SAND DATA

COM S
Academic Research Materials

A CRITICAL ANALYSIS OF FINANCIAL ADMINISTRATION 

AND ITS MANAGERIAL EFFICIENCY IN

 BUSINESS ENTERPRISE

A THESIS FORMAT

www.research.sanddatas.com
THIS RESEARCH MATERIAL IS DOWNLOADABLE ON 
REQUEST

EACH DOWNLOAD IS CHARGED WITH A FEE 
PAYABLE IN NAIRA

SIMPLY REQUEST PERMISSION FOR DOWNLOAD 

www.research.sanddatas.com
sanddatas@gmail.com
+234 803 043 3711
ABSTRACT

BLANK
 CHAPTER ONE
INTRODUCTION

1.1 BACKGROUND TO THE STUDY

The history of industrial revolution in developed and developing 

countries   have  shown   that  small   and   medium  scale   enterprises   are 

the driving force of industrial development. The attentions of national 

governments all over the world have, therefore, focused on funding and 

supporting SME activities.

A   major   characteristic   of   small   and   medium   scale   enterprises 

(SMES) worldwide is that they are generally managed by their owners 

either   as   sole   proprietorship   or   partnership.   SMES   are   also   largely 

local in their areas of operation. They depend on internal sources of 

capital   and   are   relatively   small   size   within   the   industry.   Small   and 

medium scale enterprises are predominant in the private sector of the 

Nigeria economy, but most of them are starved of funds. The relative 

importance of the small and medium scale enterprise, however, differs 

considerably form one type of business to another. The major areas of 

business   enterprise   activities   are   in   manufacturing,   distribution   of 

products   and   rendering   of   services,   some   of   which   may   involve   the   use   of 

products.

The   experience   of   many   countries   indicates   that   small   and   medium 

scale   industries   can   meaningfully   contribute   to   the   attainment   of   many 

economic   development   objectives.   These   include   output   expansion, 

employment   generation,   even   location     of   industries   among   regions   in   a 

country,   income   redistribution,   promotion   of   indigenous   entrepreneurship 

and technology, as well as production of intermediate goods   to strengthen 

inter and intra – industrial linkage.

DEFINITION OF SMALL AND MEDIUM SCALE INDUSTRY     

There is no common definition of what constituted small and medium 

scale   industries   in   Nigeria.   However,   in   1996,   the   National   Council   on 

Industry (NCI) classified industrial enterprise in Nigeria into four groups as 

reviewed in their meeting need at Lokoja in 2003.

1. Cottage Industry: Enterprise with total cost (including working capital 

but  excluding cost of land) not more than N1.5 million with a labour size of 

not  more than 10 workers.

2. Small – scale Industry: Enterprise with total cost (including work but 

excluding cost of land) above N1 million but not exceeding N4 million and with 

labour size of between 11 and 35 workers

3. Medium – scale Industry: Enterprise with total cost (including working 
capital  but excluding cost of  land) above  N40 million but not exceeding 

N150 million with labour size of between 36 and 100 workers.

4. Large   –   scale   Industry:   Enterprise   with   total   cost   (including   working 

capital but excluding cost of land) above  N150 million and a labour size of 

over 100  workers.

1.2 STATEMENT OF THE PROBLEM 

1. The   background   of   any   business   organization   be   it   small   or   large   is 

finance,  without money nothing could be done, no business can survive or 

function  without finance.

Finance plays very important / vital role in any business organization.

The   meaning   of   finance   in   this   study   is   very   vital   because   many 

business enterprises have collapsed because of poor financial administration. 

Despite   the   important   role   played   by   finance,   many   organization   i.e   their 

operator   have   no   financial   policy   due   to   ignorant   of   various   opportunities 

open to them.

A lot of owners to withdrawn cash from their business account for their 

own leisure purpose which automatically affect the running of the business.

In view of this, the research work is carried out to examine the financial 

management  of   small   and   medium   scale   business   with   the   view  of   finding 

lasting solution to these problems.

1.3 AIMS AND OBJECTIVE OF THE STUDY 
 Obviously   many   people   (business   men)   have   heard   about   small   and 

medium   scale   business   but   still   do   not   know   what   it   actually   means;   the 

nature, and staff strength and composition in relation to staff strength and 

establishment with its role to industrial and social development of the society 

(country).   Hence,   this   project   work   is   purposely   aimed   of   examining   and 

analyzing   the   various   issues   concerning   business   operations   with   absolute 

research to Tuyil pharmaceutical Nigeria Limited in order to reflect the actual 

meaning of small and medium scale business

It will be very important to state here that no business enterprise can 

start   as   a   large   business   but   must   first   start   as   a   small   later   develop   to 

medium   and   large   scale   business   has   we   can   see   in   the   case   of   Tuyil 

pharmaceutical Nigeria Limited. Before a business can be classified has been 

staff   strength,   composition,   equity   share   capital   of   the   company.   It   is   also 

important   for   the   owner   /   shareholders   of   the   company   to   monitor   the 

activities of the company to progress and viable. It also helps reader who may 

want to establish a business enterprise of their own.  

1.4 SCOPE OF THE STUDY

Many   enterprises   have   been   declared   bankrupt   as   a   result   of   poor 

financial administration, however for the purpose of this research work Tuyil 

pharmaceutical   Limited   is   used   a   case   study   which   focus   on   the   finance 

department. It cover the period of 2001 to 2006 only. 
1.5 SIGNIFICANCE OF THE STUDY

The   critical   analysis   of   financial   administration   and   its   managerial 

efficiency in business enterprise will go along way in helping the organization 

to   achieve   it   stated   financial   objectives   and   to   survive   in   dynamic   and 

continuous changing environment 

Moreover, the following are important for company to grow and viable:

1. It   will   assist   enterprise   to   source   for   fund   at   a   cheaper   rate   or 

percentage  increase.

2. It will help the organization to concentrate their fund on a profitable and 

variable investment.

3. It will assist the management to solve the problem of liquidity in the  

organization i.e meeting their short – term obligation. 

4. It will facilitate the organization to put necessary machinery in place for 

proper recording and book keeping in the organization so as to give room 

for accountability.

1.6 LIMITATION OF THE STUDY

A lot of constrains are encountered in this study among which are in 

adequate finance, time is relatively small to allow for a comprehensive study. 

Also the staffs of the organization to which the research instrument are given 
reluctantly refuse to answer the question. This may be due to official reasons 

and security purpose of the job.

Therefore, because of the problems mentioned above, the available date 

and information should be interpreted with caution. It is also important to 

mention that the work study does not cover the whole business enterprise in 

Nigeria. It is limited to Tuyil Pharmaceutical Nigeria Limited only. 

