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Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia

Abancay
2011

Bach. Vctor Hugo Aguirre Quintanilla
1

CAPITULO I
MARCO TEORICO
1.1. Antecedentes
En los ltimos aos, existe una corriente cada vez ms generalizada e indiscriminada
que presenta los microcrditos como uno de los medios ms eficaces para combatir la
pobreza, capaces de garantizar a los estratos ms desfavorecidos de la poblacin, una
actividad econmica que les permita invertir en su propio desarrollo. Lo cierto es que
los microcrditos estn de moda, y su utilizacin indiscriminada en los discursos y en
los mismos proyectos de solidaridad internacional parece un signo de modernidad
incuestionable, que est siendo ampliamente respaldado por instituciones financieras,
bancarias y multinacionales extraordinariamente poderosas.
Haciendo la bsqueda de investigaciones referentes al tema de investigacin
encontramos a MUOZ, Ruth. En su tesis de maestra en economa social (ICO-
UNGS) Alcance de las Microfinanzas para el Desarrollo Local. Microcrdito en el
CONURBANO BONAERENSE: un anlisis de casos. Febrero de 2006. La tesis tiene
como objeto de estudio a las microfinanzas concebidas como una herramienta para
promover otro desarrollo desde lo local. Adopta un abordaje metodolgico basado en
la combinacin de los enfoques cualitativo y cuantitativo y utiliza la tcnica de estudios
de caso a partir de un trabajo de campo iniciado en enero de 2004 y finalizado en junio
de 2005. Las unidades de anlisis son dos asociaciones civiles que, en la consecucin
de sus objetivos sociales, integran una funcin financiera al ofrecer microcrdito a
sujetos excluidos de la oferta formal de servicios financieros, con objetivos que
manifiestan trascender el alivio de la pobreza y promover el desarrollo local. Llegando a
las siguientes conclusiones:
Es importante en esta direccin analizar los procesos de complejizacin de las
estrategias de intervencin de los promotores de polticas de desarrollo local,
fortalecimiento de emprendimientos, etc.
Profundizar el conocimiento relativo a las diferentes racionalidades socioeconmicas
Gran parte de las corrientes microfinancieras consideran a su poblacin objetivo como
microempresas con poco capital que funcionan con la misma lgica que las grandes
empresas capitalistas salvo que, por su pequea escala, los costos de consumo que
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garantizan la reproduccin de la vida son tenidos en cuenta antes que la reinversin de
utilidades en la empresa. Sin embargo, desde distintas perspectivas se considera que
en los emprendimientos de la economa popular la lgica de funcionamiento es
radicalmente distinta ya que no se trata de la reproduccin del capital, sino de la vida
humana.
Cabe sealar que investigaciones de este tipo, tendrn mayor sentido a medida que
involucren un mayor nmero de actores locales relevantes y que logren establecer
mecanismos para que se construyan espacios pblicos donde de forma colectiva y
participativa se incida positivamente en el territorio. Para ello resultar vital que desde
las entidades de microcrdito locales se produzca una mayor apertura y que las
investigaciones tengan en cuenta este tipo de factores y los efectos de la interrelacin
con el resto de los actores locales.
Por otro lado, AGUILAR ANDA Giovanna y Gonzalo CAMARGO CRDENAS en el
Informe Tcnico Final de la investigacin: Anlisis de la Morosidad de las Instituciones
Microfinancieras (IMF) en el Per en el ao 2003. El tema que se estudia en el
presente documento es el de los determinantes de la morosidad de las IMF peruanas a
travs de dos aproximaciones. En la primera aproximacin, que es de carcter general,
mediante la estimacin economtrica de una ecuacin para la calidad de cartera de las
IMF, que evala la relevancia que tienen distintas variables micro y macroeconmicas
en la determinacin de los niveles de morosidad de las IMF. En la segunda
aproximacin se utiliza un enfoque ms bien especfico, y, se realizan dos estudios de
caso en el tema de la morosidad en lo que se relaciona con las tecnologas crediticias
usadas por las entidades y las caractersticas econmicas de sus clientes morosos y no
morosos.
Entre las conclusiones que arriba, hace mencin que los factores agregados que tienen
mayor importancia en la determinacin de la tasa de morosidad se encuentran la tasa
de crecimiento pesada de la actividad econmica, las restricciones de liquidez y el nivel
de endeudamiento de los agentes.
Por otro lado, la calidad de la cartera de una institucin crediticia ser funcin directa
de la poltica de colocaciones que sta siga. Entre los factores especficos destacan la
tasa de crecimiento de las colocaciones, el margen de intermediacin financiera, el
monto colocado por analista, el nivel de endeudamiento de los clientes, la gestin y
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eficiencia operativas de la entidad, su nivel de solvencia, la diversificacin sectorial y
geogrfica de sus activos, las garantas y la composicin de sus activos.
En el Per la calidad de cartera se mide a travs de tres indicadores: tasa de
morosidad, cartera de alto riesgo y cartera pesada. An cuando un buena parte del
movimiento de estos indicadores es comn entre ellos, existen diferencias debida a sus
diferentes definiciones y a su diferente sensibilidad a variables que miden la evolucin
del entorno macro y de la poltica crediticia de cada una las entidades
El indicador ms estable, cido y menos susceptible a manejos contables es la cartera
pesada, adicionalmente puede servir como una seal de alerta temprana frente a la
tasa de morosidad, ya que un crdito para a cartera pesada a los 8 das de vencido
mientras que para pase a mora deben transcurrir 30 das. En el presente trabajo y para
el periodo estudiado no se ha encontrado indicios de una relacin de equilibrio de largo
plazo entre los distintos indicadores de calidad de cartera de las IMFs.
De similar forma, LPEZ CERN, Sonia Carolina yEdith Ximena. PEA HIDALGO, de
la Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas, Pontificia Universidad Javeriana
Bogot 2005, en su Tesis se post grado: Maestra en EconomaEl mercado de
microcrdito productivo rural: comprobacinEmprica en el sur de Santander. Tesisque
tiene como objetivo determinar que las entidades no bancarias son la mejor alternativa
paralacanalizacin de recursos de micro crdito productivo Rural, en trminos de
mayorcantidad de crdito, mayores plazos, menor morosidad y menor tasa de inters.
Del estudio se rescata las siguientes conclusiones:
El papel econmico de las cooperativas como entidades microfinancieras es importante
dado que en algunas regiones del pas es el nico intermediario financiero presente
cercano. Su manejo de las Microfinanzas en general, y no solo del microcrdito les
valegran relevancia en el desarrollo del sector rural. La principal fuente de recursos son
los depsitos (tipo micro ahorro) de los asociados. La segunda fuente de recursos son
los aportes sociales (micro aportes de capital). Los aportes provenientes de agentes
externos tienen una participacin marginal en el total de los recursos. Las cooperativas
rurales de ahorro y crdito de Santander presentan una destacable capacidad de auto
sostenibilidad financiera.
Se ha encontrado que es posible colocar mayor cantidad de crdito a una tasa de
inters menor si se logra reducir los costos operativos. Es un hecho que la regulacin
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vigente limita esta reduccin de costos porque no toma en cuenta las posibilidades de
los agentes en el mercado especfico. Por ejemplo, las cooperativas colombianas
legalmente constituidas no pueden utilizar garantas solidarias como lo hace el GB:
Este modelo slolo pueden implementar las ONG ya que no tienen supervisin estatal.
El anlisis de impacto sobre la tasa de inters activa revela que es positivo en el caso
delos costos operativos y tasa de inters pasiva. Es decir que cualquier incremento de
algunade estas variables genera un aumento de la tasa de inters activa. Y por el
contrario, cualquier aumento del multiplicador, del precio de los alimentos, la tasa de
cambio, el precio de las manufacturas, los auxilios y donaciones generan una reduccin
en la tasa de inters activa.
1.2. Marco Terico
1.2.1. Las Microfinanzas en el Per
Aproximndonos a la concepcin microfinanzas segn LEDGERWOOD (1999) alude
a la provisin de servicios financieros a clientes de bajos ingresos, incluyendo a
aquellos que son laboralmente independientes. Los servicios financieros incluyen
ahorros y crditos aunque en algunos casos tambin se tiene la provisin de seguros.
Por otro lado y enfatizando en el tema STIGLITZ y WEISS (1981); STIGLITZ (1996);
VIRMANI (1982) coinciden en hacer mencin sobre microfinanzas, como cualquier
intermediario financiero las IMF estn expuestas al problema del riesgo del crdito, es
decir, se encuentran expuestas a enfrentar el retraso en el pago de los crditos que
han otorgado y, en algunos casos, pueden enfrentarse al incumplimiento total en el
pago. Los mercados de crditos en general son ineficientes debido al problema de
informacin asimtrica que ellos envuelven
Para poder entender sobre las finanzas en nuestro pas, se ha recurrido a diversos
tratadistas. TRIVELLI (1999), indica es la introduccin de una serie de reformas a nivel
financiero a principios de la dcada de los noventa, constituy el punto de partida para
la expansin del crdito en el Per y para la aparicin de nuevos intermediarios
financieros formales, ambos factores a su vez, permitieron la expansin del
microcrdito.
Po otra parte, PORTOCARRERO (2002) seala las instituciones que forman parte del
sistema microfinanciero pueden agruparse en dos categoras en funcin de sus
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caractersticas institucionales las entidades bancarias y financieras privadas que se ha
especializado en atender a los sectores de bajos ingresos como el Banco del Trabajo,
Mibanco y Financiera Solucin. Estas instituciones estn autorizadas para realizar
mltiples operaciones y actan a nivel nacional. Por otro lado, tenemos a los
intermediarios microfinancieros no bancarios como las CRAC, CMAC y EDPYME,
estn autorizadas a realizar un conjunto limitado de operaciones y operan
generalmente a escala local.
Enfatizando al respecto, en los ltimos aoshan alcanzado un gran desarrollo
las microfinanzas, es as que han despertado el inters incluso de instituciones
de la banca mltiple, que actualmente cuentan con divisiones de microfinanzas
muy activas y que atraern, no cabe duda capitales forneos, sobre todo del
gran capital quienes reorientarn sus inversiones en instituciones altamente
especializadas en atender en las amplias capas de los sectores de la pequea y
microempresa.
El Sistema Financiero Peruano
1
est constituido por todas las empresas que estn
reguladas por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) y que se rigen por la Ley
General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la
Superintendencia de Banca y Seguros. Las financieras Bancarias estn integradas por:
a. La Banca Mltiple y Financieras, conformado por bancos y financieras nacionales
y extranjeros: BBVA Banco Continental, Banco de Crdito BCP, Interbank,
Mibanco, Scotiabank, Citibank, Banco Azteca, Banco Interamericano de Finanzas
BIF, Banco de Comercio, Banco Falabella, Banco Ripley, Banco Financiero,
HSBC Bank, Santander Per S.A, Deutsche Bank Per S.A.
b. Bancos Pblicos: Banco de la Nacin, Agrobanco.
c. Financieras: Crediscotia Financiera, Corporacin Financiera de Desarrollo
(COFIDE), Solucin Financiera de Crdito del Per, Financiera TFC S.A, Edyficar
S.A.

1
AYALA VILLEGAS, Sabino (2008), Lic. Administracin de Empresas, Catedrtico de la UNSM Tarapoto.
Recuperado el 10 de Agosto 2010 de: Sistema Financiero Peruano, /
http://www.gestiopolis.com/canales5/fin/sistefinan.htm

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Por otra parte, las Micro financieras No Bancarias vienen constituidas por Cajas
Municipales, Cajas Rurales, Edpymes, Cooperativas de Ahorro y Crdito (La
supervisin de las Cooperativas de Ahorro y Crdito no autorizadas a operar con
recursos de terceros est, en la actualidad, a cargo de la Federacin Nacional de
Cooperativas de Ahorro y Crdito del Per FENACREP. La Superintendencia de
Banca, Seguros SBS y AFP supervisa y controla a la FENACREP y regula las
operaciones de las citadas cooperativas), La SBS supervisa adems a las Empresas
Afianzadoras y de Garantas, siendo una sola la que opera en la actualidad: Fundacin
Fondo de Garanta para Prstamos a la Pequea Industria (FOGAPI). Las
Microfinancieras estn distribuidas en los siguientes:
Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (11 CMAC): CMAC Arequipa, CMAC Cuso,
CMAC Del Santa, CMAC Ica, CMAC Huancayo, CMAC Maynas, CMAC Paita, CMAC
Pisco, CMAC Piura, CMAC Sullana, CMAC Tacama, CMAC Trujillo.
Cajas Rurales (10 Cajas de Ahorro y Crdito): Caja Cajamarca, Credichavin, Credinka,
Nuestra Gente S.A, Los Libertadores S.A.A, Ayacucho, Prymera, Profinanzas, Seor de
Luren, Sipn.
EDPYMES (Empresas de Desarrollo de Pequea y Microempresa): Alternativa,
Confianza, Crear Arequipa, Acceso Crediticio, Credivisin, Efectiva, MiCasita,
Nueva Visin, ProNegocios, ProEmpresa, Raz, Edpyme Solidaridad y
Desarrollo Empresarial, Credijet del Per.
Cooperativas de Ahorro y Crdito,En la actualidad operan unas 168
cooperativas de este tipo: baco Lima, Aelucoop - Lima, Santa Mara
Magdalena Ayacucho, San Pedro de Andahuaylas, Santo Domingo de
Guzmn Cusco, Los andes de Cotarusi Apurmac.
Respecto a la relacin Microfinanzas y los clientes microempresariales en nuestro pas,
Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. (2012) indica el mercado microfinanciero en el
Per se ha venido beneficiando durante los ltimos aos de un crecimiento sostenido
del PBI y la descentralizacin de distintas actividades comerciales, lo que ha
consolidado un mayor dinamismo econmico, el mismo que se encuentra en franca
expansin hacia las distintas provincias de nuestro pas. Este crecimiento reflejado en
una demanda interna fortalecida ha propiciado un clima favorable para el desarrollo de
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las micro y pequeas empresas, lo cual se ha visto plasmado en mayores necesidades
de financiamiento que permitan a las pequeas y microempresas de nuestro pas
enfrentar los retos de una economa plagada de oportunidades.
Es en este escenario, que las entidades microfinancieras (IMFs) originalmente creadas
para atender este nicho se vieron amenazadas por el ingreso de entidades bancarias,
las cuales al detectar un mercado financieramente atractivo aprovecharon sus
principales fortalezas: contar con mayor infraestructura, un slido respaldo patrimonial,
menores costos de fondeo y en algunos casos sinergias con otras empresas, para
ingresar al mercado ya sea mediante cartera propia o en algunos casos mediante la
adquisicin de alguna entidad, posicionndose agresivamente y elevando la
competencia en el mercado.
En lnea con lo antes descrito, es que durante los periodos 2009 y 2010, las IMFs
enfocaron sus esfuerzos en descentralizar geogrficamente el negocio a fin de hacer
frente a la mayor competencia. Sin embargo, esta estrategia trajo como consecuencia
presiones en los mrgenes operativos, considerndose que una nueva agencia o local
alcanza su punto de equilibrio entre 18 y 24 meses. Otro aspecto importante surgido de
la mayor competencia fue el sobreendeudamiento de clientes ante la excesiva oferta, lo
mismo que las dificultades para colocar apropiada y rentablemente todos los recursos
captados mediante depsitos a plazo con altas tasas de inters. Este ltimo problema
termin por golpear los mrgenes del sector producto de un menor dinamismo del
negocio financiero, obligndolo a ajustar las tasas pasivas.
Entonces es necesario indicar, el sistema microfinanciero en el Per est constituido
por las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC), las Cajas Rurales de Ahorro y
Crdito (CRAC), las Entidades de Desarrollo de la Pequea y Microempresa
(EDPYME), Mibanco, Financiera Solucin y el Banco del Trabajo. Estas instituciones
estn especializadas en el crdito de pequea escala dirigido principalmente a la
microempresa y al crdito de consumo.
De otro lado, en el Per se suscita una fuerte participacin de stas instituciones
microfinancierasy que da a da viene acrecentando su participacin, ante la crisis
mundial que se vive en la actualidad y el derrumbe del sistema financiero convencional,
este sector tiene una presencia sumamente importante en la actividad financiera y
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contribuye significativamente en el afianzamiento de las MYPEs en su gran mayora
conformado por los sectores ms vulnerados econmica y financieramente.
1.2.1.1. Los Programas de Crditos para las Microfinanzas en el Per
Carlos Salgado Valdivia (2008), enfatiza los crditos dirigidos a microfinanzas se
diferencian a los de consumo o vivienda en donde existen datos histricos, salarios o
hipotecas que facilitan la evaluacin y cobranza de la operacin crediticia.
La metodologa de crdito elegida puede ser grupal o individual. Esta eleccin debe
estar dentro de un contexto de conocimiento, lo ms profundo posible, del mercado y
los segmentos que se tiene planificado atender. Es decir, el conocimiento de las
caractersticas y necesidades de la demanda debern normar la calidad de la oferta de
servicios financieros. Cabe anotar, que en sectores pobres existe un porcentaje
apreciable de personas que no toman o no tomaran un crdito por distintas razones:
Desconfianza, Aversin al riesgo, Intereses altos y Conformismo.
A pesar de lo anterior, las sensacin de que el crdito es necesario para desarrollar
una empresa estaest muy marcado en la poblacin. Sin embargo, es necesario
afirmar que los servicios financieros son y deben ser vistos como complementarios a
las dems necesidades o servicios que requiere una empresa y/o negocio. Por
ejemplo, es ms importante definir el perfil del negocio, los procesos productivos y
resolver el tema de mercado (produccin por demanda) antes de pensar en un
financiamiento.
En este escenario, los crditos grupales (grupos solidarios o bancos comunales) deben
ser vistos como una herramienta importante para aliviar la pobreza, pero que no
excluye otros tipos de metodologas de crdito en una posible intervencin en zonas
pobres. Aqu es preciso evidenciar, que los posibles clientes preferiran crditos
individuales a los grupales y este es un tema a definir durante la etapa de diseo de un
programa de crdito.
Por otro lado Sara Pait (2009) Para la creacin de los programas de crdito, el soporte
financiero y tcnico de la cooperacin internacional privada, bi-lateral y multilateral tuvo
un papel fundamental. Varios programas de microcrdito se crearon con fondos del
programa de pequeos proyectos del Banco Interamericano de Desarrollo y muchos
organismos de fondeo se fueron interesando cada vez ms en promover un sector que
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demostraba una sostenibilidad potencial. Las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito
(CMAC), con lneas de crdito para la micro y pequea empresa se crearon con
soporte tcnico de la GTZ y algunos bancos, como el Banco de Crdito del Per,
incorporaron lneas de financiamiento para la pequea empresa y micro empresa,
identificando unidades empresariales que si bien podan clasificarse como informales,
llegaban a cubrir ciertos requisitos para acceder prontamente a la formalidad.
Haciendo nfasis en los programas de microcrditos en relacin a la cartera de
clientes, la vida cotidiana en las microfinanzas viene mostrando que un programa de
crdito para sectores pobres debe ser dirigido a segmentos de subsistencia y
acumulacin. Mientras los segmentos muy pobres o de extrema pobreza no pueden ser
atendidos con crditos, El estado debera disear programas de apoyo de acuerdo a la
naturaleza de las actividades desarrolladas y que no sean de crdito. Por otro lado,
tambin es necesario poner de notorio que cuando el menos pobre progresa, en forma
recproca favorece al ms pobre, expresado especialmente con la generacin de
nuevos empleos.
Entonces, Todo programa de crdito o Institucin de microfinanzas, debe tener una
visin de negocio financiero sin que esto se contraponga al sentido o misin social que
busca las instituciones microfinancierassi es el caso. Simultneamente, se busca
masificar los servicios a lo mximo posible con el fin de beneficiar justamente a la
poblacin objetivo (clientes de escasos recursos econmicos pero con un alto espritu
empresarial).
Finalmente, en un contexto en que el mercado de las microfinanzas se augura en
constante crecimiento, un programa de crdito dirigido a este sector debe ser
accesible, flexible, oportuno, innovador y auto sostenible.
Mientras el argumento de la sostenibilidad pasa por varias consideraciones, entre ellas
podemos mencionar las siguientes: cobertura completa de costos del programa, tasa
de inters cercana a la del mercado, cartera de crdito sana y poltica racional de
gastos. Debindose procurar construir una relacin de largo plazo entre los clientes y la
Instituciones Microfinancieras.
1.2.2. Los Microcrditos
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La idea central que encierran los microcrditos es en lugar de prestar millones para
realizar grandes inversiones en infraestructura, conceder pequeos prstamos a los
ms necesitados, con el nico fin de ayudarles a salir del crculo vicioso de la pobreza.
Segn palabras de Muhammad YUNUS, todos los hombres tienen una habilidad o
instinto de supervivencia. No es necesario ensearles cmo sobrevivir, slo se necesita
poner a su alcance los recursos financieros para que ellos mismos puedan desarrollar y
poner en prctica las habilidades que ya tienen (JOLIS, 1996).
2

De la revisin de Literatura. AGUILAR ANDA, Giovanna (2011) cita a LEVINE (2008),
el desarrollo de la intermediacin financiera y su profundizacin pone al alcance de
sectores pobres recursos financieros en general, permitiendo que stos aprovechen
oportunidades econmicas. Para la economa este aprovechamiento, puede ser
beneficioso porque los recursos son asignados de manera ms eficiente en base al
talento de los agentes econmicos y no de su stock de riqueza familiar.
De otro lado, BECK Y DEMIRGUKUNT (2008) sealan que mejorar e incrementar el
acceso a los servicios financieros tiene un impacto positivo en el crecimiento y la
disminucin de la desigualdad del ingreso, siendo el crecimiento de las empresas y
mejoramiento de la distribucin agregada de recursos, los canales a travs de los que
se da este efecto. Ms aun, afirman que el desarrollo financiero con un mayor acceso,
es pro-crecimiento y pro-pobre.
De similar forma PEACHEY (2007) indica el desarrollo de las microfinanzas durante la
ltima dcada ha mostrado su capacidad para incorporar ms usuarios al sistema
financiero posibilitando su insercin en los mercados formales de servicios financieros,
especialmente de crditos.
Segn LEVINE (2005) un mecanismo de transmisin crtico a travs del cual las
finanzas promueven el crecimiento, es la provisin de crdito a las firmas que ms lo
necesitan, permitindoles superar restricciones de liquidez y contribuyendo as a hacer
ms eficiente la distribucin de recursos en la economa.
En trminos generales, se trata por lo tanto, de una herramienta para reducir las
diferencias en el acceso a los recursos financieros, y como consecuencia, para
alcanzar mejores condiciones de vida para los ms pobres. El objetivo final es hacer

2
Lacalle Caldern, Maricruz; Revista De Economa Mundial 5, 2001 Los Microcrditos: Un Nuevo Instrumento
De Financiacin Para Luchar Contra La Pobreza
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llegar el dinero, en condiciones muy favorables, a pequeos productores de los
sectores sociales ms desfavorecidos.
Sobre Cajas Municipales, Microcrdito y pobreza en el Per, CHONG Alberto y Enrique
SCHROTH (2009) en vista de las particularidades de las comunidades locales,
diferentes a las grandes ciudades, y del aprendizaje con respecto a los viejos mitos
sobre el ahorro y crdito de los sectores menos desarrollados y ms necesitados,
OTERO y RHYNE (1990) han sintetizado el nuevo paradigma de microcrdito y ahorro
en tres principios como denominadores comunes para una efectiva prestacin de
servicios de crdito a los ms pobres.
a. Conocer el mercado, La idea es que efectivamente los pobres estn dispuestos
a pagar por acceso y conveniencia. El mayor servicio que necesitan los pobres,
en trminos de crdito, es el que les sirve para capital de trabajo, dado que en
ese sector es difcil diferenciar el hogar del centro de trabajo. El crdito requiere
ser flexible, adems de tener un plazo suficientemente largo (usualmente no ms
de un ao). Los costos de transaccin para los prestamistas se reducen si el
objetivo es acercar las instituciones a los prestatarios, buscando sistemas de
aplicacin simples y entregando el crdito rpidamente. El hecho que las tasas de
inters sean ms altas que las del sistema financiero formal, slo refleja el mayor
costo de acercar las instituciones crediticias al prestatario, el menor tamao
promedio del crdito y el mayor seguimiento al cliente.
b. Utilizar tcnicas apropiadas, El nuevo paradigma se refiere al desarrollo de
tcnicas que busquen minimizar los costos administrativos. Prstamos pequeos
deberan requerir procedimientos simples: la aprobacin de los crditos debera
ser descentralizada, verificable en aspectos relacionados con la elegibilidad del
prestatario ms que en el proyecto mismo.
c. La motivacin de repago, Est relacionada con la sustitucin de tcnicas para la
evaluacin de prstamos, de la forma tradicional (colateral, propiedades) a otras,
tales como la presin social, las garantas grupales y la promesa de futuros
prstamos en cantidades cada vez mayores.
La aplicacin de estos principios, segn (OTERO y RHYNE), es la base para que exista
viabilidad financiera en una operacin de prstamo, que sea a la vez efectiva en
trminos de sus objetivos para llegar a los ms pobres.
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En cuanto a sta situacin, surge al urgente necesidad de manejar informacin del
cliente prestatario y entidad microfinanciera, lo que hace ste ltimo es recolectar la
mayor informacin posible sobre la historia crediticia del cliente prospecto y de acuerdo
con ella, calificar o no el crdito solicitado. En este entender, el nuevo paradigma
propone que para llegar a los ms necesitados se debe reconocer el alto costo de la
recoleccin de informacin por parte del prestamista. Para ello, una estrategia ms
conveniente es utilizar el grupo social que rodea al individuo, que tiene mejor
informacin y mayor capacidad para forzar el repago a la institucin financiera.

1.2.2.1. Tipos de Microcrditos
Es necesario indicar que desde el 01 de julio de 2010 y segn la Resolucin SBS
11356-2008, la tipografa de crditos se ha modificado pasando de cuatro tipos de
crdito (Hipotecario, Consumo, Comercial y MES) a siete tipos, segn se detalla:
a. Corporativos: Son aquellos crditos otorgados a personas jurdicas que han
registrado un nivel de ventas anuales mayores a S/.200 millones en los dos
ltimos aos, segn estados financieros auditados; de no contar con ellos, no
podr ser considerada en esta categora.
b. Grandes Empresas: Son aquellos crditos otorgados a personas jurdicas que
cumplen al menos una de las siguientes caractersticas: i) ventas anuales
mayores a S/.20 millones y menores de S/.200 millones y/o ii) el deudor ha
mantenido en el ltimo ao emisiones vigentes de instrumentos representativos
de deuda en el mercado de capitales.
c. Medianas Empresas: Son aquellos crditos otorgados a personas jurdicas o
naturales que cuentan con un endeudamiento total en el sistema financiero (sin
incluir crditos hipotecarios para vivienda) mayor a S/.300 mil en los ltimos seis
meses y que a su vez no cumplen con las caractersticas para ser considerados
en las dos categoras superiores.
d. Pequeas Empresas: Son considerados dentro de esta categora todos aquellos
crditos destinados a financiar actividades de produccin, comercializacin o
prestacin de servicios, otorgados a personas naturales o jurdicas, cuyo
endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir crditos hipotecarios para
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viviendas) es superior a S/.20 mil soles pero no mayor a S/.300 mil en los ltimos
seis meses.
e. Microempresas: Son considerados dentro de esta categora todos aquellos
crditos destinados a financiar actividades de produccin, comercializacin o
prestacin de servicios, otorgados a personas naturales o jurdicas, cuyo
endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir crditos hipotecarios para
viviendas) es no mayor a S/.20 mil soles en los ltimos seis meses.
f. De Consumo Revolvente: Son aquellos crditos revolventes otorgados a
personas naturales, con la finalidad de atender el pago de bienes, servicios o
gastos no relacionados con la actividad empresarial.
g. De Consumo no Revolvente: Son aquellos crditos no revolventes otorgados a
personas naturales, con la finalidad de atender el pago de bienes, servicios o
gastos no relacionados con la actividad empresarial.
h. Hipotecarios para Vivienda: Son aquellos crditos otorgados a personas naturales
para la adquisicin, construccin, refaccin, remodelacin, ampliacin,
mejoramiento y subdivisin de vivienda propia, siempre y cuando se otorguen
tales crditos amparados por hipotecas debidamente inscritas.
Esta modificacin tiene como principal objetivo otorgar informacin ms precisa que
colabore con un mejor anlisis y organizacin del mercado crediticio. Es importante
sealar que en los anteriormente denominados crditos MES ahora se incluyen en
crditos para micro y pequea empresa (dependiendo de las caractersticas), y una
porcin inferior en crditos de consumo; sin embargo por las nuevas caractersticas
tomadas en consideracin de cada uno de estos tipos de crdito, la suma de estos no
llega a ser equivalente a los anteriormente denominados crditos MES.
Cabe mencionar que en la presente clasificacin de crditos se hace en forma general
para las entidades financieras bancarias y no bancarias que incluye a la
microfinancieras no habiendo otro exclusivo para ste ltimo.
1.2.2.2. El Impacto de los Microcrditos en las microempresas
Al respecto Andrs Roberts (2003) seala el microcrdito significa proveer a familias
pobres de pequeos prstamos para ayudarlos a comenzar o expandir un negocio
pequeo. El cliente tpico de un programa de microcrdito es aquella persona de bajo
nivel de ingresos que no tiene acceso a instituciones financieras formales.
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Generalmente son personas que no trabajan en relacin de dependencia, sino de
forma independiente.
De otro lado, segn la revista The Economist indica el microcrdito funciona mejor
que cualquier otro tipo de asistencia social por dos razones: i. fomenta la iniciativa
antes que la dependencia, y ii. Un programa de microcrdito bien administrado puede
ser auto sustentable.
Andrs Roberts, indica se han realizado un gran nmero de estudios sobre el
microcrdito, y sostienen de forma abrumadora como beneficio directo del microcrdito
un aumento en los niveles de ingreso de los microemprendedores y una disminucin en
la vulnerabilidad de estos a los shocks externos. Sin embargo, pocos proveen
evidencia sobre el impacto que pudo haber tenido y tiene el microcrdito en la salud, la
asistencia a clase y la nutricin. De todas formas existen ejemplos positivos en este
sentido, aunque an no cuantificados.
Aun cuando los estudios no alcanzan un acuerdo sobre la definicin de pobreza, hay
un consenso general sobre que: i.Los microcrditos no son para todos; poseer
habilidades propias de un emprendedor son indispensables para llevar adelante un
micro emprendimiento y no todos los potenciales clientes estn en igualdad de
condiciones para hacerse cargo de una deuda ii. El microcrdito puede ser efectivo
para aquellos que no poseen tierra, que tienen acceso limitado a los servicios sociales
bsicos, con un ingreso per cpita menor a un dlar diario. Adems, no se ha
encontrado una relacin inversa entre el grado de pobreza del cliente y sus habilidades
como emprendedor, ni diferencias en la inclinacin a ahorrar entre los diferentes
niveles de pobres o evidencia que indique como condicin necesaria para beneficiarse
del microcrdito contar con un emprendimiento en funcionamiento.
De la revisin de literatura, se rescata a Amors Rodrguez Eduardo M. (2009) que
sugiere que uno de los criterios de segmentacin ms importante gira en torno al
tamao del negocio y en segundo aspecto a las relaciones que se establecen con la
entidad financiera, las cuales pueden derivar en poca o mucha lealtad al actual
ofertante de microcrdito, desde all podemos explorar la insatisfaccin de los clientes
en un mercado ya cubierto. En el caso que esas relaciones con los ofertantes no
existan, pero hay la intencin del crdito, entonces podemos derivar la parte de
mercado no satisfecha actualmente.
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Es relevante, adems, conocer las cualidades personales del microempresario como la
educacin, aspecto relevante en los estudios de AMAO y OGBOWA (2005), tambin
aspectos relacionados a la conduccin del negocio como los ingresos generados e
inclusive el gnero HIETALAHTI y LINDEN, (2006) como factores de crecimiento del
negocio, asimismo sus preferencias en cuanto al financiamiento, sea mediante una
entidad de microcrditos o mediante prstamos informales, en este aspecto LELONG y
SCHWARTZ (2003) manifiestan que slo el 2.6% de microempresas en Latinoamrica
accede al crdito formal. En algunos casos se puede dar una conexin con entidades
de la banca comercial, es decir ya el segmento es penetrado por actores que
tradicionalmente no intervienen en el mismo; de modo que considerar el acceso al
crdito formal e informal como criterio de segmentacin es tambin relevante.
Entonces, el carcter distintivo de los tomadores de microcrditos es la experiencia en
actividades productivas, con deseos de superacin y con ideas empresariales para
consolidar su economa, a travs de la que beneficiarn a sus familias y a la
comunidad. Por lo que de alguna u otra forma tiene una estrategia comercial para
colocar su produccin, aunque perfectible en muchos de los casos. Por lo tanto el
crdito sirve como un aporte de dinero extra en un momento determinado lo cual
favorece la mejora en algunos aspectos de negocio.
1.2.2.3. La Tecnologa Crediticia en los microcrditos
Relacionado a tecnologa crediticia, no se ha establecido una definicin precisa. Este
concepto viene evolucionando con el tiempo, en la misma proporcin de desarrollo del
sector microfinanciero que se encuentra en constante impulso. TOLEDO CONCHA
Emerson (2009) seala la tecnologa crediticia de microcrditos est referida a un
conjunto de principios, procedimientos y polticas aprendidos y desarrollados por una
institucin que se propone penetrar en el mercado financiero de la microempresa.
Ramrez (2001) argumenta es el know howy busca fundamentalmente reemplazar las
garantas tradicionales que no tienen los microempresarios por sustitutos que limiten
los riesgos y los costos de la informacin sin elevar el costo del crdito. A esta
definicin se puede adicionar, que en la tecnologa crediticia para la empresa se utilizan
mecanismos de seleccin y retencin de clientes, basndose en una evaluacin del
sujeto de crdito y de su situacin familiar. Sobre la base de ello, se establece una
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relacin financiera que tiende a ser de largo plazo con el fin de atender sus
necesidades financieras y de negocio.
A. Los Principios de la Tecnologa Crediticia
Emerson Toledo Concha (2009), indica, para atender el mercado de los clientes
independientes y responder al hecho de que los microempresarios tienen
dificultades para acceder al crdito, es necesario poner de manifiesto algunos
principios:
Accesibilidad al crdito. Esta accesibilidad se fundamenta en un mejor conocimiento
de las condiciones en las cuales los clientes realizan sus actividades econmicas,
lo que permite facilitarles el acceso al crdito y lograr establecer condiciones
flexibles y la exigencia de una documentacin acorde con las caractersticas de su
actividad.
Rapidez en el servicio. Un elemento fundamental para atender al segmento Mypes.
El cliente valora el crdito rpido, porque de esa forma aprovecha oportunidades de
negocio. No basta con acceder al crdito, sino que este debe ser rpido.
Crecimiento de los prstamos. Sucesin de prstamos crecientes en funcin de la
puntualidad en el pago y la evolucin favorable del negocio y de sus ingresos.
B. La Metodologa crediticia
El mismo autor en el diagnstico del sector de la micro y pequea empresa y su
tecnologa crediticia (2009) hace mencin a diferencia de la metodologa tradicional
de evaluacin de crditos comerciales, la evaluacin de la entidad microfinanciera
es realizada por un asesor de crditos, que determina la capacidad y voluntad de
pago para el cumplimiento oportuno de sus obligaciones.
a. Evaluacin de la voluntad de pago
Este aspecto se orienta a evaluar la moral de pago del cliente. Se busca
informacin sobre si es responsable, paga sus deudas, tiene una vida familiar
moderada, etctera a travs de terceros, como sus proveedores, casas
comerciales, clientes, dirigentes del mercado/asociacin donde participa,
vecinos del lugar de residencia y familiares. Esto es ms exigente en los
primeros crditos, cuando no conocemos al cliente. En las renovaciones de
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prstamos, el cumplimiento de los pagos nos advierte sobre su voluntad de
pago.
La metodologa se sustenta en una evaluacin cualitativa: i. Evaluacin del
carcter del cliente. Donde se revisa la evaluacin en las centrales de riesgos y
de personas relacionadas con el cliente, como proveedores, clientes y terceros
(vecinos y/o familiares); ii. Anlisis de la gestin del negocio. Consiste en revisar
los aspectos cualitativos del negocio, como la existencia del mismo (a travs de
la visita in situ realizada por el asesor), tiempo en el lugar del negocio,
experiencia como empresario, mejoras de crecimiento de su negocio, tiempo
dedicado al negocio y cumplimiento con los requisitos exigidos por la
municipalidad respectiva; y iii. Anlisis de la situacin familiar. Tiene como
objetivo conocer la situacin cualitativa de la unidad familiar del cliente, calidad
y tipo de vivienda (propia o alquilada), nmero de dependientes a su cargo y
situacin de salud de sus integrantes.
b. Evaluacin de la capacidad de pago
Esta evaluacin se centra en el anlisis cuantitativo de la Mype y de la unidad
familiar con el objeto de determinar la factibilidad del crdito sobre la base del
clculo del excedente familiar mensual. Se realiza el clculo financiero a travs
del levantamiento de la informacin en el negocio del cliente; se determinan sus
niveles de venta, costo de ventas y sus gastos familiares.
La evaluacin crediticia de la micro y pequea empresa y de la unidad familiar
debe realizarse independientemente del monto del crdito. Sobre la base de
una buena evaluacin, se sustenta la decisin del otorgamiento del crdito. La
evaluacin crediticia debe ser rigurosa desde el primer crdito cualquiera sea el
monto del prstamo a otorgar. Una buena evaluacin crediticia cuantitativa
generar a largo plazo una cartera de calidad.
Desde otro ngulo, en Evaluacin Crediticia y Sistema de Cobranza en Microfinanzas,
Carlos Salgado Valdivia (2008) indica, que en microfinanzas an no existe suficiente
material sobre como evaluar y cobrar crditos en microfinanzas desde un enfoque
prctico. Actualmente, aceptamos que todo programa de crdito o Institucin de
microfinanzas (IMF) debe tener una visin empresarial o de negocio sin que esto se
contraponga al sentido o misin social que busca la IMF si es el caso. Paralelamente,
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se busca masificar los servicios lo mximo posible con el fin de beneficiar justamente a
la poblacin objetivo (clientes).
En el marco de lo anterior, podemos afirmar que la esencia del negocio crediticio es
desembolsar y recuperar bien las operaciones de crdito. Para lo primero, es necesario
realizar una rigurosa evaluacin crediticia, que determine bien la capacidad de pago del
cliente (tema estrictamente tcnico) y su solvencia moral (tema muchas veces
subjetivo, aunque ahora hay mejores formas de medirla y en todo caso a medida que el
analista va adquiriendo experiencia desarrolla ms su olfato para detectar
comportamientos tpicos de un posible cliente moroso). Para lo segundo, recuperar
bien, es necesario tener un sistema de cobranza adecuado.
Indudablemente, el personal de la IMF, especialmente el relacionado a operaciones,
juegan un rol muy importante. El xito del recurso humano ser tambin el de la
institucin y se deber en buena medida a que este constante y debidamente
capacitado, as como motivado y comprometido con los objetivos y metas
institucionales.
1.2.2.4. La calidad del servicio micro financiero
RUIZ OLALLA C. en su texto Gestin de la calidad del servicio, indica el servicio es un
trmino capaz de acoger significados muy diversos. En el caso que nos ocupa hay que
entender el servicio como el conjunto de prestaciones accesorias de naturaleza
cuantitativa o cualitativa que acompaa a la prestacin principal, ya consista sta en un
producto o en un servicio. En la medida en que las organizaciones tengan ms
dificultades para encontrar ventajas con las que competir, mayor atencin tendrn que
dedicar al servicio como fuente de diferenciacin duradera.
La calidad del servicio descrita como una forma de actitud, resulta de la evaluacin y
comparacin de las expectativas con el desempeo del servicio recibido, fijndose para
ello tanto en el resultado del proceso, como en la forma en la que se desarrolla el
mismo. La diferencia entre calidad del servicio y satisfaccin no est del todo clara, si
bien se ha generalizado la idea de que la primera se obtiene tras una larga y completa
evaluacin, mientras que la segunda es la medida de una transaccin especfica.
Un modelo de calidad del servicio no es ms que una representacin simplificada de la
realidad, que toma en consideracin aquellos elementos bsicos capaces por s solos
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de explicar convenientemente el nivel de calidad alcanzado por una organizacin desde
el punto de vista de sus clientes.
Uno de los modelos que mejor resume esta realidad es el de Parasuraman, Zeithaml y
Berry, donde se distinguen dos partes claramente diferenciadas pero relacionadas
entre s: i. La primera hace referencia a la manera en que los clientes se forman una
opinin sobre la calidad de los servicios recibidos, y ii. La segunda refleja las
deficiencias que pueden producirse dentro de las organizaciones, lo que provoca una
falta de calidad en el suministro a los clientes.
El mismo autor seala, una organizacin que pretenda alcanzar altos niveles en la
calidad del servicio que suministra debe prestar una especial atencin a los atributos en
los que se fija los clientes para juzgarla denominada dimensionalidad. La organizacin
dispondr de informacin relevante que le indicar en qu aspectos debe centrar los
esfuerzos para que sean realmente apreciados.
Las dimensiones de la calidad del servicio que se desprenden del modelo conceptual
son cinco: i. Elementos tangibles, se refiere a la apariencia fsica de las instalaciones,
equipos, personal y materiales de comunicacin; ii. Fiabilidad, indica la habilidad que
tiene la organizacin para ejecutar el servicio prometido de forma fiable y cuidadosa; iii.
Capacidad de respuesta, alude a la disposicin de ayudar a los clientes para proveerlos
de un servicio rpido; iv. Seguridad, conocimientos y atencin mostrados por los
empleados y habilidad de los mismos para inspirar confianza y credibilidad; y v.
Empata: atencin individualizada que ofrecen las empresas a sus competidores.
Los indicadores externos de la calidad del servicio, son los autnticos evaluadores de
la estrategia empresarial basada en satisfacer a los clientes. Que se obtienen
preguntando a los consumidores lo que opinan del servicio recibido, utilizando para ello
cuestionarios. Su aplicacin correcta puede ser una fuente inagotable de informacin,
til para tomar decisiones de gran trascendencia para la organizacin. Estos
instrumentos sirven para: i. Observar la evolucin que sufre la calidad del servicio a lo
largo del tiempo, ii. Comparar la situacin de la empresa con sus principales
competidores, iii. Segmentar a los clientes en funcin de cmo valoran la calidad
recibida y iv. Evaluar las percepciones de los clientes internos sobre la calidad del
servicio de los distintos departamentos.
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En cuanto a instrumentos utilizados para la evaluacin de la calidad del servicio, es
necesario indicar, que las expectativas es el componente del instrumento SERVQUAL
que ms controversias ha suscitado: por los problemas de interpretacin que plantea a
los encuestados, porque suponen una redundancia dentro del instrumento de medicin,
ya que las percepciones estn influenciadas por las expectativas y por su variabilidad
en los diferentes momentos de la prestacin del servicio.
Es entonces que se crea un nuevo instrumento llamado SERVPERF basado
nicamente en las percepciones. El modelo emplea nicamente las 22 afirmaciones
referentes a las percepciones sobre el desempeo recibido del modelo SERVQUAL.
Reduce por tanto a la mitad las mediciones con respecto al SERVQUAL. Se calcula
como:

