AULA DIA 05/03/10

Contas Patrimoniais :
Situacao Financeira e Patrimonial

BALANÇO PATRIMONIAL

ATIVO PASSIVO
Aplicação
dos Ativo circulante Passivo não circulante
Recursos

Passivo não circulante

Ativo não circulante

Patrimonio Liquido

Balanço Patrimonial: é a representação grafica do patrimonio

Ativos : Tem o total dos investimento

Passivo: Tenho a minha fonte de financiamentos
Ativo tem saldo devedor porque TUDO QUE TENHO NO ATIVO TENHO NO PASSIVO

CCL(Capital circulante liquido) = AC - PC

Capital de Giro> definição: São os recursos necessarios à manuten
ção da atividade operacional
O fluxo de Caixa é a ferramente de controle do capital de giro
Quando prof mandar verificar a situação patrimonial precisa no minimo de
2 balanços.
O balanço

Disponivel: é soma de Caixa,Bancos,Aplicacoes de liquidez imediata(CDB LP

não entra)

contas dde resultado - SITUACAO ECONOMICA

DEMONSTRACAO DO RESULTADO DO EXERCICIO
RECEITAS
(-) Custos e Despesas
= Lucro ou Despesa

R > D = Lucro > economicamente viavel

R > D = pREJUIZO > economicamente inviavel
R = D = NULO

O DRE é como se fosse uma foto e o Balanço representa um filme.

Algumas definicoes:
RECEITA BRUTA é igual a faturamentom = total das vendas
Clientes é igual a Duplicatas a receber que é igual a vendas a prazo
Fornecedores é igual a Duplicatas a Pagar que é igual a Compras
a Prazo

A anslise de balanço surgiu em 1911, um americano ao ver as empresas tomando

tufo, começou a pedir balanços para analise
 BALANÇO PATRIMONIAL COMERCIAL NH
Balanço encerrado em 31 de Dezembro de 2009-2208

CONTAS PATRIMONIAIS 12/31/2009

ATIVO CIRCULANTE
Disponivel
Clientes
Estoques

TOTAL DO CIRCULANTE
Fontes, Origens de
Recursos TOTAL DO NÃO CIRCULANTE
Realizavel longo prazo
Investeimeto
Capital de Terceiros ou Imobilizadp
Exigivel Total Diferido
Duas fontes de
Capital
Capital Proprio

NO PASSIVO
 DRE: (AV, AH) Acompanhamento Receitas, custos e despesas
DEMONSTRACAO DO RESULTADO (DRE)
2008 2009 2010
R$ AV R$ AV R$ AV
1- RECEITA OP. BRUTA 8,349,713 125.0 % 8,928,049 125.0 % 9,489,070 125.0 %
( - ) Deducoes(devol.) 1,669,943 25.0 % 1,785,610 25.0 % 1,897,814 25.0 %
2 - ( = ) RECEITA OP. LIQUIDA 6,679,770 100.0 % 7,142,439 100.0 % 7,591,256 100.0 %

4- (-) Custo Mercad Vendidas (CMV) -4,774,528 -71.5 % -5,064,231 -70.9 % -5,362,765 -70.6 %

( = ) LUCRO OP. BRUTO 1,905,242 28.5 % 2,078,208 29.1 % 2,228,491 29.4 %

( = ) DESPESAS OPERACIONAL -1,423,411 -21.3 -1,477,009 -20.7 -1,616,439 -21.3 %

= Lucro Antes do IR 481,831 7.2 % 601,199 8.4 % 612,052 8.1 %

( - ) Provisao do IR (IRPJ/CSLL) -97,373 -1.5 % -121,535 -1.7 % -123,734 -1.6 %

(+/-) Reverção dos numeros CP 212,344 3.2 % 215,818 3.0 % 245,679 3.2 %
(+/-) Participações -38,546 -0.6 % -48,096 -0.7 % -48,964 -0.6 %
3 - ( = ) RESULT. EXERC./ LUCRO LIQ. 558,256 8.4 % 647,386 9.1 % 685,033 9.0 %
Analise Vertic. = 160.000/157.000 dividido por
Analise Horiz. = 180.000/160.000 dividido por

