INVESTASI DI PERUSAHAAN ANAK DAN 

PERUSAHAAN ASOSIASI – ILUSTRASI (II) 
PENGANTAR 

Ilustrasi ini dimaksudkan untuk memperjelas penerapan konsep‐konsep dan ketentuan‐ketentuan pelaporan kelompok usaha 
(group reporting) menurut IFRS 3 Business Combinations, IAS 27 Separate and Consolidated Financial Statements, dan IAS 28 
Investments in Associates. i  Di Indonesia, standar akuntansi yang mengatur pelaporan kelompok usaha adalah: (1) PSAK 22 (revisi 
2010): Kombinasi Bisnis; (2) PSAK No. 4 tentang Laporan Keuangan Konsolidasi PSAK No. 15 tentang Akuntansi untuk Investasi 
dalam Perusahaan Asosiasi PSAK 40 Akuntansi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan/Perusahaan Asosiasi. 

Ilustrasi ini memberikan contoh dan penjelasan ayat‐ayat jurnal konsolidasi ketika perusahaan induk (parent)/investor memiliki 
lebih dari satu perusahaan anak (subsidiary) dan sekaligus berinvestasi di perusahaan asosiasi (associates). Skenario dibuat lebih 
rumit dengan adanya transaksi dan saldo antar‐entitas di dalam kelompok usaha. 

   

 
http://www.warsidi.com 
 Warsidi – Fakultas Ekonomi Unsoed 
DATA 

PT P berinvestasi di tiga perusahaan: PT SA, PT SB, dan PT A. Data terkait investasi PT P di PT SA, PT SB, dan PT A disajikan 
sebagai berikut: 

  PT SA PT SB  PT A

Persentase saham yang dimiliki PT P  80% 100%  30%
Tanggal akuisisi  1/1/20x1 1/1/20x2  1/1/20x2
Harga beli yang dibayar PT P dalam akuisisi (dalam UM) ii 5.000.000 4.600.000  1.800.000
   
Ekuitas pemegang saham per tanggal akuisisi (dalam UM)  
Modal saham  2.000.000 1.000.000  3.000.000
Laba ditahan  2.200.000 2.600.000  3.000.000
  4.200.000 3.600.000  6.000.000

Nilai wajar kepentingan non‐pengendali (non‐controlling interests) di PT SA pada tanggal akuisisi UM1.250.000. Selisih lebih nilai 
wajar atas nilai buku bangunan PT SB UM600.000. 

PT P memiliki kendali (control) atas kebijakan operasi dan kebijakan keuangan PT SA dan PT SB, tetapi hanya memiliki pengaruh 
signifikan (significant influence) di PT A. 

Nilai buku asset netto yang teridentifikasi (identifiable net asset) di PT SA dan PT A telah mendekati nilai wajarnya pada tanggal 
akuisisi. iii  Goodwill PT SA terkait baik dengan PT P maupun dnegan kepentingan non‐pengendali dan telah mengalami 
penurunan nilai (impairment) sebesar UM164.000 pada tahun 20x1. 

Selisih lebih harga beli yang dibayar PT P dalam mengakuisisi PT SB terkait dengan bangunan (building) yang dinilai rendah 
(undervalued) UM600.000 dan sisanya terkait dengan goodwill. Pada tahun pertama akuisisi, goodwill mengalami penurunan 
nilai 10%. Bangunan yang dinilai rendah harus disesuaikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasi—neraca konsolidasi—dan 
didepresiasi dengan metode garis lurus selama umur manfaat 20 tahun. 

Penjualan PT P tahun 20x2 mencakup penjualan antar‐perusahaan (intercompany sales) kepada PT SA sejumlah UM300.000, 
yang merupakan harga transfer 25% di atas kos. Persediaan (inventory) PT SA mencakup laba belum direalisasi (unrealized profit) 
UM30.000 per 1 Januari 20x2 dan UM25.000 per 31 Desember 20x2. Persediaan biasanya terjual habis dalam satu tahun sejak 
pembelian. 

