס‬
‫דוח תזרים גישה ישירה‬ ‫**‬ ‫לקיחת הלוואות לזמן‬ ‫עלות מבנה‪:‬‬ ‫)*(‬ ‫פריטים יוצאים מהכלל )לאחר‬
‫*** תקבולים מלקוחות )נחשב מכרטיס‬ ‫ארוך‬ ‫השפעת מס(‬
‫לקוחות(‬ ‫**‬ ‫הנפקת מניות בפרמיה‬ ‫***‬ ‫בניית מבנה חדש‬ ‫**‬ ‫רווח השנה‬
‫)***( תשלומים לספקים )נחשב מכרטיס‬ ‫)*(‬ ‫פרעון אג"ח‬ ‫***‬ ‫תכנון הנדסי‬ ‫מאזן בוחן תלת טורי‬
‫ספקים(‬ ‫**‬ ‫הנפקת מניות‬ ‫***‬ ‫מסים וארנונות‬ ‫יתרת‬ ‫תנועות‬ ‫יתרת‬ ‫שם‬
‫)***( תשלומי הוצ נחשב)רווח והפסד ונתוני‬ ‫סגירה‬ ‫פתיחה‬ ‫חשבון‬
‫השאלה(‬ ‫)*(‬ ‫דיבידנד במזומן‬ ‫***‬ ‫ז‬ ‫ח‬ ‫ח ז‬ ‫ח ז‬
‫)***( הוצ מימון )נחשב מדוח רווח והפסד(‬ ‫**‬ ‫סה"כ תזרים מפעילות מימון‬
‫*** הכנסות אחרות נחשב מהדוח‬ ‫**‬ ‫סה"כ תזרים מזומנים‬
‫)***( מיסים אם יש‬ ‫**‬ ‫יתרת פתיחה מזומנים‬
‫**‬ ‫יתרת סגירה מזומנים‬
 ‫הלחמ )שיטת יתרת חיבים הוצ'=‪) ( P.N‬שיטת יתרת מכירות‪/‬גיול י‪.‬ס=‪(P.N‬‬ ‫שיפור‪/‬שיפוץ‪ :‬נכס שעלותו ‪ -10000‬הוצ' התקנה ‪ ,2000‬גרט ‪ ,1000‬אורך‬
‫טבלת גיול‬ ‫ב ‪ 1.1.96‬החלה חברה א בפעילות‬ ‫חיים ‪ 4‬שנים‪ .‬נרכש ב ‪ .1.4.95‬ב ‪ 1.10.98‬הוכנס שיפור שעלותו ‪,3000‬‬
‫‪98‬‬ ‫‪97‬‬ ‫‪96‬‬ ‫‪99‬‬ ‫‪98‬‬ ‫‪97‬‬ ‫‪96‬‬ ‫גרט ‪) ,200‬שנה נוספת( –‬
‫‪99‬‬ ‫קו ישר‪:‬‬
‫‪8000 10000 13000 0-60‬‬ ‫מכירות ‪300000 250000 140000 100000‬‬ ‫עלות‬ ‫בסיס לפחת – ‪(10,000+2,000)1,000- =11,000‬‬
‫‪7000‬‬ ‫‪12,000‬‬
‫‪1000 5000 2000 60-120‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫לקוחות ‪12000 18000 15000‬‬ ‫פ‪.‬נ עד תח' שנת שיפוץ – ‪(11,000/4)*(2*9/12)=7563‬‬
‫‪2000‬‬ ‫פ‪.‬נ )‪(9625‬‬
‫‪3000 3000 ---‬‬ ‫‪-120‬‬ ‫‪---‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫חוב אבוד ‪--‬‬ ‫עלות חדשה‬ ‫שנת שיפוץ – עד השיפוץ – ‪,(11,000/4)*(9/12)=2062‬‬
‫‪1000‬‬ ‫‪5375‬‬
‫‪---‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪--‬‬ ‫גבית חוב אבוד ‪-‬‬ ‫גרט)‬ ‫מהשיפוץ –אורל חיים חדש‪4-3.5+1=1.5 -‬‬
‫מספר שיטות ‪ 5% (1‬מיתרת חיבים ‪ (2‬שיטת גיול חובות ‪ 0.5% (3‬ממכרות כאשר‬ ‫‪(1,200‬‬
