Diccionario español A

ABONAR

Acreditar en las cuentas las diferentes partidas que corresponden al

haber. Una cuenta se abona cuando aumenta el pasivo, cuando
aumenta el capital o cuando disminuye el activo. Hacer pagos
parciales a cuenta de un adeudo. Registrar los ingresos percibidos
como una utilidad diferida o postergada, sin computarla entre los
beneficios realizados, hasta el momento en que el servicio se presta.

ABROGAR

Privar totalmente de vigencia una ley, reglamento o código. Dejar sin

efecto una disposición legal que puede ser expresa, por una
disposición específica o en virtud de un precepto contenido en una
disposición posterior; o puede ser tácita, es decir, resultante de la
incompatibilidad que existe entre las disposiciones de la misma ley y
de la anterior.

ACCESORIOS

Elemento que depende de lo que es principal, como puede ser el

seguro de vida al contratar un préstamo hipotecario, o un seguro de
daños tratándose de un préstamo automotriz. Dependiente
secundario.

ACCIÓN

Título que representa una de las partes iguales en que se divide el

capital de una sociedad. Sirve para acreditar los derechos de los
socios.

Cada una de las partes en que se considera dividido el capital social

de una sociedad anónima o de una sociedad en comandita por
acciones. Título de crédito que sirve para acreditar y transmitir la
calidad y los derechos de socio, en esta clase de sociedades.

La acción posee tres valores: nominal, contable y de mercado.

El valor nominal es aquél que resulta de dividir el capital social entre

el número de acciones de la empresa en un determinado momento.

El valor contable de una acción es aquél que resulta de dividir el

capital contable entre el número de acciones de la empresa en un
determinado momento.

El valor de mercado es aquél que la oferta y la demanda determinan

en cierto momento y con cierto volumen de operaciones.

ACCION BURSATIL O CON LIQUIDEZ

Es aquel título que tiene una amplia aceptación en el mercado de

valores, registrando un elevado índice de operaciones y garantizando
su venta. La acción más bursátil es aquélla que registra un mayor
número de operaciones en bolsa.

ACCION CAMBIARIA

La que se ejercita por falta de aceptación parcial o total de un título

de crédito, por carecer éste de pago parcial o total.

ACCION CAMBIARIA DIRECTA

Derecho que tiene el tenedor de un título de crédito para exigir a los

obligados el pago del importe del mismo y de los accesorios legales.
Se dice que es directa la acción cambiaria cuando se ejercita contra el
aceptante o sus avales.
ACCION EN TESORERIA

Son los títulos nominativos de una empresa que no han sido

suscritos.

En las sociedades anónimas, las acciones en tesorería son aquéllas

que no están suscritas al momento de su constitución, sino que del
total del capital social emitido, únicamente se suscribe el mínimo
legal.

Las sociedades anónimas no pueden adquirir sus propias acciones,

salvo por adjudicación judicial en pago de créditos de la sociedad. En
tal caso venderá las acciones dentro de tres meses a partir de la
fecha en que legalmente pueden disponer de ellas; si no lo hiciere en
ese plazo, las acciones quedarán extinguidas y se procederá a la
consiguiente reducción del capital.

ACCION NOMINATIVA

Título que lleva el nombre de su propietario y cuya propiedad no

puede transferirse sin llenar ciertos requisitos de endoso y registro.
Los dividendos que paguen las empresas serán deducibles de
impuestos, sólo si se hacen con cheque nominativo, correspondiente
al titular de la acción.

ACCION PREFERENTE

Son aquéllas que gozan de ciertos privilegios o derechos sobre las

demás acciones que integran el capital social de una sociedad, tales
beneficios se refieren generalmente a la primacía en el pago en caso
de liquidación o amortización, cuando ésta ha sido prevista en los
estatutos, así como la percepción de dividendos que, casi siempre, se
limita a un porcentaje determinado sobre el valor de aportación de
esta clase de documentos.

ACCION VOLÁTIL

Se denomina así a los títulos cuyo precio en el mercado sufre mayor

variación que las demás.

Es posible expresar que el mercado de valores es volátil cuando el

índice de cotizaciones manifiesta variaciones acentuadas.

ACCIONES AL PORTADOR

Aquéllas que no expresan el nombre de su propietario y cuya cesión

se verifica por la sola transmisión del título.

Dichos títulos son negociables sin necesidad de endoso, y

transferibles mediante su simple entrega, como se hace con los bonos
que contienen cupones (bonos al portador), los certificados o títulos
de acciones llevan también cupones de dividendos, numerados o
fechados. En México sólo existen acciones nominativas.

ACCIONES AMORTIZABLES

Son los títulos que, de acuerdo con la Ley General de Sociedades

Mercantiles y la escritura constitutiva de la empresa, pueden
adquirirse con las utilidades repartibles por disposición de la
asamblea de accionistas.

ACCIONES CON VALOR NOMINAL

Aquéllas en que se hace constar numéricamente el valor de la

aportación.

ACCIONES CONVERTIBLES
Acción preferente cuyo tenedor puede cambiarla por una acción
común.

ACCIONES DE APORTACION RETENIDAS EN PRENDA

Son cuentas de orden que tienen como finalidad registrar a valor

nominal, el importe de las acciones que debe retener la sociedad en
calidad de depósito, durante dos años, cuando hayan sido cubiertas
en especie.

ACCIONES DE GOCE

Las que se emiten en sustitución de las amortizables, para hacer

constar una participación en las utilidades de la compañía.

ACCIONES DE LIBRE SUSCRIPCIÓN

Es el mecanismo tradicional al que han acudido los inversionistas

extranjeros para adquirir valores de empresas mexicanas. Las
acciones de libre suscripción o serie "B", de acuerdo con la regulación
vigente, no tienen restricciones para ser adquiridas por extranjeros.
Las acciones de libre suscripción ofrecen a los inversionistas
extranjeros los mismos derechos de propiedad y corporativos que a
los ciudadanos mexicanos.

ACCIONES DE VOTO ILIMITADO (ORDINARIAS O COMUNES)

Aquéllas que no tienen limitación alguna para votar en todos los

asuntos que atañen a la sociedad. Sus propietarios son los que
administran la sociedad.

ACCIONES DE VOTO LIMITADO (PREFERENTES)

Aquéllas que sólo tienen derecho a votar en ciertos asuntos de la

sociedad, determinados en el contrato correspondiente. Como
compensación las acciones de voto limitado, casi siempre son
preferentes o bien tienen derecho a un dividendo acumulativo o
superior al de las acciones comunes.

ACCIONES ENDOSADAS

Se dice de las nominativas cuya propiedad se ha transferido por

medio de endoso.

ACCIONES GARANTIZADAS

Títulos comunes o preferentes cuyos dividendos son garantizados por

otra sociedad.

ACCIONES LIBERADAS

Son aquéllas que han sido pagadas totalmente.

ACCIONES READQUIRIDAS

Son los títulos cuya propiedad ha revertido la compañía emisora

después de su readquisición, donación o liquidación de una deuda. Si
las acciones readquiridas se conservan en vigor, es decir, si los
certificados no se cancelan se conocen con el nombre de acciones de
tesorería. Si los certificados se readquieren de acuerdo con un plan
de rescate, como en el caso de ciertos tipos de acciones preferentes,
se considera que la cancelación ocurrió simultáneamente con el acto
de readquisición, soslayándose la categoría de "tesorería", y entonces
se dice que las acciones están "retiradas".

ACCIONES SIN VALOR NOMINAL

Aquéllas que no expresan el monto de la aportación y simplemente

establecen la parte proporcional que representan en el capital de la
sociedad.

ACCIONES SUSCRITAS

Son los títulos que representan una parte del capital social y cuyo
importe han pagado los accionistas o se han obligado a pagar los
accionistas.

ACCIONISTA

Es el propietario legal de una o más acciones de capital social de una

compañía. Los accionistas asisten a las asambleas anuales ordinarias
o extraordinarias, u otorgan poderes para votar en estas asambleas a
otras personas. Los accionistas tienen facultades para autorizar o
ratificar a instancias de la dirección, realizar enmiendas a la escritura
de constitución de la sociedad, proponer enmiendas a los estatutos, a
menos que el control sobre los estatutos se haya transferido al
consejo de administración, una fusión o una consolidación con otra
compañía; autorizar la venta de una parte importante del activo o del
negocio; la disolución de la compañía; gravámenes determinados
sobre las acciones; elección o remoción de los directores; aprobación
de los actos de los directores y de la gerencia durante el ejercicio
social inmediato anterior.

ACEPTACION

Letra de cambio con promesa de pago que hace el girador de la

misma y que, por lo general, se indica mediante la inscripción en la
cara posterior del propio documento de la palabra de "acepto" o
"aceptamos", seguida de la fecha, el lugar de pago y la firma del
aceptante. Cualesquier palabra que indique la intención del librado de
aceptar o pagar la letra es en este caso suficiente. El efecto de la
aceptación es hacer que la letra sea equivalente a un pagaré, con el
aceptante como librador y el girador como endosante.

ACEPTACION BANCARIA

Letras de cambio nominativas, emitidas por personas morales,

aceptadas por Sociedades Nacionales de Crédito y endosadas por el
banco aceptante. Actualmente su valor nominal es de $100,000.00 y
sus múltiplos, liquidables al vencimiento. Están garantizadas por el
banco que las coloca, sin el respaldo del gobierno federal, por lo que
el riesgo es mayor al de los Cetes. Tienen como objetivo, financiar las
necesidades de recursos de corto plazo de la pequeña y mediana
industria, para apoyar el capital de trabajo. Las aceptaciones
bancarias se venden a descuento a una tasa determinada, por lo que
su precio es menor a su valor nominal por venderse bajo par. En
términos generales, las aceptaciones bancarias son un instrumento
del mercado de dinero.

ACEPTANTE O PAGADOR

El que accede y por lo tanto se obliga a pagar un título de crédito.

ACRECENTAMIENTO

Suma que se agrega al principal o a los ingresos de un fondo, como

resultado de un plan de acumulación, que es distinto del aumento por
plusvalía e incremento. En un fondo para pensiones, por ejemplo, un
acrecentamiento puede provenir de las contribuciones de una nómina
de sueldos o de los productos recibidos de las inversiones del propio
fondo. Es el aumento en el valor económico por cualquier causa,
como por ejemplo, el crecimiento de los árboles de un bosque, el
añejamiento de los vinos, el aumento de los rebaños, etc.

ACREDITADO
En lenguaje jurídico, él que recibe un préstamo o una apertura de
crédito.

ACREDITANTE

En lenguaje jurídico, él que hace una apertura de crédito, él que

concede un crédito o un préstamo.

ACREEDOR

Toda persona física o moral que tiene derecho a exigir de otra una
prestación cualquiera.

Toda persona física o moral que en un negocio entrega valores,

efectos, mercancías, derechos o bienes de cualquier clase y recibe en
cambio una promesa de pago o un crédito que establezca o aumente
un saldo a su favor.

Aquél que tiene crédito a su favor, es decir, que se le debe. Dentro

del mecanismo de la partida doble, es acreedora la cuenta que
entrega y da salida a algo o bien aquélla que acumula o registra un
beneficio.

ACREEDOR GARANTIZADO

Persona cuyos derechos sobre otra están protegidos con garantía

adicional o con una hipoteca u otro embargo preventivo; si la
protección es amplia, los derechos se consideran "totalmente
garantizados", si la protección no es completa, se dice que los
derechos están "parcialmente garantizados".

ACREEDOR PREFERENTE O PRIVILEGIADO

Persona cuyos derechos sobre otra, particularmente en el caso de

insolvencia o de concurso, tienen precedencia sobre los derechos de
otros acreedores. Como ejemplo de acreedores preferentes pueden
citarse a los trabajadores respecto a sus salarios y al fisco por los
impuestos que pudieran resultar a cargo de la empresa.

ACREEDORES DIVERSOS

Cuenta colectiva cuyo saldo representa el monto total de adeudos a

favor de varias personas cuyos créditos no aparezcan en otra forma
en la contabilidad. Son las personas o negocios a quienes se debe por
un concepto distinto de la compra de mercancías o servicios.

ACREEDORES PRIVADOS

Personas físicas o morales a las cuales se les adeuda, incluye los

préstamos de: a) proveedores, es decir, créditos de fabricantes,
exportadores u otros proveedores de mercancías; b) mercados
financieros, es decir préstamos de bancos privados y otras
instituciones financieras privadas y los bonos emitidos por el gobierno
y colocados en el sector privado; y c) otras fuentes, es decir, los
pasivos externos correspondientes a bienes nacionalizados y deudas
sin clasificar contraídas frente a acreedores privados.

ACREEDORES SOLIDARIOS

Son los que participan solidariamente en la titularidad de un crédito,

encontrándose facultados para exigir de todos los deudores solidarios
o de cualquiera de ellos el pago total o parcial de la deuda.

ACTA CONSTITUTIVA

Documento o constancia notarial en la que se registran los datos

referentes a la formación de una sociedad o asociación. Se
especifican bases, fines, integrantes de la agrupación, funciones
específicas de cada uno, firmas autentificadas y demás información
fundamental de la sociedad que se constituye.

ACTIVIDAD ECONOMICA

Conjunto de acciones que tienen por objeto la producción,

distribución y consumo de bienes y servicios generados para
satisfacer las necesidades materiales y sociales.

ACTIVIDAD FINANCIERA

Es el conjunto de operaciones que se efectúan en el mercado de

oferentes y demandantes de recursos financieros, incluyendo aquellas
operaciones que intervienen en la formación del mercado de dinero y
de capitales.

ACTIVO

Importe total de valores o títulos que se tienen a favor en una

empresa: dinero, mobiliario, maquinaria, cuentas al cobro, etc. El
activo, más el pasivo y el capital son los componentes del Balance.

ACTIVO CIRCULANTE

Componente del Balance, formado por valores o bienes que están en

continua circulación en una empresa. En el caso de la banca, el
dinero y las cuentas por cobrar son activo circulante. Activo
realizable.

ACTIVO FIJO

Las propiedades, bienes materiales o derechos que en el curso

normal de los negocios no están destinados a la venta, sino que
representan la inversión de capital o patrimonio de una dependencia
o entidad en las cosas usadas o aprovechadas por ella, de modo
permanente o semi-permanente, en la producción o en la fabricación
de artículos para venta o la prestación de servicios a la propia
entidad, a su clientela o al público en general. Por ejemplo: la
maquinaria de las compañías industriales, las instalaciones y equipos
de las empresas de servicios públicos, los muebles y enseres de las
casas comerciales, el costo de concesiones y derechos, etc. También
se incluyen dentro del activo fijo las inversiones en acciones, bonos y
valores emitidos por empresas afiliadas. El rubro de "activo fijo"
denota una fijeza de propósito o intención de continuar en el uso o
posesión de los bienes que comprenden; denota inmovilización al
servicio del negocio. Eventualmente, tales bienes pueden ser
vendidos o dados de baja ya sea porque se considera que no son
útiles, porque sean reemplazados por nuevas instalaciones o por
otras causas similares a las expuestas. Las erogaciones que se hagan
con objeto de mejorar el valor de una propiedad o su eficacia para el
servicio, pueden considerarse como inversiones fijas. Desde un punto
de vista estrecho, solamente pueden capitalizarse aquellas
erogaciones que tengan por objeto aumentar los ingresos o disminuir
los gastos.

El "activo fijo" se clasifica en tres grupos: a) "tangible", que

comprende las propiedades o bienes susceptibles de ser tocados,
tales como los terrenos, los edificios, la maquinaria, etc.; b)
"intangible", que incluye cosas que no pueden ser tocadas
materialmente, tales como los derechos de patente, los de vía, el
crédito mercantil, el valor de ciertas concesiones, etc.; y c) las
inversiones en compañías afiliadas.

ACTIVO FINANCIERO

Son aquellos activos que se caracterizan por estar expresados y ser

representativos en moneda corriente actual. Su monto se fija por
contrato y originan a sus tenedores un aumento o disminución en el
poder de compra según tengan o no una redituabilidad por encima de
la inflación.

ACTO JURÍDICO

Expresión de la voluntad humana con capacidad para provocar

efectos jurídicos, conforme a los requisitos legales establecidos con
anterioridad para cada caso.

ADEUDO

Pasivo, deuda. Cantidad que se ha de pagar derivada de cualquier

obligación contraída.

ADJUDICACIÓN

Al acto periódico mediante el cual se determina a cuál o cuáles

integrantes del grupo, que se encuentren al corriente en el pago de
sus cuotas periódicas totales, corresponde el derecho de recibir el
bien o servicio contratado, mediante la aplicación de los
procedimientos previstos en el contrato de adhesión.

ADJUDICATARIO

Calidad que adquiere el consumidor integrante cuando éste o su

beneficiario obtiene el derecho de recibir el bien o servicio objeto del
contrato de adhesión, conforme a lo dispuesto en el propio contrato
de adhesión.

ADMINISTRACIÓN PUBLICA PARAESTATAL (SECTOR PARAESTATAL)

Conjunto de entidades de control presupuestario directo e indirecto

integrado por: los organismos descentralizados, las empresas de
participación estatal, las sociedades nacionales de crédito, las
organizaciones auxiliares nacionales de crédito, las instituciones
nacionales de seguros y los fideicomisos públicos.

ADMINISTRADORAS DE FONDOS PARA EL RETIRO (AFORES)

Instituciones financieras que se dedican de manera exclusiva,

habitual y profesional a administrar las cuentas individuales de los
trabajadores y a canalizar los recursos de las subcuentas que las
integran en términos de las leyes de seguridad social, así como
administrar sociedades de inversión especializadas (SIEFORES), las
que producirán rendimientos que se integrarán a las cuentas
individuales de cada trabajador.

ADMINISTRAR

Realizar actos mediante los cuales se orienta el aprovechamiento de

los recursos materiales, humanos, financieros y técnicos de una
organización hacia el cumplimiento de los objetivos institucionales.

ADQUISICIÓN

Acto o hecho en virtud del cual una persona obtiene el dominio o

propiedades de un bien o servicio o algún derecho real sobre éstos.
Puede tener efecto a título oneroso o gratuito; a título singular o
universal, por cesión o herencia.

ADUANA

Las aduanas son oficinas públicas administrativas establecidas en los

lugares de acceso o salida del país, dependientes del Servicio de
Administración Tributaria perteneciente a la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público, con facultades para recaudar impuestos y demás
derechos que se hallen a su cargo, fiscalizar la entrada y salida de
mercancías y hacer cumplir las leyes que a este ramo se refieren, y
las que le son conexas, como las de salubridad, comunicaciones,
migratorias, etc.

AFIANZAR

Dar fianza por alguna persona para seguridad o resguardo de

intereses o caudales.

AFIRMATIVA FICTA (NEGATIVA FICTA)

Decisión normativa de carácter administrativo por la cual todas las

peticiones por escrito de los ciudadanos, usuarios, empresas o
entidades que se hagan a la autoridad pública, si no se contestan en
el plazo que marca la ley o las disposiciones administrativas se
consideran aceptadas, bastando para ello conservar la copia del acuse
de la solicitud realizada ante la instancia competente. La negativa
ficta es la decisión normativa en el sentido opuesto.

AGENTE DE SEGUROS

Funcionario autorizado por una empresa de seguros para celebrar

contratos, recibir ofertas, cobrar primas vencidas, extender recibos,
proceder a la comprobación de los siniestros que se presenten y
otros.

AGENTES PROMOTORES

Aquella persona física que teniendo una relación de trabajo con una
administradora o que habiendo celebrado un contrato con ésta, se
encuentre autorizado para realizar actividades de registro de cuentas
individuales, de comercialización, promoción y atención de solicitudes
de traspasos, llevando a cabo dichas actividades en nombre y por
cuenta de la administradora

AGIO
Ganancia obtenida del cambio de moneda o de descontar letras y
pagarés. Especulación sobre alzas y bajas de fondos.

AHORRO

Es la cantidad monetaria excedente de las personas e instituciones

sobre sus gastos. También se denomina así a la parte de la renta que
después de impuestos no se consume, en el caso de las personas
físicas; ni se distribuye en el caso de la sociedad.

Es el ingreso no consumido, es decir la diferencia entre el ingreso y el

consumo. En una economía abierta debe considerarse el agregado de
las transferencias netas del exterior o la sustracción de las
transferencias netas al exterior. Para una economía cerrada el ahorro
es igual a la inversión (ahorro e inversión realizada en contraposición
a ahorro e inversión deseada).

Ahorro significa "reservar" una capacidad productiva, no empleada en

la producción de bienes de consumo y dejarla disponible para
producir nuevos bienes de inversión. El ahorro nacional no consiste
en acumular dinero, sino capital.

Diferencia positiva que resulta de la comparación entre los ingresos y

los gastos de una entidad. Para efectos presupuestarios existen dos
tipos de ahorro: en cuenta corriente y en cuenta de capital.

AHORRO EN CUENTA CORRIENTE

Diferencia positiva de los ingresos respecto a los gastos en cuenta

corriente que coadyuvan a la generación de recursos para la
formación neta de capital.

AHORRO EN CUENTA DE CAPITAL

Diferencia de ingresos respecto a los gastos en cuenta de capital.

AJUSTABONOS

Bonos ajustables del gobierno federal. Son créditos en moneda

nacional cuyos títulos son nominativos, negociables y a cargo del
gobierno federal. El valor nominal se ajusta periódicamente,
incrementándose o disminuyéndose en la misma proporción en que
aumente o disminuya el Índice Nacional de Precios al Consumidor,
publicado por el Banco de México. Los intereses se pagan sobre el
valor nominal ajustado de acuerdo con la inflación. Pueden ser
adquiridos por personas físicas o morales.

ALMACENES FISCALES

Almacenes generales de depósito que cuentan con espacios

destinados a almacenar mercancías sujetas al pago de derechos de
importación y que sólo pueden retirarse al pago de los mismos.

ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO

Instituciones auxiliares de crédito que tienen por objeto el

almacenamiento, guarda o conservación de bienes o mercancías y la
expedición de certificados de depósito y bonos de prenda, siendo
éstos últimos opcionales, cuando a solicitud del depositante se emitan
como no negociables los certificados de depósitos. Tendrán también,
los almacenes generales de depósitos, la posibilidad de realizar las
siguientes actividades: a) transformar las mercancías depositadas
para aumentar su valor, sin variar esencialmente su naturaleza; b)
transportar mercancías que entren o salgan de su almacén, siempre
que éstas vayan a ser o hayan sido almacenadas en éste; c) expedir
certificados de depósito por mercancías en tránsito si el depositante y
el acreedor prendario dan su conformidad y corren los riesgos
inherentes, además de asegurar por conducto del almacén las
mercancías.

AMBITO DE COMPETENCIA

Ejercicio de autoridad jurisdiccional que un órgano practica dentro de

un marco de acción, mismo que determina los límites y alcances de
sus acciones.

AMORTIZACIÓN

Extinción gradual de cualquier deuda durante un periodo de tiempo;

por ejemplo: la redención de una deuda mediante pagos consecutivos
al acreedor, la extinción gradual periódica en libros de una prima de
seguros o de una prima sobre bonos. Una reducción al valor en libros
de una partida de activo fijo; un término genérico para depreciación,
agotamiento, baja en libros, o la extinción gradual en libros de una
partida o grupo de partidas de activo de vida limitada, bien sea,
mediante un crédito directo, o por medio de una cuenta de valuación;
por tanto, el importe de esta reducción constituye genéricamente una
amortización.

Erogación que se destina al pago o extinción de una carga o una

deuda contraida por la entidad.

Proceso de cancelación de un empréstito. La extinción de

compromisos a largo y corto plazo.

Dar de baja en libros a una parte o a todo el costo de una partida de

activo; depreciar o agotar.

AMORTIZACION DE ACCIONES

Reintegrar o devolver a un accionista el importe de su aportación más

el superávit proporcional o menos el déficit proporcional.

AMPARO

Procedimiento señalado por la Constitución para protegerse de alguna

ley o acto que puede lesionar los intereses de una persona física o
moral.

AMPLIACIÓN

A menudo se confunden los términos ampliación y mejora, para

aclarar tal confusión las ampliaciones son aquéllas que constituyen
una inversión complementaria para aumentar los equipos, edificios,
etc.; mientras que las mejoras son aquéllas que se introducen en los
elementos ya existentes sustituyendo ciertas piezas.

AMPLIACION A LA LINEA DE CREDITO

Cantidad adicional otorgada a los créditos autorizados. Estas

operaciones son utilizadas frecuentemente por las grandes
organizaciones para financiar compromisos ya contraidos o futuras
adquisiciones.

ANÁLISIS DE CRÉDITO

Proceso de evaluación para determinar si un solicitante de crédito

cumple con las condiciones para otorgarle un crédito en base a la
información que le proporciona a la institución financiera.

ANALISIS DE RIESGO

Cálculo de la probabilidad de que los rendimientos reales futuros

estén por abajo de los rendimientos esperados, esta probabilidad se
mide por la desviación estándar o por el coeficiente de variación de
los rendimientos esperados.

ANALISIS DE VALORES

Estudio de los factores legales, económicos, financieros y bursátiles

de los títulos mobiliarios para explicar su comportamiento en el
mercado y pronosticar su tendencia. El análisis de los valores puede
ser fundamental y técnico.

ANALISIS FINANCIERO

Procedimiento utilizado para evaluar la estructura de las fuentes y

usos de los recursos financieros. Se aplica para establecer las
modalidades bajo las cuales se mueven los flujos monetarios, y
explicar los problemas y circunstancias que en ellos influyen.

ANALISIS FUNDAMENTAL (BURSATIL)

Estudio de los valores con base en factores inherentes a la emisora

como la estructura de capital, ventas, utilidades y número de
acciones en circulación.

ANTICIPOS

Las cuotas periódicas totales, que el consumidor deposite en adición a

su cuota periódica total mensual ordinaria, con el fin de reducir el
plazo para la adjudicación del beneficio contratado, y/o para anticipar
la liquidación del saldo de la operación, en sentido inverso (aplicables
de la última mensualidad hacia la primera).

ANTICIPOS A PROVEEDORES

Pagos previos que en ocasiones, por las características de la demanda

de ciertos productos, los proveedores exigen a sus clientes a cuenta
de sus pedidos. Las empresas que tengan que efectuar desembolsos
por este concepto, deberán registrarlos dentro del capítulo general de
inventarios en una cuenta específica. Esta operación de anticipo
también puede ser con el agente aduanal.

ANTIGÜEDAD DE CUENTAS POR COBRAR

Análisis de los débitos que integran cada uno de los saldos a cargo de
clientes, tomando como base la fecha de la factura o la fecha de
vencimiento. Este análisis se utiliza como auxiliar en la determinación
de saldos vencidos y de dudosa recuperación.

APALANCAMIENTO

Se refiere a las estrategias relativas a la composición de deuda y

capital para financiar los activos. Se concibe como el mejoramiento
de la rentabilidad de una empresa a través de su estructura
financiera y operativa.

APERTURA

Trámite para abrir o iniciar una cuenta de cheques, ahorros o

inversión a plazo.

APERTURA DE CREDITO

Contrato por el cual el acreditante se obliga a poner una suma de

dinero a disposición del acreditado o contraer una obligación por
cuenta de éste para que él mismo haga uso del crédito concedido en
la forma y en los términos y condiciones convenidos, quedando
obligado el acreditado a restituir al acreditante las sumas de que se
disponga, o a cubrirlo oportunamente por el importe de la obligación
que contrajo y en todo caso a pagarle los intereses, prestaciones,
gastos y comisiones que se estipulen.
APORTACIÓN

Cantidad que se deposita periódicamente en la Cuenta Individual de

la AFORE de cada trabajador y que resulta de las contribuciones
obrero-patronales y del gobierno para la pensión.

APORTACIONES DE CAPITAL

Las sumas pagadas en efectivo o aportadas en bienes o derechos por

los socios o accionistas de una sociedad, para integrar el capital de
ésta.

Son las entregas en bienes de capital o en dinero, para financiar

gastos de capital a las empresas de participación estatal y
organismos descentralizados, que producen bienes y/o servicios para
su venta en el mercado.

APORTACIONES DE SEGURIDAD SOCIAL

Son las contribuciones establecidas en la ley a cargo de personas,

cuyo pago lo hace el Estado para cumplir con las obligaciones fijadas
por la ley por servicios de seguridad social proporcionados por el
mismo Estado.

