CLASIFICACION Y TRATAMIENTO DE LOS DESEMBOLSOS DE UN

PROYECTO
Uno de los mayores problemas al momento de realizar el estudio económico de un proyecto puro, es el
determinar los desembolsos en que se incurrirá cuando este ya se encuentre en funcionamiento. La principal
causa de esto es el desconocimiento que existe sobre la manera de llevar a cabo la clasificación y el tratamiento
de los mismos.
1
1
A pesar de que la formulación y evaluación de proyectos es una técnica de planeación , y la forma en la que
maneja los diferentes caracteres contables no es tan rigurosa, esto no quiere decir que se deba realizar la
clasificación de los desembolsos arbitrariamente sin tener en cuenta las normas nacionales e internacionales de
contabilidad. La poca rigurosidad de la que se habla, se refiere al tratamiento dado a las cifras utilizadas en el
estudio económico, las cuales pueden redondearse a su millar mas cercano, ya que como dice Baca Urbina en
su libro Evaluación de Proyectos, “no hay que olvidar que se trata de predecir lo que ocurrirá en el futuro, y seria
absurdo decir, por ejemplo que los costos de producción para el tercer año serán de $90.677.804,00. No hay
forma de predecir con tanta exactitud el futuro. Por lo anterior debe quedar claro y aceptado que el redondeo de
las cifras a miles no afecta en absoluto la evaluación económica y no se viola ningún principio contable, puesto
que aquí no se trata de controlar cifras del proyecto, pues seria tanto como querer controlar con esa rigurosidad
el futuro, lo cual es imposible”

Para tener más claridad al respecto y tratar de solventar muchas de las dudas que presentan estudiantes y
profesionales de distintas áreas, en primera instancia se establecerán cuales son los efectos que dichos
desembolsos pueden llegar a manifestar.

En este orden de ideas, los desembolsos pueden inventariarse, gastarse o capitalizarse, ver grafica N° 1 .

• Cuando se habla de inventariar un desembolso se esta haciendo alusión a la destinación que se realiza
del mismo a la fabricación de nuevos productos o prestación de servicios, que al ser comercializados se
transforman en el costo de estos. En otras palabras, al ser negociados estos nuevos productos o
servicios, el dinero que es invertido en materia prima, mano de obra y otros elementos requeridos para
poder producir bienes o generar servicios es lo que se denomina costo de producción.
• Ahora bien, si de lo que se habla es de desembolsos que pueden gastarse, se esta haciendo referencia al
hecho de que son egresos que se atribuyen a los ingresos. Al mencionar que estos desembolsos pueden
gastarse, es obvio que la referencia mas próxima es la palabra gasto, lo que significa que los
desembolsos que pueden gastarse son aquellos consumos de bienes y servicios que no son empleados
en la producción o fabricación de los bienes o la prestación de los servicios, o sea que son los utilizados
en la administración, comercialización y demás actividades que no son atribuibles a la fabrica.
• Por ultimo cuando se alude la frase desembolsos capitalizables, se están señalando aquellos que
permiten adquirir activos fijos y activos diferidos que sufrirán los efectos de la depreciación, la
amortización y el agotamiento.

1
Baca Urbina, Gabriel. Evaluación de proyectos, 5ª ed. Mc Graw-Hill, 2006.
WILLIAM ROCHA JACOME
ADMINISTRADOR DE EMPRESAS
ESPECIALISTA EN GERENCIA DE INSTITUCIONES EDUCATIVAS
 Grafica N° 1 Clasificación de los Desembolsos

Los Desembolsos

Pueden Ser

2
Capitalizarse Gastarse Inventariarse

También son llamados Se Incurre en ellos También son llamados Se Incurre en ellos También son llamados Se Incurre en ellos

Gastos o Gastos Durante la Costos de Durante la

Inversiones En el presente o
Futuros Operación de Producción o Operación de la
Tiempo Cero
la Empresa Costos Futuros Empresa

Las componen Los componen Los componen

Materiales
Inversión Fija Gastos de Administración

Gastos de Venta Mano de Obra

Capital de Trabajo

Otros Insumos

Con relación a este ultimo grupo de desembolsos (Capitalizables), la depreciación, amortización y agotamiento
propio de los mismos, puede considerarse un gasto o un costo de producción. Es decir, su tratamiento puede ser
el de un desembolso que puede gastarse o el de un desembolso que debe inventariarse. Si dicho desembolso
capitalizable, se emplea en la fabricación de productos o la prestación de servicios (si la empresa se dedica a la
prestación de servicios) propios del ente económico, se estaría hablando de un costo de producción, ya que la
depreciación, amortización o agotamiento se carga al área de fabricación de la empresa o área operativa. Entre
tanto, si el activo o desembolso capitalizable es utilizado o es adquirido con el fin de realizar labores propias del

WILLIAM ROCHA JACOME

ADMINISTRADOR DE EMPRESAS
ESPECIALISTA EN GERENCIA DE INSTITUCIONES EDUCATIVAS
área administrativa o de ventas, se hablaría de un gasto. Esto debido a que en este caso la depreciación,
amortización o agotamiento de estas inversiones, se carga al área administrativa o a la de ventas, según
corresponda.

La depreciación se puede considerar como la pérdida de valor que sufren los elementos del activo fijo de cualquier
organización o empresa, al realizar la función que le es propia.

En un proyecto de inversión, una forma sencilla de determinar si la depreciación, amortización o agotamiento 3

propios de las inversiones a realizar, son un costo o un gasto, es estableciendo si dichas inversiones
corresponden a maquinaria y equipo o a muebles y enseres.

Cuando se habla de maquinaria y equipo, se esta haciendo alusión a toda maquina, herramienta, muebles,
vehículos, instrumentos y demás activos necesarios para colocar en operación la producción o el proceso
productivo de la empresa. Para todo activo que cumpla con estas características, la depreciación, amortización o
agotamiento será un costo cargado a producción.

