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MANUAL DEL AGENTE PROMOTOR

Sistemas de Ahorro para el Retiro


TABLA DE CONTENIDO

Módulo I. Agente Promotor ...........................................................................................................8


Agente Promotor (continúa) ................................................................................................9
Agente Promotor (termina)................................................................................................10
Ética del Agente Promotor ..........................................................................................................11
Código de Ética del Agente Promotor .........................................................................................12
Obligaciones del Agente Promotor..............................................................................................13
Prohibiciones del Agente Promotor.............................................................................................14
Obligaciones de la AFORE frente a sus agentes promotores.....................................................15
Baja del Registro de Agente Promotor........................................................................................16
Multas y Sanciones .....................................................................................................................17
Módulo II. La Seguridad Social en México ..................................................................................18
La Seguridad Social ....................................................................................................................19
Trayectoria histórica (1943 al 1992)............................................................................................20
Trayectoria histórica (1997 al 2002)............................................................................................21
Causas del cambio a la Ley del Seguro Social de 1973 en materia de pensiones.....................22
Características y ventajas del Sistema de Pensiones de la Ley de 1997(continúa) 23
Características y ventajas del Sistema de Pensiones de la Ley de 1997 (termina)......24
Seguros del Sistema de Pensiones (continúa) ...................................................................25
Seguros que generan pensión (termina).............................................................................26
Regímenes de la Ley del Seguro Social 97 (continúa) .........................................................27
Regímenes de la Ley del Seguro Social 97 (termina) ...........................................................28
Trabajadores no afiliados ............................................................................................................29
Sistemas de pensiones para trabajadores ISSSTE ....................................................................30
Reforma al Sistema de Pensiones para trabajadores ISSSTE ...................................................31
Normatividad del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) (continúa) ....................................32
Normatividad del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) (termina) ......................................33
Modulo III. Participantes del Sistema de Ahorro para el Retiro...................................................33
Participantes del SAR .................................................................................................................34
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) ........................................35
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Tabla de contenido
MUC (agosto /2009)
Base de Datos Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro. (BDNSAR) ..............................36
Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros
(CONDUSEF)..............................................................................................................................37
Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores (INFONAVIT)......................38
Créditos INFONAVIT (continúa)........................................................................................39
Créditos INFONAVIT (termina) .........................................................................................40
Fondo de la Vivienda del ISSSTE (FOVISSSTE) .......................................................................41
Fondo Nacional de Pensiones de los Trabajadores al Servicio del Estado (PENSIONISSSTE) ..
(continúa) 42
Fondo Nacional de Pensiones de los Trabajadores al Servicio del Estado (PENSIONISSSTE) ...
(termina) 43
Módulo IV. AFORE......................................................................................................................44
Administradora de Fondos para el Retiro (AFORE)....................................................................45
Estructura de la AFORE (continúa)....................................................................................46
Estructura de la AFORE (termina) ....................................................................................47
Funciones de la AFORE (continúa)....................................................................................48
Funciones de la AFORE (termina) .....................................................................................49
Publicidad (continúa)....................................................................................................50
Publicidad (termina) ......................................................................................................51
Prohibiciones a las administradoras, en relación a publicidad....................................................52
Módulo V. Cuenta Individual .......................................................................................................53
La Cuenta Individual....................................................................................................................54
La Cuenta Individual (termina) ..........................................................................................55
Cuenta Individual de los trabajadores afiliados al IMSS .............................................................56
Cuenta Individual de los Trabajadores afiliados al ISSSTE (continúa) ....................................57
Cuenta Individual de los trabajadores afiliados al ISSSTE (termina) .......................................58
Cuenta Individual de los Trabajadores Independientes (continúa) ..........................................59
Cuenta Individual de los Trabajadores Independientes (termina) ............................................60
Cuenta Individual de los Trabajadores Estatales o Municipales .................................................61
Clasificación de la Cuenta Individual...........................................................................................62
Comisiones..................................................................................................................................63
Régimen de comisiones ..............................................................................................................64

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Tabla de contenido
MUC (agosto /2009)
Estructura de comisiones (continúa) ..................................................................................65
Estructura de comisiones (termina)....................................................................................66
Estado de Cuenta (continúa).............................................................................................67
Estado de Cuenta (continúa).............................................................................................68
Estado de Cuenta (continúa).............................................................................................69
Estado de Cuenta (termina) ..............................................................................................70
Módulo VI Sistema Financiero Mexicano ....................................................................................71
El Sistema Financiero Mexicano .................................................................................................72
Estructura y participantes............................................................................................................73
Mercado de Valores (continúa) .........................................................................................74
Mercado de Valores (termina)...........................................................................................75
Instrumentos Financieros (continúa) ..................................................................................76
Instrumentos Financieros (termina)....................................................................................77
Las sociedades de inversión .......................................................................................................78
Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro (SIEFORE) ........................79
Estructura de las Sociedades de Inversión .................................................................................80
SIEFORE Básica.........................................................................................................................81
Sociedades de Inversión Adicionales..........................................................................................82
Régimen de Inversión (continúa) .......................................................................................83
Régimen de Inversión (termina) .........................................................................................84
Consideraciones de cada SIEFORE ...........................................................................................85
Riesgo de Inversión (continúa)..........................................................................................86
Riesgo de Inversión (termina) ...........................................................................................87
Transferencia de recursos o cambio de SIEFORE .....................................................................88
Divulgación, Prospecto de Información y Folletos Explicativos ..................................................89
Módulo VII. Registro y Traspaso .................................................................................................91
Registro a una AFORE................................................................................................................92
Registro a través de un Agente Promotor (continúa) ............................................................93
Registro a través de un Agente Promotor (continúa) ............................................................94
Registro a través de un Agente Promotor (termina)..............................................................95
Registro a través del Sitio Web SAR...........................................................................................96

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Tabla de contenido
MUC (agosto /2009)
Validación de las solicitudes de registro a través del Sitio Web SAR .........................................97
Registro de Trabajadores Asignados ..........................................................................................98
Trámite de Traspaso (continúa) ........................................................................................99
Trámite de Traspaso (continúa) ......................................................................................100
Trámite de Traspaso (continúa) ......................................................................................101
Trámite de Traspaso (termina)........................................................................................102
Validación de las solicitudes de traspaso realizadas por el Agente Promotor
(continúa) 103
Validación de las solicitudes de traspaso realizadas por el Agente Promotor
(termina) 104
Traspaso a través de medios electrónicos................................................................................105
Traspasos Indebidos (continúa) ......................................................................................106
Traspasos indebidos (termina)........................................................................................107
Módulo VIII Retiros....................................................................................................................108
Retiros (continúa)..........................................................................................................109
Retiros (termina) ...........................................................................................................110
Retiros Parciales: Ayuda para Gastos de Matrimonio...............................................................111
Retiros Parciales: Ayuda por Desempleo (continúa)..........................................................112
Retiros Parciales: Ayuda por Desempleo (termina) ...........................................................113
Aportaciones Voluntarias ..........................................................................................................114
Retiros Parciales .......................................................................................................................115
Modalidades de Retiro Total (continúa) ............................................................................116
Modalidades de Retiro Total (termina) ..............................................................................117
Seguros que otorgan pensión ...................................................................................................118
Riesgos de Trabajo (continúa) ........................................................................................119
Riesgos de Trabajo (continúa) ........................................................................................120
Riesgos de Trabajo (termina)..........................................................................................121
Invalidez (continúa)......................................................................................................122
Invalidez (termina) .......................................................................................................123
Vida (continúa).............................................................................................................124
Vida (termina) ..............................................................................................................125
Cesantía en Edad Avanzada y Vejez (continúa)................................................................126
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Tabla de contenido
MUC (agosto /2009)
Cesantía en Edad Avanzada y Vejez (termina) .................................................................127
Pensión Garantizada (continúa).......................................................................................128
Pensión Garantizada (termina) .......................................................................................129
Negativa de pensión..................................................................................................................130
Retiro de aportaciones de la Cuenta Individual por gozar de una pensión al amparo de un
contrato colectivo de trabajo .....................................................................................................131
Retiros Totales ..........................................................................................................................132

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Tabla de contenido
MUC (agosto /2009)
Módulo I. Agente Promotor

Objetivos Al concluir el estudio de este módulo, estarás capacitado para:


a. Conocer los requisitos y actividades propias de la ocupación
del Agente Promotor, con el fin de orientar y asesorar al
trabajador, acerca del Sistema de Ahorro para el Retiro a los
trabajadores.
b. Identificar las obligaciones y prohibiciones que tienes, así
como conocer las sanciones a las que puedes ser acreedor al
incumplir con las funciones y responsabilidades de la
actividad.
c. Reconocer la importancia del actuar ético ante los
trabajadores y de profesionalizar tu desempeño como Agente
Promotor en el Sistema de Ahorro para el Retiro.

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Módulo I: Agente Promotor
MUC (agosto /2009)
Agente Promotor (continúa)

Definición Es aquella persona física que realiza personalmente actividades de


orientación, registro y traspaso de cuentas individuales,
comercialización, promoción y atención de solicitudes de los
trabajadores.

Programa de Las administradoras establecen Programas de Capacitación y Control,


Capacitación y los cuales son autorizados por la CONSAR. Éstos contemplan la
Control capacitación que deben acreditar tanto los aspirantes como los
agentes promotores. El contenido de dichos programas, incluye los
siguientes temas:

a. Normatividad Actual

b. Operación del Sistema de Ahorro para el Retiro

c. Obligaciones de los agentes promotores

Examen de Agente La CONSAR puede aplicar exámenes en cualquier momento a los


Promotor agentes promotores, con el fin de verificar que poseen conocimientos
actualizados en materia de los Sistemas de Ahorro para el Retiro.
Éstos deberán ser acreditados para continuar desempeñándose dentro
del Sistema.

Registro Cuando acredita el Programa de Capacitación y Control como


aspirante a Agente Promotor, la Administradora solicita la inscripción al
Registro de Agentes Promotores.

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Módulo I: Agente Promotor
MUC (agosto /2009)
Agente Promotor (termina)

Sistema de El SIAP es un sistema que está a disposición de las administradoras y


Información de del público en general a través de la página www.consar.gob.mx, para
Agentes Promotores la consulta y verificación del registro y los datos relacionados con los
(SIAP) agentes promotores. Una vez registrado, los datos se actualizan en el
Sistema de Información del Agente Promotor (SIAP).
La información que encuentras en este sistema es:
a. Apellido Paterno
b. Apellido Materno
c. Nombre(s)
d. Fotografía
e. Número y estatus del registro de Agente Promotor
f. Nombre de las administradoras y los períodos de tiempo en los
cuales has prestado tus servicios.
A través del SIAP, los trabajadores pueden tener la seguridad de que
el Agente Promotor, estás certificado por CONSAR. Esta certificación
avala que tu actividad es legítima y cuentas con conocimientos
actualizados para llevar a cabo tu función.

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Módulo I: Agente Promotor
MUC (agosto /2009)
Ética del Agente Promotor

Definición de Ética Es la disciplina que estudia los actos humanos, que son realizados por
voluntad y libertad absoluta de la persona.
En la actualidad el sector financiero en cualquiera de sus ámbitos
requiere de una actuación ética por parte de sus integrantes. Para
garantizar éste comportamiento, es necesario vigilar, regular y
supervisar el comportamiento de los agentes promotores, así como
sancionar aquellas prácticas indebidas que busquen un beneficio
individual, sin respeto a los derechos de los trabajadores.

Utilidad e Como Agente Promotor es importante que se comprenda e integre un


importancia actuar ético de manera que logre adoptarlo en la vida laboral, creando
actitudes en el ámbito personal y profesional que permitan un
desarrollo de calidad y excelencia.
Uno de los beneficios que ésta nos otorga es la autorregulación, la cual se
basa en una escala de valores que nos sirve de guía en la actuación.

El Agente Promotor debe mostrar un actuar ético, para que la ejecución de


su trabajo o servicio se manifieste con objetividad y credibilidad. Esto
implica que debe respetar la confidencialidad, fomentar la confianza y la
libre decisión de los trabajadores.

Aquel profesional que actúa éticamente, encontrará la satisfacción y el


reconocimiento de su intachable conducta que busca en todo momento el
bienestar de quienes lo rodean.

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Módulo I: Agente Promotor
MUC (agosto /2009)
Código de Ética del Agente Promotor

Introducción Establece los principios básicos para el desempeño responsable, veraz


y honesto de las actividades de los agentes promotores que prestan
sus servicios en una Administradora, con el fin de consolidar la
confianza que debe prevalecer entre las administradoras, los
trabajadores y el público en general.

Objetivo Establecer las bases de actuación de todo Agente Promotor, para


conducirse siempre con altos estándares éticos a fin de preservar la
integridad del Sistema de Ahorro para el Retiro y de la Administradora
para la cual presta sus servicios.

Contenido El Código de Ética incluye la responsabilidad que tienes como Agente


Promotor con:
a. Los trabajadores.
b. La Administradora a la que prestas tus servicios.
c. Otros agentes promotores.
La Administradora deberá entregarte un ejemplar del Código de Ética,
el cual debes acusar de recibido.
Las Administradora puede adicionar a este documento otras
disposiciones, siempre que no se contrapongan con las emitidas por
CONSAR.

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Módulo I: Agente Promotor
MUC (agosto /2009)
Obligaciones del Agente Promotor

Como Agente Apegarte en todo momento a la normatividad aplicable con la finalidad


Promotor debes de que la orientación, comercialización, promoción, registro y traspaso
de cuentas individuales de los trabajadores, sea de forma actualizada y
transparente.
Utilizar solamente las cartas de trabajo, de identificación, folletería y
manuales de capacitación, que las AFORE te proporcionan.
Validar que las solicitudes de registro o traspaso y el contrato
respectivo, sean llenadas en forma correcta, así como verificar que los
datos y la documentación complementaria cumplan con los
requerimientos señalados.
Conducirte con buena educación, con verdad y con responsabilidad
hacia los clientes y hacia tus colegas.
Conocer e informar a los trabajadores acerca de los mecanismos
financieros que estimulen su ahorro para su retiro.
Desempeñar tus funciones personalmente, de manera objetiva y
buscando el beneficio de los trabajadores, para que ellos tomen
decisiones informadas respecto del registro y traspaso de su Cuenta
Individual.
Ofrecer a cada trabajador los productos o servicios que más se
adecuen a sus características y necesidades.
Guardar en estricta confidencialidad la información a la que tienes
acceso por motivo de tus funciones respecto de las cuentas
individuales de los trabajadores.
Cumplir con las demás obligaciones que deriven de la Ley, el
Reglamento y las reglas generales que emita la CONSAR.
Proporcionar información veraz a los trabajadores sobre los derechos
relacionados con el Seguro de Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y
Vejez y las cuentas individuales previstas en la normatividad.

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Módulo I: Agente Promotor
MUC (agosto /2009)
Prohibiciones del Agente Promotor

Como Agente Desempeñar cualquier actividad que implique conflicto con los
Promotor debes objetivos de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, así como de hacer
abstenerte de uso, en beneficio propio o de terceros, de la información que obtengas
como resultado de tus actividades.
Modificar o alterar documentos que sirven de soporte a la Solicitud de
Registro o Traspaso, tales como documentos probatorios,
identificación oficial, cédula CURP, así como cualquier otro documento,
o la firma del trabajador.
Recibir solicitudes de registro o traspaso suscritos en una
Administradora diferente a la que prestas tus servicios.
Ofrecer dinero o cualquier otra prestación a los trabajadores, con
objeto de recibir o tramitar solicitudes de registro y de traspaso o
cualquier otro servicio relacionado con su Cuenta Individual.
Recibir por tus servicios, dinero o contraprestación alguna proveniente
de los trabajadores, o de cualquier otra persona distinta a las
administradoras.
Recibir depósitos para aportaciones voluntarias, o por cualquier otro
concepto.
Ofrecer, otorgar o ceder contraprestación alguna, de manera directa o
indirecta, a trabajadores, empresas, sindicatos o personas que puedan
ejercer presión sobre los trabajadores, con el propósito de obtener el
traspaso de las cuentas individuales de los mismos.
Representar a otro Agente Promotor.
Comunicar o difundir información que pudiera dañar el prestigio de los
Sistemas de Ahorro para el Retiro o de sus participantes.
Dar trámite a solicitudes de registro o traspaso de cuentas individuales
que no te hayan sido presentadas personalmente por los trabajadores.
Permitir que otro Agente Promotor firme las solicitudes de registro o
traspaso de cuentas individuales, correspondientes a trabajadores, en
cuyo trámite de registro o traspaso de cuentas individuales no hayan
intervenido.
Prestar tus servicios a más de una Administradora.

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Módulo I: Agente Promotor
MUC (agosto /2009)
Obligaciones de la AFORE frente a sus agentes promotores

Las AFORE deben Contar con un riguroso proceso de selección y examinación periódica,
cerciorándose de que reúnas las características de aptitud, solvencia
moral y adecuado comportamiento para el desempeño de tu labor
como Agente Promotor.
Abrir y mantener un expediente por cada Agente Promotor que haya
obtenido su registro, conservándolo en medios ópticos, electrónicos o
en aquellos que determine la AFORE.
Recibir, atender y resolver las dudas o consultas que le presentes
como Agente Promotor, con motivo de tu registro o de la presentación
de tus servicios.
Expedir credenciales de identificación a sus agentes promotores, las
cuales serán de carácter intransferible y de exclusividad para la
Administradora que prestan sus servicios.
Recoger y destruir la credencial de aquel Agente Promotor que deje
de prestar sus servicios.
Contar en todas sus oficinas con agentes promotores que reciban
solicitudes de registro o de traspaso de cuentas individuales de los
trabajadores.
Informar a la CONSAR, por conducto de su Contralor Normativo, de las
irregularidades que pudieran cometer sus agentes promotores.
Asumir la responsabilidad de las actividades que realicen los
Promotores respecto al trámite, calidad y legitimidad de los
documentos de registro o traspaso, de las cuentas individuales.
Ejercer las acciones civiles o penales que correspondan, cuando del
ejercicio de las actividades del Agente Promotor, se desprenda
responsabilidad en dichas materias y se cuente con documentos que
así lo acrediten.
Ejercer las sanciones y medidas correctivas establecidas en el
Programa de Capacitación y Control.

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Módulo I: Agente Promotor
MUC (agosto /2009)
Baja del Registro de Agente Promotor

Consideraciones Las administradoras deben comunicar a las Empresas Operadoras los


nombres, números de registro y la fecha en que los agentes
promotores dejen de prestarle sus servicios. También deben
establecer los controles necesarios para que no se perjudiquen los
trámites de registro y traspaso realizados por el Agente Promotor,
quedando en trámite hasta ser concluidos.
Si se omite la solicitud de baja, la AFORE será responsable por los
actos que realicen los agentes promotores que hubieran dejado de
prestarles sus servicios, desde la fecha de la terminación laboral hasta
la presentación correspondiente de la baja.

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Módulo I: Agente Promotor
MUC (agosto /2009)
Multas y Sanciones

Actuación del La CONSAR impone una multa de 50 a 500 días de salario mínimo, al
Agente Promotor Agente Promotor que registre o traspase:
a. La Cuenta Individual de un trabajador, sin su consentimiento
b. Mediante dolo, mala fe o cualquier otra conducta similar, o
c. Por utilizar documentos o firmas falsos o alterados, o
d. Mediante la entrega de alguna contraprestación o beneficio.
Asimismo, en caso de reincidencia y atendiendo a la gravedad de la
falta, la CONSAR puede inhabilitarlo como Agente Promotor.
De igual forma, cada Administradora aplica las sanciones internas que
correspondan de conformidad con su Programa de Capacitación y
Control.

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Módulo I: Agente Promotor
MUC (agosto /2009)
Módulo II. La Seguridad Social en México

Objetivos Al concluir el estudio de este módulo, estarás capacitado para:


a. Reconocer la trayectoria histórica del Sistema de Pensiones en
México con el fin de distinguir las diferencias y similitudes entre
el sistema de pensiones de la Ley del Seguro Social de 1997 y
el sistema de pensiones de la Ley del ISSSTE.
b. Describir la normatividad aplicable al sistema de pensiones para
identificar los principales ramos de la Seguridad Social, que
otorgan una pensión al trabajador, así como comparar y
distinguir entre las modalidades de los regímenes de la Ley del
Seguro Social.

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Módulo II: La Seguridad Social en México
MUC (agosto /2009)
La Seguridad Social

Antecedentes Se fundamenta en el Artículo 123 de la Constitución Política de 1917.


En este artículo se declara el establecimiento de cajas de seguros
populares y la organización de instituciones para infundir e inculcar la
prevención social. En 1929 el Congreso de la Unión modificó el artículo
constitucional y aprobó la Ley del Seguro Social, la cual comprendería
seguros como el de Invalidez, Vida, Cesación Involuntaria del Trabajo y
otros con fines análogos. De esta forma, se centralizaría el Sistema de
Seguridad Social para adoptar una forma de integración nacional. A
tales fines, surge en 1943 la Ley de Seguro Social.

Objetivo primordial Garantizar el derecho humano a la salud, la asistencia médica, la


protección de los medios de subsistencia y los servicios sociales
necesarios para el bienestar individual y colectivo, así como el
otorgamiento de una pensión que, en su caso y previo cumplimiento de
los requisitos legales, será garantizada por el Estado (*).
(*) Artículo 2 de la Ley del Seguro Social

Instituciones Con el propósito de responder a este objetivo, se requirió de la creación


de varias instituciones para desempeñar esta función. Éstas son:
a. El Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS)
b. El Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores
del Estado (ISSSTE)
c. El Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores
(INFONAVIT)
d. El Fondo de Vivienda ISSSTE (FOVISSSTE)

Funciones básicas Estas instituciones y organismos deben cumplir con:


a. Otorgar servicios de salud, rehabilitación y asistencia médica con el
propósito principal de conservar la salud y prevenir las
enfermedades.
b. Proteger a los trabajadores a través de los seguros de Riesgos de
Trabajo, Enfermedades y Maternidad, Invalidez y Vida, Retiro,
Cesantía en Edad Avanzada y Vejez y Guarderías y Prestaciones
Sociales.
c. Otorgar al momento de su retiro, pensiones y prestaciones a los
trabajadores.
d. Recaudar y administrar los recursos necesarios para el
cumplimiento de estos propósitos, a través de aportaciones y
cuotas.

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Módulo II: La Seguridad Social en México
MUC (agosto /2009)
Trayectoria histórica (1943 al 1992)

Sistema de Reparto En el año 1943, el Sistema de Pensiones comienza con un Sistema de


Reparto (*) en el cual las aportaciones de los trabajadores activos
financiaba el pago de pensiones de la población pensionada. Con el
tiempo, estos recursos resultaron insuficientes.
(*) A este sistema se le conoce también como Beneficio Definido
porque el trabajador sabe cuánto va a recibir al momento de su retiro.

En 1973, se aprobaron modificaciones y adiciones a la Ley del Seguro


Social. Entre ellas se establece que las aportaciones que el patrón
haga a favor de sus trabajadores, le dan derecho a obtener un crédito
para vivienda, ya que se integra un fondo para este fin. Éste es
administrado por el INFONAVIT. En virtud de este fondo, los
trabajadores recibirían una aportación patronal del 5% de su Salario
Base de Cotización (SBC) (*).
(*) Es el salario con el que un trabajador está registrado en el IMSS.
Sirve para calcular las cuotas que el patrón debe pagar al Seguro Social
y los beneficios que pueden recibir el trabajador y su familia.

Sistema de Ahorro En el año 1992 inicia la reforma del Sistema de Pensiones Mexicano
para el Retiro con el establecimiento del Sistema de Ahorro para el Retiro conocido
como SAR-92. Ésta fue una iniciativa creada como complemento al
(SAR-92) Sistema de Pensiones operante, que añadía una contribución patronal
adicional del 2 % del SBC. Esta contribución patronal estaría dirigida a
una cuenta de retiro a favor de los trabajadores.
El SAR 92 fue el primer intento de un Sistema de Pensiones basado en
la Capitalización Individual (*). Es decir, consiste en que cada persona
ahorra a través de aportaciones obligatorias y voluntarias, en una
cuenta a su nombre durante su vida laboral y usa estos ahorros al
momento de su retiro.
(*) A este sistema se le llama indistintamente Sistema de Pensiones de Capitalización
Individual o Sistema de Contribución Definida.