1- Faturamento (Receita Bruta)% AH - A empresa teve um aumento do faturamento de 12,5%

2- Receita Liq. AH - A receita liquida obteve o crescimento de 12,10%
3- O lucro (Result. Do Exercicio) Reduziu em 20% de 2008 para 2009
4- O custo aumentou 20% mais do que a receita que cresce 12% (os custos não estão controlados, o que ocasionou uma redução de 20% no lucro).
5- As despesas mantiveram-se controladas havendo uma redução das despesas administrativas
As vendas a prazo aumentaram em 20%
o LUCRO LIQUIDO REDUZIU EM 20%
a receita bruta aumentou 13% e o custoaumetou 20%, por isso apesar de ela vender mais
teve um lucro menor.
A empresa para cada 100 que vende 16% é o custo com vendas
AH AH AH
100% 106.9% 113.6%
100% 106.9% 113.6%
100% 106.9% 113.6%

100% 106.1% 112.3%

100% 109.1% 117.0%

100% 103.8% 113.6%

100% 124.8% 127.0%

100% 124.8% 127.1%

100% 101.6% 115.7%
100% 124.8% 127.0%
100% 116.0% 122.7%
NOME: Jeferson Soares
BALANÇO PATRIMONIAL EMPREZA:

2008 2009
CONTAS PATRIMONIAIS R$ AV R$ AV
ATIVO 4,866,499 100.0% 5,703,604 100.0%
ATIVO CIRCULANTE 3,165,899 65.1% 4,007,070 70.3%
Disponivel 1,786,607 36.7% 2,550,612 44.7%
Direitos Real. (Clientes) 407,095 8.4% 435,292 7.6%
Outros 165,141 3.4% 165,141 2.9%
Estoques 807,056 16.6% 856,025 15.0%

NÃO CIRCULANTE 1,700,600 34.9% 1,696,534 29.7%

Realizavel Longo Prazo 136,312 2.8% 136,732 2.4%
Investeimeto 11,880 0.2% 11,880 0.2%
Imobilizado 1,483,789 30.5% 1,483,789 26.0%
Diferido Líquido 68,619 1.4% 64,133 1.1%

PASSIVO 4,866,499 100.0% 5,703,604 100.0%

CIRCULANTE 1,533,372 31.5% 1,772,734 31.1%
Duplicatas a pagar/ fornecedores 449,463 9.2% 476,735 8.4%
Empréstimos bancarios 512,572 10.5% 612,632 10.7%
Impostos a recolher 39,788 0.8% 42,202 0.7%
Endvidamento Oneroso CP 531,549 10.9% 641,165 11.2%
NÃO CIRCULANTE 1,261,745 25.9% 1,507,855 26.4%
Outros 123,285 2.5% 123,285
Endvidamento Oneroso LP 1,138,460 23.4% 1,384,570
PATRIMONIO LIQUIDO 2,071,382 42.6% 2,423,015 42.5%

INDICES DE LIQUIDEZ 2008

2.06
ATIVO CIRC.
LIQUIDEZ CORRENTE
PASS. CIRC.
1.17
DISPONÍVEL
LIQUIDEZ IMEDIATA
PASS. CIRC.
1.54
ATIVO CIRC. (-) ESTOQUES
LIQUIDEZ SECA
PASS. CIRCULANTE
1.18
ATIVO CIRC+ REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
LIQUIDEZ GERAL PASS. CIRC. + PASSIVO NÃO CIRC.