APORTACIÓN PERIÓDICA

La cantidad periódica aplicable que el consumidor debe pagar a

cuenta del valor del bien o servicio, ajustada por la actualización
correspondiente.

APORTACIÓN VOLUNTARIA

Es la cantidad que libremente el asegurado y/o su patrón puede

depositar en la Cuenta Individual del Trabajador de la AFORE, con
objeto de incrementar su ahorro para el retiro.

ARBITRAJE BURSÁTIL

La compraventa del mismo valor en mercados distintos que permite

obtener una utilidad en virtud de las diferencias en los precios.

ARRENDADORAS FINANCIERAS

Son organizaciones que mediante un contrato de arrendamiento se

obligan a adquirir determinados bienes y a conceder su uso o goce
temporal a plazo forzoso a una persona física o moral, obligándose
ésta a realizar pagos parciales por una cantidad que cubra el costo de
adquisición de los bienes, los gastos financieros y otros gastos
conexos, para adoptar al vencimiento del contrato cualquiera de las
tres opciones siguientes: a) comprar el bien a un precio inferior a su
valor de adquisición, fijado en el contrato, o inferior al valor de
mercado; b) prorrogar el plazo del uso o goce del bien, pagando una
renta menor; c) participar junto con la arrendadora de los beneficios
que deje la venta del bien, de acuerdo a las proporciones y términos
establecidos en el contrato.

ARRENDAMIENTO

Cesión de una persona (arrendadora) a otra (arrendatario), del uso

de un bien mueble o inmueble, terreno, edificio, automóvil,
maquinaria o de una parte de uno o de otro, durante un periodo
especificado de tiempo a cambio de una renta u otra compensación.

ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Es el contrato por virtud del cual se otorga el uso o goce temporal de

bienes tangibles, siempre que se cumpla con los siguientes
requisitos: 1.- que se establezca un plazo forzoso que sea igual o
superior al mínimo para deducir la inversión en los términos de las
disposiciones fiscales o cuando el plazo sea menor, se permita a
quien recibe el bien, que al término del plazo ejerza cualquiera de las
siguientes opciones: a) transferir la propiedad del bien objeto del
contrato mediante el pago de una cantidad determinada, que deberá
ser inferior al valor del mercado del bien al momento de ejercer la
opción; b) prorrogar el contrato por un plazo determinado durante el
cual los pagos serán por un monto inferior al que se fijó durante el
plazo inicial del contrato; y c) obtener parte del precio por la
enajenación a un tercero del bien objeto del contrato; 2.- que la
contraprestación sea equivalente o superior al valor del bien al
momento de otorgar su uso o goce; y 3.- que se establezca una tasa
de interés aplicable para determinar los pagos y el contrato se
celebre por escrito.

ARRENDAMIENTO PURO

Operación por contrato que establece el uso o goce temporal de un

bien, con la característica de que no existe opción de compra al
término de la vigencia del contrato. Por lo tanto, la arrendadora no
contrae obligación alguna de enajenar el bien, ni de hacerle partícipe
al arrendatario del importe de la venta que se haga del bien a un
tercero. En el caso de que al término del contrato exista un contrato
de compra-venta del bien entre el arrendador y el arrendatario, el
bien tendrá que ser enajenado al valor comercial o de mercado.

ASEGURADO

En sentido estricto, es la persona que en sí misma o en sus bienes o

intereses económicos está expuesta al riesgo y que en tal virtud ha
contratado con una compañía de seguros.
ASEGURADORA

Es la persona moral que, mediante la formalización de un Contrato de

Seguro, asume las consecuencias dañosas producidas por la
realización del evento cuyo riesgo es objeto de la cobertura.

ASESOR DE INVERSIÓN

Persona que se dedica a orientar a los inversionistas en la elección de

los distintos valores o a los diferentes planes de inversión existentes
en el mercado. Las leyes de valores requieren que dichas personas se
registren ante las autoridades de la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores (CNBV) a fin de sujetar sus actividades a distintos
reglamentos con el objeto de proteger a los inversionistas. A su vez,
la gran mayoría de los países tienen leyes específicas en la materia.

ASOCIACIÓN, SOCIEDAD

Contrato en virtud del cual varios individuos convienen en reunirse de

manera permanente para realizar un fin común que no esté prohibido
por la ley y que no tenga carácter preponderantemente económico.
La palabra asociación tiene un doble significado: el lato y el
restringido. El significado lato comprende toda agrupación de
personas físicas, realizada con un cierto propósito de permanencia
para el cumplimiento de una finalidad cualquiera, de un interés
común para los asociados, siempre que sea lícito. El significado
restringido de la palabra asociación se entiende, a su vez, de dos
maneras, como asociación de interés público y como asociación de
interés privado. Acción de formar una compañía llevando a cabo las
formalidades legales necesarias.

AUTORIDAD
Atribución conferida por la ley a ciertas personas, para que éstas
puedan ejercer la función de mando, encaminada a lograr el
cumplimiento de la ley o funciones de las instituciones.

AUTORIDAD FISCAL

Dícese del representante del poder público que está facultado para
recaudar impuestos, controlar a los causantes, imponer sanciones
previstas por el Código Fiscal, interpretar disposiciones de la ley, etc.

AUTORREGULACIÓN

Conjunto de normas que se tienen establecidas en el mercado de

valores mexicano para operar en un marco ético, afines a las
establecidas por la autoridad correspondiente. Principio establecido
en las leyes de valores norteamericanas, por el cual la Comisión de
Valores (SEC) delega a las bolsas de valores las facultades para
controlar las prácticas comerciales de las bolsas y las tasas de
comisión a ser cobradas permitiéndoles manejarse por sus propias
reglamentaciones. La Comisión de Valores (SEC), sin embargo, se
reserva el derecho de alterar o complementar las regulaciones que
resulten. Asimismo, la Comisión de Valores ha delegado poderes
similares a la Asociación Nacional de Intermediarios de Valores
(NASD) para que ésta establezca las regulaciones que regirán el
mercado fuera de la bolsa.

AVAL

Garantía total o parcial de pago prestada por un tercero, que se

obliga solidariamente con el deudor, para el caso de que éste no lo
realice. El aval se hace constar en los propios títulos de crédito o bien
en un oficio, contrato o cualquier otro instrumento, en forma
genérica.

La obligación contraída por alguno de los signatarios de un título de

crédito o por un extraño, de pagar dicho título en todo o en parte, en
defecto de alguno de los obligados en el título mismo. El aval se hace
constar en el propio documento o en hoja que se le adhiera. Se
expresa con la fórmula "por aval", u otra equivalente y debe llevar la
firma de quien lo presta. Legalmente, la sola firma en el documento
puede tenerse como aval, en algunos casos.

AVALISTA

Persona que otorga el aval. Para efectos de la deuda pública el

avalista oficial es la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

AVÍO

Contrato de crédito que se destina para el aprovisionamiento de

materias primas, pago de salarios y gastos directos de explotación
para el fomento de un negocio.

*Fuentes:

Glosario de Términos Mas Usuales en la Administración Pública

Federal de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Diccionario Bancario y Bursátil, Armando Ibarra Hernández, Ed.
Porrúa.
Diccionario de Economía y Negocios. Arthur Andersen, Ed. Espasa
Calpe

BALANCE DICTAMINADO
Estado financiero que se acompaña del dictamen de un contador público titulado; dictamen que consiste en la opinión emitida

por el profesional de referencia en cuanto si el balance presenta de una manera razonable la situación financiera de la

empresa, conforme a principios de contabilidad generalmente aceptados. A este estado se le denomina también estado de

situación financiera dictaminado.

BALANCE GENERAL

Es el estado básico demostrativo de la situación financiera de una

empresa, a una fecha determinada, preparado de acuerdo con los
principios básicos de contabilidad gubernamental que incluye el
activo, el pasivo y el capital contable.

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO

Es aquél que muestra la situación financiera y resultados de

operación de una entidad compuesta por la compañía tenedora y sus
subsidiarias, como si todas constituyeran una sola unidad económica.

Se formula sustituyendo la inversión de la tenedora en acciones de

compañías subsidiarias, con los activos y pasivos de éstas,
eliminando los saldos y operaciones efectuadas entre las distintas
compañías, así como las utilidades no realizadas por la entidad.

BANCA

Se denomina con este término a la actividad que realizan los bancos

comerciales y de desarrollo en sus diferentes modalidades que
conforman el sistema bancario y constituyen instituciones de
intermediación financiera. Esto es que admiten dinero en forma de
depósito, otorgando por ello un interés (tasa pasiva), para
posteriormente, en unión de recursos propios, conceder créditos,
descuentos y otras operaciones financieras por las cuales cobra un
interés (tasa activa), comisiones y gastos en su caso.

BANCA COMERCIAL

Se denomina así a las instituciones de crédito autorizadas por el

Gobierno Federal para captar recursos financieros del público y
otorgar a su vez créditos, destinados a mantener en operación las
actividades económicas. Por estas transacciones de captación y
financiamiento, la banca comercial establece tasas de interés activas
y pasivas.

BANCA DE DESARROLLO

Instituciones que ejercen el servicio de banca y crédito a largo plazo

con sujeción a las prioridades del Plan Nacional de Desarrollo y en
especial al Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo, para
promover y financiar sectores que le son encomendados en sus leyes
orgánicas de dichas instituciones. Por ejemplo a Nacional Financiera
(NAFIN), se le encomienda promover el ahorro y la inversión, así
como canalizar apoyos financieros y técnicos al fomento industrial y
en general, al desarrollo económico nacional y regional del país. Las
instituciones de banca de desarrollo tienen por objeto financiar
proyectos prioritarios para el país.

BANCA ELECTRÓNICA

Operaciones bancarias que se realizan mediante sistemas de

computo.

BANCA EXTRANJERA

Está constituida por el conjunto de entidades financieras cuyas

oficinas matrices radican en el exterior y son regidas por las leyes de
los países a los que pertenecen.

BANCA MULTIPLE

Situación jurídica especial que permite a las instituciones de crédito

realizar por sí solas todas las funciones de banco, financiera,
hipotecaria , fiduciaria y compraventa de valores.

BANCA PRIVADA

Son las instituciones financieras de propiedad particular que realizan

funciones de captación y financiamiento de recursos, persiguiendo
con ello una utilidad o beneficio como resultado del diferencial entre
las tasas de interés activas y pasivas.

BANCO

Institución que realiza operaciones de banca, es decir es prestatario y

prestamista de crédito; recibe y concentra en forma de depósitos los
capitales captados para ponerlos a disposición de quienes puedan
hacerlos fructificar.

BANCO CENTRAL

El banco de propiedad y/o control público que actúa como autoridad

monetaria de un país; posee y administra las reservas internacionales
y tiene pasivos en forma de depósitos a la vista de otros bancos y de
las entidades públicas del país o de particulares.

Institución pública cuya finalidad primordial es proponer y aplicar las

medidas de política monetaria y crediticia de un país con el objeto de
coadyuvar al buen funcionamiento de la economía nacional;
constituye el centro financiero del país y es normalmente controlada
total o parcialmente por el gobierno, aunque en algunos casos es
autónomo. Las funciones principales de un banco central son:
mantener y regular la reserva monetaria del país; emitir moneda en
forma exclusiva; fijar las tasas de interés que operen en el sistema
monetario; regular la circulación monetaria y el volumen del crédito;
actuar como banco de bancos y cámara de compensaciones;
controlar a los bancos comerciales para apoyar la política monetaria
del gobierno; fungir como representante del gobierno ante
instituciones financieras internacionales; realizar operaciones de
mercado abierto; y administrar la deuda pública; excepcionalmente
realiza negocios bancarios ordinarios.

BANCO DE MEXICO (BANXICO)

Es el banco central de la nación. Fue creado por la ley del 15 de

agosto de 1925 y constituido por escritura pública el 1 de septiembre
de ese mismo año. Actualmente se rige por la Ley del Banco de
México publicada el 23 de diciembre de 1993 correspondiéndole
desempeñar las siguientes funciones:

a) Regular la emisión y circulación de la moneda, los cambios, la

intermediación y los servicios financieros, así como los sistemas de
pagos.

b) Operar con las instituciones de crédito como banco de reserva y

acreditante de última instancia.

c) Prestar servicios de tesorería al Gobierno Federal y actuar como

agente financiero del mismo.

d) Fungir como asesor del Gobierno Federal en materia económica y

particularmente financiera.

e) Participar en el Fondo Monetario Internacional y en otros

organismos de cooperación financiera internacional o que agrupen a
bancos centrales y con otras personas morales extranjeras que
ejerzan funciones de autoridad en materia financiera.

BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO (BID)

Institución financiera internacional fundada el 30 de diciembre de

1959 por veinte naciones de América: Estados Unidos y diecinueve
países latinoamericanos. Actualmente pertenecen al BID 26 naciones
americanas y 15 países extra regionales. Los recursos del BID se
originaron con las aportaciones ordinarias de capital de cada país
miembro y con un fondo para operaciones especiales.

FUNCIONES DEL BID:

a) Promover la inversión de capitales públicos y privados para

fortalecer el desarrollo de los países miembros.

b) Estimular las inversiones privadas en proyectos que impulsan el

desarrollo.

c) Utilizar los fondos para contribuir al crecimiento de los países que

lo integran.

BANCO INTERVENIDO

Institución de crédito fiscalizada por alguna dependencia del gobierno

a causa de irregularidades en la operación o por mala administración.

BENEFICIARIO

La persona a cuyo favor se expide o cede un título de crédito. El que

adquiere una utilidad, beneficio o ventaja que se origina en un
contrato o en una sucesión hereditaria. El que goza de alguna manera
de un bien o usufructo. Persona, agrupación o entidad que es
favorecida con cualquier tipo de transferencias, sean éstas explícitas
o implícitas.

Persona designada en la póliza por el Asegurado o Contratante como

titular de los derechos indemnizatorios que en dicho documento se
establecen.

BIEN

Todo aquello que puede ser objeto de apropiación, empleado para

satisfacer alguna necesidad. Cosas o derechos susceptibles de
producir beneficios de carácter patrimonial.

Bien mueble nuevo, inmueble o servicio según sea el caso.

BIENES DE CONSUMO

Son todas aquellas mercancías producidas por la sociedad en el

territorio del país o importadas para satisfacer directamente una
necesidad como: alimentos, bebidas, habitación, servicios personales,
mobiliario, vestido, ornato, etc.

Cualquier mercancía que satisface una necesidad del público

consumidor. Estos bienes constituyen lo opuesto a bienes de
producción o de capital, que son los que se utilizan para producir
otros bienes, como la maquinaria de una fábrica.

BIENES DE CONSUMO DURADERO

Son las mercancías que tienen una vida útil mayor a un año y que
son demandadas por los agentes económicos: familias, empresas y
gobierno, para su funcionamiento y/o manutención, tales como casa
habitación, automóviles y enseres domésticos, entre otros.
BIENES DE CONSUMO NO DURADERO

Son todas las mercancías cuya vida útil es menor a un año, que
demandan los agentes económicos: familias, empresas y gobierno,
para su funcionamiento y/o manutención, tales como alimentos,
bebidas, materias primas, combustibles, etc.

BIENES INMUEBLES

Se tienen como tales aquellos que no se pueden trasladar de un lugar

a otro sin alterar, en algún modo, su forma o sustancia, siéndolo
unos por su naturaleza, otros por disposición legal expresa en
atención a su destino. El concepto de bienes inmuebles ha sufrido una
honda transformación en nuestro tiempo, merced a los adelantos
técnicos que permiten trasladar, de un lugar a otro, sin alteración,
por ejemplo monumentos históricos arquitectónicos.

BIENES INTERMEDIOS

Son todos aquellos recursos materiales, bienes y servicios que se

utilizan como productos intermedios durante el proceso productivo,
tales como materias primas, combustibles, útiles de oficina, etc. Se
compran para la reventa o bien se utilizan como insumos o materias
primas para la producción y venta de otros bienes.

BIENES MUEBLES

Aquellos que son susceptibles de ser trasladadas de un lugar a otro

sin alterar ni su forma ni su esencia, tal es el caso del mobiliario y
equipo de oficina, maquinaria, automóviles, etc.

BOLSA DE VALORES

Institución privada, constituida como Sociedad Anónima de Capital

Variable, que tiene por objeto facilitar las transacciones con valores y
procurar el desarrollo del mercado respectivo; establecer locales,
instalaciones y mecanismos que faciliten las relaciones y operaciones
de valores; proporcionar y mantener a disposición del público,
información sobre los valores inscritos en la bolsa, los listados del
sistema de cotizaciones y las operaciones que en ella se realicen;
velar por el estricto apego de la actividad de sus socios a las
disposiciones que les sean aplicables; certificar las cotizaciones en
bolsa; y realizar aquellas otras actividades análogas o
complementarias a las anteriores que autorice la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público.

La Ley del Mercado de Valores establece que es facultad del Estado,

por medio de la SHCP, otorgar la concesión para el funcionamiento de
las Bolsas de Valores. En la actualidad la única autorización vigente
es la de la Bolsa Mexicana de Valores.

BURO DE CRÉDITO

Organismo que proporciona información sobre el comportamiento

crediticio de las personas que tienen o han tenido un crédito en
bancos o empresas afiliadas a ese organismo.

BURSATIL

Concerniente a las operaciones de la bolsa y a los valores cotizables.

Cuando se usa para calificar un título o valor, se pretende significar
su bursatilidad, es decir, la relativa facilidad con la que pueden
comprarse o venderse y proporcionar liquidez.

BURSATILIDAD

Grado de negociabilidad de un valor cotizado a través de la bolsa.

Significa la posibilidad de encontrar compradores o vendedores del
mismo con relativa facilidad.

*Fuentes:

Glosario de Términos Mas Usuales en la Administración Pública

Federal de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Diccionario Bancario y Bursátil, Armando Ibarra Hernández, Ed.
Porrúa.
Diccionario de Economía y Negocios. Arthur Andersen, Ed. Espasa
Calpe

CADUCIDAD

Pérdida o extinción de un derecho por el transcurso del plazo fijado

por la ley o por haber finalizado el período de vigencia, de forma que
su titular no podrá seguir beneficiándose de él ni presentar ningún
recurso reclamando este derecho.

CAJA DE AHORROS

Establecimiento no lucrativo destinado a recibir cantidades de dinero

que van incrementando el capital a sus dueños, devengando
intereses a favor de los mismos.

CAJAS DE SEGURIDAD

Cajas de acero de varios tamaños que ofrecen algunas sucursales

bancarias. Estas cajas, que se encuentran dentro de una bóveda, se
rentan al público para guardar y preservar documentos y valores.
CAJERO AUTOMÁTICO

Dispositivo de las entidades bancarias al que pueden dirigirse sus

clientes a cualquier hora para realizar operaciones de reintegro,
ingreso de dinero o consulta. Se trata de máquinas conectadas a la
central mediante redes de comunicación, y a las que se tiene acceso
a través de una tarjeta de identificación personal, con banda
magnética y una clave secreta.

Por este medio el cliente de un banco puede realizar retiros de

efectivo, efectuar depósitos y hacer algunos pagos sin la intervención
de un cajero de ventanilla.

CALIFICADORA DE VALORES

Institución que evalúa el riesgo de los instrumentos de deuda que

emite una empresa, a fin de que los inversionistas pueden recibir el
capital y los intereses correspondientes.

CÁMARA DE COMPENSACIÓN

Institución establecida por los bancos del sistema y administrada por

el Banco de México para intercambiar cheques y efectos comerciales
a cargo de cada uno de ellos, liquidándose los saldos resultantes del
conjunto de operaciones. De esta manera, los bancos mantienen un
contacto permanente para liquidar los efectos comerciales que
representen movimientos del fondo y/o cartera, compensando los
créditos recíprocos y satisfaciéndose en dinero únicamente las
diferencias. Disminuye, de este modo, el movimiento innecesario de
numerario y, al suprimir los pagos directos, facilita las liquidaciones y
evita riesgos y pérdidas de tiempo.

Las cámaras de compensación canalizan aquellos documentos que se

entregan a un banco para ser cargados en una cuenta abierta en otro
banco; no discurren a través de las cámaras aquellos documentos
que afectan a los clientes del mismo banco, que son objeto de una
compensación interna.

CAMBIO

El trueque o permuta de una cosa por otra. En términos de banca es

la operación por medio de la cual una persona cede a otra los fondos
que tiene en un punto diferente de aquél en el que se recibe. Valor
relativo de las monedas de dos países.

CAMBIO. CONTROLES DE

Limitaciones o restricciones establecidas por el gobierno para la

compra de divisas.

CAPACIDAD JURÍDICA

Capacidad legal. Aptitud para ser sujeto de derechos y obligaciones.

CAPITAL

Total de recursos físicos y financieros que posee un ente económico,

obtenidos mediante aportaciones de los socios o accionistas
destinados a producir beneficios, utilidades o ganancias.

CAPITAL APORTADO

Pagos hechos en efectivo o con otros bienes que hacen a una

compañía sus accionistas por los siguientes conceptos: a) cambio de
acciones; b) cumplimiento de un gravamen sobre las acciones; c)
donativo; d) capital pagado.
CAPITAL CONTABLE

Es la diferencia entre los activos y pasivos de la empresa y está

constituido por la suma de todas las cuentas de capital, es decir,
incluye capital social, reservas, utilidades acumuladas y utilidades del
ejercicio.

CAPITAL EMITIDO

Aquella parte del capital social autorizado, cuyas acciones pueden ser
suscritas.

CAPITAL. MERCADO DE

Transacciones que constituyen un mercado, en el que se colocan y

negocian valores cuyo objeto es satisfacer las necesidades de capital
de las empresas para la realización de proyectos de largo plazo. En
este mercado además de negociarse las acciones, también se
negocian los instrumentos derivados de éstas, como son los
Warrants.

CAPITAL PAGADO

Es aquél que siendo parte del capital social, se encuentra suscrito,

pero además ya ha sido aportado por los accionistas; también se
puede presentar la situación de que esta última clasificación forme
una sola partida con las dos anteriores, por ser el capital social
suscrito y pagado un sólo monto.

CAPITAL SOCIAL

Es el conjunto de aportaciones suscritas por los socios o accionistas

de una empresa, las cuales forman su patrimonio,
independientemente de que estén pagadas o no. El capital social
puede estar representado por: capital común, capital preferente,
capital comanditario, capital comanditado, fondo social (en
sociedades cooperativas o civiles), etc.

Cuando el capital social acumula utilidades a pérdidas, recibe el

nombre de capital contable.

CAPITAL SOCIAL FIJO

Se dice del capital de una sociedad o de aquella parte de él, que no

puede ser aumentado ni disminuido sin reformar previamente los
estatutos respectivos.

CAPITAL SUSCRITO

Es el capital que se han comprometido a pagar los socios o

accionistas en una sociedad de capital variable. El capital suscrito es
igual al capital social de las sociedades constituidas bajo el régimen
de capital fijo.

CAPITAL VARIABLE

Es el que puede ser aumentado o disminuido en cualquier época,

siempre y cuando se llenen los requisitos que establece el contrato
social.

CAPITALIZACION

Proceso para determinar el valor futuro de un pago o serie de pagos

cuando se aplica el interés compuesto.

CAPTACION

Proceso mediante el cual el sistema financiero recoge recursos del

público ahorrador y los utiliza como fuente del mercado financiero. En
el caso de la captación bancaria son todos los recursos que la banca
obtiene a través de sus instrumentos de captación (cuenta de
cheques, cuenta de ahorros, depósitos a plazo fijo, etc.), que
conforman los pasivos del sistema bancario e incluyen recursos en
moneda nacional y extranjera.

CARGO AUTOMÁTICO

Debito que periódicamente el banco efectúa en la cuenta corriente o

cuenta de cheques del cliente, mediante autorización, por concepto
de pagos mensuales derivados generalmente de un crédito concedido
o por pago de servicios.

CARTA DE CREDITO

Documento escrito en que se ordena a uno o varios corresponsales

que entreguen a una persona determinada, en tiempo también
determinado, cierta cantidad o cantidades de dinero sujetas al
máximo que se indique.

Documento que se utiliza para dar forma a una apertura de crédito

bancario en favor de un exportador, que será efectiva en relación con
la importación de mercancías de un comprador nacional.

En el ámbito comercial, documento emitido por un banco por cuenta

de uno de sus clientes y a favor de un vendedor, mediante el que
dicho banco se compromete a pagar los efectos que le sean girados
de conformidad con los términos y condiciones consignados en el
propio documento e incluso haciendo frente a la insolvencia del
deudor.

CARTA DE INTENCIÓN

Acuerdo de buena voluntad entre el cliente y el banco con el

propósito de llegar a un convenio Generalmente se utiliza este tipo de
carta previa a la reestructuración de créditos, finiquito de adeudos,
compra de cartera y otros. Documento mediante el cual las partes
expresan entendimiento general o preliminar con respecto al tipo,
naturaleza y forma de una oferta pública de valores.

CARTA PODER

Documento por el que se confiere poder a una persona para que en

su nombre y representación ejecute actos generales o especiales que
en ella se consignen. Intervienen el mandante o poderdante y el
mandatario o apoderado.

CARTERA

Designación genérica que comprende los valores o efectos

comerciales y documentos a cargo de clientes que forman parte del
activo circulante de una empresa comercial, de un banco o de una
sociedad en general.

CARTERA DE CREDITO

Es el conjunto de documentos que amparan los activos financieros o

las operaciones de financiamiento hacia un tercero y que el tenedor
de dicho (s) documento (s) o cartera se reserva el derecho de hacer
valer las obligaciones estipuladas en su texto.

CARTERA DE INVERSIONES

Paquete de dos o más valores combinados a fin evitarle posibles

riesgos al inversionista.

CARTERA LITIGIOSA

Activo derivado de operaciones de crédito integrado por deudores que

han sido notificados de una demanda en su contra por
incumplimiento de contrato.

CARTERA VENCIDA

Es la parte del activo constituida por los documentos y en general por

todos los créditos que no han sido pagados a la fecha de su
vencimiento.

CARTERA VIGENTE

Constituida por créditos otorgados a clientes que cumplen con el pago

oportuno de los mismos.

CASA DE BOLSA

Institución Financiera que actúa como intermediario ante una bolsa

de valores para que un usuario o cliente pueda realizar operaciones
bursátiles.

CASAS DE CAMBIO

Son las organizaciones privadas que la Ley General de Organizaciones

y Actividades Auxiliares del Crédito faculta como las únicas
responsables de la actividad auxiliar del crédito. Sus actividades se
definen en el Art. 82 de dicha ley de la siguiente forma: " que su
objeto social sea exclusivamente la realización de compra, venta y
cambio de divisas; billetes y piezas metálicas nacionales o
extranjeras, que no tengan curso legal en el país de emisión; piezas
de plata conocidas como onzas troy y piezas metálicas
conmemorativas acuñadas en forma de moneda", "que estén
constituidas como sociedades mexicanas con cláusulas de exclusión
de extranjeros".
CAT (COSTO ANUAL TOTAL)

Es la tasa informativa para fines de comparación que representa

todos los costos directos y anualizados que comprende el crédito
garantizado, lo cual te permite conocer los gastos en que incurrirás al
contratar un crédito con determinada institución, expresados en
porcentaje, excluyendo los gastos por impuestos locales y federales,
así como los gastos por trámites y servicios prestados por terceros
(ejem. gastos notariales). Ver màs

CAUCIÓN BURSÁTIL

Figura jurídica para la prenda sobre valores bursátiles.

CAUSAS DE DEVOLUCIÓN DEL CHEQUE.

Razones por las que no se cubre el importe del cheque; entre otras:
fondos insuficientes, no tiene cuenta el girador, falta la firma del
girador, la firma del girador no es igual a la que se tiene registrada,
falta la antefirma, falta la rúbrica, falta una firma, la firma está
registrada con la de otro apoderado, la numeración del cheque no
corresponde a la de los esqueletos ministrados al girador, no es a
nuestro cargo, tenemos orden judicial para no pagarlo, ha sido
revocado y ya venció el plazo legal para su presentación, la
numeración corresponde a la de un talonario extraviado, el librado se
encuentra en estado de concurso o suspensión de pagos, falta la
firma de recibí, no hay continuidad en los endosos, etc.