Las cuotas de esta contribución eran administradas por Instituciones de


Crédito o Entidades Financieras Autorizadas. Estas instituciones eran
conocidas como ICEFA, y contaban con la garantía por parte del
Gobierno Federal, de un rendimiento real del 2% anual.
El sistema entraba en funcionamiento al momento en que el patrón
abría la Cuenta Individual del trabajador en las ICEFA que creía
convenientes. Estas cuentas individuales estaban integradas por dos
subcuentas: Seguro de Retiro y Subcuenta de Vivienda.

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Módulo II: La Seguridad Social en México
MUC (agosto /2009)
Trayectoria histórica (1997 al 2002)

Ley de 1997 El 1º de julio de 1997 entra en vigor la Ley del Seguro Social que
aún está vigente. Esta ley, adecuó el funcionamiento del Sistema
de Pensiones, a partir de un Sistema de Capitalización Individual.
Su intención es asegurar la viabilidad financiera del Sistema de
Pensiones y una mayor equidad en el mediano y largo plazo. Con
esta ley surgen figuras como las AFORE y las SIEFORE, que
intervienen en el proceso de administración de los recursos
destinados para la pensión de los trabajadores.
Una de las innovaciones fundamentales de este Sistema de
Pensiones fue la creación de las cuentas individuales. Estas
cuentas integran los recursos del Seguro de Retiro, Cesantía en
Edad Avanzada y Vejez. El manejo de dichas cuentas se
encomienda a las AFORE.

Reforma a la Ley A partir de 2002 se lleva a cabo la reforma a la Ley de Sistemas de


del SAR Ahorro para el Retiro, con una orientación hacia un sistema
nacional de pensiones. A partir de este año, todo trabajador en
México puede abrir una Cuenta Individual en la Administradora de
su elección, para que administre las aportaciones depositadas en
la cuenta.

Esquema

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Módulo II: La Seguridad Social en México
MUC (agosto /2009)
Causas del cambio a la Ley del Seguro Social de 1973 en materia de
pensiones

Antecedentes A inicios de la década de los noventa, el Instituto Mexicano del


Seguro Social atravesaba por dificultades financieras y operativas,
resultado de las diferentes crisis por las que había pasado el país.
Derivado de esta situación, en el caso particular de pensiones, el
Sistema de Reparto enfrentaba dificultades debido al cambio de
estructura en la población, resultado de la caída en las tasas de
natalidad y del aumento en la esperanza de vida de la población.
Este cambio demográfico afectó al sistema, en la medida en que
disminuían los trabajadores activos en relación al aumento de la
esperanza de vida de los trabajadores que se pensionaban. Esto
produce una problemática porque las aportaciones de los
trabajadores activos no fueron suficientes para cubrir los costos de
las pensiones.

Principales d. El sistema no estimulaba el ahorro del trabajador


elementos que
afectaban al El trabajador, una vez que cumplía con los requisitos mínimos de
Sistema de cotización, no se interesaba en seguir cotizando.
Reparto
e. Era un sistema desigual

Trabajadores con menor permanencia, alta movilidad en el lugar


de trabajo y bajos ingresos, generalmente no cumplían con los
requisitos para pensionarse, perdiendo todas sus aportaciones. A
esto se suma el hecho de que un trabajador que cotizaba por 40
años obtenía casi lo mismo que un trabajador que cotizaba
únicamente diez años.

f. Desviación de recursos

Existían fuertes incentivos para hacer uso de recursos de las


aportaciones en los periodos de acumulación, para propósitos
distintos a la pensión. Esto, debido a la ausencia de propiedad de
los recursos, por lo que no se generó la reserva para enfrentar
futuras exigencias.

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Módulo II: La Seguridad Social en México
MUC (agosto /2009)
Características y ventajas del Sistema de Pensiones de la Ley de 1997
(continúa)

a. Cada trabajador determina su pensión a partir de su salario de


Características
cotización y permanencia cotizando. Se desvincula la pensión
principales
de la relación trabajadores activos a pensionados y, por lo
tanto, de la estructura poblacional.
b. Se le otorga al trabajador la propiedad de los recursos de su
Cuenta Individual, así como los derechos adquiridos, y le
otorga la posibilidad de aumentar su ahorro de manera
voluntaria y el derecho de heredar los recursos.
c. Se elimina la inequidad de género al vincular las aportaciones
a la pensión.
d. Se resuelve el problema de desigualdad por nivel de ingreso,
al vincular el esfuerzo con los beneficios obtenidos.
e. El trabajador mantiene en su Cuenta Individual el registro de
sus aportaciones, independientemente de quién sea su
patrón.
a. El monto de las contribuciones crece debido a los
Beneficios y
rendimientos obtenidos al invertir los recursos a través del
ventajas
mercado financiero a plazos largos, lo que aumenta la pensión
del trabajador al momento de su retiro.
b. Con la Ley del Seguro Social de 1997 se fortalece el pilar
solidario, ya que se establece una Pensión Garantizada.
c. Se estableció una nueva aportación a cargo del Gobierno
Federal denominada Cuota Social, que equivalía al 5.5% del
salario mínimo general del Distrito Federal, por cada día de
salario cotizado. A partir del 1º de julio de 1997 hasta el
presente, esta cuota se actualiza con base en el Índice
Nacional de Precios al Consumidor (INPC) en forma trimestral.
d. El trabajador elige libremente su AFORE.
e. El sistema es transparente, ya que todo trabajador puede
conocer en cualquier momento el monto de su Cuenta
Individual.
f. El sistema es más justo, pues premia al trabajador que cotiza
más tiempo.
g. No se contrapone a las pensiones derivadas de un contrato
colectivo de trabajo.

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Módulo II: La Seguridad Social en México
MUC (agosto /2009)
Características y ventajas del Sistema de Pensiones de la Ley de 1997
(termina)

h. Para efectos de retiro de los trabajadores, existe un período


Beneficios y
de transición durante el cual se puede elegir entre el retiro con
ventajas
la Ley del Seguro Social de 1973, ó 1997, el que le resulte
(continuación)
más favorable. Esto es posible, siempre y cuando el
trabajador haya comenzado a cotizar al IMSS antes del 1 de
julio de 1997.
i. Se pueden realizar aportaciones voluntarias para incrementar
la pensión.

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Módulo II: La Seguridad Social en México
MUC (agosto /2009)
Seguros del Sistema de Pensiones (continúa)

Introducción Los cambios a la Ley del Seguro Social reestructuraron los seguros
tradicionales, enfocándolos principalmente en dos grandes rubros: los
servicios que presta el IMSS y los servicios que prestan las AFORE.
Esto permite el manejo por parte de las AFORE de las contribuciones por
el Seguro de Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez.
Estos cambios propician que el IMSS se concentre en la prestación de
los servicios de los otros seguros que tradicionalmente otorga a los
trabajadores y a sus beneficiarios. Solamente lo libera de la
administración de los fondos destinados al financiamiento de las
pensiones para los trabajadores en el momento de su retiro.

a. Riesgos de Trabajo
Seguros que
administra el IMSS b. Enfermedades y Maternidad
c. Invalidez y Vida
d. Guarderías y Prestaciones Sociales

LEY DEL 73 LEY DEL 97


ADMINISTRADOS POR EL IMSS
Riesgos de Trabajo Riesgos de Trabajo
Enfermedades y
Enfermedades y Maternidad
Maternidad
Invalidez, Vejez, Cesantía en
Edad Avanzada y Muerte Invalidez y Vida (IV)
(IVCM)
Guarderías y Prestaciones
Guarderías
Sociales

a. Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez


Seguro que
administra la AFORE

LEY DEL 73 LEY DEL 97


ADMINISTRADOS POR ADMINISTRADOS POR LA
LAS ICEFA AFORE
Retiro, Cesantía en Edad
Retiro 92
Avanzada y Vejez (RCV)

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Módulo II: La Seguridad Social en México
MUC (agosto /2009)
Seguros que generan pensión (termina)

Introducción La Ley de 1997 conserva el Régimen Obligatorio, que abarca los cinco
seguros mencionados, mismos que se financian con contribuciones
provenientes de patrones, Estado y trabajadores.
De estos seguros, sólo los de Riesgos de Trabajo, Invalidez y Vida, así
como el de Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez, generan
pensiones para los trabajadores.

Riesgos de Son los accidentes y enfermedades a que están expuestos los


Trabajo trabajadores en ejercicio o con motivo del trabajo (*), proporcionándole la
atención médica necesaria y protección mediante el pago de un subsidio
mientras esté inhabilitado para el trabajo. En caso de muerte representa
una pensión para sus beneficiarios. Este seguro lo administra el IMSS.
(*) Artículo 41 LSS

Invalidez y Vida Existe invalidez (*) cuando el asegurado se halle imposibilitado para
procurarse, mediante un trabajo igual, una remuneración superior al 50%
de su remuneración habitual percibida durante el último año de trabajo y
que esa imposibilidad se derive de una enfermedad o accidente no
profesionales. La declaración de invalidez, así como la administración
de este seguro, está a cargo del IMSS.
(*) Articulo 119 LSS

Retiro, Cesantía Es el seguro a través del cual el trabajador ahorra para su vejez. En
en Edad Avanzada caso de muerte representa una pensión para sus beneficiarios. Las
y Vejez aportaciones por este seguro son administradas en la Cuenta Individual,
por las AFORE.

a. Ramo de Cesantía en Edad Avanzada

Existe Cesantía en Edad Avanzada cuando el asegurado quede privado


de trabajos remunerados a partir de los sesenta años de edad (*) y tenga
reconocidas por el IMSS un mínimo de 1,250 cotizaciones semanales.
(*) Artículo 154 LSS

b. Ramo de Vejez

En el caso del Seguro de Vejez (*), se requiere que el asegurado haya


cumplido sesenta y cinco años de edad y tenga reconocidas por el IMSS
un mínimo de 1,250 cotizaciones semanales.
(*) Artículo 162 LSS

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Módulo II: La Seguridad Social en México
MUC (agosto /2009)
Regímenes de la Ley del Seguro Social 97 (continúa)

Régimen Obligatorio Son sujetos de aseguramiento los trabajadores que presten en forma
permanente o eventual, un servicio remunerado, personal y subordinado
a un patrón, aún cuando éste, en virtud de alguna ley especial, esté
exento del pago de contribuciones. El trabajador que deje de pertenecer
a este régimen, podrá participar a través de las siguientes modalidades:

a. Continuación Voluntaria:

El asegurado (*) que con un mínimo de cincuenta y dos semanas de


cotización acreditadas sea dado de baja, tiene el derecho de continuar
en los seguros de Invalidez y Vida, así como de Retiro, Cesantía en
Edad Avanzada y Vejez. Este derecho se pierde si el trabajador en un
periodo de cinco años contados a partir de la fecha de la baja, no
presenta su solicitud por escrito donde manifieste su deseo de continuar
cotizando de manera voluntaria.
(*) Artículo 218 LSS

b. Conservación de Derechos:

Los asegurados (*) que dejen de pertenecer al Régimen Obligatorio,


conservarán los derechos correspondientes a pensiones en el Seguro de
Invalidez y Vida, por un período igual a la cuarta parte del tiempo
cubierto por sus semanas cotizadas, contado a partir de la fecha de su
baja. La Conservación de Derechos no será menor de doce meses.
(*) Artículo 150 LSS

c. Reconocimiento de Derechos:

Al asegurado (*) que haya dejado de estar sujeto y reingrese al Régimen


Obligatorio, se le reconocerá el tiempo cubierto por sus cotizaciones
anteriores, de la siguiente manera:
! Si la interrupción en el pago de cotizaciones no fuese mayor de
tres años, al momento de la reinscripción se le reconocerán
todas sus cotizaciones.
! Si la interrupción excediera de tres años, pero no de seis, se le
reconocerán todas las cotizaciones anteriores cuando, a partir
de su reingreso haya cubierto un mínimo de veintiséis semanas
de nuevas cotizaciones.
! Si el reingreso ocurre después de seis años de interrupción, las
cotizaciones anteriormente cubiertas se le acreditarán al reunir
cincuenta y dos semanas reconocidas en su nuevo
aseguramiento.
(*) Articulo 151 LSS

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Módulo II: La Seguridad Social en México
MUC (agosto /2009)
Regímenes de la Ley del Seguro Social 97 (termina)

Régimen Voluntario Para las personas físicas que voluntariamente desean afiliarse al IMSS y
disfrutar de sus beneficios, mediante el pago de sus aportaciones al
Instituto de acuerdo a convenios establecidos. No es necesario tener
alguna relación laboral con un patrón o una empresa.
Voluntariamente (*) podrán ser sujetos de aseguramiento al Régimen
Obligatorio, los trabajadores en industrias familiares, los independientes
como profesionales, comerciantes en pequeño, artesanos y demás
trabajadores no asalariados.
(*) Artículo 13 LSS

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Módulo II: La Seguridad Social en México
MUC (agosto /2009)
Trabajadores no afiliados

Antecedentes En el año 2002, se realizó una reforma a la Ley de los Sistemas de


Ahorro para el Retiro, misma que contempla que todos los trabajadores
tienen derecho a abrir una Cuenta Individual en la AFORE de su
elección.
En el 2007 se realizó una reforma a la Ley del ISSSTE la cual establece
cambios y modificaciones al Sistema de Pensiones de los trabajadores
del Estado.
En virtud de estas modificaciones, es derecho de todo trabajador contar
con una Cuenta Individual operada por el PENSIONISSSTE (*), o por la
Administradora de Fondos para el Retiro que elija.
(*) Fondo Nacional de Pensiones
de los Trabajadores al Servicio del Estado,
órgano público desconcentrado del Instituto.

Definición Se consideran trabajadores no afiliados, aquellos trabajadores que no se


encuentren inscritos en el Instituto Mexicano del Seguro Social (*). Para
propósitos de nuestro estudio:
a. Trabajadores al servicio del Estado
b. Trabajadores independientes
c. Trabajadores estatales y municipales
(*) Circular CONSAR 60 y Artículo 3o. LSAR

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Módulo II: La Seguridad Social en México
MUC (agosto /2009)
Sistemas de pensiones para trabajadores ISSSTE

Antecedentes El Sistema de Pensiones de los trabajadores del Estado registró


significativos problemas debido principalmente a:
a. El cambio demográfico registrado en el país
b. El desequilibrio entre los derechos y obligaciones para los
afiliados
Esto llevó a la necesidad de reformar el Sistema de Pensiones. La
reforma ocurrió en el año 2007 y con ello se dio un nuevo e importante
paso hacia el establecimiento de sistemas de pensiones
económicamente viables en el país.

Causas del cambio Los recursos de cuotas y aportaciones para el pago de pensiones
resultaron insuficientes, debido a:
a. El crecimiento de la población derechohabiente entre 1960 y 2007.
b. El crecimiento de pensionados en el mismo período
c. Una población que demanda mejores servicios para elevar su
calidad de vida

Sistema de Reparto Algunas de las características del antiguo Sistema de Reparto son:
a. Las pensiones de los trabajadores retirados son cubiertas por los
trabajadores activos.
b. Las contribuciones van a un fondo común con el que se pagan las
pensiones y prestaciones.
c. El trabajador conoce el monto de los beneficios al que tendrá
derecho desde que ingresa a trabajar.

Sistema de Es aquel en el que el trabajador conoce el monto de sus aportaciones,


Capitalización aunque no conoce cuáles serán sus beneficios, ya que dependerán del
Individual total acumulado en su Cuenta Individual a la fecha en que se le
otorgue la pensión.

Nuevo Sistema de Contempla tres tipos de trabajadores y sus condiciones particulares:


Pensiones a. Trabajadores de nuevo ingreso – el nuevo sistema se aplicará
obligatoriamente a estos trabajadores.
b. Jubilados y pensionados - continuarán disfrutando de sus
derechos actuales.
c. Trabajadores en activo – se le reconocen derechos adquiridos y
tuvieron la oportunidad de elegir entre el Sistema de Reparto (*) y
el de Capitalización Individual.

(*) Trabajadores ISSSTE que no optaron por la acreditación del Bono


PENSIONISSSTE (Artículo Décimo Primero Transitorio de LISSSTE.)

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Módulo II: La Seguridad Social en México
MUC (agosto /2009)
Reforma al Sistema de Pensiones para trabajadores ISSSTE

Opción 1: El Sistema de Reparto conservará sus características principales,


Sistema de Reparto pero sufrirá modificaciones a partir del año 2010 durante 20 años.
Entre estas modificaciones se encuentran:

Jubilación
a. Se jubilan al 100% hasta el año 2009, con las condiciones
para pensionarse que establecía la ley anterior.
b. A partir del 1ro de enero del 2010, se ajusta gradualmente la
edad de retiro. Se incrementa 1 año cada 2, hasta llegar a 58
para mujeres y 60 para hombres.
c. Pensión del 100%, a cargo del Gobierno Federal.

Retiro por edad y tiempo de servicios


a. El requisito de 55 años de edad se aumenta gradualmente
hasta los 60, a razón de 1 año cada 2, hasta el 2018.
b. 15 a 29 años de servicio
c. Pensión del 50 al 95% del salario, según años de cotización.

Retiro por Cesantía en Edad Avanzada


a. La edad mínima para pensionarse por Cesantía en Edad
Avanzada es de 60 años y se incrementará de manera gradual
hasta llegar a 65 años en el 2018.
b. El trabajador deberá cumplir, al menos 10 años de servicio.
c. Pensión del 40% al 50% del salario, según la edad de retiro.

Consideraciones Por la ley anterior, las pensiones se otorgan en función del


promedio del sueldo básico del último año de servicio. Con la
reforma, las pensiones se otorgarán en función del promedio del
sueldo básico del último año de servicio, siempre y cuando se
tenga una antigüedad mínima de tres años en el puesto. En caso
contrario se tomará el sueldo inmediato anterior a dicho puesto,
independientemente de la antigüedad del mismo.

Opción 2: Se reconocen al trabajador sus derechos de antigüedad adquiridos


Sistema de a la fecha de la reforma, mediante el depósito en su cuenta de un
Capitalización bono. Este monto se consolida con las contribuciones posteriores
Individual del trabajador y del Estado. Cuando se jubilen, la pensión será
igual al bono, más contribuciones e intereses generados.

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Módulo II: La Seguridad Social en México
MUC (agosto /2009)
Normatividad del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) (continúa)

Introducción La normatividad aplicable a los sistemas de pensiones es de gran


importancia para conocer lo que ocurre con éstos. Se destacan:
a. Ley del Seguro Social (LSS)
b. Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (LSAR)
c. Ley de Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los
Trabajadores del Estado (LISSSTE)
d. Reglamento de la LSAR (RLSAR)
e. Circulares CONSAR
Los Sistemas de Ahorro para el Retiro (*) son aquellos regulados por
las leyes de Seguridad Social, que prevén que las aportaciones
tripartitas (aportaciones de los trabajadores, patrones y del Estado)
sean manejadas a través de cuentas individuales propiedad de los
trabajadores, con el fin de acumular saldos. Éstos se utilizarán, ya
sea para previsión social, para obtener una pensión, o para
complementarla.
(*) Artículo 3º LSAR

Ley del Seguro Tiene el objetivo de normar las situaciones y relaciones jurídicas para
Social (LSS) la protección de la Seguridad Social de sus beneficiarios, en las
contingencias de maternidad, vejez, sobrevivencia, enfermedad,
accidentes, invalidez, muerte, retiro y cesantía o paro forzoso.

Ley de los Sistemas (*) Tiene como objetivo regular el funcionamiento de los Sistemas de
de Ahorro para el Ahorro para el Retiro y sus participantes previstos en esta ley y en la
Retiro (LSAR) Ley del Seguro Social (LSS), del Instituto del Fondo Nacional de la
Vivienda para los Trabajadores (INFONAVIT) y del Instituto de
Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado
(ISSSTE).
(*) Artículo 1º. LSAR

Ley del ISSSTE Tiene por objeto administrar los seguros, prestaciones y servicios,
contribuyendo al bienestar de los trabajadores pensionados y
familiares derechohabientes de los trabajadores al servicio del Estado.

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Módulo II: La Seguridad Social en México
MUC (agosto /2009)
Normatividad del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) (termina)

Reglamento de la Ley La finalidad es normar los procesos operativos de los participantes


de Sistemas de en los Sistemas de Ahorro para el Retiro y así, garantizar la
Ahorro para el Retiro observación y cumplimiento de la Ley del SAR. Este reglamento
(RLSAR) prevé sanciones administrativas, posibles delitos y penalidades por
el incumplimiento de las leyes, reglamentos y disposiciones
relacionados con los Sistemas de Ahorro para el Retiro, a las que
se harán acreedores los participantes de dicho sistema.
Lo dispuesto en este reglamento no excluye la imposición de
sanciones conforme a otras leyes aplicables.

Circulares CONSAR Es uno de los principales medios que utiliza la CONSAR para dar a
conocer la normatividad que regula las actividades de los
participantes en el Sistema de Ahorro para el Retiro, mediante su
emisión y publicación periódica en el Diario Oficial.
Modulo III. Participantes del Sistema de Ahorro para el Retiro

Objetivo: Al concluir el estudio de este módulo, el participante estará


capacitado para:
a. Identificar las principales instituciones que intervienen en el
Sistema de Ahorro para el Retiro.
b. Comprender la interacción de las instituciones dentro del
sistema.

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Módulo II: La Seguridad Social en México
MUC (agosto /2009)
Participantes del SAR

Regulatorios CONSAR: Comisión Nacional de los Sistemas de Ahorro para el


Retiro
CONDUSEF: Comisión Nacional para la Protección y Defensa de
los Usuarios de Servicios Financieros
IMSS: Instituto Mexicano del Seguro Social
INFONAVIT: Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los
Trabajadores
ISSSTE: Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los
Trabajadores del Estado
FOVISSSTE: Fondo de la Vivienda del Instituto de Seguridad y
Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado

Control EOBDNSAR: Empresa Operadora de la Base de Datos Nacional


del SAR
(PROCESAR)

Auxiliares BANXICO: Banco de México


ICEFA: Institución de Crédito o Entidad Financiera Autorizada

Directos AFORE: Administradora de Fondos para el Retiro


SIEFORE: Sociedad de Inversión Especializada en Fondos para el
Retiro
PENSIONISSSTE: Fondo Nacional de Pensiones de los
Trabajadores al Servicio del Estado

Consideraciones AMAFORE: Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos


para el Retiro, A.C. Fue creada en febrero de 1997 con la misión de
impulsar y promover el Sistema de Ahorro para el Retiro y la cultura
de previsión, así como armonizar y defender los intereses de sus
asociados, propiciando condiciones que favorezcan el desarrollo
del sector en México. Está integrada por las AFORE que operan en
nuestro país. Una de sus funciones es actualizar el Manual Único
de Capacitación de agentes promotores (MUC).

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Módulo III: Participantes del Sistema de Ahorro para el Retiro
MUC (agosto /2009)
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)

Definición La CONSAR es el órgano administrativo desconcentrado de la


Secretaría de Hacienda y Crédito Público con autonomía técnica y
facultades ejecutivas, con decisiones propias para la coordinación,
regulación, supervisión y vigilancia de los Sistemas de Ahorro para el
Retiro. Tiene como misión proteger los ahorros para el retiro de los
trabajadores.