La calidad del servicio ser tanto mejor cuanto mayor sea la suma de dichas
percepciones.
De la revisin de variada literatura, se puede concluir, en la actualidad los productos y
servicios financieros no slo tienen que ser aptos para el uso que se les ha asignado
sino que adems tienen que igualar e incluso superar las expectativas que los clientes
han depositado en ellos. El objetivo reside en satisfacer a los clientes desde el inicio del
servicio hasta su culminacin, como una nueva y verdadera concepcin de la calidad
del Servicio.
2.2.3. La Cartera de Crditos
El Banco Interamericano de Desarrollo (2003) indica la calidad de la cartera es un
campo crucial del anlisis dado que la mayor fuente de riesgo para cualquier institucin
financiera reside en su cartera de crditos. La cartera de crditos es sin duda alguna, el
mayor activo de las IMF. Adems, la calidad de este activo, y en consecuencia, el
riesgo que representa para la institucin, pueden resultar muy difciles de medir.
Para instituciones microfinancieras, cuyos prstamos no estn tpicamente respaldados
por alguna garanta realizable, la calidad de la cartera es de trascendental importancia.
Afortunadamente, muchas instituciones de microfinanzas han aprendido a mantener
carteras de crditos de muy alta calidad. En realidad, las mejores instituciones
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microfinancieras, por lo general, son superiores a la hora de mantener una alta calidad
de la cartera que los bancos comerciales de muchos pases.
El mismo autor seala, el coeficiente ms ampliamente utilizado para medir la calidad
de la cartera en la industria de las microfinanzas, es la denominada Cartera en Riesgo
(CeR), que mide la porcin de la cartera de crditos contaminada por deudas
atrasadas como porcentaje de la cartera total.
Si bien generalmente se utilizan varios otros coeficientes, el CeR ha surgido como el
indicador preferido, ya que es fcil de entender, no subestima el riesgo y se lo puede
comprar entre instituciones. Cualquier prstamo otorgado a una microempresa es
comnmente considerado en riesgo si su repago registra un atraso mayor de 30 das.
Esta norma es mucho ms estricta que la practicada por la banca comercial, pero se
justifica si se tiene en cuenta la ausencia de garantas realizables en las microfinanzas.
2.2.3.1. La Cartera en Riesgo
MICRORATE y Banco Interamericano de Desarrollo (2003) refiere la cartera en riesgo
(CeR) se calcula dividiendo el saldo de capital de todos los crditos con atrasos
superiores a 30 das ms todos los crditos refinanciados (reestructurados)
3
entre la
cartera bruta a una fecha determinada. Puesto que el ndice a menudo es utilizado para
medir los prstamos afectados por atrasos mayores de 60, 90, 120 y 180 das, el
nmero de das deber quedar claramente establecido.
No todas las IMF pueden separar sus crditos reestructurados de aquellos no
reestructurados. En consecuencia, si los crditos reestructurados no parecieran ser
substanciales (menos del 1%), entonces la cartera total afectada por atrasos mayores
de 30 das puede ser aceptada como substituto de la cartera en riesgo.
()

()


Este ratio es la medida ms ampliamente aceptada para determinar la calidad de la
cartera. Muestra la porcin de la cartera que est contaminada por atrasos en los

3
Refinanciar un crdito es una forma como el prestatario puede resolver sus dificultades de pago y, para el
acreedor, de recuperar crditos que de otro modo pudieran quedar impagos. Cuando una IMF reestructura un
crdito, toma el saldo remanente y lo extiende sobre un plazo ms largo, lo cual resulta en cuotas de pago
ms manejables para el prestatario. Una IMF refinancia un crdito financiando su pago mediante un prstamo
completamente nuevo otorgado al cliente.
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pagos y, en consecuencia, en riesgo de no ser pagada. Cunto ms antigua sea la
mora menos probable ser la devolucin del crdito. En trminos generales, cualquier
cartera en riesgo (CeR30) que exceda el 10% deber ser causa de preocupacin,
debido a que, a diferencia de los crditos comerciales, la mayor parte de los
microcrditos no tiene respaldo de garantas realizables.
Los mismos autores indican, que, algunas instituciones slo informarn sobre el capital
vencido (el importe real del pago atrasado), en lugar del saldo total pendiente de un
prstamo atrasado. Como se menciona anteriormente, esta prctica subestimara
seriamente la cartera en riesgo.
La frecuencia de fechas de pago de los prstamos es otro factor relevante en la
evaluacin del riesgo de cartera. En trminos generales, cuanto ms frecuente es el
vencimiento de los crditos, se acenta la gravedad de la cartera en riesgo. Si los
repagos son semanales, un prstamo que registra un retraso mayor de 30 das
significara que se habra dejado de pagar por lo menos tres cuotas, lo cual es
ciertamente ms grave que si solamente se debiese un pago mensual. En el otro
extremo, debe tenerse cuidado con los prstamos que estipulan un monto importante a
cancelar al final del plazo acordado, como es el caso de prstamos a la agricultura
donde los plazos estn atados a los ciclos de las cosechas. En estos casos, las
medidas convencionales del CeR (30, 60, 90) carecen de significado.
La cartera en riesgo es una medida ms conservadora del riesgo institucional que el
ratio de repago o la medicin del saldo de capital vencido, debido a que tanto el
numerador como el denominador incluyen los saldos totales de capital del crdito es
decir, mide el riesgo total y no solamente la amenaza inmediata.
La cartera en riesgo es una medida til pero no da a conocer la historia al completo.
Como todas las medidas de desempeo, la cartera en riesgo puede ser manipulada. La
forma ms comn es castigar crditos morosos
El mismo autor, adems del indicador CeR, incluye otros tres indicadores relacionados
con la calidad de la cartera y los riesgos asociados: crditos castigados, gastos de
provisin para crditos y cobertura de riesgo.
2.2.3.2. La categorizacin del deudor en la cartera de crditos
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La categorizacin de un deudor de la cartera de crditos a partir de la responsabilidad
asumida de uno o varios crditos, se clasifica de acuerdo los criterios,
fundamentalmente en el anlisis del flujo de fondos del deudor y la condicin del
deudor en cuanto a deudas vencidas y/o cobranza judicial en la institucin u otras
similares, la posicin de la actividad econmica del deudor y la competitividad de la
misma, definindose en las siguientes categoras: i. Categora Normal (0),significa que
es capaz de atender holgadamente todos sus compromisos financieros, es decir, que
presenta una situacin financiera lquida, bajo nivel de endeudamiento patrimonial y
adecuada estructura del mismo con relacin a su capacidad de generar utilidades,
cumple puntualmente con el pago de sus obligaciones, entendindose que el cliente los
cancela sin necesidad de recurrir a nueva financiacin directa o indirecta de la
empresa; ii. Categora con problemas Potenciales (1), significa que el deudor puede
atender la totalidad de sus obligaciones financieras, sin embargo existen situaciones
que de no ser controladas o corregidas en su oportunidad, podran comprometer la
capacidad futura de pago del deudor. Los flujos de fondos del deudor tienden a
debilitarse y se presentan incumplimientos ocasionales y reducidos; iii. Categora
Deficiente (2), quiere decir que el deudor tiene problemas para atender normalmente la
totalidad de sus compromisos financieros, que de no ser corregidos pueden resultar en
una prdida para la empresa del sistema financiero. En este caso el deudor presenta
una situacin financiera dbil y un nivel de flujo de fondos que no le permite atender el
pago de la totalidad del capital y de los intereses de las deudas, pudiendo cubrir slo
estos ltimos y adems incumplimientos mayores a 60 das y que no exceden de 120
das; iv. Categora Dudoso (3), significa que es altamente improbable que el deudor
pueda atender a la totalidad de sus compromisos financieros. El deudor no puede
pagar ni capital ni intereses, presentando una situacin financiera crtica y muy alto
nivel de endeudamiento, con incumplimientos mayores a 120 das y que no exceden de
365 das.; y v. Categora Prdida (4), esto quiere decir que las deudas son
consideradas incobrables pese a que pueda existir un valor de recuperacin bajo en el
futuro. El deudor ha suspendido sus pagos, siendo posible que incumpla eventuales
acuerdos de reestructuracin. Adems, se encuentra en estado de insolvencia
decretada, ha pedido su propia quiebra, presentando incumplimientos mayores a 365
das.
2.2.3.3. La Morosidad en la cartera de crditos
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Aguilar Giovanna y Gonzalo Camargo (2003) hace mencin el anlisis de la calidad de
la cartera de una institucin financiera requiere de la utilizacin de un indicador
adecuado para tales fines. No existe sin embargo, unanimidad en la discusin sobre
cul este adecuado indicador de los niveles de morosidad que exhibe la cartera de
una entidad crediticia.
De la informacin financiera publicada por la Superintendencia de Banca y Seguros, se
evidencia el reporte de tres indicadores de calidad de cartera que cuantifican en valores
relativos el nivel de cartera morosa o de mayor riesgo crediticio. Los indicadores son:
cartera atrasada, cartera de alto riesgo y cartera pesada.
El indicador de cartera atrasada se define como el ratio entre las colocaciones
vencidas y en cobranza judicial sobre las colocaciones totales.
El indicador de cartera de alto riesgo es un ratio de calidad de activos ms severo,
incluyendo en el numerador las colocaciones vencidas, en cobranza judicial,
refinanciadas y reestructuradas; no obstante el denominador es el mismo, las
colocaciones totales.
El indicador de cartera pesada presenta caractersticas ms diferenciadas. Se define
como el ratio entre las colocaciones y crditos contingentes clasificados deficientes,
dudosos y prdidas sobre los crditos directos y contingentes totales. Es de sealar
que para el caso de los crditos a la microempresa estas clasificaciones son
efectuadas exclusivamente en funcin a los das de morosidad
4
y por la totalidad del
saldo deudor. Por otro lado, este es un indicador ms fino de la calidad de la cartera al
considerar, a los ocho das de atraso, la totalidad del crdito que presenta cuotas en
mora (y no slo estas) como cartera atrasada.
No obstante, como todo indicador, estos presentan limitaciones conceptuales. En
primer lugar, solo toman en cuenta las colocaciones que se presentan en los balances.
Sin embargo, algunas entidades retiran las colocaciones ms deterioradas de sus
balances, por lo que se estaran presentando distorsiones en la informacin de sus
carteras atrasadas. Asimismo, la morosidad tiene un comportamiento dinmico,
mientras que los indicadores son estticos.

4
Categora Normal: hasta 08 das de atraso, Categora CPP: hasta 30 das de atraso, Categora Deficiente: hasta
60 das de atraso, Categora Dudoso: hasta 120 das de atraso, y Categora Prdida: ms de 120 das de atraso.

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De los tres indicadores mencionados el ms usado es el de cartera atrasada
comnmente llamado en la literatura tasa de morosidad, porque puede fcilmente ser
obtenido de la informacin contable de las instituciones que es, adems, de dominio
pblico.
FREIXAS y ROCHET (1998) seala el problema de una elevada cartera morosa
constituye un serio problema que compromete la viabilidad de largo plazo de la
institucin y finalmente del propio sistema. En efecto, la fragilidad de una institucin
financiera debido a altos niveles de morosidad de sus crditos conlleva inicialmente a
un problema de liquidez, que en el largo plazo, si es recurrente y si la institucin no
posee lneas de crditos de contingencia, se convierte en uno de solvencia que, que
determina, probablemente, la liquidacin de la institucin. Por otro lado HUPPI y
FEDER (1990). En el caso especfico de las IMF, los estudios han demostrado que
elevados niveles de morosidad conducen al fracaso de estas entidades
Al respecto, en el trabajo de SAURINA (1998) se demuestra empricamente la
importancia conjunta de los factores agregados (evolucin de la economa, demanda
agregada, tasa de desempleo, salarios, etc.) y de los factores especficos a la poltica
crediticia de cada entidad (cuota de mercado, tasa de crecimiento de las colocaciones,
polticas de incentivos, niveles de eficiencia y solvencia, etc.) sobre la tasa de
morosidad de las cajas de ahorro espaolas.
2.2.3.4. Los Factores determinantes en la morosidad
Una conclusin compartida por los modelos tericos y empricos es que existe una
relacin negativa entre el ciclo econmico y la morosidad. En el caso de las IMF, es
necesario evaluar el ciclo de la economa local, dada la escala de operacin de muchas
de ellas.
Uno de los factores macroeconmicos que se toma en cuenta, es el relacionado con
las restricciones de liquidez, dado que pueden generar problemas en la capacidad de
pago de los agentes. Adicionalmente, el nivel de endeudamiento es un factor relevante.
Mayores niveles de endeudamiento pueden aumentar las dificultades de los agentes
para hacer frente a sus compromisos, ya sea por el mayor peso del servicio de la
deuda, como por el menor acceso a nuevos crditos.
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Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
2011

Bach. Vctor Hugo Aguirre Quintanilla
26

As, los determinantes macroeconmicos de la morosidad se pueden clasificar en tres
grandes grupos: variables relacionadas con el ciclo econmico, las que afectan el
grado de liquidez de los agentes, y aquellas que miden su nivel de endeudamiento. Se
esperan relaciones negativas entre el ciclo econmico y la morosidad, y entre la
liquidez y la morosidad, mientras que se espera una relacin positiva (o indeterminada)
entre el endeudamiento y la morosidad.
Dentro de los factores microeconmicos, el comportamiento de cada entidad financiera
determina su nivel de morosidad. Por ejemplo, la poltica de colocaciones que se sigue,
el tipo de negocio que se desarrolla y el manejo de riesgo son algunas de las variables
ms analizadas.
La poltica crediticia de una institucin afecta la calidad de su cartera de crditos. Una
poltica crediticia expansiva puede ir acompaada de un relajamiento de los niveles de
exigencia a los solicitantes, lo que eleva la posibilidad de incrementar la morosidad. De
otro lado, el tipo de negocio tambin es un determinante de la calidad de cartera. As,
los crditos hipotecarios tienen un menor riesgo que los crditos de consumo.
Por otro lado, la adecuada vigilancia de los crditos es un determinante importante de
la tasa de recuperacin y, con ello, de la morosidad. Un indicador bastante usado para
medir la capacidad de la institucin en el anlisis, monitoreo, seguimiento y
recuperacin de los crditos ha sido el monto promedio colocado por empleado. Se
debera esperar una relacin positiva entre esta variable y el nivel de morosidad. No
obstante, no es clara, ya que incrementos en el monto colocado por empleado genera
mayores tasas de morosidad, siempre y cuando este empleado haya superado la
frontera de eficiencia de su capacidad para monitorear con eficacia los crditos.
El nivel de solvencia, asimismo, es importante para determinar sus niveles de
morosidad. Cuanto menos solvente es una entidad, mayores son los incentivos que
tiene para expandirse en segmentos ms rentables pero, al mismo tiempo, de mayor
riesgo.
Resumiendo de la revisin de literatura, se puede concluir que una poltica crediticia
expansiva, la diversificacin de la cartera de colocaciones, la eficiencia de la empresa
en el manejo del riesgo, la presencia de garantas, la solvencia y los incentivos que
tienen las entidades para expandirse, son factores importantes en la determinacin de
la morosidad de una institucin crediticia.
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
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2.3. Marco Conceptual
Crdito al consumo.- Crdito otorgado por una empresa a sus clientes para la
adquisicin de bienes y servicios.
Crdito grupal.- Mecanismo crediticio que permite a un grupo de individuos
proporcionar garantas o avales a travs de un compromiso grupal de pago.
Crdito financiero.- Prstamo bancario otorgado a prestatarios locales o
extranjeros por un monto y un plazo fijos y cuyo uso no se destina a una
transaccin comercial determinada
Garanta.- Acuerdo contractual que protege al portador de la garanta en caso
de incumplimiento o quiebra de un tercero.
Microcrdito.- El microcrdito, parte del campo de las microfinanzas, es la
prestacin de servicios crediticios a empresarios de bajos ingresos. El
microcrdito puede tambin referirse a un micro prstamo concreto.
Sostenibilidad.- Capacidad de una organizacin para cubrir costos. Hay
diversos grados de sostenibilidad, que van desde no sostenible hasta
financieramente sostenible.
Crdito Microcrdito Individual.- Microcrdito concedido a un prestatario, sea
persona natural o jurdica, con garanta o sin garanta.
Crdito Microcrdito Solidario.- Microcrdito concedido a un grupo de
prestatarios, conformado por personas naturales, con garanta mancomunada o
solidaria.
Crdito Microcrdito Banca Comunal.- Microcrdito sucesivo y escalonado
concedido a una agrupacin de personas organizadas en al menos dos (2)
grupos solidarios, con garanta mancomunada, solidaria e indivisible; para
obtener adems del microcrdito servicios complementarios con el fin de lograr
el desarrollo humano y econmico de sus asociados.


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0.38", Left
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
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CAPITULO II
METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION
4.1. Tipo y Nivel de Investigacin
4.1.1. Tipo de Investigacin
El trabajo de investigacin se desarroll dentro de los trminos de investigacin
aplicada, justificada en la descripcin del problema de los microcrditos y la cartera de
crditos en la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay, utilizando
teoras existentes en el tema de finanzas.
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Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
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VALDERRAMA Santiago cita a Jhon W. Best quien sealala investigacin aplicada,
movida por el espritu de la investigacin fundamental, ha enfocado la atencin sobre la
solucin de problemas ms que sobre la formulacin de teorasse refiere a
resultados inmediatos y se halla interesada en el perfeccionamiento de los individuos
implicados en el proceso de investigacin.
5

Por otro lado para diferenciar la investigacin segn su propsito de la ciencia
corresponde al tipo bsico, donde los resultados de la investigacin son conocimientos
que servirn para incrementar y consolidar los ya existentes
6
.
4.1.2. Nivel de Investigacin
Partiendo de definir Evalan el grado de relacin entre dos variables
7
. Por otro lado
Asocia variables mediante un patrn predecible para un grupo o poblacinCuya
finalidad es conocer la relacin o grado de asociacin que existe entre dos o ms
variables en un contexto particular
8
. Finalmente BERNAL Cesar (2000) cita a
SALKIND, seala la investigacin correlacional tiene como propsito mostrar y
examinar la relacin entre variables o resultados de variablesEn ningn momento
explica que una sea la causa de la otra. En otros trminos, la correlacin examina
asociaciones pero no relaciones causales, donde un factor influye directamente en un
cambio de otro
9
. Entonces en la investigacin se enfatizara el nivel de investigacin
correlacional.
En la investigacin se aplic el nivel relacional para conjugar la variable cartera de
crdito en funcin al comportamiento de la variable microcrdito anunciado en el
problema.
4.2. Mtodo y Diseo de Investigacin
4.2.1. Mtodo de Investigacin

5
VALDERRAMA MENDOZASantiago: pasos para Elaborar proyectos y Tesis de investigacin Cientfica.
6
CHARAJA CUTIPA, Francisco. Metodologa de Investigacin, 2008
7
PINO GATUZZO, Ral. Metodologa de la Investigacin, Primera Edicin. Editorial san Marcos EIRL, 2010. Lima.
Pg. 111.
8
HERNANDEZ S. Roberto. Metodologa de la Investigacin. Quinta edicin. Editorial Mac Graw Hill. 2010. Pg.
97.

9
BERNAL, Cesar A. metodologa de la Investigacin para Administracin y Economa. Editorial PEARSON
Educacin Ltda. Colombia, 2000. Pg. 129.
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0.5"
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En el estudio, se ha aplicado el mtodo deductivo, aquella orientacin que va de lo
general a lo especfico; es decir de un enunciado general del que se va desentraando
partes o elementos especficos
10
, como la ms indicada para un anlisis ordenado,
coherente y lgico del problema bajo el tratamiento de premisas verdaderas y la
conduccin a las conclusiones, identificacin de las partes, las mismas que permitirn
establecer la relacin causa-efecto, relacionarlos y crear explicaciones, as como el
mtodo descriptivo, orientacin que se centra en responder a la pregunta Cmo es?
Una determinada parte de la realidad, objeto de estudio
11
, relacionando con el mtodo
de anlisis-sntesis para la discusin e interpretacin del marco terico y resultados.
4.2.2. Diseo de Investigacin
En relacin a investigacin no experimental se precisa: como la que se realiza sin
manipular deliberadamente las variables. Es decir, se trata de una investigacin donde
no hacemos variar intencionalmente las variables independientes. Lo que hacemos es
observar fenmenos tal y como se dan en su contexto natural, para despus
describirlos y analizarlos
12

Por otra parte en los tipos de diseo no experimentales, salvamos el diseo
transeccional o transversal y el longitudinal, al respecto. Los diseos de investigacin
transeccional o transversal recolectan datos en un solo momento, en un tiempo nico.
Su propsito es describir variables, y analizar su incidencia e interrelacin en un
momento dado y en forma simultnea.
13
A su vez los diseos transeccionales pueden
dividirse en dos: descriptivos y correlaciones/causales.
En la investigacin se ha aplicado el diseo No Experimental,
Transeccional/descriptivo por qu tienen como finalidad describir el suceso de la
relacin de las dos variables comprometidas.
4.3. Poblacin y Muestra
4.3.1. Poblacin
La poblacin a estudiarque se estudi son los las personas ffacultadoas en el acceso
de crditos analistas y promotores de crdito en nmero de 16 personas que tienen

10
CABALLERO R.Alejandro E. Innovaciones en las Guas Metodolgicas para los Planes y Tesis de Maestra y
Doctorado, 2008
11
dem
12
HERNNDEZ S. Roberto. Metodologa de Investigacin 2010 pg. 184.
13
dem

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0.5"
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0.38", Left
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0.38", Left
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Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
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relacin directa en la evaluacin y calificacin de los microcrditos. Por otra parte, 150
clientes calificados en la solicitud de crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito
Ica agencia Abancay.
4.3.2. Caractersticas y Delimitaciones
El estudio se centra exclusivamente los integrantes funcionarios, analistas, promotores
y clientes relacionados en los Microcrditos y la calidad de cartera de crditos en la
Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay, como unidad de observacin.
4.3.3. Ubicacin Espacio Temporal
El estudio que se realiza es en la ciudad de Abancay, ejercicio del ao 2011.
4.4. Muestra
Para el levantamiento de informacin, se define en dos grupos. Un primer grupo
constituida por los 16 funcionarios (analistas y promotores de crdito) aplicando la
muestra no probabilstica de seleccin intencionada.
Un segundo grupo compuesta por los 70 clientes calificados para los crditos en la
Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay, extrada como muestra
probabilstica. El direccionamiento de las muestras se justifica en la utilizacin del
criterio tcnico del trabajo y la obtencin de informacin definida para la investigacin.
Para calcular el tamao de la muestra se utiliza el mtodo probabilstico y empleando el
siguiente procedimiento:
pq Z N e
N pq
n
* ) 1 ( *
* * Z
2 2
2



Dnde:
M= Tamao mnimo de la muestra
N = poblacin total
Z = grado de confianza
e = error mximo esperado
p = probabilidad de xito
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+ Aligned at: 0" + Indent at: 0.5"
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Formatted: Indent: Left: 0", First line: 0",
Outline numbered + Level: 2 + Numbering
Style: 1, 2, 3, + Start at: 1 + Alignment: Left
+ Aligned at: 0" + Indent at: 0.5", Tab stops:
0.38", Left
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Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
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q = probabilidad de fracaso

56 . 68
20 . 0 * 80 . 0 * 96 . 1 ) 1 150 ( * 07 . 0
150 * 20 . 0 * 80 . 0 * 1.96
2 2
2


n

La investigacin se aplic con una muestra de 70 clientes por principio de redondeo y
calificados en microcrditos.
4.5. Tcnicas e instrumentos de recoleccin de datos
Las tcnicas de recoleccin de datos, comprendida como el conjunto de mecanismos,
medios y sistemas de dirigir, recolectar, conservar, reelaborar y transmitir los datos,
orientada a la optimizacin de esfuerzos, la adecuada administracin de recursos y su
comunicacin. Para el caso se ha organizado en los siguientes:
4.5.1. De recoleccin de Informacin
En cuanto a compilacin de informacin se refiere, se har uso de la tcnica de auto
comunicados por ser directa, slida y verstil, mediante, cuestionarios de encuestas,
fuentes documentales y entrevistas estructuradas (guas de entrevista, libreta), as
como revisin documentaria.