De la misma manera cuando se habla de muebles y enseres, se esta haciendo alusión a toda maquina,
herramienta, muebles, vehículos, instrumentos y demás activos necesarios para facilitar la labor de los
funcionarios del área administrativa y de ventas de una empresa. Para todo activo que cumpla con estas
características, la depreciación, amortización o agotamiento será un gasto cargado a administración o a ventas.

Tener en cuenta que esto dependerá de la actividad económica a la cual se dedique el ente económico, ya que si
la empresa esta consagrada a la comercialización de productos ya elaborados, su fin principal es la venta de los
mismos. Por lo tanto las maquinas, herramientas, muebles, vehículos, instrumentos y demás activos, empleados
para la venta de los productos, serán una maquinaria o equipo y la depreciación, amortización o agotamiento
será un costo cargado a producción. Igual, si lo que presta es servicios (taller de reparaciones), las maquinas,
herramientas, muebles, vehículos, instrumentos y demás activos, empleados para la prestación de los servicios,
serán una maquinaria o equipo y la depreciación, amortización o agotamiento será un costo cargado a
producción

La amortización es un procedimiento utilizado para distribuir los desembolsos hechos para la adquisición de los
activos intangibles, nominales o diferidos, durante el periodo durante el cual van a derivarse sus beneficios

De los tres tipos de efectos expuestos, que presentan los desembolsos, los de mayor dificultad para su
clasificación y tratamiento son aquellos que necesitan ser inventariados, o sea los costos de producción o
prestación del servicio.

El agotamiento es un concepto análogo al de la depreciación. Sin embargo se aplica a los recursos naturales, los
cuales, una vez extraídos, no pueden ser adquiridos nuevamente o recuperados, como puede hacerse con una
maquina o un edifico.

WILLIAM ROCHA JACOME

ADMINISTRADOR DE EMPRESAS
ESPECIALISTA EN GERENCIA DE INSTITUCIONES EDUCATIVAS
DESEMBOLSOS SUJETOS A CAPITALIZARSE

Se denomina inversiones a los desembolsos que hay que efectuar desde los estudios de preinversión hasta la
puesta en marcha del proyecto. Como ya se había mencionado, este tipo de desembolsos es capitalizable, ya
que permiten obtener bienes o derechos que serán sometidos a depreciaciones, amortizaciones y agotamiento.

En la terminología propia de la formulación y evaluación de proyectos, a los desembolsos capitalizables se les

denomina como inversiones, y se pueden ubicar en dos rubros grandes que son:

a) Inversión Fija. A este rubro pertenecen los desembolsos de dinero que se efectúan para la adquisición de 4
determinados activos que serán empleados para el normal funcionamiento de la fábrica. La inversión fija a su
vez se puede clasificar en dos grupos a saber:

• Tangibles. Tienen expresión física, y están considerados: los terrenos, los edificios y construcciones,
habilitaciones, maquinarias y equipos, muebles y enseres, vehículos etc.
• Intangibles. No tienen expresión física, pero son gastos necesarios para la operación normal de la
empresa, están comprendidos en este rubro: Todo tipo de estudios (perfil, prefactibilidad, factibilidad,
estudios definitivos), los gastos de organización y constitución de la empresa (minutas, actas, registros,
licencias, publicidad, intereses preoperativos, capacitaciones en la puesta en marcha etc.)

b) Inversión en Capital de Trabajo. Se refiere al capital necesario que debe disponerse para operar sin
dificultades durante un ciclo productivo básico del proyecto. En otras palabras el capital de trabajo lo conforman
el conjunto de recursos que empleara la empresa para el desarrollo normal de sus operaciones, sin tener que
acudir a la utilización de fondos de carácter extraordinario.

El ciclo productivo se entiende como el período que inicia desde que los insumos ingresan al proceso de
producción, se transforman y salen convertidos en producto terminado. Por ejemplo, el ciclo productivo para la
elaboración de panes es 01 día, para la producción de papas es 06 meses. Sus principales rubros son: caja y
bancos, para pago por remuneraciones, servicios, existencias, insumos, productos terminados, exigibles,
garantía del local etc. Toda esta necesidad de dinero debe expresarse a través del tiempo, entonces conviene
elaborar un cronograma de inversiones durante el horizonte del proyecto. Si bien el capital de trabajo permite
financiar ciclos de corto plazo, es una inversión de largo plazo, ya que asegura la operación del negocio en el
tiempo, es por ello que en la mayoría de los casos su recuperación ocurre al final de horizonte de evaluación. La
técnica más empleada para su cálculo ese denomina método del ciclo productivo.

Las inversiones son indispensables para realizar al análisis económico del proyecto ya que son componente
básico de todo flujo de caja que se construya con la finalidad de medir la rentabilidad del mismo. Cualquiera sea
la estructura de egresos de un proyecto, es preciso conocer su clasificación en dos grandes grupos que poseen
características y tratamientos distintos: aquéllos en los que se incurre antes de que el proyecto empiece a
funcionar y aquéllos que se deberán realizar cuando el proyecto ya esté en funcionamiento (gastos y costos). Las
inversiones son entonces, aquellos desembolsos realizados antes de que el proyecto inicie sus operaciones. En
la figura N° 2 se presentan los principales desembo lsos capitalizables o inversiones necesarias para la puesta en
marcha de un proyecto puro.

WILLIAM ROCHA JACOME

ADMINISTRADOR DE EMPRESAS
ESPECIALISTA EN GERENCIA DE INSTITUCIONES EDUCATIVAS
 Figura N° 2 Desembolsos Capitalizables o Inversiones

Los desembolsos Capitalizables o Inversiones

Se clasifican en

Inversiones fijas Capital de trabajo 5

Que pueden ser Compuesto por

Tangibles Intangibles Efectivo en Caja

Efectivo en Bancos
Cuentas por Cobrar
Como Como Inventarios
Pagos Varios

Terrenos Patentes
Edificios Usos de marcas
Construcciones Diseños
Maquinaria y equipo I&D
Muebles y enseres Estudios de
Prefactibilidad
Gastos de Organización
Gastos de instalación
Gastos de puesta en
marcha
Intereses preoperativos
Capacitación
Publicidad

DESEMBOLSOS SUJETOS A GASTARSE

Como ya se había mencionado en líneas anteriores, este tipo de desembolso es aquel que no es empleado en la
fabricación del producto; si se habla de empresas industriales, o la prestación de servicios, si la empresa a
considerar tiene como actividad económica principal la prestación de servicios. En este texto a este tipo de
desembolsos se les denominara gastos de operación. Este tipo de gastos se causan para facilitar las condiciones
organizacionales que el ente económico requiere para que la producción no se vea alterada y para hacer llegar

WILLIAM ROCHA JACOME

ADMINISTRADOR DE EMPRESAS
ESPECIALISTA EN GERENCIA DE INSTITUCIONES EDUCATIVAS
de manera eficaz y eficiente los bienes o servicios a los clientes finales. Entre los gastos de operación los más
representativos son los dedicados a la administración y la venta.

