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Cuentas de Margen Texto

Cuentas de Margen Texto

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 CUENTAS DE MARGEN
 
Las cuentas de margen además, de ser creadas para liquidar lasposiciones en los contratos, también tienen la función de proteger alinversionista del riesgo que conlleva transar con productos derivados,por esta razón; en estos contratos, se prevé que la liquidación de lasposiciones abiertas se efectúa total o parcialmente con los recursos ovalores obtenidos mediante la liquidación de una operación decompraventa de valores simultánea o una transferencia temporal devalores, estas solo podrán ser realizadas por las SociedadesComisionistas de Bolsa dentro del marco del contrato de comisión ypor las sociedades fiduciarias dentro del marco de los contratos defiducia mercantil o encargo fiduciario y solo se pueden hacer sobrevalores de alta liquidez.La reglamentación sobre las cuentas de margen se encuentra en elDecreto 666 del 2007.Las cuentas de margen son operaciones de naturaleza especulativa,en las que los riesgos de mercado, de crédito y de liquidez están encabeza del respectivo cliente, sin perjuicio del cumplimiento de lasmismas en los sistemas de negociación de valores por parte de lassociedades comisionistas de bolsa de valores y de las sociedadesfiduciarias.El riesgo de pérdida para el cliente de las operaciones de cuentas demargen no se limita a las sumas de dinero entregadas como margensino que puede llegar a ser mayor, cuando al momento de liquidar laoperación se incurra en pérdidas superiores a los recursos aportados,por razones de movimientos de mercado.
 
EJEMPLO DE CÓMO FUCIONAN LAS CUENTAS DE MARGEN
A continuación se muestra un ejemplo de la cuenta de margen:Considere que un inversor contrata a un agente de bolsa el 01 de septiembrede 2010, para la compra de Dos contratos de futuros sobre maíz paradiciembre del mismo año en la CBOT.La siguiente es la el diseño en Excel el cual nos enseña como se comporta lacuenta de margen para que los inversionistas liquiden día a día susposiciones:
CONTRATO DE DERIVADOS
 Fecha del contrato: 01/02/2007ctivo Suyacente Tipo de Mercado Tamaño del contrato Tamaño del contrato 100 Búshels Valor /contrato 25centavos/bushels Valor /contrato 400 ctavs/bushelsNumero de contratos 2Numero de contratos 2 Valor Total del contrato 2500USD Valor Total del contrato 800 USDDepósito Inicial
2000
USD/Contr
 
Fecha en la que se entrega elsubyacenteSubyacente a contratarValor estandarizado enbolsaValor ya establecido por elmercado.Subyacente a contratarDecisión de l inversionistaValor del contrato multiplicadopor la cantidad de contratosValor exigido al inversor por lacámara para abrir posiciónValor mínimo a mantener de locontrario debe consignar
 
 Margen de mantenimiento
1500
USD/ContosiciónNúmero de dias para laliquidacion
13
Una vez ingresada la información el cuadro siguiente muestra las liquidacionesdiarias para que el inversionista sepa cuando debe consignar a la cámara decompensación y cómo va en la posición que tomó en este contrato de futuros:
Día Precio SettleGanancia(perdidadiaria)Ganancia(perdidaacumulada)Saldo para lacuentaLlamadodeMargenGarantíaAdicional
0 $ 400,00$4.000,001 $ 447,50 $ -9.500,00 $ -9.500,00$ -5.500,00MarginCall $ 9.500,002 $ 464,50 $ -3.400,00 $ -12.900,00$600,00MarginCall $ 3.400,00 3 $ 466,25 $ -350,00 $ -13.250,00$ 3.650,004 $ 462,50 $ 750,00 $ -12.500,00$4.400,005 $ 470,75 $ -1.650,00 $ -14.150,00$2.750,00MarginCall $ 1.250,006 $ 478,25 $ -1.500,00 $ -15.650,00$2.500,00MarginCall $ 1.500,007 $ 483,50 $ -1.050,00 $ -16.700,00$2.950,00MarginCall $ 1.050,008 $ 495,00 $ -2.300,00 $ -19.000,00$1.700,00MarginCall $ 2.300,009 $ 496,00 $ -200,00 $ -19.200,00$ 3.800,0010 $ 513,25 $ -3.450,00 $ -22.650,00$ 350,00MarginCall $ 3.650,0011 $ 508,25 $ 1.000,00 $ -21.650,00$5.000,00
Decisión del inversor laposición a tomar venta ocompraDías desde la fecha de tomade posición hasta fecha devencimiento del contrato

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