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Planejamento Financeiro

Planejamento Financeiro

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Planejamento Financeiro 
Geralmente quando um consultor é chamado a socorrer uma empresa, eleencontra, dentre outros, problemas estruturais, organizacionais, derecursos humanos. O problema mais comum encontrado é na áreafinanceira que nem sempre é gerenciada de forma correta, principalmentequando se trata de fluxo de caixa. As finanças não podem seradministradas de forma intuitiva nem empírica. Agindo assim o pequenoempresário perde dinheiro sem saber exatamente onde.O sonho da riqueza rápida é outro problema dos empresários das PME’s.As viagens internacionais, os carrões, apartamentos de cobertura virão aoseu tempo. Primeiro é preciso estruturar a empresa adequadamente ecolocá-la lucrativa.Em 2001 prestamos serviços de consultoria em um posto de gasolina emuma cidade praiana do interior do Rio de Janeiro. A preocupação doempresário era apenas uma. As vendas eram altas, mas o lucro nãovinha. Havia apenas dívidas, muito trabalho e pouco retorno. Dentre osproblemas encontrados os principais foram:1- Margem de lucro com o combustível era muito pequena.2- O capital de giro necessário para o posto era muito grande, pois ocombustível era pago a vista.3- Grande número de devoluções de cheques por não terem fundos ouforam roubados. Não havia nenhuma consulta ao SPC ou Serasa.4- O mais grave problema encontrado é que o empresário nãoconsiderou o custo do cartão de crédito nas vendas, que giravamem torno de 4% sobre cada transação e as transações com cartãode crédito representavam 80% das vendas.Está aqui um caso tipo de descaso com as finanças empresariais. Osucesso era medido de forma empírica e pouco profissional. Apenas pelofluxo de clientes. Três meses depois da entrega do relatório da consultoriaao empresário o posto de gasolina faliu.Outro exemplo que vale destacar é o caso de uma estudante do curso deadministração que era proprietária de uma lojinha no seu bairro. Atenta auma aula de empreendedorismo, cujo assunto era os controles e osplanejamentos, interrompeu a aula e disse que não fazia nada do queestava sendo ensinado em sala de aula. Que simplesmente sabia queestava tendo sucesso porque ia a São Paulo com freqüência comdeterminada quantia e fazia suas compras para revenda na lojinha. Otermômetro que ela utilizava para medir seu sucesso empresarial era afreqüência de idas a São Paulo. Insistimos com ela na necessidade de
 
aplicar métodos científicos de administração usando as funções doprocesso administrativo para ter todo o controle do empreendimento. Elanão sabia, por exemplo, qual produto demorava mais tempo na prateleira,não sabia quais saiam mais rápido, não considerava nenhum juro nasvendas a prazo, não computava os gastos com passagens e hotel, etc.Felizmente, depois de seis meses de aula ela entendeu e atendeu amensagem das aulas e pode dar seu testemunho da melhoria na sualojinha, começando por ter um controle financeiro usando umcomputador.Nenhum empreendimento subsiste sem recursos financeiros. Portanto épreciso aprender a lidar com esta questão que não é tão difícil assim,basta adquirir um pouco de conhecimento que somado à experiência dodia-a-dia ajuda bastante. Mesmo sendo uma pequena ou média empresa,os controles são necessários. Não basta abrir e fechar as portas todos osdias sem saber para onde está indo.Abrindo um negócio novo será necessário um investimento inicial emmoveis, equipamentos, veículos, computadores, estoque inicial, pessoal,local, etc. Será necessário projetar os custos fixos e os custos variáveis.Com estes dados o novo empresário precisa ter algumas informações paradecidir pela abertura ou não do empreendimento.Um primeiro passo é a análise da rentabilidade que está relacionada aosinvestimentos, às receitas, aos custos e ao fluxo de caixa em um espaçode tempo. Os métodos indicados para esta análise são
Payback
, Taxainterna de retorno – TIR e Valor presente líquido - VPL.
Payback
O método de
payback
é utilizado para informar o tempo de retorno doinvestimento. É muito utilizado, mas é deficiente uma vez que não levaem consideração o custo do dinheiro no tempo. Se o
payback
der umnumero inferior a dois anos algo está errado. Nenhum negócio honestotrará um retorno do investimento num prazo inferior a dois anos. Oaceitável está entre dois e quatro anos.
TIR – Taxa interna de retorno
A TIR – taxa interna de retorno é usada para tomar decisão de aceitar ourejeitar o projeto. Se a TIR for maior que o custo de capital, aceita-se oprojeto; se for menor, rejeita-se o projeto.
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VPL - Valor presente líquido
O VPL É uma técnica sofisticada de análise de orçamentos de capital,obtida subtraindo-se o investimento inicial de um projeto do valorpresente das entradas de caixa descontada a uma taxa igual ao custo decapital da empresa.Por considerar explicitamente o valor do dinheiro no tempo, o valorpresente líquido é considerado uma técnica sofisticada de análise deorçamentos de capital. Esse tipo de técnica, de uma forma ou de outra,desconta os fluxos de caixa da empresa a uma taxa especificada. Essataxa, frequentemente chamada de taxa de desconto, custo deoportunidade ou custo de capital, refere-se ao retorno mínimo que deveser obtido por um projeto, de forma a manter inalterado o valor demercado da empresa.O valor presente líquido (VPL) é obtido subtraindo-se o investimentoinicial do valor presente das entradas de caixa, descontadas a uma taxaigual ao custo de capital da empresa.VPL = valor presente das entradas de caixa – investimento inicialUtilizando-se o VPL, tanto as entradas como as saídas de caixa sãotraduzidas para valores monetários atuais. Já que estamos tratando deinvestimentos convencionais, o investimento inicial está automaticamenteexpresso em termos monetários atuais. Se não for esse o caso, o VPL deum projeto deverá ser obtido subtraindo-se o valor presente das saídas dovalor presente das entradas de caixa.CRITÉRIO DE DECISÃO: Quando o VPL é usado para tomar decisões dotipo “aceitar-rejeitar”, adota-se o seguinte critério. Se o VPL for maior quezero, se aceita o projeto; se o VPL for menor que zero, rejeita-se oprojeto. Se o VPL for maior que zero a empresa obterá um retorno maiordo que seu custo de capital. Com isto, estaria aumentando o valor demercado da empresa, e, consequentemente, a riqueza dos seusproprietários.
Ponto de equilíbrio
Segundo Bernardi (2003), ponto de equilíbrio é o volume calculado, emque as receitas totais de uma empresa igualam-se aos custos e despesastotais, portanto o lucro é igual a zero. Nesse ponto não tem nem lucro e
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