Los principales gastos de administración se presentan en la figura N° 3. Se debe tener en cuenta que a l clasificar
los gastos administrativos, estos solo deben pertenecer a dicha área, ya que la determinación de su efecto podría
generar confusión al tener que considerar si rubros como el de la capacitación es un desembolso afecto a
gastarse, inventariarse o capitalizarse. Cuando la capacitación esta orientada al área administrativa y se realiza
durante la operación del proyecto o marcha de la empresa, es un gasto. Si la capacitación esta orientada al área
productiva y se realiza durante la operación del proyecto o marcha de la empresa, es un costo y si la capacitación
esta orientada al área administrativa o productiva, y se realiza antes de la operación del proyecto o marcha de la 6
empresa, es un desembolso capitalizable, por lo tanto seria un activo intangible, nominal o diferido.

Figura N° 3 Gastos de Administración

Sueldos directivos
Sueldos Empleados
Honorarios
Útiles y Papelería
Servicios Públicos
Gastos de Administración Amortizaciones
Depreciaciones Administrativos
Seguros
Arriendos
Impuestos
Capacitación

Para un proyecto de inversión puro, igual ocurre con todos los demás desembolsos expuestos, su clasificación
dependerá es de la disposición final de los mismos y el momento en el que ocurran. Por lo tanto cualquier
erogación que se realice para cumplir con las actividades y procesos del área de producción o prestación de
servicios, será un costo. Si el uso final de cualquiera de los desembolsos es para servir de apoyo administrativo o
de comercialización, será un gasto, y si dichos desembolsos se realizan antes de la puesta en marcha, entonces
se habla de un capitalizable. Así, los gastos de publicidad, promoción, contratos de servicios públicos (energía
eléctrica, agua potable, telefonía, gas), etc., causados antes de la operación de la empresa serán activos
diferidos y por lo tanto bienes intangibles que son amortizables durante el periodo en el que van a derivarse sus
servicios.

Los gastos de venta al igual que los gastos de administración, corresponde a un gasto de operación y su
tratamiento se realizara según las apreciaciones ya realizadas en torno a la disposición de los mismos y el
momento en el que ocurran o se causen. Los gastos de venta más representativos, se pueden apreciar
claramente en la figura N° 4.

WILLIAM ROCHA JACOME

ADMINISTRADOR DE EMPRESAS
ESPECIALISTA EN GERENCIA DE INSTITUCIONES EDUCATIVAS
 Figura N° 4 Gastos de venta

Sueldos Vendedores
Comisiones
Embalaje y Transporte
Publicidad y Promociones
Gastos de Venta Viáticos
Servicios Públicos
Gastos de Viajes y Representaciones
7
Seguros
Depreciación Vehículos

Existen muchos otros rubros que pueden hacer parte de los gastos de una empresa industrial, comercial o de
servicios. La condición para clasificarlos es que no estén siendo empleados directamente, ni indirectamente en la
transformación del bien o en la prestación del servicio, sino que sirvan para la administración, comercialización y
la asesoría.

Los gastos de administración son utilizados para informar sobre los desembolsos en que ha incurrido una empresa
o incurrirá en el caso de un proyecto de inversión, pero que no se reflejan en actividades específicas como
fabricación o ventas. Los gastos de administración hacen parte de los gastos de operación o desembolsos afectos a
gastarse

Al momento de clasificar los gastos, se debe tener en cuenta entonces, que estos desembolsos representan todo
sacrificio en el que se incurre para coadyuvar a la gestión integral del ente. Es un sacrificio necesario pero tiene
la particularidad de que nace y muere en el período, o sea que no es activable o inventariable.

El salario es la remuneración monetaria o en especie que reciben los trabajadores por prestar sus servicio
personales en una empresa; es el precio del trabajo. Puede fijarse en forma bilateral por acuerdo entre lasa dos
partes contratantes o ser objeto de negociación colectiva, entre los sindicatos y las organizaciones empresariales.
Tener en cuenta que al hablar de salarios se hace énfasis en la retribución a la mano de obra del área de
producción de la empresa. Entre tanto cuando se habla de sueldos, se hace alusión a la retribución a la mano de
obra por los servicios que prestan los empleados (Administración y Ventas).

DESEMBOLSOS SUJETOS A INVENTARIARSE

Como ya se había mencionado, todo desembolso que deba inventariarse al momento de ser destinados para la
producción de bienes o la prestación de un servicio se convierte en el costo de estos al ser vendidos. Esta es la

WILLIAM ROCHA JACOME

ADMINISTRADOR DE EMPRESAS
ESPECIALISTA EN GERENCIA DE INSTITUCIONES EDUCATIVAS
condición para que se pueda llamar costo a un desembolso realizado. Por lo tanto a este tipo de desembolsos
debe tratárseles como un inventario, ya que se refieren a la fabricación de productos o a la generación de
servicios.

