You are on page 1of 13

TEMA IV: DESCUENTOS COMERCIALES.

4.1 Concepto e importancia


El descuento comercial es el originado por operaciones mercantiles, es decir,
existen relaciones comerciales entre el cliente y el proveedor. El proveedor o
acreedor adopta la figura de librador del documento, esto es, el que gira el
efecto contra su cliente, el deudor o librado concedindole aplazamiento en el
pago. Si el acreedor decide negociar y descontar el efecto comercial, tendr
que endosar ese documento de crdito, a favor de la entidad cedindole el
derecho de cobro, frente al tercero deudor. As, el librador o cualquier
otro tenedor legtimo que lleve a cabo esta operaci!n, cobra anticipadamente
en la fecha del descuento, el efectivo procedente de restar al nominal los
intereses y gastos, y la entidad financiera recibir el nominal del efecto
comercial en la fecha de vencimiento.
"uando la persona legitimada para cobrar el documento, negocia con el banco
la cesi!n del ttulo de crdito, transmite la propiedad del efecto y
el riesgo inherente. Es por esto que las entidades financieras aceptan la
transmisi!n de la titularidad del crdito salvo buen fin, puesto que el cliente
queda obligado a reintegrar el nominal ms comisiones y gastos de devoluci!n
cuando el crdito no es pagado a vencimiento por el tercero deudor.
#as modalidades ms habituales de descuento comercial son$
El ordinario, en el que tanto las comisiones como los intereses se calculan en
base a la progresi!n del plazo desde el descuento hasta el vencimiento. El
riesgo aumenta conforme aumenta el plazo, por lo que efectos con mayor plazo
implican aumento progresivo de los tipos de inters y de las comisiones.
%ambin se aplica otra comisi!n creciente amparada en el riesgo implcito que
conlleva el efecto, esto es, si est domiciliado y aceptado, simplemente
domiciliado, o sin domiciliar ni aceptar.
El forfait se caracteriza porque aplican exclusivamente un solo tipo de inters y
una comisi!n fi&a independientemente del plazo de vencimiento que tenga el
efecto.
El descuento comercial transitorio, que por su carcter circunstancial no es
necesario instrumentalizarlo mediante p!liza de descuento, aunque el banco
exige que cumpla determinadas restricciones, en general, que estn
domiciliados y aceptados.
Importancia
El descuento comercial es un importante medio de financiaci!n
empresarial. 'ermite anticipar el importe de la deuda contrada por los clientes,
sin tener que esperar al transcurso del plazo concertado con aquellos. #o cual
permite reinvertir inmediatamente el importe obtenido en la explotaci!n del
negocio.
(e esta forma, e&erce un efecto de mayor rotaci!n sobre el activo corriente, ya
que reduce el perodo de maduraci!n al incidir directamente sobre el perodo
de cobro a clientes.
'or otro lado, aunque en un segundo plano en importancia, descarga a la
empresa de la gesti!n administrativa que supone el cobro de los crditos que
han sido cedidos al descuento.
Clases e esc!ento comercial
a. "or la #rec!encia con $!e se lle%a a ca&o.
Desc!ento aislao o circ!nstancial: se denominan as las operaciones
espordicas de descuento que realiza un empresario que no descuenta
habitualmente.
L'nea e esc!ento o clasi#icaci(n comercial: es el caso en el que se
produce una prctica habitual de descuento. #a entidad de crdito se
compromete a descontar los crditos que le presente su cliente, por un perodo
de tiempo y hasta una determinada cuanta.
Es importante aclarar que la entidad de crdito no se compromete, en ning)n
caso, a descontar cualquier crdito que presente el cedente al descuento, sino
que se reserva la facultad de examinar la calidad de los efectos para decidir los
que descuenta y los que no.
La clasi#icaci(n comercial p!ee ser a s! %e):
Rotati%a: se permite cubrir las ba&as de riesgo que se produzcan por nuevas
operaciones hasta un importe determinado, que ser el lmite mismo de la
clasificaci!n.