INDICES DE ENDIVIDAMENTO E ESTRUTURA

57.4
QUOCIENTE DE EXIGÍVEL TOTAL (PASS CIRC. + NÃO CIRC.) X 100
ENDIVIDAMENTO PASS. TOTAL (EXIG. TOTAL + PATR. LIQ OU ATIV TOT)

GRAU DE ENDIVIDAMENTO
GARANTIA CAPITAL DE
TERCEIROS
IMOBILIZAÇÃO DE RECURSO
PERMANENTE
134.9
CAPITAL DE TERCEIROS x 100
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
74.1
PATROM. LÍQUIDO x 100
EXIGÍVEL TOTAL
46.9
(INVESTIMENTOS + IMOBILIZADO + INTANGIVEL) x 100
EXIGÍVEL LONG. PRAZO + PATRIM. LÍQ.
IMOBILIZAÇÃO DE RECURSO
PERMANENTE (INVESTIMENTOS + IMOBILIZADO + INTANGIVEL) x 100
EXIGÍVEL LONG. PRAZO + PATRIM. LÍQ.
75.5
GRAU DE IMOBILIZAÇÃO ATIVO INVESTIMENTOS + IMOBILIZADO + INTANGIVEL) x 100
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
INDICES DE ATIVIDADE
x
PRAZO MÉDIO DE ESTOCAGEM ESTOQUE MÉDIO x 360
(PME) CUSTO MERCADORIAS VENDIDAS (CMV)
x
360
ROTAÇÃO (PME)
PME
x
PRAZO MÉDIO DUPLICATAS A DUPLICATAS A PAGAR MÉDIA x 360
PAGAR (PMDP) COMPRAS=(CMV + ESTOQ (-) ESTOQ INIC + IMP. COMP 17%)

x
360
ROTAÇÃO (PMDP)
PMDP
x
PRAZO MÉDIO DUPLICATAS A DUPLICATAS A RECEBER MÉDIA x 360
RECEBER (PMDR) RECEITA OPERACIONAL BRUTA
x
360
ROTAÇÃO (PMDR)
PMDR
x
ANALISE DE PRAZOS PAGTOS
PMDR (-) PMDP
E RECEBIMENTOS
x
CICLO OPERACIONAL (CO) PME + PMDR

x
CO
HIATO FINANCEIRO (HF)
PMDP
INDICADORES DE RENTABILIDADE
x
RETORNO CAPITAL PRÓPRIO EXIGÍVEL TOTAL (PASS CIRC. + NÃO CIRC.) X 100
PASS. TOTAL (EXIG. TOTAL + PATR. LIQ OU ATIV TOT)
x
RETORNO DO ATIVO CAPITAL DE TERCEIROS x 100
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
x
GIRO DO ATIVO PATROM. LÍQUIDO x 100
EXIGÍVEL TOTAL
INDICES DE ENDIVIDAMENTO E ESTRUTURA
28.5
MARGEM BRUTA
OPERACIONAL EXIGÍVEL TOTAL (PASS CIRC. + NÃO CIRC.) X 100
PASS. TOTAL (EXIG. TOTAL + PATR. LIQ OU ATIV TOT)
7.2
MARGEM LIQUIDA
OPERACIONAL CAPITAL DE TERCEIROS x 100
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
8.4
MARGEM LIQUIDA PATROM. LÍQUIDO x 100
EXIGÍVEL TOTAL
 DATA:

2010 2008 2009 2010

R$ AV AH AH AH
6,450,901 100% 100% 117.2% 113.1%
4,682,443 72.6% 100% 126.6% 116.9%
3,148,169 48.8% 100% 142.8% 123.4%
462,645 7.2% 100% 106.9% 106.3%
165,141 2.6% 100% 100.0% 100.0%
906,488 14.1% 100% 106.1% 105.9%

1,768,458 27.4% 100% 99.8% 104.2%

137,157 2.1% 100% 100.3% 100.3%
11,880 0.2% 100% 100.0% 100.0%
1,559,775 24.2% 100% 100.0% 105.1%
59,646 0.9% 100% 93.5% 93.0%

6,450,901 100.0% 100% 117.2% 113.1%

2,006,022 31.1% 100% 115.6% 113.2%
504,838 7.8% 100% 106.1% 105.9%
669,878 10.4% 100% 119.5% 109.3%
44,690 0.7% 100% 106.1% 105.9%
786,616 12.2% 100% 120.6% 122.7%
1,645,101 25.5% 100% 119.5% 109.1%
123,285 100%
1,521,816 100%
2,799,778 43.4% 100% 117.0% 115.5%