De ahora en adelante se le llamara a este tipo de desembolsos como costos de producción. El costo de
producción se entenderá como “el valor monetario que se invierte en elementos materiales, fuerza laboral
necesaria y demás insumos requeridos para fabricar bienes o sus partes y procesos, o para generar servicios o
productos tangibles, cuya presencia beneficiosa es incuestionable”2. Si se descompone la anterior definición, se
podrían encontrar tres elementos importantes y pilares de la contabilidad de costos. Estos son materiales o
materia prima, mano de obra y otros insumos. 8
• Materiales o materia prima. Constituyen uno de los elementos básicos para la transformación del producto
o prestación de un servicio. En otras palabras son los bienes requeridos para fabricar algún producto o
prestar servicios.
• Mano de obra. Representa el factor de producción necesario para la transformación de los materiales en
productos terminados o servicios generados. Corresponden a la energía humana necesaria para tal fin,
tanto intelectual como físicamente.
• Otros insumos. Son aquellos que no pueden ser identificados directamente con un producto o servicio
especifico; aunque so0n indispensables en el proceso de fabricación, no forman parte física del mismo.
Como por ejemplo: combustible para el funcionamiento de alguna maquina, depreciaciones de activos
dedicados a la producción, arriendos del local de producción, seguros, etc.

Existen innumerables clasificaciones aplicables a los costos: En los siguientes apartes se presentaran
aquellas más importantes y usuales en la práctica empresaria:

• Por el alcance: Totales y Unitarios.

• Por la identidad: Directos e Indirectos.
• Por su Relación con el Nivel de Producción o por su comportamiento: Fijos y Variables.
• Por el Momento en que se Determinan: valores históricos o reales y valores predeterminados.
• Por el Sistema de Acumulación: Sistema de acumulación por Órdenes de producción y Sistema de
acumulación por Procesos.
• Por el Método: Por el Método de Absorción y por el Método Directo o Variable.
• Por el grado de Control: Costos Controlables y Costos Incontrolables.

Sea cualquiera la que se use entre las diferentes clasificaciones aplicables, el costo de un producto o servicio se
obtiene mediante la suma de todos los elementos que lo integran (materiales, mano de obra y otros insumos),
hasta que el producto es culminado plenamente. Y esta suma de elementos se realiza mediante el empleo de
técnicas contables que permiten su correcta ordenación. Independientemente de la clasificación, toda empresa
en el mundo realiza el tratamiento contable y posterior proceso de los informes, datos, cifras, etc., obtenidas al
sumar los diferentes elementos del costo, según la forma de fabricación y del sistema de costeo.

En la figura N° 5 se presenta una explicación grafi ca de estos conceptos, y la manera como se interrelacionan
entre si las formas de fabricación y los sistemas de costeo básico. Solo aparecen dos sistemas de acumulación
de costos, ya que tan solo estos dos sistemas formales son los únicos enmarcados en normas internacionales de
contabilidad y en las leyes tributarias.

2
Gómez, Oscar y Zapata, Pedro. Contabilidad de costos, 3ª ed. McGraw-Hill, 1998.
WILLIAM ROCHA JACOME
ADMINISTRADOR DE EMPRESAS
ESPECIALISTA EN GERENCIA DE INSTITUCIONES EDUCATIVAS
 Figura N° 5 Relación de las formas de Producción con los Sistemas de acumulación de Costos

El Costo de Producción

Se obtiene sumando el Requiere para su Su

9

Valor Económico Acumulación Tratamiento Contable

De los Datos e Informes Y su

Elementos Que se obtienen de Posterior Proceso

Que lo Unidades de Servicios Centros Productivos

Dependerán de

Componen
Forma de Fabricación Sistema de Costeo

Materiales
Por Pedido Por Ordenes de Producción

Mano de Obra

Por Lotes Por Procesos

Otros Insumos

Serie

Continua

WILLIAM ROCHA JACOME

ADMINISTRADOR DE EMPRESAS
ESPECIALISTA EN GERENCIA DE INSTITUCIONES EDUCATIVAS
En la formulación y evaluación de proyectos, se hace referencia a varios tipos de costos. Teniendo en cuenta que
costo es una palabra polisémica, posee una amplia aplicación, por lo tanto se habla de costos hundidos, costos
de oportunidad, costo de capital, costos financieros, costos relevantes, diferenciales o incrementales, costos
muertos, costos históricos, costos marginales, etc. La diferencia entre ellos radica en su enfoque o su punto de
vista, ya que algunos mientras se les pueden clasificar desde el punto de vista descriptivo, a otros se les puede
enmarcar dentro de un enfoque o punto de vista decisorio. Sin embargo muchos de ellos no se aplican en un
proyecto puro (costos incrementales, relevantes o diferenciales), ya que solo son aplicables a proyectos de
reemplazo, los cuales se dan durante la operación de la empresa. Ver figura N° 6

Figura N° 6 Clasificación de los costos según su punto de vista 10

Los costos de un proyecto

Según su

Enfoque o Punto de Vista

Se pueden

Clasificar en

Descriptivos Decisorios

Costo de Oportunidad
Costo de materiales
Costo de Capital
Costo de Mano de obra
Costos Incrementales
Costo de otros insumos
Costos Muertos
Costos marginales
Costos Diferenciales
Costos Financieros
Costos Relevantes

WILLIAM ROCHA JACOME

ADMINISTRADOR DE EMPRESAS
ESPECIALISTA EN GERENCIA DE INSTITUCIONES EDUCATIVAS
Sin embargo el fin de este escrito es despejar las dudas existentes en torno a la clasificación y tratamiento de los
desembolsos de un proyecto puro desde el punto de vista descriptivo, enfatizando en los tres elementos
constituyentes del costo, los materiales, la mano de obra y otros insumos.

IMPORTANCIA DE LA CORRECTA CLASIFICACION DE LOS COSTOS DE PRODUCCION

Indistintamente del área de actividad en la que se desarrolle empresarialmente, existe la imperiosa necesidad de
asignar eficientemente los recursos, que generalmente son escasos. La evaluación de proyectos constituye, en
este sentido, un instrumento que provee información para ayudar al proceso decisorio respecto de dónde invertir,
ya que permite la medición y comparación de los beneficios y costos que podrían generarse con su eventual
materialización. 11

Como ya se menciono, para realizar el tratamiento de los costos generados por una empresa, se debe tener en
cuenta dos aspectos fundamentales, la forma de producción y el sistema de costeo empleado por la empresa. En
la figura N° 5, se puede apreciar claramente dichos aspectos.