4.5.2. De Procesamiento y anlisis de datos
Para el procesamiento, mediante la consistencia, seleccin de datos y la depuracin de
informacin innecesarias. Se utilizar el programa SPSS para el cual se tomara en
consideracin las diferentes fases.
Para el anlisis e interpretacin de datos, mediante: a. La estadstica descriptiva para
cada variable e indicadores; y b. Las medidas de variabilidad
Finalmente, para la presentacin de datos se utilizar: a. Cuadros estadsticos; grficos
lineales o polgonos de frecuencia; y grficos de superficie con barras rectangulares.
4.6. Hiptesis y Variables
3.1. Formulacin de Hiptesis
3.1.1. Hiptesis General
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Formatted: Indent: Left: 0", Hanging: 0.38",
Outline numbered + Level: 2 + Numbering
Style: 1, 2, 3, + Start at: 1 + Alignment: Left
+ Aligned at: 0" + Indent at: 0.5", Tab stops:
0.38", Left + Not at 0.49"
Formatted: Indent: Left: 0.38"
Formatted: Font: 11 pt
Formatted: Outline numbered + Level: 3 +
Numbering Style: 1, 2, 3, + Start at: 1 +
Alignment: Left + Aligned at: 0" + Indent at:
0.5"
Formatted: Indent: Left: 0.38"
Formatted: Font: 11 pt
Formatted: Outline numbered + Level: 3 +
Numbering Style: 1, 2, 3, + Start at: 1 +
Alignment: Left + Aligned at: 0" + Indent at:
0.5"
Formatted: Font: 11 pt
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Formatted: List Paragraph, Outline numbered
+ Level: 2 + Numbering Style: 1, 2, 3, +
Start at: 1 + Alignment: Left + Aligned at: 0" +
Indent at: 0.5"
Formatted: Left, Space Before: 6 pt, After: 0
pt, Outline numbered + Level: 2 + Numbering
Style: 1, 2, 3, + Start at: 1 + Alignment: Left
+ Aligned at: 0" + Indent at: 0.5", Tab stops:
Not at 0.38"
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
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En la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay 2011, la cartera de
crditos es sustentable en relacin a los microcrditos.
3.1.2. Hiptesis Especficos
En la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay los microcrditos son
progresivos.
En la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay la cartera de crditos
es aceptable.
3.1.3. Variables y definicin operacional de variables: independiente, dependiente
Variable Independiente: Los Microcrditos
Variable Dependiente: La Cartera de crditos
Variables Indicadores Sub indicadores Tcnicas a Utilizar
1. Los
Microcrditos






1.1. Los productos
crediticios
1.1.1. Productos financieros
1.1.2. Orientacin de los microcrditos
1.1.3. Principios del microcrdito
1.1.4. Tipos de crditos
1.1.5. Impacto en las microempresas

Documentaria
Encueta (pobreza)
Encuesta
Documentaria
Encueta
1.2. Tecnologa
crediticia
1.2.1. Principios de la tecnologa crediticia
1.2.2. Metodologa crediticia
1.2.3. Tcnicas crediticias



Encuesta

1.3. Calidad del
servicio

1.3.1. Percepcin de la calidad del servicio

Modelo SERVPERF


2. La Cartera de
crditos
1.4. Calidad de
cartera de
crditos
2.1.1. Evolucin de la cartera de crditos
2.1.2. Cartera de riesgo


Documentaria
2.2. Morosidad 2.2.1. Tasa de morosidad
2.2.2. Cartera atrasada
2.2.3. Cartera de alto riesgo
2.2.4. Cartera pesada


Documentaria
2.3. Factores
determinantes

2.3.1. Factores macroeconmicos


Formatted
...
Formatted
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Formatted
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Formatted Table
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Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
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2.3.2. Factores microeconmicos

Encuesta
Fuente: Produccin propia




















CAPITULO III
ANLISIS E INTERPRETACIN DE RESULTADOS
3.1. Diagnostico Situacional de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica Agencia
Abancay
3.1.1. La Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica en el contexto nacional
El sector microfinanciero nace en el Per como consecuencia de las reformas
estructurales aplicadas en la dcada de los noventa para liberalizar la
economa. La coyuntura de esa poca permiti la aparicin de intermediarios
financieros formales que intentaron satisfacer las demandas de crdito de las
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Formatted: Font color: Text 1
Formatted: Indent: First line: 0.13"
Formatted: Tab stops: 0.5", Left
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
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medianas y pequeas empresas (Mypes). Actualmente, el sector se encuentra
conformado por Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMACs), Cajas
Rurales de Ahorro y Crdito (CRACs) y las Entidades de Desarrollo de la
Pequea y Mediana empresa (Edpymes). A su vez, es importante tener en
consideracin que las dos primeras estn autorizadas para captar depsitos
del pblico, mientras que la ltima slo puede colocar prstamos.
Tabla N 01
Evolucin de los Sectores del Sistema Microfinanciero
CMACs CRACs Edpymes
Monto % Monto % Monto % Total
Dic-01 822.147 66,54% 239.603 19,39% 173.794 14,07% 1.235.545
Dic-02 1.227.719 70,04% 287.802 16,42% 237.267 13,54% 1.752.789
Dic-03 1.709.513 72,37% 343.903 14,56% 308.909 13,08% 2.362.326
Dic-04 2.170.377 72,60% 431.833 14,44% 387.494 12,96% 2.989.704
Dic-05 2.838.462 72,60% 535.588 13,70% 535.648 13,70% 3.909.698
Dic-06 3.499.204 70,91% 637.407 12,92% 798.277 16,18% 4.934.889
Dic-07 4.295.678 68,19% 813.089 12,91% 1.190.796 18,90% 6.299.563
Dic-08 5.886.170 72,80% 1.078.117 13,33% 1.121.447 13,87% 8.085.735
Dic-09 6.942.617 75,51% 1.386.211 15,08% 865.008 9,41% 9.193.835
Dic-10 8.470.283 75,38% 1.777.648 15,82% 988.110 8,79% 11.236.41
Fuente: SBS. Elaboracin PCR.
De la Pacific Credit Rating (PCR) en el Informe Sectorial Per Sistema
Microfinanciero (2011). Al analizar la evolucin de las colocaciones por cada
sub sector, en la tabla N 01 se observa que las CMACs son las que mayor
participacin tienen, registrando un incremento de 66.54% en diciembre de
2001 a 75.38% en diciembre de 2010. Por otro lado, las CMACs y las
Edpymes han reducido su participacin en el sector de 19.39% a 15.82% y de
14.07% a 8.79% respectivamente. Sin embargo, el crecimiento de todos los
sectores ha sido pronunciado en la ltima dcada. Por ejemplo, las CMACs
han incrementado en 29.23% sus colocaciones, mientras que las CRACs y las
Edpymes han crecido en 25.02% y 23.79% respectivamente.
Formatted Table
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Desde otro angulo de Equilibrium Clasificadora de riesgos S.A. (2012), se ha
recabado la informacin sobre la institucin financiera en estudio:
a. Descripcin del negocio
La Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Ica S.A. inicio sus actividades en
octubre de 1989. La institucin se rige por Ley N 26702 Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguro y Orgnica de la Superintendencia de Banca
y Seguros, se encuentra regulada por el Banco de Reserva del Per (BCS) y
est supervisada por la superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS);
Contralora General de la Repblica y por la Federacin de Cajas Municipales
(FEPCMAC), asimismo es miembro del Fondo de Seguros y Depsitos.
Las operaciones que realiza la caja comprenden principalmente la intermediacin
financiera, otorgando principalmente crditos a la micro y pequea empresa.
Igualmente est autorizada a ofrecer el servicio de crditos pignoraticios y
desarrollar todas aquellas operaciones autorizadas por la legislacin.
Como consecuencia de la absorcin de CMAC Chincha en el ao 2006, la
estructura accionaria de la caja dej de pertenecer exclusivamente a la
Municipalidad Provincial de Ica. A diciembre de 2010, el 83.05% de la propiedad
de la Caja pertenece a la Municipalidad Provincial de Ica, el 16.05% al fondo de
Cajas municipales de Ahorro y Crdito (FOCMAC) y el 0.90% restante a la
Municipalidad de Chincha, con la cual se mantiene vinculacin a travs de
miembros en el Directorio nombrados para tal fin.
Al 31 de diciembre de 2011, el Directorio de Caja est compuesto por la
representacin de las siguientes instituciones:
El Clero (Presidente), la Cmara de Comercio, Industria y Turismo
(Vicepresidente), la Municipalidad Provincial de Ica Minora (Director), la
Municipalidad Provincial de Ica Mayora (Director), COFIDE (Director) y la
Asociacin de Pequeos y Medianos Industriales de Ica (Director).
b. Clasificacin de Riesgo de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica
El Comit de Clasificacin de Equilibrium decidi mantener la categora de C+
asignada a la caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica. Clasificacin que se
sustenta en los niveles de rentabilidad de la Caja los cuales se ubican por encima
Formatted: Tab stops: 0.75", Left
Formatted: Indent: Left: 0.75"
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
2011

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37

del sector de cajas Municipales, la adecuada gestin de los gastos operativos, as
como los niveles de liquidez alcanzados acompaados de una razonable
estructura de activos y pasivos por vencimiento. Tambin se considera el nivel de
provisiones que cubre en su totalidad la cartera pesada, el cual no compromete el
patrimonio de la Caja.
Limitan la clasificacin las deficiencias que an persisten en los sistemas de
evaluacin y control interno, el crecimiento observado en la cartera atrasada y
deteriorada en respecto a las colocaciones brutas, as como la plataforma
informtica.
No obstante, durante el 2011 la Caja inicio un programa donde se implementaron
tres planes fundamentales: i. Plan de mejora de la rentabilidad, ii. Adecuaciones
al sistema de control interno y iii. Plan de mejoramiento de calidad de cartera.
Dichos planes han sido aprobados por el Directorio y son necesarios para
contribuir a la sostenibilidad de la entidad.
Tabla N 02
Clasificacin de Riesgo de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica

Clasificacin Categora Definicin de categora


Entidad



C+
La entidad posee una estructura financiera y
econmica con ciertas deficiencias y cuenta con
una moderada capacidad de pago de sus
obligaciones en los trminos y plazos pactados,
pero sta es susceptible de debilitarse ante
posibles cambios en la entidad, en la industria a
que pertenece o en la economa.


Historia de Clasificacin: Entidad C+ (25.09.06)
Fuente: Equilibrium Clasificadora de riesgo S. A. (28/03/2012).





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Formatted: Font: Bold, Font color: Text 1
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single
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Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
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c. Plana Gerencial
Al 31 de diciembre del 2011, la Gerencia Mancomunada est conformada por la
siguiente estructura: Gerente de Administracin, Gerente de Crditos y Gerente
de Ahorros y Finanzas.
En cuanto a Infraestructura y sistemas: Al 31 de diciembre de 2011, CMAC Ica
cuenta con una oficina principal en la cuidad de Ica, 26 agencias ubicadas en Ica,
Imperial, Nasca, Puquio, Huamanga, San Vicente, Parcona, Lurn, Chincha, San
Isidro (Ica), Andahuaylas, Caman, Huacho, Mala, San Juan Bautista, Barranca,
Cercado (Ica), Abancay, Huaral, Pedregal, Miraflores (Lima), Pueblo Nuevo,
Palpa, Marcona, Aplao, Chala y Uripa, adems de 5 oficinas compartidas (Tambo,
Chilca, Coracora, Cabana y Chalhuanca) a travs del servicio de corresponsala
con el Banco de la Nacin, lo que permitir a CMAC Ica expandir sus servicios a
zonas alejadas.
Cabe sealar que dentro de los planes del 2012, la Caja Ica tiene previsto
continuar con este proceso de expansin con el objetivo de fortalecer su red en la
zona centro y sur del pas.
La Caja cuenta con el Sistema de Informacin denominado SICMAC, adquirido a
CMAC Trujillo a fines de 2003, que consta de tres mdulos principales: Negocios,
Finanzas y Administracin. Las agencias de CMAC Ica se encuentran
intercomunicadas mediante una red privada virtual. No obstante, necesita la
implementacin de una nueva plataforma informtica financiera que acompae a
la Caja en su crecimiento, aportando mayor flexibilidad a sus operaciones y una
mejor precisin de la base de datos.
d. Anlisis de Riesgo
CMAC Ica en el desarrollo normal de sus operaciones enfrenta riesgos extremos
que influyen riesgos pas, macroeconmicos y cambiario as como riesgos
internos que influyen riesgos de mercado, crediticio, liquidez, operacional y
transaccional. La medicin de riesgos extremos se realiza mediante el monitoreo
continuo de estas variables para determinar las tendencias y probabilidades de
ocurrencia de factores que influyen en el desempeo de las mismas. En el caso
de riesgos internos la Unidad de Riesgos analiza y monitorea estos,
estableciendo polticas y lineamentos a seguir por la institucin.
Formatted: Indent: Left: 0.5", First line: 0",
Space Before: 6 pt, Tab stops: 0.75", Left
Formatted: Indent: First line: 0", Tab stops:
0.75", Left
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Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
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e. Gestin de Riesgo Crediticio
Para manejar el riesgo crediticio, la Unidad de Riesgos analiza indicadores de
calidad de cartera, capacidad y voluntad de pago de clientes, monedas, ciclos y
sectores econmicos para establecer lineamentos y polticas que son
presentadas al Comit de Riesgos para su poblacin y posterior difusin en el
personal.
Asimismo la Caja ha consolidado las polticas crediticias, para lo cual permitir la
homogenizacin del proceso crediticio en todas las agencias y mayor facilidad
para el seguimiento y control del mismo. De acurdo a lo mencionado por la
Gerencia, se ha implementado un sistema in-house para medir el sobre
endeudamiento del titular y de la unidad familiar, de tal manera que funcione
como un filtro adicional en el anlisis crediticio.
f. Gestin de Riesgo Operativo
Considerando el marco de la Resolucin SBS N 2116-2009 para la
administracin de riesgo operativo, CMAC Ica emplea mdulos desarrollados
internamente para auditora interna y administracin de riesgos los cuales les
permiten esquematizar el trabajo de identificar, cuantificar y hacer seguimiento a
los posibles riesgos de operacin y por ende a la ocurrencia de las prdidas
potenciales resultantes de sistemas inadecuados, fallas administrativas, controles
defectuosos, fraude, error humano o eventos extremos.
En este sentido, la Caja cuenta con un manual de polticas y Procedimientos para
Administracin de Riesgos de Operacin y un anexo complementario (Manual de
Control de Riesgos de Operaciones) los cuales establecen los mtodos y tcnicas
especficas para hacer frente a los riesgos, identificndolos e indicando las
acciones para la reduccin de su probabilidad de impacto.
Es de mencionar que ya se implement el mdulo de riesgos de los eventos de
partida en la internet de acuerdo a los lineamentos establecidos por la SBS, el
cual viene siendo usado por los usuarios para reportar sus eventos.


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0.75", Left
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0.75", Left
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
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g. Gestin de Riesgo de Mercado
La Caja gestiona su exposicin de riegos de mercado a travs de evaluaciones
sobre cambios adversos en la tasa de inters, tipo de cambio y de precios,
denominados factores de riesgo que indicen en el marco financiero y/o en el valor
patrimonial. De le misma manera, monitorean los indicadores de liquidez en
moneda nacional y moneda extranjera, as como anlisis GAP por bandas
temporales para monitorear descalces por plazo de vencimiento.
Asimismo, realizan backtesting del tipo de cambio y del precio del oro. El
backtesting es un procedimiento estadstico utilizado para validar la calidad y la
precisin de un modelo VaR. A la fecha, no se ha registrado una ganancia o
prdida real que supera a la calculada en el modelo VaR.
h. Anlisis Financiero
Activos: Al 31 de diciembre de 2011, los activos de CMAC Ica ascendieron a
S/.684.9 millones, 24.8% superiores a los registrados a diciembre de 2010. Dicho
crecimiento es sustentado principalmente por el incremento de las colocaciones
brutas, que es la cuenta ms importante con una participacin de 78.3% dentro
del total de activos, seguidos de los fondos disponibles (22.0%).
La cartera bruta registr un crecimiento de 21.4% respecto al 2010, llegado a
totalizar S/.536.5 millones. Se observa que la tasa de crecimiento, ha disminuido
con respecto a los aos anteriores (+35.5% en 2007, 35.9% en 2008, 25.5% en
2009 y 26.8% en 2010) debido a la fuerte competencia que presenta el sector.
A travs de la Resolucin SBS N11356-2008, que entr en vigencia a partir de
julio 2010, la SBS establece nuevos tipos de cartera, pasando de cuatro tipos a
ocho tipos. Es as que bajo esta nueva estructura, se observa que la cartera de la
Caja, a diciembre 2011, est compuesta principalmente por crditos MES y de
pequeas empresa que suman una participacin de 69.2%, seguidos por crditos
de consumo (25.7%).
El portafolio de crditos por sector econmico, se concentra en crditos de
consumo representado el 25.7% de las colocaciones a diciembre de 2011. Le
siguen las colocaciones del sector comercio con 21.5%, otras actividades de
Formatted: Font: Bold
Formatted: List Paragraph, Indent: First line:
0", Space Before: 0 pt, Numbered + Level: 1 +
Numbering Style: a, b, c, + Start at: 1 +
Alignment: Left + Aligned at: 0.25" + Indent
at: 0.5", Tab stops: 0.75", Left
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0.75", Left
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servicios comunitarios con 15.5%, el sector transporte con 13.5%, y agricultura y
otras actividades con 9.3% y 14.5% respectivamente.
Por otro lado, a junio del 2011, la base de clientes de CMAC Ica ascendi a 72.333
aumentado en un 10.21% con respecto a diciembre 2010, con lo cual la Caja obtuvo
un crdito promedio por deudor de S/7,417 que se ubica por debajo del Sistema de
Cajas Municipales (S/9,651). Si bien, el crdito promedio por deudor ha aumentado
constantemente durante el periodo de anlisis (2008-2011), la CMAC Ica siempre ha
mantenido el indicador por bajo del sector, ubicndose como la quinta Caja municipal
con el promedio ms bajo del sector.
3.1.2. La Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica en el contexto regional y local
Partiendo de la deduccin, en el Per las microfinanzas se han convertido en
uno de los pilares del desarrollo social del pas para combatir la informalidad
empresarial y la pobreza, en virtud a ello se ha desarrollado diversas
estrategias tecnolgicas, crediticias para la captacin de microdepsitos, y la
provisin de servicios colaterales de manera directa o con la intervencin de
terceros.
De acuerdo a Equilibrium Clasificadora de riesgo S.A. Lima Per (20122013). La
CMAC Ica viene realizando esfuerzos para diversificar geogrficamente del portafolio
de crditos, esperando as minimizar el riesgo ante un eventual desastre natural o
contexto que pudiera afectar la capacidad de pago de los deudores de la Caja. No
obstante, la imagen regional de la caja es un factor importante, por lo que an se
observa la concentracin de la cartera en el departamento de Ica que asciende a
43.23% a diciembre 2011 (58% a diciembre 2010).

Desde el argumento espacial y geogrfico, es importante mencionar que la CMAC
Ica, viene incorporndose en el mercado financiero, el mismo que hasta el momento
significa el 6.6% a nivel nacional situacin que se muestra en la grfica N 01.
La Regin de Apurmac tiene un clima econmico favorable para el crecimiento del
sector, que incluye el acceso adecuado de capital razonable, flexibilidad en las tasas
de inters. Igualmente, esta regin ofrece facilidades de crear y operar instituciones
microfinancieras especializadas, as como legislacin que permite que organizaciones
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no gubernamentales con programas de crdito a la microempresa o el empresariado
privado, constituyan entidades reguladas, sean EDPYMEs (Entidades de Desarrollo
de Pequeas y Microempresas), las CMAC (Cajas Municipales de Ahorro y Crdito),
y las CRACs (Cajas Rurales de Ahorro y Crdito).
Desde el argumento espacial y geogrfico, es importante mencionar que la CMAC
Ica, viene incorporndose en el mercado financiero, el mismo que hasta el momento
significa el 6% a nivel nacional situacin que se muestra en la grfica N 01.
Grfica N 01

Fuente: CMAC Ica/ elaboracin Equilibrium.
Desde el argumento espacial y geogrfico, es importante mencionar que la CMAC
Ica, viene incorporndose en el mercado financiero, el mismo que hasta el momento
significa el 6% a nivel nacional situacin que se muestra en la grfica N 01.
La regin de Apurmac tiene un clima econmico favorable para el crecimiento
del sector, que incluye el acceso adecuado de capital razonable, flexibilidad en
las tasas de inters. Igualmente, esta regin ofrece facilidades de crear y
operar instituciones microfinancieras especializadas, as como legislacin que
permite que organizaciones no gubernamentales con programas de crdito a
la microempresa o el empresariado privado, constituyan entidades reguladas,
sean EDPYMEs (Entidades de Desarrollo de Pequeas y Microempresas), las
Ica
43.3%
Apurimac
6.6%
Arequipa
11.9%
Ayacucho
13.8%
Lima
24.4%
Participacion de la CMAC Ica por Departamentos
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CMAC (Cajas Municipales de Ahorro y Crdito), y las CRACs (Cajas Rurales
de Ahorro y Crdito).
El impulso de las transacciones financieras realizadas por las instituciones financieras
(sistema bancario y no bancario) en la regin de Apurmac es creciente, en la grfica
N 02 se puede deducir la presencia de la CMAC Ica con una participacin en el
mercado crediticio del 8%, donde por situaciones de posicionamiento han venido
liderando las CMACs con la mayores colocaciones de crdito, en forma especfica
las Caja Municipal de Ahorro y Crdito Cusco con el 27.3% y Arequipa con una
participacin de 18.6% convirtindose referentes en la regin de Apurmac.
Grfica N 02

Fuente: SBS y AFPs, Elaboracin CMAC Ica 2011.
CMAC Cusco
CMAC Arequipa
CMAC Ica
CMAC Piura
CRAC Libertadores
CRAC Credinka
Edpyme ProEmpresa
Interbank
Crediscotia
Credito
Otros
27.3%
18.6%
8.0%
4.9%
2.0%
6.4%
2.8%
3.2%
9.4%
14.7%
1.9%
Participacion de Mercado de creditos en la region Apurimac 2011
Formatted: Centered
Formatted: Indent: Left: 0.49"
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Fuente: SBS y AFPs, Elaboracin CMAC Ica 2011.
El impulso de las transacciones financieras realizadas por las instituciones financieras
(sistema bancario y no bancario) en la regin de Apurmac es creciente, en la grfica
N 02 se puede deducir la presencia de la CMAC Ica con una participacin en el
mercado crediticio del 8%, donde por situaciones de posicionamiento han venido
liderando las CMACs con la mayores colocaciones de crdito, en forma especfica
las Caja Municipal de Ahorro y Crdito Cusco con el 27.3% y Arequipa con una
participacin de 18.6% convirtindose referentes en la regin de Apurmac.
La presencia de la CMAC Ica se puede sustentar en las operaciones de captacin y
colocaciones de crditos en las provincias de Abancay, Andahuaylas, Aymaraes y
Chincheros, ejercitando una paulatina evolucin en los aos (2009 2011), un
particularidad de pronto crecimiento en la ciudad de Abancay con una variacin del
48% entre los aos 2010 y 2011 como se muestra en la tabla N 03.
Tabla N 03
Crditos Directos y Depsitos de las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito en el
Departamento de Apurmac
(Aos 2009, 2010 y 2011)
(En miles de nuevos soles)
CMAC Provincia Distrito
Total Depsitos Var Total Crditos Directos Var
CMAC Cusco
CMAC Arequipa
CMAC Piura
CMAC Ica
CRAC Credinka
CRAC Libertadores
Interbank
Crediscotia
Credito
Edpyme
Otros
27.9%
18.6%
4.9%
8.0%
6.4%
2.0%
3.2%
9.4%
14.7%
2.8%
1.9%
Participacion del Mercado de Creditos en la Region
Apurimac 2011
Formatted: Right, Indent: First line: 0", Space
Before: 6 pt, Line spacing: single, Tab stops:
0.2", Left + 0.49", Left + 0.59", Left + Not at
0.1"
Formatted: Font: Arial, Bold
Formatted: Indent: First line: 0.2", Space
Before: 6 pt
Formatted: Font: Arial, 10 pt
Formatted: Indent: Left: 0.49", Space Before:
12 pt
Formatted: Justified, Indent: Left: 0.49", Line
spacing: 1.5 lines, Tab stops: Not at 0.2"
Formatted: Space Before: 6 pt, After: 0 pt
Formatted: Font: Bold
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
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2009 2010 2011
(%)
2010-
2011 2009 2010 2011
(%)
2010-
2011
AREQUIPA
Abancay Abancay 7,546 10,587 10,557 -0.29 32,017 37,267 41,813 12
Andahuaylas Andahuaylas 1,376 3,083 4,310 39.81 12,815 15,700 21,075 34
Chincheros Chincheros
Grau Chuquibamb

Abancay Abancay 20,945 24,300 23,483 -3.36 38,449 45,740 50,025 9
CUSCO

2,624 2,897 3,235 11.68 4,043 5,500 6,472 18
Curahuasi 749 1,107 1,304 17.78 1,315 2,307 2,871 24
Andahuaylas Andahuaylas 6,116 8,305 8,703 4.78 23,912 29,183 33,833 16

Abancay Abancay 1,790 3,152 76.08 99 6,786 10,046 48
ICA Andahuaylas Andahuaylas 43 3,401 3,413 0.34 15,008 14,709 15,940 8
Aymaraes Chalhuanca 3,494

570 379 740 95
Chincheros AnccoHuallo

776 2,834 265
PIURA Abancay Abancay 368 704 1,112 57.99 3,014 6,255 10,737 72
Andahuaylas Andahuaylas 302 628 563 -10.4 3,367 5,051 8,332 65
Total General 6,092,734 8,175,224 9,085,963 11.14 6,942,617 8,470,283 9,799,254 16
Fuente SBS. Nota: Informacin proveniente del Anexo 10 - Depsitos, colocaciones y personal por oficinas.

Esta situacin nos permite afirmar de la gran acogida que disfrutan las
microfinancieras en el mercado regional y local, y con clara tendencia de progreso
extendindose a nivel de los sectores urbano y rural. De igual forma la presencia de
las entidades Micro financieras en la ciudad de Abancay viene contribuyendo en la
implementacin de negocios en sus tres sectores de actividad econmica: comercio,
servicios y produccin y el fortalecimiento de los ya existentes.


a. Estructura organizacional de la caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica
Agencia Abancay
En cuanto corresponderecae a la organizacin de la CMAC Ica agencia Abancay, se
ha tomado en consideracin 16 personas colaboradores vinculados de forma directa
e indirecta a las operaciones de colocacin de crditos en la ciudad de Abancay. Es
exactamente, que, de la aplicacin de las encuestas se ha logrado obtener la
siguiente informacin que se muestra en la grfica No 03.
Formatted: Indent: Left: 0.49", Space Before:
12 pt, Tab stops: 0.31", Left
Formatted: Spanish (Spain-Traditional Sort)
Formatted: Indent: Left: 0.5", First line: 0",
Space Before: 12 pt
Formatted: Space Before: 12 pt
Formatted: Indent: Left: 0.5", Space Before:
12 pt, No bullets or numbering
Formatted: Indent: Left: 0.49"
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
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Respecto al nivel de instruccin de los colaboradores para desarrollar las actividades
de colocacin de crditos, se puede observar que en su totalidad recaen al nivel de
educacin superior universitarios. De acuerdo al perfil profesional en una 43.8% son
del rea de formacin contador, mientras un 37.5% de formacin administrador y en
un mnimo 12.5% de formacin economistas, ingenieros agrnomos, entre otros.
Grfica N 03

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas.
De similar forma en lo referente a la equidad de gnero, se ha podido apreciar que en
un 56.3% son varones y un 43.8% mujeres. Esta situacin se puede relejar que se
asoma a la participacin casi equitativa de las personas, a pesar que muchas veces
este tipo de trabajo requiere ms de aptitudes varoniles por la misma caracterstica
de colocacin y recuperacin de crditos, as como el uso de unidades de transporte
(motos lineales) de alto riesgo para fminas.
Por otra parte, en la organizacin de los puestos de trabajo en las operaciones de
colocacin de crditos, el 62.5% est compuesto por los analistas de crditos;
funcionarios responsables de la promocin y calificacin de crditos, el 25% por los
auxiliares de operaciones; encargados de hacer efectiva de forma dineraria y el
12.5% por los coordinadores de crditos que pertenecen al comit de crditos.

Analista de crditos
Auxiliar de operaciones
Coordinador de crditos
Masculino
Fmina
Administrador
Contador
Otros: Economista,Ingeniero Agrnomo, etc.
C
a
r
g
o

o
c
u
p
a
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p
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n
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o
P
e
r
f
i
l
P
r
o
f
e
s
i
o
n
a
l
62.5%
25%
12.5%
56.3%
43.8%
37.5%
43.8%
12.5%
Estructura de colaboradores de la CMAC Ica
Formatted: Font: (Default) Arial
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
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3.2. Los Microcrditos y la cartera Cartera de Crditos de la Caja Municipal de
Ahorro y Crdito Ica
3.2.1. Los Microcrditos
3.2.1.1. Los productos y servicios de crdito
Destacando a BECK y KUNT (2008), se puede confirmar que mejorar e
incrementar el acceso a los servicios financieros tiene un impacto positivo en el
crecimiento y la disminucin de la desigualdad del ingreso, siendo el crecimiento
de las empresas y mejoramiento de la distribucin agregada de recursos en los
sectores sociales menos favorecidos.
Los crditos financieros como herramienta de apoyo
En relacin a los crditos como herramienta de apoyo en proporcin a la cartera
de clientes, la existencia habitual en las microfinanzas viene mostrando que los
programas de crdito van orientados a sectores pobres o segmentos de
subsistencia y acumulacin.
Esta situacin se refleja con una opinin del 50% en grfica N 04, sin embargo
los segmentos muy pobres o de extrema pobreza muchas veces todava no
estn siendo atendidos, carentes de programas e iniciativas desde el Estado. Un
37.5% los utilizan para mejorar las condiciones de vida de la persona y la familia y
un reducido 12.5% opinan que es una herramienta para contrarrestar la pobreza.
A.
En relacin a los crditos como herramienta de apoyo en proporcin a la cartera de clientes,
la existencia habitual en las microfinanzas viene mostrando que los programas de crdito
van orientados a sectores pobres o segmentos de subsistencia y acumulacin.
Grfica N 04
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Formatted: Space Before: 12 pt
Formatted: Indent: Left: 0.76", No bullets or
numbering
Formatted: Font: (Default) Arial
Formatted: Normal, Indent: Left: 0"
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
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Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas
En relacin a los crditos como herramienta de apoyo en proporcin a la cartera
de clientes, la existencia habitual en las microfinanzas viene mostrando que los
programas de crdito van orientados a sectores pobres o segmentos de
subsistencia y acumulacin.
Esta situacin se refleja con una opinin del 50% en grfica N 04, sin embargo
los segmentos muy pobres o de extrema pobreza muchas veces todava no
estn siendo atendidos, carentes de programas e iniciativas desde el Estado. Un
37.5% los utilizan para mejorar las condiciones de vida de la persona y la familia y
un reducido 12.5% opinan que es una herramienta para contrarrestar la pobreza.
B. Los crditos y principios financieros
Teniendo como objetivo final hacer llegar el dinero en condiciones muy favorables
a pequeos productores de los sectores sociales ms desfavorecidos, se
sustentan en la prctica de algunos principios desde las entidades
microfinancieras.
La Grfica N 05 muestra que en el 56.3%, los crditos se han venido justificando
en las tcnicas de calificacin de crditos que propicien minimizar los
procedimientos y costos administrativos para la calificacin de los crditos,
mientras en un 25% se ofertan los crditos con la finalidad de conocer los
mercados y que ello se manifiestan en la carencia de dineros por parte de los
clientes y que muchas veces sirven como capital de trabajo en las diferentes
Acceso a la
poblacin menos
favorecidos
Mejores
condiciones de
vida
Reduccion de la
pobreza
50%
37.5%
12.5%
Los Microcreditos como herramienta de apoyo
social
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Formatted: Normal, Don't adjust space
between Latin and Asian text, Don't adjust
space between Asian text and numbers
Formatted: Font: Not Bold
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
2011

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49

formas de negocio y un 18.8% en la motivacin de repago, bsqueda de nuevas
formas de lograr crditos que orienten a consentir de mayores cantidades de
dinero.
Grfica N 05

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas.
La Grfica N 05 muestra que en el 56.3%, los crditos se han venido justificando
en las tcnicas de calificacin de crditos que propicien minimizar los
procedimientos y costos administrativos para la calificacin de los crditos,
mientras en un 25% se ofertan los crditos con la finalidad de conocer los
mercados y que ello se manifiestan en la carencia de dineros por parte de los
clientes y que muchas veces sirven como capital de trabajo en las diferentes
formas de negocio y un 18.8% en la motivacin de repago, la bsqueda de
nuevas formas de lograr crditos que orienten a consentir de mayores cantidades
de dinero.

C. Los tipos de crditos financieros
A travs de la Resolucin SBS N 11356-2008, que entro en vigencia a partir de
julio del 2009. La SBS establece nuevos tipo de cartera, pasando de cuatro tipos
a ocho tipos. Es as que bajo esta nueva estructura, se observa que la cartera de
la CMAC Ica, a diciembre 2011, est compuesta principalmente por crditos MES
Conocer el
mercado (capital
de trabajo)
Uso adecuado de
tecnicas
(calificacion
creditos)
La motivacion de
repago (garantias
de pago)
25%
56.3%
18.8%
Los servicios financieros y prctica de principios
financieros
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Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
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y de pequea empresa que suman una participacin de 69.2%, seguidos por
crditos de consumo del 27.7%.
Mientras el portafolio de crditos por sectores econmico, se concentra en
crditos de consumo representando el 25.7% de las colocaciones a diciembre del
2011, seguido del sector comercio con 21.5%, servicios comunitarios con 15.5%,
el sector transporte con 13.5% y otras actividades con 23.8%, respectivamente.
Informacin extractada de Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. (2012).

Mientras el portafolio de crditos por sectores econmico, se concentra en
crditos de consumo representando el 25.7% de las colocaciones a diciembre del
2011, seguido del sector comercio con 21.5%, servicios comunitarios con 15.5%,
el sector transporte con 13.5% y otras actividades con 23.8%, respectivamente.
Informacin extractada de Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. (2012).
De parecida forma en la CMAC Ica agencia Abancay esta realidad se visualiza en
la Grfica N 06, donde en un 75% de los crditos han venido colocndose a las
microempresas y en un 12.5%, a las pequeas empresas, es decir en una buena
mayora se venan concentrndose en las MYPEs y en mnimo 12.5% se ha
orientado a crditos de consumo en su mayor parte consumo no revolvente.
Grfica N 06

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas
Pequea empresa Microempresa Consumo
revolvente y no
revolvente
12.5%
75%
12.5%
Tipo de crdito por el nivel de endeudamiento
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
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De parecida forma en la CMAC Ica agencia Abancay esta realidad se visualiza en
la Grfica N 06, donde en un 75% de los crditos han venido colocndose a las
microempresas y en un 12.5%, a las pequeas empresas, es decir en una buena
mayora se venan concentrndose en las MYPEs y en mnimo 12.5% se ha
orientado a crditos de consumo en su mayor parte consumo no revolvente.
Es propicio sealar, de las encuestas aplicadas a una muestra considerable de
clientes potenciales en la CMAC Ica agencia Abancay, se ha podido lograr
efectuar en la grfica N 07, que refleja en un 47.1% de los clientes
microempresarios que recurren a crditos pertenecan al sector comercio
precisadas en diferentes actividades, seguido por un 27% que correspondan al
sector 27.1%, un 11.4% al sector industria y transformacin. Agregndose a ello
los clientes pertenecientes al sector consumo.
Grfica N 07

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas
Entonces este crecimiento reflejado en una demanda interna fortalecida ha
propiciado un clima favorable para el desarrollo de las micro y pequeas
empresas, lo cual se ha visto plasmado en mayores necesidades de
Transportes, taxi, mecanica, construccion y
restaurantes
Carpinteria y muebleria y metalmecanica
Ventas de: caa, abarrotes, ropas, calzados,
colchones, ferreteria, frutas, verduras, papas,
jugos y anticuchos
Adquisicion e implementacion de bienes
S
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27.1%
11.4%
47.1%
14.3%
Sectores econmicos y actividades empresariales
recurrentes al crdito financiero
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financiamiento que permitan a estos estratos empresariales de nuestra regin,
enfrentar los retos de una economa de oportunidades.
Por otra parte resaltando el tipo de crdito por destino, la grfica N 08 permite
observar que en el 56.3% de los crditos asignados se han venido destinando a
nuevos crditos, es decir a travs de la poltica e captacin de nuevos clientes,
seguida de un 3.7.5% con crditos destinados a clientes recurrentes, que sugiere
a personas que por reiterada vez lo solicitan y un nfimo 6.3% con destino a
crditos ampliados.
Grfica N 08

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas
D. Los crditos financieros y dimensiones de tiempo
Los costos y tiempos de transaccin de crditos para los prestamistas se vienen
convirtiendo en estrategias de colocacin para acercar a las instituciones
microfinancieras y los prestatarios, buscando en cada operacin, sistemas de
aplicacin simples y entregando el crdito para tiempos sustanciales.
Al respecto, en la grfica N 09 se puede visualizar en un 81.3% los crditos han
sido accedidos a mediano plazo, es decir en un periodo de 12 a 18 meses. Esta
situacin se caracteriza manifestada en clientes dedicados a los pequeos
negocios y en gran parte estos dineros son usuales como capital de trabajo de
uso reiterativo, un 12.5% han realizado transacciones a corto plazo; dentro de un
Nuevos Recurrentes Ampliados
56.3%
37.5%
6.3%
Tipo de crdito por el destino
Formatted: Not Highlight
Formatted: Not Highlight
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
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lapso de menos de un ao y un restante 6.3% han realizado operaciones a largo
plazo.