Órganos de Presidencia: Tiene a su cargo la representación legal de la CONSAR,


Gobierno la cual dirige administrativamente.
Junta de Gobierno: Tiene como objeto regular y procurar el
funcionamiento del Sistema de Ahorro para el Retiro.
Comité Consultivo y de Vigilancia: Vigila el desempeño de las
AFORE; así como los intereses de los participantes del Sistema de
Ahorro para el Retiro.
a. Regular las disposiciones de carácter general, relacionadas con la
Facultades de la
operación de los Sistemas de Ahorro para el Retiro; la recepción,
CONSAR
depósito, transmisión y administración de las cuotas y aportaciones
correspondientes a dichos sistemas.
b. Regular la transmisión, manejo e intercambio de información entre
las dependencias y entidades de la Administración Pública Federal,
los Institutos de Seguridad Social y los participantes en el SAR,
determinando los procedimientos para su buen funcionamiento.
c. Expedir las disposiciones de carácter general a las que deberán de
sujetarse los participantes, en cuanto a su constitución,
organización, funcionamiento, operaciones y participación en SAR.
d. Emitir reglas para la operación y pago de los retiros programados.
e. Otorgar, modificar o revocar las autorizaciones y concesiones, a las
AFORE y a las SIEFORE.
f. Administrar y operar, en su caso, la Base de Datos Nacional SAR.
g. Imponer multas y sanciones, así como emitir opinión a la autoridad
competente en materia de los delitos previstos en la Ley SAR.
h. Dar a conocer a la opinión pública reportes sobre comisiones,
número de trabajadores registrados en las AFORE, estado de
situación financiera, estado de resultados, composición de cartera
y rentabilidad de las SIEFORE.
i. Elaborar y publicar estadísticas y documentos relacionados con los
Sistemas de Ahorro para el Retiro.
j. Dictar las reglas generales para determinar la forma en que las
AFORE deberán remunerar a sus agentes promotores, ya sea que
éstos tengan una relación laboral con la AFORE, le presten sus
servicios a través de terceros, o sean independientes (*).
(*) Artículo 5º LSAR

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Módulo III: Participantes del Sistema de Ahorro para el Retiro
MUC (agosto /2009)
Base de Datos Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro.
(BDNSAR)

Definición Es propiedad exclusiva del Gobierno Federal, se constituye con la


información individual de cada trabajador y el registro de éste en la
AFORE o Institución de Crédito donde se encuentra afiliado.

Empresas Se declara de interés público la operación de la Base de Datos Nacional


Operadoras del SAR que tiene por finalidad:
(EOBDNSAR) a. La identificación de las cuentas Individuales en las AFORE e
Instituciones de Crédito (ICEFA).
b. La certificación de los registros de trabajadores en las AFORE
c. El control de los procesos de traspasos.
d. Instruir al operador de la Cuenta Concentradora, sobre la
distribución de los fondos de las cuotas recibidas a las AFORE
correspondientes.
e. La prestación del servicio público, se llevará a cabo por empresas
operadoras que gocen de la concesión del Gobierno Federal.
a. Administrar la Base de Datos Nacional SAR.
Funciones
b. Desarrollar sistemas informáticos y de telecomunicaciones para
llevar el control de los procesos.
c. Ayudar en el proceso de localización de los trabajadores para
permitir un traspaso ordenado de sus cuentas Individuales de una
AFORE a otra.
d. Concentrar y distribuir información relacionada con los SAR.
e. Establecer el procedimiento que permita que la información
derivada de los SAR fluya de manera ordenada entre los
participantes de dichos sistemas.
f. Indicar al operador de la Cuenta Concentradora para que éste
efectúe las transferencias de recursos depositados en dicha cuenta
a las Cuentas Individuales de las AFORES.
g. Mantener depurada la Base de Datos Nacional del SAR, para evitar
la duplicidad de cuentas, incentivando la unificación y traspaso de
dichas cuentas a la última Cuenta Individual abierta por el
trabajador. La unificación y traspaso se realizarán sin necesidad de
solicitar previamente autorización del trabajador de que se trate.

PROCESAR Es la empresa que por medio de licitación pública obtuvo la concesión


para operar la Base de datos Nacional del SAR.

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Módulo III: Participantes del Sistema de Ahorro para el Retiro
MUC (agosto /2009)
Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de
Servicios Financieros (CONDUSEF)

Definición Es un organismo público descentralizado de la SHCP, cuya finalidad


es promover, asesorar, proteger y defender los derechos e intereses
de los usuarios frente a las Instituciones Financieras, arbitrar sus
diferencias de manera imparcial y proveer a la equidad en las
relaciones entre éstos.
a. Atender y resolver las consultas que le presenten los Usuarios
Funciones
de servicios financieros, además de concederles orientación
jurídica y asesoría legal sobre asuntos de su competencia.
b. Llevar a cabo el procedimiento conciliatorio entre el usuario y la
Institución Financiera y en su caso actuar como árbitro entre las
partes.
c. Proporcionar información a los usuarios, relacionada con los
servicios y productos que ofrecen las Instituciones Financieras,
y elaborar programas de difusión con los diversos beneficios
que se otorguen a los usuarios.
d. Analizar y, en su caso, autorizar la información dirigida a los
Usuarios sobre los servicios y productos financieros que
ofrezcan las Instituciones Financieras, cuidando que la
publicidad sea dirigida en forma clara.
e. Orientar y asesorar a las Instituciones Financieras sobre las
necesidades de los usuarios.
f. Informar a los usuarios sobre la situación de los servicios que
ofrecen las Instituciones Financieras respecto a sus niveles de
atención y quejas.

Conciliación y La CONDUSEF está facultada para actuar como conciliador entre


Arbitraje las Instituciones Financieras y los Usuarios con la finalidad de
proteger los intereses de estos últimos.
a. Recibirá las reclamaciones de los usuarios, las cuales podrán
presentarse en forma escrita, o por cualquier otro medio idóneo.
b. Las reclamaciones deberán presentarse dentro del término de
dos años contados a partir de que se presente el hecho que les
dio origen.
c. Notificará a la Institución Financiera la reclamación presentada
en su contra dentro de los ocho días hábiles siguientes a la
fecha que recibió la reclamación.
d. Se citará a las partes a una audiencia dentro de los veinte días
hábiles siguientes en que se reciba la reclamación, donde se
exhortará a las partes a conciliar sus intereses.
e. La CONDUSEF podrá actuar como árbitro.

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Módulo III: Participantes del Sistema de Ahorro para el Retiro
MUC (agosto /2009)
Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores
(INFONAVIT)

Definición Es una institución tripartita en cuyos órganos de gobierno participan a


partes iguales, los representantes de los sectores laboral, patronal y del
Gobierno Federal. Fue creado en el año de 1972. Los principales objetivos
de este instituto son: otorgar créditos a la vivienda de los trabajadores
afiliados al IMSS.

Antecedentes Con el propósito de complementar las prestaciones de carácter social en el


ramo de fomento de vivienda, se crea el Instituto del Fondo Nacional de la
Vivienda para los Trabajadores, que atiende este tipo de necesidades de
los afiliados al IMSS, conjuntamente con otras entidades financieras. Para
tal efecto, corresponde a los patrones cubrir periódicamente con carácter
obligatorio, aportaciones a favor de cada uno de los trabajadores a su
servicio inscrito en el IMSS. La aportación referida corresponde al 5% del
Salario Base de Cotización del trabajador.
La conexión de este Instituto (INFONAVIT) con el Sistema de Pensiones,
estriba principalmente en que las aportaciones patronales que se efectúan
durante la vida laboral de un trabajador, pueden ser integradas al monto
acumulado del trabajador al momento de su retiro.
a. Administrar los recursos del Fondo Nacional de la Vivienda.
Funciones
b. Establecer y operar un sistema de financiamiento que permita a los
trabajadores obtener crédito barato y suficiente para la adquisición en
propiedad de habitaciones cómodas e higiénicas, así como su
construcción, reparación, ampliación o mejoramiento.
c. Coordinar y financiar programas de construcción de habitaciones
destinadas a ser adquiridas en propiedad por los trabajadores.

Tipos de Crédito Un trabajador podrá obtener un crédito de vivienda ya sea a través del
propio Instituto o a través de alguna entidad financiera. Al momento en que
el trabajador reciba crédito del Instituto, el saldo de la Subcuenta de
Vivienda de su Cuenta Individual se aplicará como pago inicial al crédito
obtenido. El trabajador derechohabiente que obtenga un crédito de vivienda
de alguna entidad financiera, podrá dar en garantía de tal crédito el saldo
de su Subcuenta de Vivienda.
Los derechohabientes del INFONAVIT podrán recibir crédito de éste
instituto por una sola vez.
El crédito se aplicará a la adquisición en propiedad de habitaciones, a la
construcción de vivienda, a la reparación ampliación o mejora de
habitaciones y al pago de pasivos adquiridos por cualquiera de los
conceptos anteriores. Así mismo, al formalizarse el crédito se deberá
constituir la hipoteca a favor del INFONAVIT
El monto máximo del crédito que otorga el INFONAVIT puede ser de 350
veces el salario mínimo mensual del Distrito Federal.

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Módulo III: Participantes del Sistema de Ahorro para el Retiro
MUC (agosto /2009)
Créditos INFONAVIT (continúa)

Crédito Directo Es el crédito que otorga el Instituto para:


a. Comprar una vivienda, nueva o usada.
b. Construir en terreno propio, o en el del cónyuge. Si la escritura está
a nombre del cónyuge, deberán estar casados bajo el régimen de
Sociedad Conyugal.
c. Ampliar, mejorar o remodelar la vivienda que se posea.
d. Pagar la hipoteca de la vivienda o departamento que se posea.
Con el crédito se podrá pagar la hipoteca que existe sobre
vivienda, derivada de la compra, construcción, ampliación o
remodelación de la misma.
Requisitos:
a. Ser derechohabiente del INFONAVIT
b. Relación laboral vigente
c. Puntuación mínima de 116
d. No haber tenido préstamo INFONAVIT antes

COFINAVIT Es un crédito otorgado por el INFONAVIT, conjuntamente con un Banco


o SOFOL
Una parte del crédito la otorga eI INFONAVIT, la otra parte del crédito lo
otorga un Banco o SOFOL.
El valor de la vivienda no tiene límite. La Subcuenta de Vivienda se
aplica como pago inicial del crédito del INFONAVIT. Las aportaciones
patronales futuras pagan el crédito del INFONAVIT.
Requisitos:
a. Ser derechohabiente del INFONAVIT
b. Relación laboral vigente
c. Puntuación mínima de 116
d. No haber tenido préstamo INFONAVIT antes

APOYO INFONAVIT Es un crédito otorgado por un Banco o Sofol usando las aportaciones
subsecuentes, para amortizar el crédito; el saldo de la Subcuenta de
Vivienda, queda como garantía de pago, en caso de pérdida de empleo.
Descripción y características
a. Crédito de un Banco o SOFOL
b. Las aportaciones patronales amortizan el crédito
c. El saldo de la Subcuenta de Vivienda queda en garantía en caso
de pérdida de empleo.
d. El valor de la casa no tiene límites

Página 39
Módulo III: Participantes del Sistema de Ahorro para el Retiro
MUC (agosto /2009)
Créditos INFONAVIT (termina)

APOYO INFONAVIT Requisitos


(continúa) a. Aprobación del Banco o SOFOL
b. Carta con instrucción irrevocable

Ingresos Descripción y características


Adicionales a. Crédito INFONAVIT conjuntamente con Banco o SOFOL para
trabajadores que reciban ingresos adicionales.
b. Para comprar una casa nueva o usada
c. El valor de la casa no tiene límites
Requisitos
a. Ser derechohabiente del INFONAVIT
b. Relación laboral vigente
c. Puntuación mínima de 116
d. No haber tenido préstamo INFONAVIT antes
e. Obtener la aprobación del Banco o SOFOL
f. Percibir un salario de hasta 3.9 veces del salario mínimo vigente en
el Distrito Federal

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Módulo III: Participantes del Sistema de Ahorro para el Retiro
MUC (agosto /2009)
Fondo de la Vivienda del ISSSTE (FOVISSSTE)

Definición Es el órgano desconcentrado del Instituto de Seguridad y Servicios


Sociales de los Trabajadores del Estado (ISSSTE) encargado del
otorgamiento de créditos para vivienda a los trabajadores al servicio
del Estado.
a. Administrar las aportaciones de las dependencias y entidades
Funciones públicas, afiliadas al ISSSTE, constituidas para otorgar créditos
para la adquisición, reparación, ampliación o mejoramiento de
viviendas a los trabajadores del Estado.
b. Establecer y operar un sistema de financiamiento que permita a
los trabajadores obtener crédito barato y suficiente, mediante
préstamos con garantía hipotecaría.
Los derechohabientes del FOVISSSTE podrán recibir crédito de este
Instituto por una sola vez.

Consideraciones Invertirá los recursos de los trabajadores ISSSTE según los términos y
condiciones que determine la SHCP. Tendrá a su cargo la
administración de la información de la Subcuenta del Fondo de la
Vivienda. (*).
(*) Circular CONSAR 70

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Módulo III: Participantes del Sistema de Ahorro para el Retiro
MUC (agosto /2009)
Fondo Nacional de Pensiones de los Trabajadores al Servicio del
Estado (PENSIONISSSTE) (continúa)

Definición Organismo público desconcentrado del ISSSTE, dotado de


facultades ejecutivas, con competencia funcional propia. Tendrá a su
cargo:
a. Administrar cuentas individuales
b. Invertir los recursos con excepción de la Subcuenta del Fondo
de la Vivienda

a. Abrir, administrar y operar cuentas individuales de los


Funciones
trabajadores en los mismos términos que las AFORE.
b. Recibir las cuotas y aportaciones de Seguridad Social
correspondientes a las cuentas individuales y los demás
recursos que en términos de la LISSSTE puedan ser recibidos
en las cuentas individuales, excepto los recursos de los Fondos
de la Vivienda.
c. Individualizar las cuotas y aportaciones destinadas a las cuentas
individuales, así como los rendimientos derivados de la inversión
de dichas cuentas.
d. Constituir y operar sociedades de inversión especializadas de
fondos para el retiro.
e. Cobrar comisiones destinadas a cubrir los gastos de
administración y operación del PENSIONISSSTE. No podrá
exceder del promedio de comisiones que cobren las AFORE.
f. Enviar por lo menos tres veces al año, al domicilio que indiquen
los trabajadores, su Estado de Cuenta y demás información
sobre sus cuentas individuales y el estado de sus inversiones,
destacando en ellos las aportaciones de las dependencias y
entidades del Estado y del trabajador, sueldo básico del último
período del trabajador y el número de días de cotización
registrados durante cada bimestre.
g. Establecer servicios de información y atención a los
trabajadores.
h. Entregar los recursos a la Aseguradora o AFORE que el
trabajador o sus familiares derechohabientes hayan elegido,
para la contratación de Renta Vitalicia, del Seguro de
Sobrevivencia, o Retiro Programado.
i. Contratar cualquier tipo de servicio requerido para la
administración de las cuentas individuales y la inversión de los
recursos.
j. Demás que le otorguen la LISSSTE u otras leyes.

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Módulo III: Participantes del Sistema de Ahorro para el Retiro
MUC (agosto /2009)
Fondo Nacional de Pensiones de los Trabajadores al Servicio del
Estado (PENSIONISSSTE) (termina)

Consideraciones Invertirá los recursos de los trabajadores ISSSTE conforme a los


términos y condiciones que determine la SHCP. Asimismo, tendrá a
su cargo la administración de la información de la Subcuenta del
Fondo de la Vivienda

Página 43
Módulo III: Participantes del Sistema de Ahorro para el Retiro
MUC (agosto /2009)
Módulo IV. AFORE

Objetivos Al concluir el estudio de este módulo, el participante estará


capacitado para:
a. Conocer los elementos que conforman a una Administradora
de Fondos para el Retiro así como la función, operación y
normatividad.
b. Identificar la normatividad aplicable en materia de publicidad.

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Módulo IV: AFORE
MUC (agosto /2009)
Administradora de Fondos para el Retiro (AFORE)

Definición Son entidades financieras que se dedican de manera habitual y


profesional, a administrar las cuentas individuales y a canalizar los
recursos de las subcuentas que las integran en los términos de la Ley
del SAR, así como administrar las SIEFORE. (*)
(*) Artículo 18 LSAR.

Deberán efectuar todas las gestiones que sean necesarias para la


obtención de una adecuada rentabilidad y seguridad en las inversiones
de las Sociedades de Inversión que administren. En cumplimiento de
sus funciones, atenderán exclusivamente al interés de los trabajadores
y asegurarán que todas las operaciones que efectúen para la inversión
de los recursos de los trabajadores se realicen con ese objetivo; así
como, proporcionar beneficios a largo plazo para una pensión más
digna.

Constitución Para organizarse y operar como administradora se requiere la


autorización de la CONSAR, oyendo previamente la opinión de la
SHCP a los solicitantes que presenten propuestas viables económica y
jurídicamente. Se deberá presentar:
a. Solicitud con el proyecto de estatutos sociales.
b. Programa general de operación y funcionamiento, de divulgación
de la información y de reinversión de utilidades.
c. Estado de la situación patrimonial de los accionistas.
d. Escrituras constitutivas de las sociedades de que se trata.
e. Sus reformas deberán ser aprobadas por la CONSAR. (*)
(*) Artículo 19 LSAR.

Requisitos para el Deberán ser Sociedades Anónimas de Capital Variable, debiendo


funcionamiento utilizar en su denominación o a continuación de ésta, la expresión
"Administradora de Fondos para el Retiro", o su abreviatura AFORE.
No deberán utilizar en su denominación, expresiones en idioma
extranjero o el nombre de alguna asociación religiosa o política, ni
utilizar símbolos religiosos o patrios que sean objeto de devoción
oculto público.
El Capital Social de las AFORE estará formado por acciones
adquiridas por personas mexicanas y que representan cuando menos,
el 51%.
(*) Art. 21 LSAR.

Con el propósito de mantener un adecuado balance y equilibrio en los


Sistemas de Ahorro para el Retiro, ninguna AFORE podrá tener más
del 20% de participación en el mercado de los Sistemas de Ahorro
para el Retiro.

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Módulo IV: AFORE
MUC (agosto /2009)
Estructura de la AFORE (continúa)

Consejo de Las AFORE y SIEFORE serán administradas por un Consejo de


Administración Administración integrado con un mínimo de cinco consejeros de los
cuales dos serán independientes.

Consejeros Serán personas de reconocida solvencia moral y expertos en materia


Independientes financiera, económica, jurídica o de Seguridad Social.
Los asuntos que requieren el voto aprobatorio de los consejeros
independientes son los siguientes:
El Programa de Autorregulación de la Administradora.
Los contratos que la Administradora celebre con las empresas con las
que tenga nexos patrimoniales o de control administrativo.
Los contratos de administración de fondos para el retiro que celebren
con los trabajadores, los prospectos de información y sus
modificaciones.

Contralor Normativo Es responsable de vigilar que los funcionarios y empleados de la


AFORE cumplan con la normatividad externa e interna que sea
aplicable.
Será nombrado por la asamblea de accionistas de la Administradora, la
cual podrá suspenderlo, removerlo, o revocar su nombramiento,
debiendo notificar este hecho a la CONSAR.
Tiene las siguientes funciones:
Verificar que se cumpla el Programa de Autorregulación de la AFORE
y las acciones correctivas aplicables en caso de incumplimiento. Este
programa estará orientado a garantizar el cumplimiento de la
normatividad, la operación de la Administradora y la protección de los
intereses de los trabajadores.
Proponer al Consejo de Administración modificaciones al programa de
Autorregulación, con el fin de establecer medidas para prevenir
conflictos de interés y evitar el uso indebido de la información.
Informar a la CONSAR mensualmente del cumplimiento de las
obligaciones a su cargo y en cualquier momento, de las irregularidades
de que tenga conocimiento.
Debe asistir a las sesiones del Consejo de Administración de las
AFORE, SIEFORE y del Comité de Inversión. Participará con voz, pero
sin voto.
Debe evaluar cada año el cumplimiento de los programas de
capacitación y control de agentes promotores, apoyándose en los
reportes del Auditor de Procesos de registro y traspaso.

Página 46
Módulo IV: AFORE
MUC (agosto /2009)
Estructura de la AFORE (termina)

Unidad Tiene las siguientes funciones:


Especializada de
Atender y responder por escrito las consultas y reclamaciones que
Atención al Público
presenten los trabajadores o patrones.
(UEAP)
Llevar un registro consecutivo de las consultas y reclamaciones
atendidas.
Informar al Consejo de Administración durante los 10 primeros días
hábiles de cada mes, de las consultas y reclamaciones recibidas y
atendidas en el mes anterior.
Mantener a la vista, en todas sus sucursales, los horarios de servicio y
el nombre del funcionario responsable.
Deberá conservar a disposición de la CONSAR, durante un plazo de
dos años contados a partir de la fecha de resolución, toda la
documentación y expedientes correspondientes a las reclamaciones
atendidas.

Auditor de los Funcionario designado por las administradoras que, con base en el
procesos de desempeño de sus funciones deberá:
Registro y Traspaso
Verificar que las solicitudes de registro y traspaso que se reciban de
los agentes promotores, cumplan con los criterios y requisitos mínimos
establecidos por la CONSAR.
Comunicar a la CONSAR, a través de las empresas operadoras, los
nombres, números de registro y la fecha en que los agentes
promotores dejen de prestar sus servicios a dichas entidades
financieras. Verificar la aplicación de los controles comerciales y
administrativos.
Emitir la Carta Constancia de Validación en la que conste decir verdad,
que se verificó el consentimiento del trabajador y se validaron las
solicitudes de traspaso, incluyendo aquellas propuestas por la
CONSAR por el Grado de Riesgo de éstas.
Presentar al Consejo de Administración de la Administradora, un
reporte de los folios de traspaso no utilizados, informando a la
Empresa Operadora sobre éstos y los que haya sido denunciados ante
la Autoridad competente por robo y extravío.
Las administradoras que en su estructura organizacional no cuenten
con un Auditor de Procesos de Registro y Traspaso, deberán nombrar
ante la CONSAR a la, o las personas encargadas de dicha actividad.
La CONSAR en caso de que en ejercicio de sus facultades de
supervisión y vigilancia detecte que el Auditor realiza acciones u
omisiones que contravengan lo dispuesto por la CONSAR, o el
Contralor Normativo, al realizar sus labores de vigilancia no informe
dicha contravención, determinará las sanciones administrativas, las
cuales podrán comprender, inclusive, la inhabilitación de dicho Auditor.

Página 47
Módulo IV: AFORE
MUC (agosto /2009)
Funciones de la AFORE (continúa)

Descripción Abrir, administrar y operar cuentas individuales en las que se reciban


recursos de los trabajadores mencionados a continuación, de acuerdo
a las leyes de Seguridad Social:
a. Trabajadores afiliados al Instituto Mexicano del Seguro Social.
b. Trabajadores no afiliados inscritos en el ISSSTE.
c. Trabajadores no afiliados independientes (que no se encuentren
inscritos en el IMSS o el ISSSTE).
Trabajadores de las dependencias o entidades públicas de carácter
Estatal o Municipal que así lo deseen, destinados a la contratación de
Renta Vitalicia, Seguro de Sobrevivencia o Retiros Programados.
Para el caso de las subcuentas de Vivienda y el Fondo de la Vivienda,
las AFORE deberán individualizar la información correspondiente a las
aportaciones y rendimientos, basado en la información que les
proporcionen los Institutos de Seguridad Social.
Recibir las cuotas y aportaciones de Seguridad Social correspondiente
a las cuentas individuales de conformidad con las leyes de Seguridad.
Social, así como las aportaciones voluntarias y complementarias de
retiro, y los demás recursos que en términos de la Ley SAR puedan ser
recibidos en las cuentas individuales, y administrar los recursos de los
Fondos de Previsión Social.
Individualizar las cuotas y aportaciones destinadas a las cuentas
individuales, así como los rendimientos derivados de la inversión de
dichas cuentas.
Enviar, por lo menos tres veces al año de forma cuatrimestral, al
domicilio que indiquen los trabajadores, sus estados de cuenta y
demás información sobre sus cuentas individuales.
Establecer servicios de información y atención al público.
Prestar servicios de administración a las SIEFORE.
Prestar servicios de distribución y recompra de acciones
representativas del capital de las SIEFORE que administren.
Operar y pagar Retiros Programados, bajo las modalidades que la
CONSAR autorice.
Pagar los retiros parciales con cargo a las cuentas individuales de los
trabajadores en los términos de las leyes de Seguridad Social.

Página 48
Módulo IV: AFORE
MUC (agosto /2009)
Funciones de la AFORE (termina)

Descripción Entregar los recursos a las instituciones de seguros que el trabajador o


sus beneficiarios hayan elegido, para la contratación de Renta Vitalicia
o Seguro de Sobrevivencia.
Funcionar como entidades financieras autorizadas, en términos de lo
dispuesto por la Ley del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de
los Trabajadores del Estado u otros ordenamientos.
Enviar copia a la CONSAR, del reporte del Auditor de Procesos de
Registros y Traspasos sobre los folios robados, extraviados o
cancelados que los agentes promotores no hayan utilizado.
Implementar los controles que sean necesarios para asegurar que sus
agentes promotores se sujeten a lo dispuesto por la Ley, el
Reglamento y las reglas generales que emita la CONSAR y que
incidan directamente en su actividad, así como a las facultades de
inspección y vigilancia de la CONSAR.
Adicionalmente, las Administradoras deberán atender y dar respuesta
a las opiniones que en su caso emita el Consejo de Pensiones sobre
las conductas de los Agentes Promotores que contraviniendo los
principios y lineamientos contenidos en el Código de Ética, afecten los
intereses de los trabajadores, para que se establezcan las medidas
conducentes que permitan corregir dichas conductas con el objeto de
que éstas no se repitan.
Las Administradoras deberán designar a un funcionario de segundo
nivel quien será responsable de la implementación y ejecución de lo
establecido en las presentes reglas.

