PP 7767/09/2010(025354)

RHB RESEARCH INSTITUTE SDN. BHD.

马来西亚 RHB Research

技术分析 Institute Sdn Bhd
A member of the
RHB Banking Group
Company No: 233327 -M

每日交投策略
MARKET DATELINE

2010 年 7 月 15 日

市场技术解读
富时综指放眼在近日重新挑战 1,350 点关卡…

图 1∶富时大马综合指数（FBM KLCI）（日线图） 图 2∶富时大马综合指数（单日线图）

本地股市的交投指引∶

♦ 公牛周三持续推高马股创下 2 个月新高，主要受激励于美国英特尔（Intel）出色的业绩和新加坡强劲的季度国内生产总值
（GDP）数据。

♦ 隔夜美国道琼斯工商指数（DJIA）的 3 位数涨势和英特尔所公布强于预期的业绩和销售额成功鼓舞了投资者。

♦ 新加坡宣布国内生产总值在次季按年增长 19.3%，而该国昨日也上修 2010 年经济成长预测至 13% 至 15% 之间，较之

前的 7% 至 9% 来得高。

♦ 结果，亚股发动一波凌厉涨势，然后才在尾盘的套利压力下收窄涨势。

♦ 在本地，富时大马综合指数（FBM KLCI）以 8.21 点或 0.62% 的涨幅收 1,341.08 点。

♦ 与周二的 5 亿 7 千 400 万股相比下，总交投量增加至 8 亿零 200 万股。大盘涨跌家数比率一连 5 日保持正面，有 506 只

上升股率先 194 只下跌股。

技术解读∶

♦ 随着公牛往上冲高，富时综指昨日以 2.94 点的技术缺口轻易地闯破 6 月所创下的 1,335.31 点高点。它在图表上已连续形

成第 7 根阳烛。

♦ 加上强劲的短期动力解读，当前反弹应会扩大至位于 1,350 点阻力关卡。

♦ 该指数必须取下 1,350 点，以便让谨慎的中期展望转俏。

♦ 否则，套利活动仍可能会涌现，以打击这轮复苏走势。

请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露（ IMPORTANT DISCLOSURES）

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 2010 年 7 月 15 日

每日交投策略∶

♦ 在涨潮持续不断下，加上富时综指也成功突围 6 月的 1,335.31 点高点，该指数已准备就绪在近日重新挑战 1,350 点强硬

顶头阻力水平。

♦ 此外，富时综指昨日也以显著的交投量一举冲破了 1,335.31 点。

♦ 我们认为，若交投量能够维持在 8 亿股至 10 亿股之间，那么交投士气将会转俏。

♦ 为了使到图表转为更乐观，富时综指必须取下 1,350 点主要阻力水平。

♦ 在这之后，富时综指将会迈向 1,390 点关卡前进，以逆转之前的谨慎中期展望。

♦ 在下跌方面，当前支撑水平落在 10 日移动平均线（即 1,318 点）和 40 日移动平均线（即 1,303 点）。

表 1 ∶每日统计 表 2∶主要海外指数及原产品
7月 7月 7月 7月 7月 变动 变动
收盘
股市摘要 8日 9日 12 日 13 日 14 日 本地主要指数 （点） （%）
上升股 富时大马综合指数 1,341.08 8.21 0.6
365 405 371 363 506
下跌股 富时大马 100 指数 8,823.87 55.25 0.6
242 238 265 284 194
平盘 富时大马创业板 3,785.44 16.80 0.4
275 276 277 289 269
无交易 各大海外指数
478 444 451 428 395
道琼斯工商指数 10,366.72 3.70 0.0
市场资本 纳斯达克指数 2,249.84 7.81 0.3
总成交量 标准与普尔 500 1,095.17 -0.17 0.0
（百万股） 533 664 611 574 802 伦敦金融时报指数 5,253.52 -17.50 -0.3
总成交值 恒生指数 20,560.81 129.75 0.6
（百万令吉） 971 1,440 991 1,085 1,538 雅加达综合指数 2,981.06 19.55 0.7
东京日经 225 指数 9,795.24 258.01 2.7
外汇 首尔综合指数 1,758.01 22.93 1.3
令吉兑美元 3.2015 3.1970 3.2030 3.2055 3.1955 上海综合指数 2,470.44 20.15 0.8
曼谷综合指数 819.54 2.19 0.3
资料来源∶RHBInvest &彭博社（ Bloomberg） 富时新加坡海峡时报指
数 2,952.81 24.11 0.8
台湾加权指数 7,714.51 117.09 1.5
印度 Sensex 指数 17,938.16 -47.74 -0.3
主要原产品
纽约商品交易所
（NYMEX）原油期货
（每桶/美元） 77.04 -0.11 -0.1
MDEX 原棕油 – 第 3
个月 （每公吨/令吉） 2,381.00 28.00 1.2
美国利率 目前 最新
10 年 6 月
隔夜联邦基金利率 0-0.25% 无变动
22 日-23 日
下个联邦公开市场操作
2010 年 8 月 10 日
委员会（FOMC）会议