‫‪ 90%‬מהמכירות הם באשראי‪.‬‬ ‫בסיס חדש לפחת‬ ‫פ‪.‬נ )עד סוף ‪(4,175/1.5)=2,784 -(99‬‬
‫הלחמ ‪98‬‬ ‫הלחמ ‪97‬‬ ‫‪ (1‬הלחמ ‪96‬‬ ‫‪4,175‬‬
‫חוב אבוד ‪ 750 1000‬י‪.‬פ‪ .‬חוב אבוד ‪ 900 500‬י‪.‬פ‪.‬‬ ‫‪ 0‬י‪.‬פ‪.‬‬ ‫פ‪.‬נ )עד סוף חיים(‪(4,175/1.5 )*(3/12)=696 -‬‬
‫י‪.‬ס ‪ 200 600‬קופה‬ ‫י‪.‬ס‪ 1150 900 .‬הוצ‬ ‫י‪.‬ס‪ 750 750 .‬הוצ‬ ‫סכום ספרות אותם נתונים רק גרט=‪ 1500‬אורך חיים ‪ 6‬שנים גרט שני=‪0‬‬
‫אין הוצאה= ‪0‬‬ ‫‪)900=5%*18000‬י‪.‬ס‪(.‬‬ ‫‪) 750= 5%*15000‬י‪.‬ס(‬ ‫השיפוץ הוכנס ב ‪ . 1.4.99‬בסיס לפחת ‪=10500‬גרט)‪12000 -(1500‬‬
‫ח הוצ חובות מסופקים ‪ 750‬ח הוצ חובות מסופקים ‪1150‬‬ ‫עלות ‪12000‬‬
‫ז הלחמ ‪1150‬‬ ‫ז הלחמ ‪750‬‬ ‫עד תחילת שנת השיפוץ ‪10500(6+5+4+3*9/12)=8625 1.1.99‬‬
‫דוח רוח והפסד הוצ הלחמ ‪ 750‬דוח רוח הוצ הלחמ ‪1150‬‬ ‫פ‪.‬נ‪(9000) .‬‬
‫מאזן לקוחות ‪ 15000‬בניכוי )‪ (750‬מאזן לקוחות ‪ 18000‬בניכוי )‪(900‬‬ ‫תוספ שיפוץ‬ ‫משנת השיפוץ עד השיפוץ ‪10500*3/21*3/12=375‬‬
‫הלחמ ‪99‬‬ ‫הלחמ ‪98‬‬ ‫הלחמ ‪97‬‬ ‫‪ (2‬הלחמ ‪96‬‬ ‫‪3000‬‬
‫הכנס ‪ 770 180‬י‪.‬פ‬ ‫‪ 0‬י‪.‬פ‪ .‬ח‪/‬א ‪ 790 1000‬י‪.‬פ ח‪/‬א ‪1150 500‬י‪.‬פ‬ ‫עלות חדש‬ ‫‪6‬שנים‬ ‫מהשיפוץ ‪4500*3/6*9/12=1688‬‬
‫י‪.‬ס ‪ 790 790‬הוצ י‪.‬ס ‪ 1360 1150‬הוצ הכנס ‪ 200 80‬קופה י‪.‬ס ‪590‬‬ ‫‪6000‬‬
‫‪ 500=5%*10000 650=5%*10000‬י‪.‬ס ‪770‬‬ ‫)‪(4‬שנים‬ ‫)‪=6 (3+2+1‬חיים חדש ‪=4500‬בסיס חדש‬
‫‪ (3‬הוצ=‪450=0.5%*90%*10000‬‬ ‫‪350=7%*5000 140=7%*2000‬‬ ‫גרט )‪(1500‬‬
‫‪300=10%*3000‬‬ ‫‪1‬‬
‫בסיס ‪4500‬‬
‫‪ 3‬אורך חיים חדש‬ ‫שיטת תפוקה‬
‫נכס שעלותו=‪ 10000‬נרכש ב ‪ 1.4.96‬מסוגל ליצר =‪ 12000‬ב ‪1.10.98‬‬
‫לאחר‬
‫שעבד ‪ 7200‬שעות מתוכם ‪ 1200‬ב ‪ 98‬הוכנס שיפור שעלותו ‪ 2000‬העריך‬
‫ב ‪2000‬‬
‫עלות ‪ 10000‬אורך חיים‬ ‫שעות ‪ .‬לאחר השיפוץ עבד ‪ 1700‬שעות‪.‬‬
‫‪12000‬‬
‫פ‪.‬נ‪(6000) .‬‬ ‫פ‪.‬נ‪10000*6000/12000=5000 .‬‬
‫)‪(7200‬‬
‫תוספ ‪2000‬‬ ‫‪ 98‬עד השיפוץ ‪10000*1200/12000=1000‬‬
‫הארכה ‪2000‬‬