CCP

Es el Costo de Captación a Plazo de Pasivos en Moneda Nacional

(CCP) es calculada por Banco de México de manera mensual y
publicada entre los días 21 y 25 de cada mes, y se utiliza como
referencia para determinar la tasa de interés de los créditos
denominados en pesos. A diferencia del CPP para calcularlo se
excluyen de los pasivos aquellos que se deriven de obligaciones
subordinadas susceptibles de convertirse en títulos representativos
del capital social de instituciones de crédito, del otorgamiento de
avales y de la celebración de operaciones entre instituciones de
crédito. Esta tasa puede ser consultada en las siguientes páginas:
http://www.banxico.org.mx/eInfoFinanciera/FSinfoFinanciera.htmll y
http://mx.invertia.com.

CCP-DÓLARES

Costo de Captación a Plazo de Pasivos en Dólares de los EE.UU.A. El

Banco de México inicio el 6 de mayo de 1996 el cálculo mensual del
costo de captación por concepto de tasa de interés de los pasivos a
plazo en dólares de los EE.UU.A., incluidos los préstamos de bancos
del extranjero, a cargo de instituciones de banca múltiple. En el
cálculo del CCP-DÓLARES se excluyen aquellos que se deriven de
obligaciones subordinadas susceptibles de convertirse en títulos
representativos del capital social de instituciones de crédito, del
otorgamiento de avales, de la celebración de operaciones entre
instituciones de crédito, así como de los financiamientos recibidos de
los Export-Import Banks, de la Commodity Credit Corporation y de
otros organismos similares. El CCP-DÓLARES puede ser utilizado
como referencia para determinar la tasa de interés de créditos
denominados en dólares de los EE.UU.A. El Banco de México publica
el CCP-DÓLARES en el Diario Oficial de la Federación entre los días 8
y 12 del mes inmediato siguiente a aquél a que corresponda. En caso
de ser inhábil este último día, la publicación se realiza el día hábil
inmediato siguiente. Su consulta se puede realizar en las páginas que
a continuación se enuncian:
http://www.banxico.org.mx/eInfoFinanciera/FSinfoFinanciera.htmll y
http://mx.invertia.com

CCP-UDIS

Costo de Captación a Plazo de Pasivos Denominados en Unidades de

Inversión (UDIS) a cargo del conjunto de las instituciones de banca
múltiple del país. En el cálculo del CCP-UDIS se excluyen los pasivos
que se deriven de obligaciones subordinadas susceptibles de
convertirse en títulos representativos del capital social de
instituciones de crédito, del otorgamiento de avales y de la
celebración de operaciones entre instituciones de crédito. El CCP-
UDIS puede ser utilizado como referencia para determinar la tasa de
interés de créditos denominados en unidades de inversión. A partir de
febrero de 1996 sustituye al Costo Porcentual Promedio de Captación
de Pasivos Denominados en Unidades de Inversión (CPP-UDIS). La
información correspondiente a esta variable puede ser consultada en
el Diario Oficial de la Federación en las mismas fecha en las que se
publica el valor de las Unidades de Inversión y en las direcciones
electrónicas:
http://www.banxico.org.mx/eInfoFinanciera/FSinfoFinanciera.htmll y
http://mx.invertia.com.

CEDENTE

Persona que transfiere o traspasa a otra un bien, derecho o acción.

En los títulos de crédito susceptibles de giro o endoso, el cedente
equivale al endosante.En el ámbito de los seguros, asegurador o
compañía aseguradora que cede parte de su cartera de riesgos a un
reasegurador, el cesionario o aceptante.

CERTIFICADO DE DEPOSITO

Título expedido por los Almacenes Generales de Depósito autorizados,

que acredita la propiedad de bienes depositados en el almacén que lo
expide. Los certificados de depósito son emitidos nominativamente a
favor del depositante o de un tercero. En relación a opciones en el
mercado de valores es una especie de contrato de depósito emitido
en relación a un contrato de opción de compra por un banco aportado
por la bolsa de valores para tal efecto, que certifica que el respectivo
valor se encuentra en su custodia.

CERTIFICADO DE DEPOSITO BANCARIO

Título de crédito que amparan los depósitos a plazo con interés a

cargo de los bancos de depósito. Constituyen títulos ejecutivos a
cargo del banco emisor sin reconocimiento de firma; podrán ser
nominativos o al portador y deben expresar la suma depositada a un
plazo determinado.

CERTIFICADOS DE LA TESORERIA DE LA FEDERACION (CETES)

Títulos de crédito al portador emitidos por el Gobierno Federal desde

1978, en los cuales se consigna la obligación de éste a pagar su valor
nominal al vencimiento, tienen un plazo máximo de un año. Dicho
instrumento se emitió con el fin de influir en la regulación de la masa
monetaria para fines de control del circulante y financiamiento del
gasto público, financiar la inversión productiva y propiciar un sano
desarrollo del mercado de valores. A través de este mecanismo se
captan recursos de personas físicas y morales a quienes se les
garantiza una renta fija; este instrumento se coloca a través de las
casas de bolsa a una tasa de descuento y tiene el respaldo del Banco
de México, en su calidad de agente financiero del Gobierno Federal. El
rendimiento que recibe el inversionista consiste en la diferencia entre
el precio de compra y venta. Su cotización es publicada en el Diario
Oficial de la Federación, periódicos especializados y en las direcciones
electrónicas que a continuación se enuncian:
http://www.banxico.org.mx/eInfoFinanciera/FSinfoFinanciera.htmll y
http://mx.invertia.com

CESION

Acto jurídico o administrativo por el cual el título de bienes o

derechos, traspasa éstos a otra persona en forma libre y voluntaria.

CETES (CERTIFICADOS DE LA TESORERIA DE LA FEDERACION)

Títulos de crédito al portador emitidos por el Gobierno Federal desde

1978, en los cuales se consigna la obligación de éste a pagar su valor
nominal al vencimiento, tienen un plazo máximo de un año. Dicho
instrumento se emitió con el fin de influir en la regulación de la masa
monetaria para fines de control del circulante y financiamiento del
gasto público, financiar la inversión productiva y propiciar un sano
desarrollo del mercado de valores. A través de este mecanismo se
captan recursos de personas físicas y morales a quienes se les
garantiza una renta fija; este instrumento se coloca a través de las
casas de bolsa a una tasa de descuento y tiene el respaldo del Banco
de México, en su calidad de agente financiero del Gobierno Federal. El
rendimiento que recibe el inversionista consiste en la diferencia entre
el precio de compra y venta. Su cotización es publicada en el Diario
Oficial de la Federación, periódicos especializados y en las direcciones
electrónicas que a continuación se enuncian:
http://www.banxico.org.mx/eInfoFinanciera/FSinfoFinanciera.htmll y
http://mx.invertia.com

CHEQUE

Título de crédito expedido a cargo de una institución de crédito, por

quien esté autorizado por ella al efecto, conteniendo la orden
incondicional de pagar una suma de dinero a la vista, al portador o a
la orden de una persona determinada. Orden de pago dirigida a un
banco, contra los fondos poseídos por el girador. La orden de pago
puede ser nominativa o al portador.

CHEQUE AL PORTADOR

Cheque que puede ser cobrado por su tenedor, por especificarse esta
leyenda en el beneficiario.

CHEQUE CERTIFICADO

Aquél sobre el cual la institución librada certifica que existen en su

poder fondos suficientes para pagarlo. La sola firma del banco girado,
puesta en el cheque, hace las veces de certificación.

CHEQUE CRUZADO

Cheque que no puede cobrarse en efectivo, sino que obligatoriamente

debe ser ingresado en una cuenta bancaria. En él se trazan dos líneas
paralelas diagonales en el anverso, y entre ellas puede no constar
designación alguna (cheque cruzado general) o por el contrario
constar el nombre de un banco determinado (cheque cruzado
especial).

CHEQUES DE ABONO EN CUENTA

Aquéllos en los que el librador o el tenedor insertan la expresión

"para abono en cuenta" y que por dicha inserción no son negociables
ni pueden ser pagados en efectivo, sino que deben ser abonados en
la cuenta que el librador lleve o abra en favor del tenedor.

CHEQUE DE CAJA

Los que expiden las instituciones de crédito a cargo de su propia

razón social. Estos cheques deben ser siempre nominativos y no son
negociables.

CHEQUE DE VENTANILLA

Cheque emitido por un cliente de un banco que no posee una cuenta

corriente pero sí dinero depositado en el mismo. A la hora de realizar
una transferencia debe comprarle un cheque al banco, a cambio de
una comisión, para que el pago se efectúe.

CHEQUE DE VIAJERO

Cheque garantizado contra su pérdida o robo. Es firmado por el

librador al adquirirlo y cuando realiza una compra para permitir al
establecimiento comprobar que ambas firmas coinciden y que no se
hace de él un uso fraudulento. El establecimiento puede incluso
requerir al firmante una identificación personal.

CHEQUE DEVUELTO

Documento que se carga en la cuenta del librador o se regresa a

quien lo presenta en ventanilla debido a diversas causas , entre otras,
falta de fondos, firma, etc.

CHEQUE. FORMAS ESPECIALES DEL

Cheque cruzado, cheque para abono en cuenta, cheque certificado,

cheque de caja y cheque de viajero.

CHEQUE LIBRADO DEL

Nombre de la institución de crédito autorizada de acuerdo con la Ley

de Instituciones de Crédito y Organizaciones Auxiliares; esta ley
dispone que los bancos pueden recibir depósitos en cuentas de
cheques y en consecuencia librarse cheques contra ellos.

CHEQUE. LUGAR DE EXPEDICIÓN DEL

Requisito que se cubre con la anotación de la plaza donde el cheque

es expedido. No es un requisito esencial de literalidad pero es muy
conveniente para poder precisar el plazo legal de presentación de los
cheques, ya que varía según la plazo donde esté expedido y donde
vaya a ser pagado. Si falta, se presume que el cheque ha sido
expedido en el lugar donde el girador tiene su residencia principal; si
tienen varios lugares de expedición, se toma como bueno el escrito
en primer término y los demás se tendrán por no puestos.

CHEQUE. LUGAR DE PAGO DEL

Segundo de los tres requisitos no esenciales del cheque. Cuando se

omite, se entiende que el cheque es pagadero en la plaza donde la
institución librada tienen su establecimiento principal. Si menciona
varios lugares para el pago, se entiende designado el que está escrito
en primer término o el de la oficina principal.

CHEQUE NOMINATIVO

Documento que se expide a favor de un tercero, del mismo librador o

del librado. El cheque expedido o endosado a favor del librado no es
negociable.

CHEQUE. PAGO DEL

Entrega en efectivo que hace el banco girado al tenedor legítimo del

cheque contra el propio documento. Si se trata de un cheque
nominativo, el tenedor debe firmar de recibí en el mismo documento;
y si es un cheque al portador este requisito no es indispensable. El
banco librado no puede negarse a pagar un cheque si no tiene algún
motivo justificado aunque haya transcurrido el plazo legal de
presentación, si hay fondos suficientes debe pagarlo a su
presentación.

CHEQUE PROTEGIDO

Cheque en el cual se protege la cantidad anotada por el librador,

generalmente mediante la presión que se ejerce con una máquina
protectora de documentos, con el fin de no alterar posteriormente
dicha cantidad.

CHEQUE. PROTESTO DEL

Acto que sólo se realiza por falta de pago del cheque. Debe
efectuarse ante el banco librado que niegue su pago en el domicilio
indicado en el propio cheque y el día de su presentación, que debería
ser antes de que transcurra el plazo legal de presentación. En el caso
de pago parcial, el protesto sería por la cantidad no pagada. El
protesto del cheque puede ser hecho con todas las formalidades del
protesto de la letra de cambio, es decir, ante Notario o un Corredor
Público Titulado; pero el protesto del cheque puede ser sustituido por
a) La anotación que el banco librado ponga en el cheque,
debidamente firmada, indicando que fue presentado en tiempo y que
no fue pagado total o parcialmente. b) La certificación que haga la
Cámara de Compensación cuando el cheque sea presentado
oportunamente por su conducto, en el sentido de que fue negado su
pago total o parcialmente.

CHEQUE SALVO BUEN COBRO

Documento que se aplica una vez haya sido cobrado.

CHEQUE. REQUISITOS DEL

Son nueve los requisitos que debe contener el cheque, seis de ellos
son esenciales y tres no lo son; en el caso de que falte estos tres la
Ley suple su omisión: Lugar de expedición (requisito no esencial),
fecha de expedición, nombre del librado, lugar de pago (requisito no
esencial), orden incondicional de pago, la mención de ser cheque,
nombre del beneficiario o la mención de ser al portador (requisito no
esencial), cantidad de dinero y firma del librador.

CHEQUE. TIEMPO OPORTUNO DE PRESENTACIÓN PARA EL PAGO DEL

La ley fija los siguientes plazos máximos dentro de los cuales deben
presentarse los cheques: a) Dentro de los quince días naturales que
sigan al de su fecha, si son pagaderos en el mismo lugar de su
expedición. B) Dentro de un mes, si son expedidos y pagaderos en
diversos lugares del Territorio Nacional. C) Dentro de tres meses, si
son expedidos en el extranjero y pagaderos en el Territorio Nacional.
D) Dentro de tres meses, si son expedidos dentro del Territorio
Nacional para ser pagaderos en el extranjero, siempre y cuando no
fijen otro plazo las leyes del lugar de presentación. Estos plazos se
cuentan a partir del día siguiente al de expedición del cheque.

CHEQUERA

Conjunto de cheques personalizados, foliados, engrapados o

engomados por uno de sus lados, que los bancos entregan a sus
clientes cuando tienen contratada una cuenta de cheques para que
giren contra ésta, y que al terminarlos, mediante una solicitud,
reciben a cambio otra chequera.

Clave Bancaria Estandarizada (CLABE)

En México, los bancos, a partir del estado de cuenta con el corte de

diciembre 2001, han estado mandando a sus Usuarios de cuentas de
cheques y tarjetas de débito (también conocida como cheque
electrónico) una clave de 18 dígitos llamada CLABE. Con esta CLABE,
a partir del 4 de marzo del 2002, se pueden efectuar depósitos y
pagos por cualquier monto a través de medios electrónicos a esa
cuenta (CLABE) además de los depósitos en ventanilla en efectivo o
con cheques.

Los dígitos tienen el significado siguiente:

Esta CLABE de 18 dígitos incluye la información del banco y sucursal

local o en cualquier lugar de la República, el número de cuenta del
cliente y por último el dígito verificador, el cual tiene como objetivo
confirmar que los dígitos de banco, sucursal y cuenta son correctos
entre sí

Clave Unica del Registro Nacional de Población (CURP)

Es el número que asigna el Registro Nacional de Población a cada uno

de los habitantes de la República Mexicana.

CLIENTE

Nombre genérico que se da a toda persona física o moral que tiene

una relación, mediante convenio, con una institución financiera. La
connotación cliente incluye a: cuentahabientes, tarjetahabientes,
inversionistas, depositantes, acreditados y deudores.

COASEGURO

Seguro suscrito por dos o más aseguradores directos que cubren un

mismo riesgo. Es un sistema utilizado para distribuir el riesgo, de
forma que cada asegurador responde únicamente de una parte del
riesgo total.
COBERTURA

Operación que tiene por objeto eliminar o reducir significativamente

el riesgo de cambio, de interés o de mercado resultante de las
operaciones efectuadas.

En el ámbito de los seguros, alcance del aseguramiento de un riesgo,

donde el asegurador, siempre que se produzca el siniestro objeto del
seguro, está obligado a entregar al asegurado determinada cantidad
de dinero.

COLOCACION

Operación por medio de la cual el emisor obtiene efectivo contra la

entrega de documentos que representan sus obligaciones. Al hablar
de colocación se concibe inicialmente un mercado primario, al que
concurren las casas de bolsa y los bancos para adquirir una emisión
de títulos o valores a un precio y tasa de interés inicial o de garantía.
Posteriormente los intermediarios financieros ofertan al público en
general dichos valores conformándose así el denominado mercado
secundario en el que el precio y la tasa de interés de los documentos,
se rige por la llamada tasa de descuento.

COMERCIALIZACION

Proceso necesario para mover los bienes, en el espacio y el tiempo

del productor al consumidor.

COMISIÓN (Sistema de Ahorro para el Retiro)

Cantidad que cobra la AFORE por proporcionar algún servicio.

COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES

Órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito

Público responsable de la supervisión y regulación de las entidades
financieras y de las personas físicas, y demás personas morales
cuando realicen actividades previstas en las leyes relativas al sistema
financiero, cuyo fin es proteger los intereses del público.

COMISION NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS

Órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito

Público encargado de realizar la inspección, vigilancia y supervisión
de las instituciones, sociedades, personas y empresas reguladas por
las leyes General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de
Seguros, y Federal de Instituciones de Fianzas, así como del
desarrollo de los sectores y actividades asegurador y afianzador del
país.

COMISION NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO

(CONSAR)

Órgano administrativo desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y

Crédito Público, con autonomía técnica y facultades ejecutivas con
competencia funcional propia en los términos de la Ley de los
Sistemas de Ahorro para el Retiro. La Comisión tiene a su cargo la
coordinación, regulación, supervisión y vigilancia de estos sistemas.

COMISIÓN NACIONAL PARA LA PROTECCIÓN Y DEFENSA DE LOS

USUARIOS DE SERVICIOS FINANCIEROS (CONDUSEF)

La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de

Servicios Financieros (CONDUSEF) es un Organismo Público
Descentralizado, cuyo objeto es promover, asesorar, proteger y
defender los derechos e intereses de las personas que utilizan o
contratan un producto o servicio financiero ofrecido por las
Instituciones Financieras que operen dentro del territorio nacional, así
como también crear y fomentar entre los usuarios una cultura
adecuada respecto de las operaciones y servicios financieros.

COMISIÓN POR MANEJO DE CUENTA

Suma de dinero que se carga en la cuenta de cheques, cuando el

cliente no reúne el requisito de mantener el saldo mínimo convenido.

COMITENTE

Persona que da un encargo o mandato en un contrato de comisión.

COMODATO

Es el contrato civil por el que uno de los contratantes llamados

comodante, se obliga a prestar gratuitamente el uso de una cosa no
fungible, pero no los frutos de ella; y el otro, llamado comodatario, se
obliga a restituirla íntegramente a su vencimiento.

COMPAÑIA CONTROLADORA

Corporación o sociedad que posee o tiene control sobre otra u otras

corporaciones o compañías; puede ser una compañía tenedora (o
controladora) de acciones ("holding company") o una compañía
principal (o matriz); posee más del 50% del capital de las acciones
comunes.

COMPAÑIA FILIAL

Es aquélla cuya mayoría de acciones pertenecen a otra compañía y

por lo tanto, su administración depende de ésta, en forma más o
menos directa. El nombre indica que la compañía es dependiente de
la empresa matriz controladora.

COMPAÑIA MATRIZ

En la técnica contable, es la compañía propietaria de la mayoría de

las acciones de voto ilimitado de otra u otras compañías y que, por
tal razón, puede manejarlas permanentemente en forma más o
menos directa. Una compañía matriz, puede ser propietaria de las
acciones de otras que ella misma haya organizado o puede haber
comprado las acciones de otras o bien, puede tener ambas clases de
"compañías filiales".

COMPULSA DE LIBROS

Examen, copia y cotejo de una o varias cuentas o asientos de una

contabilidad llevados a cabo con intervención de la autoridad judicial.

CONCILIACION

Es el acuerdo a que llegan las partes en un proceso cuando existe

controversia sobre la aplicación e interpretación de sus derechos.

CONCURSO MERCANTIL

La declaración que se haga de acuerdo a la ley respecto de un

comerciante que incumpla generalizadamente en el pago de sus
obligaciones.

CONDONAR

Perdonar una deuda o parte de ella a favor del deudor.

CONSEJO DE ADMINISTRACION

Grupo directivo de una sociedad empresarial integrado por personas

elegidas por la asamblea general de accionistas. Su función es de
dirección y vigilancia. Jerárquicamente se localiza entre la asamblea
general de accionistas y la dirección o gerencia general.

El número de sus integrantes depende de las disposiciones de la

escritura de constitución de la sociedad y sus estatutos,
frecuentemente es un mínimo de tres y podrá exigirse o no que sean
accionistas. Aún cuando se considera generalmente que una de las
funciones principales de un consejo de administración es la fijación de
las políticas de actuación, a diferencia de la administración de la
empresa propiamente dicha, muchas políticas son iniciadas por la
gerencia, quedando sujetas solamente al consentimiento tácito o a la
revisión del consejo de administración.

CONSTANCIA DE REGISTRO (sistema de ahorro para el retiro)

Documento que entrega la AFORE al asegurado para comprobar que

su solicitud de inscripción ha sido aceptada.

CONSUMIDOR

Solicitante que transcurrido un plazo de, 5 días hábiles, contados a

partir de la fecha de firma del contrato de adhesión, haya sido
aceptado por la empresa de "autofinanciamiento" para que forme
parte de un grupo. Asimismo, se entenderá por consumidor lo
establecido en la Ley Federal de Protección al Consumidor.

CONTRATANTE

Es la persona que celebra con una Compañía de Seguros un contrato

de Seguro y se obliga al pago de la prima.

CONTRATO DE ADHESIÓN
Contrato que se caracteriza porque su contenido es únicamente fijado
por una de las partes, limitándose la otra a aceptarlo o a adherirse.

CONTRATO DE ADMINISTRACIÓN DE FONDOS PARA EL RETIRO

Contrato mediante el cual, la AFORE se obliga a administrar la Cuenta

Individual del asegurado o trabajador a cambio del pago de una
comisión.

CONTRATO DE FUTURO

Contrato en el que se establece un compromiso de compra o venta de

una cierta cantidad de mercancía, divisa o título valor a un precio
determinado en un momento futuro. En este tipo de contratos la
entrega física de la mercancía es inusual, ya que se liquida
únicamente la pérdida o ganancia obtenida por la fluctuación de los
precios.

CONTRATO DE SEGURO

Es el documento o póliza expedido por la Compañía de Seguros con la

que se contrate alguna clase de seguro, en el que se establecen las
normas que han de regular la relación entre el asegurado y la
Compañía, especificando en el mismo, los derechos y obligaciones
respectivos.

CONTROL DE CAMBIO

Conjunto de medidas destinadas a regular todos los movimientos de

capital y divisas que un país tiene con el extranjero.

COSTO ANUAL TOTAL (CAT)

Es la tasa informativa para fines de comparación que representa

todos los costos directos y anualizados que comprende el crédito
garantizado, lo cual te permite conocer los gastos en que incurrirás al
contratar un crédito con determinada institución, expresados en
porcentaje, excluyendo los gastos por impuestos locales y federales,
así como los gastos por trámites y servicios prestados por terceros
(ejem. gastos notariales)

COSTO FINANCIERO

Está integrado por los gastos derivados de allegarse fondos de

financiamiento por lo cual representa las erogaciones destinadas a
cubrir en moneda nacional o extranjera, los intereses, comisiones y
gastos que deriven de un título de crédito o contrato respectivo,
donde se definen las condiciones específicas y los porcentajes
pactados; se calculan sobre el monto del capital y deben ser cubiertos
durante un cierto periodo de tiempo. Incluye las fluctuaciones
cambiarias y el resultado de la posición monetaria.

COSTO PORCENTUAL PROMEDIO DE CAPTACION (CPP)

Costo ponderado promedio que pagan las distintas instituciones

financieras por la captación de los recursos en los distintos
instrumentos, y cuya estimación mensual emite el Banco de México
del 16 al 20 de cada mes en el Diario Oficial de la Federación, la
ponderación se obtiene al multiplicar la tasa de interés por su peso en
la captación de los distintos instrumentos de las instituciones
financieras. Este indicador no incluye el costo de los recursos
captados vía mesas de dinero u otros instrumentos bursátiles. Su
consulta se puede realizar en las siguientes direcciones electrónicas:
http://www.banxico.org.mx/eInfoFinanciera/FSinfoFinanciera.htmll y
http://mx.invertia.com

COTIZACIÓN
Indicación del precio corriente de un valor en el mercado.Se refiere al
pedido de compra más alto y la oferta de venta más baja de un valor
a un tiempo específico. Si un agente de valores cotiza un valor en 25
¼ a 25 ½, significa que $25.50 es el precio más alto que un
comprador pagaría en el piso de remates de la bolsa y que $25.25 es
el precio más bajo que un vendedor aceptaría.

CREDITO

Traspasar la propiedad de dinero, mercancías u otros bienes

mediante una promesa de pago.

CREDITO A CORTO PLAZO

Préstamo que otorga un banco para que sea pagado en un plazo

máximo de un año.

CREDITO AL CONSUMO

Crédito que obtienen las personas físicas para fines distintos de los
empresariales y profesionales, y que puede tener destinos de muy
diversa naturaleza. Son considerados también créditos al consumo los
obtenidos a través de las tarjetas de crédito, así como aquellos
otorgados por los grandes almacenes e hipermercados.

CREDITO AVALADO

Este concepto incluye todas las operaciones financieras en las que el

Gobierno Federal se compromete a cubrir el adeudo si el acreditado
no cumple con sus obligaciones.

CREDITO BANCARIO

Préstamos otorgados por la banca como parte de sus operaciones

pasivas; incluye las carteras vigentes, vencida y redescontada; los
saldos comprenden moneda nacional y extranjera, esta última
valorizada al tipo de cambio de fin de mes autorizado por el Banco de
México.

CREDITO COMERCIAL

Crédito a corto plazo que conceden los proveedores a una empresa

para poder financiar sus compras. Tiene un punto de vista doble:
para el proveedor es un crédito a clientes y para el cliente es un
crédito de proveedores.

CREDITO DE HABILITACION O AVIO

Es aquél que se otorga para la adquisición de las materias primas,

materiales y el pago de los jornales, salarios y gastos directos de
explotación.

CREDITO EN CUENTA CORRIENTE

Crédito que puede usar el acreditado una o varias veces,

redisponiendo de las cantidades que abone a cuenta de su adeudo
antes del vencimiento de la operación.

CREDITO HIPOTECARIO

Crédito en el cual el pago de los intereses y del principal está

garantizado por la hipoteca de un bien inmueble, la cual queda
inscrita en el Registro de la Propiedad. Al igual que el crédito
pignoraticio, tiene preferencia de cobro en caso de concurso del
deudor.

CREDITO INDUSTRIAL

Operación de venta de cuentas por cobrar, fijando previamente un

descuento.

CRÉDITO. LÍNEA DE

Convenio entre el banco y el cliente en el cual se especifica la

cantidad máxima disponible de un crédito concedido, sea en una sola
disposición o en varias y a un plazo previamente fijado.

CREDITO MERCANTIL

Valor que se le asigna a una empresa por sus intangibles. Ejemplos:

reputación, marcas, clientela establecida, etc.

CRÉDITO PUENTE

Financiamiento que se da a un cliente o prestatario mientras se

formaliza o documenta el contrato definitivo.

CREDITO REFACCIONARIO

Financiamiento a largo plazo, destinado a acrecentar los activos fijos

para incremento de la producción agrícola, ganadera o industrial.
Puede canalizarse parcialmente al pago de pasivos.

CREDITO REVOLVENTE

Préstamo que puede seguirse disponiendo una vez pagado parcial o

totalmente hasta el tope autorizado, no obstante haberse utilizado,
vuelve a tener vigencia de acuerdo con las condiciones estipuladas.

CREDITO SIMPLE

Crédito que puede ser usado por el acreditado una sola vez, por lo
que no puede redisponer de las sumas que abone a su adeudo antes
del vencimiento de la operación.
CRÉDITO. TÍTULO DE

Documento necesario para ejercitar el derecho literal que en él se

consigna. El cheque, la letra de cambio, el pagaré, son títulos de
crédito, entre otras.

CRÉDITO. UNIÓN DE

Sociedad autorizada que se dedica a operaciones de ahorro y

préstamo sin tener como fin el lucro. El mercado de las uniones de
crédito es generalmente la población de bajos recursos.

CUENTA DE AHORRO

Cuenta abierta mediante contrato entre una institución financiera y

un cliente similar al de cuenta corriente, pero que se diferencia de
esta última en que no pueden girarse talones contra ella.

CUENTA COMISIÓN POR MANEJO DE

Pequeña suma de dinero que se carga en la cuenta de cheques,

cuando el cliente no reúne el requisito de mantener el saldo mínimo
convenido.