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图 3∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）（日线图） 图 4∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）（单日线图）

技术解读∶

♦ 本地期货指数在起伏不定的交投下趋高，归功于美国大企业公布了一系列标青业绩。

♦ 尽管早盘出现温和的套利压力，但吉隆坡综合期货指数（FKLI）成功在午盘重拾买盘力量。

♦ 惟在触及 1,347.50 点高点后，FKLI 的 7 月份期约也开始回软，并在全日起 4.50 点或 0.34% 至 1,343.50 点。

♦ 这导致它在图表上形成一根潜在的“黄昏星型态”（evening star），反映出今日可能会出现短期弱势。

♦ 若卖压今日成形，FKLI 将会在套利活动增加下回跌至 10 日移动平均线（即 1,317 点）。

♦ 另一方面，如果卖压活动能够获得良好的吸纳，那么 FKLI 将会重振买盘动力，并扩大当前涨势至 1,352.50 点全年高峰。

♦ 从技术观点看来，一旦进一步取下 1,352.50 点，这将会激励交投士气转俏，并推高期指上挑 1,390 点阻力水平。

每日交投策略∶

♦ “黄昏星型态”的形成暗示今日会出现套利活动，不过 FKLI 还是有机会转成更俏。

♦ 只要它有能力守在之前的 1,342 点高点和 10 日移动平均线（即 1,317 点）以上，那么上升波段将维持健全。

♦ FKLI 今日将会在 1,337 点至 1,350 点之间游移。

表 3∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）收盘
FKLI (月份) 变动
合约 开盘 最高 最低 收盘 （点） 结算 成交量 未平仓宗数
10 年 7 月 1345.00 1347.50 1340.00 1343.50 4.50 1343.50 7937 17690
10 年 8 月 1342.00 1347.00 1340.00 1344.50 5.50 1343.50 315 716
10 年 9 月 1341.50 1346.00 1339.00 1346.00 8.50 1342.50 147 513
10 年 12 月 1342.00 1345.00 1339.50 1340.50 2.50 1342.00 39 253

资料来源∶大马交易所（ Bursa Malaysia）

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 2010 年 7 月 15 日

图 5∶美国道琼斯工商指数（DJIA）(日线图) 图 6∶美国纳斯达克指数（Nasdaq）(日线图)

美国股市的交投指引∶

♦ 大部分美国主要指数周三继续趋升，不过整体市场情绪却因美国联邦储备局（Federal Reserve）向下低调 2010 年经济前

景预测而转为谨慎。

♦ 联储局的最新会议纪录显示该局官员注意到经济前景已相对地逐步恶化，而如果经济出现更多放缓讯号，那么他们将会考虑
是否需要推出更多货币刺激措施。与此同时，联储局也下修 GDP 增长预测至 3% 至 3.5% 之间，低于 4 月的 3.2% 至
3.7% 之间的预测。

♦ 加上 6 月零售销量也创下较预期大的 0.5% 跌幅，这抵消了英特尔所取得标青业绩和销售的利好消息。

♦ 由于联储局对经济前景的看淡掩盖了每周美国原油库存大跌的利好消息，这导致美国轻质原油期货的 8 月份期约微挫 11 仙
或 0.1% 至每桶 77.04 美元。

技术解读∶

道琼斯工商指数 (Dow Jones Industrial Average 或 DJIA)