2009 2010
4,007,070 = 2.26 4,682,443 = 2.33
1,772,734 2,006,022

2,550,612 = 1.44 3,148,169 = 1.57

1,772,734 2,006,022

3,151,045 = 1.78 3,775,955 = 1.88

1,772,734 2,006,022

4,143,802 = 1.26 4,819,600 = 1.32

2,520,845 3,651,123

AMENTO E ESTRUTURAS (%)

3,280,589 X 100 = 57.5 3,651,123 X 100 = 56.6
5,703,604 6,450,901

3,280,589 X 100 = 135.4 3,651,123 X 100 = 130.4

2,423,015 2,799,778

242,301,500 = 73.9 279,977,800 = 76.7

3,280,589 3,651,123

1,559,802 X 100 = 39.7 1,631,301 X 100 = 36.7

3,930,870 4,444,879
 1,559,802 X 100 = 64.4 1,631,301 X 100 = 58.3
2,423,015 2,799,778

S DE ATIVIDADE
299,354,580 59 317,252,340 59
5,064,231 dias 5,362,765 dias

360 = 6.1 360 = 6.1

59 vezes 59 vezes

166,715,640 = 28 176,683,140 = 28
5,982,444 dias 6,333,477 dias

360 13 360 = 13
28 vezes 28 vezes

151,629,660 17 161,628,660 = 17
8,928,049 dias 9,489,070 dias

360 = 21 360 = 21
17 vezes 17 vezes

PMDR (-) PMDP = -11 PMDR (-) PMDP = -11

dias (C/F) dias (C/F)

PME (-) PMDR = 76 PME (-) PMDR = 76

dias dias

76 2.7 76 2.7
28 vezes 28 vezes

S DE RENTABILIDADE
647,386 X 100 = 28.8 685,033 X 100 = 26.2
2,247,199 2,611,397

647,386 X 100 = 12.2 685,033 X 100 = 11.3

5,285,052 6,077,253

7,142,439 = 1.4 7,591,256 = 1.2

5,285,052 6,077,253

AMENTO E ESTRUTURAS (%)

2,078,208 X 100 = 29.1 612,052 X 100 = 29.4
7,142,439 7,591,256

601,199 X 100 = 8.4 612,052 X 100 = 8.1

7,142,439 7,591,256

647,386 = 9.1 685,033 = 9.0

7,142,439 7,591,256
 Analise descritiva 4.3 apostila

1.1 RECEITA OPER. LIQUIDA: AH: 100.0% 106.9% 113.6%

Neste indicador a empresa esta muito bem, pois ha aumento constante, em X2 um aumento de 18,2% e em X3 7,9%, valore
a cima da inflação média do pais que é de 4%.

1.2 CMV 71.5% 70.9% 70.6%

Este indicador apresenta uma grande variação, pois em X2 tivemos o pior ano com um grande aumento em relação a X1 (65
p/ 74,7%), mas houve uma ótima recuperação em X\3, sendo o melhor ano com queda expressiva ( 74,4% p 60,7%).

1.3 LUCRO BRUTO 28.5% 29.1% 29.4%

Este indicador esta relacionado diretamente com o CMV, sendo assim o melhor resultado foi o X3 devido ao mesmo CMV e
piorando foi X2 em virtude do alto CMV

1.4 DESP. OPERACIONAL 21.3% 20.7% 21.3%

As despesas operacionais tem um bom resultado pois apresentam quedas constantes.

1.5 LUCRO ANTES TRIBUTAÇÃO 7.2% 8.4% 8.1%

O fator determinante para este índice foi o CMV, pois o resultado seguiu esta tendência, pois X3 maior lucro/ menor CMV,
inverso X1 menor CMV, maior lucro. Houve uma grande variação nas despesas operacionais, (X3 com a maior), mas não
alteraram o rumo definido pelo CMV.

1.6 IRPJ/ CSLL 1.5% 1.7% 1.6%

Este índice mantém uma proporcionalidade com o lucro antes, pois representa 24% dos lucros auferidos.

1.7 LUCRO LIQUIDO 8.4% 9.1% 9.0%

Este índice possui a mesma lógica do lucro antes.

