PP 7767/09/2010(025354)

RHB RESEARCH INSTITUTE SDN. BHD.

马来西亚 RHB Research

技术分析 Institute Sdn Bhd
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RHB Banking Group
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每日交投策略
MARKET DATELINE

2010 年 4 月 23 日

市场技术解读
在周末来临前，投资者料将继续离场观望…

图 1∶富时大马综合指数（FBM KLCI）（日线图） 图 2∶富时大马综合指数（单日线图）

本地股市的交投指引∶

♦ 在区域股市于午盘强力复苏的推动下，本地股市周四掉头回升以收高，归功于主要重量级股于临尾最后一分钟获得托高。

♦ 早前，由于隔夜欧洲股市因希腊债务问题而下滑，加上市场也担心美国总统奥巴马（Barack Obama）可能会在周四晚间的
一项演词中公布新的金融管制条例，这导致亚洲股市的交投情绪受到压抑。

♦ 此外，投资者也对亚洲中央银行近来开始采取紧缩的趋势，也感到大为紧张。昨日，香港政府也宣布了采取系列措施，以便
避免出现房屋泡沫。这包括拍卖土地以增加土地供应，和可能会对价值 2 千万港元或以下的产业提高交易税。

♦ 不过，随着欧洲股市于早盘猛力上冲，激励了区域股市如富时新加坡海峡时报指数（+0.44%）和印度 Sensex 指数
（+0.58%）强力反转，从而引来了尾盘的趁低吸购活动。

♦ 这推高了富时大马综合指数（FBM KLCI）返回正值区，并在全天涨了 3.37 点或 0.25% 至 1,337.01 点。可是，总交投

量却从周三的 8 亿 7 千 500 万股回跌至 8 亿 3 千 400 万股，有 333 只上升股对 307 只下跌股。

技术解读∶

♦ 早盘，富时综指一度下挫至 1,331.48 点低点，惟临尾买盘活动托高了该指数回升至 10 日移动平均线（即 1,335 点），并

以一根“正面孕线型态”（positive harami）报收。

♦ 在获得正面的短期动力解读下，该指数可能会在今日进一步走高，以上挑近日的 1,347.61 点高峰。

♦ 不过，在短期展望还未获得确认之前，该指数必须在今日于 10 日移动平均线以上划出另一根阳烛。

♦ 不止这样，它也必须突破 1,347.61 点，以吸引更多买盘动力。目前，较低的扶持点落在靠近 40 日移动平均线（即 1,317

点）。

请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露（ IMPORTANT DISCLOSURES）

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 2010 年 4 月 23 日

每日交投策略∶

♦ 随着公牛继续大力挣扎，富时综指昨日恰时地发动一轮反弹，以回升至关键 10 日移动平均线（即 1,335 点）以上，从而使

到短期展望再度转俏。

♦ 从其收盘看来，无可否认地，本地主要指数有望在今日进一步冲高。

♦ 无论如何，该指数仍旧面对一些挑战。它不只需要在今日于 10 日移动平均线以上取得一根阳烛，同时市场也需要吸引足够
的交投量，以延伸已逐步改善的交投情绪。

♦ 此外，富时综指也必须破除近日的 1,347.61 点高峰，以便让它能够发动更多涨势，以重新挑战 1,390 点中期阻力水平。

♦ 一旦无法符合上述条件，这将会启动近日的卖压，并拖累该指数回跌至 40 日移动平均线（即 1,317 点），位于 1,305 点

的 2.6 点技术缺口及 1,300 点心理水平。

♦ 此外，我们也认为，在技术层面出现更多明确讯号前，投资者可能会在周末来临前而选择于今日在场外观望。

表 1 ∶每日统计 表 2∶主要海外指数及原产品
4月 4月 4月 4月 4月 变动 变动
收盘
股市摘要 15 日 16 日 19 日 20 日 21 日 本地主要指数 （点） （%）
上升股 富时大马综合指数 1,337.01 3.37 0.3
201 134 456 399 333
下跌股 富时大马 100 指数 8,810.11 21.98 0.3
495 622 230 288 307
平盘 富时大马创业板 4,167.55 2.82 0.1
305 219 293 300 324
无交易 各大海外指数
359 388 384 376 398
道琼斯工商指数 11,134.29 9.37 0.1
市场资本 纳斯达克指数 2,519.07 14.46 0.6
总成交量 标准与普尔 500 1,208.67 2.73 0.2
（百万股） 784 813 797 875 834 伦敦金融时报指数 5,665.33 -58.10 -1.0
总成交值 恒生指数 21,454.94 -55.99 -0.3
（百万令吉） 1,207 1,210 1,218 1,293 1,190 雅加达综合指数 2,926.53 13.70 0.5
东京日经 225 指数 10,949.09 -140.96 -1.3
外汇 首尔综合指数 1,739.52 -8.06 -0.5
令吉兑美元 3.1880 3.2150 3.2045 3.1950 3.1955 上海综合指数 2,999.48 -33.80 -1.1
曼谷综合指数 761.18 3.33 0.4
资料来源∶RHBInvest &彭博社（ Bloomberg） 富时新加坡海峡时报指
数 2,980.69 13.04 0.4
台湾加权指数 7,978.69 -11.84 -0.1
印度 Sensex 指数 17,573.99 101.43 0.6
主要原产品
纽约商品交易所
（NYMEX）原油期货
（每桶/美元） 83.70 0.02 0.0
MDEX 原棕油 – 第 3
个月 （每公吨/令吉） 2,490.00 19.00 0.8
美国利率 目前 最新
10 年 3 月
隔夜联邦基金利率 0-0.25% 无变动
16 日
下个联邦公开市场操作
2010 年 4 月 27 日-28 日
委员会（FOMC）会议

