Wednesday, May 05, 2010 

 
•          Coast Guard says the successful plugging of one of the leaks is not expected to reduce the overall 
flow of oil into the Gulf of Mexico. – Washington Post 
•          Gulf/BP – a huge amount of chemicals has been dumped on the crude slick, helping to break up the 
oil and resulting in less of it reaching shore than feared.   
•         Mortgage Applications up 4% 
 
Mortgage Bankers Association Purchase Index (Seasonally Adjusted) 

 
This index includes all mortgage applications for the purchase of a single‐family home.  It tends to be a 
reliable leading indicator of impending home sales.   
 
•          Economic  commentary  out  of  Europe  relatively  positive  with  the  European  Commission  revising 
higher  its  2010  eurozone  growth  forecast  and  the  Eurozone  composite  PMI  for  Apr.  slightly  stronger 
than expected 
•          Greek Strikes – Strikes continued Wednesday to protest the latest round of wage and pension cuts, 
effectively closing down Greek airports (air‐traffic controllers walked off their jobs causing Athens Int’l 
Airport to cancel all flights into and out of the airfield for the day) 
•         Los Angeles on the brink of bankruptcy according to a WSJ oped 
•          States  will  see  massive  cuts  as  federal  stimulus  money  runs  out  ‐  stimulus  funds  helped  plug 
between 30% and 40% of the $291 billion in budget gaps that states have faced over the past two years.  
But Recovery Act money will only be sufficient to plug 20% or less of the coming fiscal year's shortfalls, 
according to the Center on Budget and Policy Priorities. By fiscal 2012, most of the money will be gone.  
CNN – In the most recent GDP figures, headline grew 3.2% while private sector GDP was a healthy 4.5%; 
headline  was  held  back  primarily  by  state  and  local  government  spending  cuts.    This  trend  should 
continue.