2 ANALISE DESCRITIVA DO BALANÇO PATRIMONIAL

2.1 ATIVO CIRCULANTE X PASSIVO CIRCULANTE Ativ. Circ. (valores a receber) x Pass. Circ. (valores a p

65.1% X 31.5%
70.3% X 31.1%
72.6% X 31.1%

Bom, estamos aumentando po ativo circulande e diminuindo o passivo circulante. A empresa……. e em X3 encontra-se em
uma situação confortavel.

2.2 RALIZAVEL A LONGO PRAZO X PASSIVO NÃO CIRCULANTE

 2.8% X 25.9%
2.4% X 26.4%
2.1% X 25.5%

A situação da empresa esta muito boa em X3 por que os valores a pagar a longo prazo são maiores que os valores a recebe
a longo prazo, isto ajuda o capital de giro da empresa pois antecipamos os valores a receber e postergamos os valores a
pagar, vale salientar que a situação era diferente em X1 e melhorou em X2 e ficou ótima em X3. Devemos considerar também
que a empresa não aumentou o endividamento em X3 pois é o ano com menor indice (Passivo Circ. + Pass. Não Circ.),
apenas migrou as dividas de curto prazo para longo prazo.

2.3 ATIVO NÃO CIRCULANTE FIXO (invest. + imobilizado + intangível) ou (ativo Circ. (-) Real. A longo Prazo) X

34.9% X 42.6%
29.7% X 42.5%
27.4% X 43.4%

A empreza não imobilizou nada???

3 ANALISE DESCRITIVA DO BALANÇO

3.1 INDICES DE LIQUIDEZ

A) LIQUIDEZ CORRENTE: 2.06 2.26 2.33 Valor capm Giro

Índice mantendo dificuldades para a empresa honrar as suas dividas a curto prazo.o preocupante, pois estava baixo em X1 e
decaiu em X2 e X3, em nenhum dos anos ficou próximo ao desejado (1,5 a 2,00) e esta em queda constante.

B) LIQUIDEZ IMEDIATA: 1.17 1.44 1.57 Dinheiro em relação as dividas

Índice é bom, mas fica prejudicado pela baixa liquidez corrente

C) LIQUIDEZ SECA: 1.54 1.78 1.88 Valor dos recebiveis

O índice esta em todos os anos abaixo do desejado (R$ 1,00), ou seja, a empresa depende de suas vendas dos estoques
para pagar as dividas de curto prazo.

D) LIQUIDEZ GERAL: 1.18 1.26 1.32 O que tenho a receber e a pagar em curto e

Apresenta o mesmo comportamento da Liquidez Corrente, ou seja, constante queda e abaixo do desejado (1,00 a 1,50). Val
salientar que em X1 estava dentro do padrão aceitável.

3.2 INDICADORES DE ATIVIDADE

A) PME: X 59 dias 59 dias

ROTAÇÃO PME: X 6.1 vezes 6.1 vezes

Este indicador esta estável, com uma pequena queda, que é boa para a empresa.
B) PMDP: X 28 dias 28 dias
ROTAÇÃO PMDP X 13 vezes 13 vezes

Este indicador apresenta uma melhora pois temos um aumento do prazo de pagamento.

C) PMDR: X 17 dias 17 dias

ROTAÇÃO PMDP X 21 vezes 21 vezes

Este indicador esta estável com uma pequena alta, não recomendável.

D) PRAZOS, PAGAMENTOS E RECEBIMENTOS X -11 dias (A/F) -11 dias (A/F)

Este indicador esta muito bom, pois em ambos o prazo de pagamento é maior do que o prazo de recebimento, o que gera um
folga a favor da empresa. Este indicador ajuda a minimizar o problema de liquidez da empresa.

E) CICLO OPERACIONAL X1 X2 X3 PME + PMDR

- 76 dias 76 dias

O ciclo desta empresa demonstra total estabilidade, ou seja, nas duas analises leva-se 64 dias da entrada das mercadorias a
o recebimento do valor das vendas.
F) HIATO FINANCEIRO X1 X2 X3 PME + PMDR
- 2.7 2.7 PMDP

Este índice esta a cima do desejado, (1), mas em queda, o que é bom para a empresa. Devemos considerar que temos um
problema de liquidez baixa, por tanto este indicador ajuda na dificuldade de pagar as dividas em dia.