CUENTA CORRIENTE

Cuenta abierta mediante contrato entre un banco o institución

financiera de depósito y una persona física o jurídica por el cual ésta,
tras depositar una cierta cantidad de dinero en aquélla, puede
disponer de él cuando lo desee. Se diferencia de una cuenta de
ahorro en que a su titular se le proporcionan unos cheques o talones
con los que puede disponer de su dinero.

CUENTA DE CHEQUES
Depósito bancario de dinero a la vista, por el que el depositante tiene
el derecho de retirar fondos mediante la expedición de cheques, y
hacer remesas de efectivo y documentos con el objeto de
incrementar el saldo de la cuenta.

CUENTA DE INVERSIÓN

Cuenta abierta mediante un contrato entre un banco y una persona

física o moral, en la cual se manejan diversos instrumentos de
inversión, los cuales ofrecen diversos plazos como por ejemplo 7, 14,
28, 91, 182 días, etc. y dependiendo el plazo la tasa de rendimiento
varía, a mayor plazo mayor la tasa de rendimiento.

CUENTA INDIVIDUAL DE RETIRO

Dentro del nuevo sistema de pensiones, de la nueva ley del IMSS,

cuenta que se establece a un trabajador, conformada con las
aportaciones del gobierno, patrón y trabajador. Estas cuentas son
manejadas por las AFORES (Administradoras de Fondos para el
Retiro).

CUENTA MAESTRA

Modalidad de la cuenta de cheques. En este tipo de cuenta los bancos

pagan una determinada tasa de interés en base al saldo que se
mantienen durante un período de un mes. Esta tasa varía de un
banco a otro. Para el cuentahabiente, la cuenta maestra tiene dos
propósitos: manejarla como control de efectivo y al mismo tiempo
tener una cuenta de inversión.

CUOTA (Sistema de Ahorro para el Retiro)

Una cantidad fija que obligatoriamente deben pagar patrones,

gobierno y trabajadores la cual es depositada en las cuentas
individuales de la AFORE de dichos trabajadores.

CUOTA DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

Es la cantidad periódica que cobra la empresa de

"autofinanciamiento" a cada consumidor, por los diversos actos y
servicios que realiza para alcanzar los fines del contrato de adhesión.

CUOTA DE INSCRIPCIÓN

Es la cantidad que cubre el solicitante o cualquier reemplazante para

ser aceptado en el sistema.

CUOTA PERIÓDICA TOTAL

La cantidad resultante de sumar la aportación periódica, más los

gastos de administración y demás conceptos previstos en el contrato
de adhesión.

CUOTA SOCIAL

Cantidad que el Gobierno Federal aporta mensualmente a las Cuentas

Individuales de los trabajadores de las AFORES, por cada día de
salario cotizado. Equivalente al 5.5% del salario mínimo general para
el D.F., vigente el 1° de julio de 1997 y se actualizará
trimestralmente en la misma proporción que el Índice Nacional de
Precios al Consumidor.

* Fuentes:

Glosario de Términos Mas Usuales en la Administración Pública

Federal de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Diccionario Bancario y Bursátil, Armando Ibarra Hernández, Ed.
Porrúa.
Diccionario de Economía y Negocios. Arthur Andersen, Ed. Espasa
Calpe

DAÑOS Y PERJUICIOS

Como daños se entiende el deterioro sufrido por una persona o cosa,

y como perjuicios la ganancia que no se ha producido como
consecuencia del daño.

DEBITO

Partida que se asienta en el "debe" de una cuenta deudora.

En contabilidad implica cualquier cantidad que al asentarse o

registrarse incrementa el saldo de un activo o decrementa el saldo de
un pasivo.

DEDUCIBLE

Es la cantidad expresamente pactada que en caso de siniestro, queda

a cargo del asegurado y que se descontará de la indemnización que
corresponda.

DEFLACIÓN

Disminución en el nivel general de precios, originada por el

desequilibrio entre la cantidad de dinero en circulación y la cantidad
de bienes producidos.

DELEGADO FIDUCIARIO
Es el funcionario autorizado para actuar, como lo indica la ley, con
respecto al inversionista para hacer cumplir las normas y leyes que
guíen el fideicomiso.

DEPOSITANTE

Persona que realiza un depósito de fondos o de valores en un banco o

entidad de crédito.

DEPOSITAR

Poner bienes o cosas de valor bajo la custodia de una persona o

institución con la obligación de responder de ellos cuando se le pidan.

DEPOSITARIO

Entidad que está a cargo de la custodia y administración de bienes o

títulos, tanto de renta fija como variable, y que, a cambio de una
comisión, se ocupa de las operaciones que les afecten, como el cobro
de cupones, la venta de derechos preferentes de suscripción, etc.

DEPÓSITO

Contrato por el que una persona confía a otra la custodia de una

cosa, bajo condición de que la devuelva en el momento que se le
pida.Entrega de una suma de dinero a un banco para iniciar o
incrementar un capital o para mantener un saldo a favor en una
cuenta de cheques o de ahorros, retirable de acuerdo con un contrato
establecido.

DEPÓSITO A LA VISTA

Aquél en que los bienes depositados pueden ser solicitados por el

depositante en cualquier momento.

DEPÓSITO A PLAZO

Dinero en una cuenta bancaria que rinde dividendos y para la cual el

banco puede requerir que se le notifique por anticipado del retiro
total o parcial de diversos recursos. Cuando el depósito es a plazo fijo
sólo puede ser retirado en la fecha estipulada.

DEPÓSITO BANCARIO

Entrega de dinero u otros títulos a un banco o institución financiera

para que los custodie durante un determinado período de tiempo, al
término del cual deben ser reembolsados junto con un interés, en su
caso.

DEPÓSITO SALVO BUEN COBRO

Depósito en cheques que realiza un cliente para abonarse a una

cuenta establecida, cuyo monto se acredita una vez que los
documentos se cobran; a éstos se les denomina cheques salvo buen
cobro o cheques al cobro.

DEPRECIACIÓN

Disminución del valor de un activo fijo debido al desgaste por el uso

normal. Se utilizan generalmente dos métodos para hacer las
provisiones: método de línea recta y método de reducciones.

DERIVADOS

Instrumentos financieros cuyo valor depende de otros títulos o

valores subyacentes y cuyo objetivo es el de transferir el riesgo de
los últimos. Cuando se habla de derivados se hace siempre referencia
a las opciones y futuros.

DESCUENTO

Es la diferencia entre el valor actual y el nominal de un documento

por vencer. La operación de adquirir, antes del vencimiento, valores
generalmente endosables deduciendo un tanto por ciento.

DESCUENTO BANCARIO Y FINANCIERO

Adquisición de documentos negociables antes de su vencimiento con

adelanto del nominal al cedente, una vez deducidos los intereses y las
comisiones.

DESCUENTO DE CRÉDITO EN LIBROS

Operación de descuento que hace el banco a una empresa sobre

créditos abiertos a sus clientes en sus libros de contabilidad, pero que
no están documentados por títulos de crédito suscritos por los
deudores.

DESMONETIZAR

Abolir el empleo de un metal para la acuñación de moneda. Retirar

una moneda de circulación.

DEUDOR SOLIDARIO

Persona que esta obligada a pagar una deuda junto con el acreditado,
aun sin ser propietario de algún bien adquirido por éste.

DEVALUAR
Disminuir el valor a una moneda.

DEVENGADO

Es el reconocimiento y registro de un ingreso o un gasto en el periodo

contable a que se refiere, a pesar de que el desembolso o el cobro
pueda ser hecho, todo o en parte, en el periodo anterior o posterior.

DEVENGAR

Acción de adquirir un derecho y correlativamente una obligación por

el cumplimiento de la condición pactada. Ejem: cuando a un
trabajador se le condiciona la obtención de un salario a la producción
de 5 artículos, una vez producidos éstos, el obrero ha adquirido el
derecho a su salario en virtud de que ha cumplido la condición
establecida y consecuentemente ha devengado su ingreso.

DIAS DE GRACIA

Tiempo adicional después de la fecha de vencimiento que se otorga a

un deudor para que cumpla con la obligación contraída con el banco.

DICTAMEN

Opinión o juicio que se forma o emite sobre una cosa.

DINERO

Bien económico que tiene aceptación general como medio de pago,

medida y reserva de valor. Unidad de cuenta.

DIVIDENDO

Cantidad de la utilidad de una empresa que se acuerda repartir entre

sus accionistas al término de un ejercicio contable. Generalmente es
en efectivo, pero puede ser en especie mediante el reparto de los
bienes de la empresa.

DIVISAS

Monedas comúnmente aceptadas para realizar transacciones

comerciales en el mercado internacional. Billetes y monedas
extranjeros.

DOCUMENTO AL PORTADOR

Documento que no se expide a favor de una determinada persona,

sino simplemente se anota en su texto la cláusula al portador o se
deja en blanco el espacio destinado para el nombre del beneficiario.
Estos títulos se transmiten por simple tradición entregando
materialmente el documento, sin anotación alguna ni formalidad de
otra clase.

DOCUMENTO POR COBRAR

Bajo este título se agrupan los pagarés, letras de cambio y demás

documentos similares pagaderos a plazo y a favor de la empresa
tenedora de ellos. En el balance general, este rubro debe contener
únicamente los documentos libres de gravamen y que no hayan
vencido todavía. Si hubiere documentos vencidos deben mostrarse
separadamente o bien debe hacerse un comentario adecuado en el
informe. También debe mostrarse separadamente el monto de los
documentos a cargo de clientes y el importe de los que sean a cargo
de otras personas que no tengan ese carácter.

DOCUMENTO POR COBRAR DESCONTADO

Son los documentos pendientes de pago que han sido traspasados o

vendidos, por medio de endoso, y por el importe de los cuales, el
endosante tiene a su cargo la obligación contingente.

DOCUMENTO POR PAGAR

Aquéllos en que consta la promesa de pagar incondicionalmente a

una fecha determinada, cierta cantidad de dinero. No se incluyen bajo
esta denominación las hipotecas, las cédulas hipotecarias y los bonos
u obligaciones en circulación.

Término aplicado a un pagaré, con referencia a su librador. El nombre

de una cuenta del mayor o de una partida del balance general, que
muestra separadamente o en una sola cantidad, el pasivo con
bancos, en proveedores y con otros acreedores, representado por
pagarés u otros compromisos a plazos determinados.

DOCUMENTOS DESCONTADOS

Representa el importe de los títulos de créditos propiedad de la

entidad, que son cedidos a una institución financiera, para que ésta
anticipe su importe y efectúe el cobro al vencimiento o devuelva en
su caso los documentos.

DÓLAR. FORWARDS DEL

Obligación de comprar o vender dólares por pesos a un precio y fecha

predeterminados para garantizar el precio a esa fecha y reducir el
riesgo cambiario.

DÓLAR PREFERENCIAL

Cotización especial utilizada por organismos gubernamentales para

adquirir dólares. Se usa para pagar obligaciones contraídas con el
exterior.

DÓLAR INTERBANCARIO CASH

Valor del dólar estadounidense de contado.

*Fuentes:

Glosario de Términos Mas Usuales en la Administración Pública

Federal de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Diccionario Bancario y Bursátil, Armando Ibarra Hernández, Ed.
Porrúa.
Diccionario de Economía y Negocios. Arthur Andersen, Ed. Espasa
Calpe

ECONOMÍA

Ciencia que estudia la forma de asignar entre los individuos una serie
de recursos, por lo general limitados, para la satisfacción de sus
necesidades. Intenta resolver las cuestiones básicas de qué producir,
cómo producirlo y para quién (producción, distribución y consumo).

EGRESOS

Erogación o salida de recursos financieros, motivada por el

compromiso de liquidación de algún bien o servicio recibido o por
algún otro concepto.

Desembolsos o salidas de dinero, aún cuando no constituyan gastos

que afecten las pérdidas o ganancias.
EMISIÓN BAJO LA PAR

Emisión en la que el precio de los títulos es inferior a su valor

nominal. Suele hacerse como forma de estimular la compra de dichos
títulos. En cambio, las acciones no se pueden emitir a un precio
inferior a su valor nominal.

EMISIÓN BANCARIA

Acción de emitir títulos o valores bancarios que se crean a la vez para

ponerlos en circulación.

EMISOR

Persona física o moral, pública o privada, que emite títulos valores o

activos financieros como forma de captar recursos ajenos para
financiar sus actividades.

EMPRESA

Unidad productora de bienes y servicios homogéneos para lo cual

organiza y combina el uso de factores de la producción.

Organización existente con medios propios y adecuados para alcanzar

un fin económico determinado. Compañía o sociedad mercantil,
constituida con el propósito de producir bienes y servicios para su
venta en el mercado.

ENAJENACIÓN

Acto por el que se transmite la propiedad de una cosa o un derecho,

ya sea a título gratuito u oneroso (sucesión hereditaria, donación o
compraventa, permuta, etc.).
ENCAJE

Cifra mínima de capitales y fondos que deben mantener los bancos y

las empresas como forma de garantizar las demandas de tesorería.

ENDOSO

Transmisión de la propiedad de un documento de crédito extendido a

la orden a una tercera persona, mediante una declaración escrita en
el dorso.

Los endosos se clasifican en Endoso en propiedad, Endoso en

procuración y Endoso en garantía.

En materia de seguros, es el documento que modifica, previo acuerdo

de las partes, las condiciones del contrato y que forman parte de
este.

ENDOSO AL PORTADOR

Endosar en blanco un título de crédito, no señalar beneficiario.

ENDOSO DEL CHEQUE

Es aplicable al cheque nominativo lo concerniente al endoso de la

letra de cambio. El endoso en blanco es el que con más frecuencia se
observa en la práctica, pues resulta muy cómodo y fácil transmitir
estos documentos estampando simplemente la firma en su reverso.
Los cheques nominativos no negociables, ya sea que se haya
insertado en su texto la cláusula no a la orden o no negociable o
porque la ley les dé ese carácter, podrán ser endosados solamente a
una institución de crédito para su cobro.

ENDOSO EN GARANTIA O EN PRENDA

Es el que atribuye al endosatario los derechos y obligaciones de un
acreedor prendario respecto del título y derechos inherentes a éste,
comprendidas las facultades que confiere el endoso en procuración.
Aquél que se da al endosatario como prenda para garantizar el
cumplimiento de otra obligación.

ENDOSO EN PROCURACION O AL COBRO

Clase de endoso que no transfiere la propiedad del documento, pero

faculta al endosatario para presentar el documento a la aceptación,
cobrarlo judicial o extrajudicialmente, endosarlo en procuración y,
protestarlo en su caso.

ENDOSO EN PROPIEDAD

Transmisión del título de crédito y de todos los derechos a él

inherentes; no obliga solidariamente al endosante, sino en los casos
en que la ley establece la solidaridad. Si se establece ésta, el
endosante puede librarse de ella mediante la cláusula sin mi
responsabilidad o alguna otra equivalente.

ENDOSO. REQUISITOS DEL

Deben constar en el propio documento o en hoja adherida la mismo.

Son cuatro: nombre del endosatario, firma del endosante o de la
persona que suscriba el endoso a su ruego o en su nombre, la clase
de endoso, el lugar y fecha.

ENTERO

En Bolsa, centésima parte (1 %) del valor nominal de las acciones o

títulos. Se utiliza para medir los cambios de cotización que éstos
experimentan.
EQUILIBRIO FINANCIERO

Situación que alcanza una unidad económica cuando su activo

disponible más su activo realizable iguala o supera al pasivo exigible
a corto plazo.

ERARIO

Conjunto de recursos financieros pertenecientes a los ciudadanos de

un país y custodiados por el Estado. También, Tesoro Público, lugar
donde se custodian dichos fondos. Sinónimo de fisco.

ESCISION DE SOCIEDADES

Es la transmisión de la totalidad o parte de los activos, pasivos y

capital de una sociedad a la cual se le denominará escidente, a otra u
otras sociedades residentes en el país, que se crean expresamente
para ello denominadas escindidas.

ESCRITURA PÚBLICA

Escritura autorizada por un fedatario público (notario o funcionario

con atribuciones legales) que da fe del contenido del documento, la
capacidad de las partes y la fecha en que se realizó.

ESPECULAR

Comprar títulos-valores, bienes o divisas anticipándose a una posible

subida de los precios para obtener así una ganancia. Se trata de una
actividad ilícita cuando tiene como finalidad provocar una escasez en
el mercado o crear una situación de inseguridad o incertidumbre.

ESTADÍSTICA

Ciencia que estudia la realidad, mediante un conjunto de datos

numéricos, obteniendo información cuantificable de los diferentes
fenómenos observados y estableciendo relaciones, frecuencias, etc.,
que permiten mediante la estimación de los resultados, producir
hipótesis y predecir comportamientos.

ESTADO DE CUENTA

Documento que registra la situación en que se encuentra una cuenta,

inversión o crédito en un periodo determinado, y en el cual se indican
con detalle los movimientos realizados, importes de cada operación,
tasas aplicadas, comisiones cobradas, saldos, intereses ordinarios y
moratorios.

En materia del sistema de ahorro para el retiro , es el documento que

recibirán periódicamente los trabajadores afiliados a las AFORES en el
que se registrarán los depósitos, los retiros y el saldo de la Cuenta
Individual, así como las comisiones cobradas.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (BALANCE GENERAL)

Es un documento contable que refleja la situación financiera de un

ente económico, ya sea de una organización pública o privada, a una
fecha determinada y que permite efectuar un análisis comparativo de
la misma; incluye el activo, el pasivo y el capital contable.

Se formula de acuerdo con un formato y un criterio estándar para

que la información básica de la empresa pueda obtenerse
uniformemente como por ejemplo: posición financiera, capacidad de
lucro y fuentes de fondeo.

ESTATUTOS

Conjunto de normas que las sociedades crean para regular el

funcionamiento y desarrollo de sus actividades sociales.

ESTUDIO DE CRÉDITO

Análisis cualitativo y cuantitativo de la información que una persona

física o moral le proporciona a un banco al solicitar un crédito.
Información que debe ser suficiente para poder evaluar el riesgo y
emitir un dictamen.

EXCEDENTE

Cantidad en que la oferta de un producto sobrepasa a su demanda.

EXCLUSIONES

Son los beneficios que no cubre la póliza de seguro y se llaman

bienes excluidos o riesgos excluidos. Asimismo, debe tomarse en
cuenta que los contratos o pólizas de seguro, son contratos de
adhesión, elaborados por una empresa de seguros donde se
establecen los términos y condiciones para la contratación de un
seguro, y el contratante dispone de 30 días para solicitar
modificaciones.

EXPORTACION

Venta de bienes y servicios de un país al extranjero; es de uso común

denominar así a todos los ingresos que recibe un país por concepto
de venta de bienes y servicios, sean estos tangibles o intangibles. Los
servicios tangibles corresponden generalmente a los servicios no
factoriales tales como, servicios por transformación, transportes
diversos, fletes y seguros; y los intangibles corresponden a los
servicios, como servicios financieros que comprenden utilidades,
intereses, comisiones y algunos servicios no financieros.
Salida de mercancías por la frontera aduanera de un país y de otros
bienes, a través de los límites de su territorio interior, incluidas las
compras directas en el país, efectuadas por las organizaciones
extraterritoriales y las personas no residentes.

Comprende el valor FOB (libre abordo) de las exportaciones de bienes

y los servicios por fletes, seguros y servicios de transformación que
se venden al exterior.

EXPROPIACION

Operación del Poder Público Federal o estatal por el cual éste impone
a un particular la cesión de su propiedad por razones de utilidad
pública mediante indemnización con el fin de realizar obras de interés
general o de beneficio social.

* Fuentes:

Glosario de Términos Mas Usuales en la Administración Pública

Federal de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Diccionario Bancario y Bursátil, Armando Ibarra Hernández, Ed.
Porrúa.
Diccionario de Economía y Negocios. Arthur Andersen, Ed. Espasa
Calpe

FACTOR DE ACTUALIZACION

Factor por el cual se actualizará periódicamente el tipo de monto a

pagar, tomando en cuenta la variación del precio del bien o servicio
durante el periodo contratado. Este factor será aplicable a cada
período y por todos los períodos transcurridos desde la integración
del consumidor al grupo. Para efectos de esta definición, tipo de
monto se refiere: al valor del bien o servicio; a la aportación
periódica; o a cualquier otro concepto susceptible de ser actualizado
de conformidad con lo establecido en el contrato de adhesión. La
empresa de "autofinanciamiento" determinará con la periodicidad
señalada en el contrato de adhesión, los factores de actualización.

FACTORAJE

Actividad financiera prevista en la Ley General de Organización y

Actividades Auxiliares de Crédito, mediante la cual se establece un
contrato de crédito para la obtención de liquidez inmediata, pudiendo
ser ésta un pago único o una línea de crédito; la garantía de dicho
crédito es la cesión en favor de una empresa de factoraje (quien
presta el servicio) del valor de los documentos (derechos de crédito)
generados por la producción de bienes y/o prestación de servicios de
el facturado (el receptor de crédito).

El costo financiero del factoraje es el que asume el facturado por los

servicios de administración y cobranza de los derechos de crédito, así
como el riesgo por la probable falta de pago de los documentos
cedidos.

FACTURA

Documento que se expide para hacer constar una venta, en el que

aparece la fecha de la operación, el nombre del comprador, del
vendedor, sus Registros Federales de Contribuyentes, las condiciones
convenidas, la cantidad, descripción, precio e importe total de lo
vendido.
FEDATARIO

Denominación bajo la que se engloba al notario y a otros funcionarios

que gozan de fe pública.

FIANZA

Es un contrato por el cual una persona se compromete con el

acreedor a pagar por el deudor, si éste no lo hace.

FIANZA GENERAL DE FIDELIDAD

Fianza que se establece respecto a todos los intermediarios que son

socios de una firma para proteger a la misma de pérdidas que
ocurran por operaciones fraudulentas o por falsificación, pérdida o
destrucción de títulos.

FIANZA MERCANTIL

Fianza que otorga una compañía afianzadora obligándose a resarcir

un daño. La Ley Federal de Instituciones de Fianzas regula este tipo
de compañías.

FICHA DE PAGO

Es el documento que emite la empresa de "autofinanciamiento", en el

que se integran todos los conceptos que conforman la cuota periódica
total y que el consumidor deberá presentar ante la institución
autorizada para efectuar su pago.

FIDEICOMISARIO

Es la persona física o moral que tiene la capacidad jurídica necesaria

para recibir el beneficio que resulta del objeto del fideicomiso.
FIDEICOMISO

Figura jurídica mercantil en virtud de la cual un fideicomitente destina

ciertos bienes a un fin lícito determinado, encomendando su
realización a una institución fiduciaria.

Acto por el cual se destinan ciertos bienes a un fin lícito determinado,

encomendando a una institución fiduciaria la realización de ese fin. La
ley mexicana sólo acepta el fideicomiso expreso.

Instrumento jurídico, contemplado en la legislación y establecido por

la empresa de "autofinanciamiento", para la correcta administración
de todas las aportaciones de los consumidores.

FIDEICOMITENTE

Es aquél que entrega ciertos bienes para un fin lícito a otra persona
llamada fiduciario para que realice el fin a que se destinaron los
bienes. Sólo pueden ser fideicomitentes las personas físicas o morales
que tengan la capacidad jurídica necesaria para hacer la afectación de
los bienes y las autoridades jurídicas o administrativas competentes.

FIDUCIARIA

Institución financiera expresamente autorizada por la ley, que tiene la

titularidad de los bienes o derechos fideicomitidos. Se encarga de la
administración de los bienes del fideicomiso mediante el ejercicio
obligatorio de los derechos recibidos del fideicomitente, disponiendo
lo necesario para la conservación del patrimonio constituido y el
cumplimiento de los objetivos o instrucciones del fideicomitente.

FINANCIAMIENTO

Es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo

una actividad económica, con la característica de que generalmente
se trata de sumas tomadas a préstamo que complementan los
recursos propios.

FINANCIAMIENTO BANCARIO

Son los créditos concedidos por el sistema bancario a las familias,

empresas privadas y sector público, así como valores emitidos por
empresas privadas, sector público y banco central adquiridos por el
sistema bancario.

FINIQUITO

Certificado, y acto, por el que se da por finalizada una relación

comercial y en el que se cierran las cuentas derivadas de dicha
relación, las cuales son aprobadas por el sujeto al que se presentan.

FIRMA DEL LIBRADOR

Firma de la persona física o moral que expide un cheque que debe ser
igual a la firma que el banco tienen registrada. El librador es el
responsable del pago del cheque y cualquier estipulación en contrario
se tendrá por no puesta.

FLUCTUACION CAMBIARIA

Movimiento en la paridad del peso con respecto a una moneda

extranjera determinada.

FLUJO

Movimiento o circulación de cierta variable en el interior del sistema

económico. Las variables de flujo, suponen la existencia de una
corriente económica y se caracterizan por una dimensión temporal.
FLUJO DE EFECTIVO

Estado que muestra el movimiento de ingresos y egresos y la

disponibilidad de fondos a una fecha determinada.

Movimiento de dinero dentro de un mercado o una economía en su

conjunto.

FLUJO DE FONDOS

Movimiento de entrada y de salida de efectivo que muestra las

interrelaciones de los flujos de recursos entre los sectores privado,
público y externo, que se dan tanto en el sector real como a través
del sistema financiero.

FOBAPROA

Fondo Bancario de Protección al Ahorro. Fideicomiso administrado por

Banco de México, destinado a prestar auxilio a instituciones bancarias
con problemas de liquidez temporal, para garantizar que el dinero de
inversionistas y ahorradores no sufra quebrantos en el caso de que
las instituciones de crédito resulten insolventes.

FONDO

Suma de dinero que constituye a una entidad contable independiente,

que se reserva para propósitos determinados y se utiliza conforme a
limitaciones o restricciones expresas.

FONDO COMUN

Cantidad de dinero que proviene de las aportaciones periódicas

pagadas por los consumidores, pertenecientes a un mismo grupo.
FONDO EN FIDEICOMISO

Volumen de recursos entregados a una institución fiduciaria para su

manejo, de acuerdo con el contrato correspondiente.

FONDO MONETARIO INTERNACIONAL (FMI)

Institución establecida en la Conferencia de Bretton Woods, New

Hampshire, en 1944, cuyo propósito es servir como guardián del
Sistema Monetario Mundial. Aunque los reglamentos y la organización
del FMI son bastante complejos, esencialmente su función primaria es
establecer los tipos de cambio para las monedas mundiales. Es
obligación de los países miembros registrar su tipo de cambio, en
términos de dólares estadounidenses, con el FMI, y mantenerlo. Así el
FMI es el componente primario del sistema de patrón de cambio en
dólares y del sistema de tipos de cambio fijados para todo el mundo.
El FMI tiene fondos propios, aportados por las naciones miembros,
que puede prestar a los países a fin de ayudarlos a superar
dificultades temporales en su balanza de pagos. Además, a fines de la
década de los 60, el FMI comenzó a emitir un nuevo tipo de unidad
de reserva, los Derechos Especiales de Giro. En ese tiempo se dio a
estas unidades nuevas el nombre de "papel oro", ya que eran
unidades contables definidas en términos de oro, que podían
utilizarse para saldar deudas entre naciones sobre las mismas bases
que el oro.

FORWARDS DEL DÓLAR

Obligación de comprar o vender dólares por pesos a un precio y fecha

predeterminados para garantizar el precio a esa fecha y reducir el
riesgo cambiario.
FRACCION ARANCELARIA

Clave que identifica a un bien o servicio específico en la tarifa

arancelaria de importación y/o exportación.

FRANQUICIA

Contrato por el cual una empresa (franquiciadora) concede a otra

(franquiciada) el derecho a vender sus productos o prestar sus
servicios bajo su misma denominación social o marca, en un territorio
determinado, a cambio de una compensación económica y de
comprometerse a cumplir las normas en él establecidas.

FUENTES DE FINANCIAMIENTO

Son canales e instituciones bancarias y financieras, tanto internas

como externas por cuyo medio se obtienen los recursos necesarios
para equilibrar las finanzas públicas. Dichos recursos son necesarios
para llevar a cabo una actividad económica, ya que generalmente se
trata de sumas tomadas a préstamo que complementan los recursos
propios.

FUNCION PUBLICA

Actividad desarrollada por un órgano del Estado, encaminada a

cumplir con sus atribuciones o fines.

FUSION DE SOCIEDADES

Forma especial de unión de sociedades, mediante la cual una de ellas

se extingue por la transmisión total de su patrimonio a otra sociedad
preexistente, cuyo patrimonio generalmente se acredita; o bien, se
contempla como la creación de una nueva empresa con las
aportaciones de los patrimonios de dos o más sociedades que en ella
se fusionan.

