PP 7767/09/2010(025354)

RHB RESEARCH INSTITUTE SDN. BHD.

马来西亚 RHB Research

技术分析 Institute Sdn Bhd
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RHB Banking Group
Company No: 233327 -M

每日交投策略
MARKET DATELINE

2010 年 8 月 3 日

市场技术解读
保持看俏富时综指…

图 1∶富时大马综合指数（FBM KLCI）（日线图） 图 2∶富时大马综合指数（单日线图）

本地股市的交投指引∶

♦ 随着区域股市飙升，加上并购消息近来不断涌现，本地股市周一一连第 7 日扩大上升势头。

♦ 可是，市场涨幅并不大，归咎于蓝筹股出现温和的套利压力。收盘时，富时大马综合指数（FBM KLCI）以 1,363.60 点的

另一个全年新高收市，上扬了 2.68 点或 0.20%。

♦ 不过，在低线股出现轮流炒风下，如科恩马集团（KNM）（+3 仙）、加迪影像（Jadi）（+2 仙）和怡观资本（Equine）

（+6.5 仙），整体交投士气依然保持高昂。在风险偏好日益提高下，交投量维持炽热于 9 亿 6 千 400 万股，高于上周五的
9 亿 1 千 800 万股。全场共有 494 只上升股对 280 只下跌股。

♦ 在区域方面，投资者无视于疲弱的美国次季国内生产总值（GDP）数据。事实上，中国采购经理指数（PMI）所写下 17 个
月来最缓慢的增长，反而激发了中国政府可能会放宽其紧缩政策的希望。

♦ 结果，这为亚洲和欧洲股市发动涨势铺路。台湾加权指数劲升 1.95%，而恒生指数也猛涨 1.82%。

技术解读∶

♦ 在扬升至 1,368.43 点的 29 个月新高后，富时综指便从全日高点回软，并以一根潜在的“类似星线”（star-like）报收，

反映出今日可能会出现套利跌势。

♦ 除此外，虽然整体动力解读转为好坏参半，但随机指标（stochastic oscillators）在“超买区”发出一个不显眼的“卖出”
讯号，以暗示市场可能会回调。

♦ 换言之，若该指数今日无法创新高，那么它或会回软至 1,350 点和 10 日移动平均线。

♦ 不过，只要它能够守在这些水平以上，那么富时综指的短至中期展望将保持乐观，至于 1,390 点的近期上升目标也将保持看

好。

请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露（ IMPORTANT DISCLOSURES）

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 2010 年 8 月 3 日

每日交投策略∶

♦ 从机构和散户的短期参与程度不断提升看来，加上富时综指昨日也一再刷下全年新高，这使到我们继续保持乐观，即使富时
综指昨日形成一根“类似星线”。技术而言，有关蜡烛暗示市场今日可能会暂停其升势或回调。

♦ 我们认为，只要该指数有本事企稳于 1,350 点近日突破点和 10 日移动平均线以上，那么任何回调走势将被视为短暂性的回

档而已。

♦ 换言之，任何短期弱势将会为投资者带来入场良机，以放眼市场将进一步往上冲高。

♦ 简言之，富时综指迈向 1,390 点重要上涨目标的当前多头上升趋势依然维持有效。

♦ 如果它有本事破除昨日的 1,368.43 点高点，那么上扬波段将会再次恢复。

表 1 ∶每日统计 表 2∶主要海外指数及原产品
7月 7月 7月 7月 8月 变动 变动
收盘
股市摘要 27 日 28 日 29 日 30 日 2日 本地主要指数 （点） （%）
上升股 富时大马综合指数 1,363.60 2.68 0.2
308 445 386 348 494
下跌股 富时大马 100 指数 8,975.58 21.94 0.2
381 264 345 378 280
平盘 富时大马创业板 3,821.93 27.16 0.7
285 278 279 274 243
无交易 各大海外指数
391 378 355 365 348
道琼斯工商指数 10,674.38 208.44 2.0
市场资本 纳斯达克指数 2,295.36 40.66 1.8
总成交量 标准与普尔 500 1,125.86 24.26 2.2
（百万股） 732 847 1,000 918 964 伦敦金融时报指数 5,397.11 139.09 2.6
总成交值 恒生指数 21,412.79 382.98 1.8
（百万令吉） 1,335 1,251 1,481 1,422 1,284 雅加达综合指数 3,058.98 -10.30 -0.3
东京日经 225 指数 9,570.31 33.01 0.3
外汇 首尔综合指数 1,782.27 22.94 1.3
令吉兑美元 3.1815 3.1870 3.1820 3.1790 3.1580 上海综合指数 2,672.52 35.02 1.3
曼谷综合指数 863.18 7.35 0.9
资料来源∶RHBInvest &彭博社（ Bloomberg） 新加坡海峡时报指数 3,025.04 37.34 1.2
台湾加权指数 7,911.68 151.05 1.9
印度 Sensex 指数 18,081.21 212.92 1.2
主要原产品
纽约商品交易所
（NYMEX）原油期货
（每桶/美元） 81.34 2.39 3.0
MDEX 原棕油 – 第 3
个月 （每公吨/令吉） 2,570.00 53.00 2.1
美国利率 目前 最新
10 年 6 月
隔夜联邦基金利率 0-0.25% 无变动
22 日-23 日
下个联邦公开市场操作
2010 年 8 月 10 日
委员会（FOMC）会议