Grfica N 09
Al respecto, en la grfica N 09 se puede visualizar en un 81.3% los crditos han
sido accedidos a mediano plazo, es decir en un periodo de 12 a 18 meses. Esta
situacin se caracteriza manifestada en clientes dedicados a los pequeos
negocios y en gran parte estos dineros son usuales como capital de trabajo de
uso reiterativo, un 12.5% han realizado transacciones a corto plazo; dentro de un
lapso de menos de un ao y un restante 6.3% han realizado operaciones a largo
plazo.





Grfica N 09


Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas

E. El impacto de los crditos financieros
Corto plazo (< de 12 meses)
Mediano plazo (Entre 12 a 18 meses)
Largo plazo (> de 18 meses)
12.5%
81.3%
6.3%
Acceso de crditos y plazos de tiempo de pago
Formatted: Space Before: 0 pt
Formatted: Left, Space Before: 12 pt
Formatted: Not Highlight
Formatted: Not Highlight
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Formatted: Indent: Left: 0.75", First line: 0",
Space Before: 6 pt
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Resaltando a ROBERTS Andrs, que seala se han realizado un gran nmero de
estudios sobre el microcrdito, y sostienen de forma abrumadora como beneficio
directo del microcrdito un aumento en los niveles de ingreso de los las micro
emprendedores y una disminucin en la vulnerabilidad de estos. A ello se puede
agregar que se tratan de personas que no trabajan en relacin de dependencia,
sino de forma independiente.
Al respecto la CMAC Ica agencia Abancay ha venido buscando nivel de impacto
de acuerdo a las exigencias del cliente. La grfica N 10 refleja que en un 56.3%
el impacto se han venido centrando en el fomento de la iniciativa de negocio y no
dependencia, realidad que se practica en la bsqueda y creacin de distintas
formas de negocios, mientras en un 31.3% el impacto est en la sostenibilidad de
la actividad empresarial existente y en un 12.5% est en la bsqueda de mejores
ingresos econmicos del emprendedor y familia.
Se puede concluir en esta parte en la ratificacinEs entonces que el impacto se
convoca en la asistencia financiera en las labores del emprendimiento en
personas con deseos de superacin y con ideas empresariales para consolidar su
economa, a travs de la que beneficiarn a sus familias y a la comunidad. Para
este sector muchas veces esta asistencia significa mucho ms efectiva que
cualquier otra asistencia social del sector pblico.

Se puede concluir en esta parte en la ratificacin que el impacto se convoca en la
asistencia financiera en las labores del emprendimiento en personas con deseos
de superacin y con ideas empresariales para consolidar su economa, a travs
de la que beneficiarn a sus familias y a la comunidad. Para este sector muchas
veces esta asistencia significa mucho ms efectiva que cualquier otra asistencia
social del sector pblico.
Grfica N 10
Formatted: Not Highlight
Formatted: Indent: Left: 0.74"
Formatted: Not Highlight
Formatted: Space Before: 0 pt
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Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas
De la informacin de campo obtenida de los clientes con mayor concurrencia a las
operaciones de crdito en la CMAC Ica agencia Abancay, se puede mostrar el
comportamiento de los crditos accedidos en la grfica N 11.
Grfica N 11

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas.
Fomenta iniciativa de negocio y no
dependencia
Sostenibilidad en la actividad empresarial
Mejores ingresos del emprendedor y
familia
56.3%
31.3%
12.5%
Acceso de crditos y nivel de impacto en el cliente
Menos de 02 veces
Entre 02 y 03 veces
Ms de 03 veces
Menos de 20,000 nuevos soles
Ms de 20,000 nuevos soles
Otros montos
Compra de activos fijos
Capital de trabajo
Otros: Consumo


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40%
32.9%
27.1%
68.6%
31.4%
32.9%
45.7%
21.4%
Montos, frecuencia y destino de los creditos accedidos en la CMAC
Ica agencia Abancay
Formatted: Not Highlight
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En lo que corresponde a los montos de crditos logrados, en una mayora de
solicitudes han sido otorgados en un 68.6% con montos menores a 20,000
nuevos soles y un 31.4% adquiridos con montos mayores a 20,000 nuevos soles;
clara evidencia de los apoyos crediticios a sectores con pequeas iniciativas
empresariales.
En lo referente a la frecuencia de solicitud de crdito en un ao, se expresa en un
40% de clientes que han recurrido a la CMAC Ica agencia Abancay en dos o
menos veces, mientras en un 32.9% haban recurrido entre dos y tres veces y en
27.1% han frecuentado en ms de tres veces.
Sobre los destinos de inversin de los crditos accedidos al cliente, se puede
manifestar en un 45.7% se han utilizado como capital de trabajo para el
microempresario, en el 32.9% lo han destinado en la compra de activos fijos, en
especial las dedicadas a las actividades industriales, y en un 21% lo han venido
destinando al consumo con mucho nfasis en los no revolventes.

Grfica N 11

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas.
3.2.1.2. La tecnologa crediticia
Menos de 02 veces
Entre 02 y 03 veces
Ms de 03 veces
Menos de 20,000 nuevos soles
Ms de 20,000 nuevos soles
Otros montos
Compra de activos fijos
Capital de trabajo
Otros: Consumo


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40%
32.9%
27.1%
68.6%
31.4%
32.9%
45.7%
21.4%
Montos, frecuencia y destino de los creditos accedidos en al CMAC
Ica agencia Abancay
Formatted: Space Before: 0 pt, Line spacing:
single
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A. Los principios financieros en la calificacin de crditos
En las operaciones de colocacin de crditos a clientes microempresarios e
independientes en el mercado local es necesario comprender las dificultades que
sopesan en el proceso de calificacin de crditos.
La grfica N 12 admite concebir que, en un 62.5%, se han respaldado en un
mejor conocimiento de las condiciones del cliente y la actividad econmica que
justifica el crdito, mientras en el 25% se han plasmado en el principio de rapidez
en el servicio financiero, comprendiendo que el cliente valora el crdito rpido en
las oportunidades de negocio y en el 12.5% se han ajustado en el principio del
crecimiento de los prstamos, es decir el inters en la sucesin de prstamos
consecutivos basados en la puntualidad de pago y evolucin favorable del
negocio sustento de crdito.

Grfica N 12

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas.
La grfica N 12 admite concebir que, en un 62.5%, se han respaldado en un
mejor conocimiento de las condiciones del cliente y la actividad econmica que
justifica el crdito, mientras en el 25% se han plasmado en el principio de rapidez
en el servicio financiero, comprendiendo que el cliente valora el crdito rpido en
las oportunidades de negocio y en el 12.5% se han ajustado en el principio del
crecimiento de los prstamos, es decir el inters en la sucesin de prstamos
Mejor
conocimiento del
cliente y actividad
Rapidez en el
servicio financiero
Sucesion
creciente de
prestamos
62.5%
25%
12.5%
Principios financieros en la calificacion de crditos
Formatted: Not Highlight
Formatted: Not Highlight
Formatted: Normal, Left, Indent: Left: 0"
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Formatted: Indent: Left: 0.75", First line: 0",
Space Before: 6 pt
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consecutivos basados en la puntualidad de pago y evolucin favorable del
negocio sustento de crdito.
B. Las preferencias del cliente en el acceso de crditos
En la tecnologa crediticia para la microfinanciera se utilizan mecanismos de
seleccin y retencin de clientes, fundadas en una evaluacin del sujeto de
crdito y de su entorno familiar. Sobre esta primera plataforma se establece una
relacin financiera que tiende a ser sostenible y de permanente asistencia en el
negocio.
Grfica N 13

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas.
Esta situacin en la CMAC Ica agencia Abancay, se observa en la grfica N 13,
donde en un 75% indican las preferencias del cliente en las operaciones
financieras se han venido primando en las bajas tasas de inters o tasa
especiales que en todo momento beneficien al cliente; mucho ms exigentes en
clientes recurrentes, mientras en un 18.8% las preferencias del cliente se han
exigido en mayores montos de prstamo y tiempos de pago propicios y 6.3% en
las refinanciacin de crditos.
C. La capacidad y voluntad de pago en la calificacin de crditos
Las dimensiones de las operaciones financieras entre las microfinancieras y los
clientes se definen en los criterios de segmentacin de la capacidad de negocio y
el nivel de relacin que se establece entre ambos, del cual se deriva el nivel de
Bajas tasas de
interes y/o
especiales
Mayores montos y
plazos de tiempo
Refinanciamiento
del credito
75%
18.8%
6.3%
Preferencias del cliente en la solicitud de crditos
Formatted: Font: 11 pt
Formatted: Not Highlight
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Formatted: Not Highlight
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confianza y lealtad o no lealtad con los clientes. La metodologa para la
evaluacin de crditos se respalda en la voluntad de pago y capacidad de pago.
Grfica N 14

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas
En la entidad microfinanciera materia de estudio, la evaluacin cualitativa de la
voluntad de pago, que consiste en conocer la moral de pago del cliente; la misma
que se manifiesta en la grfica N 14, en un 62.5% sealan que la voluntad del
pago de ha venido fijando en el carcter del cliente, con informacin desde las
centrales de riesgos y el entorno con quienes trabaja el cliente, y en el restante
37.6% se han considerados divididas en la gestin del negocio (La existencia del
negocio, experiencia, crecimiento y cumplimiento de documentacin de
operatividad) y la situacin de la familia (la unidad familiar del cliente, vivienda,
salud, entre otros, respecto al entorno familiar).
Por otra parte, en cuanto concierne a la capacidad de pago; entendida como la
evaluacin cuantitativa del negocio en relacin a la unidad familiar. La grfica N
15 permite identificar, en un 56.3% la capacidad de pago se ha venido calculando
en la capacidad de ahorro y gasto familiar en relacin a los beneficios que brinda
el negocio, de otro lado en un 31.3% se ha venido conjeturando en el nivel de
ventas que refleja el logro de ingresos del negocio en un determinado tiempo, y
un escaso 12.5% computarizando en la acumulacin patrimonial del negocio y/o
la unidad familiar.
Carcter del cliente
(referencias)
Gestion del
negocio
Situacin de la
familia
62.5%
18.8% 18.8%
La voluntad de pago en la evaluacion de crditos
Formatted: Not Highlight
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Formatted: Not Highlight
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Grfica N 15

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas
D. Los accesos de crditos y mejoramientos en negocios emprendidos
Es claro entender que todo programa de crdito o Institucin microfinanciera tiene
una visin empresarial o de negocio sin que esto se contraponga al sentido o
misin social que busca. Tambin de forma paralela, se busca masificar los
servicios a lo mximo posible con el fin de beneficiar justamente a la poblacin
objetivo definida en los clientes.
La particularidad del negocio crediticio para el cliente es desembolsar y lograr
beneficios que permitan hacer mejoramiento en el negocio. Para comprender esta
situacin se recurre a la grfica N 16, que se divisa en un 75% el mejoramiento
se ha venido logrando en la sostenibilidad econmica, que se traduce en el
crecimiento intensivo del negocio, mientras en un 18.8% se ha conjeturado en la
sostenibilidad social, en cuanto a generacin de puestos de trabajo; sean estas
de forma directa e indirecta y un reducido 6.3% se han percatado en la
sostenibilidad financiera, es decir la ROA (Return on Assets) o Retorno sobre los
activos y ROE (Return on Equity) o retorno sobre el Capital Propio definidas como:
ROA = Utilidad Neta / Activo Total
ROE = Utilidad Neta / Patrimonio Total

Ahorro y gasto
familiar
Nivel de ventas Acumulacion
patrimonial
56.3%
31.3%
12.5%
La capacidad de pago en la evaluacin de crditos
Formatted: Not Highlight
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Formatted: Not Highlight
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Formatted: Normal, Indent: Left: 0", First
line: 0.75", Pattern: Clear (White)
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Grfica N 16

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas.
Sobre la sostenibilidad econmica de los negocios, del levantamiento de informacin
de los clientes que recurren a los crditos financieros en la CMAC Ica agencia
Abancay, se puede afirmar en la grfica N 17 diferenciadas en los niveles de
suficiencia e ingresos logrados con los crditos accedidos.
Respecto a la calificacin de los crditos para la operacin de negocios, en un 85.7%
han considerado como suficientes para desempear el negocio al cual se han
propuesto, en un 11.4% lo han tomado como muy suficientes por las caractersticas
de iniciativas de microempresa, y un reducido 2.9% creen que todava son
insuficientes los crditos logrados.
Por otra parte, sobre el nivel de ingreso percibido con el apoyo crediticio, en el 68.6%
se manifiesta que los ingresos por las actividades del negocio siempre se han logrado
dentro de la programacin prevista, en el 27.1% se sugiere que el logro de los
ingresos siempre han superado los programados y en el mnimo 4.3% los ingresos se
han percibido menos de los programado.
Grfica N 17
Sostenibilidad economica (cecimiento de
negocio)
Sostanibilidad financiera (ROE y ROA)
Sostenibilidad social (generacion de
empleo)
75%
6.3%
18.8%
Mejoramiento de negocios con creditos calificados
Formatted: Not Highlight
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Formatted: Not Highlight
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Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas
3.2.1.3. La calidad del servicio financiero y prueba SERVPERF
En la guerra de la competitividad financiera, los productos y servicios financieros no
slo tienen que ser aptos para la gestin de la cartera de crditos, sino que adems
tienen que igualar o superar las expectativas que los clientes han depositado en las
entidades microfinancieras como una mejor opcin crediticia.
La Escala Multidimensional SERVQUAL, que mide el nivel de percepcin del
cliente respecto de calidad de servicioPara este efecto, los indicadores externos de la
calidad del servicio, son los autnticos evaluadores de la estrategia empresarial
basada en satisfacer a los clientes. Para el presente estudio se aplica un nuevola
tcnica instrumento llamado SERVPERF basado exclusivamente en las
percepcionespercepcin del cliente en cuanto a productos y servicios financieros se
refiere, utilizando la relacin:


Que expresa, la calidad del servicio ser tanto mejor cuanto mayor sea la suma de
dichas percepciones.
Menor de lo programado
Dentro de lo programado
Mayor de lo programado
Muy suficiente
Suficiente
Insuficiente
N
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o

c
r
e
d
i
t
i
c
i
o
C
a
l
i
f
i
c
a
c
i
o
n

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t
o
s

a
c
c
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s
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o
p
e
r
a
c
i

n

d
e
n
e
g
o
c
i
o
S
o
s
t
e
n
i
b
i
l
i
d
a
d

e
c
o
n

m
i
c
a
4.3%
68.6%
27.1%
11.4%
85.7%
2.9%
Los creditos y la sostenibilidad economica en las
iniciativas empresariales
Formatted: Normal, Indent: Left: 0.5"
Formatted: Font: Spanish (International Sort)
Formatted: Font: Spanish (International Sort)
Formatted: Font: Spanish (International Sort)
Formatted: Font: (Default) Arial
Formatted: Normal, Indent: Left: 0.5", Allow
hanging punctuation
Formatted: Indent: Left: 0.49"
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
2011

Bach. Vctor Hugo Aguirre Quintanilla
63

Para conocer el nivel de percepcin de los clientes respecto a la percepcin sobre a
la calidad del servicio de los crditos financieros en estrecha relacin con la cartera
de crditos, se ha recurrido a la opinin de los 70 clientes seleccionados que tienen
una permanente relacin en las operaciones de colocacin de crditos. Resultado
que se recurre a observa enr la tabla N 03 04 y la grfica N 18, donde en funcin al
valor medio 43.04., notoriamenteClaramente aparecen con valores iguales o mayores
al promedio, los elementos de capacidad de respuesta, empata y bienes tangibles
y por otra parte los elementos de fiabilidad y seguridad tienen valores menores al
valor medio. Esta situacin conlleva a indicar que la calidad del servicio financiero
con valor total de 215.2, ha venido logrando sostener la cartera de clientes
dentro de una poltica de expansin abierta en la colocacin de crditos. Pero
que sin embargo, es de urgente necesidad inyectar polticas de capacitacin en
materia de tecnologa crediticia y facilitar seguridad a los clientes en las diferentes
operaciones financieras.
Tabla N 0304
El Modelo SERVPERF en la "PERCEPCION" de la Calidad del Servicio
Financiero de la CMAC Ica agencia Abancay

S
E
R
V
P
E
R
F

Capacidad de
respuesta
Rapidez en el servicio que le presta 43.6
Empata
Amabilidad del personal encargado de crditos al
atenderlo
44.4
Fiabilidad
Confianza en el servicio que facilita el encargado
de crditos
41.2
Bienes tangibles
Buena presencia del encargado de crditos
44.6 Agilidad del encargado de crditos en el manejo de
tecnologa crediticia
Seguridad
Conocimiento del encargado de crditos para
acceder a consultas
41.4
Seguridad al cliente cuando realiza gestin de
crditos


Total 215.2


Promedio 43.04
Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas.





Formatted: Not Highlight
Formatted: Not Highlight
Formatted: Font: Bold
Formatted: Font: Bold
Formatted: Font: Bold
Formatted: Font: Bold
Formatted: Font: Bold
Formatted: Font: Bold
Formatted: Indent: First line: 0.56", Space
Before: 6 pt, Line spacing: single
Formatted: Not Highlight
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
2011

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64





Grfica N 18

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas.
3.2.2. La cartera de crditos
Partiendo de la definicin que la cartera de crditos como la cartera de riesgo que
mide la proporcin de la cartera de crdito contaminada por deudas atrasadas como
porcentaje de la cartera total. Considerada el mayor activo de la microfinanciera, ya
que es entendible cualquier prstamo otorgado a una microempresa es considerada
en riesgo.
3.2.2.1. La categorizacin del deudor de la cartera de crditos
La categorizacin de un deudor de la cartera de crditos a partir de la responsabilidad
asumida de uno o varios crditos, se clasifica de acuerdo los criterios,
fundamentalmente en el anlisis del flujo de fondos del deudor y la condicin del
Rapidez en el servicio que le presta
Amabilidad del personal encargado de crditos al
atenderlo
Confianza en el servicio que facilita el encargado
de crditos
Buena presencia del encargado de crditos
Agilidad del encargado de crditos en el manejo
de tecnologa crediticia
Conocimiento del encargado de crditos para
acceder a consultas
Seguridad al cliente cuando realiza gestion de
crditos
C
a
p
a
c
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d
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d
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t
a
E
m
p
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F
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a
b
i
l
i
d
a
d
B
i
e
n
e
s
t
a
n
g
i
b
l
e
s
S
e
g
u
r
i
d
a
d
43.6
44.4
41.2
44.6
41.4
El Modelo SERVPERF en la "PERCEPCION" de la Calidad del Servicio de
Credito Financiero en la CMAC Ica agencia Abancay
Formatted: Not Highlight
Formatted: Not Highlight
Formatted: Indent: Left: 0", Hanging: 0.63"
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
2011

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65

deudor en cuanto a deudas vencidas y/o cobranza judicial en la institucin u otras
similares.
Esta situacin en la CMAC Ica agencia Abancay se muestra en la grfica N 19,
donde en un 81% se ha concebido dentro de la categora normal, advertida de la
capacidad del cliente para asumir cmodamente de sus obligaciones financieras, se
puede entender que presenta la suficiente liquidez financiera, mientras en un 13%
han venido demostrando problemas potenciales, entendida como que el deudor
puede atender su obligaciones financieras mientras toda situacin sea controlable o
corregida en su debida oportunidad, sin la necesidad de comprometer la capacidad
futura de pago del deudor, y un nfimo 6% ha presentado una categora deficiente y
dudosa, que el deudor al asumir el crdito probablemente tambin crea problemas de
cumplir los compromisos financieros.
Grfica N 19

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas
3.2.2.2. Los indicadores de calidad de cartera
4. En cuanto se refiere aEl nivel de la cartera de Ccrditos y la morosidad de la
Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica efectuadas ena
El nivel de la cartera de crditos y morosidad de las caja municipales de
ahorro y crdito del Per
Normal
81%
Con problemas
potenciales
13%
Deficiente y
dudosa
6%
Condicin del deudor y categoria en la cartera de crditos
Formatted: Not Highlight
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Formatted: Indent: Left: 0", Hanging: 0.63"
Formatted: Font: Not Bold, Not Highlight
Formatted: Normal, Indent: Left: 0.63", No
bullets or numbering
Formatted: Font: (Default) Arial, Not Highlight
Formatted: Font: (Default) Arial, Not Highlight
Formatted: Font: (Default) Arial
Formatted: Normal, Indent: Left: 0.63", First
line: 0", Space Before: 6 pt, Numbered +
Level: 1 + Numbering Style: A, B, C, + Start
at: 1 + Alignment: Left + Aligned at: 0.63" +
Indent at: 0.88"
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
2011

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66

En las operaciones de acceso de crdito, el proceso de cobranza y recuperacin
ha venido resultando costoso en la medida que se requera que el promotor y
analista de crditos le haga un permanente seguimiento al cliente. Este proceso
garantiza la eficiencia en la asignacin de los recursos y en la recuperacin del
crdito, pero implica un mayor costo relativo en la intermediacin de las
microfinancieras respecto al costo que prevalece en el sistema bancario. En la
medida que son nuevos clientes que acceden al crdito, la tasa de morosidad en
microempresas es de alrededor de 7 por ciento (SBS 2011), nivel ms alto que el
observado en las empresas bancarias. Particularmente la CMAC Ica ha venido
trabajando con un comportamiento de morosidad del 7.1% 2003 a 9% en 2010,
situacin que se observa en la grfica N 20..
Grfica N 20



CMAC DEL SANTA
CMAC CUSCO
CMAC PAITA
CMAC ICA
CMAC MAYNAS
CMAC HUANCAYO
CMAC PISCO
CMAC TRUJILLO
CMAC TACNA
CMAC AREQUIPA
CMAC SULLANA
6.4%
3.7%
5.9%
7.1%
6.6%
7.0%
6.4%
4.9%
5.7%
5.4%
5.7%
12%
6%
7%
9%
10%
6%
3%
9%
6%
6%
9%
Creditos y Morosidad en las Cajas Municipales de
Ahorro y Crdito en el Per
2010 2003
Formatted: Normal, Justified, Indent: Left:
0.63", Space After: 6 pt
Formatted: Font: (Default) Arial
Formatted: Font: (Default) Arial, Not Highlight
Formatted: Font: (Default) Arial
Formatted: Font: (Default) Arial, Spanish
(International Sort)
Formatted: Not Highlight
Formatted: Indent: Left: 0.57", First line:
0.42"
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Formatted: Right
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
2011

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67


Fuente: de SBS y Elaboracin propia.
Sin embargo, el entorno de la morosidad a partir del ao 2011 se ha convertido
ms competitivo en el mercado financiero, con niveles de sobreendeudamiento,
menor rentabilidad y un escenario de compras y fusiones con el ingreso de la banca
tradicional al sector de microfinanzas. Esto se demuestra en la grfica N 21 ,
donde se puede apreciar el deterioro de cartera de crditos y una baja rentabilidad
en los ltimos aos; en forma particular sobre los CD/Colocaciones Brutas de la
CMAC Ica de 6.8% en 2011 a 6.9% en 2012. De similar forma en los
CA/Colocaciones Brutas de la CMAC Ica de 5.9% se reduce a 5.7% en 2012,
comportamiento que est dentro de los mrgenes de las CA/Colocaciones Brutas
del sector.
Al respecto La Equilibrium Clasificadora de Riesgos (2013), en su revista hace
mencin; a primer semestre de 2013, se observa un deterioro en la calidad de las
colocaciones de la CMAC Ica habindose incrementado sus indicadores de
morosidad producto de la mayor cartera atrasada observada (+33.7%) no obstante
el retroceso en la cartera refinanciada y reestructurada (-6.4%), siendo inclusive
superiores al promedio del sector.
Esta situacin se sustenta en el deterioro de las colocaciones en pequea y micro
empresa, las cuales en total explican el 67.5% de las colocaciones totales de esta
institucin microfinanciera. Considerando nicamente la cartera atrasada, la
morosidad en pequea empresa fue de 9.8% y en microempresa fue de 9.3%.
Considerando la cartera deteriorada, dichos indicadores se incrementan a 10.8%
para pequea empresa y 10.3% para microempresas.
Esto se demuestra en la Tabla N , donde se puede apreciar el deterioro de
cartera de crditos y una baja rentabilidad en el ao 2011 comparado con el
ao 2005, con una tasa de morosidad que bajo a 5.6%, a travs de nuevas
polticas de recupero de crditos.
Indicadores de
Microfinanzas en






Formatted: List Paragraph, Right, Indent: Left:
0.75", First line: 0", Space After: 6 pt
Formatted: Indent: Left: 1.47", First line: 0"
Formatted: Indent: Left: 0.63"
Formatted: Font: Not Bold, Not Highlight
Formatted: Not Highlight
Formatted: Indent: Left: 0.63", Space Before:
6 pt
Formatted: Not Highlight
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
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68

Tabla
N




Fuente: de SBS y Elaboracin propia.

El nivel de la cartera de Crditos y la morosidad de la Caja Municipal de Ahorro y
Crdito IcaGrfica N 21



Fuente: De SBS y ElaboracionElaboracin de Equilibrium.
Por otra parte la misma revista destaca al analizar la cartera por categora de
riesgo del deudor, se observa un deterioro en relacin al cierre del 2012 y en
relacin al promedio del sector, producto principalmente de mayores crditos
clasificados como perdida.
Si bien las provisiones de la CMAC Ica se incrementaron a junio del 2013 (+26.6%) debido al
deterioro en la calidad de su cartera y a un incremento en las provisiones por
sobreendeudamiento, los niveles de cobertura se ajustaron para dicho periodo dado el mayor
7.1%
7.2%
7.4%
8.6%
6.9%
8.5%
6.8%
7.5%
6.8%
7.6%
6.9%
7.5%
5.0%
5.8%
5.9%
7.3%
5.7%
7.5%
5.1%
5.3%
4.9%
5.7%
5.1%
5.8%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
9.0%
10.0%
dic-09 dic-10 dic-11 12-Jun dic-12 13-Jun
Evolucion de la Morosidad en la CMAC Ica
CD/Coloc.
Brutas
Sector
CD/Coloc.
Brutas
CMAC Ica
CA/Coloc.
Brutas
CMAC Ica
CA/Coloc.
Brutas
Sector
el Per (I)

Ao 2000 Ao 2005 Ao 2011*
Rubros / Aos
Microfinanzas
Mora ROE Mora ROE Mora ROE
8.84% 11.70
%
5.10% 22.35
%
5.6% 12.8%
Formatted: Not Highlight
Formatted: Font color: Auto, Spanish
(International Sort)
Formatted: Not Highlight
Formatted: Font: 11 pt, Font color: Auto,
Spanish (International Sort), Not Highlight
Formatted: Font: 11 pt, Font color: Auto,
Spanish (International Sort)
Formatted: Not Highlight
Formatted: Left, Space After: 0 pt
Formatted: Indent: Left: 0.75", Hanging:
0.23", Space Before: 6 pt
Formatted: Font: 11 pt
Formatted: Indent: Left: 0.75", First line: 0",
Space Before: 6 pt
Formatted: Normal, Left, Indent: Left: 0",
Space Before: 0 pt, After: 0 pt, Line spacing:
single
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
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Bach. Vctor Hugo Aguirre Quintanilla
69

incremento de la cartera atrasada. Resalta que la cobertura de cartera atrasada es inferior a
lo observado para el sistema, mientras que la cobertura de cartera deteriorada es mayor.
Comportamiento que se observa en la grfica N 22.

Grfica N 22

Fuente: De SBS y Elaboracin Equilibrium

dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 12-Jun sector jun-
13
86.5%
87% 86.7% 87.0%
84.6%
87.3%
5.2%
4.8% 5.4%
5.3%
5.7%
4.3%
8.3% 8.2% 7.9% 7.7%
9.7%
8.5%
La Calidad de Cartera de Crdito
y Evolucion de la CMAC Ica
Normal CPP Critica
Formatted: Font: (Default) Arial, Not Bold, Not
Highlight
Formatted: Font: Not Bold, Not Highlight
Formatted: Font: Not Bold
Formatted: Font: (Default) Arial
Formatted: Font: 11 pt
Formatted: Indent: Left: 0.75", First line: 0",
Space Before: 6 pt
Formatted: Not Highlight
Formatted: Normal, Centered, Indent: Left:
0", Space After: 0 pt
Formatted: Normal, Right, Indent: Left: 0",
Space After: 0 pt
Formatted: Indent: Left: 1.13", Hanging:
0.35", Space Before: 0 pt
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Formatted: Normal, Centered, Space Before:
12 pt, After: 0 pt, Line spacing: single
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
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70


Es inevitable sealar, la evolucin de la morosidad en la CMAC Ica, est en
funcin del sistema de seguimiento y control personalizado por los analistas de
crditos, manifestado el comportamiento de moras y la aplicacin de polticas
mediatas e inmediatas, las estrategias de recuperacin destinados a disminuir los
ndices de morosidad y la cobertura de provisiones.
Por otra parte la institucin mantiene especial nfasis en la recuperacin de
crditos vencidos y judiciales a travs de asistentes de recuperaciones en cada
agencia, fortalecimiento del rea de gestin de garantas mejor uso de los
procedimientos de la tecnologa y supervisin de cartera antes y despus de
realizados los desembolsos.

4.1.1.1. Los Factores intervinientes en la cartera de crditos
Dentro de los factores macroeconmicos que relaciona las restricciones de
liquidez y la capacidad de pago de los clientes. En la CMAC Ica agencia Abancay,
la grfica N 20 23 se puede observar en un 62% el factor interviniente de forma
directa ha venido concentrndose en el sobre endeudamiento, que resulta de
asumir obligaciones financieras diversas instituciones o la insuficiencia moral de
pago; con alta tendencia a la morosidad, mientras en un 25% se ha venido
emplazando en la restriccin de liquidez financiera, es decir la escasa posibilidad
75%
80%
85%
90%
95%
100%
dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 13-Jun sector
jun-13
86.5%
87% 86.7% 87.0%
84.6%
87.3%
5.2%
4.8% 5.4%
5.3%
5.7%
4.3%
8.3% 8.2% 7.9% 7.7%
9.7%
8.5%
Formatted: Centered, Space Before: 12 pt,
After: 0 pt
Formatted: Space Before: 12 pt, After: 0 pt
Formatted: Space After: 0 pt
Formatted: Space Before: 0 pt, After: 0 pt
Formatted: Not Highlight
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
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71

de asumir compromisos a corto plazo, y un restante 13% se ha venido
centralizando en la escasa competencia y conocimiento en el sector (industria,
servicio y comercio) del negocio desarrollado por el cliente.
Grfica N 2023

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas
Desde el otro ngulo comprendido en los factores microeconmicos, se puede
vislumbrar el nivel de morosidad en relacin a componentes como tipo de negocio
ejercido el nivel de manejo de riesgos.
Esta situacin se puede observar en la grfica N 2124, que manifiesta en 69% se
ha venido plasmando en el factor de inadecuado manejo de riesgos financieros
como variable que deduce la posibilidad de asumir obligaciones en funcin al
nivel de riesgos, rendimiento y rentabilidad en los negocios, por otra parte en un
19% se han percatado en el factor de tipo de negocio desarrollado por el cliente,
que muchas veces tiene poco o nada de conocimiento, y un bajo 16% se justifica
en el factor de inadecuada poltica crediticia; que nace desde la flexibilidad en las
exigencias documentarias para la solicitud de crditos.

Grfica N 2124
Restriccin de
liquidez
25%
Sobreendeuda
miento
62%
Competencia
en el sector de
negocio
13%
Los Factores macroeconmicos en la morosidad del cliente
Formatted: Not Highlight
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Formatted: Not Highlight
Formatted: Not Highlight
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold, Not
Highlight
Formatted: Normal, Justified, Indent: Left:
0.75"
Formatted: Not Highlight
Formatted: Not Highlight
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
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2011

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72


Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas
4.1.1.2. La poltica de crditos en la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica
En una institucin microfinanciera, la poltica crediticia perturba la calidad de su
cartera de crditos. Es as, una poltica crediticia expansiva puede ir acompaada
de una flexibilidad de los niveles de exigencia a los solicitantes, lo que eleva la
posibilidad de incrementar la morosidad.
Sobre este servicio en la CMAC Ica agencia Abancay, la grfica N 22 25 muestra
la posibilidad de conocer esta realidad, en el 75% se han venido practicando en la
poltica del monto promedio colocado por el analista en el cliente; el mismo que
est calculado en las dimensiones econmicas del negocio, en el 19% se ha
centrado en la poltica expansiva de la institucin microfinanciera en relacin a la
participacin en el mercado local, y en el reducido 6% en la vigilancia de los
crditos concedidos, estrictamente en la capacidad de recuperacin en tiempos
previstos.


Grfica N 2225
Inadecuada
politica
crediticia
12%
Tipo de negocio
desarrollado
19% Inadecuado
manejo de
riesgos
69%
Los Factores microeconomicos en la morosidad del cliente
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Formatted: Not Highlight
Formatted: Not Highlight
Formatted: Not Highlight
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
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73


Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas.