Tarif pajak diasumsikan 20%. Pajak tangguhan (deferred tax) atas penyesuaian nilai wajar harus diperhitungkan. 

Ringkasan laporan keuangan PT P, PT SA, PT SB, dan PT A disajikan sebagai berikut (dalam UM)iv : 

Income statement for the year ended 31 December 20x2
  PT P PT SA PT SB  PT A
Sales  5.600.000 3.500.000 980.000  2.500.000
   
Operating profit  2.305.000 666.250 328.750  876.000
Dividend income  280.000 0 0  0
Interest income from subsidiaries and associate 40.000 0 0  0
Interest expense to PT P  0 ‐20.000 ‐15.000  ‐5.000
Interest expense – others  ‐77.000 ‐60.000 ‐25.000  ‐3.000
Profit before tax  2.548.000 586.250 288.750  868.000
Tax  ‐508.900 ‐117.250 ‐57.750  ‐173.600
Profit after tax  2.039.100 469.000 231.000  694.400
   

 
http://www.warsidi.com 
 Warsidi – Fakultas Ekonomi Unsoed 
Extract from statement of changes in equity (retained earnings)
  PT P PT SA PT SB  PT A
Balance as at 1 January 6.700.000 4.000.000 2.600.000  3.000.000
Prior‐period item  120.000   ‐40.000
Profit for the year  2.039.100 469.000 231.000  694.400
Dividends  ‐500.000 ‐210.000 ‐70.000  ‐140.000
Balance as at 31 December  8.239.100 4.379.000 2.761.000  3.514.400
   
Statement of financial position as at 31 December 20x2
  PT P PT SA PT SB  PT A
Share capital  10.000.000 2.000.000 1.000.000  3.000.000
Retained earnings  8.239.100 4.379.000 2.761.000  3.514.400
Shareholders’ equity  18.239.100 6.379.000 3.761.000  6.514.400
   
Fixed assets  5.900.000 6.000.000 3.500.000  5.900.000
Investment in subsidiaries  9.600.000 0 0  0
Investment in associate 1.800.000 0 0  0
Loan to subsidiaries  850.000 0 0  0
Loan to associate  120.000 0 0  0
   
Current assets   
Inventory  1.461.900 751.000 779.000  1.197.600
Accounts receivable  190.000 450.000 456.000  250.000
Dividends receivable from subsidiaries  70.000 0 0  0
Dividends receivable from associate  12.000 0 0  0
Cash and bank  39.100 1.000 5.000  10.000
  1.773.000 1.202.000 1.240.000  1.457.600
   
Current liabilities   
Bank loans  565.000 105.750 171.250  389.600
Accounts payable  630.000 100.000 320.000  120.000
Dividends payable  100.000 50.000 30.000  40.000
Provision for taxes  308.900 67.250 27.750  93.600
  1.603.900 323.000 549.000  643.200
   
Net current assets  169.100 879.000 691.000  814.400
Deferred tax liabilities ‐200.000 ‐50.000 ‐30.000  ‐80.000
Loans to PT P  0 ‐450.000 ‐400.000  ‐120.000
Net assets  18.239.100 6.379.000 3.761.000  6.514.400

INSTRUKSI 

Siapkan ayat jurnal konsolidasi dan ayat jurnal konversi untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 20x2. 

