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[AUTORREGULACION Y REGLAS DE LA SOCIEDAD GLOBAL:
EL MERCADO DE VALORES DE LOS ESTADOS UNIDOS]
[MARINO TADEO
HENAO,2007
matheo.henao@gmail.co
m]
AUTORREGULACIÓN Y REGLAS DE LA SOCIEDAD
GLOBAL: EL MERCADO DE VALORES DE LOS
ESTADOS UNIDOS
MARINO TADEO HENAO
matheo.henao@gmail.com
2007
PARA: CÁMARA COLOMBIANA DE LA
INFRAESTRUCTURA, CCI
POR CONTRATO CON LA CORPORACIÓN
ANDINA DE FOMENTO, CAF
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[AUTORREGULACION Y REGLAS DE LA SOCIEDAD GLOBAL:
EL MERCADO DE VALORES DE LOS ESTADOS UNIDOS]
[MARINO TADEO
HENAO,2007
matheo.henao@gmail.co
m]
TABLA DE CONTENIDO
AUTORREGULACIÓN Y REGLAS DE LA SOCIEDAD GLOBAL: EL
MERCADO DE VALORES DE LOS ESTADOS UNIDOS
1. AUTORREGULACIÓN FORMAL, CON REGLAS DETALLADAS Y
RESPALDO PÚBLICO
2. AUTORREGULACIÓN: VENTAJAS Y CRÍTICAS (“EL CONEJO
CUIDANDO LA LECHUGA”)
3. FINRA, NASD, NYSE, CME Y CBOT: LA REFERENCIA OBLIGADA
EN AUTORREGULACIÓN
4. FINRA
5. FINRA: CREACIÓN / ORGANIZACIÓN
6. FINRA: COMPETENCIA Y PROCEDIMIENTO DISCIPLINARIO
A. Competencias / regulaciones
B. Procedimiento
C. Sanciones
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[AUTORREGULACION Y REGLAS DE LA SOCIEDAD GLOBAL:
EL MERCADO DE VALORES DE LOS ESTADOS UNIDOS]
[MARINO TADEO
HENAO,2007
matheo.henao@gmail.co
m]
AUTORREGULACIÓN Y REGLAS DE LA
SOCIEDAD GLOBAL:
EL MERCADO DE VALORES DE LOS ESTADOS
UNIDOS
1. AUTORREGULACIÓN FORMAL, CON REGLAS DETALLADAS Y RESPALDO
PÚBLICO
El 30 de julio de 2007, al entrar en funcionamiento la Financial Industry Regulatory
Authority (FINRA), culminó una etapa de cambios relevantes y de consolidación
de las funciones de autorregulación del sector en Estados Unidos.
FINRA, la nueva agencia de autorregulación, se formó con la fusión de laNational
Association of Securities Dealers (NASD) y la dependencia de regulación de
miembros, ejecución y arbitraje del New York Stock Exchange (NYSE). Una década antes el American Stock Exchange (“Amex”) y el Nasdaq, habían delegado sus actividades de regulación a la NASD1.
1 Testimony of Mary L. Schapiro Chairman and CEO Before the Committee on Banking, Housing and Urban
Affairs United States Senate Securities, Insurance and Investment Subcommittee - Hearing on Consolidation of NASD and the Regulatory Functions of the NYSE: Working Towards Improved Regulation (May 17, 2007) – “As this Committee has witnessed during the last six years, NASD and The NASDAQ Stock Market underwent a long process of separation that was finally completed in 2006 when NASDAQ received regulatory approval as a national securities exchange. While NASD continues to monitor trading on NASDAQ pursuant to a regulatory services agreement, the market is operated under its own, separate management and Board of Directors. NASD is now in a unique position among U.S. securities SROs, operating as a private-sector regulator with an exclusive focus on regulating the broker-dealer industry and, by contract, exchanges and markets.
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