Página 49
Módulo IV: AFORE
MUC (agosto /2009)
Publicidad (continúa)

Introducción El propósito de una regulación en materia de la publicidad que realicen


las AFORE, es lograr que la información contenida en ésta sea clara,
veraz y actualizada, a fin de que el trabajador pueda tomar decisiones
adecuadas, de acuerdo al mayor beneficio que ofrezcan las diferentes
administradoras en términos de rendimiento neto.
La publicidad de las AFORE debe estar orientada a:
a. Difundir y consolidar la imagen de los Sistemas de Ahorro para el
Retiro.
b. Proporcionar información y orientación con apego a la
normatividad vigente, sobre los beneficios de la Cuenta Individual
y sobre la sana competencia entre las administradoras, en
beneficio de los trabajadores.

Definición Es la actividad realizada por una Administradora a través de cualquier


medio de comunicación, incluido el espacio reservado para tal efecto
en el Estado de Cuenta e Internet, con el fin primordial de promover los
servicios que presta y sus características, así como su presencia en el
mercado.
No comprende lo relativo a Prospecto de Información, Folleto
Explicativo y Estado de Cuenta que se deben entregar al trabajador. (*)
(*) Circular CONSAR 06

Las administradoras y sociedades de inversión ajustarán sus


programas de publicidad, campañas de promoción y toda la
documentación de divulgación e información que dirijan a los
trabajadores y al público en general a esta ley y a las disposiciones de
carácter general que expida la CONSAR. (*)
(*) Art. 53 LSAR

Página 50
Módulo IV: AFORE
MUC (agosto /2009)
Publicidad (termina)

Índice de El Índice de Rendimiento Neto, es el indicador que refleja el


Rendimiento Neto rendimiento bruto de los últimos 36 meses menos la comisión por
saldo vigente, que registren las Sociedades de Inversión de las
Administradoras, publicado en el apartado de “Cuadro comparativo de
afores”. (*)
(*) Circular CONSAR 06

Los indicadores del Índice de Rendimiento Neto, se actualizarán el día


quince de cada mes del año calendario.
Siempre deberá señalarse la Sociedad de Inversión de acuerdo a la
edad a la cual corresponda la información que difunde.

Publicidad La publicidad se da a conocer en el cuadro comparativo de AFORE el


Comparativa cual se publica en la página de Internet de la CONSAR.
(*) Circular CONSAR 06

Publicidad por La fusión de dos o más Administradoras deberá cumplir con la


Fusión regulación vigente, a fin de darles a conocer a los trabajadores sus
derechos al respecto.
(*) Circular CONSAR 06

Publicidad Fondos Las Administradoras podrán efectuarla, siempre y cuando sea objetiva,
de Previsión Social veraz, completa y comprobable, indicando la fuente de la misma, sin
oponerse a la naturaleza de los Fondos de Previsión.
(*) Circular CONSAR 06

Si la Administradora no cumple con su ofrecimiento promocional, el


trabajador podrá optar por exigir su cumplimiento o aceptar otro
servicio equivalente.

Página 51
Módulo IV: AFORE
MUC (agosto /2009)
Prohibiciones a las administradoras, en relación a publicidad

Especificaciones Las AFORE tendrán estrictamente prohibido:


Emitir en su publicidad, aseveraciones, mensajes o imágenes que de
manera directa o indirecta, por omisión, ambigüedad, exceso,
imprecisión, o cualquier otro tipo de engaño, puedan inducir a error o a
interpretaciones incorrectas, desacreditar a los Sistemas de Ahorro
para el Retiro incluyendo a los participantes, o afectar negativamente
su imagen ante el público.
Incluir información que pueda confundir al público o desvirtuar la
naturaleza de los servicios que prestan.
Emplear frases, expresiones o lemas que no puedan ser justificados
objetivamente, relacionados principalmente con los rendimientos,
comisiones y servicios que otorguen.
Utilizar símbolos religiosos o patrios que sean objeto de devoción o
culto público.
Realizar publicidad a través del obsequio de cualquier tipo de artículos
promocionales (*), bienes, premios o similares.
(*) Artículo Promocional: aquellos objetos con impresos, grabados o etiquetados con
logotipo, eslogan, razón social o comercial de la Administradora, números telefónicos,
dirección o cualquier otro referente de marca o comercial de dichas entidades,
mediante el cual realicen publicidad.

Mencionar o hacer creer a los trabajadores o al público que el


desempeño de las Sociedades de Inversión que operen está
garantizado por sus respectivos accionistas o entidades relacionadas
con éstos.
Difundir los datos personales de los trabajadores, excepto cuando el
registrado manifieste por escrito su consentimiento previo.

Página 52
Módulo IV: AFORE
MUC (agosto /2009)
Módulo V. Cuenta Individual

Objetivo Al concluir el estudio de este módulo, estarás capacitado para:


a. Distinguir las características y elementos de la Cuenta
Individual de los trabajadores IMSS, ISSSTE e Independientes
con el fin de brindar una asesoría oportuna a los trabajadores.
b. Identificar los medios por los cuales se mantiene informado al
trabajador, sobre su Cuenta Individual.

Página 53
Módulo V: Cuenta Individual
MUC (agosto /2009)
La Cuenta Individual

Definición Es aquélla de la cual es titular un trabajador, en la cual se depositan:


a. Cuotas obrero-patronales y aportaciones estatales
b. Rendimientos
c. Aportaciones Voluntarias
d. Aportaciones Complementarias de Retiro
e. Recursos del SAR, y
f. Los demás recursos que en términos de la Ley del SAR puedan
ser aportados.
Adicionalmente sólo se registran las aportaciones a los Fondos de
Vivienda.

Subcuentas La Cuenta Individual de los trabajadores afiliados al IMSS se compone


por las siguientes subcuentas:
a. Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez (RCV).
b. Vivienda
c. Aportaciones Voluntarias (AV)
d. Aportaciones Complementarias de Retiro (ACR)
En la Subcuenta de Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez
(RCV), se registran las aportaciones obligatorias, las cuales son
calculadas de acuerdo con el Salario Base de Cotización (SBC) del
trabajador, mismas que son inembargables.
El responsable de hacer la aportación por concepto de Retiro es el
patrón, la cual corresponde al 2% del SBC.
El rubro de Cesantía en Edad Avanzada es considerado como
tripartita, ya que el patrón, trabajador y el Estado son quienes realizan
las aportaciones, las cuales en conjunto equivalen al 4.5% del SBC.
Por lo anterior, el trabajador recibe una aportación total del 6.5% de su
SBC, por concepto de Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez,
misma que es recaudada por el IMSS y las instituciones de crédito.
A partir de mayo de 2009, la aportación mensual por concepto de
Cuota Social que realice el Gobierno Federal para los trabajadores
que ganen hasta 15 veces el Salario Mínimo General del Distrito
Federal dependerá de su SBC, así como de los días cotizados, la cual
se actualiza trimestralmente conforme al Índice Nacional de Precios al
Consumidor (INPC).
Anteriormente, el Estado aportaba como Cuota Social, el equivalente
al 5.5% del Salario Mínimo General del Distrito Federal (SMGDF), por
cada día del salario cotizado.

Página 54
Módulo V: Cuenta Individual
MUC (agosto /2009)
La Cuenta Individual (termina)

Subcuentas Vivienda. El patrón hace una aportación del 5% del SBC del
trabajador, la Administradora únicamente lleva el registro de las
aportaciones, así como del saldo acumulado y de los intereses
generados en esta subcuenta, ya que la administración de estos
recursos está a cargo del INFONAVIT. Los recursos de esta
Subcuenta, sólo son enviados por el INFONAVIT a la AFORE, hasta
el momento del retiro del trabajador.
Aportaciones Voluntarias. Son aquellas que realiza el trabajador o
su patrón de forma voluntaria, con el objetivo de ahorrar, ya sea de
corto, mediano o a largo plazo, y no existen montos mínimos y
máximos de aportación.
Las aportaciones voluntarias a corto y mediano plazo pueden
disponerse en un plazo entre 2 y 6 meses, dependiendo del tipo de
SIEFORE en que se encuentre.
El trabajador puede deducir hasta el 10% de su ingreso acumulable,
sin que exceda de 5 salarios mínimos elevados al año. Este
beneficio fiscal aplica siempre y cuando el trabajador cumpla con los
requisitos de permanencia aplicables.
Así mismo, puede transferir el importe de las aportaciones
voluntarias a la Subcuenta de Vivienda para que lo apliquen al
crédito de vivienda otorgado por el INFONAVIT. Esta transferencia
podrá realizarse en cualquier momento aún cuando no haya
transcurrido el plazo mínimo para disponer de estas aportaciones.
Aportaciones Complementarias de Retiro. Son aquellas que el
trabajador o el patrón pueden hacer de forma voluntaria, pero que
sólo podrá retirar el trabajador en el momento en que éste adquiere
el derecho a disponer de las aportaciones obligatorias, ya sea para
complementar los recursos destinados al pago de su pensión, o bien
para recibirlas en una sola exhibición.
Tanto las aportaciones voluntarias como las complementarias de
retiro son inembargables hasta un monto equivalente a 20 veces el
Salario Mínimo Diario en el Distrito Federal elevado al año por cada
una de las subcuentas, pasado este monto, el importe restante se
podrá embargar.

Aportaciones

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Módulo V: Cuenta Individual
MUC (agosto /2009)
Cuenta Individual de los trabajadores afiliados al IMSS

a. Cada trabajador tiene una sola Cuenta Individual registrada a


Características
su nombre, la cual mantiene a lo largo de su vida laboral,
independientemente de que siga cotizando o no.
b. En esta cuenta se acumulan las cuotas y aportaciones del
trabajador, de su patrón y del Gobierno.
c. Los recursos son invertidos en las Sociedades de Inversión
Especializadas en Fondos para el Retiro (SIEFORE) con la
finalidad de mantener e incrementar su poder adquisitivo,
mientras estos no requieran aplicarse a la pensión, ya que de
esta forma, se protege la pensión contra efectos de la inflación.
d. La AFORE lleva el proceso de individualización, por medio del
cual, identifica las cuotas y aportaciones que corresponden a
cada trabajador.
e. En caso de que el trabajador tenga más de un patrón afiliado al
IMSS, los recursos de RCV se canalizan a su Cuenta Individual.

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Módulo V: Cuenta Individual
MUC (agosto /2009)
Cuenta Individual de los Trabajadores afiliados al ISSSTE (continúa)

Clasificación Los trabajadores ISSSTE son aquellos que están inscritos en el Régimen
de Obligatorio de la Ley del ISSSTE y se clasifican de la siguiente manera:
Trabajadores a. ISSSTE A
ISSSTE
b. ISSSTE B
c. ISSSTE C
Ésta clasificación depende de que los trabajadores:
a. Tengan Cuenta Individual
b. Cuenten con SAR ISSSTE
c. Tengan SAR IMSS
d. Estén activos en el ISSSTE
e. Traspasen sus recursos de SAR IMSS a la AFORE.
En el siguiente esquema se muestra la clasificación:

(1) En el caso del Trabajador ISSSTE C, tiene una Cuenta Individual en una AFORE, la cual pudo abrir
por diversas razones:
a. Por haber estado o estar sujeto el Régimen Obligatorio del IMSS después del 1º de julio de
1997.
b. Por ser trabajador independiente.

Subcuentas La Cuenta Individual de los trabajadores afiliados al ISSSTE se compone


por las siguientes subcuentas:
a. Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez (RCV)
b. Ahorro Solidario
c. Fondo de Vivienda
d. Aportaciones Voluntarias
e. Aportaciones Complementarias de Retiro
f. Ahorro a Largo Plazo
La Subcuenta de Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez (RCV
ISSSTE) esta destinada para financiar la pensión del trabajador y en ella se
registran las aportaciones obligatorias. El trabajador realiza una aportación
que inicia en el 2007 con el 3.5% del sueldo básico, incrementándose de
forma gradual hasta el 6.125% en el 2012.

Página 57
Módulo V: Cuenta Individual
MUC (agosto /2009)
Cuenta Individual de los trabajadores afiliados al ISSSTE (termina)

Subcuentas La Cuota Social que aporta el Gobierno Federal es del 5.5% del
Salario Mínimo General del Distrito Federal.
Ahorro Solidario. Es el que realiza el trabajador y la Dependencia o
Entidad en que labora, ya que por cada peso que ahorre el
trabajador (con un tope del 2% de su Sueldo Básico), su
Dependencia o Entidad aportará 3.25 pesos (con un tope de 6.5%
del Sueldo Básico).
Estos recursos se pueden disponer cuando el trabajador decida
retirarse y se podrán destinar para incrementar la pensión, o bien,
retirarlo en una sola exhibición, siempre y cuando el saldo de su
Cuenta Individual le permita cubrir una pensión de al menos 30%
mayor a la pensión garantizada incluyendo el correspondiente
Seguro de Sobrevivencia.
Fondo de la Vivienda. Es aquella aportación que realiza el patrón,
la cual corresponde al 5% del Sueldo Básico.
Ahorro a Largo de Plazo. El trabajador puede hacer este tipo de
aportaciones con el propósito de incrementar el monto de la pensión, o
bien retirarlas en una sola exhibición.

En el caso de las Aportaciones Voluntarias y Complementarias


de Retiro, tendrán las mismas características y beneficios que para
los trabajadores afiliados al Régimen Obligatorio del IMSS.

Consideraciones Las ICEFA que operen cuentas individuales SAR-ISSSTE de los


trabajadores ISSSTE que no tengan una Cuenta Individual
administrada por una AFORE, deben entregar al PENSIONISSSTE
la información relativa a dichas cuentas a través de las empresas
operadoras.
La Cuenta PENSIONISSSTE, es aquella que el Banco de México
lleve al PENSIONISSSTE, en la que se depositan los recursos
correspondientes a las subcuentas de Ahorro para el Retiro, así
como las aportaciones de retiro de los trabajadores ISSSTE que no
optaron por la acreditación del Bono PENSIONISSSTE (*).
(*) Artículo Décimo Primero Transitorio de la LISSSTE.

La Cuenta FOVISSSTE, es la cuenta que el Banco de México le


lleva al FOVISSSTE, para administrar los recursos del Fondo de
Vivienda.

Página 58
Módulo V: Cuenta Individual
MUC (agosto /2009)
Cuenta Individual de los Trabajadores Independientes (continúa)

Clasificación de los Los trabajadores independientes son aquellos que no están inscritos
Trabajadores en el Régimen Obligatorio del IMSS ni del ISSSTE y que no tienen
Independientes una Cuenta Individual en una AFORE. Se clasifican de la siguiente
manera:
a. Independiente A
b. Independiente B
c. Independiente C
d. Independiente D
Esta clasificación depende de que los trabajadores:
a. Tengan Cuenta Individual
b. Cuenten con SAR ISSSTE
c. Tengan SAR IMSS
d. Estén activos en el ISSSTE
e. Traspasen sus recursos de SAR IMSS a la AFORE
En el siguiente esquema se muestra la clasificación:

Subcuentas La Cuenta Individual de los trabajadores independientes se compone


por las siguientes subcuentas:
a. Ahorro a Largo Plazo
b. Aportaciones Voluntarias
c. Demás que establezca la CONSAR
Ahorro a Largo Plazo. Son aquellas aportaciones destinadas a la
pensión.
Las AFORE deberán señalar en los Prospectos de Información las
condiciones bajo las cuales pueden hacerse retiros parciales o
totales y sus montos máximos.
Por ningún motivo los contratos de administración negarán al
trabajador el derecho a disponer de sus fondos libremente, ya sea
para recibirlos en una sola exhibición o para utilizarlos con fines de
pensionarse mediante la contratación de algún mecanismo de pago
autorizado por la CONSAR, al alcanzar los 60 años de edad.

Página 59
Módulo V: Cuenta Individual
MUC (agosto /2009)
Cuenta Individual de los Trabajadores Independientes (termina)

Subcuentas Los trabajadores independientes tienen un beneficio fiscal que


(continúa) consiste en la posibilidad de deducir hasta $152,000 con respecto a
estas aportaciones.
En el caso de las aportaciones voluntarias, tienen las mismas
características y beneficios que para los trabajadores afiliados al
Régimen Obligatorio del IMSS.
Y las demás que establezca la CONSAR mediante disposiciones
de carácter general.

Consideraciones La cuenta cancelada es aquella de los trabajadores independientes


A, que la Administradora cancela, derivado de que registra saldo en
ceros durante un periodo mayor a 6 meses contados a partir de la
fecha en que se haya abierto.
Las administradoras deberán hacer del conocimiento de estos
trabajadores, que la Cuenta Individual puede ser cancelada si la
cuenta esta en ceros durante dicho periodo.

Página 60
Módulo V: Cuenta Individual
MUC (agosto /2009)
Cuenta Individual de los Trabajadores Estatales o Municipales

Trabajadores Son aquellos que prestan sus servicios a dependencias o entidades


Estatales o públicas, estatales o municipales, que inviertan recursos de Fondos
Municipales de Previsión Social basados en cuentas individuales en sociedades
de inversión.

Subcuentas La Cuenta Individual de los trabajadores estatales o municipales, se


compone por las siguientes subcuentas:
a. Fondos de Previsión Social
b. Aportaciones Voluntarias
c. Aportaciones Complementarias de Retiro
En la Subcuenta de Fondos de Previsión Social se registran las
aportaciones realizadas por dependencias y entidades federativas,
destinadas a los programas de los trabajadores de los estados, de
acuerdo a lo previsto en la Ley del ISSSTE.
Las Aportaciones Voluntarias y Aportaciones Complementarias
de Retiro aplican de igual forma que para los trabajadores afiliados
al Régimen Obligatorio del IMSS.

Consideraciones Las AFORE deben realizar la apertura de las cuentas individuales de


estos trabajadores, la recepción, depósito, administración, traspaso y
retiro de sus recursos, así como la emisión de estados de cuenta y
los demás aspectos correspondientes a las mismas.
(*) Artículo 74 quinquies LSAR

Página 61
Módulo V: Cuenta Individual
MUC (agosto /2009)
Clasificación de la Cuenta Individual

Activa Es aquella cuenta que recibe depósitos de cuotas obrero-patronales,


aportaciones estatales, sus rendimientos, y los demás recursos que
en términos de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro
puedan ser aportados a las mismas.
Son consideradas para efecto del cómputo de la cuota de mercado
por cada Administradora.

Inactiva Es la cuenta que no ha registrado depósitos de cuotas obrero-


patronales, cuyo periodo de pago corresponde a alguno de los
últimos 6 bimestres y tiene saldo.
Para el caso de los Trabajadores ISSSTE, se considera inactiva si
no ha recibido recursos en los últimos 3 bimestres de pago.
En caso de recibir aportaciones nuevamente, la cuenta se activará.
De igual forma son consideradas para efecto del cómputo de la
cuota de mercado por cada Administradora.

Inhabilitada Se refiere a la cuenta que una AFORE dejó de operar y cuyo saldo
en todas las subcuentas sea cero, por un plazo mínimo de 7
bimestres.
Los motivos por los cuales una Cuenta Individual se encuentra
inhabilitada son:
a. Por proceso de disposición de recursos
b. Unificación de cuenta
c. Traspaso de cuentas
En caso de recibir aportaciones, la cuenta se rehabilitará hasta la
fecha en que se disponga del saldo y que todas las subcuentas
nuevamente reporten saldo cero.
Las cuentas inhabilitadas, dejan de ser consideradas para efectos
del cómputo de la cuota de mercado.

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Módulo V: Cuenta Individual
MUC (agosto /2009)
Comisiones

Definición Son la cantidad de dinero que cobran las AFORE por concepto de la
administración de las cuentas individuales y otros servicios.

Tipos Los tipos de comisiones que pueden cobrar las AFORE son:
a. Por Saldo
b. Por Cuota Fija

Saldo Son aquellas que cobran las AFORE por administrar las cuentas
individuales, las cuales sólo pueden cobrarse como un porcentaje
sobre el valor de los activos administrados y éstas comisiones
pueden ser distintas por cada una de las SIEFORE que las operen.
Es decir, la AFORE le cobra al trabajador, un porcentaje sobre el
monto total que va acumulando en su Cuenta Individual, lo que tiene
como consecuencia, que aún cuando se mantenga constante la
comisión, el monto de la misma aumentará por el hecho de que el
saldo acumulado se va incrementando por las aportaciones que se
van realizando y por el rendimiento que se va generando.

Cuota Fija Son las que cobran las AFORE, por la prestación de servicios
adicionales como:
a. Expedición de estados de cuenta adicionales.
b. Reposición de documentación de la Cuenta Individual.
c. Gestión de trámites ante autoridades o instancias distintas a los
Institutos de Seguridad Social, exclusivamente relacionados con
su Cuenta Individual, siempre que lo solicite o autorice el
trabajador de que se trate o sus beneficiarios.
d. Depósito de recursos en las subcuentas de Aportaciones
Voluntarias y Complementarias de Retiro, cuando los depósitos
no se efectúen a través del proceso de recaudación de cuotas y
aportaciones.

Consideraciones A las cuentas individuales inactivas, únicamente se les cobran las


comisiones sobre el saldo acumulado.

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Módulo V: Cuenta Individual
MUC (agosto /2009)
Régimen de comisiones

Autorización Las administradoras deben presentar a la CONSAR, la estructura de


comisiones para su autorización en el mes de noviembre de cada
año, para ser aplicada al año calendario siguiente, sin perjuicio de
poder solicitar una nueva autorización de comisiones en cualquier
otro momento.
Una vez analizada la solicitud, la CONSAR debe dar respuesta y en
caso de ser necesario, exigir información adicional, aclaraciones,
adecuaciones o en su caso, denegarla, si son excesivas para los
intereses de los trabajadores.
Si las comisiones incrementan, estas podrán cobrarse una vez
transcurridos 60 días naturales a partir del día siguiente de su
publicación en el Diario Oficial de la Federación.
La CONSAR no autoriza aumentos de comisiones por encima del
promedio del resto de las ya autorizadas.
En caso de disminución, éstas se podrán aplicar a partir de que la
AFORE reciba la notificación de la autorización correspondiente.
Si una Administradora omite presentar sus comisiones anuales para
su autorización en la fecha establecida, estará obligada a cobrar la
comisión más baja del año calendario, hasta que se presente su
solicitud y sus comisiones sean autorizadas.

Denegación En caso de que una Administradora presente su solicitud y se


deniegue la autorización por cualquier causa, estará obligada a
cobrar la comisión que resulte de calcular el promedio del resto de
las comisiones autorizadas para el periodo correspondiente, hasta
que modifique su solicitud, y sus comisiones sean autorizadas.
Asimismo, la Comisión debe hacer públicas las razones por las
cuales la autorización de comisiones sea denegada.

Notificación al Las Administradoras deben entregar un comunicado, en el domicilio


trabajador de los trabajadores, cuando éstas incrementen sus comisiones, por
lo menos con 30 días naturales de anticipación a la fecha en que
entre en vigor el incremento de comisión que se aplicará a la Cuenta
Individual, a efecto de que los trabajadores puedan solicitar, si así lo
desean, el traspaso de su Cuenta Individual a otra Administradora.
La Comisión debe informar a los trabadores en forma clara y
accesible las comisiones que cobren las distintas administradoras,
tanto en porcentaje, como en Moneda Nacional.

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Módulo V: Cuenta Individual
MUC (agosto /2009)
Estructura de comisiones (continúa)

Modificaciones En caso de que la Administradora, solicite una modificación a la


estructura de comisiones, la CONSAR tiene un plazo no mayor a 4
meses para dar una respuesta, transcurrido este plazo, de no recibir
respuesta, se entiende que la autorización fue positiva.
Si la modificación de comisiones implica un incremento, estas
comienzan a cobrarse una vez transcurridos 60 días naturales a
partir del día siguiente de su publicación en el Diario Oficial de la
Federación.
En el caso de que se trate de una disminución de comisiones, éstas
pueden aplicarse a partir de que se le notifique la autorización
correspondiente a la Administradora.