Las formas producción dependen de la naturaleza del producto, la infraestructura instalada y las estrategias de
comercialización que se utilizan. Todos estos aspectos son analizados en los estudios de mercado y técnico de
un proyecto.

Se pueden reconocer cuatro formas básicas de fabricación: bajo pedido, por lotes o intermitente, en serie y
continua.

El objetivo del estudio técnico de un proyecto, es determinar las características de la composición óptima de los
recursos que harán que la producción de un bien o servicio se logre eficaz y eficientemente. Para esto se
deberán estudiar detenidamente las opciones tecnológicas posibles de implementar, así como sus efectos sobre
las futuras inversiones, costos y beneficios. El resultado de este estudio puede tener mayor incidencia que
cualquier otro en la magnitud de los valores que se incluirán para la evaluación. Por tal motivo, cualquier error
que se cometa podrá tener grandes consecuencias sobre la medición de la viabilidad económica. Por ello es
indispensable que los costos que generara el proyecto sean clasificados y tratados adecuadamente, y por ello
estudiar la forma de producción que empleara la empresa a crear es importantísimo, ya que de ello dependerá el
sistema de costeo que se utilice, y del sistema de costeo utilizado dependerá la forma de clasificar los costos.

La producción bajo pedido es utilizada por las empresas que producen solamente después de haber recibido
un encargo o pedido de sus productos. Sólo después del contrato o encargo de un determinado producto, la
empresa lo elabora. En primer lugar, el producto se ofrece al mercado. Cuando se recibe el pedido, el plan
ofrecido parta la cotización del cliente es utilizado para hacer un análisis mas detallado del trabajo que se
realizará. Ejemplos de esta forma de producción se encuentran la fabricación de casas, artículos de imprenta,
prótesis, joyas, carrocerías, aviones, buques, vehículos especializados, atención medica, reparación de bienes,
consultorías, etc.

La producción por lotes o intermitente es el sistema de producción que usan las empresas que producen una
cantidad limitada de un producto cada vez, al aumentar las cantidades más allá de las pocas que se fabrican al
iniciar la compañía, el trabajo puede realizarse de esta manera. Esa cantidad limitada se denomina lote de
producción. Estos métodos requieren que el trabajo relacionado con cualquier producto se divida en partes u
operaciones, y que cada operación quede terminada para el lote completo antes de emprender la siguiente
WILLIAM ROCHA JACOME
ADMINISTRADOR DE EMPRESAS
ESPECIALISTA EN GERENCIA DE INSTITUCIONES EDUCATIVAS
operación. Esta técnica es tal ves el tipo de producción más común. Su aplicación permite cierto grado de
especialización de la mano de obra, y la inversión de capital se mantiene baja, aunque es considerable la
organización y la planeación que se requieren para librarse del tiempo de inactividad o pérdida de tiempo. Es en
la producción por lotes donde el departamento de control de producción puede producir los mayores beneficios,
pero es también en este tipo de producción donde se encuentran las mayores dificultades para organizar el
funcionamiento efectivo del departamento de control de producción. Bajo esta forma de producción se fabrican
casas en conjuntos residenciales, vestidos de temporada, muebles, la crianza de hatos de ganadería,
procesamiento de carnes, la producción agrícola, productos farmacéuticos, etc.

La producción en serie es el sistema empleado por las empresas que producen un determinado producto, sin 12
cambios, por un largo período. El ritmo de producción es acelerado y las operaciones se ejecutan sin
interrupción. Como el producto es el mismo, el proceso de producción no sufre cambios seguidos y puede ser
perfeccionado continuamente. Este tipo de producción es aquel donde el contenido de trabajo del producto
aumenta en forma continua. Es aquella donde el procesamiento de material es continuo y progresivo. Entonces la
operación continua significa que al terminar el trabajo determinado en cada operación, la unidad se pasa a la
siguiente etapa de trabajo sin esperar todo el trabajo en el lote. Para que el trabajo fluya libremente los tiempos
de cada operación deberán de ser de igual longitud y no debe aparecer movimiento hacia fuera de la línea de
producción. Por lo tanto la inspección deberá realizarse dentro de la línea de producción de proceso, no debiendo
tomar un tiempo mayor que el de operación de la unidad. Además como el sistema esta balanceado cualquier
falla afecta no solo a la etapa donde ocurre, sino también a las demás etapas de la línea de producción. Bajo
esas circunstancias la línea se debe considerar en conjunto como una entidad aislada y no permitiéndose su
descompostura en ningún punto. Ejemplo de este sistema son los útiles de oficina y aseo personal, artículos de
primera necesidad (leche, electrodomésticos, textiles, etc.), en general bienes masivos.

La producción continua presenta las mismas características de la producción en serie, muchas veces se
traslapan, siendo muy difícil distinguir una forma de producción de la otra, sin embargo la principal característica
que los diferencia es la continuidad del proceso de producción. Generalmente la producción continua no paraliza
sus actividades, ya que los costos que se generan en la operación de la fábrica son demasiado elevados si se
causara una para de las actividades de procesamiento. Esto quiere decir que la producción continua no realiza
intervalos de descanso. Ejemplo de empresas que fabriquen bajo este sistema, son los pozos petroleros, las
minas de carbón, las hidroeléctricas, fabricantes de productos cerámicos como baldosas para pisos, los cuales
mantienen hornos en continuo funcionamiento que no es posible apagar por los elevados costos que
representaría su nueva puesta en marcha.

En lo que atañe a los sistemas de acumulación de costos o sistemas de costeo, tan solo dos sistemas están
aceptados formalmente por enmarcarse en normas internacionales de contabilidad y en las leyes tributarias.
Estos son los sistemas por órdenes de producción y por procesos. Estos se relacionan con los sistemas o formas
de fabricación, de la siguiente manera: la fabricación por pedidos y lotes se pueden controlar a través del sistema
de órdenes de producción y la fabricación en serie y continua, pueden controlarse bajo el sistema de costeo por
procesos.