   

 
http://www.warsidi.com 
 Warsidi – Fakultas Ekonomi Unsoed 
SOLUSI 

Alokasi kos penggabungan usaha 

AJK 1a: Eliminasi investasi dan ekuitas pemegang saham di PT SA 

Dr  Share capital  2.000.000

Dr  Retained earnings  2.200.000
Dr  Goodwill  2.050.000
Cr  Investment in PT SA  5.000.000
Cr  Non‐controlling interests  1.250.000

Penjelasan: Dalam ilustrasi ini, nilai buku asset netto PT SA diasumsikan telah mendekati nilai wajarnya pada tanggal akuisisi, 
sehingga tidak ada selisih nilai buku – nilai wajar (fair value differentials). Nilai wajar kepentingan non‐pengendali sudah 
ditentukan, sehingga goodwill dapat dihitung sebagai berikut: 

Goodwill   = [konsiderasi yang diserahkan + kepentingan non‐pengendali] – asset netto PT SA yang teridentifikasi 
  = [UM5.000.000 + UM1.250.000] – [UM2.000.000 + UM2.200.000] 
  = UM2.050.000 

AJK 1b: Eliminasi investasi dan ekuitas pemegang saham di PT SB 

Dr  Share capital  1.000.000

Dr  Retained earnings  2.600.000
Dr  Buildings  600.000
Dr  Goodwill  520.000
Cr  Investment in PT SA  4.600.000
Cr  Deferred tax  120.000

Penjelasan: PT SB dimiliki sepenuhnya oleh PT P, sehingga tidak ada kepentingan non‐pengendali di PT SB. Selisih nilai wajar – 
nilai buku hanya terkait dengan bangunan yang dinilai rendah di neraca PT SB sebesar UM600.000. Dampak pajak dari 
pengakuan nilai wajar bangunan pada saat akuisisi UM120.000 [UM600.000 × 20%]. Goodwill dihitung sebagai berikut: 

Goodwill   = konsiderasi yang diserahkan – nilai wajar asset netto PT SA yang teridentifikasi setelah diperhitungkan pajak 
  = UM4.600.000 – [UM1.000.000 + UM2.600.000 + UM600.000 – UM120.000] 
  = UM520.000 

Penurunan nilai goodwill 

AJK 2: Penurunan nilai goodwill PT SA periode sebelumnya 

Dr  Retained earnings  131.200

Dr  Non‐controlling interests  32.800
Cr  Goodwill  164.000

Penjelasan: Penurunan nilai goodwill PT SA terjadi pada periode sebelumnya. Ayat jurnal ini dimaksudkan untuk mengakui 
kembali penurunan nilai tersebut. Laba ditahan dan kepentingan non‐pengendali langsung didebit—menerima alokasi rugi 
penurunan nilai sesuai dengan persentase kepemilikan. 

Bandingkan dengan ayat jurnal berikut untuk penurunan nilai goodwill PT SB periode sekarang. 

AJK 3: Penurunan nilai goodwill PT SB periode sekarang 

Dr  Impairment of goodwill  52.000

Cr  Goodwill  52.000

Penjelasan: Ayat jurnal konsolidasi ini dimaksudkan untuk mengakui rugi penurunan nilai goodwill dalam laporan laba‐rugi 
konsolidasi periode sekarang—impairment of goodwill adalah elemen biaya (expense) yang mengurangi laba konsolidasi. 
 
http://www.warsidi.com 
 Warsidi – Fakultas Ekonomi Unsoed 
Pengakuan ini diperlukan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasi karena goodwill dan penurunan nilainya tidak dicatat 
dalam laporan keuangan terpisah (separate financiial statement). 

Depresiasi selisah nilai wajar – nilai buku 

AJK 4: Depresiasi bangunan PT SB yang dinilai rendah 

Dr  Depreciation  30.000

Cr  Accumulated depreciation 30.000

AJK 5: Dampak pajak atas tambahan depresiasi bangunan 

Dr  Deferred tax  6.000

Cr  Tax expense  6.000

Penjelasan: Pembukuan PT SB secara terpisah sebenarnya sudah mencakup debit ke akun depreciation dan kredit ke akun 
accumulated depreciation, tetapi jumlahnya masih didasarkan kepada nilai buku bangunan bagi dari sudut pandang PT SB 
sendiri. Dengan adanya penggabungan usaha, diketahui bahwa nilai wajar bangunan PT SB lebih tinggi UM600.000, dan nilai 
wajar yang lebih tinggi itulah yang akan dimunculkan di neraca konsolidasi. Oleh karena itu, dalam penyusunan laporan 
keuangan konsolidasi, selisih lebih nilai wajar – nilai buku UM600.000 juga harus didepresiasikan sepanjang umur manfaat 
bangunan: 