No rotati%a: no se pueden cubrir las ba&as de riesgo que se van produciendo
con nuevas operaciones.
A continuaci!n se expone un e&emplo para ilustrar las necesidades cubiertas
por una clasificaci!n comercial. Supongamos una empresa con una facturaci!n
anual de *+ millones de euros, cuyo cobro de ventas se realiza siempre de
manera aplazada, a ,+ das, y que suele anticipar mediante descuento el -+.
de dicha facturaci!n.
El papel girado a sus clientes rota un n)mero de cuatro veces al a/o 0pago
aplazado a ,+ das, luego ,+ x 1 2 34+5.
#a lnea de descuento rotativa que cubrira sus necesidades a plazo de un a/o
debera tener un importe lmite de *.-++.+++ euros. #a rotaci!n de la misma
seg)n el plazo del papel 0cuatro veces al a/o5 permite el descuento anual que
la empresa requiere.
&. "or la responsa&ilia el ceente.
Con rec!rso: es el caso ms normal de descuento comercial. El cedente
efect)a la cesi!n del documento 6salvo buen fin7, por lo que, si resulta
impagado, la entidad de crdito que descuenta el papel tiene el recurso de
exigir el pago al cedente.
Sin rec!rso: es la excepci!n. En caso de impago del crdito cedido, la entidad
que lo descont! no podr exigir el pago al cedente, que )nicamente se obliga a
responder de la existencia y legitimidad del crdito que transmite, de que existe
una relaci!n comercial que &ustifica la existencia del papel cedido, de que no
est extinguido el crdito y de que no adolece de vicios que pudieran anularlo.
Esto es, que no existen causas distintas a la insolvencia del obligado al pago
que &ustifiquen el impago del documento descontado. 8bviamente este tipo de
descuento implica un mayor riesgo para la entidad de crdito en relaci!n al
descuento 6con recurso7. En este caso, el buen fin del descuento descansa
)nicamente en la solvencia del obligado al pago.
c. "or la e*istencia o no e soporte #'sico.
Adems del descuento convencional, aquel en el que el cedente entrega a la
entidad de crdito el documento fsico 0letras, pagars, recibos, etc.5, existe
otro tipo de descuento por el cual el documento fsico es sustituido por soportes
magnticos o por una transmisi!n de ficheros del cedente a la entidad de
crdito.
El descuento sin soporte fsico tiene como ob&etivo atender la amplia cartera de
clientes que genera una facturaci!n masiva de operaciones a una empresa, de
forma que se elimina la gran cantidad de traba&o administrativo que supone
manipular esa cantidad de recibos fsicos.
Al no generarse el documento de giro, el cedente no transmite a la entidad de
crdito la deuda, sino que contin)a conservndola. 'or este motivo, en este
tipo de descuentos lo que se produce es un anticipo sobre los crditos
comerciales del cedente. A diferencia del descuento convencional, el riesgo
para la entidad de crdito se concentra en el cedente.
Venta+as
,inanciaci(n. El descuento comercial es la fuente habitual de financiaci!n del
circulante.
Li$!ie). #a empresa disfruta anticipadamente del importe de las ventas
realizadas a travs de estos efectos comerciales.
Co&ro: #a entidad financiera se encarga de gestionar el cobro antes de su
vencimiento, pero no asume el riesgo de impago si finalmente el deudor no
paga las mismas., e&erciendo la acci!n de recobro sobre la empresa.
Des%enta+as
Se analiza el riesgo comercial del cliente para su aprobaci!n 9equiere el pago
anticipado de intereses y comisiones.
Desc!ento simple
Se denomina as a la operaci!n financiera que tiene por ob&eto la sustituci!n de
un capital futuro por otro equivalente con vencimiento presente, mediante la
aplicaci!n de la ley financiera de descuento simple. Es una operaci!n inversa a
la de capitalizaci!n.