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图 3∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）（日线图） 图 4∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）（单日线图）

技术解读∶

♦ 由于区域股市的复苏成功带动了本地的趁低吸购活动，结果使到本地期货指数于午盘展开了出人意表的反弹。

♦ 虽然它以疲弱的姿态报开，并一度下跌 6.50 点至 1,327.50 点低点，但吉隆坡综合期货指数（FKLI）的 4 月份期约成功于

午盘转升，并大幅收高 8.00 点或 0.60% 至 1,342.00 点。

♦ 这形成了一根“看涨吞没型态”（bullish engulfing），反映出今日将会出现更多上涨潜能。

♦ 此外，期指也成功收复 10 日移动平均线（即 1,337 点），而 14 日强弱指标（14-day RSI）和随机指标（stochastic

oscillators）也双双向上转高，显示将出现更强的反弹。

♦ 从昨日的解读看来，如果它今日继续获得扶持，那么它将会扩大其复苏步伐，以往向之前的 1,350.50 点高峰前进。

♦ 不过，交易员必须注意的是，如果买盘势头不一致，那么空方将会即刻涌现。届时，这将会压低期指再次跌破 10 日移动平
均线，并结束对现货指数所取得多达 6 点的溢价。届时，这将会再度触发短期下跌的威胁。

♦ 下一道低档扶持水平为处于 1,326 点的多达 1 点的技术缺口，接下来则是 40 日移动平均线（即 1,320 点）。

每日交投策略∶

♦ FKLI 昨日出人意表收复 10 日移动平均线的走势，已点燃了它将发动技术反弹的希望。

♦ 不过，它今日还是必须在 10 日移动平均线以上取得一根确认性阳烛，以确认该反弹走势。若它无法做到，这将会重新引来
抛压活动。

♦ 我们认为，FKLI 今日将会在 1,334 点至 1,345 点之间波动。

表 3∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）收盘
FKLI (月份) 变动
合约 开盘 最高 最低 收盘 （点） 结算 成交量 未平仓宗数
10 年 4 月 1328.50 1342.00 1327.50 1342.00 8.00 1342.00 4802 18895
10 年 5 月 1326.50 1341.00 1326.50 1341.00 7.00 1341.00 820 1234
10 年 6 月 1330.50 1340.00 1326.50 1340.00 7.00 1340.00 101 533
10 年 9 月 1328.00 1339.00 1327.50 1339.00 6.50 1340.00 28 245

资料来源∶大马交易所（ Bursa Malaysia）

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 2010 年 4 月 23 日

图 5∶美国道琼斯工商指数（DJIA）(日线图) 图 6∶美国纳斯达克指数（Nasdaq）(日线图)

美国股市的交投指引∶

♦ 美国股市于周四午盘上演了大逆转，主要因为有关对金融机构加强法规的忧虑已缓和下来，加上一些公司也取得标青业绩，
从而激励了市场交投士气。

♦ 较早前，市场受到打击，归咎于希腊的新疑虑触发了欧洲股市的强力调整。欧盟（EU）表示，希腊在去年所占国内生产总值
（GDP）的赤字达到了 13.6%，高于 4 月初所预测的 12.9%。这也迫使穆迪投资者服务机构（Moody’s Investors
Service）调低希腊的债券评级，即从之前的“A2”降低至“A3”，并还警告它可能会进一步下修该国的评级。

♦ 不过，随着美国总统奥巴马在其演词中毫无提出任何新的金融管制条规后，银行股便开始反弹，并引来了市场的趁低吸购活
动。此外，投资者也欢迎来自星巴克（Starbucks）（+7.3%）和 ScanDisk（+12.3%）的超强业绩。