3.3 INDICES DE RENTABILIDADE

A) RETORNO DO CAPITAL PRÓPRIO X1 X2 X3 LUCRO LIQ. x 100

- 28.8% 26.2% PL MÉDIO

Este é um importante indicador, mostra como o lucro esta remunerando o capital próprio, e temos nesta empresa um resultad
razoável em X2 e excelente em x3, muito a cima do indicado (10%). Devemos considerar ainda que o retorno é alto, mesmo
empresa possuindo um PL bastante elevado (66,5%).

B) RETORNO DO ATIVO X1 X2 X3 LUCRO LIQ. x 100

- 12.2% 11.3% ATIVO MEDIA

Este indicador acompanha o retorno do capital próprio e mantém índices altos e em crescimento.

C) GIRO DO ATIVO X1 X2 X3 RECEITA OP. LIQ.

- 1.4 1.2 ATIVO MÉDIA

Neste índice temos uma queda, porem isso não afetou a rentabilidade da empresa que cresceu de X2 para X3.

3.3 INDICES DE LUCRATIVIDADE

A) MARGEM BRUTA X1 X2 X3 L.B. x 100

28.5% 29.1% 29.4% RECEITA OP. LIQ.
B) MARGEM OPERACIONAL X1 X2 X3 L. ANTES x 100
7.2% 8.4% 8.1% RECEITA OP. LIQ.

C) MARGEM LIQUIDA X1 X2 X3
8.4% 9.1% 9.0%

Nestes indicadores observamos a mesma tendência, este comportamento teve como fator decisivo o CMV, as despesas
operacionais e impostos não mudaram a forma como os índices se apresentam na Margem Bruta.

2 - Endividamento e Extrutura

Quoef. Endivida. - 57.4% 57.5% 56.6%

Grau Endivid. - 134.9% 135.4% 130.4%
Garantia Cap. Terc - 74.1% 73.9% 76.7%
Imob. Rec. … - 46.9% 39.7% 36.7%
Grau Imob. - 75.5% 64.4% 58.3% Em X1 situaçao complicada, todo o capital esta imobiliz

ATIVO PASSIVO
33.6%

CAP. APLIC.(TOTAL) PATR. LIQ.

66.4% 66.4%

3) INDICES DE ATIVIDADE

PME x 7 dias dias 9 dias dias

PMDP x 6 dias dias 7 dias dias
PMDR x 4 dias dias 8 dias dias
PRAZO x 2 contra dias (C/F) 1 a favor dias (C/F)
CICLO x 11 dias dias 17 dias dias
HIATO x 1,8 X vezes 2,4 X vezes

3) RENTABILIDADE

PME x 59 dias 59 dias

PMDP x 28 dias 28 dias
PMDR x 17 dias 17 dias
PRAZO x -11 dias (C/F) -11 dias (C/F)
CICLO x 76 dias 76 dias
HIATO x 2.7 vezes 2.7 vezes
m X3 7,9%, valores

relação a X1 (65%
4,4% p 60,7%).

ao mesmo CMV e

cro/ menor CMV,

maior), mas não

uferidos.

Circ. (valores a pagar)

3 encontra-se em
 s valores a receber
mos os valores a
considerar também
Pass. Não Circ.),

A longo Prazo) X PATRIMONIO LIQUIDO

ava baixo em X1 e
constante.

das dos estoques

a pagar em curto e longo prazo.

(1,00 a 1,50). Vale

 A Favor pois esta sendo pago antes do vencimento, calcula-se a
diferença entre os dois últimos indicadores.

nto, o que gera uma

esa.

das mercadorias até

rar que temos um

m dia.

presa um resultado
no é alto, mesmo a

ento.

