Dampak Sistem Bunga

dan Bagi hasil Terhadap

Perekonomian

MUHAMMAD NAFIK H.R

1
Bagaimana Ribawi Menggerogoti dan
Melumpuhkan Perekonomian Indonesia?
Tahun
N
Keterangan 2002 2003 2005
o
2000 2001 2004
1 Pelunasan SBI * 937.212 974.669 988.259 1.197.376 1.197.052 1095.922
2 Posisi SBI* 59.781 55.460 77.113 105.402 102.732 69.412*
3 Pembayaran bunga* 50.068 87.142 87.667 65.350 63.227 57.651
 Utang dalam
31.238 58.197 25.406 46.356 39.227 43.496
negeria*
Utang luar negeri* 18.830 28.945 62.261 18.994 23.413 14.155
4 Subsidi BBM* 53.810 68.381 43.628 43.885 85.475 120.708
5 Defisit Anggaran* (16.132) (40.485) (23.574) (35.109) (26.272) (13.975)
Surplus apabila
6 33.936 46.657 64.093 30.241 36.955 43.676
tidak ada bunga*

* Satuan dalam Milyar Rupiah

2
Sumber: Laporan Tahunan Ekonomo Indonesia Oleh Bank Indonesia
Hubungan bunga, saving (investasi) dan
pinjaman pada ekonomi konvensional

3
 Pengaruh Tingkat Suku Bunga Terhadap
Kredit Investasi di Indonesia
7,0 0 0
6 ,50 0
6 ,0 0 0
5,50 0
5,0 0 0
4 ,50 0
4 ,0 0 0
3 ,50 0
3 ,0 0 0
2 ,50 0
2 ,0 0 0
1,50 0
1,0 0 0
50 0
0
13 .0 13 .5 14 .0 14 .5 15.0 15.5 16 .0 16 .5 17.0 17.5 18 .0 18 .5
Ting ka t B ung a Kre d it Inv e s t a s i ( %)

Sumber: Olahan Data Bank Indonesia Periode Januari 2001-Agustus 2006 4

 Pengaruh Tingkat Suku Bunga terhadap
Kredit Modal Kerja di Indonesia
37,000
36,000
35,000
34,000
Persetujuan Kredit Modal Kerja

33,000
32,000
31,000
30,000
29,000
28,000
27,000
26,000
25,000
24,000
(Rp Miliyar)

23,000
22,000
21,000
20,000
19,000
18,000
17,000
16,000
15,000
14,000
13,000
12,000
11,000
10,000
9,000
8,000
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
0

12.5 13.0 13.5 14.0 14.5 15.0 15.5 16.0 16.5 17.0 17.5 18.0 18.5 19.0 19.5 20.0

Tingkat Bunga Kredit Modal Kerja (%)

5
Sumber: Olahan Data Bank Indonesia Periode Januari 2001-Agustus 2006
 Pengaruh Tingkat Suku Bunga terhadap
Kredit Konsumsi di Indonesia
2 0 ,0 0 0
19 ,0 0 0
18 ,0 0 0
Persetujuan Kredit Konsumsi

17,0 0 0
16 ,0 0 0
15,0 0 0
14 ,0 0 0
(Rp Miliyar)

13 ,0 0 0
12 ,0 0 0
11,0 0 0
10 ,0 0 0
9 ,0 0 0
8 ,0 0 0
7,0 0 0
6 ,0 0 0
5,0 0 0
4 ,0 0 0
3 ,0 0 0
2 ,0 0 0
1,0 0 0
0

15.0 15.5 16.0 16.5 17.0 17.5 18.0 18.5 19.0 19.5 20.0 20.5 21.0
Tingkat Bunga Kre dit Konsumsi (%)

6
Sumber: Olahan Data Bank Indonesia Periode Januari 2001-Agustus 2006
 Pengaruh Tingkat Suku Bunga SBI
(%) terhadap Total Kredit (Rp MIliyar)

55,000
50,000
45,000
Total Kredit

40,000
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

Tingkat Bunga SBI

Sumber: Olahan Data Bank Indonesia Periode Januari 2001- 7

Agustus 2006
Pengaruh Tingkat Suku Bunga SBI terhadap
Pertumbuhan Ekonomi
72
70
68
66
64
62
60
58 SBI
56
54
52
50
48
46
SBI (%)/Pertumbuhan Ekonomi(%)

44
42
40
38
36
34
32
30
28
26
Pertumbuhan
24
22 Ekonomi
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
-
(2)
(4)
(6)
(8)
(10)
(12)
(14)
(16)
(18)
(20)
(22)
(24)
Periode

