3. Expansiónﬁnanciera ygénesisde la crisis

Francisco Ferrer

“El gran monopolio de este país es el monopolio del dinero.Mientras este monopolio exista, nuestra diversidad y nues-tra libertad tradicionales, así como nuestro ímpetu individual para el progreso, son irrealizables. Una gran nación indus-trial se controla a través de su sistema de crédito. Nuestro sistema de crédito esta controlado en unas pocas manos. El crecimiento de nuestra nación y todas sus actividades están, por tanto en manos de esos pocos hombres, quienes, aun si actuasen honestamente y en miras al interés general, secentran necesariamente en los grandes compromisos en losque su propio dinero está en juego y, en sus propias limi-taciones, deprimen, frenan y destruyen la genuina libertad económica. Esta es la más importante de todas las cuestio-nes y a su solución deben dedicarse los hombres de estadocon la irreductible determinación de servir al futuro y a lasverdaderas libertades de los hombres.”

Presidente Wilson,de Estados Unidos, 19111. INTRODUCCIÓN: LA CRISIS Y SUS FALSASEXPLICACIONESEn los últimos treinta años el capitalismo ha evolucionadotransformándose profundamente. El sistema económico si-gue siendo el capitalismo, pero su forma de operar ha cam-biado muy sustancialmente: entre otras muchas cosas, sehan transformado la forma de producir, distribuir las formasde propiedad, el capital financiero, el consumo, etc. etc. En2007 todos estos cambios desembocaron en una profundacrisis financiera y económica, que afecta a todo el mundo.Nadie niega ya su magnitud ni las graves consecuencias dela misma para las economías y la ciudadanía.Las causas de la crisis serán motivo de análisis durantemucho tiempo. Actualmente los medios de comunicación,reflejo de la ideología dominante, están difundiendo la tesisde una crisis dentro del mundo financiero, propiciada porla mala gestión de unos banqueros muy egoístas y codicio-sos que no han tenido en cuenta los riesgos que tomaban.Mantienen que dado que el sistema financiero estaba malregulado es esto lo que ha producido una excesiva expan-sión financiera que ahora ha estallado.Tal explicación centra el origen de la crisis en las hipote-cas basura de EEUU y su impacto sobre la economía mun-dial mediante la internacionalización de múltiples produc-tos financieros y la incapacidad del sistema de controlar losriesgos, y, sobre todo, que hay unos ‘banqueros malos’ queson los que han causado el desastre, que si no fuera porellos está crisis ésta no hubiera tenido lugar. Y nos dicen quetienen que resolverla ahora los gobiernos de los estados,dándoles fondos públicosEstos fenómenos financieros existen y han sido relevan-tes para que la crisis se haya producido, pero son sólo unaparte de la génesis de la crisis, consecuencias de un sistemade acumulación de las ganancias que estaba deteriorado ensu funcionamiento y generando tendencias a la expansióncomo única salida para evitar el colapso cuando llega a suspropios límites. Cuando se nos explica que las “hipotecassubprime (basura)” de Estados Unidos fueron la causa de lacrisis, hay que preguntarse porque se llegó a la necesidad dedar esos créditos, y por que la gente que las pedía luego nopodía pagarlas.Nuestra interpretación cuestiona la explicación oficial.Veremos como las hipotecas basura no son la única causasino un paso más dentro del funcionamiento del sistemacapitalista. lo ocurrido es el ‘normal’ comportamiento delcapitalismo cuando este se encuentra frente a sus límites. Lacrisis actual resulta de la evolución del capital financiero de-rivada y fundamentada en la dinámica de la economía real.La crisis no es un acontecimiento excepcional generado porunos agentes que han funcionado mal, sino que es interna,inherente, consustancial al capitalismo. Mientras exista elcapitalismo existirán las crisis.Por tanto, el objetivo de este escrito es intentar aportaralguna luz sobre aquello que está oculto en este procesoque llamamos crisis. Analizar y explicar las verdaderas causasde raíz de las crisis. Cuando está en duda la continuación,modificación o cese de un sistema de producir y consumir esimprescindible conocer como ha funcionado este en los úl-timos tiempos. Por ello, en este tema describiremos algunasde las transformaciones del sistema de producción, después,en más detalle, la evolución del capital financiero, pasandopor último a explicar lo sucedido en el mundo de la produc-ción y distribución de la riqueza real, y como conjuntamenteel ámbito real y el de las finanzas, explican las causas de lacrisis.2. PRODUCCIÓN Y FINANZASEl mundo económico moderno esta compuesto esencial-mente por dos elementos: a) la actividad para la producciónde las mercancías que se comercian en los mercados

, loque se denominan actividades productivas, el ámbito de loreal, porque se obtienen bienes y servicios, generalmenteen las empresas, y b) el mundo del dinero que se necesitapara que las actividades productivas tengan lugar, el ám-bito de las ﬁnanzas. Dentro del ámbito del dinero se tieneque distinguir entre el dinero propiamente dicho, cuandose utiliza para participar en el intercambio, y el capital, quees el dinero que coopera para la producción en el ámbitode lo real y se utiliza para obtener con él un beneﬁcio

. Losdos ámbitos, real y financiero, aunque se pueden distinguircomo conceptos están muy estrechamente entrelazados ensu operación. Y aunque durante ciertos periodos y formaspueden operar con bastante autonomía, sobre todo el ca-pital financiero del ámbito real, veremos como no son enabsoluto independientes.En el capitalismo, los dueños del capital pretenden ob-tener cada vez mayores beneficios, para lo que se organizanpara producir más riqueza material, que es lo que permite alas sociedades disponer de más bienes. La riqueza, y por lotanto el aumento de la misma se genera sólo en el mundoreal, por medio del trabajo humano que utiliza los medios

1. Esta actividad comprende también la producción de todas lasmercancías que hacen falta para producir otras: materiales, ediﬁ-cios, tecnología, etc.2. Si utilizó mi dinero para comprar un automóvil (intercambio)lo estoy utilizando para el intercambio, si lo utilizo para montarun taller de reparación de automóviles contratando a unos pocosmecánicos, lo estoy utilizando como capital.