Depresiasi   = UM600.000 ÷ 20 tahun 
  = UM30.000 

Pengakuan tambahan depresiasi tersebut berarti bertambahnya biaya, sehingga berdampak kepada berkurangnya laba sebelum 
pajak. Konsekuensinya, biaya pajak penghasilan (tax expense) juga harus dikurangi sebesar UM6.000 [UM30.000 × 20%]. 

Penyesuaian laba dari transaksi di dalam kelompok usaha 

AJK 6: Realisasi laba dalam persediaan awal periode dari penjualan ke bawah (downstream sales) 

Dr  Retained earnings  30.000

Cr  Cost of sales  30.000

AJK 7: Dampak pajak atas realisasi laba 

Dr  Tax expense  6.000

Cr  Deferred tax  6.000

Penjelasan: Persediaan biasanya terjual habis dalam satu tahun sejak pembelian, sehingga laba yang belum direalisasi dalam 
persediaan awal—dari penjualan ke bawah pada periode sebelumnya—akan direalisasi pada periode sekarang. Kredit ke akun 
cost of sales berarti pengurangan biaya, sehingga laba sebelum pajak akan bertambah sebesar UM30.000—realisasi laba dari 
penjualan ke bawah pada periode sebelumnya. Konsekuensinya, beban pajak akan bertambah sebesar UM6.000 [UM30.000 × 
20%]. 

Perhatikan AJK 6, dampak kumulatif dari penyesuaian periode sebelumnya hanya didebit ke laba ditahan (retained earnings). 
Bandingkan, misalnya, dengan AJK 2, dampak kumulatif dari penurunan nilai goodwill periode sebelumnya didebit ke laba 
ditahan dan kepentingan non‐pengendali di PT SA. Mengapa? Karena, dalam penjualan ke bawah, laba yang belum direalisasi 
berasal dari perusahaan induk—perusahaan induk mengakui seluruhnya laba dari penjualan persediaan kepada perusahaan 
anak, padahal perusahaan anak belum sepenuhnya menjual kembeli persediaan itu kepada pihak ketiga. Karena laba yang 
“belum direalisasi” dari sudut pandang kelompok usaha hanya diakui di laporan laba‐rugi terpisah perusahaan induk, 
kepentingan non‐pengendali di perusahaan anak tidak mendapatkan jatah dari laba tersebut. 

   

 
http://www.warsidi.com 
 Warsidi – Fakultas Ekonomi Unsoed 
AJK 8: Laba belum direalisasi dalam persediaan akhir periode dari penjualan ke bawah (downstream sales) 

Dr  Sales  300.000

Cr  Cost of sales  275.000
Cr  Inventory  25.000

AJK 9: Dampak pajak atas laba belum direalisasi 

Dr  Deferred tax  5.000

Cr  Tax expense  5.000

Penjelasan: Harga transfer 25% di atas kos, sehingga dengan jumlah penjualan UM300.000, kos penjualannya adalah 
UM240.000 [UM300.000 ÷ (1 + 25%)], sehingga laba belum direalisasi sebelum disesuaikan berjumlah UM60.000. Dari jumlah 
UM60.000 tersebut, UM35.000 di antaranya sudah direalisasi pada periode sekarang (20x2), dan sisanya UM25.000 belum 
direalisasi. 