1.7 DEFINITION OF RELEVANT TERMS

i. Finance: Can be defined as all resource which are acquired and used by 

management to plan, control and effectively coordinate the activities of 

an  organization in order to achieve the set objects. According to (AKINNUSI 

AYODELE   1999   corporate   business   finance   Ilorin   SMS   printing   and  

publishing company).

ii. Enterprises:   A   venture   especially   on   calling   for   determination,   energy 

and  initiative   (KAITH   LYMAN   A   AND   GUBELLIN   CARLOW   1975  

introduction to business enterprise. New York: inc Graw Hill Book Coy).  

iii. Business:   Is   defined   as   the   sum   of   all   activities   involved   in   the 

production and  distribution of goods and services for private personal profit. 

According to  (Shumbon   John   A   1957   Business   management   an 

introduction to business and  industry New York Barrie and Noble Books).

iv. Management:   Is   the   process   of   designing   and   maintaining   an 

environment in  which   individual   work   together   in   groups   accomplishes 

efficiently selected  aim. According to (koontz H and C. O.O Donnel 1964 

principle of  management: McGraw Hill intimation student edition, Tokyo).

v. Efficient: Efficient in management means being able to achieve what one 

wants to achieve, at minimum or least cost (to minimize cost inform of 

time,  energy, money, material etc maximize benefit). According to (A.S  

Mohammed November 1997 in  his   book   principle   of   management 

volume).  

vi. Administration: Administration can be defined as co­operative action by 

people aimed of achieving a common purpose. According to (Olowu Dele 

1991Nigeria  public   administration   “past,   present   and   future” 

Shammeson C. I  limited Ibadan). 

vii. Small Business: According to company and Allied matter decree 376CD 

of  1990, define small business as business whose annual turnover is not 

more  than Two million Naira (N2 million) but not exceeding N40 million 

and  Labour size of not more than 10 – 35 workers.

viii. Medium   scale   business:   Enterprise   with   total   cost   including   working 

capital but  excluding cost of land above N40 million but not exceeding 

N150 million, with a  Labour size of between 36 – 100 workers.

ix. Large   scale   business:   Enterprise   with   total   cost   (including   working 

capital but  excluding cost of land) above N150 million and a labour size 

of over 100  workers.
 CHAPTER TWO
LITERATURE REVIEW

2.1 DEFINITION   AND   CHARACTERISTICS   OF   SMALL   $   MEDIUM 

SCALE BUSINESS AND FINANCE

Small and medium scale business differs in definition because it varies 

from industry to industry and from one country to another country Typically, 

what   one   may  consider   or   say  is   a   small   or   medium   scale   business   in   on 

industry   may   be   large   scale   business   to   another   in   term   of   equity   share 

capital,   staff   strength   and   their   composition   for   example   Bread   making 

industry may be term large scale to some people but to some like Automobile 

Engineering   company   may   be   a   very   small   scale   because   of   the   capital 

intensity involves.

Small or medium scale businesses that are been owned independently 

and which is not dominant in field of operation. 

Small  scale   business  enterprises  are  seen  by  central  bank  of  Nigeria, 

according to credit guidelines state small enterprise has those with annual 

turnover not exceeding Forty Million Naira   (N40m) excluding cost of land or 

with maximum turnover not more that N40 million. 

According to company and Allied Decree No: 1 of 1990 section 367 (2) 

define small scale business enterprise as company whose annual turnover is 

not more that  N40 million or whose act asset value (net worth) is not more 
than N1 million.

Hence,   small   scale   business   is   defined   as   any   business   employing 

reasonable   number   of   people   and   whose   investment   in   machinery   and 

equipment should be moderately considerable.

On   the   other   hand,   medium   scale   business   are   those   with   annual 

turnover   not   exceeding  N40   million   with   labour   size   of   between   10   –   35 

workers. 

Definition of finance: According to I.M Pandify, finance can be defined in an 

academic discipline that concerns with the study, the use and management of 

all means of settlement available to small and medium scale business.

We can not conclude that finance is limited to funds settlements; it is 

also an associated finance in small and medium scale enterprises.

CHARACTERISTICS OF SMALL AND MEDIUM BUSINESS 

According to center for economic development, any small and medium 

business is characterized by at least two of the following features.

a. Management is independent usually the manager are also owners.

b. Capital is supplied and an individual or small group holds ownership. 

c. The area of operation is mainly local, worker and owners are one home 

commonly but market need not be local.

d. The business is small when compared to unit in its field.
 Perhaps the most functional definition of small business is the one given 

by   the   united   nations   industrial   development   organization   (UNIDO)   which 

suggests that a   small scale business is characterized by at least two of the 

following:­

e. Ownership and management are usually vested in the same industrial 

individual that is, the management is not independent and the managers are 

usually the owners.  

f. The   small   and   medium   scale   business   controls   small   share   of   the 

market and  therefore constitute a little quote in the large size market.

g. Capital is made available by the owner and policy decisions are in the 

hands of the individual or small group of entrepreneur.

h. The area of operation is localized and workers and owners concentrate 

in the local community. Some also have branches in the towns but most of 

such branches serve as mere depots.  

i. The owners participate very actively in all decisions making in day to 

day  operational basis with a high degree of rigid control.

Generally, the characteristic of small and medium scale business can be 

seen as follows:­

a. They are owned and managed by private individual or group

b. They are usually localized and are not very big in size.

c. Their decisions are easily taken.

d. They need little or no legal formalities for existence.
2.2 SOURCES OF ADMINISTERING FINANCE TO SMALL AND MEDIUM 
FIRMS
Financial activities give life to business when it is managed, but if it is 

mismanaged, the business goes into immediate liquidation.

Finance is needed to obtain all other business resource. Its inadequacy 

means   that   an   organization   cannot   function   properly.   This   call   for   the 

attention of financial manager.

Sources   of   finance   are   generally   classified   into   three   via   short   terms 

medium term and long term source of finance.

Short  Term  Finance:­ Short term is used when prospect are; that the debt 

can be repaid within one year so when the period for which it is needed is 

maintained. Short term debt is also used sometimes when the expectation of 

payment   is   not   very   high.   Examples   of   short   term   finance   are   commercial 

bank   credit,   delaying   payment   to   supplier   advance   payment   by   customer, 

trade   credit,   factory   commercial   paper   investory   financing,   retailed   earning 

etc. 

Factoring:­   Factory   means   setting   trade   for   immediate   cash   to   a   factory 

whom changes commission. The procedure in this finance source is that firm 

sells its account receivable to a factory

A factory is a bank or other financial institution; they buy the receivable 

less a certain percentage as service charges will be the total amount to be 

received by the selling firms. The only important thing here is that, the selling 
firm can receive money before the accounts are matured.