EL SISTEMA DE COSTEO POR ÓRDENES DE PRODUCCIÓN

O por ordenes de trabajo como también se le conoce, es propio de aquellas empresas cuyos costos se pueden
identificar con el producto o el lote en cada orden de producción o de trabajo en particular, a mediada que se van

WILLIAM ROCHA JACOME

ADMINISTRADOR DE EMPRESAS
ESPECIALISTA EN GERENCIA DE INSTITUCIONES EDUCATIVAS
realizando las diferentes operaciones de producción en esa orden especifica. Asimismo es, propio de empresas
que producen sus artículos con base en el ensamblaje de varias partes hasta obtener un producto final, en donde
los diferentes productos pueden ser identificados fácilmente por unidades o lotes individuales como en las
industrias tipográficas, de artes graficas en general, calzado, constructoras, productoras de videos publicitarios,
mueblerías, cartoneras, plásticos, maquila, zapatería, entre otros. Su principal característica es que requiere que
los elementos constituyentes del costo se clasifiquen en directos e indirectos, por lo tanto los elementos se
denominan:

• Materiales directos
• Mano de obra directa
13
• Costos indirectos de fabricación

En la figura N° 7 se presenta la clasificación de l os costos de producción empleando el sistema de costeo por

órdenes de producción u ordenes de trabajo.

Figura N° 7 Costos de Producción mediante sistema de costeo por órdenes de producción

Materiales Directos

Costos de Producción Mano de obra Directa

Costos Indirectos de
Fabricación CIF

WILLIAM ROCHA JACOME

ADMINISTRADOR DE EMPRESAS
ESPECIALISTA EN GERENCIA DE INSTITUCIONES EDUCATIVAS
Los materiales directos son todos aquellos que pueden identificarse fácilmente en el producto terminado y
representa el principal costo en la elaboración del producto. Un ejemplo de material directo es la tela, hilo,
botones que se utilizan en la fabricación de camisas.

La mano de obra directa es la que se emplea directamente en la transformación de la materia prima en un bien
o producto terminado, se caracteriza porque fácilmente puede asociarse al producto y representa un costo
importante en la producción de dicho artículo. La mano de obra directa se considera un costo primo. Se puede
mencionar los supervisores, los inspectores de calidad, jefes de producción, medidores de tiempo, bodegueros
de materiales, empacadores, celadores, etc.)

Los costos indirectos de fabricación como lo indica su nombre son todos aquellos costos que no se relacionan 14
directamente con la manufactura, pero contribuyen y forman parte del costos de producción: mano de obra
indirecta, materiales indirectos y carga fabril (calefacción, luz y energía para la fábrica, arrendamiento del edificio
de fábrica, depreciación del edificio y de equipo de fábrica, mantenimiento del edificio y equipo de fábrica, seguro,
prestaciones sociales, incentivos, tiempo ocioso, combustibles y lubricantes, alimentación y refrigerios del
personal de fabrica, insumos de fabrica como ligas, grasas, desodorizantes, útiles de aseo, etc.). Los materiales
indirectos son aquellos utilizados en la elaboración de un producto, pero no son fácilmente identificables y son
incluidos como parte de los costos indirectos de fabricación. Un ejemplo de materiales indirectos son las
etiquetas, cajas de cartón para empaque que se utilizan en la industria textil. La mano de obra indirecta es el
trabajo empleado por el personal de producción que no participa directamente en la transformación de la materia
prima, como el gerente de producción, supervisor, superintendente, etc. Esta es considerada como parte de los
costos indirectos de fabricación.

EL SISTEMA DE COSTEO POR PROCESOS

Es empleado por las empresas que utilizan el sistema de fabricación por línea o continua, en donde se elaboran
productos relativamente estandarizados para tenerlos en existencia. Se relaciona con técnicas de producción
masiva. La división del trabajo y la mecanización expandieron el uso de procesos continuos y por departamentos,
y perfiló el sistema de costos por procesos. El sistema de costos por procesos es utilizado en organizaciones
donde los productos finales tienden a ser idénticos. Con este sistema ningún intento es realizado para aplicar el
costo de fabricación a una orden específica, en vez, el costo de una orden individual para cada unidad puede ser
obtenido al dividir los costos de producción para un periodo especifico por el número de unidades producidas
para ese período. En otras palabras el costo de la orden se presume como el costo promedio de todas las
unidades producidas durante el período.

Este sistema tiene como particularidad que los costos de los productos o de los servicios se determinan por
periodos semanales, mensuales o anuales durante los cuales la materia prima es sometida a constantes
transformaciones para una producción estandarizada, en la cual es de gran dificultad rastrear los elementos del
costo de cada unidad terminada, como es el caso del sistema de ordenes de producción o de trabajo.

Mientras que los elementos del costo en el sistema de costeo por órdenes de producción los elementos del costo
se clasifican en mano de obra directa, materiales directos y costos indirectos de fabricación, en el sistema de
costeo por procesos, los elementos del costo se deben clasificar en:

• Materiales.
• Mano de obra.

WILLIAM ROCHA JACOME

ADMINISTRADOR DE EMPRESAS
ESPECIALISTA EN GERENCIA DE INSTITUCIONES EDUCATIVAS
 • Costos Generales de Fabricación.

En la figura N° 8 se presenta la clasificación de l os costos de producción empleando el sistema de costeo por

procesos.

Los materiales serán necesariamente directos a la producción, por lo tanto en el sistema de costeo por
procesos, los materiales o materias primas serán directas siempre, no se hace la distinción propia del sistema de
costeo por ordenes de trabajo, la cual clasifica los materiales indirectos como costos indirectos de fabricación,
mientras que para el sistema de costeo por procesos, serán materiales directos. Por lo tanto en materiales se
incluirán todos aquellos que estén involucrados dentro del proceso de la producción del bien o de la prestación
del servicio. 15

La mano de obra tendrá el mismo tratamiento de los materiales, ya que para el sistema de costeo por procesos
no existen diferencias entre mano de obra directa e indirecta, ya que se toma como elemento del costo de
producción la mano de obra en su totalidad. La mano de obra será entonces toda aquella que esta vinculada con
el proceso de producción del bien o la prestación del servicio.