Caracter'sticas e la operaci(n
#os intereses no son productivos, lo que significa que$
A medida que se generan no se restan del capital de partida para producir 0y
restar5 nuevos intereses en el futuro y, por tanto
#os intereses de cualquier perodo siempre los genera el mismo capital, al tanto
de inters vigente en dicho perodo.
En una operaci!n de descuento el punto de partida es un capital futuro
conocido 0"n5 cuyo vencimiento se quiere adelantar. (eberemos conocer las
condiciones en las que se quiere hacer esta anticipaci!n$ duraci!n de la
operaci!n 0tiempo que se anticipa el capital futuro5 y tanto de inters aplicado.
DESCUENTO RACIONAL
Se denomina as a la operaci!n financiera que tiene por ob&eto la sustituci!n de
un capital futuro por otro equivalente con vencimiento presente, mediante la
aplicaci!n de la ley financiera de descuento compuesto. Es una operaci!n
inversa a la de capitalizaci!n.
E&ercicio :$ "alcular el descuento por anticipar un capital de -++.+++ ptas. por 1
meses a un tipo de descuento del :*.; a5 aplicando el descuento racional, b5
aplicando el descuento comercial
E&ercicio :$
Aplicando el descuento racional$ ( 2 0 "o < d < t 5 = 0: > d < t5
datos
"o2-+++++
(2:*. 2+.:*
t 21=:* 2+.333
( 2 0 -++.+++ < +,:* < +,333 5 = 0: > +,:* < +,3335
, ( 2 :,.*:* ptas.
b5 Aplicando el descuento comercial$ ( 2 "o < d < t
( 2 -++.+++ < +,:* < +,333
( 2 :,.,?+ ptas.

Desc!ento &ancario
El descuento bancario es una operaci!n financiera que consiste en la
presentaci!n de un ttulo de crdito en una entidad financiera para que sta
anticipe su importe y gestione su cobro. El tenedor cede el ttulo al banco y ste
le abona su importe en dinero, descontando el importe de las cantidades
cobradas por los servicios prestados.
CLASI,ICACI-N
Seg)n el ttulo de crdito presentado a descuento, distinguimos$
Desc!ento &ancario. cuando el ttulo es una letra de cambio.
Desc!ento comercial. "uando las letras proceden de una venta o de una
prestaci!n de servicios que constituyen la actividad habitual del cedente.
Desc!ento #inanciero. "uando las letras son la instrumentalizaci!n de un
prstamo concedido por el banco a su cliente.
Desc!ento no cam&iario. cuando se trata de cualquier otro derecho de cobro
0pagars, certificaciones de obra, facturas, recibos5.
4./ Desc!ento 0nico
Es el descuento que se aplica sobre el precio de la lista.
@!rmala para resolver problemas de descuento )nico$
(escuento comercial$
("2 '# A (
'recio neto$
'B2 '# C ("
#os conceptos clave para resolver problemas de fi&aci!n de precio de un
producto, son$
"recio e lista 1"L2: es el precio que se le asigna a un artculo antes de
realizar el descuento.
"recio neto 1"N2: es el precio real por el cual se vender el artculo.
Desc!ento comercial 1DC2: es la cantidad de dinero que se le descuenta aun
artculo.
"orcientos e esc!entos:12: se expresa como un por ciento del precio de la
lista.
4.3 C4lc!lo el precio neto 5 el precio e la lista
Dn articulo esta marcado con un precio de lista de E-+,+++ y recibe un
descuento de un *+..
(atos$ Soluci!n$
'#2 E-+,+++ ("2 '# A ( 'B2 '#F ("
(2+.* ("2 E-+,+++ A +.* 'B2 E-+,+++F :+,+++
("2G ("2 E:+,+++ 'B2 E1+,+++
'B2G
4.4 Serie e esc!ento
Desc!ento s!cesi%o
(escuentos sucesivos
Estos ocurren cuando un artculo es reba&ado varias veces por alguna raz!n de
poltica de la empresa, situaci!n del mercado o de costo del artculo. #os
descuentos se van realizando sobre el saldo que va quedando.