‫בסיס חדש ‪6000‬‬ ‫‪ 98‬מהשיפוץ ‪6000*1700/6800=1500‬‬
‫‪6800‬‬
‫הון קרנות ועודפים‬ ‫)עלות‪ -‬פחת‪ -‬יתרה(‬ ‫רכוש קבוע‬
‫שלב א – רווח נקי נציב בשוטפת מול עודפים‬ ‫הון מניות )מונפק ונפרע(‬ ‫קרקע‪ ,‬מבנים‪ ,‬מכונות‪ ,‬ריהוט‬
‫שלב ב – נכסים שוטפים והתחיבויות שוטפות‬ ‫מניות בכורה‪ ,‬קרן הון‬ ‫ציוד‪ ,‬כלי רכב‪ ,‬מחשבים‪,‬‬
‫נסגור מול השוטפת‬
‫למעט ‪ :‬משיכת יתר ‪ ,‬אשראי לזמן‬ ‫עודפים – יתרה שלא יועדה‬ ‫שיפורים במושכר‬
‫קצר‪ ,‬דבידנד לשלם‬
‫בתוספת ‪ :‬עתודה‬
‫התחייבויות שוטפות‬ ‫השקעות‬
‫שלב ג – נעבור כל שלב ונדאג‬ ‫משיכת יתר‪ ,‬ספקים‪ ,‬הוצ' לשלם‬ ‫מניות‪ ,‬ני"ע )קרנות‪ ,‬אופציות‪ ,‬אג"ח…(‬
‫לאפס‬
‫* פחת )הוצ' יסוד‪ ,‬פטנטים מוניטין( –‬ ‫הכנסות מראש‪ ,‬הפרשה לחופשה‬ ‫בטוחות )בלתי(סחירות‪ ,‬הלוואות שניתנו‪,‬‬
‫שוטפת בפלוס‬
‫הפסד הון –‬ ‫* רווח הון – שוטפת במינוס‬ ‫הלוואות לזמן קצר‪/‬חלויות שוטפות‬ ‫יעודה לפיצויים‪ ,‬מלוות חובה‬
‫שוטפת בפלוס‬
‫*משיכת יתר – מבוטלת במימון‬ ‫שטרות לפרעון – עד ‪31.12‬‬
‫* רכישה – השקעה במינוס‬ ‫זכאים שונים‪ ,‬דבידנד לשלם‪,‬‬ ‫רכוש שוטף‬
‫*תמורה – השקעה בפלוס‬ ‫מקדמות מלקוחות‪ ,‬הפרשה לאחריות‪/‬תביעה‬ ‫קופה‪/‬עו"ש‪/‬מזומן‪ ,‬הוצ' מראש‪ ,‬מלאי‬
‫* שיפוץ – השקעה במינוס‬ ‫לקוחות נטו )לקוחות‪-‬הפרשה לחובות מסופקים(‬
‫* הון מניות – במזומן מבוטל במימון‬ ‫הכנסות לקבל‪ ,‬מקדמות לספקים‪ ,‬מפרעות לעובדים‪ ,‬התחייבויות לזמן ארוך‬
‫אחרת )הטבה( בביטולים‬
‫* הלוואות לזמן ארוך – מבוטל‬ ‫הלוואות לזמן ארוך‪ ,‬התחיבויות שונות‬ ‫חייבים שונים‪ ,‬שטרות לקבל‪/‬קופת שיקים‪,‬‬
‫במימון לקיחה במינוס החזר בפלוס‬
‫*אג"ח – ע‪.‬נ‪ .‬כל הגידול במימון‬ ‫אג"ח שהחברה הנפיקה‬ ‫שטרות לגביה ‪ ,‬משיכת בעלים‬
‫ניכיון‪/‬פרמיה מאזנים במימון והפחתה )הפרש‬ ‫שיקים לפרעון‪ -‬מעבר ל ‪31.12‬‬
‫נותר( בשוטפת‬
‫*דבידנד – שלא חולק )הכרזה( מבטלים בביטולים‬ ‫רכוש אחר‬
‫ומוסיפים לעודפים‬
‫חולק במזומן מבטלים במימון‬ ‫הוצ' יסוד‪ ,‬נדחות‪ ,‬הנפקה‬
‫כפלוס‬
‫עתודה לפיצויים‬ ‫מוניטין‪ ,‬פטנטים‪ ,‬זכויות יוצרים‬
‫זכויות חכירה‬