La validacin de la Hiptesis
Partiendo el estudio desde una perspectiva de conocer la relacin de las variables
definidas en la relacin Y=f(X), es decir la cartera de crdito est en funcin de la
apertura a los microcrditos accedidos, a ello se agrega que el levantamiento de
informacin est en funcin a los 16 colaboradores de la CMAC Ica agencia
Abancay, situacin que se ha orientado a trabajar con la poblacin en su
integridad.
Entonces para la prueba de hiptesis se ha aplicado la conjetura del Valor de
ndice (V.I.), que resulta del calcular el valor equivalente multiplicado por el
coeficiente de ponderacin en cada una de sus indicadores y variables dividida
entre el total de coeficiente de ponderacin. Para el efecto se ha utilizado la
siguiente relacin:


()


Los clculos se muestran en la tabla N 05:

Politica
expansiva
19%
Vigilancia de
creditos
6%
Monto
promedio
colocado por
analista
75%
El Nivel de aplicacin de la poltica crediticia
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Formatted: Indent: Left: 0", Hanging: 0.75",
Space After: 0 pt
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Formatted: Normal, Indent: Left: 0.75"
Formatted: Font: Not Bold
Formatted: Font: Not Bold
Formatted: Normal, Indent: Left: 0.5", Space
Before: 0 pt
Formatted: Normal, Indent: Left: 0.5", Space
Before: 6 pt, After: 0 pt
Formatted: Font: Arial
Formatted: Left, Indent: Left: 0.74", First
line: 0.01"
Formatted: Font: 11 pt, Not Bold
Formatted: Font: Not Bold
Formatted: Font: Not Bold
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
2011

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74

TABLA RESUMEN DE APROBACIN Y/O RECHAZO DE HIPOTESIS

HIPOTESIS

HIPOTESIS PROPUESTO

HIPOTESIS DE RESULTADO
DECISION
ACEPTA O
RECHAZA



GENERAL
En la Caja Municipal
de Ahorro y Crdito
Ica agencia Abancay
2011, la cartera de
crditos es
sustentable en
relacin a los
microcrditos.

A pesar de enfrentar acciones nocivas en la colocacin de
crditos es sustentable, justificada en la cartera atrasada y
deteriorada en crecimiento en un mercado local financiero
cada vez ms competitivo y anexada al portafolio de
microcrditos, concentrada las colocaciones en el 75% de
microempresas, principalmente en el sector comercio
(47.1%), con un escenario progresivo, asequible y
dinmica en la oferta de servicios financieros y control de
la cartera de crditos con baja morosidad. Entonces los
microcrditos con V.I. 79.55 incurren en una sustentable
cartera de crditos con V.I. 74.22.






ACEPTA

SUBSIDIARIA
01
En la Caja Municipal
de Ahorro y Crdito
Ica agencia Abancay
los microcrditos son
progresivos.
Por el tipo de crdito accedido el 56.3% se enfoca en
clientes nuevos, promoviendo el fomento de nuevas
iniciativas de negocio y no dependencia, un nivel de
sostenibilidad econmica del 75% (crecimiento de
negocio), considerando los accedidos suficiente para la
operatividad del negocio, cuya aplicacin de tecnolgicas
crediticias en la capacidad y voluntad de pago admiten el
conocimiento de las actividades desarrolladas, los
antecedentes crediticios y el compromiso del cliente por
cumplir las obligaciones adquiridas. Con el V.I. 79.55 de la
variable microcrditos e indicadores (servicios de crdito
75.00 y tecnologa crediticia de 84.10).






ACEPTA

SUBSIDIARIA
02
En la Caja Municipal
de Ahorro y Crdito
Ica agencia Abancay
la cartera de crditos
es an deficiente.

En el ratio de cartera atrasada sobre crditos directos se
observa una tendencia constante de deterioro de la
calidad de cartera a pesar de la condicin y categora
normal de cliente para asumir la responsabilidad
financiera, cuyo proceso de seguimiento, cobranza y
recuperacin ha venido resultando costoso para la
reduccin de la tasa de morosidad en microempresas que
esta alrededor de 7%, manifestada en el aumento del
sobre endeudamiento y el proceso flexible en la
metodologa crediticia. Con una seguridad del V.I. 68.78,
la cartera define ser todava deficiente la cartera de
crdito en relacin a los microcrditos.



ACEPTA

CAPITULO I
MARCO TEORICO
1.1. Antecedentes
Formatted Table
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En los ltimos aos, existe una corriente cada vez ms generalizada e indiscriminada
que presenta los microcrditos como uno de los medios ms eficaces para combatir la
pobreza, capaces de garantizar a los estratos ms desfavorecidos de la poblacin, una
actividad econmica que les permita invertir en su propio desarrollo. Lo cierto es que
los microcrditos estn de moda, y su utilizacin indiscriminada en los discursos y en
los mismos proyectos de solidaridad internacional parece un signo de modernidad
incuestionable, que est siendo ampliamente respaldado por instituciones financieras,
bancarias y multinacionales extraordinariamente poderosas.
Haciendo la bsqueda de investigaciones referentes al tema de investigacin
encontramos a MUOZ, Ruth. En su tesis de maestra en economa social (ICO-
UNGS) Alcance de las Microfinanzas para el Desarrollo Local. Microcrdito en el
CONURBANO BONAERENSE: un anlisis de casos. Febrero de 2006. La tesis tiene
como objeto de estudio a las microfinanzas concebidas como una herramienta para
promover otro desarrollo desde lo local. Adopta un abordaje metodolgico basado en
la combinacin de los enfoques cualitativo y cuantitativo y utiliza la tcnica de estudios
de caso a partir de un trabajo de campo iniciado en enero de 2004 y finalizado en junio
de 2005. Las unidades de anlisis son dos asociaciones civiles que, en la consecucin
de sus objetivos sociales, integran una funcin financiera al ofrecer microcrdito a
sujetos excluidos de la oferta formal de servicios financieros, con objetivos que
manifiestan trascender el alivio de la pobreza y promover el desarrollo local. Llegando a
las siguientes conclusiones:
Es importante en esta direccin analizar los procesos de complejizacin de las
estrategias de intervencin de los promotores de polticas de desarrollo local,
fortalecimiento de emprendimientos, etc.
Profundizar el conocimiento relativo a las diferentes racionalidades socioeconmicas
Gran parte de las corrientes microfinancieras consideran a su poblacin objetivo como
microempresas con poco capital que funcionan con la misma lgica que las grandes
empresas capitalistas salvo que, por su pequea escala, los costos de consumo que
garantizan la reproduccin de la vida son tenidos en cuenta antes que la reinversin de
utilidades en la empresa. Sin embargo, desde distintas perspectivas se considera que
en los emprendimientos de la economa popular la lgica de funcionamiento es
radicalmente distinta ya que no se trata de la reproduccin del capital, sino de la vida
humana.
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Cabe sealar que investigaciones de este tipo, tendrn mayor sentido a medida que
involucren un mayor nmero de actores locales relevantes y que logren establecer
mecanismos para que se construyan espacios pblicos donde de forma colectiva y
participativa se incida positivamente en el territorio. Para ello resultar vital que desde
las entidades de microcrdito locales se produzca una mayor apertura y que las
investigaciones tengan en cuenta este tipo de factores y los efectos de la interrelacin
con el resto de los actores locales.
Por otro lado, AGUILAR ANDA Giovanna y Gonzalo CAMARGO CRDENAS en el
Informe Tcnico Final de la investigacin: Anlisis de la Morosidad de las Instituciones
Microfinancieras (IMF) en el Per en el ao 2003. El tema que se estudia en el
presente documento es el de los determinantes de la morosidad de las IMF peruanas a
travs de dos aproximaciones. En la primera aproximacin, que es de carcter general,
mediante la estimacin economtrica de una ecuacin para la calidad de cartera de las
IMF, que evala la relevancia que tienen distintas variables micro y macroeconmicas
en la determinacin de los niveles de morosidad de las IMF. En la segunda
aproximacin se utiliza un enfoque ms bien especfico, y, se realizan dos estudios de
caso en el tema de la morosidad en lo que se relaciona con las tecnologas crediticias
usadas por las entidades y las caractersticas econmicas de sus clientes morosos y no
morosos.
Entre las conclusiones que arriba, hace mencin que los factores agregados que tienen
mayor importancia en la determinacin de la tasa de morosidad se encuentran la tasa
de crecimiento pesada de la actividad econmica, las restricciones de liquidez y el nivel
de endeudamiento de los agentes.
Por otro lado, la calidad de la cartera de una institucin crediticia ser funcin directa
de la poltica de colocaciones que sta siga. Entre los factores especficos destacan la
tasa de crecimiento de las colocaciones, el margen de intermediacin financiera, el
monto colocado por analista, el nivel de endeudamiento de los clientes, la gestin y
eficiencia operativas de la entidad, su nivel de solvencia, la diversificacin sectorial y
geogrfica de sus activos, las garantas y la composicin de sus activos.
En el Per la calidad de cartera se mide a travs de tres indicadores: tasa de
morosidad, cartera de alto riesgo y cartera pesada. Aun cuando un buena parte del
movimiento de estos indicadores es comn entre ellos, existen diferencias debida a sus
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diferentes definiciones y a su diferente sensibilidad a variables que miden la evolucin
del entorno macro y de la poltica crediticia de cada una las entidades
El indicador ms estable, cido y menos susceptible a manejos contables es la cartera
pesada, adicionalmente puede servir como una seal de alerta temprana frente a la
tasa de morosidad, ya que un crdito para a cartera pesada a los 8 das de vencido
mientras que para pase a mora deben transcurrir 30 das. En el presente trabajo y para
el periodo estudiado no se ha encontrado indicios de una relacin de equilibrio de largo
plazo entre los distintos indicadores de calidad de cartera de las IMFs.
De similar forma, LPEZ CERN, Sonia Carolina y Edith Ximena. PEA HIDALGO, de
la Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas, Pontificia Universidad Javeriana
Bogot 2005, en su Tesis se post grado: Maestra en EconomaEl mercado de
microcrdito productivo rural: comprobacin Emprica en el sur de Santander. Tesis
que tiene como objetivo determinar que las entidades no bancarias son la mejor
alternativa paralacanalizacin de recursos de micro crdito productivo Rural, en
trminos de mayorcantidad de crdito, mayores plazos, menor morosidad y menor tasa
de inters. Del estudio se rescata las siguientes conclusiones:
El papel econmico de las cooperativas como entidades microfinancieras es importante
dado que en algunas regiones del pas es el nico intermediario financiero presente
cercano. Su manejo de las Microfinanzas en general, y no solo del microcrdito les
valegran relevancia en el desarrollo del sector rural. La principal fuente de recursos son
los depsitos (tipo micro ahorro) de los asociados. La segunda fuente de recursos son
los aportes sociales (micro aportes de capital). Los aportes provenientes de agentes
externos tienen una participacin marginal en el total de los recursos. Las cooperativas
rurales de ahorro y crdito de Santander presentan una destacable capacidad de auto
sostenibilidad financiera.
Se ha encontrado que es posible colocar mayor cantidad de crdito a una tasa de
inters menor si se logra reducir los costos operativos. Es un hecho que la regulacin
vigente limita esta reduccin de costos porque no toma en cuenta las posibilidades de
los agentes en el mercado especfico. Por ejemplo, las cooperativas colombianas
legalmente constituidas no pueden utilizar garantas solidarias como lo hace el GB:
Este modelo slo lo pueden implementar las ONG ya que no tienen supervisin estatal.
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El anlisis de impacto sobre la tasa de inters activa revela que es positivo en el caso
delos costos operativos y tasa de inters pasiva. Es decir que cualquier incremento de
alguna de estas variables genera un aumento de la tasa de inters activa. Y por el
contrario, cualquier aumento del multiplicador, del precio de los alimentos, la tasa de
cambio, el precio de las manufacturas, los auxilios y donaciones generan una reduccin
en la tasa de inters activa.
1.2. Marco Terico
1.2.1. Las Microfinanzas en el Per
Aproximndonos a la concepcin microfinanzas segn (VAKULABHARANAM, 2007)
alude como la provisin de servicios financieros a personas pobres y de bajos ingresos.
Tiene, pues, un contenido ms amplio que el microcrdito (microcredit) la concesin de
crditos a emprendedores de bajos ingresos, que fue el primer tipo de operaciones de
microfinanzas y que an sigue siendo el ms importante.
Por otro lado y enfatizando en el tema (STIGLITZ, 1990) coincide en hacer mencin
sobre microfinanzas, como cualquier intermediario financiero las IMF estn expuestas
al problema del riesgo del crdito, es decir, se encuentran expuestas a enfrentar el
retraso en el pago de los crditos que han otorgado y, en algunos casos, pueden
enfrentarse al incumplimiento total en el pago. Los mercados de crditos en general
son ineficientes debido al problema de informacin asimtrica que ellos envuelven
Para poder entender sobre las finanzas en nuestro pas, se ha recurrido a diversos
tratadistas. (TRIVELLI, 2003), indica es la introduccin de una serie de reformas a nivel
financiero a principios de la dcada de los noventa, constituy el punto de partida para
la expansin del crdito en el Per y para la aparicin de nuevos intermediarios
financieros formales, ambos factores a su vez, permitieron la expansin del
microcrdito.
Po otra parte, (PORTOCARRERO, 2002) seala las instituciones que forman parte del
sistema microfinanciero pueden agruparse en dos categoras en funcin de sus
caractersticas institucionales las entidades bancarias y financieras privadas que se ha
especializado en atender a los sectores de bajos ingresos como el Banco del Trabajo,
Mibanco y Financiera Solucin. Estas instituciones estn autorizadas para realizar
mltiples operaciones y actan a nivel nacional. Por otro lado, tenemos a los
intermediarios microfinancieros no bancarios como las CRAC, CMAC y EDPYME,
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estn autorizadas a realizar un conjunto limitado de operaciones y operan
generalmente a escala local.
Enfatizando al respecto, en los ltimos aos han alcanzado un gran desarrollo las
microfinanzas, es as que han despertado el inters incluso de instituciones de la banca
mltiple, que actualmente cuentan con divisiones de microfinanzas muy activas y que
atraern, no cabe duda capitales forneos, sobre todo del gran capital quienes
reorientarn sus inversiones en instituciones altamente especializadas en atender en
las amplias capas de los sectores de la pequea y microempresa.
(AYALA VILLEGAS, 2010), indica el Sistema Financiero Peruano est constituido por
todas las empresas que estn reguladas por la Superintendencia de Banca y Seguros
(SBS) y que se rigen por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de
Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros. Las financieras
Bancarias estn integradas por:
a. La Banca Mltiple y Financieras, conformado por bancos y financieras nacionales
y extranjeros: BBVA Banco Continental, Banco de Crdito BCP, Interbank,
Mibanco, Scotiabank, Citibank, Banco Azteca, Banco Interamericano de Finanzas
BIF, Banco de Comercio, Banco Falabella, Banco Ripley, Banco Financiero,
HSBC Bank, Santander Per S.A, Deutsche Bank Per S.A.
b. Bancos Pblicos: Banco de la Nacin, Agrobanco.
c. Financieras: Crediscotia Financiera, Corporacin Financiera de Desarrollo
(COFIDE), Solucin Financiera de Crdito del Per, Financiera TFC S.A, Edyficar
S.A.
Por otra parte, las Micro financieras No Bancarias vienen constituidas por Cajas
Municipales, Cajas Rurales, Edpymes, Cooperativas de Ahorro y Crdito (La
supervisin de las Cooperativas de Ahorro y Crdito no autorizadas a operar con
recursos de terceros est, en la actualidad, a cargo de la Federacin Nacional de
Cooperativas de Ahorro y Crdito del Per FENACREP. La Superintendencia de
Banca, Seguros SBS y AFP supervisa y controla a la FENACREP y regula las
operaciones de las citadas cooperativas), La SBS supervisa adems a las Empresas
Afianzadoras y de Garantas, siendo una sola la que opera en la actualidad: Fundacin
Fondo de Garanta para Prstamos a la Pequea Industria (FOGAPI). Las
Microfinancieras estn distribuidas en los siguientes:
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Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (11 CMAC): CMAC Arequipa, CMAC Cuso,
CMAC Del Santa, CMAC Ica, CMAC Huancayo, CMAC Maynas, CMAC Paita, CMAC
Pisco, CMAC Piura, CMAC Sullana, CMAC Tacama, CMAC Trujillo.
Cajas Rurales (10 Cajas de Ahorro y Crdito): Caja Cajamarca, Credichavin, Credinka,
Nuestra Gente S.A, Los Libertadores S.A.A, Ayacucho, Prymera, Profinanzas, Seor de
Luren, Sipn.
EDPYMES (Empresas de Desarrollo de Pequea y Microempresa): Alternativa,
Confianza, Crear Arequipa, Acceso Crediticio, Credivisin, Efectiva, MiCasita, Nueva
Visin, ProNegocios, ProEmpresa, Raz, Edpyme Solidaridad y Desarrollo Empresarial,
Credijet del Per.
Cooperativas de Ahorro y Crdito,En la actualidad operan unas 168 cooperativas de
este tipo: baco Lima, Aelucoop - Lima, Santa Mara Magdalena Ayacucho, San
Pedro de Andahuaylas, Santo Domingo de Guzmn Cusco, Los andes de Cotarusi
Apurmac.
Respecto a la relacin Microfinanzas y los clientes microempresariales en nuestro pas,
(ECR, 2012) seala el mercado microfinanciero en el Per se ha venido beneficiando
durante los ltimos aos de un crecimiento sostenido del PBI y la descentralizacin de
distintas actividades comerciales, lo que ha consolidado un mayor dinamismo
econmico, el mismo que se encuentra en franca expansin hacia las distintas
provincias de nuestro pas. Este crecimiento reflejado en una demanda interna
fortalecida ha propiciado un clima favorable para el desarrollo de las micro y pequeas
empresas, lo cual se ha visto plasmado en mayores necesidades de financiamiento que
permitan a las pequeas y microempresas de nuestro pas enfrentar los retos de una
economa plagada de oportunidades.
Es en este escenario, que las entidades microfinancieras (IMFs) originalmente creadas
para atender este nicho se vieron amenazadas por el ingreso de entidades bancarias,
las cuales al detectar un mercado financieramente atractivo aprovecharon sus
principales fortalezas: contar con mayor infraestructura, un slido respaldo patrimonial,
menores costos de fondeo y en algunos casos sinergias con otras empresas, para
ingresar al mercado ya sea mediante cartera propia o en algunos casos mediante la
adquisicin de alguna entidad, posicionndose agresivamente y elevando la
competencia en el mercado.
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En lnea con lo antes descrito, es que durante los periodos 2009 y 2010, las IMFs
enfocaron sus esfuerzos en descentralizar geogrficamente el negocio a fin de hacer
frente a la mayor competencia. Sin embargo, esta estrategia trajo como consecuencia
presiones en los mrgenes operativos, considerndose que una nueva agencia o local
alcanza su punto de equilibrio entre 18 y 24 meses. Otro aspecto importante surgido de
la mayor competencia fue el sobreendeudamiento de clientes ante la excesiva oferta, lo
mismo que las dificultades para colocar apropiada y rentablemente todos los recursos
captados mediante depsitos a plazo con altas tasas de inters. Este ltimo problema
termin por golpear los mrgenes del sector producto de un menor dinamismo del
negocio financiero, obligndolo a ajustar las tasas pasivas.
Entonces es necesario indicar, el sistema microfinanciero en el Per est constituido
por las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC), las Cajas Rurales de Ahorro y
Crdito (CRAC), las Entidades de Desarrollo de la Pequea y Microempresa
(EDPYME), Mibanco, Financiera Solucin y el Banco del Trabajo. Estas instituciones
estn especializadas en el crdito de pequea escala dirigido principalmente a la
microempresa y al crdito de consumo.
De otro lado, en el Per se suscita una fuerte participacin de stas instituciones
microfinancieras y que da a da viene acrecentando su participacin, ante la crisis
mundial que se vive en la actualidad y el derrumbe del sistema financiero convencional,
este sector tiene una presencia sumamente importante en la actividad financiera y
contribuye significativamente en el afianzamiento de las MYPEs en su gran mayora
conformado por los sectores ms vulnerados econmica y financieramente.


1.2.1.1. Los Programas de Crditos para las Microfinanzas en el Per
(SALGADO VALDIVIA, 2008), enfatiza los crditos dirigidos a microfinanzas se
diferencian a los de consumo o vivienda en donde existen datos histricos, salarios o
hipotecas que facilitan la evaluacin y cobranza de la operacin crediticia.
La metodologa de crdito elegida puede ser grupal o individual. Esta eleccin debe
estar dentro de un contexto de conocimiento, lo ms profundo posible, del mercado y
los segmentos que se tiene planificado atender. Es decir, el conocimiento de las
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caractersticas y necesidades de la demanda debern normar la calidad de la oferta de
servicios financieros. Cabe anotar, que en sectores pobres existe un porcentaje
apreciable de personas que no toman o no tomaran un crdito por distintas razones:
Desconfianza, Aversin al riesgo, Intereses altos y Conformismo.
A pesar de lo anterior, las sensacin de que el crdito es necesario para desarrollar
una empresa est muy marcado en la poblacin. Sin embargo, es necesario afirmar
que los servicios financieros son y deben ser vistos como complementarios a las
dems necesidades o servicios que requiere una empresa y/o negocio. Por ejemplo, es
ms importante definir el perfil del negocio, los procesos productivos y resolver el tema
de mercado (produccin por demanda) antes de pensar en un financiamiento.
En este escenario, los crditos grupales (grupos solidarios o bancos comunales) deben
ser vistos como una herramienta importante para aliviar la pobreza, pero que no
excluye otros tipos de metodologas de crdito en una posible intervencin en zonas
pobres. Aqu es preciso evidenciar, que los posibles clientes preferiran crditos
individuales a los grupales y este es un tema a definir durante la etapa de diseo de un
programa de crdito.
(PAIT, 2009) Hace mencin, para la creacin de los programas de crdito, el soporte
financiero y tcnico de la cooperacin internacional privada, bi-lateral y multilateral tuvo
un papel fundamental. Varios programas de microcrdito se crearon con fondos del
programa de pequeos proyectos del Banco Interamericano de Desarrollo y muchos
organismos de fondeo se fueron interesando cada vez ms en promover un sector que
demostraba una sostenibilidad potencial. Las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito
(CMAC), con lneas de crdito para la micro y pequea empresa se crearon con
soporte tcnico de la GTZ y algunos bancos, como el Banco de Crdito del Per,
incorporaron lneas de financiamiento para la pequea empresa y micro empresa,
identificando unidades empresariales que si bien podan clasificarse como informales,
llegaban a cubrir ciertos requisitos para acceder prontamente a la formalidad.
Haciendo nfasis en los programas de microcrditos en relacin a la cartera de
clientes, la vida cotidiana en las microfinanzas viene mostrando que un programa de
crdito para sectores pobres debe ser dirigido a segmentos de subsistencia y
acumulacin. Mientras los segmentos muy pobres o de extrema pobreza no pueden ser
atendidos con crditos, el estado debera disear programas de apoyo de acuerdo a la
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naturaleza de las actividades desarrolladas y que no sean de crdito. Por otro lado,
tambin es necesario poner de notorio que cuando el menos pobre progresa, en forma
recproca favorece al ms pobre, expresado especialmente con la generacin de
nuevos empleos.
Entonces, Todo programa de crdito o Institucin de microfinanzas, debe tener una
visin de negocio financiero sin que esto se contraponga al sentido o misin social que
busca las instituciones microfinancierassi es el caso. Simultneamente, se busca
masificar los servicios a lo mximo posible con el fin de beneficiar justamente a la
poblacin objetivo (clientes de escasos recursos econmicos pero con un alto espritu
empresarial).
Finalmente, en un contexto en que el mercado de las microfinanzas se augura en
constante crecimiento, un programa de crdito dirigido a este sector debe ser
accesible, flexible, oportuno, innovador y auto sostenible.
Mientras el argumento de la sostenibilidad pasa por varias consideraciones, entre ellas
podemos mencionar las siguientes: cobertura completa de costos del programa, tasa
de inters cercana a la del mercado, cartera de crdito sana y poltica racional de
gastos. Debindose procurar construir una relacin de largo plazo entre los clientes y la
Instituciones Microfinancieras.
1.2.2. Los Microcrditos
La idea central que encierran los microcrditos es en lugar de prestar millones para
realizar grandes inversiones en infraestructura, conceder pequeos prstamos a los
ms necesitados, con el nico fin de ayudarles a salir del crculo vicioso de la pobreza.
AL respecto (LACALLE CALDERON, 2001) expresa segn palabras de Muhammad
Yunus, todos los hombres tienen una habilidad o instinto de supervivencia. No es
necesario ensearles cmo sobrevivir, slo se necesita poner a su alcance los recursos
financieros para que ellos mismos puedan desarrollar y poner en prctica las
habilidades que ya tienen.
De la revisin de Literatura. (AGUILAR ANDA & CAMARGO CRDENAS, 2003) Citan
a (LEVINE, 2005), el desarrollo de la intermediacin financiera y su profundizacin
pone al alcance de sectores pobres recursos financieros en general, permitiendo que
stos aprovechen oportunidades econmicas. Para la economa este aprovechamiento,
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puede ser beneficioso porque los recursos son asignados de manera ms eficiente en
base al talento de los agentes econmicos y no de su stock de riqueza familiar.
De otro lado, (COHEN, SNODGRASS, & SEBSTAD, 2002) sealan que mejorar e
incrementar el acceso a los servicios financieros tiene un impacto positivo en el
crecimiento y la disminucin de la desigualdad del ingreso, siendo el crecimiento de las
empresas y mejoramiento de la distribucin agregada de recursos, los canales a travs
de los que se da este efecto. Ms aun, afirman que el desarrollo financiero con un
mayor acceso, es pro-crecimiento y pro-pobre.
De similar forma (BERCOVICH, 2004) indica el desarrollo de las microfinanzas durante
la ltima dcada ha mostrado su capacidad para incorporar ms usuarios al sistema
financiero posibilitando su insercin en los mercados formales de servicios financieros,
especialmente de crditos.
Desde otro ngulo, segn (LEVINE, 2005) un mecanismo de transmisin crtico a
travs del cual las finanzas promueven el crecimiento, es la provisin de crdito a las
firmas que ms lo necesitan, permitindoles superar restricciones de liquidez y
contribuyendo as a hacer ms eficiente la distribucin de recursos en la economa.
En trminos generales, se trata por lo tanto, de una herramienta para reducir las
diferencias en el acceso a los recursos financieros, y como consecuencia, para
alcanzar mejores condiciones de vida para los ms pobres. El objetivo final es hacer
llegar el dinero, en condiciones muy favorables, a pequeos productores de los
sectores sociales ms desfavorecidos.
Sobre Cajas Municipales, Microcrdito y pobreza en el Per, (CHONG & SCHROTH,
1998) en vista de las particularidades de las comunidades locales, diferentes a las
grandes ciudades, y del aprendizaje con respecto a los viejos mitos sobre el ahorro y
crdito de los sectores menos desarrollados y ms necesitados, (OTERO & RHYNE,
1994) han sintetizado el nuevo paradigma de microcrdito y ahorro en tres principios
como denominadores comunes para una efectiva prestacin de servicios de crdito a
los ms pobres.
a. Conocer el mercado, La idea es que efectivamente los pobres estn dispuestos
a pagar por acceso y conveniencia. El mayor servicio que necesitan los pobres,
en trminos de crdito, es el que les sirve para capital de trabajo, dado que en
ese sector es difcil diferenciar el hogar del centro de trabajo. El crdito requiere
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ser flexible, adems de tener un plazo suficientemente largo (usualmente no ms
de un ao). Los costos de transaccin para los prestamistas se reducen si el
objetivo es acercar las instituciones a los prestatarios, buscando sistemas de
aplicacin simples y entregando el crdito rpidamente. El hecho que las tasas de
inters sean ms altas que las del sistema financiero formal, slo refleja el mayor
costo de acercar las instituciones crediticias al prestatario, el menor tamao
promedio del crdito y el mayor seguimiento al cliente.
b. Utilizar tcnicas apropiadas, El nuevo paradigma se refiere al desarrollo de
tcnicas que busquen minimizar los costos administrativos. Prstamos pequeos
deberan requerir procedimientos simples: la aprobacin de los crditos debera
ser descentralizada, verificable en aspectos relacionados con la elegibilidad del
prestatario ms que en el proyecto mismo.
c. La motivacin de repago, Est relacionada con la sustitucin de tcnicas para la
evaluacin de prstamos, de la forma tradicional (colateral, propiedades) a otras,
tales como la presin social, las garantas grupales y la promesa de futuros
prstamos en cantidades cada vez mayores.
La aplicacin de estos principios, segn (OTERO & RHYNE, 1994), es la base para
que exista viabilidad financiera en una operacin de prstamo, que sea a la vez
efectiva en trminos de sus objetivos para llegar a los ms pobres.
En cuanto a sta situacin, surge al urgente necesidad de manejar informacin del
cliente prestatario y entidad microfinanciera, lo que hace ste ltimo es recolectar la
mayor informacin posible sobre la historia crediticia del cliente prospecto y de acuerdo
con ella, calificar o no el crdito solicitado. En este entender, el nuevo paradigma
propone que para llegar a los ms necesitados se debe reconocer el alto costo de la
recoleccin de informacin por parte del prestamista. Para ello, una estrategia ms
conveniente es utilizar el grupo social que rodea al individuo, que tiene mejor
informacin y mayor capacidad para forzar el repago a la institucin financiera.
1.2.2.1. Tipos de Microcrditos
Es necesario indicar que desde el 01 de julio de 2010 y segn la Resolucin SBS
11356-2008, la tipografa de crditos se ha modificado pasando de cuatro tipos de
crdito (Hipotecario, Consumo, Comercial y MES) a siete tipos, segn se detalla:
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a. Corporativos: Son aquellos crditos otorgados a personas jurdicas que han
registrado un nivel de ventas anuales mayores a S/.200 millones en los dos
ltimos aos, segn estados financieros auditados; de no contar con ellos, no
podr ser considerada en esta categora.
b. Grandes Empresas: Son aquellos crditos otorgados a personas jurdicas que
cumplen al menos una de las siguientes caractersticas: i) ventas anuales
mayores a S/.20 millones y menores de S/.200 millones y/o ii) el deudor ha
mantenido en el ltimo ao emisiones vigentes de instrumentos representativos
de deuda en el mercado de capitales.
c. Medianas Empresas: Son aquellos crditos otorgados a personas jurdicas o
naturales que cuentan con un endeudamiento total en el sistema financiero (sin
incluir crditos hipotecarios para vivienda) mayor a S/.300 mil en los ltimos seis
meses y que a su vez no cumplen con las caractersticas para ser considerados
en las dos categoras superiores.
d. Pequeas Empresas: Son considerados dentro de esta categora todos aquellos
crditos destinados a financiar actividades de produccin, comercializacin o
prestacin de servicios, otorgados a personas naturales o jurdicas, cuyo
endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir crditos hipotecarios para
viviendas) es superior a S/.20 mil soles pero no mayor a S/.300 mil en los ltimos
seis meses.
e. Microempresas: Son considerados dentro de esta categora todos aquellos
crditos destinados a financiar actividades de produccin, comercializacin o
prestacin de servicios, otorgados a personas naturales o jurdicas, cuyo
endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir crditos hipotecarios para
viviendas) es no mayor a S/.20 mil soles en los ltimos seis meses.
f. De Consumo Revolvente: Son aquellos crditos revolventes otorgados a
personas naturales, con la finalidad de atender el pago de bienes, servicios o
gastos no relacionados con la actividad empresarial.
g. De Consumo no Revolvente: Son aquellos crditos no revolventes otorgados a
personas naturales, con la finalidad de atender el pago de bienes, servicios o
gastos no relacionados con la actividad empresarial.
h. Hipotecarios para Vivienda: Son aquellos crditos otorgados a personas naturales
para la adquisicin, construccin, refaccin, remodelacin, ampliacin,
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mejoramiento y subdivisin de vivienda propia, siempre y cuando se otorguen
tales crditos amparados por hipotecas debidamente inscritas.
Esta modificacin tiene como principal objetivo otorgar informacin ms precisa que
colabore con un mejor anlisis y organizacin del mercado crediticio. Es importante
sealar que en los anteriormente denominados crditos MES ahora se incluyen en
crditos para micro y pequea empresa (dependiendo de las caractersticas), y una
porcin inferior en crditos de consumo; sin embargo por las nuevas caractersticas
tomadas en consideracin de cada uno de estos tipos de crdito, la suma de estos no
llega a ser equivalente a los anteriormente denominados crditos MES.
Cabe mencionar que en la presente clasificacin de crditos se hace en forma general
para las entidades financieras bancarias y no bancarias que incluye a la
microfinancieras no habiendo otro exclusivo para ste ltimo.
1.2.2.2. El Impacto de los Microcrditos en las microempresas
Al respecto (ROBERTS, 2003) seala el microcrdito significa proveer a familias pobres
de pequeos prstamos para ayudarlos a comenzar o expandir un negocio pequeo. El
cliente tpico de un programa de microcrdito es aquella persona de bajo nivel de
ingresos que no tiene acceso a instituciones financieras formales. Generalmente son
personas que no trabajan en relacin de dependencia, sino de forma independiente.
De otro lado, (CIEZA & DUMRAUF, 2007) indican el microcrdito funciona mejor que
cualquier otro tipo de asistencia social por dos razones: i. fomenta la iniciativa antes
que la dependencia, y ii. Un programa de microcrdito bien administrado puede ser
auto sustentable.
(ROBERTS, 2003), indica se han realizado un gran nmero de estudios sobre el
microcrdito, y sostienen de forma abrumadora como beneficio directo del microcrdito
un aumento en los niveles de ingreso de los microemprendedores y una disminucin en
la vulnerabilidad de estos a los shocks externos. Sin embargo, pocos proveen
evidencia sobre el impacto que pudo haber tenido y tiene el microcrdito en la salud, la
asistencia a clase y la nutricin. De todas formas existen ejemplos positivos en este
sentido, aunque an no cuantificados.
Aun cuando los estudios no alcanzan un acuerdo sobre la definicin de pobreza, hay
un consenso general sobre que: i. Los microcrditos no son para todos; poseer
habilidades propias de un emprendedor son indispensables para llevar adelante un
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micro emprendimiento y no todos los potenciales clientes estn en igualdad de
condiciones para hacerse cargo de una deuda ii. El microcrdito puede ser efectivo
para aquellos que no poseen tierra, que tienen acceso limitado a los servicios sociales
bsicos, con un ingreso per cpita menor a un dlar diario. Adems, no se ha
encontrado una relacin inversa entre el grado de pobreza del cliente y sus habilidades
como emprendedor, ni diferencias en la inclinacin a ahorrar entre los diferentes
niveles de pobres o evidencia que indique como condicin necesaria para beneficiarse
del microcrdito contar con un emprendimiento en funcionamiento.
De la revisin de literatura, se rescata a (AMORS RODRIGUEZ, 2010) que sugiere
que uno de los criterios de segmentacin ms importante gira en torno al tamao del
negocio y en segundo aspecto a las relaciones que se establecen con la entidad
financiera, las cuales pueden derivar en poca o mucha lealtad al actual ofertante de
microcrdito, desde all podemos explorar la insatisfaccin de los clientes en un
mercado ya cubierto. En el caso que esas relaciones con los ofertantes no existan,
pero hay la intencin del crdito, entonces podemos derivar la parte de mercado no
satisfecha actualmente.
Es relevante, adems, conocer las cualidades personales del microempresario como la
educacin, aspecto relevante en los estudios de (AMAO, OGBOWA, & ONI, 2005),
tambin aspectos relacionados a la conduccin del negocio como los ingresos
generados e inclusive el gnero como factores de crecimiento del negocio, asimismo
sus preferencias en cuanto al financiamiento, sea mediante una entidad de
microcrditos o mediante prstamos informales, en este aspecto (LELONG &
SCHWARTZ, 2003) manifiesta que slo el 2.6% de microempresas en Latinoamrica
accede al crdito formal. En algunos casos se puede dar una conexin con entidades
de la banca comercial, es decir ya el segmento es penetrado por actores que
tradicionalmente no intervienen en el mismo; de modo que considerar el acceso al
crdito formal e informal como criterio de segmentacin es tambin relevante.
Entonces, el carcter distintivo de los tomadores de microcrditos es la experiencia en
actividades productivas, con deseos de superacin y con ideas empresariales para
consolidar su economa, a travs de la que beneficiarn a sus familias y a la
comunidad. Por lo que de alguna u otra forma tiene una estrategia comercial para
colocar su produccin, aunque perfectible en muchos de los casos. Por lo tanto el
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crdito sirve como un aporte de dinero extra en un momento determinado lo cual
favorece la mejora en algunos aspectos de negocio.
1.2.2.3. La Tecnologa Crediticia en los microcrditos
Relacionado a tecnologa crediticia, no se ha establecido una definicin precisa. Este
concepto viene evolucionando con el tiempo, en la misma proporcin de desarrollo del
sector microfinanciero que se encuentra en constante impulso. (TOLEDO CONCHA,
2009) Seala la tecnologa crediticia de microcrditos est referida a un conjunto de
principios, procedimientos y polticas aprendidos y desarrollados por una institucin que
se propone penetrar en el mercado financiero de la microempresa.
(RAMIREZ, 2005) Argumenta es el know howy busca fundamentalmente reemplazar
las garantas tradicionales que no tienen los microempresarios por sustitutos que
limiten los riesgos y los costos de la informacin sin elevar el costo del crdito. A esta
definicin se puede adicionar, que en la tecnologa crediticia para la empresa se utilizan
mecanismos de seleccin y retencin de clientes, basndose en una evaluacin del
sujeto de crdito y de su situacin familiar. Sobre la base de ello, se establece una
relacin financiera que tiende a ser de largo plazo con el fin de atender sus
necesidades financieras y de negocio.
A. Los Principios de la Tecnologa Crediticia
Por otra, parte (TOLEDO CONCHA, 2009), indica, para atender el mercado de los
clientes independientes y responder al hecho de que los microempresarios tienen
dificultades para acceder al crdito, es necesario poner de manifiesto algunos
principios:
Accesibilidad al crdito. Esta accesibilidad se fundamenta en un mejor conocimiento
de las condiciones en las cuales los clientes realizan sus actividades econmicas,
lo que permite facilitarles el acceso al crdito y lograr establecer condiciones
flexibles y la exigencia de una documentacin acorde con las caractersticas de su
actividad.
Rapidez en el servicio. Un elemento fundamental para atender al segmento Mypes.
El cliente valora el crdito rpido, porque de esa forma aprovecha oportunidades de
negocio. No basta con acceder al crdito, sino que este debe ser rpido.
Crecimiento de los prstamos. Sucesin de prstamos crecientes en funcin de la
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puntualidad en el pago y la evolucin favorable del negocio y de sus ingresos.
B. La Metodologa crediticia
El mismo autor, especficamente sobre el diagnstico del sector de la micro y
pequea empresa y su tecnologa crediticia (2009) hace mencin a diferencia de la
metodologa tradicional de evaluacin de crditos comerciales, la evaluacin de la
entidad microfinanciera es realizada por un asesor de crditos, que determina la
capacidad y voluntad de pago para el cumplimiento oportuno de sus obligaciones.
a. Evaluacin de la voluntad de pago
Este aspecto se orienta a evaluar la moral de pago del cliente. Se busca
informacin sobre si es responsable, paga sus deudas, tiene una vida familiar
moderada, etctera a travs de terceros, como sus proveedores, casas
comerciales, clientes, dirigentes del mercado/asociacin donde participa,
vecinos del lugar de residencia y familiares. Esto es ms exigente en los
primeros crditos, cuando no conocemos al cliente. En las renovaciones de
prstamos, el cumplimiento de los pagos nos advierte sobre su voluntad de
pago.
La metodologa se sustenta en una evaluacin cualitativa: i. Evaluacin del
carcter del cliente. Donde se revisa la evaluacin en las centrales de riesgos y
de personas relacionadas con el cliente, como proveedores, clientes y terceros
(vecinos y/o familiares); ii. Anlisis de la gestin del negocio. Consiste en revisar
los aspectos cualitativos del negocio, como la existencia del mismo (a travs de
la visita in situ realizada por el asesor), tiempo en el lugar del negocio,
experiencia como empresario, mejoras de crecimiento de su negocio, tiempo
dedicado al negocio y cumplimiento con los requisitos exigidos por la
municipalidad respectiva; y iii. Anlisis de la situacin familiar. Tiene como
objetivo conocer la situacin cualitativa de la unidad familiar del cliente, calidad
y tipo de vivienda (propia o alquilada), nmero de dependientes a su cargo y
situacin de salud de sus integrantes.
b. Evaluacin de la capacidad de pago
Esta evaluacin se centra en el anlisis cuantitativo de la Mype y de la unidad
familiar con el objeto de determinar la factibilidad del crdito sobre la base del
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clculo del excedente familiar mensual. Se realiza el clculo financiero a travs
del levantamiento de la informacin en el negocio del cliente; se determinan sus
niveles de venta, costo de ventas y sus gastos familiares.
La evaluacin crediticia de la micro y pequea empresa y de la unidad familiar
debe realizarse independientemente del monto del crdito. Sobre la base de
una buena evaluacin, se sustenta la decisin del otorgamiento del crdito. La
evaluacin crediticia debe ser rigurosa desde el primer crdito cualquiera sea el
monto del prstamo a otorgar. Una buena evaluacin crediticia cuantitativa
generar a largo plazo una cartera de calidad.
Desde otro ngulo, en Evaluacin Crediticia y Sistema de Cobranza en Microfinanzas,
(SALGADO VALDIVIA, 2008) revela, que en microfinanzas an no existe suficiente
material sobre como evaluar y cobrar crditos en microfinanzas desde un enfoque
prctico. Actualmente, aceptamos que todo programa de crdito o Institucin de
microfinanzas (IMF) debe tener una visin empresarial o de negocio sin que esto se
contraponga al sentido o misin social que busca la IMF si es el caso. Paralelamente,
se busca masificar los servicios lo mximo posible con el fin de beneficiar justamente a
la poblacin objetivo (clientes).
En el marco de lo anterior, podemos afirmar que la esencia del negocio crediticio es
desembolsar y recuperar bien las operaciones de crdito. Para lo primero, es necesario
realizar una rigurosa evaluacin crediticia, que determine bien la capacidad de pago del
cliente (tema estrictamente tcnico) y su solvencia moral (tema muchas veces
subjetivo, aunque ahora hay mejores formas de medirla y en todo caso a medida que el
analista va adquiriendo experiencia desarrolla ms su olfato para detectar
comportamientos tpicos de un posible cliente moroso). Para lo segundo, recuperar
bien, es necesario tener un sistema de cobranza adecuado.
Indudablemente, el personal de la IMF, especialmente el relacionado a operaciones,
juegan un rol muy importante. El xito del recurso humano ser tambin el de la
institucin y se deber en buena medida a que este constante y debidamente
capacitado, as como motivado y comprometido con los objetivos y metas
institucionales.
1.2.2.4. La calidad del servicio micro financiero
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(RUIZ OLALLA, 2001), indica el servicio es un trmino capaz de acoger significados
muy diversos. En el caso que nos ocupa hay que entender el servicio como el conjunto
de prestaciones accesorias de naturaleza cuantitativa o cualitativa que acompaa a la
prestacin principal, ya consista sta en un producto o en un servicio. En la medida en
que las organizaciones tengan ms dificultades para encontrar ventajas con las que
competir, mayor atencin tendrn que dedicar al servicio como fuente de diferenciacin
duradera.
La calidad del servicio descrita como una forma de actitud, resulta de la evaluacin y
comparacin de las expectativas con el desempeo del servicio recibido, fijndose para
ello tanto en el resultado del proceso, como en la forma en la que se desarrolla el
mismo. La diferencia entre calidad del servicio y satisfaccin no est del todo clara, si
bien se ha generalizado la idea de que la primera se obtiene tras una larga y completa
evaluacin, mientras que la segunda es la medida de una transaccin especfica.
Un modelo de calidad del servicio no es ms que una representacin simplificada de la
realidad, que toma en consideracin aquellos elementos bsicos capaces por s solos
de explicar convenientemente el nivel de calidad alcanzado por una organizacin desde
el punto de vista de sus clientes.
Uno de los modelos que mejor resume esta realidad es el de (PARASURAMAN,
ZEITHALM, & y BERRY, 1995), donde se distinguen dos partes claramente
diferenciadas pero relacionadas entre s: i. La primera hace referencia a la manera en
que los clientes se forman una opinin sobre la calidad de los servicios recibidos, y ii.
La segunda refleja las deficiencias que pueden producirse dentro de las
organizaciones, lo que provoca una falta de calidad en el suministro a los clientes.
El mismo autor seala, una organizacin que pretenda alcanzar altos niveles en la
calidad del servicio que suministra debe prestar una especial atencin a los atributos en
los que se fija los clientes para juzgarla denominada dimensionalidad. La organizacin
dispondr de informacin relevante que le indicar en qu aspectos debe centrar los
esfuerzos para que sean realmente apreciados.
Las dimensiones de la calidad del servicio que se desprenden del modelo conceptual
son cinco: i. Elementos tangibles, se refiere a la apariencia fsica de las instalaciones,
equipos, personal y materiales de comunicacin; ii. Fiabilidad, indica la habilidad que
tiene la organizacin para ejecutar el servicio prometido de forma fiable y cuidadosa; iii.
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Capacidad de respuesta, alude a la disposicin de ayudar a los clientes para proveerlos
de un servicio rpido; iv. Seguridad, conocimientos y atencin mostrados por los
empleados y habilidad de los mismos para inspirar confianza y credibilidad; y v.
Empata: atencin individualizada que ofrecen las empresas a sus competidores.
Los indicadores externos de la calidad del servicio, son los autnticos evaluadores de
la estrategia empresarial basada en satisfacer a los clientes. Que se obtienen
preguntando a los consumidores lo que opinan del servicio recibido, utilizando para ello
cuestionarios. Su aplicacin correcta puede ser una fuente inagotable de informacin,
til para tomar decisiones de gran trascendencia para la organizacin. Estos
instrumentos sirven para: i. Observar la evolucin que sufre la calidad del servicio a lo
largo del tiempo, ii. Comparar la situacin de la empresa con sus principales
competidores, iii. Segmentar a los clientes en funcin de cmo valoran la calidad
recibida y iv. Evaluar las percepciones de los clientes internos sobre la calidad del
servicio de los distintos departamentos.
En cuanto a instrumentos utilizados para la evaluacin de la calidad del servicio, es
necesario indicar, que las expectativas es el componente del instrumento SERVQUAL
que ms controversias ha suscitado: por los problemas de interpretacin que plantea a
los encuestados, porque suponen una redundancia dentro del instrumento de medicin,
ya que las percepciones estn influenciadas por las expectativas y por su variabilidad
en los diferentes momentos de la prestacin del servicio.
Es entonces que se crea un nuevo instrumento llamado SERVPERF basado
nicamente en las percepciones. El modelo emplea nicamente las 22 afirmaciones
referentes a las percepciones sobre el desempeo recibido del modelo SERVQUAL.
Reduce por tanto a la mitad las mediciones con respecto al SERVQUAL. Se calcula
como:

La calidad del servicio ser tanto mejor cuanto mayor sea la suma de dichas
percepciones.
De la revisin de variada literatura, se puede concluir, en la actualidad los productos y
servicios financieros no slo tienen que ser aptos para el uso que se les ha asignado
sino que adems tienen que igualar e incluso superar las expectativas que los clientes
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han depositado en ellos. El objetivo reside en satisfacer a los clientes desde el inicio del
servicio hasta su culminacin, como una nueva y verdadera concepcin de la calidad
del Servicio.
1.2.3 La Cartera de Crditos
(JANSSON, 2003) Del Banco Interamericano de Desarrollo, dice la calidad de la cartera
es un campo crucial del anlisis dado que la mayor fuente de riesgo para cualquier
institucin financiera reside en su cartera de crditos. La cartera de crditos es sin duda
alguna, el mayor activo de las IMF. Adems, la calidad de este activo, y en
consecuencia, el riesgo que representa para la institucin, pueden resultar muy difciles
de medir.
Para las instituciones microfinancieras, cuyos prstamos no estn tpicamente
respaldados por alguna garanta realizable, la calidad de la cartera es de trascendental
importancia. Afortunadamente, muchas instituciones de microfinanzas han aprendido a
mantener carteras de crditos de muy alta calidad. En realidad, las mejores
instituciones microfinancieras, por lo general, son superiores a la hora de mantener una
alta calidad de la cartera que los bancos comerciales de muchos pases.
El mismo autor seala, el coeficiente ms ampliamente utilizado para medir la calidad
de la cartera en la industria de las microfinanzas, es la denominada Cartera en Riesgo
(CeR), que mide la porcin de la cartera de crditos contaminada por deudas
atrasadas como porcentaje de la cartera total.
Si bien generalmente se utilizan varios otros coeficientes, el CeR ha surgido como el
indicador preferido, ya que es fcil de entender, no subestima el riesgo y se lo puede
comprar entre instituciones. Cualquier prstamo otorgado a una microempresa es
comnmente considerado en riesgo si su repago registra un atraso mayor de 30 das.
Esta norma es mucho ms estricta que la practicada por la banca comercial, pero se
justifica si se tiene en cuenta la ausencia de garantas realizables en las microfinanzas.
1.2.3.1. La Cartera en Riesgo
(BID, 2003) Refiere la cartera en riesgo (CeR) se calcula dividiendo el saldo de capital
de todos los crditos con atrasos superiores a 30 das ms todos los crditos
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refinanciados (reestructurados)
14
entre la cartera bruta a una fecha determinada.
Puesto que el ndice a menudo es utilizado para medir los prstamos afectados por
atrasos mayores de 60, 90, 120 y 180 das, el nmero de das deber quedar
claramente establecido.
No todas las IMF pueden separar sus crditos reestructurados de aquellos no
reestructurados. En consecuencia, si los crditos reestructurados no parecieran ser
substanciales (menos del 1%), entonces la cartera total afectada por atrasos mayores
de 30 das puede ser aceptada como substituto de la cartera en riesgo.
()

()


Este ratio es la medida ms ampliamente aceptada para determinar la calidad de la
cartera. Muestra la porcin de la cartera que est contaminada por atrasos en los
pagos y, en consecuencia, en riesgo de no ser pagada. Cunto ms antigua sea la
mora menos probable ser la devolucin del crdito. En trminos generales, cualquier
cartera en riesgo (CeR30) que exceda el 10% deber ser causa de preocupacin,
debido a que, a diferencia de los crditos comerciales, la mayor parte de los
microcrditos no tiene respaldo de garantas realizables.
Los mismos autores indican, que, algunas instituciones slo informarn sobre el capital
vencido (el importe real del pago atrasado), en lugar del saldo total pendiente de un
prstamo atrasado. Como se menciona anteriormente, esta prctica subestimara
seriamente la cartera en riesgo.
La frecuencia de fechas de pago de los prstamos es otro factor relevante en la
evaluacin del riesgo de cartera. En trminos generales, cuanto ms frecuente es el
vencimiento de los crditos, se acenta la gravedad de la cartera en riesgo. Si los
repagos son semanales, un prstamo que registra un retraso mayor de 30 das
significara que se habra dejado de pagar por lo menos tres cuotas, lo cual es
ciertamente ms grave que si solamente se debiese un pago mensual. En el otro
extremo, debe tenerse cuidado con los prstamos que estipulan un monto importante a

14
Refinanciar un crdito es una forma como el prestatario puede resolver sus dificultades de pago y, para el
acreedor, de recuperar crditos que de otro modo pudieran quedar impagos. Cuando una IMF reestructura un
crdito, toma el saldo remanente y lo extiende sobre un plazo ms largo, lo cual resulta en cuotas de pago
ms manejables para el prestatario. Una IMF refinancia un crdito financiando su pago mediante un prstamo
completamente nuevo otorgado al cliente.
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cancelar al final del plazo acordado, como es el caso de prstamos a la agricultura
donde los plazos estn atados a los ciclos de las cosechas. En estos casos, las
medidas convencionales del CeR (30, 60, 90) carecen de significado.
La cartera en riesgo es una medida ms conservadora del riesgo institucional que el
ratio de repago o la medicin del saldo de capital vencido, debido a que tanto el
numerador como el denominador incluyen los saldos totales de capital del crdito es
decir, mide el riesgo total y no solamente la amenaza inmediata.
La cartera en riesgo es una medida til pero no da a conocer la historia al completo.
Como todas las medidas de desempeo, la cartera en riesgo puede ser manipulada. La
forma ms comn es castigar crditos morosos
El mismo autor, adems del indicador CeR, incluye otros tres indicadores relacionados
con la calidad de la cartera y los riesgos asociados: crditos castigados, gastos de
provisin para crditos y cobertura de riesgo.
1.2.3.2. La categorizacin del deudor en la cartera de crditos
La categorizacin de un deudor de la cartera de crditos a partir de la responsabilidad
asumida de uno o varios crditos, se clasifica de acuerdo los criterios,
fundamentalmente en el anlisis del flujo de fondos del deudor y la condicin del
deudor en cuanto a deudas vencidas y/o cobranza judicial en la institucin u otras
similares, la posicin de la actividad econmica del deudor y la competitividad de la
misma, definindose en las siguientes categoras: i. Categora Normal (0),significa que
es capaz de atender holgadamente todos sus compromisos financieros, es decir, que
presenta una situacin financiera lquida, bajo nivel de endeudamiento patrimonial y
adecuada estructura del mismo con relacin a su capacidad de generar utilidades,
cumple puntualmente con el pago de sus obligaciones, entendindose que el cliente los
cancela sin necesidad de recurrir a nueva financiacin directa o indirecta de la
empresa; ii. Categora con problemas Potenciales (1), significa que el deudor puede
atender la totalidad de sus obligaciones financieras, sin embargo existen situaciones
que de no ser controladas o corregidas en su oportunidad, podran comprometer la
capacidad futura de pago del deudor. Los flujos de fondos del deudor tienden a
debilitarse y se presentan incumplimientos ocasionales y reducidos; iii. Categora
Deficiente (2), quiere decir que el deudor tiene problemas para atender normalmente la
totalidad de sus compromisos financieros, que de no ser corregidos pueden resultar en
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una prdida para la empresa del sistema financiero. En este caso el deudor presenta
una situacin financiera dbil y un nivel de flujo de fondos que no le permite atender el
pago de la totalidad del capital y de los intereses de las deudas, pudiendo cubrir slo
estos ltimos y adems incumplimientos mayores a 60 das y que no exceden de 120
das; iv. Categora Dudoso (3), significa que es altamente improbable que el deudor
pueda atender a la totalidad de sus compromisos financieros. El deudor no puede
pagar ni capital ni intereses, presentando una situacin financiera crtica y muy alto
nivel de endeudamiento, con incumplimientos mayores a 120 das y que no exceden de
365 das.; y v. Categora Prdida (4), esto quiere decir que las deudas son
consideradas incobrables pese a que pueda existir un valor de recuperacin bajo en el
futuro. El deudor ha suspendido sus pagos, siendo posible que incumpla eventuales
acuerdos de reestructuracin. Adems, se encuentra en estado de insolvencia
decretada, ha pedido su propia quiebra, presentando incumplimientos mayores a 365
das.
1.2.3.3. La Morosidad en la cartera de crditos
(AGUILAR ANDA & CAMARGO CRDENAS, 2003) Hace mencin el anlisis de la
calidad de la cartera de una institucin financiera requiere de la utilizacin de un
indicador adecuado para tales fines. No existe sin embargo, unanimidad en la discusin
sobre cul este adecuado indicador de los niveles de morosidad que exhibe la cartera
de una entidad crediticia.
De la informacin financiera publicada por la Superintendencia de Banca y Seguros, se
evidencia el reporte de tres indicadores de calidad de cartera que cuantifican en valores
relativos el nivel de cartera morosa o de mayor riesgo crediticio. Los indicadores son:
cartera atrasada, cartera de alto riesgo y cartera pesada.
El indicador de cartera atrasada se define como el ratio entre las colocaciones
vencidas y en cobranza judicial sobre las colocaciones totales.
El indicador de cartera de alto riesgo es un ratio de calidad de activos ms severo,
incluyendo en el numerador las colocaciones vencidas, en cobranza judicial,
refinanciadas y reestructuradas; no obstante el denominador es el mismo, las
colocaciones totales.
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El indicador de cartera pesada presenta caractersticas ms diferenciadas. Se define
como el ratio entre las colocaciones y crditos contingentes clasificados deficientes,
dudosos y prdidas sobre los crditos directos y contingentes totales. Es de sealar
que para el caso de los crditos a la microempresa estas clasificaciones son
efectuadas exclusivamente en funcin a los das de morosidad
15
y por la totalidad del
saldo deudor. Por otro lado, este es un indicador ms fino de la calidad de la cartera al
considerar, a los ocho das de atraso, la totalidad del crdito que presenta cuotas en
mora (y no slo estas) como cartera atrasada.
No obstante, como todo indicador, estos presentan limitaciones conceptuales. En
primer lugar, solo toman en cuenta las colocaciones que se presentan en los balances.
Sin embargo, algunas entidades retiran las colocaciones ms deterioradas de sus
balances, por lo que se estaran presentando distorsiones en la informacin de sus
carteras atrasadas. Asimismo, la morosidad tiene un comportamiento dinmico,
mientras que los indicadores son estticos.
De los tres indicadores mencionados el ms usado es el de cartera atrasada
comnmente llamado en la literatura tasa de morosidad, porque puede fcilmente ser
obtenido de la informacin contable de las instituciones que es, adems, de dominio
pblico.
(FREIXAS & ROCHET, 1999) Sealan el problema de una elevada cartera morosa
constituye un serio problema que compromete la viabilidad de largo plazo de la
institucin y finalmente del propio sistema. En efecto, la fragilidad de una institucin
financiera debido a altos niveles de morosidad de sus crditos conlleva inicialmente a
un problema de liquidez, que en el largo plazo, si es recurrente y si la institucin no
posee lneas de crditos de contingencia, se convierte en uno de solvencia que, que
determina, probablemente, la liquidacin de la institucin. Por otro lado (HUPPI &
FEDER, 1990), en el caso especfico de las IMF, los estudios han demostrado que
elevados niveles de morosidad conducen al fracaso de estas entidades.
Al respecto, en el trabajo de (SAURINA, 2000) se demuestra empricamente la
importancia conjunta de los factores agregados (evolucin de la economa, demanda
agregada, tasa de desempleo, salarios, etc.) y de los factores especficos a la poltica

15
Categora Normal: hasta 08 das de atraso, Categora CPP: hasta 30 das de atraso, Categora Deficiente: hasta
60 das de atraso, Categora Dudoso: hasta 120 das de atraso, y Categora Prdida: ms de 120 das de atraso.

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crediticia de cada entidad (cuota de mercado, tasa de crecimiento de las colocaciones,
polticas de incentivos, niveles de eficiencia y solvencia, etc.) sobre la tasa de
morosidad de las cajas de ahorro espaolas.
1.2.3.4. Los Factores determinantes en la morosidad
Una conclusin compartida por los modelos tericos y empricos es que existe una
relacin negativa entre el ciclo econmico y la morosidad. En el caso de las IMF, es
necesario evaluar el ciclo de la economa local, dada la escala de operacin de muchas
de ellas.
(LOZANO FLORES, 2010) Seala uno de los factores macroeconmicos que se toma
en cuenta, es el relacionado con las restricciones de liquidez, dado que pueden generar
problemas en la capacidad de pago de los agentes. Adicionalmente, el nivel de
endeudamiento es un factor relevante. Mayores niveles de endeudamiento pueden
aumentar las dificultades de los agentes para hacer frente a sus compromisos, ya sea
por el mayor peso del servicio de la deuda, como por el menor acceso a nuevos
crditos.
As, los determinantes macroeconmicos de la morosidad se pueden clasificar en tres
grandes grupos: variables relacionadas con el ciclo econmico, las que afectan el
grado de liquidez de los agentes, y aquellas que miden su nivel de endeudamiento. Se
esperan relaciones negativas entre el ciclo econmico y la morosidad, y entre la
liquidez y la morosidad, mientras que se espera una relacin positiva (o indeterminada)
entre el endeudamiento y la morosidad.
Dentro de los factores microeconmicos, el comportamiento de cada entidad financiera
determina su nivel de morosidad. Por ejemplo, la poltica de colocaciones que se sigue,
el tipo de negocio que se desarrolla y el manejo de riesgo son algunas de las variables
ms analizadas.
La poltica crediticia de una institucin afecta la calidad de su cartera de crditos. Una
poltica crediticia expansiva puede ir acompaada de un relajamiento de los niveles de
exigencia a los solicitantes, lo que eleva la posibilidad de incrementar la morosidad. De
otro lado, el tipo de negocio tambin es un determinante de la calidad de cartera. As,
los crditos hipotecarios tienen un menor riesgo que los crditos de consumo.
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Por otro lado, la adecuada vigilancia de los crditos es un determinante importante de
la tasa de recuperacin y, con ello, de la morosidad. Un indicador bastante usado para
medir la capacidad de la institucin en el anlisis, monitoreo, seguimiento y
recuperacin de los crditos ha sido el monto promedio colocado por empleado. Se
debera esperar una relacin positiva entre esta variable y el nivel de morosidad. No
obstante, no es clara, ya que incrementos en el monto colocado por empleado genera
mayores tasas de morosidad, siempre y cuando este empleado haya superado la
frontera de eficiencia de su capacidad para monitorear con eficacia los crditos.
El nivel de solvencia, asimismo, es importante para determinar sus niveles de
morosidad. Cuanto menos solvente es una entidad, mayores son los incentivos que
tiene para expandirse en segmentos ms rentables pero, al mismo tiempo, de mayor
riesgo.
Resumiendo de la revisin de literatura, se puede concluir que una poltica crediticia
expansiva, la diversificacin de la cartera de colocaciones, la eficiencia de la empresa
en el manejo del riesgo, la presencia de garantas, la solvencia y los incentivos que
tienen las entidades para expandirse, son factores importantes en la determinacin de
la morosidad de una institucin crediticia.
1.3. Marco Conceptual
Crdito al consumo.- Crdito otorgado por una empresa a sus clientes para la
adquisicin de bienes y servicios.
Crdito grupal.- Mecanismo crediticio que permite a un grupo de individuos
proporcionar garantas o avales a travs de un compromiso grupal de pago.
Crdito financiero.- Prstamo bancario otorgado a prestatarios locales o extranjeros
por un monto y un plazo fijos y cuyo uso no se destina a una transaccin comercial
determinada
Garanta.- Acuerdo contractual que protege al portador de la garanta en caso de
incumplimiento o quiebra de un tercero.
Microcrdito.- El microcrdito, parte del campo de las microfinanzas, es la prestacin
de servicios crediticios a empresarios de bajos ingresos. El microcrdito puede tambin
referirse a un micro prstamo concreto.
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Sostenibilidad.- Capacidad de una organizacin para cubrir costos. Hay diversos
grados de sostenibilidad, que van desde no sostenible hasta financieramente
sostenible.
Crdito Microcrdito Individual.- Microcrdito concedido a un prestatario, sea
persona natural o jurdica, con garanta o sin garanta.
Crdito Microcrdito Solidario.- Microcrdito concedido a un grupo de prestatarios,
conformado por personas naturales, con garanta mancomunada o solidaria.
Crdito Microcrdito Banca Comunal.- Microcrdito sucesivo y escalonado
concedido a una agrupacin de personas organizadas en al menos dos (2) grupos
solidarios, con garanta mancomunada, solidaria e indivisible; para obtener adems del
microcrdito servicios complementarios con el fin de lograr el desarrollo humano y
econmico de sus asociados.









CAPITULO II
METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION
2.1. Tipo y Nivel de Investigacin
2.1.1. Tipo de Investigacin
El trabajo de investigacin se desarroll dentro de los trminos de investigacin
aplicada, justificada en la descripcin del problema de los microcrditos y la cartera de
crditos en la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay, utilizando
teoras existentes en el tema de finanzas.
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(VALDERRAMA MENDOZA, 2004) cita a Jhon W. Best quien seala la investigacin
aplicada, movida por el espritu de la investigacin fundamental, ha enfocado la
atencin sobre la solucin de problemas ms que sobre la formulacin de teorasse
refiere a resultados inmediatos y se halla interesada en el perfeccionamiento de los
individuos implicados en el proceso de investigacin.
Por otro lado (CHARAJA CUTIPA, 2008), para diferenciar la investigacin segn su
propsito de la ciencia corresponde al tipo bsico, donde los resultados de la
investigacin son conocimientos que servirn para incrementar y consolidar los ya
existentes.
2.1.2. Nivel de Investigacin
Sobre nivel de investigacin (PINO GATUZZO, 2010) define Evalan el grado de
relacin entre dos variables. Por otro lado (HERNNDEZ S., 2010) seala Asocia
variables mediante un patrn predecible para un grupo o poblacinCuya finalidad es
conocer la relacin o grado de asociacin que existe entre dos o ms variables en un
contexto particular. Finalmente (BERNAL, 2000) cita a SALKIND, quien seala la
investigacin correlacional tiene como propsito mostrar y examinar la relacin entre
variables o resultados de variablesEn ningn momento explica que una sea la causa
de la otra. En otros trminos, la correlacin examina asociaciones pero no relaciones
causales, donde un factor influye directamente en un cambio de otro. Entonces en la
investigacin se enfatizara el nivel de investigacin correlacional.
En la investigacin se aplic el nivel relacional para conjugar la variable cartera de
crdito en funcin al comportamiento de la variable microcrdito anunciado en el
problema.
2.2. Mtodo y Diseo de Investigacin
2.2.1. Mtodo de Investigacin
En el estudio, se ha aplicado el mtodo deductivo, aquella orientacin que va de lo
general a lo especfico; es decir de un enunciado general del que se va desentraando
partes o elementos especficos (CABALLERO R., 2008), como la ms indicada para un
anlisis ordenado, coherente y lgico del problema bajo el tratamiento de premisas
verdaderas y la conduccin a las conclusiones, identificacin de las partes, las mismas
que permitirn establecer la relacin causa-efecto, relacionarlos y crear explicaciones,
as como el mtodo descriptivo, orientacin que se centra en responder a la pregunta
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Cmo es? Una determinada parte de la realidad, objeto de estudio, relacionando con
el mtodo de anlisis-sntesis para la discusin e interpretacin del marco terico y
resultados.
2.2.2. Diseo de Investigacin
En relacin a investigacin no experimental se precisa: como la que se realiza sin
manipular deliberadamente las variables. Es decir, se trata de una investigacin donde
no hacemos variar intencionalmente las variables independientes. Lo que hacemos es
observar fenmenos tal y como se dan en su contexto natural, para despus
describirlos y analizarlos (CABALLERO R., 2008)

.
Por otra parte en los tipos de diseo no experimentales, salvamos el diseo
transeccional o transversal y el longitudinal, al respecto. Los diseos de investigacin
transeccional o transversal recolectan datos en un solo momento, en un tiempo nico.
Su propsito es describir variables, y analizar su incidencia e interrelacin en un
momento dado y en forma simultnea. A su vez los diseos transeccionales pueden
dividirse en dos: descriptivos y correlaciones/causales.
En la investigacin se ha aplicado el diseo No Experimental,
Transeccional/descriptivo por qu tienen como finalidad describir el suceso de la
relacin de las dos variables comprometidas.
2.3. Poblacin y Muestra
2.3.1. Poblacin
La poblacin que se estudi son las personas facultadas en el acceso de crditos
analistas y promotores de crdito en nmero de 16 personas que tienen relacin
directa en la evaluacin y calificacin de los microcrditos. Por otra parte, 150 clientes
calificados en la solicitud de crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica
agencia Abancay.
2.3.2. Caractersticas y Delimitaciones
El estudio se centra exclusivamente los integrantes funcionarios, analistas, promotores
y clientes relacionados en los Microcrditos y la calidad de cartera de crditos en la
Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay, como unidad de observacin.
2.3.3. Ubicacin Espacio Temporal
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El estudio que se realiza es en la ciudad de Abancay, ejercicio del ao 2011.
2.4. Muestra
Para el levantamiento de informacin, se define en dos grupos. Un primer grupo
constituida por los 16 funcionarios (analistas y promotores de crdito) aplicando la
muestra no probabilstica de seleccin intencionada.
Un segundo grupo compuesta por los 70 clientes calificados para los crditos en la
Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay, extrada con muestra
probabilstica. El direccionamiento de las muestras se justifica en la utilizacin del
criterio tcnico del trabajo y la obtencin de informacin definida para la investigacin.
Para calcular el tamao de la muestra se utiliza el mtodo probabilstico y empleando el
siguiente procedimiento:
pq Z N e
N pq
n
* ) 1 ( *
* * Z
2 2
2


Dnde:
n = Tamao mnimo de la muestra : ?
N = poblacin total : 150 clientes seleccionados
Z = grado de confianza : 95%
e = error mximo esperado : 5%
p = probabilidad de xito : 80%
q = probabilidad de fracaso : 20%

78 . 69
20 . 0 * 80 . 0 * 96 . 1 ) 1 156 ( * 07 . 0
156 * 20 . 0 * 80 . 0 * 1.96
2 2
2


n

La investigacin se aplic con una muestra de 70 clientes calificados en microcrditos.
2.5. Tcnicas e instrumentos de recoleccin de datos
Las tcnicas de recoleccin de datos, comprendida como el conjunto de mecanismos,
medios y sistemas de dirigir, recolectar, conservar, reelaborar y transmitir los datos,
Field Code Changed
Field Code Changed
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orientada a la optimizacin de esfuerzos, la adecuada administracin de recursos y su
comunicacin. Para el caso se ha organizado en los siguientes:
2.5.1. De recoleccin de Informacin
En cuanto a compilacin de informacin se refiere, se har uso de la tcnica de auto
comunicados por ser directa, slida y verstil, mediante, cuestionarios de encuestas,
fuentes documentales y entrevistas estructuradas (guas de entrevista, libreta), as
como revisin documentaria.
2.5.2. De Procesamiento y anlisis de datos
Para el procesamiento, mediante la consistencia, seleccin de datos y la depuracin de
informacin innecesarias. Se utilizar el programa SPSS para el cual se tomara en
consideracin las diferentes fases.
Para el anlisis e interpretacin de datos, mediante: a. La estadstica descriptiva para
cada variable e indicadores; y b. Las medidas de variabilidad
Finalmente, para la presentacin de datos se utilizar: a. Cuadros estadsticos; grficos
lineales o polgonos de frecuencia; y grficos de superficie con barras rectangulares.
2.6. Formulacin de Hiptesis
Hiptesis General
En la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay 2011, la cartera de
crditos es poco sustentable en relacin a los microcrditos.
Hiptesis Especficos
En la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay los microcrditos son
progresivos.
En la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia Abancay la cartera de crditos
es an deficiente.