'uede tratarse tambin de que los descuentos sean sucesivos, en este caso
deber efectuar primero uno y despus el otro.
E&emplo$
Dna factura de E4-,+++ recibe un descuento sucesivo de :- y :+.. "alcular el
descuento comercial y el precio neto.
(atos$ Soluci!n$
'#2 E4-,+++ (2:F0:F(:5 0:F(*5
(:2+.:- (2 :F0:F+.:-5 0:F+.:+5
(*2+.:+ (2:F+.?- A +.,
("2G (2:F +.H4-
'B2G (2+.*3-
("2 '# A ( 'B2 '#F ("
("2 E4-,+++A +.*3- 'B2E4-,+++FE:-,*H-
("2E:-,*H- 'B2E1,,H*-
Desc!ento por pronto pa6o
#os descuentos por pronto pago, tambin conocidos como descuentos
en efectivo, tienen como ob&etivo estimular a los clientes a que realicen el pago
de sus deudas en un plazo de tiempo acordado previamente.
Si una factura se debe en 3+ das, un vendedor puede ofrecer al comprador un
descuento de, digamos, un *. si la factura se paga dentro de los primeros :+
das a su recepci!n.
#os descuentos en efectivo se ofrecen con el fin de persuadir a los clientes
para pagar sus facturas ms rpido F no se entiende como un incentivo para
hacer la compra en el primer lugar.
7ene#icios e este tipo e esc!ento
'rincipalmente, estos descuentos tienen un beneficio para el vendedor, ya que
aumentan la probabilidad de que un comprador pague rpidamente,
proporcionando as al vendedor con dinero en efectivo ms rpido.
#os descuentos en efectivo se ofrecen con el fin de persuadir a los clientes de
crdito para pagar sus facturas ms rpido F no se entiende como un incentivo
para hacer la compra en el primer lugar.
E&emplo$
Dna factura de E,?,+++ presenta las siguientes condiciones :-=*-, :+=4, -=:-.
#a factura est fechada el *1 de agosto del *+:*. I fue pagada el :- de
noviembre del mismo a/o. Jalla el descuento comercial y el precio neto.
(atos$ Soluci!n$
'#2E,?,+++ %2@@F@K
@K2*1 (E AL%.2:,4 %2:,4F:H-
("2G %2 *:
'B2G
A los *: das le corresponde un descuento de -..
("2 '# A ( 'B2 '# C ("
("2E,?,+++ A +.+- 'B2E,?,+++ F E1,,++
("2E1,,++ 'B2E,3,:++
4.8 Mar6en e !tilia &r!ta so&re el costo.
Mar6en e !tilia &r!ta
El margen de utilidad bruta de su empresa es el resto del volumen de ventas
menos los costos de los productos vendidos, expresado en porcenta&e. 'or
cada d!lar ganado, el margen de utilidad bruta es el porcenta&e de sobra que la
empresa tiene que o bien volver a invertir en su producto o ganar
como resultado. 'or e&emplo, si el margen de beneficio bruto es del 3+ por
ciento por cada d!lar ganado, la empresa tiene 3+ centavos de ganancias que
se pueden utilizar para el crecimiento o la reinversi!n en la empresa o como
beneficio para los accionistas.
Algunos conceptos claves para resolver problemas de fi&aci!n de precios de un
producto$
"recio e costo 1CO2: es el precio por el cual le sale el artculo al vendedor.
Mar6en e &ene#icios 1M72: es la ganancia que corresponde al vendedor.
"recio e %enta 1"V2: es la suma del precio de costo y el margen de
beneficios.
Desc!ento 1D2: es la cantidad que se le resta al precio de un artculo con la
finalidad de atraer al comprador.
"recio e lista 1"L2: es el precio que se le asigna a un artculo antes de
realizar el descuento.
,orm!las importantes:
'recio de venta$
'M2'"NOP
'recio de lista$
'#2'MN("
E&emplo$
Dn comerciante compra un artculo por E1-,+++ y desea ganarse un **. sobre
el precio de costo. Adems desea hacer un descuento de un :+. sobre el
precio de la lista. Jallar el precio de la lista.
