ANALISIS FUNDAMENTAL

PEMILIHAN SAHAM

11/02/21 1
 Analisis Pemilihan Saham

 Makro Ekonomi
 Industri
 Perusahaan

Memperkirakan prospek perusahaan terpilih

11/02/21 2
Makro Ekonomi

 Adanya kecenderungan makro ekonomi

berpengaruh pada kinerja perusahaan
 Investasi akan dipengaruhi oleh kinerja
perusahaan

11/02/21 3
Variabel Makro Ekonomi

Indikator Perubahan Pengaruh thd

Pasar modal
PDB Naik Positif

Tingkat Bunga Naik Negatif

Nilai Tukar (Rp) Naik Positif

Inflasi Naik Negatif

Defisit Anggaran Naik Negatif

Investasi Asing Naik Positif

11/02/21 4
Analisis Industri

 Membandingkan kinerja dan risiko berbagai industri

 Kelompok industri sejenis
 Membuat rata-rata kinerja perusahaan dalam satu
kelompok industri

11/02/21 5
Analisis Perusahaan

 Karakteristik perusahaan
 Kualitas perusahaan
 Kinerja
 Prospek di masa depan

11/02/21 6
9 Klasifikasi Saham
 Pertanian
 Pertambangan
 Industri Dasar & Kimia
 Aneka Industri
 Industri Barang Konsumsi
 Properti dan Real Estate
 Infrastruktur, Utilitas, & Transportasi
 Keuangan
 Perdagangan, Jasa, & Investasi

11/02/21 7
Modal Dasar dan Modal Disetor

 Modal Dasar (authorized capital) adalah

jumlah maksimum modal perusahaan yang
bisa disetor pemegang saham
 Modal Disetor menunjukkan besarnya
saham yang telah ditempatkan dan disetor
penuh.
 Selisih antara Modal Dasar dan Modal
Disetor disebut sebagai Saham dalam
Portepel.
11/02/21 8
Modal Dasar dan Modal Disetor

Jumlah Jumlah Nilai Prosentase

KETERANGAN
Saham (Rp juta) (%)

MODAL DASAR 100,000,000 100,000,000,000

MODAL DITEMPAT KAN DAN DISET OR PENUH (nominal Rp 1.000)
PT ABC 25,000,000 25,000,000,000 59.52%
PT XYZ 17,000,000 17,000,000,000 40.48%
JUMLAH MODAL DITEMPATKAN DAN DISETOR PENUH 42,000,000 42,000,000,000 100.00%
SAHAM DALAM PORTEPEL 58,000,000 58,000,000,000

11/02/21 9
Debt to Equity Ratio (DER)

 Menggambarkan perbandingan antara

hutang terhadap ekuitas perusahaan.
 Rasio ini semakin kecil semakin baik.

Total Hutang
DER =
Ekuitas

11/02/21 10
Rasio Kemampulabaan
(Profitability)
 Menggambarkan seberapa jauh perusahaan
dapat meraih keuntungan
 Rasio yang umumnya digunakan:
 Operating Profit Margin (OPM)

 Net Profit Margin (NPM)

 Return on Investment (ROI)

 Return on Equity (ROE)

11/02/21 11
 Operating Profit Margin
 Mengukur seberapa besar sumbangan
penjualan terhadap laba operasi..
 Rasio ini semakin besar semakin baik.

Operating Income
OPM =
Total Sales

11/02/21 12
Net Profit Margin

 Menggambarkan seberapa besar

sumbangan penjualan terhadap laba
bersih..
 Rasio ini semakin besar semakin baik.

Net Income
NPM =
Total Sales

11/02/21 13
Return on Investment (ROI)

 Menggambarkan seberapa besar laba

atau return yang diperoleh atas investasi
dalam bentuk aset perusahaan.
 Rasio ini semakin besar semakin baik.

Net Income
ROI =
Total Assets

11/02/21 14
Return on Equity

 Menggambarkan seberapa besar

sumbangan keuntungan terhadap
pemegang saham.
 Rasio ini semakin besar semakin baik.

Net Income
ROE =
Equity

11/02/21 15
Rasio Saham

 Menggambarkan kinerja saham sebagai

bentuk penyertaan pada perusahaan.
 Rasio yang umumnya digunakan:
 Earning per Share (EPS)
 Price Earning Ratio (PER)

 Dividend per Share

 Dividend Yield

 Book Value & Price to Book Value

11/02/21 16
Earning per Share

 Menggambarkan jumlah laba yang

dihasilkan perusahaan untuk tiap saham
yang diterbitkan.
 Sering juga disebut sebagai hasil ekuitas
(equity earnings)

Laba Bersih
EPS =
Jumlah Saham

11/02/21 17
Price Earning Ratio (PER)
 Menggambarkan apresiasi pasar
terhadap kemampuan perusahaan
dalam menghasilkan laba.
 Jika PER 10 x artinya pasar menghargai
10 kali atas kemampuan perusahaan
menghasilkan laba.

Harga Saham
PER =
EPS

11/02/21 18
Dividend per Share

 Menggambarkan jumlah dividen (Rp)

yang dibagikan perusahaan kepada
setiap pemegang saham.

Nilai Dividend
DPS =
Jumlah Saham

11/02/21 19
Dividend Yield

 Menggambarkan perbandingan antara

dividen yang diberikan atas setiap
saham terhadap harga saham tersebut
di pasar.

Dividen per Saham

DY =
Harga Saham

11/02/21 20
Book Value

 Rasio ini menggambarkan perbandingan

antara total dana pemegang saham
terhadap jumlah saham perusahaan.

Total Ekuitas
BV =
Jumlah Saham

11/02/21 21
Price to Book Value

 Rasio ini menggambarkan seberapa

besar pasar menghargai nilai buku
saham perusahaan.
 Makin tinggi rasio ini berarti pasar
percaya akan prospek perusahaan.

Harga Saham
PBV =
Nilai Buku Saham

11/02/21 22