2.6.1. Variables y definicin operacional de variables: independiente, dependiente
Variable Independiente: Los Microcrditos
Variable Dependiente: La Cartera de crditos

Tabla N 01
Variables y definicin operacional de variables
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Variables Indicadores Sub indicadores Tcnicas a
Utilizar
1. Los
Microcrditos






1.1. Los productos
crediticios
1.1.1. Productos financieros
1.1.2. Orientacin de los microcrditos
1.1.3. Principios del microcrdito
1.1.4. Tipos de crditos
1.1.5. Impacto en las microempresas

Documentaria
Encueta (pobreza)
Encuesta
Documentaria
Encueta
1.2. Tecnologa
crediticia
1.2.1. Principios de la tecnologa crediticia
1.2.2. Metodologa crediticia
1.2.3. Tcnicas crediticias



Encuesta
1.3. Calidad del
servicio

1.3.1. Percepcin de la calidad del servicio

Modelo SERVPERF


2. La Cartera de
crditos
1.4. Calidad de
cartera de
crditos
2.1.1. Evolucin de la cartera de crditos
2.1.2. Cartera de riesgo


Documentaria
2.2. Morosidad 2.2.1. Tasa de morosidad
2.2.2. Cartera atrasada
2.2.3. Cartera de alto riesgo
2.2.4. Cartera pesada


Documentaria
2.3. Factores
determinantes

2.3.1. Factores macroeconmicos
2.3.2. Factores microeconmicos

Encuesta
Fuente: Produccin propia



CAPITULO III
RESULTADOS Y DISCUSIN
3.1. Diagnostico Situacional de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica Agencia
Abancay
3.1.1. La Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica en el contexto nacional
Formatted Table
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El sector microfinanciero nace en el Per como consecuencia de las reformas
estructurales aplicadas en la dcada de los noventa para liberalizar la economa. La
coyuntura de esa poca permiti la aparicin de intermediarios financieros formales
que intentaron satisfacer las demandas de crdito de las medianas y pequeas
empresas (Mypes). Actualmente, el sector se encuentra conformado por Cajas
Municipales de Ahorro y Crdito (CMACs), Cajas Rurales de Ahorro y Crdito
(CRACs) y las Entidades de Desarrollo de la Pequea y Mediana empresa
(Edpymes). A su vez, es importante tener en consideracin que las dos primeras
estn autorizadas para captar depsitos del pblico, mientras que la ltima slo
puede colocar prstamos.
Tabla N 02
Evolucin de los Sectores del Sistema Microfinanciero
CMACs CRACs Edpymes
Monto % Monto % Monto % Total
Dic-01 822.147 66,54% 239.603 19,39% 173.794 14,07% 1.235.545
Dic-02 1.227.719 70,04% 287.802 16,42% 237.267 13,54% 1.752.789
Dic-03 1.709.513 72,37% 343.903 14,56% 308.909 13,08% 2.362.326
Dic-04 2.170.377 72,60% 431.833 14,44% 387.494 12,96% 2.989.704
Dic-05 2.838.462 72,60% 535.588 13,70% 535.648 13,70% 3.909.698
Dic-06 3.499.204 70,91% 637.407 12,92% 798.277 16,18% 4.934.889
Dic-07 4.295.678 68,19% 813.089 12,91% 1.190.796 18,90% 6.299.563
Dic-08 5.886.170 72,80% 1.078.117 13,33% 1.121.447 13,87% 8.085.735
Dic-09 6.942.617 75,51% 1.386.211 15,08% 865.008 9,41% 9.193.835
Dic-10 8.470.283 75,38% 1.777.648 15,82% 988.110 8,79% 11.236.41
Fuente: SBS. Elaboracin PCR.
De la Pacific Credit Rating (PCR) en el Informe Sectorial Per Sistema
Microfinanciero (2011). Se analiza la evolucin de las colocaciones por cada sub
sector, en la tabla N 02 se observa que las CMACs son las que mayor participacin
tienen, registrando un incremento de 66.54% en diciembre de 2001 a 75.38% en
diciembre de 2010. Por otro lado, las CMACs y las Edpymes han reducido su
participacin en el sector de 19.39% a 15.82% y de 14.07% a 8.79%
respectivamente. Sin embargo, el crecimiento de todos los sectores ha sido
pronunciado en la ltima dcada. Por ejemplo, las CMACs han incrementado en
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29.23% sus colocaciones, mientras que las CRACs y las Edpymes han crecido en
25.02% y 23.79% respectivamente.
De Equilibrium Clasificadora de riesgos S.A. (2012), se ha recabado la informacin
sobre la institucin financiera en estudio:
a. Descripcin del negocio
La Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Ica S.A. inicio sus actividades en
octubre de 1989. La institucin se rige por Ley N 26702 Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguro y Orgnica de la Superintendencia de Banca
y Seguros, se encuentra regulada por el Banco de Reserva del Per (BCS) y
est supervisada por la superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS);
Contralora General de la Repblica y por la Federacin de Cajas Municipales
(FEPCMAC), asimismo es miembro del Fondo de Seguros y Depsitos.
Las operaciones que realiza la caja comprenden principalmente la intermediacin
financiera, otorgando principalmente crditos a la micro y pequea empresa y
desarrollar todas aquellas operaciones autorizadas por la legislacin.
Como consecuencia de la absorcin de CMAC Chincha en el ao 2006, la
estructura accionaria de la caja dej de pertenecer exclusivamente a la
Municipalidad Provincial de Ica. A diciembre de 2010, el 83.05% de la propiedad
de la Caja pertenece a la Municipalidad Provincial de Ica, el 16.05% al fondo de
Cajas municipales de Ahorro y Crdito (FOCMAC) y el 0.90% restante a la
Municipalidad de Chincha, con la cual se mantiene vinculacin a travs de
miembros en el Directorio nombrados para tal fin.
Al 31 de diciembre de 2011, el Directorio de Caja est compuesto por la
representacin de las siguientes instituciones: El Clero (Presidente), la Cmara de
Comercio, Industria y Turismo (Vicepresidente), la Municipalidad Provincial de Ica
Minora (Director), la Municipalidad Provincial de Ica Mayora (Director),
COFIDE (Director) y la Asociacin de Pequeos y Medianos Industriales de Ica
(Director).
b. Clasificacin de Riesgo de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica
El Comit de Clasificacin de Equilibrium decidi mantener la categora de C+
asignada a la caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica. Clasificacin que se
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sustenta en los niveles de rentabilidad de la Caja los cuales se ubican por encima
del sector de cajas Municipales, la adecuada gestin de los gastos operativos, as
como los niveles de liquidez alcanzados acompaados de una razonable
estructura de activos y pasivos por vencimiento. Tambin se considera el nivel de
provisiones que cubre en su totalidad la cartera pesada, el cual no compromete el
patrimonio de la Caja.
Limitan la clasificacin las deficiencias que an persisten en los sistemas de
evaluacin y control interno, el crecimiento observado en la cartera atrasada y
deteriorada en respecto a las colocaciones brutas, as como la plataforma
informtica.
No obstante, durante el 2011 la Caja inicio un programa donde se implementaron
tres planes fundamentales: i. Plan de mejora de la rentabilidad, ii. Adecuaciones
al sistema de control interno y iii. Plan de mejoramiento de calidad de cartera. Con
la finalidad de contribuir a la sostenibilidad de la entidad.
Tabla N 03
Clasificacin de Riesgo de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica
Clasificacin Categora Definicin de categora


Entidad



C+
La entidad posee una estructura financiera y
econmica con ciertas deficiencias y cuenta con
una moderada capacidad de pago de sus
obligaciones en los trminos y plazos pactados,
pero sta es susceptible de debilitarse ante
posibles cambios en la entidad, en la industria a
que pertenece o en la economa.


Historia de Clasificacin: Entidad C+ (25.09.06)
Fuente: Equilibrium Clasificadora de riesgo S. A. (28/03/2012).
c. Plana Gerencial
Al 31 de diciembre del 2011, la Gerencia Mancomunada est conformada por la
siguiente estructura: Gerente de Administracin, Gerente de Crditos y Gerente
de Ahorros y Finanzas.
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En cuanto a Infraestructura y sistemas: Al 31 de diciembre de 2011, CMAC Ica
cuenta con una oficina principal en la cuidad de Ica, 26 agencias ubicadas en Ica,
Imperial, Nasca, Puquio, Huamanga, San Vicente, Parcona, Lurn, Chincha, San
Isidro (Ica), Andahuaylas, Caman, Huacho, Mala, San Juan Bautista, Barranca,
Cercado (Ica), Abancay, Huaral, Pedregal, Miraflores (Lima), Pueblo Nuevo,
Palpa, Marcona, Aplao, Chala y Uripa, adems de 5 oficinas compartidas (Tambo,
Chilca, Coracora, Cabana y Chalhuanca) a travs del servicio de corresponsala
con el Banco de la Nacin, lo que permitir a CMAC Ica expandir sus servicios a
zonas alejadas.
La Caja cuenta con el Sistema de Informacin denominado SICMAC, adquirido a
CMAC Trujillo a fines de 2003, que consta de tres mdulos principales: Negocios,
Finanzas y Administracin. Las agencias de CMAC Ica se encuentran
intercomunicadas mediante una red privada virtual. No obstante, necesita la
implementacin de una nueva plataforma informtica financiera que acompae a
la Caja en su crecimiento, aportando mayor flexibilidad a sus operaciones y una
mejor precisin de la base de datos.
d. Anlisis de Riesgo
CMAC Ica en el desarrollo normal de sus operaciones enfrenta riesgos extremos
que influyen riesgos pas, macroeconmicos y cambiario as como riesgos
internos que influyen riesgos de mercado, crediticio, liquidez, operacional y
transaccional. La medicin de riesgos extremos se realiza mediante el monitoreo
continuo de estas variables para determinar las tendencias y probabilidades de
ocurrencia de factores que influyen en el desempeo de las mismas. En el caso
de riesgos internos la Unidad de Riesgos analiza y monitorea estos,
estableciendo polticas y lineamentos a seguir por la institucin.


e. Gestin de Riesgo Crediticio
Para manejar el riesgo crediticio, la Unidad de Riesgos analiza indicadores de
calidad de cartera, capacidad y voluntad de pago de clientes, monedas, ciclos y
sectores econmicos para establecer lineamentos y polticas que son
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presentadas al Comit de Riesgos para su poblacin y posterior difusin en el
personal.
Asimismo la Caja ha consolidado las polticas crediticias, para lo cual permitir la
homogenizacin del proceso crediticio en todas las agencias y mayor facilidad
para el seguimiento y control del mismo. De acurdo a lo mencionado por la
Gerencia, se ha implementado un sistema in-house para medir el sobre
endeudamiento del titular y de la unidad familiar, de tal manera que funcione
como un filtro adicional en el anlisis crediticio.
f. Gestin de Riesgo Operativo
Considerando el marco de la Resolucin SBS N 2116-2009 para la
administracin de riesgo operativo, CMAC Ica emplea mdulos desarrollados
internamente para auditora interna y administracin de riesgos los cuales les
permiten esquematizar el trabajo de identificar, cuantificar y hacer seguimiento a
los posibles riesgos de operacin y por ende a la ocurrencia de las prdidas
potenciales resultantes de sistemas inadecuados, fallas administrativas, controles
defectuosos, fraude, error humano o eventos extremos.
En este sentido, la Caja cuenta con un manual de polticas y Procedimientos para
Administracin de Riesgos de Operacin y un anexo complementario (Manual de
Control de Riesgos de Operaciones) los cuales establecen los mtodos y tcnicas
especficas para hacer frente a los riesgos, identificndolos e indicando las
acciones para la reduccin de su probabilidad de impacto.
Es de mencionar que ya se implement el mdulo de riesgos de los eventos de
partida en internet de acuerdo a los lineamentos establecidos por la SBS, el cual
viene siendo usado por los usuarios para reportar sus eventos.
g. Gestin de Riesgo de Mercado
La Caja gestiona su exposicin de riegos de mercado a travs de evaluaciones
sobre cambios adversos en la tasa de inters, tipo de cambio y de precios,
denominados factores de riesgo que indicen en el marco financiero y/o en el valor
patrimonial. De le misma manera, monitorean los indicadores de liquidez en
moneda nacional y moneda extranjera, as como anlisis GAP por bandas
temporales para monitorear descalces por plazo de vencimiento.
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Asimismo, realizan backtesting del tipo de cambio y del precio del oro. El
backtesting es un procedimiento estadstico utilizado para validar la calidad y la
precisin de un modelo VaR. A la fecha, no se ha registrado una ganancia o
prdida real que supera a la calculada en el modelo VaR.
h. Anlisis Financiero
Activos: Al 31 de diciembre de 2011, los activos de CMAC Ica ascendieron a
S/.684.9 millones, 24.8% superiores a los registrados a diciembre de 2010. Dicho
crecimiento es sustentado principalmente por el incremento de las colocaciones
brutas, que es la cuenta ms importante con una participacin de 78.3% dentro
del total de activos, seguidos de los fondos disponibles (22.0%).
La cartera bruta registr un crecimiento de 21.4% respecto al 2010, llegado a
totalizar S/.536.5 millones. Se observa que la tasa de crecimiento, ha disminuido
con respecto a los aos anteriores (+35.5% en 2007, 35.9% en 2008, 25.5% en
2009 y 26.8% en 2010) debido a la fuerte competencia que presenta el sector.
A travs de la Resolucin SBS N11356-2008, que entr en vigencia a partir de
julio 2010, la SBS establece nuevos tipos de cartera, pasando de cuatro tipos a
ocho tipos. Es as que bajo esta nueva estructura, se observa que la cartera de la
Caja, a diciembre 2011, est compuesta principalmente por crditos MES y de
pequeas empresa que suman una participacin de 69.2%, seguidos por crditos
de consumo (25.7%).
El portafolio de crditos por sector econmico, se concentra en crditos de
consumo representado el 25.7% de las colocaciones a diciembre de 2011. Le
siguen las colocaciones del sector comercio con 21.5%, otras actividades de
servicios comunitarios con 15.5%, el sector transporte con 13.5%, y agricultura y
otras actividades con 9.3% y 14.5% respectivamente.
Finalmente a junio del 2011, la base de clientes de CMAC Ica ascendi a 72.333
aumentado en un 10.21% con respecto a diciembre 2010, con lo cual la Caja obtuvo
un crdito promedio por deudor de S/7,417 que se ubica por debajo del Sistema de
Cajas Municipales (S/9,651). Si bien, el crdito promedio por deudor ha aumentado
constantemente durante el periodo de anlisis (2008-2011), la CMAC Ica siempre ha
mantenido el indicador por bajo del sector, ubicndose como la quinta Caja municipal
con el promedio ms bajo del sector.
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3.1.2. La Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica en el contexto regional y local
Partiendo de la deduccin, en el Per las microfinanzas se han convertido en uno de
los pilares del desarrollo social del pas para combatir la informalidad empresarial y la
pobreza, en virtud a ello se ha desarrollado diversas estrategias tecnolgicas,
crediticias para la captacin de microdepsitos, y la provisin de servicios colaterales
de manera directa o con la intervencin de terceros.
De acuerdo a Equilibrium Clasificadora de riesgo S.A. Lima Per (2013). La CMAC
Ica viene realizando esfuerzos para diversificar geogrficamente del portafolio de
crditos, esperando as minimizar el riesgo ante un eventual desastre natural o
contexto que pudiera afectar la capacidad de pago de los deudores de la Caja. No
obstante, la imagen regional de la caja es un factor importante, por lo que an se
observa la concentracin de la cartera en el departamento de Ica que asciende a
43.3% a diciembre 2011 (58% a diciembre 2010).
Desde el argumento espacial y geogrfico, es importante mencionar que la CMAC
Ica, viene incorporndose en el mercado financiero, el mismo que hasta el momento
significa el 6.6% a nivel nacional, situacin que se muestra en la grfica N 01.
La Regin de Apurmac tiene un clima econmico favorable para el crecimiento del
sector, que incluye el acceso adecuado de capital razonable, flexibilidad en las tasas
de inters. Igualmente, esta regin ofrece facilidades de crear y operar instituciones
microfinancieras especializadas, as como legislacin que permite que organizaciones
no gubernamentales con programas de crdito a la microempresa o el empresariado
privado, constituyan entidades reguladas, sean EDPYMEs (Entidades de Desarrollo
de Pequeas y Microempresas), las CMAC (Cajas Municipales de Ahorro y Crdito),
y las CRACs (Cajas Rurales de Ahorro y Crdito).


Grfica N 01
Formatted: Spanish (Peru)
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
2011

Bach. Vctor Hugo Aguirre Quintanilla
114


Fuente: CMAC Ica/ elaboracin Equilibrium.
Grfica N 02

Fuente: SBS y AFPs, Elaboracin CMAC Ica 2011.
El impulso de las transacciones financieras realizadas por las instituciones financieras
(sistema bancario y no bancario) en la regin de Apurmac es creciente, en la grfica
N 02 se puede deducir la presencia de la CMAC Ica con una participacin en el
mercado crediticio del 8%, donde por situaciones de posicionamiento han venido
Ica
43.3%
Apurimac
6.6%
Arequipa
11.9%
Ayacucho
13.8%
Lima
24.4%
Participacion de la CMAC Ica por Departamentos
CMAC Cusco
CMAC Arequipa
CMAC Piura
CMAC Ica
CRAC Credinka
CRAC Libertadores
Interbank
Crediscotia
Credito
Edpyme
Otros
27.9%
18.6%
4.9%
8.0%
6.4%
2.0%
3.2%
9.4%
14.7%
2.8%
1.9%
Participacion del Mercado de Creditos en la Region
Apurimac 2011
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
2011

Bach. Vctor Hugo Aguirre Quintanilla
115

liderando las CMACs con la mayores colocaciones de crdito, en forma especfica
las Caja Municipal de Ahorro y Crdito Cusco con el 27.3% y Arequipa con una
participacin de 18.6% convirtindose referentes en la regin de Apurmac.
La presencia de la CMAC Ica se puede sustentar en las operaciones de captacin y
colocaciones de crditos en las provincias de Abancay, Andahuaylas, Aymaraes y
Chincheros, ejercitando una paulatina evolucin en los aos (2009 2011), un
particularidad de pronto crecimiento en la ciudad de Abancay con una variacin del
48% entre los aos 2010 y 2011 como se muestra en la tabla N 04.
Tabla N 04
Crditos Directos y Depsitos de las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito en el
Departamento de Apurmac
(Aos 2009, 2010 y 2011)
(En miles de nuevos soles)
CMAC Provincia Distrito
Total Depsitos
Var
(%)
2010-
2011
Total Crditos Directos
Var
(%)
2010-
2011 2009 2010 2011 2009 2010 2011
AREQUIPA
Abancay Abancay 7,546 10,587 10,557 -0.29 32,017 37,267 41,813 12
Andahuaylas Andahuaylas 1,376 3,083 4,310 39.81 12,815 15,700 21,075 34
Chincheros Chincheros
Grau Chuquibamb

Abancay Abancay 20,945 24,300 23,483 -3.36 38,449 45,740 50,025 9
CUSCO

2,624 2,897 3,235 11.68 4,043 5,500 6,472 18
Curahuasi 749 1,107 1,304 17.78 1,315 2,307 2,871 24
Andahuaylas Andahuaylas 6,116 8,305 8,703 4.78 23,912 29,183 33,833 16

Abancay Abancay 1,790 3,152 76.08 99 6,786 10,046 48
ICA Andahuaylas Andahuaylas 43 3,401 3,413 0.34 15,008 14,709 15,940 8
Aymaraes Chalhuanca 3,494

570 379 740 95
Chincheros AnccoHuallo

776 2,834 265
PIURA Abancay Abancay 368 704 1,112 57.99 3,014 6,255 10,737 72
Andahuaylas Andahuaylas 302 628 563 -10.4 3,367 5,051 8,332 65
Total General 6,092,734 8,175,224 9,085,963 11.14 6,942,617 8,470,283 9,799,254 16
Fuente SBS. Nota: Informacin proveniente del Anexo 10 - Depsitos, colocaciones y personal por oficinas.
Esta situacin nos permite afirmar de la gran acogida que disfrutan las
microfinancieras en el mercado regional y local, y con clara tendencia de progreso
extendindose a nivel de los sectores urbano y rural. De igual forma la presencia de
las entidades Micro financieras en la ciudad de Abancay viene contribuyendo en la
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Abancay
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116

implementacin de negocios en sus tres sectores de actividad econmica: comercio,
servicios y produccin y el fortalecimiento de los ya existentes.
En cuanto recae a la organizacin de la CMAC Ica agencia Abancay, se ha tomado
en consideracin 16 personas colaboradores vinculados de forma directa e indirecta a
las operaciones de colocacin de crditos en la ciudad de Abancay. Es exactamente,
que, de la aplicacin de las encuestas se ha logrado obtener la siguiente informacin
que se muestra en la grfica No 03.
Respecto al nivel de instruccin de los colaboradores para desarrollar las actividades
de colocacin de crditos, se puede observar que en su totalidad recaen al nivel de
educacin superior universitarios. De acuerdo al perfil profesional en una 43.8% son
del rea de formacin contador, mientras un 37.5% de formacin administrador y en
un mnimo 12.5% de formacin economistas, ingenieros agrnomos, entre otros.
Grfica N 03

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas.
De similar forma en lo referente a la equidad de gnero, se ha podido apreciar que en
un 56.3% son varones y un 43.8% mujeres. Esta situacin se puede relejar que se
asoma a la participacin casi equitativa de las personas, a pesar que muchas veces
este tipo de trabajo requiere ms de aptitudes varoniles por la misma caracterstica
de colocacin y recuperacin de crditos, as como el uso de unidades de transporte
(motos lineales) de alto riesgo para fminas.
Analista de crditos
Auxiliar de operaciones
Coordinador de crditos
Masculino
Fmina
Administrador
Contador
Otros: Economista,Ingeniero Agrnomo, etc.
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62.5%
25%
12.5%
56.3%
43.8%
37.5%
43.8%
12.5%
Estructura de colaboradores de la CMAC Ica
Formatted: Font: (Default) Arial
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
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117

Por otra parte, en la organizacin de los puestos de trabajo en las operaciones de
colocacin de crditos, el 62.5% est compuesto por los analistas de crditos;
funcionarios responsables de la promocin y calificacin de crditos, el 25% por los
auxiliares de operaciones; encargados de hacer efectiva de forma dineraria y el
12.5% por los coordinadores de crditos que pertenecen al comit de crditos.
3.2. Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y
Crdito Ica
3.2.1. Los Microcrditos
3.2.1.1. Los productos y servicios de crdito
Destacando a BECK y KUNT (2008), se puede confirmar que mejorar e
incrementar el acceso a los servicios financieros tiene un impacto positivo en el
crecimiento y la disminucin de la desigualdad del ingreso, siendo el crecimiento
de las empresas y mejoramiento de la distribucin agregada de recursos en los
sectores sociales menos favorecidos.
A. Los crditos financieros como herramienta de apoyo
En relacin a los crditos como herramienta de apoyo en proporcin a la cartera
de clientes, la existencia habitual en las microfinanzas viene mostrando que los
programas de crdito van orientados a sectores pobres o segmentos de
subsistencia y acumulacin.
Grfica N 04

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas.
Acceso a la
poblacin menos
favorecidos
Mejores
condiciones de
vida
Reduccion de la
pobreza
50%
37.5%
12.5%
Los Microcreditos como herramienta de apoyo
social
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
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Abancay
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118

Esta situacin se refleja con una opinin del 50% en grfica N 04, sin embargo
los segmentos muy pobres o de extrema pobreza muchas veces todava no
estn siendo atendidos, carentes de programas e iniciativas desde el Estado. Un
37.5% los utilizan para mejorar las condiciones de vida de la persona y la familia y
un reducido 12.5% opinan que es una herramienta para contrarrestar la pobreza.

B. Los crditos y principios financieros
Teniendo como objetivo final hacer llegar el dinero en condiciones muy favorables
a pequeos productores de los sectores sociales ms desfavorecidos, se
sustentan en la prctica de algunos principios desde las entidades
microfinancieras.
Grfica N 05

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas.
La Grfica N 05 muestra que en el 56.3%, los crditos se han venido justificando
en las tcnicas de calificacin de crditos que propicien minimizar los
procedimientos y costos administrativos para la calificacin de los crditos,
mientras en un 25% se ofertan los crditos con la finalidad de conocer los
mercados y que ello se manifiestan en la carencia de dineros por parte de los
clientes y que muchas veces sirven como capital de trabajo en las diferentes
formas de negocio y un 18.8% en la motivacin de repago, la bsqueda de
nuevas formas de lograr crdito que orienten a consentir de mayores cantidades
de dinero.
Conocer el
mercado (capital
de trabajo)
Uso adecuado de
tecnicas
(calificacion
creditos)
La motivacion de
repago (garantias
de pago)
25%
56.3%
18.8%
Los servicios financieros y prctica de principios
financieros
Formatted: Indent: Left: 0.75", First line: 0",
Space Before: 6 pt, Don't adjust space between
Latin and Asian text, Don't adjust space
between Asian text and numbers
Formatted: Font: 11 pt
Formatted: Justified, Indent: Left: 0.73"
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
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C. Los tipos de crditos financieros
A travs de la Resolucin SBS N 11356-2008, que entro en vigencia a partir de
julio del 2009. La SBS establece nuevos tipo de cartera, pasando de cuatro tipos
a ocho tipos. Es as que bajo esta nueva estructura, se observa que la cartera de
la CMAC Ica, a diciembre 2011, est compuesta principalmente por crditos MES
y de pequea empresa que suman una participacin de 69.2%, seguidos por
crditos de consumo del 27.7%.
Mientras el portafolio de crditos por sectores econmico, se concentra en
crditos de consumo representando el 25.7% de las colocaciones a diciembre del
2011, seguido del sector comercio con 21.5%, servicios comunitarios con 15.5%,
el sector transporte con 13.5% y otras actividades con 23.8%, respectivamente.
Informacin extractada de Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. (2012).
Grfica N 06

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas
De parecida forma en la CMAC Ica agencia Abancay esta realidad se visualiza en
la Grfica N 06, donde en un 75% de los crditos han venido colocndose a las
microempresas y en un 12.5%, a las pequeas empresas, es decir en una buena
mayora se venan concentrndose en las MYPEs y en mnimo 12.5% se ha
orientado a crditos de consumo en su mayor parte consumo no revolvente.
Es propicio sealar, de las encuestas aplicadas a una muestra considerable de
clientes potenciales en la CMAC Ica agencia Abancay, se ha podido lograr
Pequea empresa Microempresa Consumo
revolvente y no
revolvente
12.5%
75%
12.5%
Tipo de crdito por el nivel de endeudamiento
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
2011

Bach. Vctor Hugo Aguirre Quintanilla
120

efectuar en la grfica N 07, que refleja en un 47.1% de los clientes
microempresarios que recurren a crditos pertenecan al sector comercio
precisadas en diferentes actividades, seguido por un 27% que correspondan al
sector 27.1%, un 11.4% al sector industria y transformacin. Agregndose a ello
los clientes pertenecientes al sector consumo.
Grfica N 07

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas
Entonces este crecimiento reflejado en una demanda interna fortalecida ha
propiciado un clima favorable para el desarrollo de las micro y pequeas
empresas, lo cual se ha visto plasmado en mayores necesidades de
financiamiento que permitan a estos estratos empresariales de nuestra regin,
enfrentar los retos de una economa de oportunidades.
Por otra parte resaltando el tipo de crdito por destino, la grfica N 08 permite
observar que en el 56.3% de los crditos asignados se han venido destinando a
nuevos crditos, es decir a travs de la poltica e captacin de nuevos clientes,
seguida de un 3.7.5% con crditos destinados a clientes recurrentes, que sugiere
a personas que por reiterada vez lo solicitan y un nfimo 6.3% con destino a
crditos ampliados.

Transportes, taxi, mecanica, construccion y
restaurantes
Carpinteria y muebleria y metalmecanica
Ventas de: caa, abarrotes, ropas, calzados,
colchones, ferreteria, frutas, verduras, papas,
jugos y anticuchos
Adquisicion e implementacion de bienes
S
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o
27.1%
11.4%
47.1%
14.3%
Sectores econmicos y actividades empresariales
recurrentes al crdito financiero
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
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Grfica N 08

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas
D. Los crditos financieros y dimensiones de tiempo
Los costos y tiempos de transaccin de crditos para los prestamistas se vienen
convirtiendo en estrategias de colocacin para acercar a las instituciones
microfinancieras y los prestatarios, buscando en cada operacin, sistemas de
aplicacin simples y entregando el crdito para tiempos sustanciales.
Grfica N 09


Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas
Nuevos Recurrentes Ampliados
56.3%
37.5%
6.3%
Tipo de crdito por el destino
Corto plazo (< de 12 meses)
Mediano plazo (Entre 12 a 18 meses)
Largo plazo (> de 18 meses)
12.5%
81.3%
6.3%
Acceso de crditos y plazos de tiempo de pago
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Formatted: Font: Bold
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
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122

Al respecto, en la grfica N 09 se puede visualizar en un 81.3% los crditos han
sido accedidos a mediano plazo, es decir en un periodo de 12 a 18 meses. Esta
situacin se caracteriza manifestada en clientes dedicados a los pequeos
negocios y en gran parte estos dineros son usuales como capital de trabajo de
uso reiterativo, un 12.5% han realizado transacciones a corto plazo; dentro de un
lapso de menos de un ao y un restante 6.3% han realizado operaciones a largo
plazo.
E. El impacto de los crditos financieros
Resaltando a ROBERTS Andrs, que seala se han realizado un gran nmero de
estudios sobre el microcrdito, y sostiene de forma abrumadora como beneficio
directo del microcrdito un aumento en los niveles de ingreso de las micro
emprendedores y una disminucin en la vulnerabilidad de estos. A ello se puede
agregar que se tratan de personas que no trabajan en relacin de dependencia,
sino de forma independiente.
Al respecto la CMAC Ica agencia Abancay ha venido buscando nivel de impacto
de acuerdo a las exigencias del cliente. La grfica N 10 refleja que en un 56.3%
el impacto se han venido centrando en el fomento de la iniciativa de negocio y no
dependencia, realidad que se practica en la bsqueda y creacin de distintas
formas de negocios, mientras en un 31.3% el impacto est en la sostenibilidad de
la actividad empresarial existente y en un 12.5% est en la bsqueda de mejores
ingresos econmicos del emprendedor y familia.
Grfica N 10

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas
Fomenta iniciativa de negocio y no
dependencia
Sostenibilidad en la actividad empresarial
Mejores ingresos del emprendedor y
familia
56.3%
31.3%
12.5%
Acceso de crditos y nivel de impacto en el cliente
Formatted: Space Before: 6 pt
Formatted: Indent: Left: 0.49", First line:
0.26"
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
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Bach. Vctor Hugo Aguirre Quintanilla
123

Es entonces que el impacto se convoca en la asistencia financiera en las labores
del emprendimiento en personas con deseos de superacin y con ideas
empresariales para consolidar su economa, a travs de la que beneficiarn a sus
familias y a la comunidad. Para este sector muchas veces esta asistencia significa
mucho ms efectiva que cualquier otra asistencia social del sector pblico.
Por otra parte, de la informacin de campo obtenida de los clientes con mayor
concurrencia a las operaciones de crdito en la CMAC Ica agencia Abancay, se
puede mostrar el comportamiento de los crditos accedidos en la grfica N 11.
Grfica N 11

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas.
En lo que corresponde a los montos de crditos logrados, en una mayora de
solicitudes han sido otorgados en un 68.6% con montos menores a 20,000
nuevos soles y un 31.4% adquiridos con montos mayores a 20,000 nuevos soles;
clara evidencia de los apoyos crediticios a sectores con pequeas iniciativas
empresariales.
En lo referente a la frecuencia de solicitud de crdito en un ao, se expresa en un
40% de clientes que han recurrido a la CMAC Ica agencia Abancay en dos o
Menos de 02 veces
Entre 02 y 03 veces
Ms de 03 veces
Menos de 20,000 nuevos soles
Ms de 20,000 nuevos soles
Otros montos
Compra de activos fijos
Capital de trabajo
Otros: Consumo


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40%
32.9%
27.1%
68.6%
31.4%
32.9%
45.7%
21.4%
Montos, frecuencia y destino de los creditos accedidos en la CMAC
Ica agencia Abancay
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
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2011

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124

menos veces, mientras en un 32.9% haban recurrido entre dos y tres veces y en
27.1% han frecuentado en ms de tres veces.
Sobre los destinos de inversin de los crditos accedidos al cliente, se puede
manifestar en un 45.7% se han utilizado como capital de trabajo para el
microempresario, en el 32.9% lo han destinado en la compra de activos fijos, en
especial las dedicadas a las actividades industriales, y en un 21% lo han venido
destinando al consumo con mucho nfasis en los no revolventes.
3.2.1.2. La tecnologa crediticia
A. Los principios financieros en la calificacin de crditos
En las operaciones de colocacin de crditos a clientes microempresarios e
independientes en el mercado local es necesario comprender las dificultades que
sopesan en el proceso de calificacin de crditos.
Grfica N 12

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas.
La grfica N 12 admite concebir que, en un 62.5%, se han respaldado en un
mejor conocimiento de las condiciones del cliente y la actividad econmica que
justifica el crdito, mientras en el 25% se han plasmado en el principio de rapidez
en el servicio financiero, comprendiendo que el cliente valora el crdito rpido en
las oportunidades de negocio y en el 12.5% se han ajustado en el principio del
crecimiento de los prstamos, es decir el inters en la sucesin de prstamos
Mejor
conocimiento del
cliente y actividad
Rapidez en el
servicio financiero
Sucesion
creciente de
prestamos
62.5%
25%
12.5%
Principios financieros en la calificacion de crditos
Formatted: Space Before: 6 pt, Line spacing:
1.5 lines
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
2011

