Monday, April 19, 2010 

 
•         Voters Currrently Divided on Second Obama Term 

•          Goldman ‐ slew of articles out this weekend relating to the SEC news from Fri.  Goldman released a 
statement  after  the  close  on  Fri  providing  some  details  on  the  Abacus  deal  in  question  (inc.  that 
Goldman lost $90MM as a long investor in the deal and that ACA selected the portfolio).  Goldman said 
it knew the SEC was investigating but was stunned by Fri’s action – Goldman was never given a chance 
to  settle  the  case  according  to  the  Journal.   While  the  SEC  complaint  only  named  a  single  Goldman 
employee,  the  NYT  says  that  senior  company  officials  oversaw  the  mortgage  unit  in  question.  
Germany's  gov't  is  considering  whether  to  pursue  legal  action  while  Britain's  G  Brown  called  the  firm 
"morally  bankrupt".   In  the  US,  Representatives  Elijah  E.  Cummings,  Democrat  of  Maryland,  and  Peter 
DeFazio,  Democrat  of  Oregon,  are  asking  the  S.E.C.  to  investigate  all  the  Abacus  deals  issued  by 
Goldman,  and  especially  those  insured  by  A.I.G.   Public  criticism  of  the  company  could  rise  as  it  is 
expected to post strong earnings on Tues and set aside ~$5.5B for employee bonuses.   WSJ/NYT 
•         Bill Clinton says Goldman case helps regulatory passage ‐ Bill Clinton, the former US president, said: 
“At  10  o’clock  on  Friday  morning,  I  thought  the  odds  were  about  60  per  cent  or  70  per  cent  this  bill 
would pass.” But then “the odds went up to about 90 per cent…”  FT 

Goldman Daily Chart 

 
Down 12.8% on Friday.  For more background, here is the charge straight from the source.  
•          George Washington owes 220 years worth of late fees to the NY public library b/c of two books he 
failed to return.  The entry on Washington simply lists the borrower as “president.”  AP