FUTURO

Contrato por el que se establece el compromiso de comprar o vender

una mercancía en una fecha específica, a un precio previamente
convenido.

FUTUROS, CONTRATO DE

Es aquél que celebran las instituciones de crédito en la compra-venta

a plazo de moneda extranjera, oro o valores fiduciarios. El
procedimiento que se debe seguir para esta clase de operaciones
consiste en la apertura de una cuenta denominada "futuros".

* Fuentes:

Glosario de Términos Mas Usuales en la Administración Pública

Federal de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Diccionario Bancario y Bursátil, Armando Ibarra Hernández, Ed.
Porrúa.
Diccionario de Economía y Negocios. Arthur Andersen, Ed. Espasa
Calpe

GANANCIA

Incorporación de una utilidad a un patrimonio. Beneficio de carácter

económico obtenido por medio legítimo. Valor residual que queda
después que de los ingresos se han restado los costos.
Utilidad bruta o neta, después de deducir los impuestos, que obtienen
las empresas; es la diferencia positiva entre los ingresos y gastos
contables.

GANANCIAS BRUTAS

Las ganancias resultantes antes de deducir los gastos que se han

hecho para obtenerlas. La diferencia entre el importe de las ventas
netas y el costo de las mercancías vendidas.

GANANCIAS NETAS

El resultado obtenido de deducir de las "ganancias brutas" todos los

gastos de operación, incluyendo los de conservación, de venta,
generales, depreciaciones, amortizaciones, gastos financieros y en
general todos los cargos correspondientes a la cuenta de pérdidas y
ganancias. El resultado obtenido agregando a la utilidad mercantil,
todos los productos financieros y extraordinarios y restados los
gastos de igual índole.

GARANTIA

Seguridad dada contra una eventualidad cualquiera. Aquello que

asegura el cumplimiento de una obligación.

GARANTIA BANCARIA

Documento independiente emitido por un banco para responder ante

terceros del cumplimiento de una obligación contraida por un cliente
suyo.

GARANTÍA HIPOTECARIA

Tipo de garantía real ofrecida con relación a un bien inmueble por la

que se concede al acreedor la seguridad acerca del cumplimiento de
una obligación dineraria mediante la constitución de una hipoteca que
grave dicho bien inmueble, la cual será realizable si el deudor no
cumple con su parte del contrato.

GARANTIA PERSONAL

Por oposición a la garantía real, es aquella que consiste prestar un

aval o afianzamiento a una persona para que pueda cumplir con su
obligación frente a un tercero.

GARANTÍA PRENDARIA

Garantía real constituida sobre un bien mueble para asegurar el

cumplimiento de una obligación por parte del deudor. En caso de que
éste no cumpliese, el acreedor tiene derecho a enajenar el bien y
recuperar así los fondos que le había prestado.

GARANTIA REAL

La que se basa en bienes tangibles, y que el sujeto del crédito otorga

en garantía para responder por la obligación contraída.

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

Cantidad que podrá cobrar la empresa de autofinanciamiento por los

diversos actos que realice para la consecución de los fines del sistema
que se fijara porcentualmente de acuerdo con el valor mensual del
bien mueble, inmueble o servicio que se contrate.

GASTOS FINANCIEROS

Todos aquellos gastos originados como consecuencia de financiarse

una empresa con recursos ajenos. En la cuenta de gastos financieros
destacan entre otras las cuentas de intereses de obligaciones y
bonos, los intereses de deudas, los intereses por descuento de
efectos, las diferencias negativas de cambio, y se incluyen también
dentro de este apartado los gastos generados por las pérdidas de
valor de activos financieros.

GIRADO

Librado. Banco que lleva la cuenta del librador.

GIRADOR

Librador. Persona que expide una letra de cambio o un cheque.

GIRAR

Librar. Expedir una letra de cambio o cheque.

GIRO

Transferencia de fondos de la cuenta de una persona a la de otra.

Conjunto de las operaciones que constituyen la actividad de un

establecimiento comercial, bancario o industrial.

GIRO BANCARIO

Envío de fondos o dinero por medio de una transferencia bancaria.

GRAVAMEN

Obligación de hacer o consentir algo que pesa sobre una persona.

Carga que se hace sobre un bien como forma de garantizar el pago
de lo debido.

GRUPO

En las empresas de autofinanciamiento de préstamos para

automóviles o inmuebles: número determinado de consumidores que
realizan aportaciones mensuales con el propósito de adquirir un bien
mediante financiamiento y pagarlo en un plazo convenido.

Conjunto de consumidores cuyas aportaciones periódicas forman un

fondo común a fin de obtener los bienes o servicios.

GRUPOS FINANCIEROS

Son las asociaciones de intermediarios de distinto tipo, con

reconocimiento legal que se comprometen a seguir políticas comunes
y a responder conjuntamente de sus pérdidas.

Los grupos financieros están integrados por una sociedad

controladora y cuando menos tres de las entidades siguientes:
almacenes generales de depósito, arrendadoras financieras, casas de
bolsa, casa de cambio, empresas de factoraje financiero, instituciones
de banca múltiple, instituciones de fianzas e instituciones de seguros.

La Ley de Instituciones de Crédito y la Ley para Regular las

Agrupaciones Financieras permiten otras formas de asociación entre
intermediarios, pero sólo la figura de grupo financiero permite la
unión de bancos, con casas de bolsa y compañías de seguros; es
decir, los tres tipos de intermediarios fundamentales.

* Fuentes:

Glosario de Términos Mas Usuales en la Administración Pública

Federal de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Diccionario Bancario y Bursátil, Armando Ibarra Hernández, Ed.
Porrúa.
Diccionario de Economía y Negocios. Arthur Andersen, Ed. Espasa
Calpe

HIPOTECA

Gravamen que se constituye sobre un bien inmueble para garantizar

el cumplimiento de una obligación. A la persona que constituye una
hipoteca se le denomina deudor hipotecario, y, acreditado
hipotecario, a favor de quien se constituye. Pignoración de un
inmueble.

HIPOTECABLE

Término que califica todos aquellos bienes que pueden ser sujetos a
hipoteca. Son hipotecables los bienes inmuebles, los derechos reales
asociados a éstos y ciertos bienes muebles (como naves y aeronaves)
que, a efectos jurídicos, se asimilan a los primeros.

HONORARIOS

Retribución económica que reciben aquellas personas dedicadas a las

profesiones liberales (médicos, arquitectos, economistas, etc.).

HORA HOMBRE

Unidad de medida establecida en función del trabajo realizado por un

hombre normal durante una hora. Sirve para fijar los presupuestos de
actividad como medida de productividad, especialmente cuando hay
empleados a tiempo parcial o cuando la plantilla no está formada por
un número más o menos fijo de personas.

 
*Fuentes:

Glosario de Términos Mas Usuales en la Administración Pública

Federal de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Diccionario Bancario y Bursátil, Armando Ibarra Hernández, Ed.
Porrúa.

IMPORTACIÓN

Adquisición de bienes o servicios procedentes de otro país. El

concepto se puede aplicar también a capitales o mano de obra, etc.

IMPORTACIONES

Es el volumen de bienes, servicios y capital que adquiere un país de

otro u otros países. Representa el valor CIF (COSTO, SEGURO Y
FLETE) de los bienes importados, así como los servicios por fletes y
seguros que se compran en el exterior.

IMPUESTO

Según el Código Fiscal de la Federación, los impuestos son las

prestaciones en dinero o en especie que el Estado fija unilateralmente
y con carácter obligatorio a todos aquellos individuos cuya situación
coincida con la que la ley señala.

Tributo, carga fiscal o prestaciones en dinero y/o especie que fija la

ley con carácter general y obligatorio a cargo de personas físicas y
morales para cubrir los gastos públicos.

Es una contribución o prestación pecuniaria de los particulares, que el

Estado establece coactivamente con carácter definitivo y sin
contrapartida alguna.
IMPUESTO AL ACTIVO

Es un gravamen complementario al impuesto sobre la renta. Esta

contribución garantiza que las empresas que reportan pérdidas en
periodos prolongados cubran al menos este impuesto como un pago
mínimo que puede ser recuperado cuando obtengan utilidades en
ejercicios posteriores.

La base de este impuesto son los activos de las empresas y los de

cualquier individuo, residente en el país o en el extranjero, que
otorgue el uso y goce temporal de sus bienes, ya sea en forma
gratuita u onerosa, a otros contribuyentes del impuesto.

IMPUESTO AL VALOR AGREGADO

Tributo que se causa por el porcentaje sobre el valor adicionado o

valor agregado a una mercancía o un servicio, conforme se completa
cada etapa de su producción o distribución.

IMPUESTO SOBRE LA RENTA

Contribución que se causa por la percepción de ingresos de las

personas físicas o morales que la Ley del Impuesto Sobre la Renta
considera como sujetas del mismo.

INCAPACIDAD TOTAL O PERMANENTE

Es la imposibilidad de una persona para el desarrollo de todas las

labores propias de su ocupación a consecuencia de un accidente o
enfermedad.

INDEXACIÓN

Sistema utilizado para compensar las pérdidas de valor de las

obligaciones a largo plazo (empréstitos, deudas, obligaciones,
salarios, etc.) producidos por las devaluaciones monetarias o la
inflación. Consiste en fijar un índice (IPC, el valor de un bien o
servicio, etc.) que sirva como referencia para determinar el
rendimiento o evolución de dicho elemento (por ejemplo, si el IPC de
un año aumenta un tanto por ciento determinado, los salarios
nominales del año anterior aumentarán el mismo porcentaje).

INDEXAR

Relacionar el valor de un bien con otro, de modo que cualquier

variación en el valor del segundo se refleje automáticamente en el
primero.

INFLACIÓN

Situación que afecta a la economía en general caracterizada por un

alza general de precios, debida al aumento de dinero en circulación y
bajas o estancamiento en la oferta de bienes y servicios

INFORMACIÓN FINANCIERA

Conjunto de datos que se emiten en relación con las actividades

derivadas del uso y manejo de los recursos financieros asignados a
una institución.

Es aquella información que muestra la relación entre los derechos y

obligaciones de la dependencia o entidad, así como la composición y
variación de su patrimonio en un periodo o momento determinado.

INGRESO

Son todos aquellos recursos que obtienen los individuos, sociedades o

gobiernos por el uso de riqueza, trabajo humano, o cualquier otro
motivo que incremente su patrimonio.
INSOLVENCIA

Incapacidad de una persona física o jurídica para satisfacer sus

deudas o hacer frente a sus obligaciones. La insolvencia puede ser
definitiva cuando el pasivo exigible es mayor que el activo líquido, lo
que provocael concurso de acreedores si se trata de un deudor
mercantil (comerciante, empresario individual o sociedad mercantil);
o provisional, que equivale a una escasez de liquidez temporal y que
ocasiona al deudor el concurso o el acuerdo de convenios de quita y
espera.

INSOLVENTE

Persona física o jurídica que no puede hacer frente al pago de sus

deudas o al cumplimiento de sus obligaciones por falta de recursos.

INSTITUCIÓN DE CRÉDITO

Organización cuya actividad principal es la de captar recursos y

conceder créditos.

INSTITUCIONES DE FIANZAS

Aún cuando no es actividad auxiliar de crédito, está englobada dentro

del sistema financiero mexicano. Su objeto es otorgar garantías a
título oneroso, están constituidas como sociedades anónimas.

INSTITUCIONES DE SEGUROS

Empresa constituida con apego a Ley General de Instituciones y

Sociedades Mutualistas de Seguros, que asegura riesgos ajenos y se
dedican a una o más de las siguientes operaciones de seguro: vida,
accidentes, enfermedades y daños en alguno(s) de los ramos
siguientes: responsabilidad civil y riesgos profesionales; marítimos y
transportes, incendio, agrícola, automóviles, crédito, diversos y
especiales.

INSTITUCIÓN FINANCIERA

Entidad que interviene en los mercados financieros y cuya actividad

consiste en captar o intermediar fondos del público e invertirlos en
activos como títulos-valores, depósitos bancarios, etc.

INSTITUCIONES NACIONALES DE CRÉDITO (SOCIEDADES NACIONALES

DE CRÉDITO)

Sociedades con personalidad jurídica y patrimonio propio, que

prestan el servicio de banca y crédito con apoyo a las prácticas y usos
bancarios pero operan según directrices de política económica
señaladas por el ejecutivo federal. Este tipo de sociedades participan
en la intermediación financiera, orientada a captar el ahorro interno y
canalizarlo hacia aquellas actividades estratégicas y prioritarias que
se señalan en el Plan Nacional de Desarrollo y los Programas de
Mediano Plazo.

INSTRUMENTO BURSÁTIL

Término genérico con el cual se denomina a los diversos títulos que

documentan emisiones de valores. Se refiere a los documentos
mismos que prueban la existencia de los respectivos valores.

INTERÉS

Rédito, tasa de utilidad o ganancia del capital, que generalmente se

causa o se devenga sobre la base de un tanto por ciento del capital y
en relación al tiempo que de éste se disponga. Llanamente es el
precio que se paga por el uso de fondos prestables.
Son los rendimientos originados por la concesión o contratación de
créditos financieros, comerciales y otros.

Porcentaje fijo que sobre el monto de un capital y su uso, paga

periódicamente al dueño del mismo la persona física o moral que
toma en préstamo dicho capital.

INTERÉS COMPUESTO

Interés que se acumula al capital que lo produce, para incrementarlo

y producir a su vez, nuevos intereses.

INTERÉS MORATORIO

Aquél que produce un capital entre la fecha de vencimiento de una

operación de crédito y la fecha en que ésta es liquidada.

INTERÉS SIMPLE

Interés que no se acumula al capital que lo produce.

INTERÉS. TASA DE

Porcentaje único que se aplica para calcular el interés.

INTERMEDIACIÓN

Recepción de recursos del público para su inversión a la discreción del

intermediario. La ley mexicana distingue entre operaciones de
correduría, de comisión u otras tendientes a poner en contacto la
oferta y demanda de valores. Son aquellas operaciones por cuenta
ajena que consisten en invertir en valores cotizados en bolsa respecto
de los cuales se realiza oferta pública.

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
Función de intervención que realizan las instituciones nacionales de
crédito, organismos auxiliares, instituciones nacionales de seguros y
fianzas y demás instituciones o entidades legalmente autorizadas
para constituirse como medios de enlace, entre el acreditante de un
financiamiento y el acreditado, obteniendo una comisión por su labor
de concertar los créditos en los mercados de dinero nacionales e
internacionales.

INTERMEDIARIO

En el campo mercadológico, un particular o empresa que intervienen

como facilitador o distribuidor de producto y servicios.

INTERMEDIARIO BURSÁTIL

Casa de bolsa autorizada para actuar en el mercado bursátil. Realiza

operaciones de compra y venta de valores, brinda asesoría a las
empresas en la colocación de valores y a los inversionistas en la
constitución de sus carteras, recibe fondos por concepto de
operaciones con valores y realiza operaciones con valores en el piso
de remates por medio de sus operadores.

INTERMEDIARIO FINANCIERO

Instituciones legalmente constituidas que facilitan las transacciones

en el mercado financiero.

INTERVENTOR

Persona que interviene y paga una letra de cambio cuando el girado o

el aceptante se niegan a pagarla el día de su vencimiento.

INVERSIÓN

Empleo de una suma de dinero en compras de bienes duraderos o

títulos. Gasto que se efectúa para mantener en funcionamiento o
para ampliar el equipo productivo de una empresa. Bienes y servicios
producidos pero no consumidos. Suma de dinero sobrante que se
destina a la obtención de rendimiento mediante instrumentos
financieros o bancarios.

INVERSIONISTA

Persona que presta a otra los fondos necesarios para la realización de

sus actividades económicas. También se denomina así la persona que
adquiere títulos o invierte su dinero en algún proyecto para conseguir
una ganancia.

INVESTIGACIÓN DE MERCADOS

Estudio realizado con el fin de recoger información sobre el tamaño,

características, competidores, canales de distribución, consumidores,
etc., de un mercado potencial, con anterioridad a la introducción de
un nuevo producto o servicio que satisfaga las necesidades de estos
últimos. La utilidad de la información obtenida en una investigación
de mercados debe ser mayor a su coste.

* Fuentes:

Glosario de Términos Mas Usuales en la Administración Pública

Federal de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Diccionario Bancario y Bursátil, Armando Ibarra Hernández, Ed.
Porrúa.
Diccionario de Economía y Negocios. Arthur Andersen, Ed. Espasa
Calpe

JERARQUÍA FINANCIERA

Clasificación de las distintas fuentes de financiación, tanto propias

como ajenas, en función de variables como su coste, fórmulas de
retorno del capital, garantías, riesgos, etcétera.

JUBILACION

Prestación de carácter laboral, contenida en la ley, que consiste en la

entrega de una pensión vitalicia a los trabajadores cuando cumplen
determinados requisitos de antigüedad, edad o en caso de invalidez
por accidente de trabajo, que cubre parte o la totalidad del sueldo
que el trabajador percibía al momento de su retiro.

JUSTIFICANTE

Prueba que acredita un determinado acto, generalmente referido a

documentos. Más en concreto, documento que acredita la entrega de
mercancías o efectos, a una persona física o moral.

JUSTIFICACIÓN

Acto o documento en el que se prueba, acredita o legitima un

determinado hecho, pacto o contrato.

* Fuentes:

Glosario de Términos Mas Usuales en la Administración Pública

Federal de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Diccionario Bancario y Bursátil, Armando Ibarra Hernández, Ed.
Porrúa.
Diccionario de Economía y Negocios. Arthur Andersen, Ed. Espasa
Calpe

Última actualización el Martes, 12 de Mayo

LANZAR UNA EMISIÓN DE VALORES

Formalizar un emisión de valores, para que los inversores puedan

adquirirlos.

LAUDO

Decisión dictada por árbitros de derecho o en amigable composición a

quienes se ha sometido a arbitraje algún asunto. Dicha decisión tiene
fuerza ejecutiva, de cosa juzgada, por lo que puede solicitarse su
ejecución ante un juez.

LAVADO DE DINERO

Mecanismo ilegal interbancario de depósitos que realiza el

depositante con el fin de evitar la procedencia del dinero.

LETRA DE CAMBIO

Título-valor con fuerza ejecutiva propia, por el que un acreedor

(librador) obliga a su deudor (librado) al pago de una cantidad de
dinero a un beneficiario (que puede ser él mismo) en la fecha de
vencimiento. Es un documento negociable y susceptible de endoso. El
documento debe contener la mención de ser letra de cambio
LEY

Norma jurídica de carácter obligatorio y general dictada por el poder

legítimo para regular conductas o establecer órganos necesarios para
cumplir con determinados fines, su inobservancia conlleva a una
sanción por la fuerza pública.

LEY DEL MERCADO DE VALORES

Ley que regula la oferta pública de valores, la intermediación en el

mercado de éstos, la información bursátil, las actividades de los
intermediarios en operaciones de valores, las bolsas de valores y las
instituciones que participan en el mercado de valores. En los Estados
Unidos la ley respectiva está contenida, principalmente en la Ley de
1933 (Securities Act of 1933), que regula la oferta inicial de valores
en los mercados; la de 1934 (Securities and Exchange Act of 1934)
que regula el mercado secundario de valores y la de 1940
(Investment Company Act of 1940) que regula las sociedades de
inversión.

LEY FEDERAL DE PROTECCIÓN AL CONSUMIDOR

Ley que promueve y protege los derechos del consumidor, y procura

la equidad y seguridad jurídica en las relaciones entre proveedores y
consumidores.

LEY GENERAL DE SOCIEDADES MERCANTILES

Ley que reglamenta las sociedades mercantiles; indica la forma de

administrarlas, modificarlas y extinguirlas.

LEY GENERAL DE TÍTULOS Y OPERACIONES DE CRÉDITO

Ley que rige los documentos necesarios para ejercitar el derecho

literal que en ellos se consigna, tales como: letra de cambio, cheque,
cheque cruzado, cheque para abono en cuenta, cheque certificado,
cheque de caja, pagaré, así como las operaciones de reporto de
depósitos, apertura de crédito, cartas de crédito y otras.

LIBRADO

Institución de crédito contra la cual se expiden cheques.

LIBRADOR

Persona que expide y firma un cheque para su pago. Responsable del

pago del cheque. En el caso de que un cheque presentado en tiempo
sea devuelto por causa imputable al librador, éste sería responsable
ante el tenedor de los daños y perjuicios que con ello le haya
ocasionado. Además, el librador de un cheque impagado, sufrirá la
pena de fraude si se le comprueba que no tenía fondos disponibles al
momento de expedir el cheque, o que dispuso de ellos antes de que
transcurriera el plazo legal de presentación.

LIMITE DE CRÉDITO

Cantidad máxima de la que puede disponer el beneficiario de un

crédito, tanto comercial como bancario.

LINEA DE CREDITO

Convenio entre la Institución Financiera y el usuario en que se

especifica la cantidad máxima disponible de un crédito concedido, sea
en una sola disposición o en varias y a un plazo previamente fijado.

LIQUIDAR

Vender productos a bajo precio con el fin de deshacerse de bienes

perecederos o que están fuera de temporada, de obtener liquidez,
etc.

Ajustar, saldar formalmente una cuenta.

Estipular el patrimonio y situación de una sociedad en disolución,

realizar su activo y pasivo, y repartir el remanente a los socios.

En los mercados organizados de valores a plazo concluir una

operación de forma que el vendedor entrega los títulos en el plazo y
forma estipulados y el comprador realiza el correspondiente pago al
vendedor.

LIQUIDEZ

Capacidad de una persona o entidad de hacer frente a sus deudas a

corto plazo por poseer activos fácilmente convertibles en dinero
efectivo. Por extensión, característica de ciertos activos que son
fácilmente transformables en efectivo (depósitos bancarios a la vista,
activos financieros que pueden ser vendidos instantáneamente en un
mercado organizado, etc.).

* Fuentes:

Glosario de Términos Mas Usuales en la Administración Pública

Federal de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Diccionario Bancario y Bursátil, Armando Ibarra Hernández, Ed.
Porrúa.

MACROECONOMÍA
Rama de la ciencia que estudia la economía en su conjunto y sus
principales subdivisiones o agregados económicos, como el Estado,
los sectores económicos y la economía doméstica, de forma que son
tratados en bloque. La macroeconomía pretende obtener una visión
global o general de la estructura de la economía y las relaciones e
interacciones entre sus principales agregados.

MALA FE

Actitud dolosa con el fin de perjudicar a un tercero o de causar un

daño.

MANDATO

Contrato por el cual el mandatario se obliga a ejecutar por cuenta del

mandante, los actos jurídicos que éste le encarga.

MARCA

Signo o medio que sirve para distinguir en el mercado un producto o

los servicios, de una persona, de productos o servicios similares de
otra persona.

MARCA COMERCIAL

Marca que distingue o sirve para distinguir los productos de un

comercio o empresa de los de otro comercio o empresa.

MARCO JURIDICO

Conjunto de disposiciones, leyes, reglamentos y acuerdos a los que

debe apegarse una dependencia o entidad en el ejercicio de las
funciones que tienen encomendadas.
MEDIOS DE PAGO

Abanico de posibilidades; dinero o cualquier activo financiero de que

se dispone para realizar un desembolso en una transacción comercial
o liberarse de una deuda u obligación.

MERCADO BURSÁTIL

Aquél en que se llevan a cabo las transacciones de títulos realizados

por los intermediarios bursátiles, quienes captan los recursos
provenientes de ahorradores e inversionistas, nacionales y
extranjeros; aplicándolos a una amplia gama de valores que
responden a las necesidades de financiamiento de empresas
emisoras, instituciones de crédito y organismos gubernamentales.

MERCADO CAMBIARIO

Lugar donde se realizan operaciones de cambio, compra y venta de

títulos de crédito en moneda nacional y divisas.

MERCADO DE CAPITAL

Mercado financiero en el que se negocian activos a medio y largo

plazo. La oferta procede del ahorro privado y se canaliza hacia la
financiación de inversiones de capital fijo que puedan realizar las
empresas privadas. Se divide en mercado de valores y mercado de
crédito.

MERCADO DE CRÉDITO

Mercado que agrupa todas las transacciones de préstamo y crédito

que realizan los agentes económicos. Está regulado por la normativa
de las entidades de crédito. Este mercado ha proliferado tanto que
han aparecido mercados de crédito específicos, como es el crédito
que ofrecen los grandes establecimientos comerciales. El mercado de
crédito puede ser a largo o a corto plazo.

MERCADO DE DERIVADOS

El MexDer es la Bolsa de Futuros y de Opciones, (diferente e

independiente a la Bolsa Mexicana de Valores), la cual provee las
instalaciones y servicios necesarios para cotizar y negociar contratos
estandarizados de Futuros y de Opciones.

MERCADO DE DINERO

Es aquél en que concurren toda clase de oferentes y demandantes de

las diversas operaciones de crédito e inversiones a corto plazo, tales
como: descuentos de documentos comerciales, pagarés a corto plazo,
descuentos de certificados de depósitos negociables, reportes,
depósitos a la vista, pagarés y aceptaciones bancarias. Los
instrumentos del mercado de dinero se caracterizan por su nivel
elevado de seguridad en cuanto a la recuperación del principal, por
ser altamente negociables y tener un bajo nivel de riesgo.

MERCADO DE DIVISAS

Lugar en que concurren oferentes y demandantes de monedas de

curso extranjero. El volumen de transacciones con monedas
extranjeras determina los precios diarios de unas monedas en función
de otras, o el tipo de cambio con respecto a la moneda nacional.

MERCADO DE FUTUROS

Mercado en el que, mediante convenio, se intercambia un bien a un

precio y fecha previamente determinados. Mercado donde se
negocian contratos para la entrega de productos y de ciertos
instrumentos financieros, de acuerdo con condiciones previamente
establecidas.

MERCADO DE VALORES

Mercado en el que se realizan operaciones bursátiles. Conjunto de

oferentes y demandantes de valores (acciones, obligaciones, papel
comercial, etc.).

MERCADO EXTERNO

Conjunto de transacciones comerciales internacionales que incluye el

total de las importaciones y exportaciones de bienes, servicios y
capital, que se realizan.

MERCADO FINANCIERO

Es aquél en que se lleva a cabo la compra-venta de valores

(inversiones financieras). Normalmente se integra por varios
mercados subsidiarios: un mercado de capitales (para inversión a
largo plazo); un mercado de dinero (para inversiones a corto plazo);
un mercado primario (para la nueva emisión de valores); y un
mercado secundario (para la compra-venta de valores ya emitidos).

MEXIBOR

Tasa de interés interbancaria determinada diariamente con base en

cotizaciones proporcionadas por los bancos Invex, Scotiabank, Serfin,
Banamex, BBVA Bancomer, JP Morgan, Bank Boston, Bank of
America, Bital, Inbursa, Banorte y Deutsche Bank, calculada y
difundida por Reuters de México, S.A. de C.V., esta tasa puede ser
consultada en periódicos especializados, en internet en las
direcciones:
http://www.banxico.org.mx/eInfoFinanciera/FSinfoFinanciera.htmll y
http://mx.invertia.com.

MONEDA DE CURSO LEGAL

Moneda a la que el Estado de un país confiere la facultad de servir

como medio de pago y que, por tanto, debe ser aceptada por todas
las personas que quieran realizar transacciones en ese país.

MORA

Falta de pago puntual de uno o más pagos mensuales o anuales a los

que un deudor queda obligado.

MOROSIDAD

Retraso en el cumplimiento de una obligación.

MULTA

Sanción de carácter pecuniario que se impone a una persona física o

moral, por no haber cumplido con las obligaciones impuestas en ley,
en los términos establecidos.

MUTUALIDAD

Asociación de personas que constituyen una entidad aseguradora,

asumiendo todas ellas, de forma conjunta, los riesgos que afecten a
cada una de ellas por separado y participando de forma equitativa
tanto en los distintos gastos que origine su actividad como en los
pagos que deban efectuar por indemnizaciones de los siniestros que
lleguen a producirse.

MUTUO

Contrato por el que una persona llamada mutuante se obliga a

transferir la propiedad de una suma de dinero o cosa fungible, y otra,
llamada mutuario, se obliga a devolver otro tanto de la misma
especie y calidad recibida.