Furthermore, the factory may or may not perform the function of risk 

bearing.

Commercial  Bank  Credit:­   Here,   shorts   loan   and   largely   overdraft   are 

negotiated   and   are   largely   function   of   long   standing   banker   customer 

relationship when a bank loan is extended to a customer such facilities are 

generally made in a  form of NOTE. Which is written and signed statement in 

which the borrower agrees to repay the loan pins interest when due.

Delaying Payment by Customers:­ This is the cheapest way of financing by 

making the customer to pay up promptly or in advance of goods they are yet 

to be supplied. Some firms used the money collected for production and later 

send the goods produced to their various customers.

Advance  Payment  by  Customers:­ This is the cheapest way of financing by 

making the customer to pay promptly or in advance of goods they are yet to be 

supplied some firms use the money collected for production and later send 

the goods produced to their various customers.

Retained Earnings: ­ This earning is firm normal operation as well as gains 

from   such   transaction   as   sales   of   plants   and   investments   in   marketable 

securities or bank terms deposits which pay interest. Retained passed by the 

board and are sometime called RESERVES.

Medium Term Financing: ­ This refers to that financing source that requires 
repayment at a period longer than one year. As average repayment period of 

five years can be stated for this type of financing source.

Most   commercial   banks   hardly   entertain   medium   term   source   of 

finance, because of the mode of operation and profit limiting ventures.

The   three   well   –   known   terms   financing   sources   are   term   loan,   Hire 

purchasing agreement and equipment.

Term  Loan:­ This usually have maturity between financing two to six years 

payments and are usually made on monthly, quarterly, semi – annual basis so 

that the whole loan will have been mortised by this form of fixed assets are 

usually expected to serve as security for this type of loan.

Hire  Purchase  Agreement:­   This   is   another   method   by   which   business 

enterprise   can   make   use   of   the   assets   without   an   initial   payment   without 

actually paying the whole payment (cost) of the items that is an initial deposit 

is   made   after   which   he   can   posses   the   asset.   Under   this   arrangement   the 

buyer is allowed to pay a certain  agreed sum periodically, until the cost is 

paid after which the ownership of the asset passes over to him. The periodical 

payment will cover the principle aim and interest.

Least  Agreement:­ A firm can also raised fund by entering into agreement 

with supplier of capital items. A lease is a contractual established obligation 

by the lease to pay leaser or series payments for the use of certain assets. A 

business can make use of expensive equipment without owing it through this 
arrangement      

Long  Term  Financing: ­ The debt obligation created through the long term 

financing sources takes longer than ten years to mature. Repayment period is 

not less than ten years on the average long term financing can be divided into 

equity financing and debt sources.

Equity  Financing:­   These   are   those   capital   contribution   made   by   the 

business  share  holders or  owners. This includes common stock,  preference 

stock, retained earnings etc.

Debt Financing:­ These are those capital contribution made by bonds which 

can be secured or unsecured (mortgage bond and unsecured debenture).

2.3 FINANCING THE TRADITIONAL SMALL FIRM     

According  to   J.   Padtly  the   typical   small   business   even   the   successful 

one, can not look to the general capital   properly, it may be able to obtain a 

mortgage       from   a   bank   or   saving   and   loan   equipment   may   perhaps   be 

purchased under a conditional sales contract or be leased after the business 

has survived a few years.

Bank   financing   may   be   available       on   a   seasoned   basis   but   not   for 

performance growth.

Trade credit will typically represent the bulk of out side financing (that 

is funds not supplied by the owner) available to the firm.

Financial ration must be of major and covering importance to the small 
firm. Such analysis on a regular basis is essential to ascertain whether the 

firm   is   operating   with   requisite   managerial   efficiency   where   as   a   larger, 

stronger   firm   may   have   the   finance   strength   to   fall   below   its   industry 

standards and still recover, the small firm is well advised to compare them 

with industry standard   

Working   capital   management   is   of   overwhelming   importance   for   most 

small   firm.   Because   that   amount   of   funds   available   is   limited,   liquidity   is 

crucial.  

Trade    credit  appears  to  be an  easy  way of  obtaining funds  yet trade 

credit   is   obtained   on   terms   that   generally   call   for   payment   within   30   day, 

since inventories typically represent a  large percentage of total       assets, a 

small firm   inventories policy must be stressed large firms usually offer credit 

so to meet competition. Small firm may also have to extend credit. The large 

firm is likely to have an established credit department but now does the small 

firm evaluate credit risks? What volume of account receivable can be built up 

without endanging both the solvency and the liquidity of business. All these 

are   critical   questions   for   the   manager   of   a   small   business   current   liability 

management   is   also   important   for   the   small   firm.   Although   trade   credit   is 

relatively easy to     obtain, it is often costly if discount are available but not 

taken the effective  interest of such credit can be extremely high as we know, 

not taking discounts on term of 2 / 10 net 30 implies a 36 percent interest 

rate. Also there is a temptation to be a perpetual slow payer, but these involve 
dangers. Supplier may refuse and credit and may even quote higher prices.

As the volume of operation become larger the increased flow may give 

the   proprietor   a   false   sense   of   affluence.   He   moves   to   a   larger   home   with 

spacious     yard   and   pool,   and   he   buys   the   lastest   model   car.   Since   his 

business is going fine, he feels the firm can afford to take on more debt. What 

he may be doing is bleeding his business or at least removing retailed earning 

that is really needed to finance growth.     

Many traditional  small  business industries are today being conducted 

under   franchise   arrangement   franchising   represent   a   devise   whereby   the 

training and experience required for a particular line of business is sold to a 

proprietor   on   a   rental   contract   basis.   Sometime   franchises   also   include   a 

valuable trademark or calls for the supply of some key items. The franchiser 

may, though bulk buying be able to sell supplier to the franchisee at lower 

cost   than   otherwise   would   be   available.   But   as   may   worth   while   franchise 

operators know obtaining a franchise is not necessarily the road to riches, the 

owners of the franchised operation may be required to pay an excessive price 

for the trade mark, especially inputs and suppliers or managerial advice.

In   summary,   three   areas   of   finance   are   of   the   utmost   importance   to 

firms   in   traditional   small   business  industries.   Firstly,   the  proprietor of  the 

traditional small business must rely on internal finance (retail earning) to a 

great extent which would help the management to a larger firm.

Secondly, to survive in the long run, he must be somehow better play in 
 relative standard game in  which financial  ration  analysis   can help  him to 

excel.

The working capital management is critical to the small entrepreneur, if 

he fails here, he will not remain solvent and his firm will go out of business.