♦ 基于股市表现强劲，带动了美国轻质原油期货的 6 月份期约微升 2 仙至每桶 83.70 美元。

♦ 收盘后，亚马逊（Amazon）和微软（Microsoft）在公布低于预测的业绩后，便分别急挫 6% 和 5%。

技术解读∶

道琼斯工商指数 (Dow Jones Industrial Average 或 DJIA)

♦ 在一度猛挫超过 100 点后，美国道琼斯工商指数（US DJIA）开始逐步复苏，并在周四回升 9.37 点或 0.08% 至

11,134.29 点。

♦ 不过，它却创下了一根潜在的“类似上吊线”（hangman-like），显示下跌风险还是继续存在。

♦ 有鉴于此，它必须快速地破除近日的 11,154.55 点高峰，以扩大上升趋势至下一道位于 11,250 点的阻力线。

♦ 否则，它还是有可能会回档至 21 日移动平均线（即 10,978 点）。至于下一道扶持点为 10,850 点。

纳斯达克指数 (Nasdaq Composite 或 Nasdaq)

♦ 经过回调至 2,470 点主要技术关口后，纳斯达克指数（Nasdaq Composite Index）便发动一轮凌厉的复苏走势，并从

2,468.26 点低点反弹，反涨了 14.46 点或 0.58% 至 2,519.07 点，创下自 2008 年 6 月初以来的最高点。

♦ 这意味着它已成功以一根“看涨吞没型态” 突围了近日的 2,517.82 点高峰，标志着它极可能会扩大其涨势至 2,630 点水

平。

♦ 在下跌方面，2,470 点和 21 日移动平均线（即 2,446 点）料将会支撑当前的上扬波段。

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 2010 年 4 月 23 日

每日技术焦点∶
图 7∶ 金务大（ Gamuda）（日线图） 图 8∶金务大（单日线图）

金务大 Gamuda (5398)

必须维持在 3.06 令吉关口，以维护近来的多头技术突破走势…

♦ 自从在 2009 年 11 月底跌破 3.06 令吉关键技术扶持水平后，强大的抛压便压低金务大的股价至 2.61 令吉的多个月新低。

♦ 较后，该股在 2009 年 12 月趋低至 2.58 令吉的谷底，即接近 2.59 令吉的图表扶持水平，然后才发动一轮技术反弹。之

后，它才在 2.59 令吉至 3.06 令吉之间区域波动。

♦ 在 一 连 将 近 5 个 月 进 行 盘 整 后 ， 该 股 终 于 在 周 三 一 举 突 破 3.06 令 吉 强 力 支 撑 转 为 阻 力 线 （ support-turned-
resistance），显示新技术突破走势或已成形。

♦ 不过，鉴于它昨日以一根“十字线”（doji）收平于 3.08 令吉，这意味着当前展望仍不明确。

♦ 展望未来，它必须守住 3.06 令吉主要关口以上，以维护近来的多头突破动力。

♦ 只有这样，这才会为它重新挑战 2009 年 8 月的 3.44 令吉高峰铺路，然后才放眼上探下一道位于 3.64 令吉的强力中期阻

力线。

♦ 从负面方面看来，一旦丢失 3.06 令吉关口，这将会威胁其展望，以触发一轮回调走势。届时，该股可能会回退至 10 日移

动平均线（即 3.00 令吉）的当前支撑线。

技术解读∶

♦ 10 日移动平均线（10-day SMA）: RM3.004

♦ 40 日移动平均线（40-day SMA）: RM2.871

♦ 支撑水平: IS = RM3.06 S1 = RM2.59 S2 = RM2.20

♦ 阻力水平: IR = RM3.64 R1 = RM4.10

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IMPORTANT DISCLOSURES

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upon various factors, including quality of research, investor client feedback, stock picking, competitive factors and firm revenues.

Technical recommendation framework for stocks and sectors are as follows: -

Technical Recommendation:
Trading Buy = Short-term positive opportunity spotted. It is an aggressive trading recommendation with a book to sellers’ price for short-term technical upside.
Bargain Buy = Short-term positive but technical signals have yet to trigger a rally. Traders can park and queue for their desired entry level within a small range.
Buy on Weakness = Short- to Medium-term positiveness anticipated, but technical readings are still negative. Traders can pick-up the stock for future rally.
Sell on Strength = Short-term momentum still positive, Traders are advice to lock in profit base on current strength.
Take Profit = Short-term target achieved. Traders are advice to exit before the technical readings turn bearish.
Avoid = Risky situation in the short-term and high volatility expected on the share price. Traders’ best strategy is staying away until it stabilises.

Technical Time Frame:

Immediate-term = short time frame within a contra period.
Short-term = moderate time frame within two to three contra periods. For tracking purposes, we refer to 10 trading days.
Medium-term = medium time frame usually refers to two to three weeks period. For tracking purposes, we refer to 20 trading days.

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