Los costos generales de fábrica corresponden a todos aquellos bienes y servicios de uso general utilizados por
los centros productivos como por los centros de apoyo o de servicio a la producción. El siguiente listado presenta
los conceptos que integran los costos generales de producción3:

• Insumos de fabrica: limpiones, grasas

• Combustibles, aditivos y lubricantes.
• Energía eléctrica.
• Arriendos de edificios de fábrica.
• Arriendo de maquinaria y equipos de fábrica.
• Servicio telefónico.
• Consumo de agua.
• Accesorios y repuestos.
• Útiles de limpieza y aseo.
• Útiles de oficinas de producción.
• Depreciación de maquinas y equipos
• Depreciación de muebles y enseres del área de producción.
• Seguros de personal de producción, maquinaria, materiales.
• Alimentación del personal.
• Mantenimiento.
• Remuneración del gerente de producción y asistentes

En un sentido amplio, corresponden a los costos conocidos como carga fabril y que hacen parte de los costos
indirectos de fabricación en el sistema de costeo por órdenes de producción u órdenes de trabajo.

Como ya se había mencionado, los costos indirectos de fabricación propios del sistema de costeo por órdenes de
producción, se dividen en materiales indirectos, mano de obra indirecta y carga fabril. En el sistema de costeo por
procesos estos tres elementos de los costos indirectos de fabricación se repartirán y empezaran hacer parte de

3
Zapata Gómez, Pedro, Contabilidad de Costos, 1ª ed. McGraw-Hill, 2007.
WILLIAM ROCHA JACOME
ADMINISTRADOR DE EMPRESAS
ESPECIALISTA EN GERENCIA DE INSTITUCIONES EDUCATIVAS
los materiales, la mano de obra y de los costos generales de fabricación. De esta forma los materiales indirectos
harán parte de los materiales del sistema de costeo por procesos, la mano de obra indirecta hará parte de la
mano de obra y los elementos que conforman la carga fabril serán entonces los costos generales de fabricación.

Figura Nº 8 Costos de Producción mediante sistema de costeo por proceso

Materiales 16

Costos de Producción Mano de obra

Gastos Generales de
Fabricación (CGF)

Para cualquier proyecto que se este evaluando se debe tener en cuenta que la clasificación de los costos
dependerá del tipo, modelo o forma de fabricación escogida por inversionistas y evaluadores en el estudio
técnico. Si las características del producto corresponden o se adecuan a la producción por lotes o por pedido, el
sistema de costeo a emplear es el de órdenes de producción u ordenes de trabajo y por lo tanto se clasificaran
los costos de producción según los elementos de materiales directos, mano de obra directa y costos indirectos de
fabricación. Si la forma de producción es en línea o continua, entonces el sistema a utilizar es el de costeo por
procesos y por ende la clasificación de los costos de producción corresponderá a los elementos de costos
denominados materiales, mano de obra y costos generales de fabricación.

WILLIAM ROCHA JACOME

ADMINISTRADOR DE EMPRESAS
ESPECIALISTA EN GERENCIA DE INSTITUCIONES EDUCATIVAS
A pesar de que existen otros sistemas de costeo como el ABC o sistema basado en actividades, tan solo los
sistemas de costeo por órdenes de producción y costeo por procesos, se encuentran enmarcados en las normas
internacionales de contabilidad y las leyes tributarias.

La idea del cálculo del costo basado en la actividad apareció en la década de los ochenta en gran parte por la
insatisfacción de los sistemas tradicionales de calcular los costos, sin embargo, después de su aparición estelar,
el sistema ABC cayo en el descredito, ya que era muy complicado llevar a la practica la teoría.

CONSIDERACIONES ADICIONALES SOBRE OTRO TIPO DE DESEMBOLSOS

17
La depreciación tiene un tratamiento especial dentro de un proyecto de inversión, ya que no es realmente un
egreso de caja, pero se descuenta de los ingresos que generan el proyecto, con el fin de reducir la utilidad y por
ende los impuestos. Es de conocimiento que una empresa al adquirir activos fijos estos no genera aumento o
disminución de la riqueza, por lo tanto no existen efectos tributarios por la compra de los mismos. Pero si este
activo es utilizado empieza a deteriorarse y a perder valor por causa de dicho deterioro. Esto es lo que se llama
depreciación, la pérdida de valor de los activos adquiridos por una empresa. (Exceptuando terrenos). La
depreciación al no ser un gasto o un costo de caja, ya que el egreso se dio al momento de comprar el activo,
debe sumarse a la utilidad obtenida después de impuestos, en el flujo de caja. En otras palabras inicialmente lo
restamos de los ingresos y una vez calculada la utilidad neta (utilidad bruta menos impuestos), se suma en el
flujo de caja correspondiente.

La amortización sufre el mismo tratamiento de la depreciación. Al adquirir el activo intangible, este se amortiza
durante los años de vida útil o de utilización de dicho activo intangible. El fisco permite que sea restado de los
ingresos, pero una vez calculada la utilidad neta (utilidad bruta menos impuestos) se deben volver a sumar para
obtener el flujo de caja del proyecto.

El impuesto al valor agregado IVA, no debe tenerse en cuenta en los proyectos de inversión, ya que tanto para
proyectos que busquen analizar la creación de una nueva empresa, como para los proyectos que pretendan
modernizar una empresa (internalización, externalización, reemplazo, ampliación, abandono) es irrelevante para
tomar una decisión. Esto debido a que la empresa solo actúa o actuara como intermediaria entre los
compradores de bienes y servicios y el estado. El IVA no afecta los flujos de caja del proyecto, ya que su
resultado final no genera ingresos, ni egresos, lo único que se produce es una intermediación. Sin embargo si la
empresa a crear o modernizar no esta sujeta u obligada al pago de IVA, toda compra o adquisición que realice
afecta a IVA, deberá ser efectivamente pagada por la empresa, instituyéndose un gasto no apto de ser
recuperado cuando comercialice los productos o servicios que produce. En este caso el IVA debe introducirse en
el flujo de caja del proyecto, como un gasto mas, que produce un efecto tributable favorable, ya que reduce la
base imponible para la determinación del impuesto a las utilidades.