2.4 FINANCING PATTERN OF A SMALL FIRM DEVELOPMENT       
a. STAGE FINANCING PATTERN 

 Formation  Personal   saving,   trade   credit,   government 

agencies e.g SSICS, PBN, NACRDB 
b. A Rapid Growth  Internal   financing,   trade   credit,   bank   credit 
venture capital.
c. Growth and Maturity  Going public, money and capital markets.
d. Maturity   and   Industry  Internal financial, share purchase diversification, 
Decline  merger. 

2.5 NEEDS   FOR   FINANCING   SMALL   AND   MEDIUM   SCALE   BUSINESS  

ENTERPRISES
The persistent lack of finance for establishment and operation of small 

and medium scales, occasioned by the inability and / or unwillingness of the 

deposit   money   banks   to   grant   long   –   term   credit   to   the   real   sector   of   the 

economy led to the establishment of development finance institutions and the 

introduction of numerous finding programmes for the development of SMES, 

particularly to the post independence era.

In spite of these institutions and funding programs highlighted like 

(1) Small scale industries credit scheme 

(2) National economic reconstruction fund (NERFUND)

(3) The agricultural credit guarantee scheme fund (ACGSF)

(4) Interest draw back programme by CBN commenced in too 2 with initial 
 capital of N2 million.

(5) The small and medium industries equally investment scheme (SMEIS), 

there  continued to be a persistent cry against inadequate finance for the 

development   of   SME   sub­sector.   The   deposit   money   banks   that   were 

expected  to grant adequate credit to the sector were hampered by the fact 

that they  borrowed short and had to tend short as well. Apart form this, the 

risk  associated with credit administration of small group of uncoordinated  

producers that lacked adequate collateral was capable of diminishing. 

Therefore, finance is very vital in business organization has it serves a 

weapon  against liquidation. 

Small and medium scales enterprises need capital for the following reasons:­

1. Capital expenditures

2. Increase inventories

3. Increase cost balance and other liquidity

4. Decrease in automatic liabilities mainly account payable.

5. For expansion purposes.

6. For contingencies.

2.6 PROBLEM   ASSOCIATED   WITH   FINANCING   SMALL   AND   MEDIUM 

SCALE ENTERPRISE NIGERIA 

According to F.O Okafor in his book financial management and revised 

edition,   the   growth   of   any   small   and   medium   problems   especially   when   it 
comes to categorized into two aspects on the opinion of enterprises and other 

on financial institution.

Financial   institution,   especially   commercial   bank   generally,   regards 

small scale business as high risk and “sun set” enterprise. Consequently the 

institution   are   afraid   to   grant   the   enterprise   credit   without   adequate 

protection against loss of investment by way of collateral, which the enterprise 

often   find   difficult   to   provide,   the   measure   that   have   so   far   taken   by   the 

government to assist small and medium business have been directed toward 

providing finance and technical services, but generally there has not been a 

satisfactory coordinate scheme to help small and medium scale business in 

Nigeria initially. It was small and medium scale business credit scheme that 

was employ to act as its agent by federal government, which was established 

in   1960’s   but   later   Nigeria   bank   for   commerce   and   industries   was   told   to 

assist government in channeling the credit to the industrialist simply because 

small   and   medium   scale   business   credit   scheme   authorities   were 

unenthusiastic to provide their effective matching funds partly because most 

of the protect finances were unsuccessful.

The   procedure   made   by   the   policy   makes   for   delivering   assistance   to 

small and medium scale business is to be found in the annual central bank of 

Nigeria credit guideline, which diverted that a specified minimum proportion 

of these banks loans and advance should be given to small and medium scale 

business.   But   still   as   earlier   mentioned,   the   commercial   bank   /   merchant 

bank prefer to pay central bank penalties than lending the small and medium 

scale business because of the reason of great investment risk.

1987   /   88,   Tuyil   pharmaceutical   limited   requested   for   loan   from 

commercial  bank  but was  rejected   on  a  flimsy  excuse  that the  industry is 

state parasitical one could view the reason from the unenthusiastic nature of 

commercial   bank   unwillingness   to   loan   small   and   medium   scale   industrial 

money. 

More so, Tuyil pharmaceutical limited as a privates enter[rose applied 

for  loan  in  recent years  after that of  1988  but was  not granted, hence the 

reason for government restriction on loan is in top gear which directly affected 

the   progress   of   the   company   since   1989,   where   the   company   has   being 

recording losses and low revenue because of inadequate fund.

Government policy also contributed to the improper financing of small 

and medium scale business in Nigeria. The government policy can be as a 

result of deregulation of interest  rate,  restriction on  amount loan  able,  low 

demand   by   government   for   their   service   and   lack   of   necessary   fiscal 

incentives.

Tuyil   pharmaceutical   limited   was   reflected   based   on   government 

restriction which reduced the capacity of the company to increase production 

for economic development of the nation.

Deregulation   of   rate   of   interest   embarked   by   the   government   has 

reduced   the  ability  of   the  industrialist  to  seek  for  loan  from  the   banks  for 
industrial growth. They also refused and charge high interest rate of loan to 

discourage small and medium scale business to seek for loan in the bank.

This sector would be put to half for some period of time which directly 

affects the economic development 

Another factor which affects small and medium scale business is time 

an application is made and the time the loan is given out. In most cases the 

time   lapses   is   always   to   long;   which   both   the   borrower   and   financial 

institution   contribute   to   the   delay.   This   problem   has   from   the   past 

contributed to the slow rate development of small and medium scale business 

because the rate that the repayment time of loan is far and tend to make the 

industrialist to relax  his effort to  work hard for loan recovery. In a case of 

Tuyil pharmaceutical limited, ministry of commerce and industries lend them 

the sum of N250, 000:00 in 1986 July, the term for loan was not stipulate, 

but it was expected to be paid back when contract gotten were paid meaning 

that if the contract is paid in 30 years time, then the loan will be paid then 

this further show how time lag disturbs the progress of development.

Another   problem   facing   small   and   medium   scale   extension   of 

commercial banks can only play limited role in development banking because 

they prefer to give short term self   liquidation loans such as bank overdraft. 

This was so because the bulk of their resources structure and quick profit 

motive. They are not in a position for long   gestation period. Hence, financing 

small and medium scale business can be difficult as they need long term loan
2.7 DEVELOPMENT   AND   IMPORTANCE   OF   SMALL   AND   MEDIUM  

SCALE ENTERPRISE IN NIGERIA        

The contribution of the small and medium scale industries in promoting 

industrial and economic development are well documented in the literature. 

Specially,   the   SMIs   can   help   in   the   achievement   of   the   following   economic 

development objectives:.