(atos$ Soluci!n$
'"2E1-,+++ OP2+.**A '" 'M2'" N OP
OP2+.** '" OP2+.** A E1-,+++ 'M2E1-,+++NE,,,++
(2+.: '# OP2E,,,++ 'M2E-1,,++
'M2G
'#2G
'B2'M 'B2 '# C ("
E-1,+++2'# 0:F+.:5 '# E-1,+++2+.,'#
'#2E-1,+++=+., '#24+,+++
4.9 Mar6en e !tilia so&re el precio
Dn comerciante desea vender un artculo que le cuesta E3+,+++ con un margen
de beneficios de 3-. sobre el precio de venta. (etermine el precio de venta y
el margen de beneficios.
(atos$ Soluci!n$
'"2E3+,+++ 'M2'"NOP
OP2+.3- 'M 'M2E3+,+++N+.3- 'M OP2+.3- A 'M
'M2G 'M 0:F+.3-5 'M2E3+,+++ OP2+.3- A E:,,-++
OP2G +.4- 'M2E3+,+++ OP2E4,?*-
'M2E3+,+++=+.4-
'M2E:,,-++
4.: Mar6en e ma6nit! &r!ta en porcenta+es.
Jallar el precio de lista de un artculo cuyo precio de venta es de EH*,+++ y se
conceder un descuento de un 1-. sobre precio de lista.
(atos$ Soluci!n$
'#2G '#2'MN("
'M2EH*,+++ '#2EH*,+++N+.1- '#
("2+.1- '# '#20:F8.1-5 '#2EH*,+++
+.--2EH*,+++
'#2EH*,+++=+.--2 E:3+,,+,.+,+,

4.; ,i+aci(n e precio e %enta e !n pro!cto
'ara determinar el precio de venta de un producto o de un servicio, se suma al
producto un importe suficiente para cubrir gastos tales como impuestos,
alquileres, servicios p)blicos, mantenimiento de equipos, etc. y brindar utilidad.
Este importe adicional se denomina margen de utilidad bruta 0margen de
ganancia o utilidad bruta5. El con&unto de los gastos, constituyen los costos
indirectos y la diferencia entre el margen de utilidad bruta y los costos
indirectos es la utilidad neta.
Oargen de utilidad bruta 2 costos indirectos > utilidad neta
ODP 2 "K > DB
"osto > margen de utilidad bruta 2 precio de venta
" > ODP 2 'M
En forma de ecuaci!n se puede expresar as$
ODP Oargen de utilidad bruta
LK Lastos indirectos
DB Dtilidad neta
" "ostos
'M 'recio de Menta
@!rmulas$
Oargen de Dtilidad Pruta 0ODP5 2 gastos indirectos 0LK5 > utilidad neta 0DB5
ODP 2 LK > DB
'recio de Menta 2 "osto > Oargen de utilidad bruta
'M 2 " > ODP
9esumidamente se muestran situaciones que permitirn$
"alcular el porcenta&e y el margen de utilidad bruta sobre el costo
"alcular el porcenta&e y el margen de utilidad bruta sobre el precio de venta
(eterminar el precio de venta que producir el porcenta&e de utilidad bruta
requerido, cuando parte de las mercaderas se pierden debido al desperdicio
que su precio sea reba&ado 9eba&as de precios por descuentos comerciales.
"uando se fi&an los precios, el margen de utilidad bruta se presenta como un
porcenta&e ms que como una cantidad. #a utilizaci!n del porcenta&e no
cambia las relaciones bsicas entre costo, margen y precio de venta$ por lo
tanto las relaciones indicadas arriba siguen siendo aplicables.
El Oargen de utilidad bruta puede aplicarse como un porcenta&e del costo o un
porcenta&e del precio de venta, en ambos casos la igualdad " > ODP 2 'M
sirve para solucionar problemas de fi&aci!n de precios.