La inflación es un efecto nominal que no es relevante al momento de realizar la evaluación de un proyecto.

Cuando un inversionista desea calcular el valor presente neto para determinar la conveniencia de hacer o no el
proyecto, lo que hace es medir el cambio en el nivel de riqueza que significa la realización del proyecto. En
efecto, un VPN=100 significa que con la realización del negocio será en dinero de hoy, $100 mas rico. Si se
incorpora la inflación, se esta incluyendo un efecto nominal y no real, es decir se esta incluyendo una variable
que no mide el cambio en el nivel de riqueza. Además si se incluye la inflación en los flujos proyectados, también
se debe hacer con la tasa de descuento. Es decir debe haber una consistencia entre los flujos y la tasa.

WILLIAM ROCHA JACOME

ADMINISTRADOR DE EMPRESAS
ESPECIALISTA EN GERENCIA DE INSTITUCIONES EDUCATIVAS
Cuando existe inflación se supone que todo aumenta en la misma proporción, incluyendo la tasa de descuento.
Si se aplica el mismo factor al numerador y al denominador (flujos y tasa) el efecto desaparece, siendo este
irrelevante. Es lo mismo que se multiplique (6/3) por (3/3) que multiplicar por uno.

Ahora si los precios de Colombia se mantienen y se debe comprar insumos en Uruguay a precios que crecen
progresivamente por efectos inflacionarios de ese país, el tema es distinto, ya que ahí se producen cambios en
los precios relativos y eso si se debe incluir en la evaluación.

Los costos relevantes o diferenciales expresan un cambio en la cuantía de los costos totales que implicaría la 18
implementación de alguna alternativa a evaluar, en términos comparativos, respectos a una situación tomada
como base y que usualmente es la vigente. En consecuencia los costos diferenciales son los que en definitiva
deberán utilizarse para tomar una decisión que involucre algún crecimiento o decrecimiento en los resultados
económicos esperados de cada curso de acción que se estudie. Este tipo de costos son los que se evalúan en
los proyectos de empresas en marcha. La particularidad de estos proyectos es que permiten omitir una gran
cantidad de información que se considera irrelevante para la toma de decisiones. Por ejemplo, si se evalúa la
sustitución del bus escolar de determinado colegio, no interesa la remuneración del conductor, por cuanto se
haga o no el reemplazo del bus, esa remuneración se le seguirá pagando igual. Por lo tanto cuando se hable de
evaluación de proyectos de empresas en marcha tendientes a la internalización de procesos, externalización de
procesos, reemplazo, ampliación o abandono, se analizaran todos los desembolsos tratados en paginas
anteriores, pero para la evaluación del proyecto solo se tendrán en cuenta aquellos costos diferenciales,
relevantes o incrementales como también se les denomina.

Los costos sepultados se escuchan comúnmente en el argot de la formulación y evaluación de proyectos, sin
embargo son irrelevantes para la toma de decisiones. Los costos sepultados son aquellos correspondientes a
obligaciones contraídas en el pasado, aun cuando parte de ella este pendiente de pago a futuro. A pesar de que
estos costos pueden estar pendientes de pago en el futuro, el hecho de contraerlos en el pasado los hace
ineludibles o inevitables y por consiguiente son irrelevantes para la toma de decisiones.

El costo de capital, aunque no es un desembolso ya que no esta sujeto a capitalizarse, gastarse o inventariarse,
genera dudas o confusión entre los estudiantes, inversionistas y hasta en muchos profesionales, ya que al
escuchar la palabra costo lo toman implícitamente como un desembolso. El costo de capital corresponde a
aquella tasa que se utiliza para determinar el valor actual de los flujos futuros que se generan con el proyecto y
representa la rentabilidad que se le debe exigir a la inversión por renunciar a un uso alternativo de los recursos.
El costo de capital dependerá de cuatro escenarios posibles4:

• Empresas en funcionamiento
o Capital propio
o Estructura de endeudamiento optimo
• Inversionista particular
o Capital propio
o Crédito bancario

4
Sapag Chain, Nassir y Sapag Chain, Reinaldo, Preparación y evaluación de proyectos, 5ª edición, McGraw-Hill, 2008
WILLIAM ROCHA JACOME
ADMINISTRADOR DE EMPRESAS
ESPECIALISTA EN GERENCIA DE INSTITUCIONES EDUCATIVAS
El costo de la deuda o costo financiero como también es llamado corresponde a la diferencia entre el capital
solicitado en préstamo y lo efectivamente pagado. En otras palabras si se adquiere una obligación crediticia
(préstamo, bonos, etc.), esta debe reembolsarse en una fecha futura específica, en una cuantía generalmente
mayor a la recibida inicialmente. Esa diferencia entre lo solicitado y lo pagado es el costo de la deuda y se define
en términos porcentuales. Si solicita un préstamo y la tasa exigida es del 24%, eso quiere decir que el costo de la
deuda para la empresa o para el inversionista particular será del 24%. Se debe tener en cuenta que los intereses
causados con el préstamo se deducen de las utilidades antes de impuestos, por lo que permiten una menor
tributación al fisco. Por ello es que en la teoría financiera indica que una empresa que tenga una estructura de
endeudamiento óptima tiene mucho más valor que una empresa sin deuda, por el beneficio tributario que genera
la posibilidad de imputar a gastos los intereses del crédito. Cabe aclarar que la amortización de la deuda o sea el 19
abono a capital no se considera un gasto, por lo tanto en el flujo de caja se debe situar después del cálculo de los
impuestos (una vez obtenida la utilidad neta) ya que la amortización de la deuda no es afecta a impuestos, como
si lo son los intereses de la misma.

WILLIAM ROCHA JACOME

ADMINISTRADOR DE EMPRESAS
ESPECIALISTA EN GERENCIA DE INSTITUCIONES EDUCATIVAS