Si una Administradora modifica sus comisiones, los trabajadores


registrados tienen derecho a traspasar los recursos de su Cuenta
Individual a otra Administradora, siempre y cuando dicha
modificación implique un incremento en las comisiones que se les
cobren.
La CONSAR evalúa periódicamente entre otras cosas, las
comisiones de las administradoras, los montos que les hayan
cobrado a los trabajadores, así como el monto de activos
administrados.

Prohibiciones Las AFORE no pueden cobrar a los trabajadores las siguientes


comisiones:
a. Por emisión de los estados de cuenta obligatorios
b. Por procesos de retiro
c. Por traspaso de ICEFA a AFORE
d. Por traspaso de cuentas individuales a otra AFORE
e. Por solicitudes de registro en la BDNSAR
f. Por rechazos en el proceso de certificación de afiliación
g. Por traspaso de recursos entre SIEFORE
h. Por entregar los recursos a la Institución de Seguros que el
trabajador o sus beneficiarios elijan, para la contratación de
Renta Vitalicia y Seguro de Sobrevivencia.
i. Por modificaciones a la información de una Cuenta Individual.
j. Por recepción, conciliación y dispersión de cuotas y
aportaciones.

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Módulo V: Cuenta Individual
MUC (agosto /2009)
Estructura de comisiones (termina)

Excepciones Siempre que se fusionen 2 o más administradoras, debe prevalecer


la estructura de comisiones que sea más baja entre las autorizadas,
tanto a la AFORE fusionante como a la fusionada.
La AFORE fusionante debe enviar un comunicado a los trabajadores
que estuvieran afiliados en la AFORE fusionada, en la cual se
describa de manera clara y precisa la estructura de comisiones,
haciendo ver al trabajador, que derivado de la fusión, podrá ejercer
el derecho de traspaso de la Cuenta Individual a la AFORE de su
elección.

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Módulo V: Cuenta Individual
MUC (agosto /2009)
Estado de Cuenta (continúa)

Definición Es el documento que las AFORE deben enviar a cada uno de los
trabajadores registrados en el que se les comunica el saldo
acumulado de su Cuenta Individual e información adicional.

Envío Las AFORE deben enviar los estados de cuenta a los trabajadores
que tengan registrados, por lo menos 3 veces al año, al domicilio o
dirección de correo electrónico proporcionado por los trabajadores.
Los estados de cuenta que elaboren las AFORE, deben comprender
los siguientes periodos:
k. Del 1º de enero al 30 de abril
l. Del 1º de mayo al 31 de agosto
m. Del 1º de septiembre al 31 de diciembre
Así mismo, los estados de cuenta que las AFORE envíen a los
trabajadores por medios electrónicos deben contener el formato e
información que indique la CONSAR.
El Estado de Cuenta debe ser enviado por las AFORE, dentro de los
30 días naturales siguientes a la fecha de corte, si el trabajador lo
desea, puede solicitarlo en cualquiera de las sucursales de la
Administradora en la que se encuentre registrado, la cual debe
entregárselo en un plazo máximo de 5 días hábiles contados a partir
del día en que lo solicitó.
Las AFORE que entreguen estados de cuenta adicionales, deben
indicar claramente las fechas de corte de cada uno, mismos que
deberán contener la información del periodo correspondiente.
A través del Estado de Cuenta correspondiente al periodo de
septiembre a diciembre de cada año, las administradoras deben
darle a conocer al trabajador el cálculo aproximado que le cobrarán
por concepto de comisiones durante el siguiente año, las cuales
deben ser reflejadas en Moneda Nacional.
Los estados de cuenta que las AFORE envíen a cada trabajador
registrado, deben contener el Salario Base de Cotización (SBC) del
último periodo laborado por el trabajador y los días cotizados por
éste, para efecto del pago de cuotas.

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Módulo V: Cuenta Individual
MUC (agosto /2009)
Estado de Cuenta (continúa)

Acceso a la Los trabajadores pueden solicitar en cualquier momento, consultas


información sobre el saldo de su Cuenta Individual y solicitar certificaciones del
saldo de la Subcuenta de Vivienda, así como solicitar el último
Estado de Cuenta emitido y el detalle de movimientos de su Cuenta
Individual.
En caso de que los trabajadores soliciten el detalle de movimientos
del saldo de la Subcuenta de Vivienda, las AFORE deben
proporcionarles el informe exacto y desglosado de los rendimientos
generados mensualmente en dicha subcuenta, incluyendo el
porcentaje correspondiente y en su caso el ajuste al cierre del
ejercicio por el saldo de la subcuenta.
Las AFORE pueden suspender el envío del Estado de Cuenta en los
Suspensión del envío siguientes supuestos:
a. Cuando la dirección proporcionada por el trabajador no exista, o
que éste no tenga su domicilio en el lugar indicado.
b. Cuentas con saldo cero. En este caso deben contener la
leyenda que haga constar que la cuenta se encuentra en saldo
cero en todas sus subcuentas. Para que no se expidan más
estados de cuenta.
Las AFORE, deben mantener a disposición de los trabajadores la
información general respecto a las cuentas mencionadas en el inciso
a. Las Administradoras deben tener la constancia con la que se
acredite que el Estado de Cuenta no pudo ser entregado en el
domicilio del trabajador.

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Módulo V: Cuenta Individual
MUC (agosto /2009)
Estado de Cuenta (continúa)

Formato La CONSAR ha establecido un formato claro que presenta toda la


información que por ley se le debe dar al trabajador:

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Módulo V: Cuenta Individual
MUC (agosto /2009)
Estado de Cuenta (termina)

Formato Reverso

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Módulo V: Cuenta Individual
MUC (agosto /2009)
Módulo VI Sistema Financiero Mexicano

Objetivo Proporcionarle al participante las herramientas e información


necesaria para que pueda:
a. Identificar los principales aspectos del Sistema Financiero
Mexicano con el fin de reconocer el entorno en que se
desenvuelven las AFORE.
b. Identificar las instituciones participantes y reguladoras del
Sistemas Financiero Mexicano para identificar el funcionamiento
y características de las AFORE y SIEFORE.

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Módulo VI: Sistema Financiero Mexicano
MUC (agosto /2009)
El Sistema Financiero Mexicano

Introducción El Sistema Financiero se define como el conjunto de instituciones que


captan, administran, norman, regulan y dirigen, tanto el ahorro como
la inversión en el contexto político y económico de nuestro país, al
que acuden oferentes y demandantes.

Esquema

Fondos y
Fideicomisos
Públicos

Mercado de Instituciones Empresas


Valores de Seguros Operadoras
Banca
Múltiple de la
Casas de BDNSAR
Bolsa
Instituciones AFORE
Banca de Sociedades de Fianzas
Desarrollo de Inversión

SIEFORE
INDEVAL

Organismos Descentralizados de la SHCP


Organismos Desconcentrados de la SHCP

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Módulo VI: Sistema Financiero Mexicano
MUC (agosto /2009)
Estructura y participantes

Secretaria de La SHCP es la máxima autoridad del Sistema Financiero, la cual


establece y dirige las políticas que orientan, regulan y vigilan a las
Hacienda y Crédito Instituciones participantes en dicho sistema.

Público

Banco de México BANXICO es un organismo autónomo encargado del manejo de la


política monetaria y cambiaria del país, además de ser el principal
agente colocador de la deuda interna del Gobierno Federal, así
como de la Cuenta Concentradora.

Comisión Nacional La CNBV es la encargada de regular a los participantes de los


sectores: bancario, financiero no bancario, bursátil y de derivados.
Bancaria y de

Valores

Comisión Nacional La CNSF es un órgano desconcentrado de la SHCP, encargada de


la inspección y vigilancia de las instituciones de seguros,
de Seguros y afianzadoras y a las instituciones y sociedades mutualistas de
seguros.
Fianzas

Comisión Nacional CONSAR es un órgano desconcentrado de la SHCP, que se


encarga de regular a las instituciones relacionadas con los
del Sistema de Sistemas de Ahorro para el Retiro tales como: las AFORE,
SIEFORE y la EOBDNSAR.
Ahorro para el Retiro

Comisión Nacional CONDUSEF es un organismo público descentralizado, cuyo objeto


es promover, asesorar, proteger y defender los derechos e
para la Protección y intereses de las personas que utilizan o contratan un producto o
servicio financiero ofrecido por las Instituciones Financieras que
Defensa de los operen dentro del territorio nacional, así como también crear y
fomentar entre los usuarios una cultura adecuada respecto de las
Usuarios de Servicios operaciones y servicios financieros.

Financieros

Instituto para la IPAB es un organismo descentralizado, encargado de proteger los


depósitos bancarios en México, que contribuye a preservar la
Protección al Ahorro estabilidad del Sistema Financiero y el buen funcionamiento de los
sistemas de pagos.
Bancario

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Módulo VI: Sistema Financiero Mexicano
MUC (agosto /2009)
Mercado de Valores (continúa)
Definición y
naturaleza Es el conjunto de normas, operaciones y participantes (emisores,
intermediarios, inversionistas y autoridades) que tiene por objeto
permitir el proceso de emisión, colocación y distribución de diferentes
instrumentos financieros, con la finalidad de:
a. Obtener rendimientos para el inversionista.
Los inversionistas pueden ser personas físicas o morales.
Dentro de las personas morales están las sociedades de inversión y
las sociedades de inversión especializadas en fondos para el retiro
(SIEFORE).
b. Generar recursos para financiar los proyectos de inversión del
emisor.
Los emisores de instrumentos financieros pueden ser: el gobierno
federal, los gobiernos estatales y municipales, las empresas
paraestatales, así como las empresas privadas constituidas como
sociedades anónimas.
El Mercado de Valores es vital para el crecimiento y desarrollo de
nuestro país, pues permite al Gobierno y a las empresas obtener
recursos para el financiamiento de nuevos proyectos.

División De acuerdo a los que participan en la operación de compraventa de


títulos, el mercado se divide en Mercado Primario y Secundario.
Mercado Primario: Se refiere a aquél que está compuesto por
valores mediante los cuales los emisores captan recursos del público
para la realización de sus actividades.
Esta captación de recursos la efectúan mediante la oferta pública de
valores.
La oferta pública, es el ofrecimiento, que se haga en territorio nacional
a través de medios masivos de comunicación y a persona
indeterminada, para adquirir o transmitir valores.
Mercado Secundario: Son transacciones en los cuales, una vez
colocados los valores entre los inversionistas en el Mercado Bursátil
pueden ser nuevamente comprados y vendidos en la Bolsa Mexicana
de Valores a través de un Intermediario Bursátil, con esto, quienes los
poseen buscan obtener más recursos.
Dentro de otros, los intermediarios bursátiles son las casas de bolsa y
las instituciones de crédito.
Las operaciones del Mercado Secundario no aportan dinero a las
empresas que emitieron los instrumentos; más bien constituyen un
cambio de manos de estos valores.

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Módulo VI: Sistema Financiero Mexicano
MUC (agosto /2009)
Mercado de Valores (termina)

Clasificación El Mercado de Valores está clasificado en Mercado de Dinero y


Mercado de Capitales. El criterio en el que se basa esta clasificación,
es el plazo al que se contratan los valores, que pueden ser emisiones
a corto o a largo plazo.

Mercado de Dinero Es el mercado donde se negocian títulos de deuda con vencimiento


establecido y cuyos recursos se destinan a financiar necesidades del
emisor de corto plazo. Esto es, el capital de trabajo de los emisores
empresas privadas y el gasto corriente y obras de infraestructura del
sector público.
Acuden tanto personas físicas como morales tales como tesorerías
de empresas, sociedades de inversión y SIEFORE cuyo objetivo
principal es invertir sus recursos monetarios en instrumentos
financieros que, en general, presentan menor riesgo y mayor liquidez

Mercado de Capitales Es un mercado diseñado para la formación de capital social (creación


de activos fijos) o para el desarrollo de proyectos de inversión de
largo plazo. En este mercado se negocian instrumentos de deuda de
largo plazo, emitidos principalmente por sociedades anónimas y
estos títulos son conocidos como Obligaciones. En éste mercado
también se negocian las Acciones y los Certificados de Participación
Ordinaria.
Las Obligaciones son títulos de crédito que representan la
participación individual de sus tenedores en un crédito colectivo a
cargo de la sociedad emisora
Los Certificados de Participación Ordinaria son títulos representativos
del derecho sobre los rendimientos y otros beneficios de títulos
integrados en un fideicomiso
De acuerdo al tipo de activo financiero que cotiza en el Mercado de
Capitales, éste se sub-clasifica en Mercado de Renta Variable y
Mercado de Deuda de Largo Plazo.
Mercado de Renta Variable también es conocido como Mercado
Accionario. En este mercado se cotizan Acciones y Certificados de
Participación Ordinaria.
Los rendimientos de este mercado no están garantizados, sino que
éstos son variables de acuerdo a los resultados (ganancias o
pérdidas) que la sociedad obtenga en su ejercicio fiscal.
El precio de los valores (Acciones, CPO´s) cambia continuamente,
cuando éstos cotizan en la Bolsa.

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Módulo VI: Sistema Financiero Mexicano
MUC (agosto /2009)
Instrumentos Financieros (continúa)

Definición Es un contrato que ampara dinero y define las condiciones en las que
será invertido.

Valores Dentro de los instrumentos financieros encontramos a los valores, que


son instrumentos que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores.
Son valores, las acciones, partes sociales, obligaciones, bonos, títulos
opcionales, certificados, pagarés, letras de cambio y demás títulos de
crédito inscritos o no en el Registro Nacional de Valores, susceptibles
de circular en los mercados de valores, que se emitan en serie o en
masa

Acciones Son títulos o valores que representan una parte proporcional del
capital social de la empresa emisora.
Representa la propiedad que una persona tiene de una parte de una
Sociedad Anónima. Estos valores incorporan derechos patrimoniales
y corporativos.
Los derechos patrimoniales le permite recibir dividendos y los
corporativos, asistir y votar junto con los demás accionistas para
tomar decisiones y tener acceso a la información de la Sociedad.

FIBRAS Fideicomisos de Infraestructura en Bienes Raíces.


Estos valores son emitidos por fideicomisos que se dedican a la
construcción de bienes inmuebles en territorio nacional. Son vehículos
que adquieren inmuebles que se encuentran arrendados y bursatilizan
las rentas y la plusvalía.

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Módulo VI: Sistema Financiero Mexicano
MUC (agosto /2009)
Instrumentos Financieros (termina)
Instrumentos
Estructurados Un instrumento estructurado está diseñado para financiar proyectos
desde la etapa de inversión. Estos proyectos son de largo plazo y
son por lo general intensivos en capital en sus primeros años.
Diseñados para empresas que no tienen acceso al Mercado de
Capitales (medianas y pequeñas)
Instrumentos de
deuda Se define como un contrato entre el emisor y el comprador, donde el
comprador realiza un préstamo y espera recibir intereses y el monto
del principal en una fecha determinada. El emisor especifica la tasa
de interés que está dispuesto a pagar por los recursos que obtiene,
los períodos de pago y los términos en que la deuda será pagada.
Ejemplos de los instrumentos de deuda emitidos por el Gobierno
Federal, CETES, BONDES, Bonos, Udis entre otros.
Las sociedades anónimas emiten instrumentos de deuda tales como
obligaciones, pagarés y certificados bursátiles (CEBUR), entre otros.

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Módulo VI: Sistema Financiero Mexicano
MUC (agosto /2009)
Las sociedades de inversión

Definición Son sociedades anónimas que tienen por objeto la adquisición de


valores seleccionados (Invertir capital) de acuerdo con el criterio de
diversificación de riesgos, con recursos provenientes de los socios y
accionistas.
El criterio de diversificación de riesgos consiste en evitar concentrar
la inversión en un solo instrumento del mercado de valores.

Ventajas Permiten el acceso a la inversión bursátil a pequeños y medianos


inversionistas.
Amplían las opciones de inversión existentes en el mercado.
Contribuyen a diversificar el riesgo en una inversión bursátil al no
concentrar todos los recursos en un solo valor o instrumento.
Para un inversionista pequeño o mediano, adquirir de forma
personal instrumentos del mercado de valores, equivaldría a
concentrar excesivamente su inversión; ello sin considerar que en
muchos casos, son elevados los montos mínimos exigidos para la
compra de un instrumento bursátil en particular.
En una sociedad de inversión en cambio, los recursos del
inversionista se suman a los de otros, o que permite ampliar las
opciones de adquisición y diversificación de los valores que
conforman la cartera de la sociedad de inversión.

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Módulo VI: Sistema Financiero Mexicano
MUC (agosto /2009)
Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro
(SIEFORE)

Definición Son Sociedades Anónimas de Capital Variable cuya cartera se


integra fundamentalmente con valores que se adquieren con las
aportaciones de los trabajadores afiliados a la AFORE que las
opere.
Son empresas cuyo objetivo único es invertir el dinero del ahorro
para el retiro que los trabajadores acumulan en sus cuentas
individuales para obtener rendimientos e incrementar su monto.
Éstas son administradas y operadas por las AFORE (*), y tienen
como finalidad invertir los recursos provenientes de las cuentas
individuales de los trabajadores, los Fondos de Previsión Social,
Aportaciones Voluntarias y Complementarias de Retiro, así como los
demás recursos que puedan ser depositados en las cuentas
individuales administradas por las AFORE.
Los trabajadores, al elegir una AFORE, se convierten en accionistas
de la SIEFORE que de acuerdo a su edad le corresponda, al tener
su dinero invertido en una cartera de valores.

Tipos Las AFORE pueden administrar y operar:


a. SIEFORE Básicas de acuerdo a la edad del trabajador.
b. SIEFORE Adicionales
(*) Artículo 39 LSAR

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Módulo VI: Sistema Financiero Mexicano
MUC (agosto /2009)
Estructura de las Sociedades de Inversión

Introducción Tanto para las SIEFORE Básicas como para las Adicionales, se
conserva la misma estructura

Consejo de Las AFORE y las SIEFORE serán administradas por un Consejo de


Administración Administración integrado por consejeros y consejeros
independientes.
Los integrantes del Consejo de Administración designado por los
accionistas de la AFORE, serán también los integrantes del Consejo
de Administración de las SIEFORE que opere la Administradora.

Comité de Inversión Tendrá por objeto (*):


Determinar la política, estrategia de inversión y la composición de
los activos de la sociedad
Designar a los operadores que ejecuten la política de inversión.
Dicha política deberá abarcar los Instrumentos, Valores Extranjeros,
Derivados, Operaciones de Reporto y Préstamo de Valores,
establecidos en el Régimen de Inversión.
Seleccionará los Instrumentos, Valores Extranjeros y Derivados que
serán adquiridos y vendidos por la misma de conformidad con el
Régimen de Inversión, observando los límites y parámetros
establecidos por su Comité de Riesgos.
Deberá integrarse cuando menos con un Consejero Independiente,
el Director General de la AFORE que opere a la SIEFORE y los
demás miembros que designe el Consejo de Administración de la
SIEFORE, los cuales no podrán participar en el Comité de Riesgos
de la SIEFORE, con excepción del Director General de la AFORE,
quien deberá participar en ambos comités.
(*) Artículo 42 LSAR, Circular CONSAR 55

Comité de Riesgos Tiene como finalidad (*):


a. Administrar los riesgos a los que las SIEFORE se encuentren
expuestas.
b. Vigilar que la realización de las operaciones de las SIEFORE
se ajuste a los límites, políticas y procedimientos para la
administración de riesgos aprobados por su Consejo de
Administración.
(*) Artículo 42 bis. LSAR

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Módulo VI: Sistema Financiero Mexicano
MUC (agosto /2009)
SIEFORE Básica

Introducción Las AFORE podrán operar varias Sociedades de Inversión


Especializadas de Fondos para el Retiro. Éstas tendrán diversa
composición de su cartera, atendiendo a diferentes grados de riesgo y a
los diferentes plazos, orígenes y destinos de los recursos invertidos en
ellas.

SIEFORE Básicas Con el objetivo de incrementar el rendimiento esperado de los recursos


de los trabajadores y con ello mejorar el nivel de las pensiones se
tienen actualmente cinco SIEFORE Básicas., para atender a los
diferentes grupos de edad.

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Módulo VI: Sistema Financiero Mexicano
MUC (agosto /2009)
Sociedades de Inversión Adicionales

Definición Son las que tienen por objeto exclusivo la inversión de aportaciones
voluntarias, aportaciones complementarias de retiro o recursos de la
Subcuenta de Ahorro a Largo Plazo.
Ya constituida, determinarán su Régimen de Inversión como el de la
Sociedad de Inversión Básica 5.
El Capital que se invierte en este tipo de SIEFORE, proviene de
aportaciones que realizan los trabajadores a sus cuentas
individuales, de forma voluntaria.

Tipos Sociedades de inversión adicionales de corto plazo que invierte los


siguientes recursos:
a. Aportaciones Voluntarias
b. Ahorro a Largo Plazo (No Afiliados)
Sociedades de Inversión Adicionales de largo plazo que invierte los
siguientes recursos:
a. Aportaciones Complementarias de Retiro
b. Ahorro a Largo Plazo (No Afiliados)
c. Aportaciones Voluntarias con perspectiva de inversión de largo
plazo.
d. Fondos de Previsión Social

Consideraciones Las sociedades de inversión podrán invertir en instrumentos que


garanticen un rendimiento mínimo positivo, referido a tasas de interés
reales.
Las SIEFORE adicionales que tengan de manera exclusiva los
Fondos de Previsión Social, podrán invertir sus recursos en
Instrumentos, FIBRAS, Valores Extranjeros, Derivados y
cualesquiera otros documentos permitidos en la Ley del SAR.
Deberán establecer en sus Prospectos de Información lo relativo a
los parámetros de riesgo, así como observar lo dispuesto sobre
conceptos, participantes, calidad crediticia y de operación con
derivados.
Las aportaciones voluntarias que realice el Trabajador, son
deducibles de impuestos (*)
(*) Artículo 176 y 218 LISR

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Módulo VI: Sistema Financiero Mexicano
MUC (agosto /2009)
Régimen de Inversión (continúa)

Introducción En la medida en que el SAR se ha desarrollado y crecido, el mercado


de valores se ha sofisticado dando oportunidades de mayor
diversificación y rendimiento.
El Régimen de Inversión diferenciado por tipo de SIEFORE permitirá
ofrecer:
a. Fondos con relaciones de riesgo-rendimiento y horizontes de
inversión acordes con la edad del trabajador.
b. Una sana diversificación, fomentando el financiamiento de
proyectos ligados al desarrollo nacional y acorta los riesgos.
c. Se crea la infraestructura para desarrollo del SAR en el mediano
y largo plazo.
Al fomentar una competencia sobre rendimientos netos se incentiva a
las AFORE a construir portafolios eficientes.
Establece medidas para proteger los recursos de los trabajadores
cuando se presenten circunstancias atípicas en los mercados
financieros. Así como dictar reglas para evitar prácticas que se
aparten de los sanos usos comerciales, bursátiles o del mercado
financiero.

Definición Conjunto de lineamientos y restricciones que establece la CONSAR


para definir los instrumentos financieros y los límites máximos y
mínimos en los que pueden invertir las Sociedades de Inversión. (*)
(*) Artículo 43 LSAR

Objetivo Otorgar la mayor seguridad y rentabilidad de los recursos de los


trabajadores. Asimismo, el Régimen de Inversión tenderá a
incrementar el ahorro interno y el desarrollo de un mercado de
instrumentos de largo plazo, acorde con el Sistema de Pensiones.
Para ello, proveerá que las inversiones se canalicen
fundamentalmente a través de su colocación en valores, a fin de
fomentar:
a. La actividad productiva nacional
b. La mayor generación de empleo
c. La construcción de vivienda
d. El desarrollo de infraestructura estratégica del país
e. El desarrollo regional

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Módulo VI: Sistema Financiero Mexicano
MUC (agosto /2009)
Régimen de Inversión (termina)

Características Los fondos podrán disminuir su concentración en valores gubernamentales a


través de mayores inversiones en Renta Variable.
El límite global de riesgo (VaR) permitirá a los fondos invertir a plazos más
congruentes con los fondos de pensiones.