X2 para X3.
MV, as despesas
Bruta.

apital esta imobilizado, vem melhoramdo até X3, onte tenho apenas 69,1% cap imobilizado.
 INDICES DE LIQUIDEZ

Quanto a empresa possui no ativo circ para cada R$ 1,00 de passivo circ. ATIVO CIRC.
LIQUIDEZ CORRENTE
(Quanto maior melhor, iedal de 1,50 a 2,00) PASS. CIRC.

Percentagem das dividas a curto prazo (Passivo Circ.), que pode ser
DISPONÍVEL
LIQUIDEZ IMEDIATA saldada imediatamente pela empresa.
PASS. CIRC.
(Quanto menor melhor)

Quanto a empresa possui no ativo líquido para cada R$ 1,00 de passivo

ATIVO CIRC. (-) ESTOQUES
LIQUIDEZ SECA circulante.
PASS. CIRCULANTE
(Ideal acima de 1,00)

Quanto possui no ativo circ. e realizavel a longo prazo, para cada R$ 1,00
ATIVO CIRC+ REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
LIQUIDEZ GERAL de divida total. "Saude fin. de longo prazo" PASS. CIRC. + PASSIVO NÃO CIRC.
(Quanto maior melhor, DE 1,00 A 1,50)

INDICES DE ENDIVIDAMENTO E ESTRUTURAS (%)

Para cada REAL de recurso captado pela empresa, quanto provem de fonte
QUOCIENTE DE EXIGÍVEL TOTAL (PASS CIRC. + NÃO CIRC.) X 100
de financiamento não próprio (cap. terc.) PASS. TOTAL (EXIG. TOTAL + PATR. LIQ OU ATIV TOT)
ENDIVIDAMENTO
(Quanto menor melhor)

Quanto possui de endividamento (dependência). Recurso de terceiros para

CAPITAL DE TERCEIROS x 100
GRAU DE ENDIVIDAMENTO cara REAL de próprio aplicado.
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
(Quanto menor melhor)

Capacidade dos capitais próprios absorverem o pass. exig total (pass circ. +
GARANTIA CAPITAL DE
exig. Long. Prazo.) PATROM. LÍQUIDO x 100
TERCEIROS
(Maior melhor, ideal sup a 100%) EXIGÍVEL TOTAL

Porcentagem dos recursos passivo a longo prazo, imobilizado em itens

IMOBILIZAÇÃO DE RECURSO (INVESTIMENTOS + IMOBILIZADO + INTANGIVEL) x 100
ativos (ativo permanente = pred., maq., carros, financiamentos). EXIGÍVEL LONG. PRAZO + PATRIM. LÍQ.
PERMANENTE
(Quanto menor melhor)

Porcentagem de recursos próprios imobilizada. Quantos REAIS aplicados no

ATIVO INVESTIMENTOS + IMOBILIZADO + INTANGIVEL) x 100
GRAU DE IMOBILIZAÇÃO de ativo permanante para cada R$ 1,00 de Patrimônio Líquido PATRIMÔNIO LÍQUIDO
(Quanto menor melhor)
 Porcentagem de recursos próprios imobilizada. Quantos REAIS aplicados no
ATIVO INVESTIMENTOS + IMOBILIZADO + INTANGIVEL) x 100
GRAU DE IMOBILIZAÇÃO de ativo permanante para cada R$ 1,00 de Patrimônio Líquido PATRIMÔNIO LÍQUIDO
(Quanto menor melhor)

INDICES DE ATIVIDADE

Tempo médio necessario para a renovação dos estoques da empresa. Nº

PRAZO MÉDIO DE ESTOQUE MÉDIO x 360
dias entre compra e venda de mercadorias.
ESTOCAGEM (PME) CUSTO MERCADORIAS VENDIDAS (CMV)
(Quanto menor melhor)