♦ 美国道琼斯工商指数（US DJIA）全日在正负值区之间上下波动，然后才在收盘微起 3.70 点或 0.04% 至 10,366.72

点。

♦ 在图表上，它划出一根“类似十字线”（doji-like），显示来日将会有更多不明朗走势。

♦ 加上随机指标（stochastic oscillators）刚触发一个不显眼“卖出”讯号，该指数可能会在近日进行喘息。

♦ 不过，我们认为，任何跌势将不大且只属于短暂，鉴于我们相信位于 10,150 点（即靠近 21 日移动平均线）的强大扶持力

将会制止跌势。在上涨方面，下一道目标落在 6 月的 10,594.16 点高点。

纳斯达克指数 (Nasdaq Composite 或 Nasdaq)

♦ 周三，纳斯达克指数（Nasdaq Composite Index）扩大近日涨势，再起 7.81 点或 0.35% 至 2,249.84 点。

♦ 技术而言，它形成一根“类似星线”（star-like），反映出今日可能会出现一些疲弱走势。

♦ 虽然如此，根据图表形态看来，只要该指数有能力守在 21 日移动平均线（即 2,211 点）和 2,190 点关卡以上，那么当前

反弹将会维持看俏。

♦ 近期的上涨目标仍旧设在 2,330 点。

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 2010 年 7 月 15 日

每日技术焦点∶
图 7∶ 怡保工程（ IJM）（日线图） 图 8∶ 怡保工程（单日线图）

怡保工程 IJM Corporation (3336)

放眼在跟进买盘动力下重新试叩 5.30 令吉至 5.76 令吉之间的区域…

♦ 怡保工程于 2009 年 10 月在接近 5.00 令吉强力阻力水平写下 5.04 令吉高峰后，它便开始从 2008 年 12 月中止其上扬趋

势。

♦ 该股较后展开横摆整盘趋势，并分别两次在 2009 年 12 月和 2010 年 2 月触及 4.30 令吉区域的低点。

♦ 然后，它重拾力量，并再次重返至 5.00 令吉阻力水平以上。2010 年 4 月间，它更扬升至超过 2 年新高，即 5.15 令吉。

只可惜，该股较后在套利活动下迅速地跌破 5.00 令吉关口以下。

♦ 接下来，它进一步趋软至 4.38 令吉低点。之后，新一波复苏趋势才成形，并最终激励它于周三一举突围 5.00 令吉关卡。

♦ 在图表上，该股纪录了一根巨大利多阳烛，并在强劲买气下上升 2.8% 至 5.12 令吉。

♦ 虽然已超买的 14 日强弱指标（14-day RSI）和随机指标（stochastic oscillators）可能会在即日内触发一些套利压力，

但近来的交投量却看来不断稳健地增长。

♦ 如果它有能力站稳于 5.00 令吉以上，那么它可望在跟进买盘动力下重新试叩 5.30 令吉至 5.76 令吉之间区域。

♦ 技术而言，从它昨日成功突破 4.57 令吉至 5.00 令吉之间整盘区的走势看来，5.00 令吉料将崛起为强力阻力转为支撑水平

（resistance-turn-support）。

技术解读∶

♦ 10 日移动平均线（10-day SMA）: RM4.962

♦ 40 日移动平均线（40-day SMA）: RM4.824

♦ 支撑水平: IS = RM5.00 S1 = RM4.57 S2 = RM4.17

♦ 阻力水平: IR = RM5.30 R1 = RM5.76 R2 = RM6.16

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IMPORTANT DISCLOSURES

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Technical Recommendation:
Trading Buy = Short-term positive opportunity spotted. It is an aggressive trading recommendation with a book to sellers’ price for short-term technical upside.
Bargain Buy = Short-term positive but technical signals have yet to trigger a rally. Traders can park and queue for their desired entry level within a small range.
Buy on Weakness = Short- to Medium-term positiveness anticipated, but technical readings are still negative. Traders can pick-up the stock for future rally.
Sell on Strength = Short-term momentum still positive, Traders are advice to lock in profit base on current strength.
Take Profit = Short-term target achieved. Traders are advice to exit before the technical readings turn bearish.
Avoid = Risky situation in the short-term and high volatility expected on the share price. Traders’ best strategy is staying away until it stabilises.

Technical Time Frame:

Immediate-term = short time frame within a contra period.
Short-term = moderate time frame within two to three contra periods. For tracking purposes, we refer to 10 trading days.
Medium-term = medium time frame usually refers to two to three weeks period. For tracking purposes, we refer to 20 trading days.

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