1. Employment   generation:­   Globally,   employment   generation   is   one   of 

most important reasons for promoting the development of small and medium 

industries. This is more so in the developing countries in which a large 

proportion of the labour force is unemployed. Studies have shown that SMES 

account   for   a   large   proportion   of   employment   size   in   many   countries.   In 

Nigeria, the small and medium enterprises sub – sector has been expanding, 

especially   since   the   mid   1980s,   following   the   prolonged   recession   in   the 

economy which forced many large enterprise to lay off large proportion of their 

work force.

2. Utilization of local resources:­ Small and medium scale industries are 

known for their creativity in the utilization of local raw materials, that so not 

require   high   level   technology   to   process.   In   Nigeria,   for   instance,SMIs   are 

concentrated   in   such   enterprises   as   food   processing,   fextiles,   wood   works, 

leather   products   soap   and   detergent   sub   –   sector   that   require   simple 

technology   and   the   raw   materials   are   in   abundance.   Small   enterprise   also 
recycles discarded by product of large firms as primary inputs in their own 

production processes. 

3. Output   expansion:   ­   In   many   middle   income   economies,   small   and 

medium industries contribute substantially to the national output. In Nigeria, 

however,   the   output   of   the   sector   is   low.   Although   the   small   and   medium 

enterprises, sector as a whole account for about 70 percent of total industrial 

employment, its contribution to manufacturing output is estimated at only 10 

­15 percent, indicating very low productivity in the sector. 

Also, smaller enterprises are more flexible than larger ones in meeting 

new consumer requirements that utilize local resources.   

4. Transformation   of   indigenous   technology:­   All   economies   have 

transited   from   household   artisan   industries   over   time   to   the   modern 

industrial set up which witnessed phenomenal upgrading in skills, machinery 

and equipment and management practices. Historical evidence indicates that 

most of today’s giant corporation began as very small firms. These include 

equines   of   Dublin   and   Philips   international   of   the   Netherlands   developing 

countries can team from the experience of these giant and create a conducive 

environment that will enable small and medium enterprise to adapt imported 

technologies, modernize their process and grow to become large corporation. 

5. Increase   in   revenue   base   of   government:­   Through   various   firm   of 

taxes,   including   personal   and   company   income   taxes,   SMIs   contributes   to 

increasing government revenue.
 CHAPTER THREE

RESEARCH METHODOLOGY

3.1 HISTORICAL BACKGROUND OF TUYIL PHARMACEUTICAL 

Tuyil   was   founded   in   Ilorin,   Kwara   State   in   1996   as   a   small 

pharmaceutical drug enterprise that made drugs available to people in Ilorin 

and to the drug business outlets. Its played a positive role in Ilorin Township 

as   at   the   time   it   was   established.   Tuyil   pharmaceutical   industry   was 

established with just 10 staffs at No 22 stadium Road Ilorin, Kwara State on 

1st  of May 1996. Leadership, one of the staff represent the factory manager, 

two represent the quality control manager in the laboratory while others are 

staff working in the company.

The   first   product   that   was   manufactured   by   the   company   was 

paracetamol.  Some few months later vitamin C tablets and Dide Karaole was 

produced   and   in   the   same   vain,   Syrup   itne   start   forming.   Syrup   and 

suspension like misteny suspension and Tutrion and others were produced in 

two   to   three   years   after   the   establishment   of   the   industry.   In   2005,   Tuyil 

pharmaceutical industry limited, moved to their main site which was located 

along Yidi Road Ilorin, Kwara State. The site was commissioned on 2nd  June 

2005   by   the   Director   General   NAFDAC   Prof   Mrs.   Dora   Akuyili   and   the 

Governor of Kwara State in person of Dr. Bukola Saraki. The company has 

branches in Lagos, Kano Bida and so on. The company has over 500 workers 
apart from factory manager, production manager and quality control manager, 

administrative manager. The products now come in different form.

3.2 THE VISION OF THE COMPANY     

It mission is to become one of the best drug producer in Nigeria and 

even   the   world   at   large   by   being   the   undisputed   leader   in   the   National 

Generics Industry. It differentiate itself by balancing its portfolio with Generic 

and innovative activities by the strategic depth of its vertical integration.

3.3 RESEARCH DESIGN

The   researcher  adopted   the   following   so   as   to   get  the   necessary   data 

required. 

1. Administration of questionnaire to selected staff of the organization 

2. Face to face interview with some senior personnel of the establishment.

The questionnaires were designed to seek questions that are relevant to 

the objective of the study, which formed the basis of the analysis in chapter 

four.

3.4      IDENTIFICATION OF POPULATION AND SAMPLE SIZE

Although   population   is   the   group   that   a   study  is   carried   out   on   and 

from   which   the   conclusion   is   to   be   drawn.   In   several   research   work,   the 

population differ in sizes while some are large, some are small. In this study, 

the population size used is based on the selected case study and a careful 

and through examination of their activities and performances over past year 
was looked into. However, in determining the sample size, the Ilorin branch of 

the   company   that   is   Tuyil   pharmaceutical   industry   was   considered   whole 

population   of   all   departments.   The   senior   staff,   the   junior   staff   and   few 

members of top executive. 

3.5 METHOD OF DATE COLLECTION 

The researcher chose the use of questionnaire for this study because, 

out of all the survey methods, it is most appropriate for this nature, in that it 

helps  to  secure  the   needed  information.   The  major primary  data  collection 

technique   used   is   the   questionnaire   type,   for   the   simple   reason   that   the 

respondents are not easily accessible and time as got to be saved. The answer 

given by the respondents were filled in the questionnaire and this serves as a 

record that can be referred to any time.

However, this was supplemented by personal interview with the head of 

departments,   and   some   employees   in   the   organization.   It   was   designed   to 

sample   respondent   view   about   the   research   topic   “financial   administration 

and its managerial efficiency in business enterprise” with the major objective 

of   identifying   the   success   and   managerial   efficiency   of   financial 

administration in small and medium scale business enterprise.

3.6 QUESTIONNAIRE DESIGN AND ADMINISTRATION  

The questionnaire   in this study consists Ten (10) questions in all with 

alternative answers to the question. The questionnaire was designed mainly 
for the staff of Tuyil pharmaceutical industry Ilorin, to sample their opinion 

on   the   critical   analysis   of   financial   administration   and   its   managerial 

efficiency in small and medium scale enterprise.

The   distribution   and   collection   of   the   questionnaire   were   personally 

handled by the researcher. The conclusion of this research was based on the 

statistical information gathered from the administered questionnaire   

3.7 QUESTIONNAIRES ASSUMPTIONS 

In designing the questionnaire, the following assumptions were made:

i. That the questions are simple and respondents would easily understand 

them

ii. That   the   respondent   will   honestly   answer   the   question,   that   is,   as 

objectively as possible without any basis.

iii. That the use of questionnaire as a source of collecting information for 

this research project would help to get the needed information.