* Fuentes:

Glosario de Términos Mas Usuales en la Administración Pública

Federal de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Diccionario Bancario y Bursátil, Armando Ibarra Hernández, Ed.
Porrúa.
Diccionario de Economía y Negocios. Arthur Andersen, Ed. Espasa
Calpe

NEGOCIABLE

Característica propia de aquellos documentos mercantiles como letras

de cambio, talones, cheques, etc. que, debidamente cumplimentados,
son susceptibles de descuento o transmisión

NIP

Número de identificación personal. Es una clave personal electrónica

que permite tener acceso a su cuenta, la cual se puede utilizar a
través de diferentes medios (cajeros automáticos, banco por
teléfono).

NIKKEI, ÍNDICE

Índice de la Bolsa de Tokio elaborado a partir de las cotizaciones de

las 225 empresas de mayor contratación. Es el índice de referencia en
los contratos de opciones y futuros. Tiene mucha influencia en los
mercados occidentales por ser esta Bolsa la de mayor negociación del
mundo; no obstante, éste no es el índice más representativo de esta
Bolsa.

NO COTIZADO

Expresión utilizada para señalar la no concurrencia de determinado

título a la Bolsa de Valores.

NO RESIDENTE

Desde el punto de vista financiero, persona física o jurídica que tiene

su domicilio principal o social, respectivamente, en el extranjero.

NOM-037-SCFI 1994

Es la Norma Oficial Mexicana que contiene los requisitos para los

contratos de adhesión en los sistemas de comercialización
consistentes en a integración de grupos de consumidores.

NOTA MARGINAL

Asiento registral que se extiende físicamente en el margen de la hoja

registral y que consigna alguna circunstancia o hecho relevante
respecto de los asientos principales.

NUMERARIO

Expresión utilizada para designar tanto a las monedas y billetes de

curso legal como a los depósitos a la vista e inversiones en activos
financieros a corto plazo.
NÚMERO DE CUENTA

Número progresivo que una institución financiera asigna a las

cuentas, que mediante convenio de apertura abre a los clientes.

NÚMERO DE SEGURIDAD SOCIAL (NSS)

El número que identifica a cada asegurado en el IMSS.

* Fuentes:

Glosario de Términos Mas Usuales en la Administración Pública

Federal de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Diccionario Bancario y Bursátil, Armando Ibarra Hernández, Ed.
Porrúa.
Diccionario de Economía y Negocios. Arthur Andersen, Ed. Espasa
Calpe

OBJETO SOCIAL

Actividad o actividades para cuya realización la sociedad se

constituye. El objeto social delimita los actos y negocios a los que se
puede dedicar, la inversión de su patrimonio y la capacitación de los
administradores. Ha de constar en los estatutos constitutivos de la
sociedad y para que pueda figurar como objeto social, la actividad ha
de ser lícita, determinada y posible.

OBLIGACIÓN

Relación jurídica establecida entre dos partes, por la que una de ellas
llamada deudor se ve constreñida a dar, hacer o no hacer algo a otra
llamada acreedor.

Título de crédito que puede ser emitido por una sociedad anónima. En
el mercado de valores se refiere a un título en serie que documenta la
participación en una deuda.

Título de crédito que confiere al tenedor el derecho de percibir un

interés anual fijo, además del reintegro de la suma prestada en una
fecha convenida.

OBLIGACIÓN CONVERTIBLE

Obligación que se emite con la opción de que el suscriptor a su

vencimiento pueda canjearla por acciones u otro tipo de obligaciones
del emisor, lo que facilita su colocación en el mercado.

OFERTA

Cantidad de bienes y servicios disponibles para la venta y que los

oferentes están dispuestos a suministrar a los consumidores a un
precio determinado.

OFERTA MONETARIA

Cantidad de billetes y monedas metálicas en circulación, más los

depósitos a la vista y a plazo en moneda nacional, existentes en la
economía.

OFERTA VINCULANTE

Es el documento extendido gratuitamente por las instituciones a

petición del posible adquirente, que te permite obligar a la entidad,
por un plazo de 20 días naturales contados a partir de su recepción, a
respetar todas y cada una de las variables financieras ofrecidas en el
crédito hipotecario para la vivienda, siempre y cuando el usuario
entregue toda la documentación prevista en la solicitud de crédito
dentro de dicho plazo. Además de la ventaja anterior, la entidad
pondrá a tu disposición, el modelo de clausulado que contenga los
derechos y obligaciones de las partes, conforme al cual pretendan
formalizar, una vez autorizado el otorgamiento del crédito
garantizado.

OPERACIÓN BANCARIA

Cualquier tipo de operación realizada por las entidades de crédito.

Éstas se dividen en las siguientes categorías: operaciones pasivas o
de captación de recursos, operaciones activas o de inversión de los
recursos captados y servicios a la clientela.

OPERACIÓN DE ACTIVO

Cualquier operación de inversión de los recursos captados por las

entidades de crédito que lleva asociado un cierto nivel de riesgo. Se
distingue entre las de riesgo pleno, si es la propia entidad la que lo
asume, y operaciones de garantía o de riesgo condicionado, en las
que la entidad asume el riesgo de impago de otros, como es el caso
de los avales.

OPERACIÓN DE PASIVO

Cada operación mediante la cual las entidades de crédito captan sus

recursos tanto propios como ajenos.

OPERACIÓN FINANCIERA

Contratación de un servicio o producto financiero; se distinguen de

las operaciones mercantiles porque no necesariamente implican la
compra o venta directa de un bien tangible, sino que facilitan el
acceso a recursos monetarios para efectuar diversas operaciones.

OPERACIONES EN FIRME

Operaciones al contado o a plazo cuyo contrato no puede ser

modificado con posterioridad a su cierre.

ORDEN DE PAGO

Transferencia de fondos a petición del solicitante que se realiza entre

sucursales bancarias para que, previa notificación, se pague al
beneficiario o se abone en su cuenta de cheques.

ORDEN INCONDICIONAL DE PAGO DEL CHEQUE

La orden incondicional de pago del cheque se encuentra en la

expresión Páguese por este cheque.Esta orden no puede estar sujeta
a ninguna condición, y si se insertare alguna, se tendrá por no
puesta.

ORDEN SECUENCIAL

Una vez que se haya realizado el sorteo, si no existe ninguna oferta

de subasta y el grupo cuenta con el dinero necesario para adquirir
otro vehículo este será adjudicado al siguiente integrante de acuerdo
al orden secuencial del sorteo

ORGANIZACION AUXILIAR DE CREDITO

Institución financiera, cuya función es ayudar a la intermediación del

crédito y no de modo fundamental captar y colocar recursos del
público y cuya tarea específica es complementar algunas operaciones
financieras concretas. Se encuentran reguladas por la Ley General de
Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito. Estas sociedades
requieren autorización de la autoridad financiera para operar,
constituyéndose para tal efecto como sociedades anónimas. La ley
otorga este carácter a los almacenes generales de depósito,
arrendadoras financieras, sociedades de ahorro y préstamo, uniones
de crédito, empresas de factoraje financiero y como actividad auxiliar
reconoce la compraventa habitual y profesional de divisas

OTC

Operaciones fuera de mercado o fuera de la bolsa. En el idioma inglés

Over the Counter.

* Fuentes:

Glosario de Términos Mas Usuales en la Administración Pública

Federal de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Diccionario Bancario y Bursátil, Armando Ibarra Hernández, Ed.
Porrúa.
Diccionario de Economía y Negocios. Arthur Andersen, Ed. Espasa
Calpe

PADECIMIENTO PREEXISTENTE

Es aquel que en fecha anterior a la iniciación de la cobertura para

cada asegurado:

1. Fueron diagnosticados por un médico

2. Fueron aparentes a la vista

3. Fueron de los que por sus síntomas o signos no pudieron pasar

desapercibidos

4. Aquellos por los que se hayan erogado gastos antes de la fecha de

inicio de cobertura para cada asegurado.

PAGARÉ

Título de crédito que contiene una promesa incondicional de pagar

una suma determinada de dinero, dada por una persona llamada
suscriptor a otra que recibe el nombre de beneficiario en un tiempo
determinado. Debo y pagaré incondicionalmente. Requisito de
literalidad en el documento.

PAGARÉ BURSÁTIL

Título bancario expedido por instituciones de crédito autorizadas por

el Banco de México, cuyo interés es pagado a su vencimiento por la
institución emisora. Su rendimiento se da con base al diferencial
entre el precio de colocación o de compra y su precio de
amortización.

PAGO

Cumplimiento de la obligación mediante la ejecución de la prestación

debida.

PAGO A CUENTA

Pago que efectúa el deudor como adelanto o en garantía del

cumplimiento del adeudo.

PAGO DIRECTO

Es el pago que realiza directamente la aseguradora al prestador de

servicios por la atención medica o quirúrgica de enfermedades o
accidentes cubiertos por el contrato de seguro.

PAGO MÍNIMO

Importe mínimo señalado en un estado de cuenta de tarjeta de

crédito que debe pagar el tarjetahabiente. En caso de no pagarlo se
considera cuenta morosa.

PAPEL BURSÁTIL

Aquellas acciones, obligaciones, letras de cambio y pagarés que

cotizan en Bolsa.

PAPEL COMERCIAL

Pagarés a corto plazo (menos de un año) para el financiamiento de

empresas, pudiendo contar o no con garantía además de que su
denominación podrá ser en pesos o en moneda extranjera. Puede
emitirlo cualquier empresa que inscriba la emisión correspondiente en
la Bolsa de Valores.

PARA ABONO EN CUENTA

Texto que se escribe en el cheque para indicar que el banco sólo

puede recibirlo para abonarlo en la cuenta de cheques que abra o
tenga el tenedor. Este cheque no se puede pagar en efectivo.

PARAÍSO FISCAL

País o territorio de nula o baja tributación, frecuentemente utilizado

para rebajar u optimizar la carga tributaria de particulares o
empresas.

PARIDAD
Relación entre dos monedas de diferentes países en las que el valor
de cambio de ellas es el mismo en los respectivos países, sin
necesidad de que entre las dos se establezca una relación con el oro
o el dólar y, a través de ésta, con la del resto de monedas.

PARIDAD DEL PESO

Equivalencia del peso respecto a otras monedas de países con los

cuales se comercia. Esta equivalencia se modifica por ajustes en el
valor del peso respecto al dólar y de éste con relación a otras divisas
extranjeras.

PARTICIPACIONES SOCIALES

Participaciones iguales o alícuotas en las que está dividido el capital

social de una sociedad. Se caracterizan por ser acumulables: un
mismo socio puede poseer varias participaciones sin que se
corresponda proporcionalmente su poder con las participaciones que
posee. Otra característica es que son indivisibles, es decir, el socio se
comporta como una unidad a la que corresponde un conjunto de
derechos y obligaciones por ser parte de una relación jurídico-social.
Las participaciones sociales no van incorporadas a títulos valores
como las acciones.

PASIVO

Conjunto de obligaciones contraídas con terceros por una persona,

empresa o entidad; contablemente es la diferencia entre el activo y
capital.

PASIVO CONTINGENTE

Garantía que se constituye por orden de la CONDUSEF para el caso

de que la Institución Financiera incumpla con cualesquiera de las
obligaciones derivadas del convenio de conciliación.

Este registro contable podrá ser cancelado por la Institución

Financiera, bajo su estricta responsabilidad, si transcurrido ciento
ochenta días naturales después de su anotación, el reclamante no ha
hecho valer sus derechos ante la autoridad judicial competente o no
ha dado inicio al procedimiento arbitral conforme a la Ley de
Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros.

PATRIMONIO

Conjunto de bienes, derechos y obligaciones de una persona física o

jurídica, país o entidad. Referido a una persona física suele abarcar
exclusivamente los bienes materiales con cierto valor económico.

Aquellos bienes y derechos con los que el deudor garantiza su

compromiso de pago al acreedor.

PATRONATO DEL AHORRO NACIONAL

Es una institución cuyo propósito es incrementar la cultura de ahorro,

de modo que es una organización que sólo ofrece productos de
captación, es decir para hacer depósitos, pero no tiene productos de
colocación, es decir para ofrecer créditos. A través de los productos
de captación esta institución ofrece intereses y/o premios exentos de
impuestos para fomentar el ahorro.

PENSIÓN

Cantidad mensual que recibe el asegurado al final de su vida de

trabajo, cuando cumple los requisitos legales o sus beneficiarios
cuando él fallezca.

PENSIÓN GARANTIZADA
La que ofrece el gobierno al asegurado cuando éste reúne los
requisitos para pensionarse y su saldo acumulado de ahorros para el
retiro no alcanza para pagarle cuando menos un salario mínimo
general para el D.F. el gobierno complementará lo necesario para
otorgar esta pensión.

PERIODO DE ESPERA

Tiempo que debe transcurrir a partir de la fecha de inicio de

cobertura de la póliza para cada asegurado en los padecimientos de
acuerdo a las condiciones generales y especiales del contrato

PERIODO CONTABLE

Espacio de tiempo en el que deben rendirse y registrarse todos los

resultados de la entidad, generalmente es un ejercicio de doce meses
(1 año) en el cual deben acumularse los ingresos y los gastos,
independientemente de la fecha en que se paguen. Principio básico
de contabilidad que establece que la vida de un ente se divide en
periodos uniformes para efectos del registro de las operaciones y de
información de las mismas.

PERIODO DE GRACIA

Tiempo que transcurre desde que se hace exigible una obligación

hasta su cumplimiento, sin que se aplique pena alguna por el retraso.

En materia bursátil tiempo que transcurre entre la oferta de una

emisión de valores en el mercado primario y la primera amortización.

PERSONA FÍSICA

Se refiere a gente con capacidad jurídica para contratar los servicios

y/o productos que ofrecen las instituciones financieras, es decir
mayores de 18 años con todas las facultades mentales y legales; en
el caso de ser beneficiarios también se puede dar el caso de menores
de edad o mayores de edad que no pueden valerse por sí mismos
pero que tienen el derecho de recibir el resultado de los servicios u
operaciones financieras en las que hayan sido designadas como
beneficiarios.Individuo que puede adquirir derechos y cumplir
obligaciones.

PERSONA MORAL

Es toda sociedad civil o mercantil, también se consideran con este

carácter a la Nación, los Estados, Municipios, los sindicatos,
asociaciones profesionales, las sociedades cooperativas y mutualistas
y aquéllas que se propongan fines políticos, científicos, artísticos, de
recreo o cualquier otro fin lícito y todas aquéllas reconocidas por la
ley.

PIB

Producto Interno Bruto. Valor monetario del total de bienes y

servicios producidos en el país durante el lapso de un año.

PIGNORACION

Es la entrega de valores en prenda para garantizar, por regla general

un crédito. Acción de dar valores en garantía de una deuda u
obligación.

PISO DE REMATES

Lugar delimitado y bajo control de la bolsa de valores, destinado a

realizar las compras y ventas de valores.

PLAZO
Tiempo que se establece en un contrato para el cumplimiento de una
obligación.

POLIZA

Contrato de seguros. Documento en el que se libra una orden para

recibir o cobrar algún dinero. En contabilidad es un documento de
asiento o registro de una operación con todos sus pormenores.
Documento que acredita o legitima las mercancías que se introducen
o llevan de un almacén.

PORTAFOLIO

Activo de una persona física o moral que se encuentra invertido en

valores del mercado primario o secundario. El portafolio puede
contener bonos y acciones comunes o preferentes de diversa
empresas, pero normalmente no se refiere a bienes concretos, tales
como oro, plata u obras de arte.

PRÁCTICA DISCRIMINATORIA

Es el que una institución de crédito efectúe cobros de comisiones

distintas a sus clientes dependiendo de la institución de crédito a
cuyo cargo se haya librado el cheque respectivo o que haya enviado
la orden de transferencia de fondos. Las instituciones de crédito están
obligadas a recibir, para abono en cuenta del beneficiario, cheques
librados a cargo de las demás instituciones de crédito y órdenes de
transferencias de fondos, siempre y cuando tales cheques u órdenes
cuenten con fondos suficientes.

PRECIO

Cantidad de dinero dada a cambio de una mercancía o servicio, es

decir, el valor de una mercancía o servicio en términos monetarios.

PRENDA

Bien mueble que entrega el deudor al acreedor, en garantía del

cumplimiento de una obligación principal.

Contrato y derecho real sobre un bien mueble que garantiza el

cumplimiento de una obligación. Supone el desplazamiento del bien,
que da derecho al acreedor a disponer de la cosa empeñada. Si el
deudor no cumple con su obligación, el acreedor la podrá vender para
satisfacer con su valor el importe de la obligación. La ley contempla
también la prenda sin desplazamiento en algunos supuestos.

PRENDA. BONO DE

Título expedido por los Almacenes Generales de Depósito autorizados,

que acreditan la constitución de un crédito prendario sobre las
mercancías o bienes indicados en el certificado de depósito
correspondiente. Es emitido a favor del depositante o de un tercero.

PRESCRIPCIÓN

Medio reconocido por ley, por el que, una vez transcurrido un plazo
de tiempo, se pasa de una situación de hecho a un estado de
derecho. Existen dos modalidades: prescripción adquisitiva o
usucapión cuando se otorga el derecho de propiedad sobre algo que
se ha poseído durante un período de tiempo determinado y
prescripción extintiva cuando se exime a alguien del cumplimiento de
una obligación o acción porque ha transcurrido un período estipulado
ininterrumpido durante el cual el titular no ha ejercido su derecho,
que se extingue por este acto.
PRÉSTAMO

Cesión que una persona hace a otra de un elemento patrimonial

fungible o no fungible, con la condición de que el otro se lo devuelva
pasado un tiempo determinado.

PRÉSTAMO A LA VISTA

Préstamo que no tiene una fecha fija de vencimiento, por lo que

puede ser exigido en cualquier momento por el acreedor.

PRÉSTAMO CON INTERÉS

Aquel en el que el prestatario debe devolver al prestamista, además

del principal, otras cantidades por concepto de intereses. Dentro del
ámbito mercantil, son los préstamos predominantes, pero, por el
contrario, en el ámbito civil predominan aquellos en los que tan sólo
hay que devolver el principal.

PRÉSTAMO DE HABILITACIÓN O AVÍO

Aquel que se destina específicamente para inversiones en el activo

circulante, con lo cual se robustece el ciclo productivo de las
empresas dedicadas a la industria, agricultura, ganadería y servicios.

PRÉSTAMO DE VALORES

Préstamo de acciones o certificados de bonos que se dan entre

participantes del mercado de valores, con el fin de completar las
ventas a corto y arbitraje, entre otros.

PRÉSTAMO MERCANTIL

Todo aquel préstamo en el que bien alguno de los contratantes es

comerciante o bien la cosa prestada es destinada a actos de
comercio. Este tipo de préstamo puede ser de dinero, de títulos
valores o en especie y, en la gran mayoría de ellos, se trata de
préstamos con intereses.

PRÉSTAMO PUENTE

Préstamo a corto plazo que se obtiene para cubrir las necesidades de

recursos que surjan mientras se tramita la concesión de otro
préstamo a un plazo mayor.

PRÉSTAMO REFACCIONARIO

Financiamiento a largo plazo, destinado a robustecer o acrecentar los

activos fijos para incremento de la producción agrícola, ganadera o
industrial. Puede canalizarse parcialmente al pago de pasivos.

PRIMA

Es la aportación económica que hace el Contratante o Asegurado a la

Compañía de Seguros como contraprestación por la cobertura de
riesgo que ésta le ofrece.

PRIMA DE RIESGO

En el campo de seguros en general, prima fijada según el nivel de

riesgo asumido, que se establece en función de cálculos actuariales.

PROCEDIMIENTO

En el ámbito jurídico, conjunto de acciones seguidas en la elaboración

de un negocio jurídico o las diligencias e instrucciones llevadas a cabo
en la tramitación de un proceso judicial.

PRODUCTOS FINANCIEROS
Instrumentos de transferencia de fondos entre agentes económicos
que se caracterizan por su liquidez, riesgo y rentabilidad. Suponen
una forma de mantener riqueza para quienes la poseen (los
inversionistas) y un pasivo para quienes los generan. Estos activos
pueden ser transmitidos de unas unidades económicas a otras, e
incluso existen productos financieros derivados.

PROMOTOR

Especialista bursátil de una casa de bolsa, autorizado por la Comisión

Nacional Bancaria y de Valores para realizar operaciones con
inversionistas.

PROPIEDAD INDUSTRIAL

Derecho reconocido por la ley al autor de un invento o

descubrimiento que pueda tener una aplicación industrial, así como el
derecho del autor de signos distintivos especiales para diferenciar su
producto de otros similares y que le permite su explotación en
exclusiva bien directamente, bien a través de su cesión a terceros.

PROPIEDAD INTELECTUAL

Derecho que, con limitaciones temporales, faculta a su titular el

monopolio de explotación o la cesión de la obra de su pensamiento o
actividad intelectual (obra literaria, científica, artística o informática).

PROSPECTO

Documento que contiene toda la información relativa a la oferta

pública de valores, incluyendo los datos pertinentes respecto del
deudor.

Se entrega al cliente de una casa de bolsa o sociedad de inversión al

firmar su contrato.

PROTESTO DEL CHEQUE

Acto que sólo se realiza por falta de pago del cheque. Debe
efectuarse ante el banco librado que niegue el pago en el domicilio
indicado en el propio cheque y el día de su presentación, que deberá
ser antes de que transcurra el plazo legal de presentación. En el caso
de pago parcial, el protesto será por la cantidad no pagada.

PROTESTO DEL PAGARÉ

Acto que debe realizarse con todas las formalidades y requisitos para
el caso de la letra de cambio y dentro de los dos días hábiles
siguientes al vencimiento, o del día de su presentación si se trata de
un pagaré a la vista. Debe ser protestado por falta de pago en el caso
de que a su vencimiento el suscriptor no lo liquide.

PROVEEDOR

Persona física o moral que habitual o periódicamente ofrece,

distribuye, vende, arrienda o concede el uso o disfrute de bienes,
productos y servicios.

Para los efectos del contrato de adhesión se denomina así a la

empresa de "autofinanciamiento", entendiéndose por éste lo
establecido en la Ley Federal de Protección al Consumidor.

PUBLICIDAD

Conjunto de actividades emprendidas por una persona o empresa en

el ejercicio de su actividad con la finalidad de dar a conocer un
producto, un servicio o una empresa e influir de forma favorable en
su demanda. Los medios de comunicación social son unos de los
soportes fundamentales de la publicidad.

* Fuentes:

Glosario de Términos Mas Usuales en la Administración Pública

Federal de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Diccionario Bancario y Bursátil, Armando Ibarra Hernández, Ed.
Porrúa.
Diccionario de Economía y Negocios. Arthur Andersen, Ed. Espasa
Calpe

QUEBRANTO

Pérdida que sufre la empresa, por lo que disminuyen sus utilidades.

QUERELLA

Acto jurídico procesal con el que se inicia una causa criminal a

instancia de quien la suscribe, al tiempo que éste se constituye en
parte acusadora de la causa penal, solicitando el inicio de un
procedimiento para la persecución de un presunto delito.

QUIROGRAFARIO, ACREEDOR

Aquel beneficiario de un crédito otorgado sin garantías.

QUITA

Parte o totalidad de una deuda que es redimida o condonada

QUITA Y ESPERA

Propuesta hecha por el deudor insolvente por la que solicita a sus

acreedores un aplazamiento en la exigibilidad de sus deudas
(espera), o bien una condonación de parte de ellas (quita) o, lo más
habitual, una combinación de ambas cosas. Ésta es la fórmula más
común empleada en el convenio entre el deudor y los acreedores por
el que se llega a la resolución judicial de una quiebra o suspensión de
pagos.

QUÓRUM

Nivel de asistencia mínima requerido para que se constituya cualquier

tipo de reunión (junta, asamblea, etc.) y sus resoluciones sean
válidamente aprobadas.

* Fuentes:

Glosario de Términos Mas Usuales en la Administración Pública

Federal de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Diccionario Bancario y Bursátil, Armando Ibarra Hernández, Ed.
Porrúa.

RAMO DE SEGURO

Cada una de las modalidades en que se dividen las prestaciones de

seguros de acuerdo con la naturaleza del riesgo objeto de cobertura
(ramo de vida, de accidentes, de automóviles, de hogar, etc.).
RAZÓN SOCIAL

Nombre legal de una sociedad que ésta utiliza para distinguirse de

otras en el tráfico jurídico y económico y bajo el cual contrae sus
obligaciones.

REALIZABLE

Cualquier elemento del activo que puede ser convertido en dinero de

forma más o menos inmediata. Puede clasificarse en funcional,
cuando dicho elemento de activo está ligado estrechamente al
proceso productivo, y en no funcional en caso contrario. Desde otro
punto de vista, puede dividirse en cierto, cuando su materialización
en dinero es independiente de la actividad empresarial, y en incierto,
si para su conversión en dinero es necesario que concurran
determinadas circunstancias en el mercado.

REASEGURO

Contrato por el que una entidad de seguros (reasegurada) cede a

otra entidad aseguradora (reaseguradora) parte de los riesgos que
componen su cartera, lo que le permite obtener y conservar el
adecuado equilibrio técnico-financiero. La entidad reasegurada debe
pagar una prima a la entidad reaseguradora, y ésta, a cambio, le
abonará, en caso de producirse la circunstancia que cubría el seguro,
la cantidad que en concepto de indemnización tuviera que entregar al
asegurado original.

RECESIÓN

Una de las cuatro etapas del ciclo económico caracterizada por una
actividad económica descendente.
RECLAMACIÓN

Documento por medio del cual un usuario solicita a la CONDUSEF su

intervención a fin de resolver una controversia existente con una
institución financiera; podrá presentarse ya sea por comparecencia
del afectado, en forma escrita, o por cualquier otro medio idóneo,
cumpliendo los siguientes requisitos:

I. Nombre y domicilio del reclamante;

II. Nombre y domicilio del representante o persona que promueve en

su nombre, así como el documento en que conste dicha atribución;

III. Descripción del servicio que se reclama, y relación sucinta de los

hechos que motivan la reclamación;

IV. Nombre de la Institución Financiera contra la que se formula la

reclamación. La Comisión Nacional podrá solicitar a la Secretaría y a
las Comisiones Nacionales los datos necesarios para proceder a la
identificación de la Institución Financiera, cuando la información
proporcionada por el Usuario sea insuficiente, y

V. Documentación que ampare la contratación del servicio que origina

la reclamación.

La Comisión Nacional estará facultada para suplir la deficiencia de las

reclamaciones en beneficio del Usuario.Las reclamaciones podrán ser
presentadas de manera conjunta por los Usuarios que presenten
problemas comunes con una o varias Instituciones Financieras,
debiendo elegir al efecto uno o varios representantes formales
comunes.

RECONOCIMIENTO DE CRÉDITOS
Acto por el que el deudor acepta que tiene una deuda con el
acreedor. En la quiebra y en el concurso de acreedores, es el acto por
el que se reconoce el número, la entidad y la naturaleza de los
créditos de aquellos acreedores a los que se decide incluir en la masa
pasiva.

REDESCUENTO

Es la operación de descuento en el banco central, de letras y otros

efectos a corto plazo previamente descontados, realizada de modo
habitual por la banca con la finalidad de obtener liquidez
suplementaria.

RÉDITO

Renta de un capital prestado. Interés

REEMBOLSO

Sustitución de un antiguo pasivo por medio de la venta de una nueva

emisión.

En materia de seguros, es el pago de los gastos erogados por el

asegurado a consecuencia de una enfermedad o accidente cubierto
por la póliza de acuerdo a las condiciones contratadas.

En el ámbito bancario, cualquier abono que una entidad de crédito

realiza en la cuenta que un cliente tiene en dicha entidad.

RÉGIMEN DE INVERSIÓN

Conjunto de lineamientos y restricciones que establece la autoridad

para definir los instrumentos financieros y los límites máximos y
mínimos en los que se debe invertir.
REGLAMENTO

Conjunto de normas para la ejecución de una ley o para regular el

régimen y gobierno de un organismo privado.

REGISTRO NACIONAL DE VALORES E INTERMEDIARIOS RNVI

Registro Público de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores

(CNBV) en el que se registran los valores y los intermediarios (casas
de bolsa e intermediarios bursátiles y otros quienes intervengan en el
mercado de valores), con el fin de proteger al inversionista y de
vigilar y fomentar el sano desarrollo de dicho mercado.