%ambin pueden presentarse casos en que sea necesario encontrar el
porcenta&e del ODP cuando se conocen el costo y el precio de venta. En estos
casos se puede utilizar la igualdad que relaciona a esos tres elementos,
simplificndose la soluci!n dado que el porcenta&e de ODP sobre el costo es la
raz!n entre el ODP y el costo.
.ODP sobre " 2 EODP = "osto (e igual forma$ .ODP sobre 'M 2 EODP = 'M
En los casos en que por situaciones especiales tales como promociones
especiales, liquidaciones de fin de temporada, etc. parte de las mercaderas
sern vendidas por deba&o del precio original, tambin es posible que el
comerciante tome en cuenta la reba&a del precio y a pesar de ello obtener el
ODP establecido originalmente para cubrir los gastos y la utilidad neta.
%ambin hemos de considerar los casos en que el vendedor puede
comercializar los mismos artculos a diferentes precios a diferentes
compradores, ba&o condiciones especiales como son por e&emplo$ si le vende a
mayoristas o minoristas, o bien que un cliente compre una cantidad superior a
la acostumbrada.
As es entonces que algunos clientes pagarn el precio establecido pero otros
pagarn menos. El trmino precio de lista, representa cualquier precio cotizado,
y el descuento por las razones apuntadas anteriormente se calcula aplicando
un porcenta&e sobre este precio de lista, que se transforma en precio neto para
el vendedor, una vez realizada la deducci!n. Este tipo de descuento se le
denomina comercial, pues no tiene relaci!n con la forma de pago, en tanto los
descuentos que se realizan por el pronto pago, se les denomina descuentos
financieros.
Es com)n que los descuentos comerciales se presenten en una serie de dos o
ms en lugar de un solo porcenta&e. 'or e&emplo un fabricante que vende a
mayoristas y minoristas podra establecer un descuento del 3+. al minorista y
un :-. adicional al mayorista. (el mismo modo podra a un mayorista,
adicionar un -. por el volumen de la compra. 'ara el caso de esta )ltima
situaci!n, el precio neto quedara determinado reba&ando primero el 3+. del
precio de lista, despus reba&ando el :-. de lo que quede, y por )ltimo
reba&ando el -. adicional, despus de lo que quede de la segunda deducci!n.
Oargen de utilidad bruta sobre el costo vs. Oargen de utilidad bruta sobre el
precio de venta
"uando el margen de utilidad bruta se presenta como un porcenta&e, siempre
aparece como un porcenta&e o del costo o del p venta.
A nivel del empresario se utiliza el margen de utilidad bruta como un porcenta&e
del costo, a nivel del minorista, por lo general el margen de utilidad bruta se
presenta como un porcenta&e del precio de venta.
As se expresa el porcenta&e de la utilidad bruta$ Si es un porcenta&e sobre el
costo, tenemos$ . x " Si es un porcenta&e sobre el precio de venta, tenemos$
. x 'M
El significado del margen de utilidad bruta no tiene significado por s solo.
8 Oargen de Dtilidad Pruta en 'orcenta&e 'ara encontrar el porcenta&e del
margen de utilidad bruta cuando se conocen el costo y el precio de venta, se
puede emplear la relaci!n bsica entre el costo y el margen de utilidad bruta y
el precio de venta para solucionar este problema, pero se simplifica la soluci!n
observando que el porcenta&e del margen de utilidad bruta sobre el costo es la
raz!n del margen de utilidad bruta sobre el costo.
.ODP sobre " 2 EODP= ", de igual manera$ .ODP sobre 'M 2 EODP='M
@i&aci!n de precios a productos perecederos
En algunas situaciones especiales como es el caso de las frutas y las verduras
que son productos perecederos, donde se deterioran y no se pueden vender a
ning)n precio.
El comerciante fi&a los precios a estos productos para obtener el margen de
utilidad bruta requerido para el embarque completo, aunque parte se pierden
debido al deterioro.

You might also like