3.8 METHOD OF DATA ANALYSIS 

After collection of the data, tablets were draw to show the result of each 

question and later those data were analysed and interpreted in accordance 

with the response to the questions. 

Responses   collected   through   interview   and   questionnaires   were 

tabulated   and   assigned   percentage.   Chi   –   square   as   a   statistical   tool   was 

used. However, immense contribution during the hypothesis testing using the 
simple percentage and tables and chi – square depicts:

Where; FR= frequency of respondents responses.

 TN= Total Number of respondents of the population

100= constancy in the % of respondent for each item.

          Contained in the questionnaire.

The formular for chi – square is:­ 
X2 = n∑ (oj – ej)
    2
                   ej  
Where: j = 1
oj = The observed or actual frequencies.
ej = The expected frequencies
n = number of categories
X2 = chi – square.
The decision rule: Reject Ho if X2 calculated is > critical value of X2.
 CHAPTER FOUR

DATA PRESENTATION, ANALYSIS AND INTERPRETATION

4.1   DATA INTERPRETATION FROM FIELD 

This   chapter   is   concerned   with   the   presentation,   analysis   and 

interpretation   of   data   collected   from   the   field   through   the   use   of 

questionnaire. The aim of this chapter is to present in tabular form, analysis 

and interpret there upon the data and to also validate the research hypothesis 

using the chi – square methods. The data collected were presented and the 

analysis   of   the   data   was   used   as   a   basis   for   validation   or   refuting   earlier 

stated hypothesis.

In order words, this chapter brings into focus the view of the respondent 

and   the   information   used   were   details   of   data   collected   through   the 

questionnaires administered.

4.2 DATA ANALYSIS AND PRESENTATION OF FINDINGS   

The focus here is the analysis and interpretation of data collected from 

Tuyil pharmaceutical Ilorin and testing the hypothesis formulated through the 

questionnaire   administered   to   determine   the   impact   of   financial 

administration and its managerial efficiency in business enterprises.

4.3 ANALYSIS OF RETURNED QUESTIONNAIRE 
 In   analyzing   the   data,   simple   statistical   description   of   averages, 

percentages and chi­square were used.

Therefore, for the purpose of this project, simple statistical description of 

percentage was used in analyzing the data collected.

A   total   number   of   thirty   questionnaires   were   distributed   and 

administered out of which Twenty two were duly completed and returned.

The   completed   questionnaires   were   mutually   processed   and   the   data 

were responses, representing a response rate of seventy three percent (73.3%).

SECTION ‘A’ 
Background of the respondent
Age   of   the  No of response  Percentage 
respondent
A 20 – 30 years 3 3/29 x 100 = 10.3%
B 31 – 40 years 18 18/29   x   100   = 
62.1%
C 41 – 50 years 2 2/29 x 100 = 6.9%
D 50 and above 6 6/29   x   100   = 
20.7%
Total  29 100%
Sources: Field Survey 2006

  Comment: from the above table 10.3% of the respondents are between 

the   age   of   20   –   30   years,   the   highest   respondent   are   from   those   that   fall 

between the age of 30 – 40 years which is 62.1% and only 6.9% fall between 

the age group of 41 – 50 years while 20.7% are those that are above 50 years 

and above.

Table 4.3 ‘B’
Years   of  No   of  Percentage 
establishment  respondent
A 2 – 3 years  2 2/29 x 100 = 6.9%
 %
B 3 – 5 years  7 7/29 x 100 = 24.1%
C 5 – 7years 12 12/29   x   100   = 
41.4%
D 7 years and above  8 8/29   x   100   =   27   .
6%
Total  29 100%
Sources: Field Survey 2006

Comment: from the above table 6.9% of the respondents have been with the 

company for 2 to 3 years, the highest respondents are those that fall between 

5 – 7 years which is 41.4% while 7 years and above fall between 27.6%.

Table 4.3 (c)
Education  No   of  Percentage 
Qualification  Respondent 
A WASC / GCE NIL ­
B OND 8 8/29 x 100 = 27.6%
C HND / BSC  21 21/29   X   100   = 
72.4%
Total  29 100%
Sources: Field Survey 2006

Comment: from be above table 27.6% are those with OND holders while 72.4% 

of the respondents falls between those that have HND / BSC holders.

Table 4.3 (d) 

Ownership   structure   awareness   of   credit   facilities   and   other   necessary 

information obtained.

Question: what form of ownership is Tuyil Ltd?

Form   of  No   of  Percentage 

ownership respondent  
A One   man  18 18/29   x   100   = 
business  62.4%
B Partnership 7 7/29 x 100 = 24.1%
C Co – operatives  4 4/29 x 100 = 13.8%
D Family business  ­ ­
E Private   ltd  ­ ­
company 
Total  29 100%
Sources: Field Survey 2006

Comment:   from   the   above   table,   62.1%   falls   into   the   highest 

respondents   representing   one   man   business   and   seven   respondents   falls 

between   the   percentage   of   24.1%   representing   partnership   while   the 

remaining falls between 13.8% representing co – operative form of business.

4.3 (e) Benefited

Question:­   Has   Tuyil   pharmaceutical   benefited   from   the   following   credit 

facilities? 
Credit facilities Aware Not  Total 
aware
A Nigeria bank for commerce & industry  21 8 29
B Nigeria industrial development bank (NIDB) 18 11 29
C Small   scale   industrial   credit   scheme  22 7 29
(SSICS)
D Small and medium scale enterprises loan  26 3 29
E National   economic   reconstruction   find  15 14 29
(NERFUND)
Total  102 43 145 100
Sources: Field Survey 2006

Comment:­ form the above table 70.3% of the respondents are aware of 

the credit facilities listed above and only 29.7% are those that are not aware of 

the credit facilities.

4.3 (f)
Question: Has your company benefited from any of the facilities listed? If no 
why?.
Reason   for   not  Nos   of  Percentage 
Benefiting  Respondent 
A Lack of information  8 8/29 x 100 = 27.6%
B Interest rate charged  10 10/29   x   100   = 
34.5%
C No collateral security  10 10/29   x   100   = 
34.5%
D Small   nature   of  Nil  ­
business 
E Difficulty  1 1/29 x 100 = 3.4%
Total  29 100
Source: Field Survey 2006.

Comments:   from the  above  table,   27.6%   of   the   respondents   boycotted 

credit   scheme   because   of   lack   of   information   while   34.5%   one   these 

respondents that go for great scheme because of interest rate charged  and no 

collateral   of   security   while   only   3.4%   respondents   boycotted   because   of 

difficulty in procedure of the loan.