8
 Pengaruh Tingkat Suku Bunga SBI (%)
terhadap Pertumbuhan Ekonomi (%)
Growth
9
8
7
6
5
4
3
2 SBI
1
0
-1 - 3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36 39 42 45 48 51 54 57 60 63 66 69 72
-2
-3
-4
-5
-6
-7
-8
-9
-10
-11
-12
-13
-14 y = -0,4217x + 9,3095
-15
-16 2
-17 R = 0,8966
-18
-19
-20
-21

Sumber: Olahan Data Bank Indonesia Periode Januari 2001- 9

Agustus 2006
 Grafik pertumbuhan Ekonomi, bunga
dan inflasi di Amerika
8.00

7.00 Growth Bunga Inflasi

6.00

5.00
Growth/Bunga/Inflasi

4.00

3.00

2.00

1.00

0.00

-1.00

-2.00

-3.00

Periode

10
 Hubungan bunga dan inflasi di Amerika
7.0
6.5
6.0
5.5
5.0
Inflasi (%)

4.5
4.0
3.5
3.0
2.5
2.0
1.5
1.0
0.5
0.0
0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0 5.5 6.0 6.5 7.0 7.5

Bunga(%)
11
Hubungan bunga dan pertumbuhan
ekonomi di Amerika
6.5
6.0
5.5
Pertumbuhan Ekonomi (%)

5.0
4.5
4.0
3.5
3.0
2.5
2.0
1.5
1.0
0.5
0.0
-0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0 5.5 6.0 6.5 7.0 7.5
-1.0
-1.5
-2.0
-2.5
Bunga (% )
12
Hubungan Inflasi dan pertumbuhan
ekonomi di Amerika
6.5
6.0
5.5
Pertumbuhan Ekonomi (%)

5.0
4.5
4.0
3.5
3.0
2.5
2.0
1.5
1.0
0.5
0.0
-0.5
-1.00.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0 5.5 6.0 6.5 7.0
-1.5
-2.0
-2.5
Inflasi (%)

13
 Dasar Nilai Ekonomi Islam

“…Dan tolong-menolonglah kamu

dalam (mengerjakan) kebajikan dan
takwa, dan jangan tolong-menolong
dalam berbuat dosa dan pelanggaran...
(AL Maidah:2)

14
“Rosullullah SAW bersabda,” jadilah kamu
golongan orang yang pertama, janganlah kamu
menjadi golongan orang kedua apalagi menjadi
golongan orang ketiga. Pertama, barangsiapa
yang hari ini lebih baik dari hari kemarin maka
mereka termasuk golongan orang-orang yang
beruntung. Kedua, barangsiapa yang hari ini
sama dengan hari kemarin maka mereka
termasuk golongan orang-orang yang merugi.
Ketiga, barangsiapa yang hari ini lebih buruk
dari hari kemarin maka mereka termasuk
golongan orang-orang yang celaka.” (HR,
Thabrani)

15
Bukti Empirik Dampak Positif bagi hasil
terhadap investasi (Tabungan)
17,000,000
16,000,000 y = 63.304x + 1E+06
15,000,000 R2 = 0.4017
14,000,000
13,000,000
12,000,000
11,000,000
Deposito (Rp Miliyar)

10,000,000
9,000,000 Deposit*
8,000,000
7,000,000
Linear (Deposit*)
6,000,000
5,000,000
4,000,000
3,000,000
2,000,000
1,000,000
-
0 30,000 60,000 90,000 120,000 150,000 180,000 210,000

Laba/Rugi (Rp Miliyar)

16
Sumber: Olahan Data BI Mulai Juni 2002 –Desember 2005
Bukti Empirik Dampak Positif bagi hasil
terhadap investasi (Pembiayaan)
16,000,000
15,000,000 y = 62.562x + 2E+06
14,000,000 R2 = 0.3532
13,000,000
12,000,000
11,000,000
Pembiayaan (Rp Miliyar)

10,000,000
9,000,000 Pembiayaan*
8,000,000 Linear (Pembiayaan*)
7,000,000
6,000,000
5,000,000
4,000,000
3,000,000
2,000,000
1,000,000
0
0 30,000 60,000 90,000 120,000 150,000 180,000 210,000
Laba/Rugi (Rp miliyar)

Sumber: Olahan Data BI Mulai Juni 2002 –Desember 2005 17

 Pengaruh bagi hasil terhadap
pertumbuhan ekonomi di Indonesia
7.5
7
6.5
6
5.5
PertumbuhanEkonomi (%)

5
4.5
4
3.5
3 y = 5E-06x + 3.2148
2.5
2 R2 = 0.6161
1.5
1
0.5
0
0 40,000 80,000 120,000 160,000 200,000 240,000 280,000 320,000 360,000 400,000 440,000 480,000 520,000 560,000

Rugi Laba Bank Syari'ah (Rp. Jutaan)

Sumber: Diolah dari data Bank Indonesia Periode Juni 2002 -Desember 18
2005 (Triwulanan)
 Wassalam
Semoga bermanfaat!

19