La inscripción en el RNVI acredita que se cumplieron por parte de los

emisores o de los intermediarios, con las disposiciones legales cuya
vigilancia le corresponde a la Comisión; sin embargo, la inscripción de
un valor en el RNVI no implica certificación o juicio sobre la bondad
del mismo.

REMANENTE

Saldo final que arroja una cuenta, es decir, importe sobrante,

normalmente de poca importancia, tras el proceso de saldo de una
cuenta.

REMATE

Adjudicación en una subasta o almoneda.

REMESA

Remisión que se hace de dinero o documentos de una parte a otra.

RENDIMIENTO
Ganancia o pérdida que produce una inversión o negocio, el cual
usualmente se expresa como porcentaje anual sobre la cantidad
invertida.

Producto o utilidad que rinde una cosa. Ingreso expresado en

porcentaje que obtiene el tenedor de un bono, acción, pagaré y otros.

En un sentido más genérico, se utiliza como sinónimo de rentabilidad,

interés o beneficio.

RENDIMIENTO AL VENCIMIENTO

Cálculo del promedio en la tasa de retorno del título hasta su fecha de

vencimiento.

RENTABILIDAD

Medida en términos monetarios como resultado del proceso

productivo. Utilidad o ganancia que obtiene de una inversión.

RENTA VITALICIA

La cantidad que una Compañía de Seguros pagará al asegurado si

opta por que la AFORE le entregue mensualmente una parte de su
fondo acumulado mientras éste tenga saldo.El monto dependerá de
su ahorro acumulado al retirarse y de su esperanza de vida.

REPORTADO

Persona física o moral que adquiere la propiedad de títulos de crédito

en una operación de reporto.

REPORTADOR

Persona física o moral que transmite la propiedad de determinados

títulos de crédito en una operación de reporto.

REPORTO

Contrato mediante el cual el reportador adquiere por una suma de

dinero, la propiedad de títulos de crédito, y se obliga a transferir al
reportado la propiedad de otros tantos títulos de la misma especie en
un plazo convenido y contra reembolso del mismo precio, más un
premio.

REQUISITOS DE LA LETRA DE CAMBIO

Lugar de expedición, fecha de expedición, época de pago (requisito

no esencial), orden incondicional de pago, mención de ser letra de
cambio, lugar de pago (requisito no esencial), nombre del
beneficiario, cantidad de dinero, nombre del girado y firma del
girador.

REQUISITOS DEL CHEQUE

Son nueve los requisitos que debe contener el cheque, seis de ellos
son esenciales y tres no lo son; en el caso de que falte estos tres la
Ley suple su omisión: Lugar de expedición (requisito no esencial),
fecha de expedición, nombre del librado, lugar de pago (requisito no
esencial), orden incondicional de pago, la mención de ser cheque,
nombre del beneficiario o la mención de ser al portador (requisito no
esencial), cantidad de dinero y firma del librador.

REQUISITOS DEL ENDOSO

Deben constar en el propio documento o en hoja adherida al mismo.

Son cuatro: nombre del endosatario, firma del endosante o de la
persona que suscriba el endoso a su ruego o en su nombre, la clase
de endoso, el lugar y fecha.

REQUISITOS DEL PAGARÉ

Mención de ser pagaré, promesa incondicional de pago, nombre del

beneficiario, cantidad de dinero, época de pago, lugar de pago, lugar
de suscripción, fecha de suscripción y firma del suscriptor.

RESCINDIR

Dejar sin efecto una obligación o romper una relación contractual

determinada.

RESERVA

Provisión que se constituye por imperativo legal o voluntariamente

como garantía de la solvencia frente a terceros, especialmente de los
depositantes frente a las exigencias de la política monetaria estatal.

RESERVA DE CAPITAL

Separación de dinero de las utilidades, por lo que ya no es repartible

entre los accionistas y pasa a formar parte del patrimonio de la
empresa.

RESERVA LEGAL

Aquellas que por disposición de alguna ley, deben constituirse de

manera obligatoria, existen reserva legales ordinarias, que son
comunes a todas las sociedades y las especiales, exclusivas para
cierto tipo de sociedades (aseguradoras, afianzadoras, etc.) y con
fines distintos a los de preservar el capital social.

RESERVA TECNICA (VER PASIVO CONTINGENTE)

Se denominan también legales u obligatorias y son aquéllas
previsiones económicas que cualquier entidad aseguradora debe
realizar, para hacer frente a obligaciones futuras que surgirán una
vez efectuado el cierre contable de cada ejercicio económico.

RESTITUCIÓN

Devolución de una cosa a quien le pertenece legítimamente; más en

concreto, devolución de un bien que se tenía en prenda al haberse
resuelto el contrato.

RETIRO

Acto de retirar una suma de dinero de una cuenta establecida en el

banco.Forma de papelería que se utiliza para disponer total o
parcialmente del dinero que se tiene depositado en una institución de
crédito.

RETIRO AUTOMÁTICO

Disposición contractual que permite a los accionistas de sociedades

de inversión o fondos mutuos, recibir una suma fija de efectivo
mensual o trimestralmente.Si las ganancias y los dividendos son
insuficientesse redime un número correspondiente de acciones.

RETIROS PROGRAMADOS

La pensión que recibirá el asegurado si opta por que su AFORE le

entregue mensualmente una parte de su fondo acumulado mientras
este tenga saldo. El monto dependerá de su ahorro acumulado al
retirarse y de su esperanza de vida.

REVOCACIÓN

Anulación, sustitución o enmienda de orden o fallo por autoridad

distinta de la que había resuelto.

Acto jurídico por el que se anula un acto o sentencia anterior. Suele

utilizarse para hacer referencia a la revocación que hacen los
tribunales de justicia superiores de las decisiones tomadas por los
inferiores, o al cambio de voluntad de las personas respecto a actos
jurídicos anteriores.

REVOCAR

Dejar sin efecto una concesión, mandato o resolución.

REVOLVENTE. CRÉDITO

Préstamo que no obstante haberse utilizado, vuelve a tener vigencia

de acuerdo con las condiciones estipuladas.

RIESGO

En el ámbito financiero, se dice que una inversión tiene riesgo cuando

existe la posibilidad de que el inversionista no recupere los fondos
que ha invertido en ella. Las inversiones con un riesgo alto tendrán
que proporcionar una mayor rentabilidad para que al inversor le
compense invertir en ellas.

En el ámbito de los seguros, este término designa tanto al objeto

asegurado como a la probabilidad de que se produzca determinada
situación que cause un perjuicio al asegurado y que ocasiona la
existencia del contrato de seguro.

RIESGO CAMBIARIO

Contingencia que existe como resultado de la fluctuación entre

divisas en el transcurso del tiempo.
RIESGO DE CRÉDITO

Incertidumbre o peligro de que un préstamo no se recupere en el

tiempo convenido.

ROBO

Delito contra la propiedad que comete quien con ánimo de lucro se

apodera de un bien mueble ajeno utilizando violencia o intimidación

ROTACIÓN DE INVENTARIOS

Número de veces de recuperación e inversión durante un ejercicio.

* Fuentes:

Glosario de Términos Mas Usuales en la Administración Pública

Federal de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Diccionario Bancario y Bursátil, Armando Ibarra Hernández, Ed.
Porrúa.
Diccionario de Economía y Negocios. Arthur Andersen, Ed. Espasa
Calpe

SALARIO

Remuneración monetaria o en especie que recibe un trabajador por

sus prestaciones en la producción de bienes y servicios. Las
retribuciones de un trabajador pueden traducirse en ventajas para su
familia, como facilidades para la vivienda, en la educación de los
hijos, etc. El salario se pacta bien de forma bilateral entre el
trabajador y el empresario o por convenio colectivo, entre los
sindicatos y las organizaciones de empresarios.

SALARIO MINIMO

Cantidad mínima que debe recibir en efectivo el trabajador por los

servicios prestados en una jornada de trabajo. Pueden ser generales,
por una o varias áreas geográficas y extenderse a una o más
entidades federativas, o pueden ser profesionales para una rama
determinada de actividad económica o para profesiones, oficios o
trabajos especiales dentro de una o varias áreas geográficas. Los
salarios mínimos se fijan por la Comisión Nacional de los Salarios
Mínimos integrada por representantes de los trabajadores, patrones y
el gobierno, la cual se puede auxiliar de comisiones especiales de
carácter consultivo. El salario mínimo de acuerdo con la ley deberá
ser suficiente para satisfacer las necesidades normales de un jefe de
familia en el orden material, social y cultural, y para proveer la
educación básica a los hijos.

SALDAR

En banca, liquidar una cuenta, deuda u obligación entregando la

cantidad que se debe o recibiendo la cantidad a la que se tiene
derecho.

SALDO

Es la diferencia entre la suma de movimientos deudores y la suma de

movimientos acreedores de una cuenta.

SALDO ACREEDOR

Resultado de una cuenta cuando el movimiento acreedor es mayor

que el deudor.

En el ámbito bancario, situación en la que en una cuenta corriente o

de ahorro hay fondos a favor de su titular.

SALDO BANCARIO

Cantidad que, en un momento determinado, tiene una persona física

o moral en una cuenta corriente o de ahorro domiciliada en una
entidad bancaria.

SALDO DEUDOR

Resultado de una cuenta cuando el movimiento deudor es mayor que

el acreedor.

En el ámbito bancario, situación en la que una persona tiene un

descubierto en una cuenta corriente, por lo que debe dinero a la
entidad en la que tiene domiciliada dicha cuenta.

SALDO INSOLUTO

Es el monto actual de tu deuda, es el remanente que aún no se ha

liquidado.

SALIDA A BOLSA

Acto por el que una empresa acude a la Bolsa de Valores por primera
vez de forma que la totalidad o parte de sus acciones coticen en ella.
La salida a Bolsa permite a las empresas obtener financiamiento,
pero para poder cotizar es necesario tener un tamaño mínimo, así
como cumplir una serie de requisitos.
SANCIÓN

Pena o multa que la ley o los contratantes imponen al que infringe las
normas de conducta fijadas o vulnera las condiciones establecidas en
un contrato.

SANEAMIENTO

Obligación del vendedor de indemnizar al comprador por la evicción o

por vicios o defectos ocultos de la cosa vendida.

SAR

Sistema iniciado en le año de 1992 con el propósito de asegurar un

fondo de retiro para los trabajadores afiliados al IMSS en el momento
de su jubilación. Los cargos de las cuotas quedaron establecidas a
cargo del patrón.

SECRETO BANCARIO

Contemplado en los Artículos 117 y 118 de la Ley de Instituciones de

Crédito, es aquél que se concreta a las operaciones que en general
realizan las instituciones de crédito, y se entiende por tal el que los
documentos o información que se tenga de una persona no se
puedan proporcionar, sino por medio de los mecanismos que marca la
ley.

SECTOR FINANCIERO

Conjunto de entidades o instituciones públicas y/o privadas dedicadas

a la actividad crediticia, bursátil y de seguros y fianzas, entre otras.

SEGMENTACIÓN DE MERCADO

Fragmentación de un mercado en grupos homogéneos según

determinado criterio (geográfico, económico, sociológico, etc.), de
forma que resulte interesante para la empresa aplicar en cada uno de
ellos una estrategia comercial distinta.

SEGURO

Contrato mediante el cual una compañía aseguradora queda obligada

a resarcir un daño o a pagar una suma de dinero, mediante el pago
que se le hace de una determinada cantidad de dinero (prima), en
caso de que se produzca un siniestro (robo, incendio, etc.) o una
circunstancia previamente acordada (fallecimiento, jubilación,
etcétera).

SEGURO DE ACCIDENTES

Seguro en el que la entidad aseguradora se compromete a entregar

una indemnización al asegurado en caso de que éste sufra un evento
fortuito, violento, súbito y externo que le produzca una invalidez
temporal o permanente o incluso la muerte. Dependiendo de que el
accidente se produzca en el trabajo o en el ámbito privado del
asegurado, los seguros de accidentes se dividen en seguros de
accidentes de trabajo y en seguros de accidentes individuales.

SEGURO DE AUTOMÓVILES

Seguro que tiene por finalidad la compensación de los daños

ocasionados por el uso y circulación de vehículos. En la mayoría de
los países este tipo de seguro tiene dos modalidades: el seguro
obligatorio, que cubre aquellos daños tanto personales como
materiales ocasionados a terceros dentro de unos límites fijados por
ley, y el seguro voluntario, que cubre la cuantía que exceda del límite
del seguro obligatorio, así como otros riesgos (responsabilidad civil,
robo, incendio, etc.).

SEGURO DE CRÉDITO

El que cubre al acreedor contra la posible insolvencia de su deudor

para efectuar el pago.

SEGURO DE RESPONSABILIDAD

Seguro que tiene por finalidad indemnizar al asegurado por los gastos
derivados de haber incurrido en responsabilidad civil frente a
terceros.

SEGURO DE SOBREVIVENCIA

El que protege a los beneficiarios de un pensionado para que puedan

recibir las prestaciones que señala la ley cuando fallezca.

SEGURO DE CESANTÍA EN EDAD AVANZADA

El que protege al trabajador asegurado que haya cumplido los 60

años, se encuentre sin empleo y tenga acumuladas al menos 1250
semanas de cotización al IMSS.

SEGURO DE VIDA

Seguro en el que la entidad aseguradora se compromete a entregar a

la persona que suscribe la póliza, o a otra persona designada por
ésta, determinada cantidad de dinero fijada en el contrato en caso de
que la primera fallezca (seguro en caso de muerte) o alcance
determinada edad (seguro en caso de vida).

SERVICIO

Se refiere a cuando la institución financiera le proporciona facilidades

para que usted pueda realizar operación, generalmente la institución
sólo participa como intermediario.

SIEFORES

Ver Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro.

SINDICADO

Préstamo o crédito de elevado monto concedido por un conjunto de

bancos que se asocian formando un sindicato de bancos. Con un
préstamo sindicado cada banco tiene un acuerdo de préstamo
separado con el prestatario de forma que cada banco puede transferir
su parte del préstamo. En vez de préstamos sindicados, muchas
empresas optan por las emisiones de valores en el mercado de
eurodivisas donde también interviene un sindicato de bancos, que
negocia los títulos en nombre de la empresa y suscribe los que no
sean vendidos.

SINDICO

Encargado de velar por la buena conservación y administración

ordinarias de los bienes en el concurso. Se encarga de la
administración del comerciante, sus administradores, gerentes y
dependientes deberán entregar al síndico la posesión y
administración de los bienes y derechos que integran la masa, con
excepción de los inalienables, inembargables e imprescriptibles, una
vez publicada la sentencia de quiebra

SINIESTRO

El siniestro es cuando se presenta el evento desfavorable previsto en

el contrato de seguro, afectando el patrimonio del asegurado, es la
ocurrencia del riesgo.

Podemos decir que el siniestro es un acontecimiento que causa daños

concretos que han sido previstos como amparados en la póliza,
provocando con esto el pago de la indemnización correspondiente, lo
cual obliga a la compañía de seguros a resarcir de sus pérdidas al
asegurado o a sus beneficiarios, con base en el limite de suma
asegurada que quedó establecido en el contrato o póliza, sujetándose
a las condiciones del mismo.

SISTEMA BANCARIO

Estructura organizacional dentro de la cual se mueve el conjunto de

instituciones bancarias, respondiendo a las directrices que le marca la
autoridad superior; incluye la banca nacional, banca privada y banca
central.

SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO (SAR)

Prestación de seguridad establecida en la Ley del Seguro Social,

teniendo como objetivo principal el de formar un mecanismo de
ahorro a largo plazo y de aseguramiento para el trabajador, en caso
de retiro, incapacidad, desempleo o muerte, sustentado en una base
financiera sólida. Este sistema se creó el 24 de febrero de 1992
mediante la aprobación de una serie de modificaciones a las leyes del
Seguro Social y del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda.

SISTEMA DE AUTOFINANCIAMIENTO

Sistema de comercialización mediante la integración de grupos de

consumidores que aportan periódicamente sumas de dinero para ser
administradas por la empresa de "autofinanciamiento", destinadas a
la adquisición de determinados bienes muebles nuevos, inmuebles o
servicios, y que son asignados a los consumidores bajo los
procedimientos establecidos en el contrato de adhesión.

SISTEMA DE SOBREGIRO

Operación bancaria en que el banco abona una suma de dinero en

una cuenta de cheques cuando al cargar un cheque no existen fondos
suficientes.

SITUACIÓN FINANCIERA

Estado del activo, pasivo y neto patrimonial de una empresa en un

momento determinado tal y como lo recoge el balance de situación.

SOBREPRIMA

En el ámbito asegurador, cantidad extra que el asegurado ha de

pagar a la entidad aseguradora por haberse producido un incremento
en el riesgo que ésta cubría.

SOBRETASA

Costo adicional a la tasa de interés que se paga por un crédito. Su

nivel depende del costo de fondeo para el banco otorgante, pero
también refleja el riesgo que para éste representa el acreditado.

SOBRESEGURO

En una póliza de seguros, situación producida cuando la suma

asegurada es superior al valor del bien asegurado por haber atribuido
la persona que contrató la póliza a dicho bien un valor superior al que
realmente tiene. En caso de producirse el siniestro el asegurado
podría enriquecerse injustamente, por lo que la ley establece que la
entidad aseguradora deberá entregar exclusivamente la cantidad
correspondiente al daño efectivamente causado.

SOCIEDAD

Entidad creada por ley, facultada para adquirir activos, incurrir en

obligaciones y dedicarse a determinadas actividades. Se conforma
por dos o más socios que adquieren diferentes grados de
responsabilidad ante terceros dependiendo de la forma jurídica que
revista la entidad.

SOCIEDAD ANÓNIMA

Persona moral formada bajo una denominación que se compone

exclusivamente de socios cuya obligación se limita al pago de sus
acciones. Se abrevia S. A.

SOCIEDAD COOPERATIVA

Forma de organización social integrada por personas físicas con base

en intereses comunes y en los principios de solidaridad, esfuerzo
propio y ayuda mutua, con el propósito de satisfacer necesidades
individuales y colectivas, a través de la realización de actividades
económicas de producción, distribución y consumo de bienes y
servicios.

SOCIEDAD COOPERATIVA DE CONSUMO

Son aquéllas en las cuales los miembros se asocian con el objeto de

obtener en común mercancías, bienes o servicios para ellos, sus
hogares o sus actividades de producción.

SOCIEDAD DE CAPITAL VARIABLE

Persona moral en que el capital social puede ser susceptible de

aumento por aportaciones posteriores de los socios o por admisión de
nuevos; y de disminución de dicho capital por retiro parcial o total de
las aportaciones. Se rige por las disposiciones que corresponden a la
clase de sociedad de que se trate, y por las de la sociedad de que se
trate, y por las de la sociedad denominada Sociedad Anónima en lo
relativo a balances y responsabilidad de los administradores. A la
razón social se le agregan las palabras de Capital Variable.

SOCIEDAD DE AHORRO Y PRÉSTAMO

Persona moral con personalidad jurídica y patrimonios propios, de

capital variable, no lucrativa, en que la responsabilidad de los socios
se limita al pago de sus aportaciones, para participar en ellas se
deberá adquirir una parte social de la propia institución. Tienen por
objeto la captación de recursos exclusivamente de sus socios, mismos
que colocan únicamente entre los propios socios o en inversiones en
beneficio mayoritario de los mismos. Su denominación debe ir
seguida de las palabras Sociedad de Ahorro y Préstamo.

SOCIEDAD DE INVERSIÓN

Persona moral que tiene como propósito la adquisición de valores y

documentos seleccionados de acuerdo con el criterio de
diversificación de riesgos, con recursos provenientes de la colocación
de las acciones representativas de su capital social entre el público
inversionista. Sociedad anónima autorizada por el Estado para recibir
fondos del público e invertirlos en una diversidad de valores con el
objeto de ofrecer a los inversionistas, especialmente los medianos y
pequeños, la oportunidad de participar en el mercado de valores y
diversificar así sus riesgos.

SOCIEDAD DE INVERSIÓN COMÚN

Persona moral que opera con documentos de renta variable y de

renta fija.

SOCIEDAD DE INVERSIÓN DE CAPITALES

Persona moral que opera con valores y documentos emitidos por

empresas que requieren recursos a largo plazo y cuyas actividades
están relacionadas preferentemente con los objetivos de la
planeación nacional del desarrollo.

SOCIEDAD DE INVERSIÓN EN INSTRUMENTO DE DEUDA

Persona moral que opera exclusivamente con documentos y valores

de renta fija y la utilidad o pérdida neta se asigna diariamente entre
los accionistas.

SOCIEDAD DE INVERSION ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL

RETIRO (SIEFORE)

Se definen como intermediarios financieros autorizados que sirven de

vínculo entre los ahorradores (trabajadores) y los demandantes de
capital (empresas y gobierno). Su objetivo fundamental es invertir los
recursos provenientes de las cuentas individuales que reciban las
AFORES en los términos de las leyes de seguridad social.

Estos intermediarios operan mediante la suma de pequeños montos

de recursos de un grupo de trabajadores, formando así un capital
común, lo que les permite participar en el mercado financiero
mediante la compra de instrumentos y valores, y generar utilidades
en función de los recursos aportados. Los recursos se pueden invertir
en instrumentos avalados por el gobierno federal, instrumentos de
renta variable y títulos de crédito que conserven su poder adquisitivo.

SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA

Es la que se constituye entre socios que solamente están obligados al
pago de sus aportaciones, sin que las partes sociales puedan estar
representadas por títulos negociables, a la orden o al portador, pues
sólo serán cedibles en los casos y con los requisitos que establece la
Ley General de Sociedades Mercantiles. Se abrevia: S. de R. L.

SOCIEDAD EN COMANDITA POR ACCIONES

Se compone de uno o varios socios comanditados que responden de

manera subsidiaria, ilimitada y solidariamente de las obligaciones
sociales, y de uno o varios comanditarios que únicamente están
obligados al pago de sus acciones. Se abrevia S. en C. por A.

SOCIEDAD EN COMANDITA SIMPLE

Es aquélla que existe bajo una razón social y se compone de uno o

varios socios comanditados que responden, de manera subsidiaria,
ilimitada y solidariamente, de las obligaciones sociales, y de uno o
varios comanditarios que únicamente están obligados al pago de sus
aportaciones.

SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO LIMITADO O SOFOLES

Podemos llamarlos bancos especializados porque prestan solamente

para un sector (por ejemplo, construcción, automotriz) o actividad
(por ejemplo, consumo a través de tarjetas de crédito), sólo que en
lugar de recibir depósitos para captar recursos tienen que obtener
dinero mediante la colocación de valores o solicitando créditos. Su
principal producto es el otorgar créditos para la adquisición de bienes
específicos como carros o casas u operar tarjetas de crédito.

SOCIEDAD MERCANTIL

Persona moral que se constituye para un fin común en alguna de las

formas que se establecen en la Ley General de Sociedades
Mercantiles.

SOCIEDADES MERCANTILES. CLASIFICACIÓN DE

Sociedad en nombre colectivo, Sociedad en comandita simple,

Sociedad de Responsabilidad Limitada, Sociedad Anónima y Sociedad
en Comandita por Acciones.

SOCIEDADES MERCANTILES. LEY GENERAL DE

Ley que reglamenta las sociedades mercantiles; indica la forma de

administrarlas, modificarlas y extinguirlas.

SOCIEDADES MUTUALISTAS DE SEGUROS

Son instituciones de seguros en las cuales el cliente es considerado

como un socio más de la mutualidad, por lo cual si la empresa se
desarrolla favorablemente puede pagar dividendos entre los usuarios.

SOCIEDADES NACIONALES DE CREDITO

Sociedad de derecho público con personalidad jurídica y patrimonio

propios, que presta el servicio de banca y de crédito con apego a las
prácticas y usos bancarios, con sujeción a los objetivos y prioridades
de la política económica.

SOCIEDAD OPERADORA DE SOCIEDADES DE INVERSIÓN

Persona moral que tiene por objeto la prestación de servicios de

administración, así como los de distribución y recompra de sus
acciones.

SOCIO
Persona que forma parte de una asociación de cualquier tipo:
cultural, laboral, política, etc.

Persona que participa en una sociedad ya sea ésta mercantil o civil.

SOCIO CAPITALISTA

Socio caracterizado por aportar a la sociedad de la que se trate

capital con la intención de participar en el reparto futuro de los
beneficios obtenidos.

SOCIO INDUSTRIAL

En contraposición a socio capitalista, socio que aporta a la sociedad

servicios y conocimientos técnicos, científicos o artísticos y que como
aquél tiene derecho a participar en el reparto futuro de los beneficios.

SOCIOS LIQUIDADORES Y SOCIOS OPERADORES

Son empresas que ofrecen el servicio de intermediación en el

mercado de derivados (MexDer). Al igual que con las casas de bolsa
sólo ponen en contacto a los compradores y vendedores por lo que no
garantizan rendimientos.

SOLICITANTE

Es la calidad del consumidor desde que firma el contrato de adhesión

con el proveedor, hasta que es integrado a un grupo de
consumidores.

SOLICITUD DE CREDITO

Esqueleto o forma impresa que el solicitante de un crédito debe llenar

y entregar a la institución financiera. Es el primer requisito para ser
acreedor a un préstamo.

SOLVENCIA

Capacidad de una persona física o moral para hacer frente a sus

obligaciones de pago a medida que éstas van venciendo.

SORTEO

Procedimiento para obtener un resultado aleatorio o casual, mediante

el cual se determina el orden secuencial que servirá para señalar los
turnos de disposición de las adjudicaciones de los grupos y, de ser el
caso, dilucidar situaciones de empate.

SUBARRENDAR

Acción de arrendar a un tercero un inmueble o cualquier otro bien o

parte de éste, realizada por el que es a su vez arrendatario de la
cosa.

SUBASTA

En el mercado primario de títulos, sistema de adjudicación por el que

los títulos los suscriben aquellos que estén dispuestos a pagar los
precios más altos en las emisiones, es decir, aquellos que exijan
menor rentabilidad de los títulos.

El procedimiento consistente en la Adjudicación de un bien mueble o

inmueble al consumidor integrante que ofrezca el pago adelantado
del mayor número de cuotas periódicas totales, menos el importe
correspondiente al seguro de vida e incapacidad permanente total.

SUBCUENTA DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO

Aquéllas que integran la cuenta individual del asegurado en las

Administradoras de Fondos para el Retiro: de retiro, cesantía en edad
avanzada y vejez; de vivienda y de aportaciones voluntarias.

SUBROGACIÓN

Sustitución, realizada por voluntad de las partes o por imperativo

legal, de una persona (subrogación personal) o de una cosa
(subrogación real) en el lugar que antes ocupaba otra, de forma que
adquiere tanto los derechos como las obligaciones de ésta.

SUBROGACIÓN DE ACREEDOR

Es la sustitución de la entidad acreedora en un crédito garantizado por

otra, es decir, si una persona tiene contratado un crédito garantizado

con una institución y encuentra en otra institución mejores

condiciones, podrá solicitar el cambio de acreedor sin necesidad de que

se constituya una nueva garantía, esto es con la finalidad de que no se

repercutan nuevos gastos en perjuicio del comprador.

SUMA ASEGURADA

Esta puede ser definida como el valor establecido por el titular de un

contrato de seguro, a los bienes cubiertos por la póliza y cuyo monto
es el límite máximo de responsabilidad que la Compañía de Seguros
está obligada a pagar, en caso de siniestro.

SUPERÁVIT

Situación en la cual los ingresos o entradas son mayores que los

gastos o salidas. El superávit significa un beneficio.

SUSTITUCION DE DEUDA PUBLICA POR INVERSION (SWAP)

Acto que consiste en el canje de títulos financieros acreedores por

acciones patrimoniales, de esta forma los acreedores se convierten en
socios, empresarios y propietarios de una proporción del capital social
de una entidad.

* Fuentes:

Glosario de Términos Mas Usuales en la Administración Pública

Federal de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Diccionario Bancario y Bursátil, Armando Ibarra Hernández, Ed.
Porrúa.
Diccionario de Economía y Negocios. Arthur Andersen, Ed. Espasa
Calpe

TABLA DE AMORTIZACIÓN

En la amortización de un activo, tabla que especifica año con año

durante el período de vida del activo la cuota de pagos, la
disminución acumulada durante los años y el valor del activo
pendiente de ser cubierto.