Table 4.5 (g)

Question: Do you consider obtaining bank loan necessary in situation where 
the capital base of the industry can not satisfy the financial requirement of 
the business? 
Decision  Nos   of  Percentage 
Respondents
A Strongly agree 6 6/29   x   100   = 
20.7%
B Agree 11 11/29   x   100   = 
37.9%
C Strongly  5 5/29 x 100 = 17.2% 
disagree
D Disagree  2 2/29   x   100   = 
6.90%
E Undecided 5 5/29 x 100 = 17.2% 
Total  29 100%
Source: Field Survey 2006.

Comment:   from   the   above   table   20.7%   of   the   respondents   strongly 

agreed, the highest respondents  is from those  that agree  with   37.9% while 

17.2%   strongly   disagreed,   6.9%   and   17.2%   are   those   respondents   are 

undecided.

Table 4.3 (h)

Question: Do you agree that, the establishment of various credit scheme 

for   financing   small   and   medium   scale   business   industries   as   significant 

impact on the growth and development of small and medium scale business 

in Nigeria?

Decision  Nos   of  Percentage 

Respondents
A Strongly agree  19 19/29   x   100   = 
65.55
B Agree  7 7/29   x   100   = 
24.1%
C Strongly  3 3/29   x   100   = 
disagree  10.4%
D Disagree ­ ­
E Undecided ­ ­
Total  29 100%
Sources: Field Survey 2006

Comment: from the above the table 65.5% of the respondents strongly 

agree that the establishment of various credit scheme has benefiting effect on 

small  and  medium  scale   industries  while   24.1%   of   the  respondents   agreed 

and 10.4% strongly disagreed.

Table 4.3 (i)

Question:   Do   you   agreed   that   interest   paid   has   serious   effect   on   the 

profitability of small and medium scale business?

Decision  Nos   of  Percentage 

 Respondents
A Strongly agree  27 27/29   x   100   = 
75.9%
B Agree  7 7/29 x 100 = 24.1%
C Strongly  ­ ­
disagree 
D Disagree ­ ­
E Undecided ­ ­
Total  29 100%
Sources: Field Survey 2006

Comments:   form   the   above   table,   it   shows   that   75.9%   are   those 

respondents that strongly agreed that the interest rate has an adverse effect 

on   profitability   of   small   and   medium   scale   business   and   24.1%   are   those 

respondents that agreed. Nobody disagreed with the fact.

Table 4.3 (j)

Question:­   what   was   the   initial   working   capital   Tuyil   Pharmaceutical 

invested into the business?

Amount of capital  Nos of Response  Percentage 

A 1million   –  ­ ­
500,000
B 500,00 – 100,000 8 8/29 x 100 = 27.6%
C 100,000 – 50,000 16 16/29   x   100   = 
55.2%
D 50,00 – 10,000  5 16/29   x   100   = 
17.2%
E 10,000 – 5000 ­ ­
Total  29 100%
Sources: Field Survey 2006

Comments: from the  above table,  27.6% of the  respondents  are those 

whose   initial   capital   was   between  N500,000   –  N100,000   and   those   with 

working capital   between  N100,000 – 50,000 is 55.2% while 17.2% are those 

whose working capital is between N50,000 to N10,000.
Table 4.3 (k)

Question: from what source did your capital come from?

Formal / Informal  Nos of Respondents Percentage 

A Personal savings 12 12/29   x   100   = 
41.4%
B Relatives  2 2/29 x 100 = 6.9%
C Co – operatives  7 7/29   x   100   = 
24.1%
D Loans  3 3/29   x   100   = 
10.3%
E Grants  5 5/29   x   100   = 
17.2%
F Other (not specified) ­ ­
Total  29 100%%
Sources: Field Survey 2006

Comments:   from   the   above   table,   it   shows   that   41.4%   are   those 

respondents that derive their finds from personal saving, 6.9% derive their 

funds from relative, 24.1% derive their funds form co – operatives 10.3% from 

loans while 17.2% derive their funds from grants.

4.4 TEST OF HYPOTHESIS  
Chi   –   square   is   used   to   test   the   hypothesis   of   this   study   and   the 

formular is given as follow:

X2 = (oj – ej )
    2
              Ej
Where:
X2 = The calculated chi – square
 Oj  = A set of observed value 
Ej = A set of expected value
The chi –square test according to hannagan (1982) is a non – parametric 

test   which   is   used   to   determine   the   significance   of   discrepantly   existing 

between the expected and the observed frequency of data. In other word, the 

test will be used to establish the extent to which an assumption or the null 

hypothesis is justified.

A   level   of   significance   of   0.05   was   used   in   this   analysis.   Then   the 

calculated and tabulated chi – square was compared with each other. 

A null hypothesis was then used to either reject or accept on the basis of 
the result obtained from the comparison.
The   null   hypothesis   is   accepted   if   the   calculated   chi   –   square   is   less 
than the tabulated chi – square on the other hand, a null hypothesis will be 
rejected   if   the   calculated   chi   –   square   is   greater   than   the   tabulated   chi   – 
square.
In   an   instance,   where   the   null   hypothesis   (Ho)   as   rejected,   the 

alternative hypothesis (Hi) will be accepted as an indicator of real situation.

TEST OF HYPOTHESIS 1 
Research hypothesis:­ What form of ownership is Tuyil Pharmaceutical 
company?  
Form of Ownership No   of  Percentag
Response   e 
A One man business  18  62.4%
B Partnership 7  24.1%
C Co – operatives  4 3.8%
D Family business  ­ ­
E Private   ltd  ­ ­
company 
Total  29 100%
Oj Oj Oj – ej  (oj – ej)2  (Oj – ej)  2
     Ej
18 9. 8.3333 69.4435 7.1592
7
7 9. ­ 2.7 7.29 0.7515
7
4 9. ­ 5.7 32.49 3.3495
7
11.2602

X2 0.05 = X2 0.05 = 0.103
2
11.2602 > 0.103
Ho:   There   is   no   significant   difference   between   response   and   form   of 
ownership?
Test Of Hypothesis 2 

Research   hypothesis:   Has   Tuyil   Pharmaceutical   benefited   from   the 

following credit facilities?