Bach. Vctor Hugo Aguirre Quintanilla
125

consecutivos basados en la puntualidad de pago y evolucin favorable del
negocio sustento de crdito.
B. Las preferencias del cliente en el acceso de crditos
En la tecnologa crediticia para la microfinanciera se utilizan mecanismos de
seleccin y retencin de clientes, fundadas en una evaluacin del sujeto de
crdito y de su entorno familiar. Sobre esta primera plataforma se establece una
relacin financiera que tiende a ser sostenible y de permanente asistencia en el
negocio.
Grfica N 13

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas.
Esta situacin en la CMAC Ica agencia Abancay, se observa en la grfica N 13,
donde en un 75% indican las preferencias del cliente en las operaciones
financieras se han venido primando en las bajas tasas de inters o tasa
especiales que en todo momento beneficien al cliente; mucho ms exigentes en
clientes recurrentes, mientras en un 18.8% las preferencias del cliente se han
exigido en mayores montos de prstamo y tiempos de pago propicios y 6.3% en
las refinanciacin de crditos.
C. La capacidad y voluntad de pago en la calificacin de crditos
Las dimensiones de las operaciones financieras entre las microfinancieras y los
clientes se definen en los criterios de segmentacin de la capacidad de negocio y
el nivel de relacin que se establece entre ambos, del cual se deriva el nivel de
Bajas tasas de
interes y/o
especiales
Mayores montos y
plazos de tiempo
Refinanciamiento
del credito
75%
18.8%
6.3%
Preferencias del cliente en la solicitud de crditos
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
2011

Bach. Vctor Hugo Aguirre Quintanilla
126

confianza y lealtad o no lealtad con los clientes. La metodologa para la
evaluacin de crditos se respalda en la voluntad de pago y capacidad de pago.
Grfica N 14

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas
En la entidad microfinanciera materia de estudio, la evaluacin cualitativa de la
voluntad de pago, que consiste en conocer la moral de pago del cliente; la misma
que se manifiesta en la grfica N 14, en un 62.5% sealan que la voluntad del
pago de ha venido fijando en el carcter del cliente, con informacin desde las
centrales de riesgos y el entorno con quienes trabaja el cliente, y en el restante
37.6% se han considerados divididas en la gestin del negocio (La existencia del
negocio, experiencia, crecimiento y cumplimiento de documentacin de
operatividad) y la situacin de la familia (la unidad familiar del cliente, vivienda,
salud, entre otros, respecto al entorno familiar).
Por otra parte, en cuanto concierne a la capacidad de pago; entendida como la
evaluacin cuantitativa del negocio en relacin a la unidad familiar. La grfica N
15 permite identificar, en un 56.3% la capacidad de pago se ha venido calculando
en la capacidad de ahorro y gasto familiar en relacin a los beneficios que brinda
el negocio, de otro lado en un 31.3% se ha venido conjeturando en el nivel de
ventas que refleja el logro de ingresos del negocio en un determinado tiempo, y
un escaso 12.5% computarizando en la acumulacin patrimonial del negocio y/o
la unidad familiar.
Carcter del cliente
(referencias)
Gestion del
negocio
Situacin de la
familia
62.5%
18.8% 18.8%
La voluntad de pago en la evaluacion de crditos
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
2011

Bach. Vctor Hugo Aguirre Quintanilla
127

Grfica N 15

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas
D. Los accesos de crditos y mejoramientos en negocios
Es claro entender que todo programa de crdito o Institucin microfinanciera tiene
una visin empresarial o de negocio sin que esto se contraponga al sentido o
misin social que busca. Tambin de forma paralela, se busca masificar los
servicios a lo mximo posible con el fin de beneficiar justamente a la poblacin
objetivo definida en los clientes.
La particularidad del negocio crediticio para el cliente es desembolsar y lograr
beneficios que permitan hacer mejoramiento en el negocio. Para comprender esta
situacin se recurre a la grfica N 16, que se divisa en un 75% el mejoramiento
se ha venido logrando en la sostenibilidad econmica, que se traduce en el
crecimiento intensivo del negocio, mientras en un 18.8% se ha conjeturado en la
sostenibilidad social, en cuanto a generacin de puestos de trabajo; sean estas
de forma directa e indirecta y un reducido 6.3% se han percatado en la
sostenibilidad financiera, es decir la ROA (Return on Assets) o Retorno sobre los
activos y ROE (Return on Equity) o retorno sobre el Capital Propio definidas como:
ROA = Utilidad Neta / Activo Total
ROE = Utilidad Neta / Patrimonio Total

Ahorro y gasto
familiar
Nivel de ventas Acumulacion
patrimonial
56.3%
31.3%
12.5%
La capacidad de pago en la evaluacin de crditos
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Formatted: Normal, Indent: Left: 0", First
line: 0.75", Pattern: Clear (White)
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
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128

Grfica N 16

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas.
Sobre la sostenibilidad econmica de los negocios, del levantamiento de informacin
de los clientes que recurren a los crditos financieros en la CMAC Ica agencia
Abancay, se puede afirmar en la grfica N 17 diferenciadas en los niveles de
suficiencia e ingresos logrados con los crditos accedidos.
Respecto a la calificacin de los crditos para la operacin de negocios, en un 85.7%
han considerado como suficientes para desempear el negocio al cual se han
propuesto, en un 11.4% lo han tomado como muy suficientes por las caractersticas
de iniciativas de microempresa, y un reducido 2.9% creen que todava son
insuficientes los crditos logrados.
Por otra parte, sobre el nivel de ingreso percibido con el apoyo crediticio, en el 68.6%
se manifiesta que los ingresos por las actividades del negocio siempre se han logrado
dentro de la programacin prevista, en el 27.1% se sugiere que el logro de los
ingresos siempre han superado los programados y en el mnimo 4.3% los ingresos se
han percibido menos de los programado.




Sostenibilidad economica (cecimiento de
negocio)
Sostanibilidad financiera (ROE y ROA)
Sostenibilidad social (generacion de
empleo)
75%
6.3%
18.8%
Mejoramiento de negocios con creditos calificados
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Formatted: Space Before: 12 pt
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129

Grfica N 17

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas
3.2.1.3. La calidad del servicio financiero y prueba SERVPERF
En la guerra de la competitividad financiera, los productos y servicios financieros no
slo tienen que ser aptos para la gestin de la cartera de crditos, sino que adems
tienen que igualar o superar las expectativas que los clientes han depositado en las
entidades microfinancieras como una mejor opcin crediticia.
La Escala Multidimensional SERVQUAL, que mide el nivel de percepcin del
cliente respecto de calidad de servicio. Para el presente estudio se aplica la tcnica
SERVPERF basado exclusivamente en la percepcin del cliente en cuanto a
productos y servicios financieros se refiere, utilizando la relacin:


Que expresa, la calidad del servicio ser tanto mejor cuanto mayor sea la suma de
dichas percepciones.
Para conocer el nivel de percepcin de los clientes respecto a la calidad de los
crditos financieros en estrecha relacin con la cartera de crditos, se ha recurrido a
la opinin de los 70 clientes seleccionados que tienen una permanente relacin en las
Menor de lo programado
Dentro de lo programado
Mayor de lo programado
Muy suficiente
Suficiente
Insuficiente
N
i
v
e
l

d
e

i
n
g
r
e
s
o
s
p
e
r
c
i
b
i
d
o
s

c
o
n
a
p
o
y
o

c
r
e
d
i
t
i
c
i
o
C
a
l
i
f
i
c
a
c
i
o
n

d
e
c
r

d
i
t
o
s

a
c
c
e
d
i
d
o
s
e
n

o
p
e
r
a
c
i

n

d
e
n
e
g
o
c
i
o
S
o
s
t
e
n
i
b
i
l
i
d
a
d

e
c
o
n

m
i
c
a
4.3%
68.6%
27.1%
11.4%
85.7%
2.9%
Los creditos y la sostenibilidad economica en las
iniciativas empresariales
Formatted: Centered
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130

operaciones de colocacin de crditos. Resultado que se observa en la tabla N 04 y
la grfica N 18, donde en funcin al valor medio 43.04. Claramente aparecen con
valores mayores al promedio, los elementos de capacidad de respuesta, empata y
bienes tangibles y por otra parte los elementos de fiabilidad y seguridad tienen
valores menores al valor medio. Esta situacin conlleva a indicar que la calidad del
servicio financiero con valor total de 215.2, ha venido logrando sostener la
cartera de clientes dentro de una poltica de expansin abierta en la colocacin
de crditos. Pero que sin embargo, es de urgente necesidad inyectar polticas de
capacitacin en materia de tecnologa crediticia y facilitar seguridad a los clientes en
las diferentes operaciones financieras.
Tabla N 05
El Modelo SERVPERF en la "PERCEPCION" de la Calidad del Servicio
Financiero de la CMAC Ica agencia Abancay

S
E
R
V
P
E
R
F

Capacidad de
respuesta
Rapidez en el servicio que le presta 43.6
Empata
Amabilidad del personal encargado de crditos al
atenderlo
44.4
Fiabilidad
Confianza en el servicio que facilita el encargado
de crditos
41.2
Bienes tangibles
Buena presencia del encargado de crditos
44.6 Agilidad del encargado de crditos en el manejo de
tecnologa crediticia
Seguridad
Conocimiento del encargado de crditos para
acceder a consultas
41.4
Seguridad al cliente cuando realiza gestin de
crditos


Total 215.2


Promedio 43.04
Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas.









Formatted Table
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131

Grfica N 18

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas.
3.2.2. La cartera de crditos
Partiendo de la definicin que la cartera de crditos como la cartera de riesgo que
mide la proporcin de la cartera de crdito contaminada por deudas atrasadas como
porcentaje de la cartera total. Considerada el mayor activo de la microfinanciera, ya
que es entendible cualquier prstamo otorgado a una microempresa es considerada
en riesgo.
3.2.2.1. La categorizacin del deudor de la cartera de crditos
La categorizacin de un deudor de la cartera de crditos a partir de la responsabilidad
asumida de uno o varios crditos, se clasifica de acuerdo los criterios,
fundamentalmente en el anlisis del flujo de fondos del deudor y la condicin del
deudor en cuanto a deudas vencidas y/o cobranza judicial en la institucin u otras
similares.
Esta situacin en la CMAC Ica agencia Abancay se muestra en la grfica N 19,
donde en un 81% se ha concebido dentro de la categora normal, advertida de la
Rapidez en el servicio que le presta
Amabilidad del personal encargado de crditos al
atenderlo
Confianza en el servicio que facilita el encargado
de crditos
Buena presencia del encargado de crditos
Agilidad del encargado de crditos en el manejo
de tecnologa crediticia
Conocimiento del encargado de crditos para
acceder a consultas
Seguridad al cliente cuando realiza gestion de
crditos
C
a
p
a
c
i
d
a
d

d
e
r
e
s
p
u
e
s
t
a
E
m
p
a
t
i
a
F
i
a
b
i
l
i
d
a
d
B
i
e
n
e
s
t
a
n
g
i
b
l
e
s
S
e
g
u
r
i
d
a
d
43.6
44.4
41.2
44.6
41.4
El Modelo SERVPERF en la "PERCEPCION" de la Calidad del Servicio de
Credito Financiero en la CMAC Ica agencia Abancay
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132

capacidad del cliente para asumir cmodamente de sus obligaciones financieras, se
puede entender que presenta la suficiente liquidez financiera, mientras en un 13%
han venido demostrando problemas potenciales, entendida como que el deudor
puede atender su obligaciones financieras mientras toda situacin sea controlable o
corregida en su debida oportunidad, sin la necesidad de comprometer la capacidad
futura de pago del deudor, y un nfimo 6% ha presentado una categora deficiente y
dudosa, que el deudor al asumir el crdito probablemente tambin crea problemas de
cumplir los compromisos financieros.
Grfica N 19

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas
3.2.2.2. Los indicadores de calidad de cartera
En cuanto se refiere al nivel de la cartera de crditos y la morosidad de la Caja
Municipal de Ahorro y Crdito Ica consumadas en operaciones de acceso de
crdito, el proceso de cobranza y recuperacin; ha venido resultando costoso en la
medida que se requera que el promotor y analista de crditos haga un permanente
seguimiento al cliente. Este proceso garantiza la vigencia en la asignacin de los
recursos y en la recuperacin del crdito, pero implica un mayor costo relativo en la
intermediacin de las microfinancieras respecto al costo que prevalece en el
sistema bancario. En la medida que son nuevos clientes que acceden al crdito, la
tasa de morosidad en microempresas es de alrededor del 7 por ciento (SBS 2011),
nivel ms alto que el observado en las empresas bancarias. Particularmente la
Normal
81%
Con problemas
potenciales
13%
Deficiente y
dudosa
6%
Condicin del deudor y categoria en la cartera de crditos
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
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CMAC Ica ha venido trabajando con un comportamiento de morosidad del 7.1%
2003 a 9% en 2010, situacin que se observa en la grfica N 20.
Grfica N 20

Fuente: de SBS y Elaboracin propia.
Sin embargo, el entorno de la morosidad a partir del ao 2011 se ha convertido ms
competitivo en el mercado financiero, con niveles de sobreendeudamiento, menor
rentabilidad y un escenario de compras y fusiones con el ingreso de la banca
tradicional al sector de microfinanzas. Esto se demuestra en la grfica N 21 ,
donde se puede apreciar el deterioro de cartera de crditos y una baja rentabilidad
en los ltimos aos; en forma particular sobre los CD/Colocaciones Brutas de la
CMAC Ica de 6.8% en 2011 a 6.9% en 2012. De similar forma en los
CA/Colocaciones Brutas de la CMAC Ica de 5.9% se reduce a 5.7% en 2012,
comportamiento que est dentro de los mrgenes de las CA/Colocaciones Brutas
del sector.
CMAC DEL SANTA
CMAC CUSCO
CMAC PAITA
CMAC ICA
CMAC MAYNAS
CMAC HUANCAYO
CMAC PISCO
CMAC TRUJILLO
CMAC TACNA
CMAC AREQUIPA
CMAC SULLANA
6.4%
3.7%
5.9%
7.1%
6.6%
7.0%
6.4%
4.9%
5.7%
5.4%
5.7%
12%
6%
7%
9%
10%
6%
3%
9%
6%
6%
9%
Creditos y Morosidad en las Cajas Municipales de
Ahorro y Crdito en el Per
2010 2003
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134

Al respecto La Equilibrium Clasificadora de Riesgos (2013), en su revista hace
mencin; a primer semestre de 2013, se observa un deterioro en la calidad de las
colocaciones de la CMAC Ica habindose incrementado sus indicadores de
morosidad producto de la mayor cartera atrasada observada (+33.7%) no obstante
el retroceso en la cartera refinanciada y reestructurada (-6.4%), siendo inclusive
superiores al promedio del sector.
Esta situacin se sustenta en el deterioro de las colocaciones en pequea y micro
empresa, las cuales en total explican el 67.5% de las colocaciones totales de esta
institucin microfinanciera. Considerando nicamente la cartera atrasada, la
morosidad en pequea empresa fue de 9.8% y en microempresa fue de 9.3%.
Considerando la cartera deteriorada, dichos indicadores se incrementan a 10.8%
para pequea empresa y 10.3% para microempresas.
Grfica N 21

Fuente: De SBS y Elaboracin Equilibrium.
Por otra parte la misma revista destaca al analizar la cartera por categora de
riesgo del deudor, se observa un deterioro en relacin al cierre del 2012 y en
relacin al promedio del sector, producto principalmente de mayores crditos
clasificados como perdida.
7.1%
7.2%
7.4%
8.6%
6.9%
8.5%
6.8%
7.5%
6.8%
7.6%
6.9%
7.5%
5.0%
5.8%
5.9%
7.3%
5.7%
7.5%
5.1%
5.3%
4.9%
5.7%
5.1%
5.8%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
9.0%
10.0%
dic-09 dic-10 dic-11 12-Jun dic-12 13-Jun
Evolucion de la Morosidad en la CMAC Ica
CD/Coloc.
Brutas
Sector
CD/Coloc.
Brutas
CMAC Ica
CA/Coloc.
Brutas
CMAC Ica
CA/Coloc.
Brutas
Sector
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135

Si bien las provisiones de la CMAC Ica se incrementaron a junio del 2013
(+26.6%) debido al deterioro en la calidad de su cartera y a un incremento en las
provisiones por sobreendeudamiento, los niveles de cobertura se ajustaron para
dicho periodo dado el mayor incremento de la cartera atrasada. Resalta que la
cobertura de cartera atrasada es inferior a lo observado para el sistema, mientras
que la cobertura de cartera deteriorada es mayor. Comportamiento que se
observa en la grfica N 22.
Grfica N 22

Fuente: De SBS y Elaboracin Equilibrium
Es inevitable sealar, la evolucin de la morosidad en la CMAC Ica, est en
funcin del sistema de seguimiento y control personalizado por los analistas de
crditos, manifestado el comportamiento de moras y la aplicacin de polticas
mediatas e inmediatas, las estrategias de recuperacin destinados a disminuir los
ndices de morosidad y la cobertura de provisiones.
Por otra parte la institucin mantiene especial nfasis en la recuperacin de
crditos vencidos y judiciales a travs de asistentes de recuperaciones en cada
agencia, fortalecimiento del rea de gestin de garantas mejor uso de los
procedimientos de la tecnologa y supervisin de cartera antes y despus de
realizados los desembolsos.
dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 12-Jun sector jun-
13
86.5%
87% 86.7% 87.0%
84.6%
87.3%
5.2%
4.8% 5.4%
5.3%
5.7%
4.3%
8.3% 8.2% 7.9% 7.7%
9.7%
8.5%
La Calidad de Cartera de Crdito
y Evolucion de la CMAC Ica
Normal CPP Critica
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136

3.2.2.3. Los Factores intervinientes en la cartera de crditos
Dentro de los factores macroeconmicos que relaciona las restricciones de
liquidez y la capacidad de pago de los clientes. En la CMAC Ica agencia Abancay,
la grfica N 23 se puede observar en un 62% el factor interviniente de forma
directa ha venido concentrndose en el sobre endeudamiento, que resulta de
asumir obligaciones financieras diversas instituciones o la insuficiencia moral de
pago; con alta tendencia a la morosidad, mientras en un 25% se ha venido
emplazando en la restriccin de liquidez financiera, es decir la escasa posibilidad
de asumir compromisos a corto plazo, y un restante 13% se ha venido
centralizando en la escasa competencia y conocimiento en el sector (industria,
servicio y comercio) del negocio desarrollado por el cliente.
Grfica N 23

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas
Desde el otro ngulo comprendido en los factores microeconmicos, se puede
vislumbrar el nivel de morosidad en relacin a componentes como tipo de negocio
ejercido el nivel de manejo de riesgos.
Esta situacin se puede observar en la grfica N 24, que manifiesta en 69% se
ha venido plasmando en el factor de inadecuado manejo de riesgos financieros
como variable que deduce la posibilidad de asumir obligaciones en funcin al
nivel de riesgos, rendimiento y rentabilidad en los negocios, por otra parte en un
19% se han percatado en el factor de tipo de negocio desarrollado por el cliente,
Restriccin de
liquidez
25%
Sobreendeuda
miento
62%
Competencia
en el sector de
negocio
13%
Los Factores macroeconmicos en la morosidad del cliente
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
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137

que muchas veces tiene poco o nada de conocimiento, y un bajo 16% se justifica
en el factor de inadecuada poltica crediticia; que nace desde la flexibilidad en las
exigencias documentarias para la solicitud de crditos.
Grfica N 24

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas
3.2.2.4. La poltica de crditos en la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica
En una institucin microfinanciera, la poltica crediticia perturba la calidad de su
cartera de crditos. Es as, una poltica crediticia expansiva puede ir acompaada
de una flexibilidad de los niveles de exigencia a los solicitantes, lo que eleva la
posibilidad de incrementar la morosidad.
Sobre este servicio en la CMAC Ica agencia Abancay, la grfica N 25 muestra la
posibilidad de conocer esta realidad, en el 75% se han venido practicando en la
poltica del monto promedio colocado por el analista en el cliente; el mismo que
est calculado en las dimensiones econmicas del negocio, en el 19% se ha
centrado en la poltica expansiva de la institucin microfinanciera en relacin a la
participacin en el mercado local, y en el reducido 6% en la vigilancia de los
crditos concedidos, estrictamente en la capacidad de recuperacin en tiempos
previstos.


Inadecuada
politica
crediticia
12%
Tipo de negocio
desarrollado
19% Inadecuado
manejo de
riesgos
69%
Los Factores microeconomicos en la morosidad del cliente
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
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138

Grfica N 25

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas.

3.2.3. La validacin de la Hiptesis y el modelo SERVPERF
Partiendo el estudio desde una perspectiva de conocer la relacin de las variables
definidas en la relacin Y=f(X), es decir la cartera de crdito est en funcin de la
apertura a los microcrditos accedidos, a ello se agrega que el levantamiento de
informacin est en funcin a los 16 colaboradores de la CMAC Ica agencia
Abancay, situacin que se ha orientado a trabajar con la poblacin en su
integridad.
Entonces para la prueba de hiptesis se ha aplicado la conjetura del Valor de
ndice (V.I.), que resulta del calcular el valor equivalente multiplicado por el
coeficiente de ponderacin en cada una de sus indicadores y variables dividida
entre el total de coeficiente de ponderacin. Para el efecto se ha utilizado la
siguiente relacin:


()


Los clculos se muestran en la tabla N 06:

Politica
expansiva
19%
Vigilancia de
creditos
6%
Monto
promedio
colocado por
analista
75%
El Nivel de aplicacin de la poltica crediticia
Formatted: Font: (Default) Arial, Bold
Formatted: Indent: Left: 0"
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
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139

Tabla N 06
TABLA RESUMEN DE APROBACIN Y/O RECHAZO DE HIPOTESIS

HIPOTESIS

HIPOTESIS PROPUESTO

HIPOTESIS DE RESULTADO
DECISION
ACEPTA O
RECHAZA



GENERAL
En la Caja Municipal
de Ahorro y Crdito
Ica agencia Abancay
2011, la cartera de
crditos es poco
sustentable en
relacin a los
microcrditos.

A pesar de enfrentar acciones nocivas en la colocacin de
crditos, es poco sustentable, justificada en la cartera
atrasada y deteriorada en crecimiento en un mercado
local financiero cada vez ms competitivo y anexada al
portafolio de microcrditos, concentrada las colocaciones
en el 75% de microempresas, principalmente en el sector
comercio (47.1%), con un escenario progresivo, asequible
y dinmica en la oferta de servicios financieros y control
de la cartera de crditos con baja morosidad. Entonces los
microcrditos con V.I. 79.55 incurren en un poca
sustentabilidad de la cartera de crditos con V.I. 74.22.






ACEPTA

SUBSIDIARIA
01
En la Caja Municipal
de Ahorro y Crdito
Ica agencia Abancay
los microcrditos son
progresivos.
Por el tipo de crdito accedido el 56.3% se enfoca en
clientes nuevos, promoviendo el fomento de nuevas
iniciativas de negocio y no dependencia, un nivel de
sostenibilidad econmica del 75% (crecimiento de
negocio), considerando los accedidos suficiente para la
operatividad del negocio, cuya aplicacin de tecnolgicas
crediticias en la capacidad y voluntad de pago admiten el
conocimiento de las actividades desarrolladas, los
antecedentes crediticios y el compromiso del cliente por
cumplir las obligaciones adquiridas. Con el V.I. 79.55 de la
variable microcrditos e indicadores (servicios de crdito
75.00 y tecnologa crediticia de 84.10).






ACEPTA

SUBSIDIARIA
02
En la Caja Municipal
de Ahorro y Crdito
Ica agencia Abancay
la cartera de crditos
es an deficiente.

En el ratio de cartera atrasada sobre crditos directos se
observa una tendencia constante de deterioro de la
calidad de cartera a pesar de la condicin y categora
normal de cliente para asumir la responsabilidad
financiera, cuyo proceso de seguimiento, cobranza y
recuperacin ha venido resultando costoso para la
reduccin de la tasa de morosidad en microempresas que
esta alrededor de 7%, manifestada en el aumento del
sobre endeudamiento y el proceso flexible en la
metodologa crediticia. Con una seguridad del V.I. 68.78,
la cartera define ser todava deficiente la cartera de
crdito en relacin a los microcrditos.



ACEPTA

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas.


Formatted: Centered, Space After: 0 pt, Line
spacing: single
Formatted: Centered, Space After: 0 pt, Line
spacing: single
Los Microcrditos y la Cartera de Crditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Ica agencia
Abancay
2011

Bach. Vctor Hugo Aguirre Quintanilla
140


CONCLUSIONES

La cartera de crditos en relacin a los microcrditos, la entidad microfinanciera afronta
efectos desfavorables en la calidad de la cartera, debido a una fuerte competencia en el
mercado local y entorno financiero y niveles de sobreendeudamiento. Considerando
nicamente la cartera atrasada, cuya morosidad en las microempresas fue de 9.3% y
reflexionando la cartera deteriorada, dichos indicadores se incrementan a 10.3% para
microempresas, en relacin a una expansin e incremento en los microcrditos que explican
el 75% de las colocaciones totales, como una forma de aumentar la competencia en la oferta
de crditos al sector de microempresa, y la dinmica de mejores condiciones de acceso al crdito
en este segmento de mercado .

En cuanto a microcrditos relacionada a la cartera crediticia, la Institucin microfinanciera
muestra una correlacin positiva con el comportamiento de la economa local y regional;
cuyo dinamismo de la demanda interna observada en los ltimos aos, ha venido orientando
los servicios crediticios a la micro (75%) y pequeas empresas (12.5%) las cuales en total
explican el 87.5% de la cartera total de crditos definidas en los segmentos C y D, a travs
de crditos destinados al capital de trabajo y adquisicin de activos fijos, escenario que
refleja la posibilidad de incrementar las operaciones de colocacin de crditos a nivel del
mercado local, y que las condiciones de la economa son favorables para que este proceso
contine y permita seguir ampliando la cobertura del crdito.

En la Institucin microfinanciera se precisa la posibilidad de deterioro de la calidad de la
cartera crediticia del sistema, por el continua incremento en el nivel de endeudamiento como
consecuencia de la agresiva competencia generado en los diferentes segmentos de
mercado, principalmente las microempresas, as como las caractersticas intrnsecas de
acceso, formalidad y capacidad crediticia del tipo de clientes a calificar; observndose las
CD/Colocaciones Brutas de la CMAC Ica de 6.8% en 2011 a 6.9% en 2012 y
CA/Colocaciones Brutas de la CMAC Ica de 5.9% se reduce a 5.7% en 2012,
comportamiento que est dentro de los mrgenes de las CA/Colocaciones Brutas del sector,
interviniendo las variables centradas con la gestin de la microfinanciera, y las relacionadas
con las dinmicas locales de los mercados y los riesgos de retraso en los pagos.

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RECOMENDACIONES

Frente a la avera de la cartera de crdito, la Institucin microfinanciera debe disear y
aplicar una poltica financiera enfatizada a reforzar un apropiado sistema de calificacin de
crditos, seguimiento y la recuperacin de crditos vencidos y judiciales a travs de
asistentes de recuperaciones en la agencia local, a pesar de los costos a ocasionar.
Situacin que permitir disminuir los mrgenes de morosidad, y la tarea de incrementar las
colocaciones, sumndose a ello, una apropiada aplicacin de tecnologa crediticia en cuanto
a calificacin de crditos se refiere.

Partiendo de aseverar, que las condiciones de la economa son favorables para seguir
ampliando la cobertura del crdito en las microfinanzas e inducir mayor competencia en la oferta
de crditos al sector de microempresa. La Institucin Microfinanciera para seguir creciendo los
microcrditos, debe impulsar la transparencia de la informacin de las distintas opciones,
productos y servicios crediticios, as como los costos y otras condiciones, de manera que los
clientes puedan optar por las mejores condiciones de transacciones crediticias y con ello a
mejores condiciones de acceso al crdito en este segmento de mercado local definido.

La Institucin Microfinanciera, debe disear estrategias de competencia en los estrictos
estndares regulatorios, que oriente a un sano crecimiento en trminos de calidad de cartera
de crdito, de gestin de control de riesgos, de nivel patrimonial y gobierno corporativo
institucional. El desempeo positivo del sistema financiero nacional, el mercado por una
tendencia gradual de los saldos de la cartera de crditos, no solo est apoyado en la
normativa vigente, sino tambin en la favorable coyuntura econmica nacional en cuanto a
demanda interna de crditos.




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RELACION DE ANALISTAS DE CREDITOS PERSONAL DE OPERACIONES DE LA CAJA MUNICIPAL DE
AHORRO Y CRDITO ICA AGENCIA ABANCAY

ADMINISTRADOR
Luis Alexander Snchez Chung

ANALISTAS
Edwin Pareja Ramos.
Henry Williams Olivera Ccalla
Luz Mery Aguirre Merma.
kengny Fernndez Salazar
Maritza Occsa Chalco
Edith Vargas Maldonado
Joel Molina Sotelo

ESCUELA DE ANALISTAS
Augusta Cabrera Valdivia.
Evelyn Masas Soto.
Lucio Cartagena Dvalos
Fredy Quispitupa Lpez

OPERACIONES
Lisbeth Paredes Quipe
Mara ngela Juro Ferrel
Jsika Karina Valdez Chipa
Amparo Zegarra Ayma
Betsa Ida Teves Huaman

Fuente: Elaboracin propia en base a encuestas realizadas.


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0.2", Space Before: 6 pt
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CONCLUSIONES

La Entidad microfinanciera afronta efectos desfavorables en la calidad de la cartera y en sus
niveles de sobreendeudamiento, debido a una fuerte competencia en el mercado local y
entorno financiero. Considerando nicamente la cartera atrasada, la morosidad en las
microempresas fue de 9.3% y reflexionando la cartera deteriorada, dichos indicadores se
incrementan a 10.3% para microempresas, contexto que relaciona a una progresiva
expansin e incremento en los microcrditos que explican el 75% de las colocaciones totales,
como una forma de aumentar la competencia en la oferta de crditos al sector de microempresa,
y la dinmica de mejores condiciones de acceso al crdito en este segmento de mercado y
desarrollo del mercado de capitales.


La Institucin microfinanciera ha venido orientando los servicios crediticios a la micro (75%) y
pequeas empresas (12.5%) las cuales en total explican el 87.5% de la cartera total de
crditos definidas en los segmentos C y D, a travs de crditos destinados al capital de
trabajo y adquisicin de activos fijos, cuyo desempeo de la cartera crediticia tiene una
correlacin positiva con el comportamiento de la economa local y regional y el dinamismo de
la demanda interna observada en los ltimos aos, escenario que incide en la posibilidad de
incrementar las operaciones de colocacin de crditos a nivel del mercado local. Las
condiciones de la economa son favorables para que este proceso contine y permita seguir
ampliando la cobertura del crdito, una mayor competencia local.

En la Institucin microfinanciera se precisa la posibilidad de deterioro de la calidad de la
cartera crediticia del sistema, por el continua incremento en el nivel de endeudamiento como
consecuencia de la agresiva competencia generado en los diferentes segmentos de mercado,
principalmente las microempresas, as como las caractersticas intrnsecas de acceso,
formalidad y capacidad crediticia del tipo de clientes a calificar; observndose las
CD/Colocaciones Brutas de la CMAC Ica de 6.8% en 2011 a 6.9% en 2012 y
CA/Colocaciones Brutas de la CMAC Ica de 5.9% se reduce a 5.7% en 2012, comportamiento
que est dentro de los mrgenes de las CA/Colocaciones Brutas del sector, interviniendo las
Formatted: Not Highlight
Formatted: Font: (Default) Arial
Formatted: Font: (Default) Arial
Formatted: Font: 11 pt, Spanish (International
Sort)
Formatted: Normal, Space Before: 6 pt, Line
spacing: 1.5 lines, Don't adjust space between
Latin and Asian text, Don't adjust space
between Asian text and numbers
Formatted: Font: 10.5 pt, Spanish (Peru)
Formatted: Spanish (International Sort)
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variables centradas con la gestin de la microfinanciera, y las relacionadas con las dinmicas
locales de los mercados y los riesgos de retraso en los pagos.

RECOMENDACIONES

Frente al deterioro de la cartera de crdito, la Institucin microfinanciera debe disear y
aplicar una poltica financiera enfatizada y/o reforzar en el seguimiento y la recuperacin de
crditos vencidos y judiciales a travs de asistentes de recuperaciones en la agencia local.
Situacin que permitir disminuir los mrgenes de morosidad, y la tarea de incrementar las
colocaciones, sumndose a ello, una apropiada aplicacin de tecnologa crediticia en cuanto a
calificacin de crditos se refiere.

Partiendo de aseverar, las condiciones de la economa son favorables para seguir ampliando la
cobertura del crdito a microfinanzas e inducir mayor competencia en la oferta de crditos al
sector de microempresa, la Institucin Microfinanciera debe impulsar la transparencia de la
informacin de las distintas opciones crediticias y de sus costos y otras condiciones, de manera
que los clientes puedan optar por las mejores condiciones de mercado y con ello a mejores
condiciones de acceso al crdito en este segmento de mercado definido.

El desempeo positivo del sistema financiero nacional, mercado por una tendencia creciente
de los saldos de la cartera de crditos, no solo est apoyado en la normativa vigente, sino
tambin en la favorable coyuntura econmica nacional en cuanto a demanda interna de
crditos. Es entonces que la Institucin Microfinanciera, debe disear estrategias de
competencia en los estrictos estndares regulatorios, que orientara a un sano crecimiento en
trminos de calidad de cartera de crdito, de gestin de control de riesgos, de nivel
patrimonial y gobierno corporativo institucional.




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BIBLIOGRAFIA CONSULTADA

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Formatted: Centered, Indent: Left: 0", First
line: 0", Space After: 6 pt, Adjust space
between Latin and Asian text, Adjust space
between Asian text and numbers
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ANEXO
Formatted: Font: 48 pt, Not Highlight
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RELACION DE ANALISTAS DE CREDITOS PERSONAL DE OPERACIONES DE LA CAJA MUNICIPAL
DE AHORRO Y CRDITO ICA AGENCIA ABANCAY

ADMINISTRADOR
Luis Alexander SnchezChung

ANALISTAS
Edwin Pareja Ramos.
Henry Williams Olivera Ccalla
Luz Mery Aguirre Merma.
kengny Fernndez Salazar
Maritza Occsa Chalco
Edith Vargas Maldonado
Joel Molina Sotelo

ESCUELA DE ANALISTAS
Augusta Cabrera Valdivia.
Evelyn Masas Soto.
Lucio Cartagena Dvalos
Fredy Quispitupa Lpez

OPERACIONES
Lisbeth Paredes Quipe
Mara ngela Juro Ferrel
Jsika Karina Valdez Chipa
Amparo Zegarra Ayma
Betsa Ida Teves Huaman

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