VALUACIÓN DE LOS CONTRATOS DE FUTUROS DE BONOS CUPON CERO

Ejemplo TIIE:

Sean 10 contratos de futuros TIIE de 28 días listado en Mexder. El plazo del contrato de futuros es de
91 días y las tasas de interés de la curva de cupón cero de TIIE son las siguientes:

TIIE 28 días = 6.3%

TIIE 91 días = 6.6%
TIIE 119 días = 6.9%

Calculando la tasa Forward se tiene que:

119
[1r119 x ]
360 360
rf = −1 x  
91 28
[1r91 x ]
360
119
[1.069 x ]
360 360
rf = −1 x  =.0775
91 28
[1.066 x ]
360
100,000
F =[ ] x 10=994,008.34
28
1.0775 x 
360

Ejercicios 1:

Determine el valor teórico de un contrato de futuro de bono cupón cero sobre la tasa Cetes de 91 días
con plazo de 182 días por un total de 10 contratos. Las tasas de interés de la curva de cupón cero de
Cetes son las siguientes:

Cetes 91 días = 4.58%

Cetes 182 días = 4.65%
Cetes 273 días = 4.76%