Conformación Los distintos niveles de límites aprobados para la familia de SIEFORE ofrecen a
los fondos ventajas de mayor diversificación y diferenciación entre los fondos.

Consideraciones Cuando habiendo cumplido el Régimen de Inversión autorizado se presenten


minusvalías derivadas de situaciones extraordinarias del mercado, la
Administradora lo notificará a la CONSAR dentro de un plazo que no excederá de
un día hábil.
Recibida la comunicación de la Administradora, la CONSAR tendrá facultades
extraordinarias para ordenar de forma expedita la modificación en el Régimen de
Inversión que había sido autorizado y la recomposición de la cartera que se
encuentre en riesgo, a fin de garantizar las mejores condiciones para los
trabajadores.

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Módulo VI: Sistema Financiero Mexicano
MUC (agosto /2009)
Consideraciones de cada SIEFORE

SIEFORE Básica 1 Mantendrán cuando menos el 51% de su Activo Neto en Instrumentos


de Deuda que estén denominados en UDIS o Moneda Nacional, cuyos
intereses garanticen un rendimiento igual o mayor a la variación de la
Unidad de Inversión o el INPC (*).
(*) Circular CONSAR 15-19

SIEFORE Básica 2 Además de la inversión en instrumentos de deuda, nacionales e


internacionales, pueden invertir en el mercado accionario de manera
indirecta, es decir, mediante el uso de Notas estructuradas con capital
protegido al vencimiento. Lo hacen sobre una canasta de acciones
representativas de los diferentes mercados (índices accionarios).
Pueden invertir hasta el 15% del activo neto, en índices autorizados
por la CONSAR mediante Notas, las cuales se refieren a los
instrumentos de deuda o valores extranjeros de deuda, con
componentes de renta variable con principal protegido al vencimiento
ligado a uno o varios índices accionarios, para que se comporten
como instrumentos de deuda o valores extranjeros de deuda
Índice accionario es un indicador que expresa de manera
representativa la variación promedio de los precios de las acciones
que cotizan en una Bolsa de Valores. Para éste cálculo se utiliza una
muestra de las emisoras de más bursatilidad del mercado.
FIBRAS un máximo de 20%

SIEFORE Básica 3 Además de invertir en Instrumentos de Deuda emitidos o avalados por


el Gobierno Federal o por el Banco de México, podrán invertir hasta
un 20% del Activo Neto en Notas.
FIBRAS un máximo de 20%

SIEFORE Básica 4 Además de invertir en Instrumentos de Deuda emitidos o avalados por


el Gobierno Federal o por el Banco de México, podrán invertir hasta
un 25% del Activo Neto en Notas.
FIBRAS un máximo de 20%

SIEFORE Básica 5 Esta Sociedad de Inversión podrá adquirir Instrumentos y Valores


Extranjeros, en Notas con un límite máximo del 30%, así como
adquirir Instrumentos de Deuda y Valores Extranjeros de Deuda que
otorguen o garanticen un rendimiento mínimo positivo referido a tasas
de interés reales o nominales, al Valor de la Unidad de Inversión, el
ÍNPC o al tipo de cambio frente a las Divisas, o una combinación de
los anteriores.
FIBRAS un máximo de 20%

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Módulo VI: Sistema Financiero Mexicano
MUC (agosto /2009)
Riesgo de Inversión (continúa)

Objetivo La Sociedad de Inversión busca ofrecer a los trabajadores un


adecuado rendimiento de conformidad con las condiciones de
mercado, sujetándose estrictamente al régimen de inversión
autorizado, sin que ello implique un rendimiento garantizado.
La inscripción en el Registro Nacional de Valores que sea aplicable a
ciertos Instrumentos, no implica la certificación sobre la garantía de
rendimientos del Instrumento o la solvencia de cada emisor.

Tipos de Riesgos Por la estructura de sus carteras de inversión, las SIEFORE se


encuentran expuestas a diversos riesgos; dentro de otros,
mencionamos los siguientes:
Riesgo de Liquidez, es la pérdida potencial por la venta anticipada o
forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a
obligaciones.
Riesgo de Mercado, es la pérdida potencial por cambios en los
factores de riesgo que incidan sobre la valuación de las posiciones,
tales como tasas de interés, tipos de cambio e índices de precios,
entre otros.
Riesgo de Crédito, es la pérdida potencial por la falta total o parcial
de pago de una contraparte en las operaciones que efectúe la
Sociedad de inversión.

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Módulo VI: Sistema Financiero Mexicano
MUC (agosto /2009)
Riesgo de Inversión (termina)

Plusvalía Existe plusvalía cuando el precio de la acción de la SIEFORE es


mayor que el del día o período anterior.

Minusvalía Existe minusvalía cuando el precio de la acción de la SIEFORE es


menor que el del día hábil o período anterior
Por la estructura de las carteras de inversión de las SIEFORE,
generalmente éstas otorgan plusvalías en la valuación del precio de
sus acciones, lo que hace que el saldo de la Cuenta Individual crezca
por los rendimientos obtenidos; sin embargo en ocasiones por
movimientos adversos en los mercados financieros tales como
aumento a las tasas de interés, o baja de las bolsas de valores, las
SIEFORE pueden presentar minusvalías que en algunos casos se
prolonga por algunos meses

Consideraciones Con el objeto de que queden protegidos los recursos de los


trabajadores, cuando se presenten minusvalías derivadas del
incumplimiento del Régimen de Inversión, la CONSAR ha expedido
reglas generales para la recomposición de cartera de las SIEFORE,
en las cuales se describen los casos en que se obliga a la AFORE a
cubrir dichas minusvalías con cargo a la reserva especial que está
obligada a constituir en las SIEFORE, y en caso de que ésta sea
insuficiente, las cubrirá con cargo a su capital social.
No se considerará como incumplimiento al régimen de inversión
autorizado imputable a la SIEFORE, las variaciones en los precios de
los Instrumentos, o aquéllas otras causas previstas con este carácter
en las reglas para la recomposición de cartera emitidas por la
CONSAR.

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Módulo VI: Sistema Financiero Mexicano
MUC (agosto /2009)
Transferencia de recursos o cambio de SIEFORE

Por la edad de los Las administradoras (*) en el mes de junio de cada año, deberán
trabajadores localizar en sus bases de datos, las cuentas individuales de los
trabajadores que hayan cumplido…
a. 27 años
b. 37 años
c. 46 años
d. 56 años
…entre el 1 de julio del año anterior y el 30 de junio del mismo año.
Para transferir los recursos que serán invertidos en la siguiente
SIEFORE Básica que le corresponda al trabajador de acuerdo a su
edad.
(*) Circular CONSAR 69-4
Por elección del
trabajador Los trabajadores podrán solicitar en cualquier tiempo la transferencia
de sus recursos de una Sociedad de Inversión Básica a otra de su
elección, distinta a la que le corresponde por su edad, siempre que
esta última invierta los recursos de trabajadores de igual o mayor
edad.

Requisitos Los trabajadores menores de 56 años tienen derecho a transferir en


forma total o parcial los recursos de su cuenta entre las SIEFORE
operadas por la AFORE, para ello se deberá cubrir con los siguientes
requisitos:
a. Cumplir con la edad establecida para cada SIEFORE.
b. Presentar ante la AFORE el formato de selección de SIEFORE.
c. Anexar los siguientes documentos:
! Original y copia simple del formato .Orden de Selección de
SIEFORE. Llenado y firmado.
! Original y copia simple de su identificación oficial.

Consideraciones Tratándose de los recursos de las Subcuentas del Seguro de Retiro y


de Ahorro para el Retiro, los trabajadores podrán elegir que se
inviertan en una Sociedad de Inversión Básica distinta a aquella en la
que deban invertirse los recursos de las Subcuentas de RCV IMSS y
de RCV ISSSTE, o a la que les corresponda de acuerdo con su edad
y el tipo de recursos de que se trate.

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Módulo VI: Sistema Financiero Mexicano
MUC (agosto /2009)
Divulgación, Prospecto de Información y Folletos Explicativos

Introducción Las SIEFORE (*) elaborarán Prospectos de Información al público


inversionista, que revelen razonablemente la información y las
políticas de operación e inversión que seguirá dicha SIEFORE.
El Prospecto de Información es un boletín con la información de la
SIEFORE. Este documento deberá remitirse a la CONSAR para su
autorización.
(*) Artículo 47 bis. LSAR.
Información que
a. Los trabajadores a quienes está dirigida la Sociedad de Inversión
contempla
y los requisitos que deben cubrir éstos, o en su caso, la mención
de que estará dirigida a la inversión de Fondos de Previsión
Social.
b. La subcuenta o subcuentas cuyos recursos puedan ser invertidos
en la SIEFORE.
c. La advertencia sobre los riesgos que pueden derivarse de la
clase de portafolios y carteras que compongan la SIEFORE,
atendiendo a las políticas y límites establecidos.
d. El plazo para el retiro de las aportaciones voluntarias.
e. La mención de que los trabajadores afiliados tendrán el derecho a
que la propia SIEFORE, a través de la AFORE, les re-compre a
precio de valuación hasta el 100% de su tenencia accionaria.
f. Señalar en forma detallada el concepto e importe de las
comisiones que se cobrarán y explicar la forma de cálculo

Consideraciones Adicionalmente a lo anterior, las SIEFORE deberán elaborar Folletos


Explicativos que traten cuando menos los puntos básicos de los
Prospectos de Información. Deberán estar redactados en forma clara,
sencilla y en un lenguaje accesible a los trabajadores.
Tanto los prospectos como los Folletos Explicativos deberán estar en
todo tiempo a disposición de los trabajadores, en las AFORE y
SIEFORE.

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Módulo VI: Sistema Financiero Mexicano
MUC (agosto /2009)
Régimen de Prospecto de Folletos
Inversión Información Explicativos
C
Situación Puntos
i
Instrumentos Patrimonial Básicos del
r Financieros Prospecto de
c Información
Políticas
u de
l Máximos Inversión

a Límites Sin
r Tecnicismos
Mínimos Riesgos
15

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Módulo VI: Sistema Financiero Mexicano
MUC (agosto /2009)
Módulo VII. Registro y Traspaso

Objetivos Al concluir el estudio de este módulo, estarás capacitado para:


a. Conocer el proceso de los trámites de registro y traspaso de
cuentas individuales así como a identificar los medios para
llevarlos a cabo con el fin de cumplir con la normatividad aplicable.
b. Reconocer las validaciones que deberá realizar el Agente
Promotor en las Solicitudes de Registro y traspaso.

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Módulo VII: Registro y Traspaso
MUC (agosto /2009)
Registro a una AFORE

Definición Es el derecho de los trabajadores de elegir una Administradora de


Fondos para el Retiro, a fin de que dicha entidad financiera administre
su Cuenta Individual. (*)
(*) Art. 74 de LSAR

Introducción Todos los trabajadores deben tener una sola Cuenta Individual en los
Sistemas de Ahorro para el Retiro, independientemente del régimen de
Seguridad Social al que se encuentren sujetos.
a. Agente Promotor que actúe por cuenta y orden de la
Medios para realizar
Administradora.
el registro de las
cuentas b. Sitio Web SAR de Registro.
individuales
c. Los demás medios previstos.

Registró a través de un Agente Registro a través del Sitio


- Web- SAR
Etapas del trámite Promotor

de registro INICIO INICIO

Empresa Operadora
Empresa Operadora
Recepción de la Solicitud de Registro
Recepción de la Solicitud de Registro
(Plazo máximo 10 días hábiles)

Empresa Operadora Empresa Operadora


Certificación de la Solicitud de Registro Validación de la Solicitud de Registro
(Plazo máximo 10 días hábiles)

Administradora Receptora Administradora Receptora


Apertura de las Cuentas Individuales Apertura de las cuentas individuales
(Plazo máximo 2 días) (Plazo máximo 2 días

Administradora Receptora
Administradora Receptora
Notificación a trabajador
Notificación a trabajador
(Dentro de 20 días hábiles posteriores a la
(Dentro de los 20 días hábiles
fecha de la Solicitud)
posteriores a la fecha de la Solicitud)

FIN
FIN

Página 92
Módulo VII: Registro y Traspaso
MUC (agosto /2009)
Registro a través de un Agente Promotor (continúa)

a. Original y copia simple de la Solicitud de Registro.


Documentos
necesarios para el b. Contrato de Administración de Fondos para el Retiro de la
registro (*) Administradora.
c. Documento de Rendimiento Neto para Registros y Traspasos,
vigente a la fecha en que el trabajador suscriba la Solicitud de
Registro, para lo cual CONSAR publica este documento a través
del Sistema de Asignación de Folios de Traspaso y Vigencia
(www.e-traspasar.com.mx) los días 15 de cada mes;
Este documento tiene una vigencia de 30 días naturales, contados
a partir de su fecha de impresión. Esta disponible para todas las
administradoras con 5 días de anticipación. El documento contiene
los siguientes datos:
! Índice de Rendimiento Neto.
! Rendimiento de Gestión.
! CONSAR sobre saldo de la Sociedad Básica en la que
corresponde invertir los recursos de la Cuenta Individual de
acuerdo a la edad del trabajador, a la fecha de la firma de la
Solicitud de Registro.
d. Copia de la credencial de Agente Promotor.
Estos documentos deben son entregados al trabajador al momento del
trámite.
(*) Circular CONSAR 7

a. Número de Seguridad Social a 11 posiciones.


Datos que debe
solicitar para el b. Original y copia simple del documento probatorio o Constancia
registro de CURP.
trabajadores IMSS
c. Original y copia simple de la identificación oficial cualquiera de las
siguientes:
! Para trabajadores mayores de 18 años, la credencial para
votar con fotografía expedida por el IFE o pasaporte expedido
por la Secretaria de Relaciones Exteriores.
! Para trabajadores menores de dieciocho años, pasaporte
expedido por la Secretaría de Relaciones Exteriores o
cualquier otro documento o identificación oficial con fotografía
y firma o huella digital.
! Tratándose de extranjeros, el documento migratorio
correspondiente (FM2 o FM3).
d. Original y copia simple de un comprobante de domicilio del
trabajador, el cual no debe tener una antigüedad mayor a 3
meses.

Página 93
Módulo VII: Registro y Traspaso
MUC (agosto /2009)
Registro a través de un Agente Promotor (continúa)

a. Constancia CURP, o documento que compruebe que le ha sido


Datos adicionales
asignada por RENAPO. (**)
que debe solicitar
para el registro de b. Copia del acuse de recibo de los depósitos realizados por
trabajadores no concepto de apertura de cuenta, sólo para trabajadores
afiliados(*) Independientes.
c. Los documentos necesarios para que se lleve a cabo:
! El traspaso de los recursos correspondientes a la Subcuenta
del Seguro de Retiro,
! El traspaso de los registros de la Subcuenta Vivienda 92, a la
Cuenta Individual del trabajador abierta en la Administradora.
(documento emitido por una Dependencia o Entidad Pública en las
que el trabajador haya prestado sus servicios)
d. Los documentos necesarios para que se lleve a cabo el traspaso
de cuentas individuales SAR-ISSSTE a la Cuenta Individual del
trabajador abierta en la Administradora.
(*) Circular CONSAR 60
(**) RENAPO es la Dirección General del Registro Nacional de Población

Página 94
Módulo VII: Registro y Traspaso
MUC (agosto /2009)
Registro a través de un Agente Promotor (termina)

a. Que la Solicitud de Registro sea llenada con los datos que


El Agente Promotor
consten en los documentos presentados por el trabajador.
debe verificar que
la solicitud cumpla b. Que las copias de los documentos presentados por los
con lo siguiente: trabajadores que entreguen los agentes promotores, sean
legibles.
c. Que conste la firma del trabajador en la Solicitud de Registro.
d. Que conste la firma y huella del dedo índice derecho del
trabajador en el Documento de Rendimiento Neto, así como las
copias simples de la identificación oficial y su comprobante de
domicilio.
e. Que la foto de la identificación sea parecida a los rasgos físicos
del trabajador que solicita el registro.
f. Las firmas asentadas por el trabajador sean parecidas a la firma
que conste en su identificación oficial.
g. Que el Documento de Rendimiento Neto para Registros y
Traspasos se encuentre vigente y corresponda con la edad del
trabajador.
(*) Circular CONSAR 7

Certificación La Empresa Operadora emite lo siguiente:


a. Aceptada.
b. Rechazada.
c. En proceso de aclaración.
d. Pendiente.
La AFORE Liquida los recursos el mismo día que apertura la Cuenta
Individual.

Notificación al La AFORE dentro de los 20 días hábiles posteriores a la fecha de la


trabajador Solicitud de Registro debe emitir y enviar una Constancia de Registro
al domicilio del trabajador
La Constancia de Registro se envía a través de correo certificado,
correo electrónico, o por cualquier otro medio que proporcione acuse
de recibo.

Notificación de La AFORE, dentro de los 20 días hábiles posteriores a la fecha de la


solicitudes Solicitud de Registro debe emitir y enviar una carta en la que se
improcedentes expliquen los motivos por los que la Solicitud resultó improcedente.
La carta se envía al domicilio del trabajador a través de correo
certificado, correo electrónico, o por otro medio que proporcione acuse
de recibo.

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Módulo VII: Registro y Traspaso
MUC (agosto /2009)
Registro a través del Sitio Web SAR
Sitio Web SAR
definición Se llama Sitio Web SAR de Registro, al conjunto de archivos y
documentos electrónicos que diseñan y operan las empresas
operadoras.
El Sitio es exclusivamente para la recepción de solicitudes electrónicas
de registro presentadas por los trabajadores y para el proceso de
certificación de las mismas, dentro de la Página e-SAR.

Proceso de registro El sitio es diseñado por la Empresa Operadora y está disponible las 24
por sitio Web SAR hrs. del día, los 7 días de la semana; cuando exista suspensión
para trabajadores temporal del servicio debe dar aviso.
IMSS (*)
Para acceder al sitio el trabajador debe llenar los campos de la
solicitud electrónica.
La Empresa Operadora certifica las solicitudes de registro emitiendo
alguna de las siguientes respuestas:
! Aceptada
! Rechazada
Debe informar al trabajador los siguientes datos:
a. El número de folio asignado a su solicitud en línea y tiempo real.
b. Genera y activa la Clave de Identificación Personal del trabajador
c. La fecha a partir de la cual la AFORE empieza a administrar sus
recursos.
Concluido el proceso se informa a la AFORE para que realice la
apertura de la Cuenta Individual.
(*) Circular CONSAR 7

Proceso de registro Las empresas operadoras informan a través del Sitio Web SAR de
por sitio Web SAR Registro lo siguiente:
para trabajadores a. Los documentos que deban ser entregados por la AFORE al
no afiliados: (*) trabajador para que se lleve a cabo el traspaso de los recursos de
las subcuentas de Seguro de Retiro así como de la subcuenta de
Vivienda.
b. En caso de trabajadores ISSSTE, todos los documentos que
deban ser entregados por la AFORE al trabajador para que se
lleve a cabo el traspaso de cuentas individuales SAR-ISSSTE a la
Cuenta Individual abierta en dicha entidad financiera.
(*) Circular CONSAR 60

Página 96
Módulo VII: Registro y Traspaso
MUC (agosto /2009)
Validación de las solicitudes de registro a través del Sitio Web SAR

a. Que la CURP sea válida.


Las Empresas
Operadoras b. Que el Número de Seguridad Social sea válido, en caso de
verifican que la trabajadores afiliados.
solicitud cumpla
c. Verificar que el trabajador no se encuentra registrado en la Base
con lo siguiente: (*)
de Datos Nacional del SAR con alguna Administradora.
d. Verificar que el trabajador no se encuentra registrado en la
BDNSAR-NO-AFILIADOS (**) con alguna Administradora.
e. Verificar que tratándose de trabajadores afiliados, el trabajador se
encuentre registrado en el PROCANASE (***) y no presenten
diferencias.
f. Verificar si el número de cuentas registradas en la AFORE, no
excede el porcentaje de participación en el mercado.
(*) Circular CONSAR 7
(**) BDNSAR-NO-AFILIADOS: se encuentra dentro de la BDNSAR
(***) PROCANASE: es el Catálogo Nacional de Asegurados administrado y actualizado
por PROCESAR.

Apertura de la La AFORE apertura la Cuenta Individual de las solicitudes que son


Cuenta Individual aceptadas debiendo integrar y mantener vigente el expediente a
nombre de cada trabajador registrado.
Lo anterior en un plazo no mayor a 2 días hábiles, contados a partir de
que la Empresa Operadora certifique la Solicitud de Registro como
aceptada. (*)
(*) Circular CONSAR 22

Página 97
Módulo VII: Registro y Traspaso
MUC (agosto /2009)
Registro de Trabajadores Asignados

Definición Trabajador que no ha realizado el trámite de registro ante una


AFORE y la administración de su Cuenta Individual es designada por
CONSAR.

Características Que hayan recibido aportaciones y cuotas por al menos 6 bimestres


consecutivos.

Asignación de Las cuentas individuales pendientes por asignar e inactivas las


recursos (*) llevaran las AFORE que resulten de la licitación que lleve a cabo la
CONSAR y esta determina la comisión máxima que podrá cobrar.
En lo que se realiza la asignación los recursos se manejan en la
Cuenta Concentradora.
El proceso de asignación de las cuentas individuales se realiza 1 vez
al año conforme al calendario que determine la CONSAR.
La CONSAR determina cuales son las AFORE que se encuentran en
el 1er. tercil para asignación.
La asignación de recursos caduca después de 2 años, si no son
registradas por la AFORE se reasignan a las AFORE que hayan
registrado mayor rendimiento neto.
Los trabajadores asignados pueden traspasar sus recursos a otra
AFORE.
Únicamente se asignarán las cuentas que se encuentren activas, es
decir aquéllas que hayan recibido aportación en el último bimestre y
que haya trascurrido al menos 6 meses desde que se efectuó la 1ª.
aportación.
Las empresas operadoras proporcionan a las AFORE la información
de los trabajadores de nuevo ingreso a partir de que los recursos se
depositen en la Cuenta Concentradora.
(*) Circular CONSAR 71

Página 98
Módulo VII: Registro y Traspaso
MUC (agosto /2009)
Trámite de Traspaso (continúa)

Definición Es el derecho que tiene un trabajador de cambiar su Cuenta Individual


de una AFORE a otra.
La AFORE Receptora es aquella que recibe para su administración los
recursos correspondientes de la Cuenta Individual del trabajador por un
proceso de traspaso.
La AFORE Transferente es aquella que transfiere los recursos de la
Cuenta Individual del trabajador para que otra AFORE los maneje.
a. Una vez transcurrido un año calendario de permanencia en una
Condiciones para
AFORE.
realizar un traspaso
(*) b. Antes de transcurridos doce meses, contados a partir de la fecha
de certificación de la Solicitud o a partir de la fecha de la
certificación de la última Solicitud de Traspaso presentada por el
trabajador, en los siguientes casos:
! Modificación al Régimen de Inversión o de Comisiones.
! Cuando la Administradora entre en estado de disolución o se
fusione.
! Cuando el trabajador elija una Administradora que otorgue un
rendimiento neto mayor de 5%.
(*) Circular CONSAR 28

a. Agente Promotor que actúe por cuenta y orden de la


Medios para realizar
Administradora.
el traspaso de las
cuentas b. Sitio Web establecido por las administradoras.
individuales
c. Los demás medios previstos.

Página 99
Módulo VII: Registro y Traspaso
MUC (agosto /2009)
Trámite de Traspaso (continúa)

Etapas del trámite de Traspaso a través de un Agente Promotor

traspaso
INICIO

Empresa Operadora
Recepción de la Solicitud de Traspaso de
parte de la AFORE Receptora

Empresa Operadora
Certificación de la Solicitud de Traspaso
(Plazo máximo 13 días hábiles)

Administradora Transferente
Localización de las cuentas individuales

Administradora Receptora
Liquidación de recursos de las cuentas
individuales

Administradora Receptora
Notificación al trabajador
(Dentro de los 5 días hábiles)

FIN

Página 100
Módulo VII: Registro y Traspaso
MUC (agosto /2009)
Trámite de Traspaso (continúa)

Sistema de Conjunto de archivos electrónicos y paginas Web que administran y


Asignación de Folios operan las empresas operadoras.
de Traspaso y
El Agente Promotor accede al Sistema mediante su FIEL (tramitada
Vigencia (*)
ante el servicio de Administración Tributaria) e imprime:
a. Solicitud de Traspaso
b. Documento de Rendimiento Neto para Registros y Traspasos
CONSAR publica estos documentos a través del Sistema de
Asignación de Folios de Traspaso y Vigencia (https://www.e-
traspasar.com.mx).
Los documentos se generan con los siguientes datos ya impresos:
a. Folio de traspaso.
b. Folio de vigencia para los Documentos de Rendimiento Neto
para Registro y Traspaso.
c. Número de registro y nombre del Agente Promotor.
d. Fecha de vencimiento.
La Empresa Operadora lleva registro sobre el número de solicitudes
y folios de traspaso generados por cada Agente Promotor.
(*) Circular CONSAR 28

a. Original y copia simple de la Solicitud de Traspaso.