TALONARIO

Libreta que contiene el conjunto de cheques en blanco que, emitido

por las entidades financieras, se entrega a los titulares de una cuenta
corriente en dicha entidad. Los talonarios tienen inscrito el número de
la cuenta corriente correspondiente, y los talones están numerados
correlativamente.

TARJETA DE CRÉDITO
Medio de pago y disposición de efectivo, representado por un
plástico, suscrito con la firma del acreditado, que se otorga en base a
un crédito revolvente previamente autorizado por el banco que la
emite. La tarjeta de crédito se utiliza para realizar compras de bienes
de consumo o pago de servicios en los negocios afiliados al sistema
que haya implantada el banco emisor.

TARJETA DE CRÉDITO COEMISORA

Tarjeta respaldada por un banco, que emiten conjuntamente el banco

y una empresa privada que ofrece bienes y servicios al público.
Generalmente el riesgo del crédito pesa sobre la empresa y el banco
aporta el financiamiento.

TARJETA DE DÉBITO

Medio de pago y disposición de efectivo, representado por un

plástico, suscrito con la firma del depositante, que se otorga en base
a una cuenta de cheques o ahorros que se tiene en el banco que la
emite.La tarjeta de débito se utiliza para realizar compras de bienes
de consumo o pago de servicios en los negocios afiliados al sistema
que haya implantado el banco emisor. La diferencia entre la tarjeta y
la de crédito radica en que en la tarjeta de crédito se dispone de un
crédito concedido, y en la tarjeta de débito se dispone de un depósito
propio.

TARJETAHABIENTE

Cliente de un banco que tiene concedido un crédito revolvente, que

puede hacer disposiciones mediante un plástico y que es considerado
usuario del servicio de Tarjeta de Crédito.

TARJETA INTELIGENTE
Medio de pago que consiste en una tarjeta de plástico que contiene
un chip integrado, y que generalmente se otorga por un determinado
límite de crédito, en la cual se van registrando las disposiciones
realizadas por el usuario.

TASA

Indicador básico para estimar en términos relativos el

comportamiento de determinadas variables.

TASA DE AMORTIZACIÓN

Coeficiente que aplicado sobre la base adeudada proporciona la cuota

a pagar de cada período.

TASA DE APALANCAMIENTO

Parámetro que relaciona la proporción entre pasivo a largo plazo y

capital, mostrando la estructura financiera de una empresa.

TASA DE CONVERSIÓN

Proporción que indica el número de acciones comunes que pueden

obtenerse por cada valor convertible.

TASA CUPÓN

Tasa de interés fija derivada de instrumentos a largo plazo.

TASA DE DESCUENTO

Índice de rendimiento utilizado para descontar futuros flujos de

efectivo a su valor actual.

TASA DE FONDEO
Tasa que se obtiene en el mercado de prestamos a un día.

TASA DE INFLACIÓN

Indicador del crecimiento sostenido de los precios de los bienes y

servicios expresado en porcentaje con relación a un periodo de
tiempo.

TASA DE INTERÉS

Es la valoración del costo que implica la posesión de dinero producto

de un crédito. Hay tasas de interés activas y pasivas.

Rédito que causa una operación, en cierto plazo, y que se expresa

porcentualmente respecto al capital que lo produce.

Es el precio que se paga por el uso de fondos prestables.

TASA DE INTERÉS

Porcentaje que se aplica para calcular el interés.

TASA DE INTERÉS INTERBANCARIA DE EQUILIBRIO

Es el rédito que refleja las condiciones prevalecientes en el mercado

de dinero en moneda nacional calculado diariamente por el Banco de
México, con base en las cotizaciones de las tasas de interés ofrecidas
a distintos plazos por las diversas instituciones de banca múltiple.
Esta variable puede ser consultada en las siguientes direcciones
electrónicas:
http://www.banxico.org.mx/eInfoFinanciera/FSinfoFinanciera.htmll y
http://mx.invertia.com, así como en el Diario Oficial de la Federación
y periódicos especializados de circulación nacional.
TASA DE INTERÉS INTERBANCARIA PROMEDIO

La Tasa de Interés Interbancaria Promedio se calculo a través de

subasta donde la totalidad de los intermediarios ponen una postura
de compra y de venta, y la tasa resultante establece los niveles en
donde se realiza la operación y es el promedio ponderado de todas
estas operaciones. La tasa de interés interbancaria promedio (TIIP) a
28 días se empezó a calcular semanalmente en enero de 1993,
conforme a la Circular 1996/93 del Banco de México y dejo de ser
publicada el 31 de diciembre del 2001 de acuerdo con lo establecido
en el Diario Oficial de la Federación del 23 de marzo de 1995. Para
mas información puede consultar la dirección electrónica:
http://www.banxico.org.mx/eInfoFinanciera/FSinfoFinanciera.htmll

TASA DE REDESCUENTO

La que se aplica para el descuento de efectos descontados con

anterioridad, generalmente entre bancos.

TASA DE REFERENCIA

Tasa de interés que se deriva de los costos de fondeo y de operación

de los recursos utilizados por cada institución para el otorgamiento de
los créditos preferenciales.

TASA DEL MERCADO

Es el promedio del costo porcentual de captación de los recursos

durante el año, más los puntos porcentuales que corresponden a los
costos de operación de las instituciones financieras.

TASA FIJA

Porcentaje único que se aplica durante toda la vida de un crédito

concedido a un cliente o de una inversión, mediante convenio
establecido.

TASA INTERBANCARIA

Tasa de interés a la cual los bancos están dispuestos a comprarsey

venderse entre ellos sus excesos de reservas.

TASA NATURAL

Tasa de interés a la que regresa la tasa de mercado después de una

variación inducida que prevalece durante un tiempo.

TASA NOMINAL

Valor de la tasa real más el por ciento de la inflación.

TASA PREFERENCIAL

Interés bajo que se cobra a clientes preferentes.

TASA PROMEDIO DE RENDIMIENTO

Resultado en por ciento que se obtiene al dividir la utilidad anual

promedio después de impuestos entre el valor en libros de la
inversión promedio. Se le denomina también Tasa contable simple de
rendimiento. Método para evaluar proyectos de inversión.

TASA REAL

Valor de la tasa nominal menos el por ciento de la inflación

correspondiente.

TASA VARIABLE

Porcentajes que se aplican durante la vigencia de un crédito. Este

interés puede variar en un periodo mensual pero se aplica la
correspondiente a la fecha de aplicación.Porcentajes que se aplican
durante un período a una inversión establecida.

TASA PRIMA (PRIME RATE)

Es la tasa preferencial a la que prestan los bancos comerciales, en los

mercados de Nueva York y Chicago. La tasa prima (Prime Rate)
constituye una tasa mundial que varía constantemente en función de
la demanda del crédito y de la oferta monetaria; pero también en
función de las expectativas inflacionarias y los resultados de la cuenta
corriente en la balanza de pagos de los Estados Unidos de América.

TASA SPOT

Tasa de cambio que se aplica en las compras inmediatas de divisas.

TENEDOR

En derecho mercantil, persona que se encuentra en posesión de un

documento de crédito o efecto (letra de cambio, cheque, etc.), ya sea
el librado o cualquier otra persona a la que se le haya cedido o
transmitido por endoso.

TIIE

Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio. Es el rédito que refleja las

condiciones prevalecientes en el mercado de dinero en moneda
nacional calculado diariamente por el Banco de México, con base en
las cotizaciones de las tasas de interés ofrecidas a distintos plazos por
las diversas instituciones de banca múltiple. Esta variable puede ser
consultada en las siguientes direcciones electrónicas:
http://www.banxico.org.mx/eInfoFinanciera/FSinfoFinanciera.htmll y
http://mx.invertia.com, así como en el Diario Oficial de la Federación
y periódicos especializados de circulación nacional.

TIIP

La Tasa de Interés Interbancaria Promedio se calculo a través de

subasta donde la totalidad de los intermediarios ponen una postura
de compra y de venta, y la tasa resultante establece los niveles en
donde se realiza la operación y es el promedio ponderado de todas
estas operaciones. La tasa de interés interbancaria promedio (TIIP) a
28 días se empezó a calcular semanalmente en enero de 1993,
conforme a la Circular 1996/93 del Banco de México y dejo de ser
publicada el 31 de diciembre del 2001 de acuerdo con lo establecido
en el Diario Oficial de la Federación del 23 de marzo de 1995. Para
mas información puede consultar la dirección electrónica:
http://www.banxico.org.mx/eInfoFinanciera/FSinfoFinanciera.htmll

TIPO DE CAMBIO

El precio al cual una moneda se intercambia por otra, por oro o por
derechos especiales de giro. Estas transacciones se llevan a cabo al
contado o a futuro (mercado spot y mercado a futuro) en los
mercados de divisas.

Precio de una moneda en términos de otra. Se expresa habitualmente

en términos del número de unidades de la moneda nacional que hay
que entregar a cambio de una unidad de moneda extranjera.
Equivalencia del peso mexicano con respecto a la moneda extranjera.

Unidades de la divisa de un país que hay que entregar para obtener

una unidad de la divisa de otro país.

TIPO DE CAMBIO-DÓLAR DOCUMENTO

Tipo de cambio que se aplica en las operaciones con giros o money

orders en dólares en ventanilla. Este tipo de cambio incluye el costo
de intermediación de la sucursal bancaria, casa de cambio o central
de cambios.

TIPO DE CAMBIO-DÓLAR VALOR 24 HORAS

Tipo de cambio interbancario al mayoreo cuya compra y venta del

dólar estadounidense se liquida en 24 horas, brindando un margen de
un día hábil para cubrir la operación.

TIPO DE CAMBIO-DÓLAR VALOR 48 HORAS

Tipo de cambio interbancario al mayoreo llamado también Spot. La

mayoría de las operaciones interbancarias en dólares se llevan a cabo
en esta modalidad, brindando un margen de dos días hábiles parar
cubrir la operación. Este tipo de cambio, como paridad de referencia,
refleja las expectativas de los intermediarios bancarios.

TIPO DE CAMBIO-DÓLAR VALOR MISMO DÍA

Tipo de cambio interbancario al mayoreo llamado también Cash.

Tiene la característica de que se liquida el mismo día en que se
realiza la operación. Generalmente se utiliza para cubrir las
necesidades inmediatas de dólares de las instituciones bancarias o de
sus clientes.

TIPO DE CAMBIO FIJO

Aquél que se establece por las autoridades financieras como una

proporción fija entre el valor de la moneda nacional y el de una
mercancía (por ejemplo, el oro o la plata) o de una moneda
extranjera. Tal mercancía o moneda se dice entonces que sirve de
patrón.
TIPO DE CAMBIO FLOTANTE

Tipo de cambio que resulta al actuar o intervenir las fuerzas de

mercado.

TIPO DE CAMBIO PESO/DÓLAR INTERBANCARIO

Precio del dólar estadounidense en término de pesos mexicanos que

se utiliza para transacciones en dólares al mayoreo, entre las mesas
de cambio de las instituciones bancarias. Existen tres modalidades;
valor mismo día (cash), valor 24 horas y valor 48 horas (spot).

TIPO DE CAMBIO-PESO/DÓLAR VENTANILLA

Precio del dólar estadounidense en términos de pesos mexicanos que

se aplica en las operaciones de compra y venta de dólares al
menudeo al público en general, en sucursales de bancos comerciales,
casas de cambio y centrales de cambios. Existen dos modalidades:
efectivo y documento.

TIPO DE CAMBIO LIBRE

Es aquél cuya determinación corresponde exclusivamente a la oferta

y demanda de divisas. Es decir, el precio resultante del libre juego del
mercado de divisas.

TÍTULO AL PORTADOR

Título cuya propiedad se acredita por su tenencia, lo que le otorga

una gran facilidad para su transmisión.

TITULO DE CRÉDITO

Documento necesario para ejercitar el derecho literal que en él se

consigna.

Documentos provistos de ciertos requisitos, en los que se hace

constar la obligación del deudor, y que queda en manos del acreedor,
quien puede darlo en pago de sus propias obligaciones.

TÍTULO DE CRÉDITO AL PORTADOR

Documento que no está expedido a favor de una persona

determinada, contenga o no la cláusula al portador.

TÍTULO DE CRÉDITO NOMINATIVO

Documento expedido a favor de una persona cuyo nombre se

consigna en el texto mismo del documento y puede ser transferido
por endoso.

TÍTULO DE DEUDA

Instrumento que representa una obligación por el que una empresa

emisora debe restituir un capital y sus respectivos intereses a un
vencimiento determinado.

TÍTULOS DE RENTA FIJA

Son los documentos financieros con que se establece jurídicamente la

existencia de una deuda monetaria y una obligación de devolución,
con un tipo de interés fijo a un plazo predeterminado.

TÍTULOS DE RENTA VARIABLE

Son las acciones cuyo pago del principal va adicionado de un

rendimiento que varía en relación con el estado financiero y
económico de una empresa, y los dividendos decretados por la
asamblea de accionistas.

TÍTULOS OPCIONALES (WARRANTS)

Documentos que se emiten en serie y se colocan entre el público

inversionista, por medio de los cuales se otorga al adquiriente o
tenedor el derecho de comprar al emisor un determinado número de
acciones.

TÍTULO VALOR

Forma de representación de los valores mobiliarios cuyo soporte es

un papel, frente al otro instrumento de representación que son las
anotaciones en cuenta.

TRANSACCIÓN

En las actividades mercantiles o en los mercados financieros,

operación de compra o de venta.

TRANSFERENCIA

Transmisión unilateral o sin contrapartida de dinero, bienes o

servicios, que realiza un agente económico a otro con un objetivo
social o económico, como pueden ser los subsidios, las pensiones no
contributivas, las becas y ayudas de estudios, las subvenciones, etc.
Normalmente las realiza el Estado, y pueden ser de dos tipos:
corrientes y de capital, según financien gastos corrientes o
inversiones reales.

TRANSFERENCIA BANCARIA

Operación por la que por orden de un cliente de una entidad bancaria

se produce el traspaso de una determinada cantidad de dinero que el
cliente tiene depositado en una cuenta en ese banco a otra cuenta de
la misma institución financiera o de otra distinta, y por lo que la
entidad puede cobrar a su cliente una comisión en concepto de gastos
de transferencia.

TRANSFERENCIA DE FONDOS

Envíos internacionales de fondos que realizan los residentes de un

país al exterior sin ser objeto de contraprestación. Es el caso de las
cantidades de dinero que envían los inmigrantes en un país a sus
familiares en el país de origen, llamadas remesas de emigrantes y
recogidas en la balanza de transferencias, junto con las donaciones y
demás transferencias, dentro de la balanza de pagos.

TRASPASO

En materia de Sistemas de Ahorro para el Retiro, los trabajadores no

podrán tener más de una cuenta individual, en caso de contar con
varias, estarán obligados a promover los procedimientos de
unificación o traspaso a una sola AFORE.

Los trabajadores una vez por año podrán llevar a cabo el traspaso de
sus recursos a una nueva AFORE.

Asimismo antes de proceder a la disolución y liquidación de una

administradora, se traspasarán las cuentas individuales a la cuenta
concentradora. El traspaso de estas cuentas a una administradora, se
realizará sin perjuicio del derecho de éstos para elegir la
administradora y sociedad de inversión a la que se traspasará su
cuenta individual.

TRASPASO AUTOMÁTICO DE DEPÓSITOS

Convenio entre el cliente y el banco para que éste pueda cargar

periódicamente, en la cuenta de cheques, una cantidad fija para
abonarla en una cuenta de ahorros o de inversiones.

* Fuentes:

Glosario de Términos Mas Usuales en la Administración Pública

Federal de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Diccionario Bancario y Bursátil, Armando Ibarra Hernández, Ed.
Porrúa.
Diccionario de Economía y Negocios. Arthur Andersen, Ed. Espasa
Calpe

UDIBONOS

Los Bonos de Desarrollo en UDIS, son títulos de deuda del Gobierno

Federal, cuya característica fundamental es la de proteger a sus
tenedores contra el incremento de la inflación al mantener constante
el valor real de su inversión y ofrecerles rendimientos reales. Su
referencia es el valor de las Unidades de Inversión. Estos nuevos
títulos conocidos como UDIBONOS tienen un valor nominal de 100
UDIS, se emiten a un plazo de tres años y pagan intereses
semestrales a una tasa de interés fija; se colocan a través de
subastas y su rendimiento se determina por el mercado.

UNIDAD MONETARIA

Es la denominación de la moneda que circula en un país, susceptible

de cambiarse en oro o divisas. Este concepto también expresa las
cuentas del Fondo Monetario Internacional en el que, por su carácter
internacional, participan diversas unidades monetarias procedentes
de varios países. En México la unidad monetaria es el peso; en el
Fondo Monetario Internacional es el Derecho Especial de Giro (DEG).

UNIDADES DE INVERSIÓN (UDI)

Unidades de cuenta utilizadas para neutralizar el impacto de la

inflación en operaciones financieras y comerciales. Su valor es
constante y su precio se ajusta diariamente de conformidad al Indice
Nacional de Precios al Consumidor.

UNIONES DE CRÉDITO

Organización Auxiliar del crédito, sociedad anónima, que tiene por

finalidad principal facilitar el uso de crédito a sus miembros. Para su
constituciónse requiere autorización de la Comisión Nacional Bancaria
y de Valores, a cuya vigilancia están sujetas.

UNIÓN MONETARIA

Adopción por un conjunto de países de una moneda común, así como

el establecimiento de una política monetaria única.

USUARIO

La persona que contrata, utiliza o por cualquier otra causa obtenga

algún derecho frente a la Institución Financiera como resultado de la
operación o servicio prestado

USUFRUCTO

Derecho de usar un bien ajeno y aprovecharse de sus frutos sin

deteriorarlo.
USURA

Tipo de interés al que se concede un préstamo, excesivamente

elevado comparado con el tipo existente en ese momento en el
mercado (en algunas ocasiones puede considerarse ilegal). En sentido
más amplio, se puede emplear para cualquier otra conducta abusiva
por parte del prestamista, tanto en la exigencia de la devolución del
principal, es decir, su amortización, como en los bienes depositados
en prenda, por ejemplo.

UTILIDAD

Satisfacción que proporciona el empleo de un bien, que varía en

función de la cantidad consumida de ese bien. Beneficio o ganancia.

* Fuentes:

Glosario de Términos Mas Usuales en la Administración Pública

Federal de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Diccionario Bancario y Bursátil, Armando Ibarra Hernández, Ed.
Porrúa.
Diccionario de Economía y Negocios. Arthur Andersen, Ed. Espasa
Calpe

VALIDACIÓN

Acto por medio del cual un instrumento prueba, evidencia o confirma

legalmente un contrato, petición u otro documento.
VALOR

En plural, títulos representativos de participaciones o haberes de

sociedades, de cantidades prestadas, de mercancías, de fondos
pecuniarios o de servicios que son materia de operaciones
mercantiles.

Título de crédito emitido en serie o en masa, destinado generalmente

para su colocación pública; evidencia un derecho, si es acción, o
deuda, si es bono, de una empresa o de una entidad gubernamental.

VALOR ACTUAL

El que resulta de deducir los intereses o descuentos del valor

nominal. El valor de un bien en una fecha determinada en
contraposición al que haya tenido anteriormente o que pueda tener
en el futuro.

VALOR AGREGADO

Diferencia entre el valor de la producción de la empresa y el costo de

los semi productos intermedios utilizados en dicha producción.

VALOR C I F (COSTO, SEGURO Y FLETE)

Es el valor de mercado en las fronteras aduaneras de un país, de las

importaciones de mercancías, otros bienes, etc., incluidos todos los
costos de transporte y seguros de los bienes desde el país exportador
al país de que se trata, pero excluido el costo de descarga del barco,
aeronave, etc., a menos que sea a cargo del transportista.

VALOR CONTABLE

Valor que figura para un activo en los libros de contabilidad.

VALOR DE MERCADO

Costo de reposición, bien sea por compra directa o producción según

sea el caso. Este puede obtenerse de las cotizaciones que aparecen
en publicaciones especializadas, si se trata de artículos o mercancías
cotizadas en el mercado, o de cotizaciones y precios de facturas de
los proveedores, entre otros.

El valor de los títulos o valores prevaleciente en el mercado en un

momento determinado, dependiendo de su plazo y los días
transcurridos desde su emisión. Para su cálculo se considera la tasa
de rendimiento de cada emisión por el tiempo transcurrido desde su
emisión hasta el momento que se quiera calcular, en otras palabras,
es el valor de colocación ajustado por los intereses que se van
generando diariamente de cada una de las emisiones en circulación.

VALOR DE REPOSICIÓN

Es la cantidad que exigiría la reparación o adquisición de un bien de

la misma clase y capacidad, incluyendo el costo de transporte,
montaje y derechos aduanales.

VALOR DE REPOSICIÓN NUEVO

Costo en que se estima incurriría la empresa para adquirir en el

momento actual, un activo nuevo semejante al que está utilizando,
adicionado de todos los costos incidentales necesarios (fletes,
acarreos, impuestos, instalación, pruebas iniciales, etc.) hasta dejarlo
apto para su uso, permitiéndole mantener una capacidad operativa
equivalente.

VALOR DE RESCATE

La suma recuperable de una compañía de seguros por la cancelación

de una póliza con anticipación a su vencimiento. El monto
recuperable de un banco de capitalización por la cancelación de un
título antes de su vencimiento.

VALOR DE USO

Es aquél que representa la utilidad y beneficios económicos que

proporciona el bien, o sea la utilidad futura que se espera se derive
de su posición. Por lo tanto, es un valor subjetivo y podemos decir
que se conoce intuitivamente; por ello es difícil determinarlo con
precisión y su base son las predicciones futuras sobre precios y tasas
de interés.

VALOR DEPRECIADO

El precio original de una propiedad, menos la depreciación

correspondiente.

VALOR EN LIBROS

Monto del activo que muestran los libros de la empresa y que se

presenta en su balance general mas reciente. Valor contable de
registro de un activo.

VALORES DE RENTA FIJA

Títulos con derecho a percibir un interés fijo durante el plazo de

amortización, previamente establecido en la emisión.

VALORES GUBERNAMENTALES

Títulos de crédito emitidos por el Gobierno Federal en el mercado de

dinero con la doble finalidad de allegarse recursos y regular la oferta
de circulante.
Son títulos de crédito que se colocan en una oferta primaria al público
ahorrador. Se caracterizan por su liquidez en el mercado secundario.
Los hay de descuento y los que se colocan a la par, sobre o bajo par.

Son títulos al portador por los cuales el Gobierno Federal se obliga a

pagar una suma fija de dinero en fecha determinada. Son emitidos
por conducto de la SHCP y el Banco de México que es el agente
financiero encargado de su colocación y redención. Los valores
gubernamentales pueden considerarse como un instrumento de
política monetaria para el control de la liquidez del mercado
financiero a través de su compra-venta (operaciones de mercado
abierto).

Los diferentes tipos de valor que se originan en el proceso de

compra-venta son: valor nominal, valor de colocación y valor de
mercado.

VALOR HISTORICO

La aportación periódica del consumidor en términos nominales o a

precios corrientes.

VALOR NOMINAL DE UNA ACCIÓN

Monto del capital representado por la emisión o serie, a la fecha de

emisión, dividido entre el número de acciones; siendo este valor una
simple referencia en los títulos, o puede no estar expresado.

VALOR PRESENTE

El valor del bien o servicio, actualizado con los factores de

actualización correspondientes.

VALOR PROMEDIO
La cantidad que resulta de dividir la totalidad de las aportaciones
periódicas realizadas a valor histórico, entre el número de pagos
efectuados.

VALUACIÓN

Valoración. Método para determinar el precio en el mercado de un

título de crédito, como una acción o un bono.

VENCIMIENTO

En un contexto jurídico, fecha en que ha de cumplirse una obligación

o en que se concluyen los términos estipulados por los contratantes o
los concedidos por la ley para el ejercicio de la obligación o de ciertos
derechos.

VENCIMIENTO ANTICIPADO

Dar por vencido anticipadamente el saldo de un crédito, por

incumplimiento del contrato que tienen establecido con el deudor.

VENTA

Acción mediante la cual uno de los contratantes se obliga a transferir

la propiedad de una cosa o de un derecho a otro que a su vez se
obliga a pagar por ello un precio determinado principalmente en
dinero.

VENTANILLA. CHEQUE DE

Esqueleto de cheque que proporciona el banco a su cliente cuando

éste no tiene cheques para girar.

VIAJERO. CHEQUE DE
Documento que tiene los mismos requisitos de un cheque nominativo,
pero con ciertas particularidades que lo diferencian. Es emitido
exclusivamente por un banco a su propio cargo y es pagadero en
cualquier plaza donde el banco tenga oficina o corresponsal. En su
anverso tiene dos espacios destinados para que la persona, al
momento de comprar cheques, estampe su firma en presencia del
empleado de la oficina que los vende, y los firma en el otro espacio
en presencia de la persona que autorice su pago.

VIDA UTIL

Vida normal de operación de un bien en términos de utilidad para su

propietario.

VIGENCIA

Período durante el cual está en vigor un contrato.

Período de tiempo en el que la sociedad desarrollará su objeto social

y que se encontrará especificado en sus estatutos.

En materia aseguradora, período de tiempo durante el cual surte

efecto la cobertura de una póliza.

VITALICIO

Adjetivo que califica a aquello que dura desde que se obtiene o

contrata hasta el fin de la vida. Suele aplicarse a cargos, rentas,
seguros, pensiones, etc.

VOLATILIDAD

Referido a una acción, y tomando como referencia el índice general

del mercado bursátil donde cotiza, estado en el que se observa
grandes variaciones (incrementos y disminuciones) en su precio, lo
que generalmente atrae a inversores con fines especulativos.

VOTO

Expresión formal de la elección u opinión de una persona. Es uno de

los derechos que confiere la acción a los accionistas, y consiste en el
derecho a asistir a las juntas generales de la sociedad y a votar en
ellas. El voto es proporcional a la participación en el capital social, y
es la forma que tiene el accionista de intervenir en la toma de las
decisiones sociales.

VOZ

Derecho de una persona a expresar su opinión acerca de un tema

determinado, opinión que no tiene por qué ser vinculante a la hora de
resolver el asunto tratado.

* Fuentes:

Glosario de Términos Mas Usuales en la Administración Pública

Federal de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Diccionario Bancario y Bursátil, Armando Ibarra Hernández, Ed.
Porrúa.
Diccionario de Economía y Negocios. Arthur Andersen, Ed. Espasa
Calpe

WON

Moneda de curso legal en Corea del Sur y del Norte.

 

* Fuentes:

Glosario de Términos Mas Usuales en la Administración Pública

Federal de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Diccionario Bancario y Bursátil, Armando Ibarra Hernández, Ed.
Porrúa.
Diccionario de Economía y Negocios. Arthur Andersen, Ed. Espasa
Calpe

ZONA DE LIBRE COMERCIO

Grado de integración de países que supone un paso más respecto al

sistema de preferencias aduaneras o régimen preferencial, y que
consiste en la eliminación total de las barreras al comercio existentes
entre los países firmantes del acuerdo, pero con el mantenimiento
por parte de cada uno de ellos de su propia tarifa frente a terceros
países.

ZONA FRANCA

Territorio de un país claramente delimitado, generalmente situado en

el litoral, y con puerto propio o cercano, en el que pueden entrar
mercancías sin tener que pagar derechos de aduana, y en el que
pueden establecerse todo tipo de industrias con la única condición de
que no perjudiquen a la economía nacional.

ZONA ECONÓMICA EXCLUSIVA

Es el área situada más allá del mar territorial y adyacente a éste, en

la que coexisten derechos y jurisdicciones del estado ribereño y
derechos y libertades de los demás estados. No se puede extender a
más de 200 millas marinas contadas desde las líneas de base a partir
de las cuales se mide la anchura del mar territorial.

ZONA MONETARIA

Territorio que generalmente abarca a varios países, los cuales

establecen unas relaciones monetarias especiales; bien adoptando
una moneda única o un sistema de paridades entre sus monedas. Un
buen ejemplo es el Sistema Monetario Europeo.

ZLOTY

Moneda de curso legal en Polonia.

* Fuentes:

Glosario de Términos Mas Usuales en la Administración Pública

Federal de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Diccionario Bancario y Bursátil, Armando Ibarra Hernández, Ed.
Porrúa.
Diccionario de Economía y Negocios. Arthur Andersen, Ed. Espasa
Calpe