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 2010 年 8 月 3 日

图 3∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）（日线图） 图 4∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）（单日线图）

技术解读∶

♦ 经过上周五的卖压后，本地期货市场周一掀起了一轮强劲反弹，并在 2010 年 8 月的首个交易日以全年新高的姿态报收。

♦ 昨日的涨势是由外围力量所推动，基于海外股市因中国可能会放松紧缩政策和市场看好公司业绩而猛升超过 1%。

♦ 全日而言，吉隆坡综合期货指数（FKLI）剧升 13.0 点或 0.96% 至 1,367.00 点。

♦ 随着它划出一根阳烛，这完全推翻了之前暗示将调整至 10 日移动平均线的利淡阴烛。

♦ 从昨日的涨势及动力指标再度转升看来，我们认为，FKLI 已准备就绪在近期内扩大涨潮至 1,390 点重要阻力水平。

♦ 目前，当前下跌扶持水平落在一个位于 1,361 点至 1,362.5 点之间的多达 1.5 点技术缺口，接下来则是 10 日移动平均线

（即 1,353 点）和 1,350 点阻力转为扶持水平（resistance-turn-support level）。

♦ 只要不会跌破这些支撑水平，那么期指的短至中期展望将维持看俏。

每日交投策略∶

♦ 昨日凌厉的反弹至另一个全年新高加强了我们看俏本地期货市场的后市。

♦ 有鉴于此，交易员应保持乐观，并预期市场将出现一轮迈向 1,390 点的涨潮。

♦ 另一方面，我们预料 FKLI 今日将会在 1,365 点至 1,380 点之间游移。

表 3∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）收盘
FKLI (月份) 变动
合约 开盘 最高 最低 收盘 （点） 结算 成交量 未平仓宗数
10 年 8 月 1364.00 1368.00 1362.50 1367.00 13.00 1367.00 4518 19150
10 年 9 月 1363.50 1368.50 1363.00 1368.00 14.50 1368.00 237 604
10 年 12 月 1363.50 1368.50 1362.50 1368.50 15.00 1368.50 151 270
11 年 3 月 1363.00 1369.00 1363.00 1369.00 - 1369.00 67 0

资料来源∶大马交易所（ Bursa Malaysia）

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 2010 年 8 月 3 日

图 5∶美国道琼斯工商指数（DJIA）(日线图) 图 6∶美国纳斯达克指数（Nasdaq）(日线图)

美国股市的交投指引∶

♦ 在欧洲银行创下标青业绩及原产品价格猛升的激励下，隔夜美股周一逆转近来的跌势，而展开了一波强劲的涨潮。

♦ 英国汇丰银行（HSBC）的首半年盈利倍增，至于法国 BNP Paribas 的次季净利猛涨 31%。结果，欧洲股市纷纷以暴涨告

收。

♦ 原产品相关股项 - 埃克森美孚（Exxon Mobil）和美国铝业（Alcoa）分别急升 3.8% 和 4.8%，主要因为原产品价格趁着

美元走软和美国经济数据较预期来得佳而向上冲高。

♦ 美国轻质原油期货的 9 月份期约也创下自 5 月来首次冲破 81 美元关口，暴涨了 2.39 美元或 3.0%，收每桶 81.34 美元。

♦ 另一方面，供应管理研究所（Institute for Supply Management）的制造业指数则从 6 月的 56.2 点，下降至 7 月的

55.5 点，但这仍高于预料中的 54.5 点。另外，建筑开销也出人意表地在 6 月扬升 0.1%。

技术解读∶

道琼斯工商指数 (Dow Jones Industrial Average 或 DJIA)