Documentos
necesarios para el b. Contrato de Administración de Fondos para el Retiro de la
Traspaso Administradora.
c. Documento de Rendimiento Neto para Registros y Traspasos, el
cual debe estar vigente a la fecha en que el trabajador suscriba
la Solicitud de Traspaso.
d. Copia de la credencial de Agente Promotor.
Estos documentos deben ser entregados al trabajador al momento
del trámite.

Página 101
Módulo VII: Registro y Traspaso
MUC (agosto /2009)
Trámite de Traspaso (termina)

a. Original y copia simple de la CURP.


Datos que debe
solicitar para el b. Original y copia simple de su identificación oficial cualquiera de
traspaso de las siguientes:
trabajadores IMSS: (*) ! Para trabajadores mayores de 18 años, su credencial para
votar con fotografía expedida por el IFE.
! Para trabajadores menores de 18 años, pasaporte expedido
por la Secretaría de Relaciones Exteriores o cualquier otro
documento o identificación oficial con fotografía y firma o
huella digital.
! Tratándose de extranjeros, el documento migratorio
correspondiente (FM2 o FM3).
c. Comprobante de domicilio (con una antigüedad no mayor a 3
meses)
d. Estado de Cuenta del cuatrimestre anterior de la Administradora
en la que está registrado actualmente.
(*) Circular CONSAR 28

a. En caso de Trabajadores ISSSTE cualquier otro documento o


Datos adicionales
identificación expedido por alguna dependencia o entidad de la
que debe solicitar
Administración Pública Federal, Estatal, Municipal o del Distrito
para el traspaso de
Federal, con fotografía y firma.
trabajadores no
afiliados: b. El trabajador ISSSTE podrá anexar algún Estado de Cuenta o
cualquier documento emitido por la ICEFA.
El Agente Promotor a. Solicitud de Traspaso en original y copia.
debe entregar al
b. Contrato de Administración de Fondos para el Retiro de la
trabajador al
AFORE.
momento del trámite:
c. Copia de la credencial de Agente Promotor vigente.
d. Documento de Rendimiento Neto para Registros y Traspasos de
acuerdo a la tipo de Sociedad de Inversión Básica que
corresponda a la edad del trabajador vigente.
Debe solicitar al trabajador que acuse de recibo de dichos
documentos, en el anverso de la copia simple de la identificación.

Página 102
Módulo VII: Registro y Traspaso
MUC (agosto /2009)
Validación de las solicitudes de traspaso realizadas por el Agente
Promotor (continúa)

a. Que la Solicitud de Traspaso se encuentre vigente (40 días


El Agente Promotor
naturales desde la fecha de impresión), haya sido debidamente
debe verificar que
llenada con los datos que consten en los documentos presentados
la solicitud de
por el trabajador.
trabajadores IMSS
cumpla con lo b. Que el domicilio asentado en la Solicitud de Traspaso, sea similar
siguiente: (*) a los datos del domicilio que consten en el comprobante que
presente el trabajador. Puede incorporar datos que permitan
complementar la información, siempre que se acredite el origen de
dichos datos.
c. Que las copias de los documentos presentados por los
trabajadores que entreguen los agentes promotores, sean
legibles.
d. Que conste la firma y la huella digital del dedo índice derecho del
trabajador en: la Solicitud de Traspaso, en el Documento de
Rendimiento Neto, en el Contrato de Administración; así como las
copias simples de su comprobante de domicilio.
e. Que la foto de la identificación sea parecida a los rasgos físicos
del trabajador que solicita el traspaso.
f. Las firmas asentadas por el trabajador sean parecidas a la firma
que conste en su identificación oficial.
g. Que el Documento de Rendimiento Neto para Registros y
Traspasos se encuentre vigente y corresponda con la edad del
trabajador.
h. Que el trabajador haya proporcionado al menos un número
telefónico o una dirección de correo electrónico en caso de contar
con ella.
i. En cuanto al número telefónico, cerciorándose de que se
estructure a 10 posiciones, incluyendo la clave lada y serie del
número telefónico. Este dato no debe repetirse en otras
solicitudes.
j. El Agente Promotor debe asentar en forma manuscrita en la
Solicitud de Traspaso una leyenda que señale que en su
presencia el trabajador firmo e imprimió su huella digital.
k. El Agente Promotor debe asentar de forma manuscrita al anverso
de las copias una leyenda que haga constar que la copia simple
es copia fiel de los documentos originales presentados por el
trabajador; así como su nombre, firma y huella.
l. El Agente Promotor debe anotar sobre la copia simple de la
identificación oficial el nombre de la Administradora.
(*) Circular CONSAR 28

Página 103
Módulo VII: Registro y Traspaso
MUC (agosto /2009)
Validación de las solicitudes de traspaso realizadas por el Agente
Promotor (termina)

a. En caso de los trabajadores Independientes, requisitar los campos


El Agente Promotor
correspondientes a designación de beneficiarios para las
debe verificar
subcuentas de aportaciones voluntarias, complementarias de
adicionalmente que
retiro y aportaciones de ahorro a largo plazo.
la solicitud de
trabajadores no
afiliados cumpla
con lo siguiente:
a. Se solicite el traspaso de la Cuenta Individual. por tercera vez en
La Empresa
menos de 1 año.
Operadora debe
verificar los b. Hayan transcurrido menos de 60 días naturales entre traspasos.
traspasos de
c. Que el Estado de Cuenta presentado por el trabajador
cuentas
corresponda al cuatrimestre anterior.
individuales
cuando: (*) (*) Circular CONSAR 28

Apertura de la La AFORE apertura la Cuenta Individual de las solicitudes que fueron


Cuenta Individual aceptadas debiendo integrar y mantener vigente el expediente a
nombre de cada trabajador registrado. Esto en la misma fecha en que
se realice la liquidación de los recursos.

Notificación al La AFORE Receptora dentro de los 5 días hábiles posteriores a la


trabajador fecha de la liquidación del traspaso o la recepción del resultado,
deberá emitir y enviar por cualquier medio que proporcione acuse de
recibo:
a. De las aceptadas: Constancia de Traspaso.
b. De las rechazadas y pendientes: documento por el que se informe
al trabajador los motivos del mismo.

Página 104
Módulo VII: Registro y Traspaso
MUC (agosto /2009)
Traspaso a través de medios electrónicos

Traspaso Los trabajadores pueden solicitar el traspaso de su Cuenta Individual a


electrónico (*) través de las páginas de Internet de las administradoras, para lo cual
debe contar con la FIEL.
(*) Circular CONSAR 28

Página 105
Módulo VII: Registro y Traspaso
MUC (agosto /2009)
Traspasos Indebidos (continúa)

a. El trabajador no reconozca el traspaso o se haya llevado a cabo


Se consideran
mediante engaños u ofrecimiento de contraprestación alguna.
cuando: (*)
b. No conste firma o huella o estas sean diferentes en la Solicitud
de Traspaso, en el Contrato, Documento de Rendimiento Neto
de Registro y Traspaso.
c. El Documento de Rendimiento Neto de Registros y Traspasos
no se encuentre vigente o no corresponda a la edad del
trabajador.
d. Cualquier documento sea falso o alterado
e. La firma o huella digital sean notablemente diferentes de los que
consta en el expediente de la AFORE que transfiere la Cuenta
Individual o falte alguna de estas.
f. CONSAR identifique que los datos proporcionados no
corresponden a los de la credencial del IFE.
g. La Solicitud sea llenada incorrectamente.
h. Las copias sean ilegibles.
i. La Solicitud de Traspaso o el Documento de Rendimiento Neto
para Registros y Traspasos cuenten con un folio de vigencia
vencido.
j. Los traspasos no acrediten mediante el acuse correspondiente,
el envió de la Constancia de Traspaso.
(*) Circular CONSAR 28

Inconformidad: Los trabajadores, cuando consideren que su Cuenta Individual ha


sido objeto de un traspaso indebido, debe presentar sus
inconformidades ante la CONDUSEF, la CONSAR, o las
administradoras transferentes. Lo anterior, sin perjuicio de que los
trabajadores ejerzan los medios de defensa que consideren
convenientes a sus intereses.
Los trabajadores que reciban uno de los siguientes documentos sin
que hubieran suscrito una Solicitud de Traspaso, contarán con un
plazo de 180 días hábiles, contados a partir de la fecha de recepción,
para presentar sus inconformidades ante la CONDUSEF*, la
CONSAR, o las administradoras transferentes:.
! La Constancia de Traspaso o de Liquidación de Traspaso,
! La notificación de que el traspaso de su Cuenta Individual se
encuentra en estatus de pendiente,
Si transcurrido el plazo antes señalado, los trabajadores no han
manifestado inconformidad alguna, se entenderá que el traspaso de
su Cuenta Individual ha sido realizado con su consentimiento.

Página 106
Módulo VII: Registro y Traspaso
MUC (agosto /2009)
Traspasos indebidos (termina)

Resarcimiento: (*) Si derivado del procedimiento conciliatorio que se lleve ante la


CONDUSEF o ante otra autoridad competente, se concluya que la
Cuenta Individual del trabajador fue objeto de un traspaso indebido, la
AFORE Receptora debe resarcir al trabajador mediante lo siguiente:
a. La devolución de todas las comisiones cobradas al trabajador
afectado.
b. Pagar la cantidad equivalente a los rendimientos que durante el
período en que la cuenta fue administrada por la Administradora
Receptora, hubiera obtenido el trabajador afectado si sus
recursos se hubieran invertido en la Sociedad de Inversión que
haya otorgado los rendimientos más altos durante dicho periodo.
c. Lo anterior de acuerdo con la información publicada por la
CONSAR en su página de Internet.
d. Para tal efecto las administradoras deben realizar el abono de la
suma correspondiente en la Cuenta Individual del trabajador
afectado.
e. Solicitar a las empresas operadoras la devolución de la Cuenta
Individual a la Administradora Transferente.
(*) Circular CONSAR 28

Traspasos En caso de que la CONSAR en el ejercicio de sus facultades de


indebidos supervisión detecte traspasos indebidos, las administradoras
detectados por receptoras serán responsables de realizar el resarcimiento de recursos
CONSAR: que corresponda a los trabajadores.
Las administradoras receptoras solicitan a las empresas operadoras la
devolución de la Cuenta Individual de que se trate, a la Administradora
Transferente sin perjuicio de las sanciones a que se hagan
acreedoras, de conformidad con la Ley SAR. (*)
Independientemente de la sanción impuesta a la Administradora, la
Comisión impondrá una multa de 50 a 500 días de salario por cada
Cuenta Individual, al Agente Promotor que solicite el traspaso de un
trabajador, sin su consentimiento*.
En caso de reincidencia y atendiendo a la gravedad de la falta, la
Comisión podrá suspender el registro al agente promotor por 6 meses
y hasta 1 año o inhabilitarlo como agente promotor.
La sanción establecida por CONSAR es independiente de las
responsabilidades administrativas, civiles o penales que correspondan.
(*) Art. 100-B de la Ley del SAR

Página 107
Módulo VII: Registro y Traspaso
MUC (agosto /2009)
Módulo VIII Retiros

Objetivo Al concluir el estudio de este módulo, el participante estará capacitado


para:
a. Conocer los tipos de retiros totales y parciales con el fin de
distinguir sus características e impacto en los recursos de la
Cuenta Individual del trabajador.
b. Identificar los aspectos normativos que se relacionan con los
procesos de retiros totales y parciales a fin de cumplir con su
función de orientación hacia los trabajadores.

Página 108
Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Retiros (continúa)

Introducción Las leyes de Seguridad Social facultan al trabajador para ejercer el


derecho a realizar retiros de su Cuenta Individual, siempre y cuando
cumpla con las condiciones que se establecen.

Tipos de retiros De acuerdo a estas leyes, el trabajador podrá realizar dos tipos de retiros
con cargo a su Cuenta Individual:
a. Retiro Parcial, es la disposición parcial de los recursos que se
encuentran en la Cuenta Individual del trabajador titular.
b. Retiro Total, es la disposición de los recursos que se encuentran en
la Cuenta Individual, por parte del trabajador o de sus beneficiarios
legales, siempre y cuando hayan obtenido una resolución o
concesión por parte de los Institutos de Seguridad Social.
! Los trabajadores IMSS deben contar con un resolutivo de
pensión o negativa de pensión.
! Los trabajadores ISSSTE deben obtener una concesión de
pensión.
Los trabajadores que reúnan los requisitos establecidos podrán disponer
de su Cuenta Individual con la finalidad de disfrutar de una pensión.

Retiros parciales
según tipo de Ayuda para gastos Ayuda por Retiro de
trabajador de matrimonio desempleo Aportaciones
Voluntarias
Trabajadores IMSS ! ! !
Trabajadores ! ! !
ISSSTE
Trabajadores
Independientes
! ! !

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Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Retiros (termina)

Beneficiarios Son aquellos que recibirán el beneficio de la pensión en caso de que el


trabajador o pensionado fallezca.

Esposa, o esposo que dependiera económicamente del trabajador o


Beneficiarios
pensionado; concubina, o concubinario; hijos menores de 16 años o
trabajadores IMSS
mayores hasta 25 años, que estudien en el Sistema Educativo Mexicano.
De no existir éstos, pueden ser ascendientes que dependan
económicamente de éste.

Esposa o esposo que dependiera económicamente del trabajador o


Beneficiarios
pensionado, concubina o concubinario, hijos menores de 18 años y
trabajadores
hasta 25 años siempre y cuando estudien en planteles oficiales. A falta
ISSSTE
de éstos pueden ser ascendientes que dependan económicamente de
éste. (*)
(*) Artículo 131 LISSSTE

Página 110
Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Retiros Parciales: Ayuda para Gastos de Matrimonio

Introducción El asegurado (*) tiene derecho a retirar como Ayuda para Gastos de
Matrimonio, una cantidad equivalente a 30 días de salario mínimo
general que rija en el Distrito Federal.
(*) Artículo 165 LSS

Requisitos Tener acreditado un mínimo de 150 semanas de cotización en el


Seguro de Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez, a la fecha de
celebración del matrimonio.
Que la pareja no haya sido registrada con anterioridad en el IMSS
como esposo o esposa.
En caso de haber registrado a una persona como esposo o esposa con
anterioridad ante el IMSS, deberá comprobar con documentos
fehacientes la muerte de la persona o, en su caso, exhibir el acta de
divorcio.

Consideraciones Este derecho se ejercerá una sola vez y el trabajador no podrá hacer
uso de él por posteriores matrimonios.
Los recursos para el pago de esta prestación provienen de:
a. La Cuota Social que aporte el Estado, para los trabajadores con
éste derecho.
b. Las aportaciones patronales y del Estado a la Subcuenta de
Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez para los trabajadores
que no reciban aportación por concepto de Cuota Social.
El asegurado (*) que deje de pertenecer al Régimen Obligatorio
conservará sus derechos de Ayuda para Gastos de Matrimonio, si lo
contrae dentro de noventa días hábiles contados a partir de la fecha de
su baja.
En caso de suministrar datos falsos en relación a su estado civil,
perderá todo derecho a este tipo de retiro.
(*) Artículo 166 LSS

Página 111
Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Retiros Parciales: Ayuda por Desempleo (continúa)

Introducción Durante el tiempo en que el trabajador (*) (**) deje de estar sujeto a
una relación laboral, tendrá derecho a:
(*) Artículo 191 LSS
(**) Artículo 77 LISSSTE

a. Realizar Aportaciones Voluntarias a su Cuenta Individual.


b. Retirar parcialmente por situación de desempleo los recursos de la
Subcuenta de Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez, a partir
del día número cuarenta y seis natural, contado desde el día en
que quedó desempleado.

Generalidades Este derecho sólo podrán ejercerlo los trabajadores, que acrediten con
los estados de cuenta correspondientes, no haber efectuado retiros
durante los 5 años inmediatos anteriores a la fecha citada. El
trabajador deberá presentar la solicitud correspondiente ante la
AFORE.

a. Si su Cuenta Individual tiene al menos 3 años de haber sido


Trabajadores IMSS
abierta y tiene un mínimo de doce bimestres de cotización al
Instituto acreditados en dicha cuenta, podrá retirar en una
exhibición la cantidad que resulte equivalente a 30 días de su
último Salario Base de Cotización, con un límite de 10 veces el
salario mínimo mensual general que rija en el Distrito Federal.
b. Si su Cuenta Individual tiene 5 años o más de haber sido abierta,
podrá retirar la cantidad que resulte menor entre 90 días de su
propio Salario Base de Cotización de las últimas 250 semanas o
las que tuviere, o el once punto cinco por ciento del saldo de la
Subcuenta de Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez. Las
cantidades a que se refiere este inciso se entregarán en un
máximo de seis mensualidades, la primera de las cuales podrá ser
por un monto de 30 días de su último Salario Base de Cotización a
solicitud del trabajador. En caso de que el trabajador se
reincorpore a laborar durante el plazo de entrega de los recursos,
las mensualidades posteriores a su reingreso al régimen
obligatorio se suspenderán. El trabajador que cumpla con los
requisitos de antigüedad de la cuenta a que se refiere este inciso,
podrá optar, en todo caso, por el beneficio señalado en el inciso
anterior.
Una vez obtenido este beneficio, las semanas de cotización
disminuyen en forma proporcional.
En caso de que un trabajador haya dispuesto de recursos por concepto
de Ayuda por Desempleo, una vez, al reintegrarse al mercado laboral y
cotice de nuevo, puede reponer los recursos y recuperar las semanas
cotizadas que le hubieren sido descontadas al efecto. (*)
(*) Artículo 198 LSS

Página 112
Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Retiros Parciales: Ayuda por Desempleo (termina)

Trabajadores ISSSTE Los trabajadores ISSSTE tendrán derecho a retirar de la subcuenta de


Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez la cantidad que resulte
menor entre 75 días de su propio sueldo básico de los últimos 5 años,
o el 10% del saldo de dicha Subcuenta. (*)
(*) Artículo 77 LISSSTE

La disposición de recursos de la Cuenta Individual, disminuirá en igual


proporción los años cotizados. (**)
(**) Artículo 82 LISSSTE

Página 113
Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Aportaciones Voluntarias

Introducción Los trabajadores tendrán en todo tiempo el derecho a realizar


Aportaciones Voluntarias a su Cuenta Individual, ya sea por conducto
de su patrón o por sí mismos. En estos casos, las aportaciones se
depositarán a la Subcuenta de Aportaciones Voluntarias.

Generalidades Las AFORE (*) que reciban de los trabajadores, solicitud para disponer
de los recursos de la Subcuenta de Aportaciones Voluntarias deberán
verificar que el periodo transcurrido entre la fecha en que se haya
realizado el último retiro y la fecha de la solicitud sea:
(*)Circular CONSAR 31

a. De por lo menos 6 meses, tratándose de aportaciones voluntarias


invertidas en una Sociedad de Inversión Básica (**).
(**) Artículo 79 LSAR

b. De por lo menos 2 meses, tratándose de aportaciones voluntarias


invertidas en una Sociedad de Inversión distinta a la básica.
Las AFORE deberán entregarlos en un plazo no mayor a 5 días
hábiles siguientes a la fecha en hayan validado como procedente la
solicitud de disposición de recursos.
En caso de fallecimiento del trabajador, tendrán derecho a disponer de
las aportaciones voluntarias depositadas, las personas que el titular de
la cuenta haya designado para tal efecto y a falta de éstas, las
personas que señale la legislación aplicable en cada caso.
El trabajador o sus beneficiarios, que por cualquier causa tengan el
derecho a retirar la totalidad de los recursos de la Cuenta Individual,
podrá optar porque las cantidades depositadas en su Subcuenta de
Aportaciones Voluntarias, permanezcan invertidas en las Sociedades
de Inversión operadas por la AFORE, durante el plazo que considere.
Éstas no se utilizarán para financiar las pensiones de los trabajadores,
a menos que conste su consentimiento expreso para ello.

Consideraciones Previo consentimiento del trabajador afiliado al IMSS, el importe de las


trabajadores IMSS aportaciones voluntarias podrá transferirse a la Subcuenta de Vivienda
para su aplicación en un crédito de vivienda otorgado a su favor por el
INFONAVIT. Esta transferencia podrá realizarse en cualquier
momento, aún cuando no haya transcurrido el plazo mínimo para
disponer de las aportaciones voluntarias.

Trabajadores Estos trabajadores podrán realizar retiros de su Subcuenta de


Independientes Aportaciones Voluntarias en los mismos términos que los trabajadores
afiliados al IMSS.

Página 114
Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Retiros Parciales

Esquema

Página 115
Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Modalidades de Retiro Total (continúa)

Renta Vitalicia Es el contrato que celebra el trabajador con una Aseguradora, la cual a
cambio de recibir los recursos acumulados en la Cuenta Individual se
obliga a pagar periódicamente una pensión durante la vida del
pensionado. Para ello, se requiere que el monto de la pensión del retiro
sea de por lo menos una Pensión Garantizada, según sea el caso.
Seguro de Sobrevivencia, se contrata por los pensionados, a favor de
sus beneficiarios para otorgarles la pensión, ayudas asistenciales y
demás prestaciones en dinero previstas en los respectivos seguros,
mediante la renta que se les asignará después del fallecimiento del
pensionado, hasta la extinción legal de las pensiones.
Monto Constitutivo es la cantidad de dinero que se requiere para
contratar los seguros de Renta Vitalicia y de Sobrevivencia con una
Institución de Seguros.
Suma Asegurada, es la cantidad que resulta de restar al Monto
Constitutivo, el saldo de la Cuenta Individual del trabajador.

Retiros Programados Es la modalidad de obtener la pensión fraccionando el monto total de


los recursos de la Cuenta Individual, para lo cual se tomará en cuenta
la esperanza de vida de los pensionados (incluyendo los beneficiarios),
así como los rendimientos previsibles de los saldos. Esta modalidad de
Retiros Programados será otorgada única y exclusivamente por la
AFORE encargada de la Cuenta Individual del trabajador.
Las cantidades que se paguen serán recalculadas anualmente y no se
especifica que tengan un factor de actualización, por lo que sólo
podrán ser incrementadas si los recursos de la Cuenta Individual
administrada por la AFORE reflejan utilidad.
En caso de que el trabajador decida pensionarse por esta modalidad,
podrá en cualquier momento contratar una Renta Vitalicia con una
Aseguradora. Sin embargo, no podrá contratarla si el monto es inferior
a una Pensión Garantizada.