AJK 8 dimaksudkan untuk mengeliminasi (mendebit) penjualan sebesar UM300.000 dan mengeliminasi (mengkredit) kos 
penjualan terkait penjualan tersebut sebesar UM240.000, sehingga penjualan dari PT P ke PT SA dianggap tidak terjadi dari 
sudut pandang kelompok usaha. Tambahan kredit ke akun kos penjualan sebesar UM35.000 dimaksudkan untuk 
mengembalikan kos persediaan yang sudah terjual ke kos awalnya dari sudut pandang PT P, karena PT SA mencatatnya sebesar 
harga transfer. Kredit ke akun persediaan dimaksudkan untuk mengembalikan kos persediaan yang belum terjual ke kos awalnya 
dari sudut pandang PT P, karena PT SA mencatatnya sebesar harga transfer. 

Dengan mekanisme penjurnalan di atas, laba sebelum pajak konsolidasi akan berkurang UM25.000—belum direalisasi dari sudut 
pandang kelompok usaha, sehingga beban pajaknya juga berkurang UM5.000 [UM25.000 × 20%]. 

Eliminasi saldo antar‐entitas di dalam kelompok usaha (intragroup balances) 

AJK 10: Eliminasi penghasilan/biaya bunga 

Dr  Interest income  35.000

Cr  Interest expense  35.000

Penjelasan: Perhatikan keterkaitan penghasilan dan biaya bunga di laporan laba‐rugi PT P, PT SA, dan PT SB. Ayat jurnal 
konsolidasi ini dimaksudkan untuk mengeliminasi penghasilan bunga PT P yang berasal dari perusahaan‐perusahaan anaknya, PT 
SA dan PT SB, dan mengeliminasi biaya bunga yang diakui di laporan laba‐rugi PT SA dan PT SB. Saldo penghasilan bunga dan 
biaya bunga itu bersifat resiprokal, antara perusahaan induk dengan perusahaan anak, sehingga harus dihilangkan dalam level 
pelaporan konsolidasi. 

Eliminasi saldo antar‐entitas di dalam kelompok usaha dalam ilustrasi ini juga berasal dari transaksi utang‐piutang dan dari 
transaksi dividen antara perusahaan anak dengan perusahaan induk yang dicatat dengan jurnal‐jurnal berikut. 

AJK 11: Eliminasi saldo utang‐piutang jangka panjang antar‐entitas di dalam kelompok usaha 

Dr  Loans to PT P  850.000

Cr  Loan to subsidiaries  850.000

AJK 12: Eliminasi saldo utang‐piutang dividen antar‐entitas di dalam kelompok usaha 

Dr  Dividends payable  70.000

Cr  Dividends receivable  70.000

AJK 13: Eliminasi pengumuman dan penghasilan dividen 

Dr  Dividends income  70.000

Dr  Non‐controlling interests 
Cr  Dividends declared  70.000
 
http://www.warsidi.com 
 Warsidi – Fakultas Ekonomi Unsoed 
Kepentingan non‐pengendali 

AJK 14: Alokasi laba kumulatif PT SA pasca‐akuisisi kepada kepentingan non‐pengendali 

Dr  Retained earnings  360.000

Cr  Non‐controlling interests  360.000

Penjelasan: Ayat jurnal konsolidasi ini dimaksudkan untuk mengalokasi laba kumulatif perusahaan anak kepada kepentingan 
non‐pengendali sejak tanggal akuisisi hingga akhir periode sebelumnya/awal periode sekarang. Perhatikan, ayat jurnal 
konsolidasi merupakan proses “sekali pakai”, sekadar disiapkan untuk “menjumlahkan” unsur‐unsur laporan keuangan 
perusahaan induk dan perusahaan anak. Seperti halnya goodwill, kepentingan non‐pengendali hanya muncul di neraca 
konsolidasi, sehingga bagian atau jatah‐nya atas laba kumulatif perusahaan anak periode‐periode sebelumnya harus 
diperhitungkan setiap kali laporan keuangan konsolidasi disusun. Penghitungannya adalah sebagai berikut: 

  (dalam UM)
Laba ditahan PT SA per 1 Januari 20x2  4.000.000
Laba ditahan PT SA per tanggal akuisisi  2.200.000
Perubahan laba ditahan  1.800.000
Bagian kepentingan non‐pengendali (20%)  360.000