Table 4.4.2.
Credit facilities  Aware  Not  Total 
aware
A Nigeria bank for comm. And industry  21 8 29
B Nigeria   industrial   development   bank  18 11 29
(NIDB)
C Small   scale   industrial   credit   scheme  22 7 29
(SSICS)
D Small and medium scale enterprise loan 26 3 29
E  National   economic   reconstruction   and  15 14 29
(Nerfund)
Total response 102 43 145
Percentage  70.3 29.7 100
  
Oj Oj Oj – ej  (oj – ej)2  (oj – ej)  2
      Ej
21 20.4 0.6 0.36 0.0176
18 20.4 ­2.4 5.76 0.282
22 20.4 1.6 2.56 0.125
26 20.4 5.6 31.36 0.164
15 20.4 ­ 5.4 29.16 1.429
8 8.6 ­ 0.6 0.36 0.041
11 8.6 2.4 5.76 0.669
7 8.6 ­ 1.6 2.56 0.297
3 8.6 ­ 5.6 31.36 3.64
14 8.6 5.4 29.16 3.390
10.055
X2 0.05 = X2 0.05 = 0.711. 
   (4) (1)      4
Decision Rule: Reject Ho if X2 > X2 table
Otherwise do not reject Ho. 
X2 10.05 >X2 0.711. 

Ho:   ­   Reject   hypothesis   ho   since   there   is   no   significant   difference 

between awareness of facilities and credit facilities.

Hi:   ­  There   is   significant  different   between   awareness   of   facilities   and 

credit facilities.
 CHAPTER FIVE

SUMMARY OF FINDINGS, CONCLUSION AND RECOMMENDATIONS

INTRODUCTION 

The last chapter gives a general review of the whole research study. In 

line with the major results highlighted and interpreted in chapter four, this 

chapter take a step further to summarise notable findings arising from the 

study.   Recommendations   based   on   findings   are   also   discussed   in   the   last 

chapter.

5.1 SUMMARY OF FINDINGS

The research work was carried out within an environment that is not too 

conducive in term of time factor. Although, the work still become worthwhile 

despite the time constraint. 

Likewise,   the   unco   –   operative   attitudes   of   some   of   the   respondents 

which came as a deterrent to the success of this work. Never the less, the co – 

operative actions of other respondents helped to cover up the sabotaging act.

The   work   has   been   able   to   come   up   with   the   following   finding   as 

summarized despite the problems faced during the work.

The first chapter gives a comprehensive detail on the background of the 

study,   statement   of   the   research   problem,   the   justification   of   study,   also 

research   objective,   scope   of   study;   it   also   shows   briefly   the   research 

methodology and research hypothesis intended to be used.   
 The second chapter focuses on the literature reviews. In the chapter, all 

topic   terms   and   concepts   relating   to   the   research   exercise   were   carefully 

defined and examined.

Chapter three, contains the research methodology in this aspects, two 

types of sources of data collection were used namely primary and secondary 

source. Questionnaires were used for deriving answer from workers while the 

other required information were derived form secondary sources mainly from 

journals, newspapers and publication of the company.

The   forth   chapter   contains   the   analysis   of   data   and   its   presentation. 

Aspects   under   this   chapter   include,   the   analysis   of   the   questionnaire 

distributed,   presentation   of   data   and   test   of   hypothesis.   Chi   –   square   was 

used based on the result of the questionnaire.

However, finding and results form the test hypothesis shows that:

1. Tuyil pharmaceutical  company is a one man  business and derives its 

capital  form personal savings.

2. Tuyil pharmaceutical company is aware of credit facilities provided. By 

the  government 

3. The interest rate charged on the credit facilities is high and discourage 

company from obtaining it.

4. The interest rate charged has a serious impact on the profitability ratio 

of the  company.  

5.2 CONCLUSION 
 Form the research, it could be seen clearly that financial administration 

and its managerial efficiency has a vital role in the life of small and medium 

scale business therefore its should be handle with care.

Generally,  the  impact of  finance  on  any  business  organization  is   very 

important and should be handling with care.

Furthermore,   the   government   should   try   to   reduce   the   interest   rate 

charged   on   loans   given   to   businessman,   if   they   want   the   companies   to 

progress and reduce poverty form our nation and the world at large.

In   addition,   the   citizens   should   be   encouraged   to   buy   from   products 

that are made in our country rather than made abroad goods.

Finally,   workers   should   be   encouraged   in   form   of   training   and 

development on their job to appraise their level of skill and knowledge about 

the job and monetary aspect should not be left out of it to boost their moral.

5.3 RECOMMENDATION 

In   surveying   the   problems   of   small   and   medium   scale   business     in 

Nigeria,   some   observations   have   been   made   on   what   should   addressed   to 

remove barriers studying   in the way of small and medium scale industries 

form   attracting   loans   form   financial   institutions.   The   following   were 

recommended:­

1. The government should set up interest free loan guarantee scheme so as 
to  enable small and medium scale enterprise have easy access to loan.

2. The  government  should   also  provide   a  place  where   expert  advice   and 

data will  be provided for the small and medium scale enterprise.

3. Wealthy individuals and institutions in the country should also set – up 

trust  and   foundation   that   would   complement   the   effort   of   the 

government in  providing assistance to small and medium scale business.

4. There is urgent need in the present economic dispensation to evolve a 

new  financing philosophy in leaving to the small and medium scale business 

through   favourable   discount   policies,   development   of   credit   formation 

and  exchange, to guarantee scheme and development of a completely new  

orientation towards tending critical. 
 BIBLIOGRAPHY

Adebusuyi,   B.S   (1997):  Performance   Evaluation   of   Small   and   Medium 

Enterprise  (SMES)   in   Nigeria  Bullion   vol.   21   No4,   Central   Bank   of 

Nigeria  

Adedoyin, I.S and Abidoye, A.G (2001):  Principles of management in Nigeria. 

Olad  Publishers.

Adeoti, J.S (2000): Guideline on Preparation of research and structure thesis 

Unpublished Paper University of Ilorin.

Aminu Nurudeen (1973): Financial management (2nd  Edition) Ilorin Printing 

and  Publishing Company Unity Road.

Chennf   ­   Lee   (2964):   Foundation   of   Financial   management   (1st  edition). 

London 

Heiz, W and Haroid H (1994):  Management a Global perspective,  USA Graw 

Hill  Company.

Ilori   J.O   and   Arowomole   K.A   (2000):   The   Dynamics   of   Small   and   Medium 

Scale  Management   (1st  edition)   Ilorin   S.M.S   Printing   and   Publishing 

Company.

James E.V (1980): Financial Management and Policy (7th edition) London.

Koontz et al (1981): Management Tokyo Mc Graw Hill Book Company.

Owualah, S.I (2001): Small and Medium Scale Enterprising Challenges and 

Changing  Objective (A Global Perspective Paper Presented at the workshop 

on SME  financing   organized   by   the   chartered       institute   of   Bankers   of 

Nigeria, Lagos  Branch, 14th and 15th March.