♦ 一如所料，美国道琼斯工商指数（US DJIA）在经过近日的回档后，便展开了强劲反弹。全天而言，该指数狂升了 208.44

点或 1.99% 至 10,674.38 点。

♦ 它以一根利多阳烛报收，并确认了之前的“反击线”（dragonfly doji），这表示来日将会有更多涨势。

♦ 不止这样，随着它突围近日的 10,584.99 点高点和 6 月的 10,594.16 点高峰，这意味着道指已形成一个多头技术突破。

♦ 换句话说，我们预期新上升趋势将会带动该指数上挑位于 10,850 点的上涨目标，然后才放眼进一步走高至 11,250 点。当

前扶持水平介于 21 日移动平均线（即 10,267 点）。

纳斯达克指数 (Nasdaq Composite 或 Nasdaq)

♦ 随着买气加剧，纳斯达克指数（Nasdaq Composite Index）大涨了 40.66 点或 1.80%，报 2,295.36 点。

♦ 从它取得第 2 根阳烛看来，加上动力指标也双双转升，纳指已准备就绪收复近日的 2,307.60 点高点，以便能够挑战 2,330

点当前阻力水平。

♦ 一旦突围 2,330 点，这将会启动更多上涨空间，以上探 2,470 点。

♦ 另一方面，21 日移动平均线（2,200 点）和 2,190 点支撑线将继续扶持上升趋势。

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 2010 年 8 月 3 日

每日技术焦点∶
图 7∶ 马化控股（ MPHB）（日线图） 图 8∶ 马化控股（单日线图）

马化控股 Multi-Purpose Holdings (3859)

假如买盘能够延续，它有望扩大升势至 2.20 令吉以上…

♦ 从 2009 年 9 月至 2010 年 3 月间，马化控股在 1.80 令吉至 1.97 令吉之间横向盘整。然后，才在 3 月底发动一轮凌厉突

破走势。

♦ 它在 2010 年 4 月初飙升至 2.48 令吉高峰。只可惜，由于无法守住 2.43 令吉强大阻力水平以上，它分别在 4 月和 5 月触

发了一轮显著的套利跌势。

♦ 惟在 2010 年 5 月底触底于 1.90 令吉低点后，该股开始展开一波技术反弹，并一度在 6 月试叩 2.20 令吉阻力水平。

♦ 不过，鉴于该股又再无法闯破这道关卡，它再次遭到打压，以下探至 1.91 令吉水平。7 月间，该股才开始在 1.97 令吉扶持

区稳定下来。

♦ 昨日，该股在图表上以一个多达 4 仙的技术缺口向上跳空，并一度上挑 2.20 令吉高点。收盘时，它挂 2.13 令吉。

♦ 从技术角度看来，虽然它未能取下 2.20 令吉主要关卡，但有关利多阳烛的形成、强大交投量和看俏的动力解读一再建议来

日将会出现跟进买盘动力。

♦ 从已转升的 10 日移动平均线看来，假如买盘能够延续，那么它将有望突破 40 日移动平均线。届时，这将会形成另一个多

头中期讯号。

♦ 目前，2.43 令吉被视为下一道重要阻力水平。至于支撑水平则落在 1.97 令吉，即靠近 10 日和 40 日移动平均线（即 2.01

令吉区域）。

技术解读∶

♦ 10 日移动平均线（10-day SMA）: RM2.01

♦ 40 日移动平均线（40-day SMA）: RM2.014

♦ 支撑水平: IS = RM1.97 S1 = RM1.80 S2 = RM1.60

♦ 阻力水平: IR = RM2.20 R1 = RM2.43

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IMPORTANT DISCLOSURES

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Technical recommendation framework for stocks and sectors are as follows: -

Technical Recommendation:
Trading Buy = Short-term positive opportunity spotted. It is an aggressive trading recommendation with a book to sellers’ price for short-term technical upside.
Bargain Buy = Short-term positive but technical signals have yet to trigger a rally. Traders can park and queue for their desired entry level within a small range.
Buy on Weakness = Short- to Medium-term positiveness anticipated, but technical readings are still negative. Traders can pick-up the stock for future rally.
Sell on Strength = Short-term momentum still positive, Traders are advice to lock in profit base on current strength.
Take Profit = Short-term target achieved. Traders are advice to exit before the technical readings turn bearish.
Avoid = Risky situation in the short-term and high volatility expected on the share price. Traders’ best strategy is staying away until it stabilises.

Technical Time Frame:

Immediate-term = short time frame within a contra period.
Short-term = moderate time frame within two to three contra periods. For tracking purposes, we refer to 10 trading days.
Medium-term = medium time frame usually refers to two to three weeks period. For tracking purposes, we refer to 20 trading days.

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