AJK 15: Bagian kepentingan non‐pengendali atas laba setelah pajak periode sekarang dan atas item‐item periode sebelumnya 
(prior‐period items) 

Dr  Income to non‐controlling interests  93.800

Dr  Prior‐period items  24.000
Cr  Non‐controlling interests  117.800

Penjelasan: Ayat jurnal konsolidasi ini dimaksudkan untuk mengalokasi laba setelah pajak dan item‐item periode sebelumnya 
kepada kepentingan non‐pengendali di PT SA. Bagian kepentingan non‐pengendali atas laba, yang dikurangkan di laporan laba‐
rugi konsolidasi, hanya terkait dengan laba periode sekarang, tidak termasuk item‐item periode sebelumnya. Bagian 
kepentingan non‐pengendali atas item‐item periode sebelumnya didebit langsung ke akun tersebut, karena di laporan laba 
ditahan item‐item itu disajikan secara terpisah dari laba setelah pajak. Dengan demikian, alokasinya kepada kepentingan non‐
pengendali juga tidak boleh digabungkan dengan alokasi bagian laba di laporan laba‐rugi. 

Konversi metode kos menjadi metode ekuitas untuk investasi di PT A 

AJK 16: Pengakuan laba dan item‐item periode sebelumnya di PT A 

Dr  Investment in PT A  196.320

Dr  Share of PT A’s prior‐period items  12.000
Dr  Share of PT A’s tax  52.080
Cr  Share of PT A’s profit before tax  260.400

Penjelasan: Ayat jurnal ini dimaksudkan untuk mengakui bagian PT P selaku investor atas laba sebelum pajak, biaya pajak 
penghasilan, dan item‐item periode sebelumnya sebagaimana dilaporkan oleh PT A. Ilustrasi ini sederhana, karena tidak ada 
selisih nilai wajar – nilai buku, tidak ada transfer antara investor dengan perusahaan asosiasi, dan investasi baru berlangsung 
dalam periode yang sedang dilaporkan—belum ada dampak kumulatif laba periode‐periode sebelumnya. 

AJK 17: Reklasifikasi dividen sebagai pembayaran atas laba 

Dr  Dividend income  42.000

Cr  Investment in PT A  42.000

Penjelasan: Ayat jurnal ini dimaksudkan untuk mereklasifikasi penghasilan dividen menurut metode kos menjadi pembayaran 
atas laba. Dari dua jurnal terakhir terlihat, metode ekuitas sebenarnya merupakan pengakuan berbasis akrual atas penghasilan 

 
http://www.warsidi.com 
 Warsidi – Fakultas Ekonomi Unsoed 
dari investasi, sedangkan metode kos merupakan pengakuan berbasis kas—penghasilan investasi baru diakui setelah investee 
mengumumkan/membayarkan dividen. 

Perhatikan, dengan ayat‐ayat jurnal konversi di atas akun investasi di PT A yang semula dicatat menurut kos disesuaikan dengan 
adanya perubahan ekuitas PT A. 

                                                                 
i
 Ilustrasi ini harus dibaca dalam konteks IFRS 3, IAS 27, dan IAS 28. Baca juga penjelasan lebih lanjut dan ilustrasi‐ilustrasi lainnya 
di http://www.warsidi.com. 
ii
 UM adalah singkatan unit moneter, mengacu kepada mata uang secara umum, bisa rupiah, dolar AS, atau mata uang apa saja. 
iii
 Pengukuran asset yang diperoleh, liabilitas yang ditanggung, dan goodwill mengacu kepada IFRS 3 Business Combination, 
terlepas dari apakah entitas pengakuisisi memperoleh kontrol atau hanya pengaruh signifikan atas entitas yang diakuisisi. 
iv
 Judul dan nama item laporan keuangan sengaja menggunakan bahasa Inggris. 

 
http://www.warsidi.com