Pensión Anticipada El trabajador podrá pensionarse antes de cumplir las edades


establecidas, siempre y cuando la pensión que se le calcule en el
sistema de Renta Vitalicia sea superior en más del 30% de la Pensión
Garantizada, una vez cubierta la prima del Seguro de Sobrevivencia
para sus beneficiarios. El pensionado tendrá derecho a recibir el
excedente de los recursos acumulados en su Cuenta Individual en una
o varias exhibiciones.
Para tal efecto los trabajadores ISSSTE podrán acumular los recursos
de las subcuentas Ahorro Solidario, Ahorro a Largo Plazo,
Aportaciones Voluntarias y Aportaciones Complementarias. (*)
(*) Artículo 80 LISSSTE

Página 116
Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Modalidades de Retiro Total (termina)

Trabajadores Cada AFORE podrá establecer diversos esquemas para llevar a cabo
Independientes la administración de la Subcuenta de Ahorro a Largo Plazo, en los que
se incluyan características y beneficios diferentes para los trabajadores
independientes.
En el caso particular de retiros, las AFORE podrán considerar lo
siguiente:
a. Supuestos bajo los cuales los trabajadores podrán realizar Retiros
Parciales o Totales de la Subcuenta de Ahorro a Largo Plazo.
b. Plazos mínimos para que el trabajador pueda realizar Retiros
Parciales o Totales de la Subcuenta de Ahorro a Largo Plazo. Las
administradoras deberán señalar en los Prospectos de
Información las condiciones bajo las cuales podrán hacerse retiros
parciales o totales de la subcuenta en que se depositen los
recursos destinados a su pensión y sus montos máximos.
Por ningún motivo los contratos de administración negarán al
trabajador el derecho a disponer de sus fondos libremente, ya sea para
recibirlos en una sola exhibición o para utilizarlos con fines de
pensionarse mediante la contratación de algún mecanismo de pago
autorizado por la CONSAR, al alcanzar los 60 años de edad. (*)
(*) Artículo 74 Ter. LSAR

Página 117
Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Seguros que otorgan pensión

Introducción Existen tres seguros que generan pensión para los trabajadores y/o
beneficiarios:
a. Riesgos de Trabajo
b. Invalidez y Vida
c. Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez

Riesgos de Trabajo Los Riesgos de Trabajo son los accidentes y enfermedades a que
están expuestos los trabajadores en ejercicio o con motivo de su
trabajo.
No se consideran riesgos de trabajo:
a. Cuando el trabajador se encuentre en estado de ebriedad.
b. Cuando el trabajador se encuentre bajo los efectos de drogas,
salvo en el caso de que éste hubiese avisado al patrón y sea bajo
prescripción médica.
c. Cuando el trabajador se ocasione el mal intencionalmente.
d. Cuando el siniestro sea por riña o intento de suicidio.
e. Enfermedades o lesiones consideradas crónico degenerativas o
congénitas al sufrir un riesgo de trabajo. (*) –Sólo aplica para los
trabajadores ISSSTE-
(*) Artículo 59 LISSSTE

Invalidez y Vida Las situaciones protegidas en este seguro son la Invalidez y la muerte
del asegurado o del pensionado por invalidez, siempre y cuando
cumpla con las disposiciones relativas a cada uno de los riesgos
amparados.

Retiro, Cesantía en Existe Cesantía en Edad Avanzada (*) cuando el asegurado quede
edad avanzada y privado de trabajos remunerados a partir de los 60 años de edad.
Vejez (*) Artículo 154 LSS/Artículo 84 LISSSTE

En el caso de Seguro de Vejez (**), se requiere que el asegurado haya


cumplido 65 años de edad.
(**) Artículo 162 LSS/Artículo 89 LISSSTE

Página 118
Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Riesgos de Trabajo (continúa)

a. Asistencia médica, quirúrgica y farmacéutica


Prestaciones en
especie (*) b. Servicio de hospitalización
c. Aparatos de prótesis y ortopedia
d. Rehabilitación
(*) Artículo 56 LSS / Artículo 61 LISSSTE

Prestaciones en Los riesgos de trabajo pueden producir:


dinero (*) a. Incapacidad Temporal: pérdida de facultades o aptitudes que
imposibilita parcial o totalmente a una persona para desempeñar
su trabajo por algún tiempo.
b. Incapacidad Permanente Parcial (Incapacidad Parcial para
trabajadores ISSSTE): disminución de las facultades o aptitudes
de una persona para trabajar.
c. Incapacidad Permanente Total (Incapacidad Total para
trabajadores ISSSTE): pérdida de facultades o aptitudes de una
persona, que la imposibilita para desempeñar cualquier trabajo por
el resto de su vida.
d. Muerte
(*) Artículo 56 LISSSTE

Trabajadores IMSS Incapacidad Temporal: Mientras dure la inhabilitación, el trabajador


recibirá un subsidio correspondiente al 100% del salario con el que
cotizase el trabajador durante un periodo máximo de 52 semanas
hasta que se declare Incapacidad Permanente Parcial o Incapacidad
Permanente Total.
Incapacidad Permanente Parcial: Si la incapacidad declarada es
permanente parcial, superior al 50%, el asegurado recibirá una pensión
que será otorgada por la Institución de Seguros que elija. El monto de
la pensión será calculada conforme a la tabla de valuación de
incapacidades de la Ley Federal del Trabajo de acuerdo con el sueldo
básico al momento de ocurrir el riesgo. Se fijará el máximo y el mínimo
según la misma tabla, considerando la edad e importancia de la
incapacidad.
Incapacidad Permanente Total: Al declararse, el asegurado recibirá
una pensión mensual definitiva equivalente al 70% del salario que
percibiera en el momento de ocurrir el riesgo.

Página 119
Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Riesgos de Trabajo (continúa)

Trabajadores IMSS Cuando el trabajador tenga una cantidad acumulada en su Cuenta


(continúa) Individual que sea mayor a la necesaria para integrar el Monto
Constitutivo requerido para contratar la Renta Vitalicia y el Seguro de
Sobrevivencia, podrá optar por lo siguiente:
a. Retirar la suma excedente en una sola exhibición de su Cuenta
Individual
b. Contratar una Renta Vitalicia por una cuantía mayor
Aplicar el excedente a un pago de sobreprima para incrementar los
beneficios del Seguro de Sobrevivencia
En el caso de enfermedades de trabajo, se calculará la pensión con el
promedio del Salario Base de Cotización de las 52 últimas semanas o
las que tuviere. Igualmente, el incapacitado deberá contratar un
Seguro de Sobrevivencia para que en caso de su fallecimiento, se les
otorgue a sus beneficiarios las pensiones y demás prestaciones
económicas a que tengan derecho en los términos de la Ley del
Seguro Social. (*)
(*) Artículo 58 LSS

Muerte: El Instituto calculará el Monto Constitutivo al que se le restará


el saldo acumulado en la Cuenta Individual del trabajador y la
diferencia positiva será la Suma Asegurada, que deberá pagar el IMSS
a la Aseguradora elegida por los beneficiarios.
En el caso de la viuda, se le otorgará una pensión equivalente al 40%
de la que hubiese correspondido al trabajador; a los huérfanos, el 20%;
en caso de doble orfandad, el 30%; a los ascendientes el 20%. (**)
(**) Artículo 64 LSS

Cuando el trabajador haya acumulado una cantidad en su Cuenta


Individual mayor a la necesaria para integrar el Monto Constitutivo
requerido para contratar la Renta Vitalicia y el Seguro de
Sobrevivencia, sus beneficiarios podrán optar por:
c. Retirar la suma excedente en una sola exhibición de su Cuenta
Individual
d. Contratar una Renta Vitalicia por una cuantía mayor
La cuantía de la pensión por este seguro será actualizada anualmente
en febrero de acuerdo con el INPC. (***)
(***) Artículo 68 LSS

Trabajadores ISSSTE Incapacidad Temporal: Se otorgará licencia con goce del 100% del
sueldo. Se harán revisiones trimestrales; si al cabo de un año se sigue
en incapacidad, se procederá a decidir si el trabajador está apto para
volver al servicio o se declara una incapacidad permanente.

Página 120
Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Riesgos de Trabajo (termina)

Trabajadores ISSSTE Incapacidad Parcial: Se concederá al incapacitado una pensión


(continúa) calculada conforme a la tabla de valuación de incapacidades de la Ley
Federal del Trabajo de acuerdo con el sueldo básico al momento de
ocurrir el riesgo. Se fijará el máximo y el mínimo según la misma tabla,
considerando la edad e importancia de la incapacidad.
Incapacidad Total: Se concederá una pensión equivalente al Sueldo
Básico que tenía el trabajador al ocurrir el riesgo y se pagará a través
de un seguro de pensión hasta que el pensionado cumpla 65 años. La
cuantía de pensión será máximo de 10 veces el salario mínimo.
La renta que se le otorga al pensionado deberá cubrir la pensión,
cuotas y aportaciones en la Cuenta Individual del seguro de RCV. Al
concluir la vigencia del contrato de seguro de pensión, aquel que reúna
los requisitos, podrá recibir la pensión de vejez. El trabajador que no
cumpla los requisitos, recibirá la Pensión Garantizada.
La Aseguradora elegida por el pensionado pagará mensualmente la
pensión, depositará bimestralmente las cuotas y aportaciones del
seguro de RCV y pagará una gratificación anual al pensionado. (*)
(*) Artículo 62 LISSSTE

Muerte: En caso de fallecimiento del trabajador a causa de un riesgo


de trabajo, los familiares gozarán de una pensión equivalente al 100%
del Sueldo Básico que hubiese percibido el trabajador al momento de
su muerte. (**)
(**) Artículo 67 LISSSTE

Cuando el trabajador haya acumulado una cantidad en su Cuenta


Individual mayor a la necesaria para integrar el Monto Constitutivo
requerido para contratar la Renta Vitalicia y el Seguro de
Sobrevivencia, sus familiares podrán optar por lo siguiente:
a. Retirar la suma excedente en una sola exhibición de su Cuenta
Individual
b. Contratar una Renta Vitalicia por una cuantía mayor

La cuantía de la pensión por este seguro será actualizada anualmente


en febrero de acuerdo con el INPC. (***)
(***) Artículo 74 LISSSTE

Página 121
Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Invalidez (continúa)

Introducción Existe invalidez cuando el asegurado se halle imposibilitado para


procurarse, mediante un trabajo igual, una remuneración superior al
50% de su remuneración habitual percibida durante el último año de
trabajo y que esa imposibilidad derive de una enfermedad o accidente
no profesionales. (*)
(*) Artículo 199 LSS / Artículo 118 LISSSTE

Trabajador IMSS El trabajador IMSS debe tener reconocidas 250 semanas de


cotización. Al ser declarada una incapacidad superior al 75%, sólo son
necesarias 150 semanas de cotización.
El estado de invalidez da derecho al asegurado al otorgamiento de las
siguientes prestaciones:
a. Pensión temporal: se da por periodos renovables al asegurado, en
los casos de existir posibilidad de recuperación para el trabajo.
b. Pensión definitiva: estima la naturaleza permanente.
c. Asistencia médica.
d. Asignaciones familiares.
e. Ayuda asistencial.
La pensión y el Seguro de Sobrevivencia, se contratarán por el
asegurado con la Institución de Seguros que elija. Para la contratación
de los seguros de Renta Vitalicia y Sobrevivencia, el IMSS calculará el
Monto Constitutivo necesario para su contratación.
La cuantía de la pensión será del 35% del promedio de los salarios
correspondientes a las últimas 500 semanas de cotización anteriores al
otorgamiento de la misma, o las que tuviere siempre que sean
suficientes para ejercer el derecho, actualizadas conforme al INPC,
más las asignaciones familiares y ayudas asistenciales que le
correspondan.
Cuando el trabajador tenga un saldo acumulado en su Cuenta
Individual que sea mayor al necesario para integrar el Monto
Constitutivo para contratar los seguros de Renta Vitalicia y de
Sobrevivencia, podrá optar por:
a. Retirar la suma excedente en una sola exhibición de su Cuenta
Individual.
b. Contratar una Renta Vitalicia por una cuantía mayor
c. Aplicar el excedente a un pago de sobreprima para incrementar
los beneficios del Seguro de Sobrevivencia.

Página 122
Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Invalidez (termina)

Trabajador IMSS En ningún caso la pensión de invalidez, incluyendo las asignaciones


(continúa) familiares y ayudas asistenciales, podrá ser inferior a la Pensión
Garantizada.
El trabajador declarado en estado de invalidez permanente, que no
reúna las semanas de cotización especificadas anteriormente, podrá
retirar, el saldo de su Cuenta Individual del Seguro de Retiro, Cesantía
en Edad Avanzada y Vejez en una sola exhibición.
Cuando el asegurado al que se le haya determinado invalidez, se
rehabilite, se le suspenderá el pago de la pensión por parte de la
Aseguradora.

Trabajador ISSSTE El trabajador ISSSTE debe contar con 5 años cotizados. Al ser
declarada incapacidad superior al 75%, sólo son necesarios 3 años.
El estado de invalidez da derecho al trabajador al otorgamiento de:
a. Pensión temporal: con carácter provisional, por un periodo
máximo de 2 años.
b. Pensión definitiva: comienza al término de la pensión temporal, y
estará vigente hasta que el trabajador cumpla 65 años y
veinticinco de cotización. La pensión se cubrirá mediante la
contratación de un Seguro de Pensión con una Aseguradora.
La cuantía de la Pensión será igual al 35% del promedio del Sueldo
Básico en el último año inmediato anterior a la fecha de baja, y será
hasta por un monto máximo de 10 veces el salario mínimo. Dicha
cuantía no será inferior a la Pensión Garantizada.
La renta que se le otorga al pensionado del ISSSTE deberá cubrir la
pensión, y las cuotas y aportaciones en la Cuenta Individual del Seguro
de RCV.
La Aseguradora elegida por el pensionado pagará mensualmente la
pensión, depositará bimestralmente las cuotas y aportaciones del
seguro de RCV y pagará una gratificación anual al pensionado.

Página 123
Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Vida (continúa)

Trabajadores IMSS Para que los beneficiarios del trabajador tengan derecho a disfrutar
una pensión, es necesario que el trabajador haya cubierto un mínimo
de 150 semanas cotizadas ante el IMSS.
Cuando ocurra la muerte del asegurado o del pensionado por
invalidez, el Instituto otorgará a sus beneficiarios las siguientes
prestaciones: (*)
(*) Artículo 127 LSS

a. Pensión de viudez: será igual al 90% de la pensión que le hubiera


correspondido al trabajador o la que estuviese gozando el
pensionado por el supuesto de invalidez.
b. Pensión de orfandad: será igual al 20% de la pensión que el
asegurado estuviese gozando al fallecer. Si el huérfano lo fuera de
padre y madre, se le otorgará en las mismas condiciones una
pensión igual al 30% de la misma base.
c. Pensión a ascendientes: se otorgará a cada uno de los
ascendientes que dependían económicamente del pensionado
fallecido, una cantidad igual al 20% de la pensión que el
asegurado estuviese gozando al fallecer.
d. Ayuda asistencial
e. Asistencia médica

Consideraciones Las pensiones se otorgarán por la Aseguradora que elijan los


beneficiarios para la contratación de su Renta Vitalicia. A tal efecto, se
deberá integrar un Monto Constitutivo suficiente para cubrir la pensión,
las ayudas asistenciales y las demás prestaciones de carácter
económico.
En caso de que el trabajador fallecido haya acumulado en su Cuenta
Individual un saldo mayor al necesario para integrar el Monto
Constitutivo necesario para contratar una Renta Vitalicia, sus
beneficiarios podrán optar por:
a. Retirar la suma excedente en una sola exhibición de la Cuenta
Individual del trabajador fallecido.
Contratar rentas por una cuantía mayor.

Página 124
Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Vida (termina)

Trabajadores ISSSTE El trabajador ISSSTE deberá haber cubierto 3 años de cotizaciones


para dar origen a pensiones de viudez, concubinato, orfandad o
ascendencia. (*)
(*) Artículo 129 LISSSTE

En caso de que fallezca el trabajador ISSSTE por un riesgo de trabajo


o invalidez y vida, los familiares gozarán de una pensión equivalente al
100% del Sueldo Básico que hubiese percibido el trabajador por
cualquiera de estos seguros con un límite de 10 veces el Salario
Mínimo. Los familiares derechohabientes elegirán la Aseguradora para
contratar el Seguro de Pensión.
Para los beneficiarios de los trabajadores ISSSTE, se dividirá en partes
iguales la cantidad total a que tengan derecho entre ellos.
Las pensiones se otorgarán por la Aseguradora que elijan los
familiares derechohabientes para la contratación de su Seguro de
Pensión. A tal efecto, se deberá integrar un Monto Constitutivo
suficiente para cubrir la pensión y las demás prestaciones de carácter
económico.

Página 125
Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Cesantía en Edad Avanzada y Vejez (continúa)

Trabajadores IMSS Cesantía en Edad Avanzada: El asegurado deberá tener reconocidas


ante el IMSS un mínimo de 1,250 cotizaciones semanales y tener un
mínimo de 60 años de edad.
Vejez: El asegurado deberá tener reconocidas ante el IMSS un mínimo
de 1,250 cotizaciones semanales y tener un mínimo de 65 años de
edad.
En el caso de que el trabajador cesante con una edad de 60 años o 65
años no reúna las 1,250 semanas de cotización, podrá retirar el saldo
de su Cuenta Individual en una sola exhibición o seguir cotizando
hasta cubrir las semanas necesarias para que opere su pensión.
En el caso (*) del Seguro de Cesantía en Edad Avanzada y Vejez el
IMSS proporcionará las siguientes prestaciones.
a. Pensión
b. Asistencia médica
c. Asignaciones familiares
d. Ayuda Asistencial
(*) Artículos 155 y 161 LSS

Para disfrutar de la pensión se le presentan las siguientes alternativas:


a. Contratar con una Institución de Seguros de su elección una
Renta Vitalicia que se actualizará anualmente en el mes de
febrero conforme al Índice Nacional de Precios al Consumidor.
b. Mantener el saldo de su Cuenta Individual en PENSIONISSSTE o
en una AFORE y efectuar con cargo a éste, Retiros Programados.
(*)
(*) Artículo 157 y 164 LISSSTE

Los asegurados no podrán optar por la alternativa de Renta Vitalicia, si


la renta mensual vitalicia fuera inferior a la Pensión Garantizada.
Los pensionados por RCV, recibirán, incluidas en la pensión que
adquieran, las asignaciones familiares y las ayudas asistenciales, las
cuales se financiarán con la Cuota Social que aporte el Estado, para
los trabajadores que reciban ésta, y con las aportaciones patronales y
del Estado a la Subcuenta de RCV, para los trabajadores que no
reciban Cuota Social en sus cuentas individuales. (*)
(*) Artículo 139, LSS

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Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Cesantía en Edad Avanzada y Vejez (termina)

Trabajadores ISSSTE Cesantía en Edad Avanzada: El trabajador deberá tener reconocidos


un mínimo de 25 años de cotización, y tener 60 años de edad.
Vejez: El trabajador deberá tener reconocidos un mínimo de 25 años
de cotización, y tener 65 años de edad.
El seguro otorga al trabajador:
a. Pensión.
b. Seguro de salud.
En caso de fallecimiento del trabajador, si los familiares
derechohabientes ya no tienen derecho a pensión, el
PENSIONISSSTE o la AFORE entregarán el saldo de la Cuenta
Individual en partes iguales a los beneficiarios.
Para disfrutar de la pensión se le presentan las siguientes alternativas:
c. Contratar con una Institución de Seguros de su elección una
Renta Vitalicia que se actualizará anualmente en el mes de
febrero conforme al Índice Nacional de Precios al Consumidor.
d. Mantener el saldo de su Cuenta Individual en PENSIONISSSTE o
en una AFORE y efectuar con cargo a éste, Retiros Programados.
(*)
(*) Artículo 87 y 91 LISSSTE

Los no podrán optar por la alternativa de Renta Vitalicia, si la renta


mensual vitalicia fuera inferior a la Pensión Garantizada.

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Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Pensión Garantizada (continúa)

Trabajadores IMSS Es aquélla que el Estado asegura a aquellos trabajadores que reúnan
los requisitos de haber cotizado 1,250 semanas en el Seguro de
Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez, y que en su Cuenta
Individual no tengan los recursos suficientes para contratar una Renta
Vitalicia o un Retiro Programado. Su monto mensual será el
equivalente a un Salario Mínimo General para el Distrito Federal. (*)
Esta cantidad se actualizará anualmente, en el mes de febrero,
conforme al Índice Nacional de Precios al Consumidor, para garantizar
que el trabajador puede mantener su poder adquisitivo.
(*) Artículo 170 y 171 LSS

El IMSS suspenderá el pago de la Pensión Garantizada cuando el


pensionado reingrese a un trabajo sujeto al Régimen Obligatorio (*).
(*) Artículo 173 LSS

El Gobierno Federal (*), con recursos propios complementarios a los


de la Cuenta Individual correspondiente, cubrirá la Pensión
Garantizada por conducto del IMSS.
(*) Artículo 172 LSS

El pensionado por Cesantía en Edad Avanzada o Vejez que disfrute de


una Pensión Garantizada no podrá recibir otra de igual naturaleza.
A la muerte del pensionado (*) por Retiro, Cesantía en Edad Avanzada
o Vejez que estuviere gozando de una Pensión Garantizada, el IMSS
deberá contratar una Renta Vitalicia que cubra la pensión
correspondiente, a favor de los beneficiarios con la Aseguradora que
éstos elijan.
(*) Artículo 172- A LSS

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Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Pensión Garantizada (termina)

Trabajadores ISSSTE El trabajador que cumpla con los requisitos de Cesantía en Edad
Avanzada o Vejez y que los recursos de la Cuentas Individual son
insuficientes para contratar una Renta Vitalicia o un Retiro
Programado, tiene garantizada una pensión.
El monto mensual de Pensión Garantizada otorgada por el Estado será
de $3,034.20 y se actualizará anualmente en febrero conforme al INPC
(*).
(*) Artículo 92 LISSSTE

Si el trabajador reingresa al Régimen Obligatorio de la Ley del ISSSTE


o Seguro Social, se suspenderá la pensión.
El Gobierno Federal (*), con recursos propios complementarios a los
de la Cuenta Individual correspondiente, cubrirá la Pensión
Garantizada.
(*) Artículo 94 LISSSTE

El pensionado por Cesantía en Edad Avanzada o Vejez que disfrute de


una Pensión Garantizada no podrá recibir otra de igual naturaleza.
A la muerte del pensionado (*) por Retiro, Cesantía en Edad Avanzada
o Vejez que estuviere gozando de una Pensión Garantizada, el
Gobierno Federal podrá contratar una Renta que cubra la pensión
correspondiente, a favor de los familiares derechohabientes con la
Aseguradora que éstos elijan.
(*) Artículo 95 LISSSTE

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Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Negativa de pensión

Introducción Es la resolución o concesión emitida por el IMSS, que no otorga ningún


derecho a disponer o transferir recursos de la Cuenta Individual del
trabajador, para disfrutar de una pensión por Riesgos de Trabajo,
Invalidez y Vida, o RCV. (*)
(*) Circular CONSAR 31 Regla 2da. Fracción XXXIV

Otorgamiento Los trabajadores o sus beneficiarios, en su caso, que tengan derecho a


disponer, de manera total, de los recursos de la subcuenta de Retiro,
Cesantía en Edad Avanzada y Vejez, y de Vivienda 97, podrán acudir
a cualquier sucursal de la Administradora que opere la Cuenta
Individual de que se trate, a solicitar el retiro de los recursos
correspondientes, mediante la presentación del formato que la
Administradora deberá poner a su disposición.

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Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Retiro de aportaciones de la Cuenta Individual por gozar de una
pensión al amparo de un contrato colectivo de trabajo

Introducción El trabajador (*) o sus beneficiarios que adquieran el derecho a


disfrutar de una pensión proveniente de algún plan establecido por su
patrón o derivado de contratación colectiva, que haya sido autorizado y
registrado por la CONSAR, tendrá derecho a que la AFORE que opere
su Cuenta Individual, le entregue los recursos que la integran, a fin de
contratar una pensión por Renta Vitalicia, o bien entregárselos en una
sola exhibición, cuando la pensión de que disfrute sea mayor en un
30% a la garantizada.
(*) Artículo 190 LSS

También podrá disponer (*) de los recursos de las subcuentas de


Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez, y Vivienda 97 de la
Cuenta Individual de que se trate, en una sola exhibición o bien,
contratar una Renta Vitalicia complementaria. Asimismo, podrán
disponer de los recursos del Seguro de Retiro y de la Subcuenta de
Vivienda 92 en una sola exhibición.
(*) Circular CONSAR 31

Otorgamiento Los trabajadores o sus beneficiarios, podrán acudir a cualquier


sucursal de la AFORE que opere la Cuenta Individual de que se trate,
a solicitar el retiro de los recursos correspondientes, mediante la
solicitud de disposición de recursos.

Consideraciones Los planes de pensiones (*) son en beneficio de los trabajadores, por
parte de los patrones, derivados de contratación colectiva, o por
dependencias o entidades. En caso de que el trabajador deje de
prestar sus servicios en la empresa, pierde el derecho a pensionarse
mediante este plan privado de pensiones.
(*) Circular CONSAR 17

Página 131
Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)
Retiros Totales

Esquema

Página 132
Módulo VIII: Retiros
MUC (agosto /2009)

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