Quantidade de vezes que o estoque foi renovado. 360

ROTAÇÃO (PME)
(Quanto maior melhor, maior fluxo/ venda) PME

Tempo médio em meses ou dias que a empresa tarda a pagar suas dividas
PRAZO MÉDIO DUPLICATAS A (compras a prazo). DUPLICATAS A PAGAR MÉDIA x 360
PAGAR (PMDP) (Caso encargos atrib. as contas a prazo não exedam a taxa inflacionaria COMPRAS=(CMV + ESTOQ (-) ESTOQ INIC + IMP. COMP 17%)
pode tornar-se atraente pagamentos elevados a longo prazo)
Giro dos valores a receber, obtido dividindo-se 360 pelo prazo médio de
cobrança. 360
ROTAÇÃO (PMDP)
(Elevado - prazos menores concedidos pelos fornecedores; Baixo - prazos PMDP
maiores concedidos pelos fornecedores)

Prazo médio de cobrança ou duplic. a receber, revela tempo médio em

PRAZO MÉDIO DUPLICATAS A DUPLICATAS A RECEBER MÉDIA x 360
meses ou dias que a empresa despende a receber suas vendas a prazo.
RECEBER (PMDR) RECEITA OPERACIONAL BRUTA
(Menor melhor, reduz aplicações em valores a receber)

Giro das duplicatas a receber, obtido dividindo-se 360 pelo PMDR.

360
ROTAÇÃO (PMDR) (Elevado - prazos menores concedidos aos clientes; Baixo - prazos maiores
PMDR
concedidos pelos fornecedoresaos clientes)

Os prazos médios de pagamentos de dividas devem ser superiores ao

ANALISE DE PRAZOS PAGTOS oferecido aos clientes
PMDR (-) PMDP
E RECEBIMENTOS (Menor melhor, a divida com os fornecedores não pode vencer antes do
recebimento das duplicatas)

Período de tempo entre compra, venda e recebimento dos valores aplicados

CICLO OPERACIONAL (CO) no giro dos negócios. PME + PMDR
(Quanto menor melhor)
 Relação entre ciclo operacional (CO) com o prazo de pagamento das
dividas. CO
HIATO FINANCEIRO (HF)
(A soma da rotação dos estoques com a rotação de duplic. a receber deve PMDP
ser igual ou inferior a rotação de fornecedores)
INDICADORES DE RENTABILIDADE

Para cada REAL de recurso captado pela empresa, quanto provem de fonte
EXIGÍVEL TOTAL (PASS CIRC. + NÃO CIRC.) X 100
RETORNO CAPITAL PRÓPRIO de financiamento não próprio (cap. terc.) PASS. TOTAL (EXIG. TOTAL + PATR. LIQ OU ATIV TOT)
(Quanto menor melhor)

Quanto possui de endividamento (dependência). Recurso de terceiros para

CAPITAL DE TERCEIROS x 100
RETORNO DO ATIVO cara REAL de próprio aplicado.
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
(Quanto menor melhor)

Capacidade dos capitais próprios absorverem o pass. exig total (pass circ. +
PATROM. LÍQUIDO x 100
GIRO DO ATIVO exig. Long. Prazo.)
EXIGÍVEL TOTAL
(Maior melhor, ideal sup a 100%)

INDICES DE ENDIVIDAMENTO E ESTRUTURAS (%)

Para cada REAL de recurso captado pela empresa, quanto provem de fonte
MARGEM BRUTA EXIGÍVEL TOTAL (PASS CIRC. + NÃO CIRC.) X 100
de financiamento não próprio (cap. terc.) PASS. TOTAL (EXIG. TOTAL + PATR. LIQ OU ATIV TOT)
OPERACIONAL
(Quanto menor melhor)

Quanto possui de endividamento (dependência). Recurso de terceiros para

MARGEM LIQUIDA CAPITAL DE TERCEIROS x 100
cara REAL de próprio aplicado.
OPERACIONAL PATRIMÔNIO LÍQUIDO
(Quanto menor melhor)

Capacidade dos capitais próprios absorverem o pass. exig total (pass circ. +
PATROM. LÍQUIDO x 100
MARGEM LIQUIDA exig. Long. Prazo.)
EXIGÍVEL TOTAL
(Maior melhor, ideal sup a 100%)
Disponível - Caixa, bancos, conta-corrente e aplicações de liquidez imediata.
Circulante - curto prazo
passivo total - todos os recursos captados pela empresa , suas aplicações se encontram identificadas
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ntram identificadas no ativo