Professional Documents
Culture Documents
Coordonatori:
Prof. Univ. Dr. Florica Badea
Asistent Univ. Catalina Radu Gherase
1
CUPRINS
CAP.I. PREZENTAREA GENERALA A SC IMPEX ANICOM SRL
1.1.Date generale privind societatea
1.2. Obiectul de activitate al societatii
1.3. Structura organizatorică
1.4.Principalele fluxuri de activităti în cadrul societatii
CAP. IV RECOMANDARI
2
CAP.I. PREZENTAREA GENERALA A SC IMPEX ANICOM SRL
3
1.3. Structura organizatorică
5
Instrumentul operational fundamental de analiza il reprezinta un sistem de indicatori
economico financiar( de rezultate, de eficienta, ai resurselor, ai consumului)
Pentru realizarea unei analize pertinente a firmei necesita cunoasterea situatiei
economico- financiare a acesteiea pe parcursul a cel putin 2 ani, pentru a compara rezultatele
si formularea unor concluzii si recomandari.
Informatiile necesare realizarii analizei au fost preluate din contul de profit si pierdere,
bilantul pe ani, si anexele la bilant.
In continuare se vor efectua mai multe analize pe baza datelor colectate din cadrul firmei.
Structura activelor prezinta o usoara crestere a activelor imobilizate in cei doi ani de
analiza , ceea ce semnifica faptul ca intreprinderea a efectuat anumite investitii . In cadrul
activelor circulante, se remarca o scadere semnificativa de la 55,09% la 47,47%. Avand in
vedere ponderea mare a activelor circulante in totalul activelor, scaderea lor pe parcursul celor
doi ani poate fi interpretata ca un efect pozitiv cu o evolutie buna a stocurilor si a creantelor
firmei.
6
PONDEREA PONDEREA
Nr. PASIV IN TOTAL 2008 IN TOTAL 2009
Crt.
1. Capital 64,51% 417.474 77,45% 474.771
permanent
2. Datorii pe 35,49% 229.660 22,55% 138.228
termen scurt
4. Diferente de ___ ___ ___ ___
conversie
5. TOTAL 100% 647.134 100% 612.999
7
Nr.Crt ACTIV PONDEREA 2008 PONDEREA 2009
. IN TOTAL IN TOTAL
1. Stocuri 90,32% 322.005 94,62% 275.296
2. Creante 8,2% 29.249 3,62% 10.547
3. Disponibilitati 1,46% 5.230 1,76% 5.106
banesti
4. TOTAL 100% 356.484 100% 290.949
8
De asemenea se inregistreaza o crestere nesemnificativa a rezervelor , acestea avand
valori de 0,03% in 2008, si de 2,02% in 2009.
Se poate observa ca firma nu detine o stabilitate fianciara destul de buna avand in
vedere ponderea destul de mica detinuta de capitalul propriu in primul an de analiza (14,7%),
in comparatie cu datoriile pe termen lung.
Acestea detin cea mai mare pondere in totalul pasivului, dar inregistreaza totusi o
evolutie descrescatoare astfel ca in anul 2008 au o valoare de 49,81%, iar in 2009 de 44,11%.
In cazul datoriilor pe termen scurt se constata efecte pozitive, avand in vedere ca nu
detin o pondere foarte mare in totalul pasivului si ca inregistreaza o scadere semnificativa de
la 15,24% in 2008, la 2,64% in 2009.
,Unde:
- Indicele de solvabilitate generala= activ total/datorii pe termen scurt;
- Solvabilitatea patrimoniala= capital propriu/ total pasiv*100;
- Rata globala de indatorare = datorii totale/ total pasiv*100;
- Indicele de lichiditate generala = active circulante/ datorii totale;
- Indicele lichiditati activului = active circulante/ active total*100;
- Indicele de finantare permanenta = capitaluri permanente/ active imobilizate;
9
Solvabilitatea patrimoniala reprezinta gradul in care unitatile patrimoniale pot face
fata obligatiilor de plata. Ea este considerata buna cand rezultatul obtinut depaseste 30%,
indicand ponderea surselor proprii in totalul pasivului. Avand in vedere situatia analizata se
poate observa ca in anul 2008 societatea nu inregistreaza o valoare buna a acestui indicator de
14, 69%, dar evolueaza pozitiv in anul 2009 cand creste la 31,87%.
Rata globala de indatorare masoara procentajul, din totalitatea fondurilor, asigurat de
creditori. Creditorii prefera rate ale obligatiilor scazute, deoarece cu cat este mai scazuta rata
cu atat este mai mare protectia la pierderile creditorilor in cazul lichidarii. Deci in cazul de
fata nu se poate aprecia ca firma se afla intr-o situatie favorabil pentru ca indicatorul
inregistreaza o valoare de 85, 3% in 2008. Totusi se observa faptul ca acesta are o evolutie
descrescatoare, iar in 2009, valoarea ajungand la 66,65%.
Valoarea recomandata a indicelui de lichiditate generala este in jur de 2. In situatia
analizata, se observa ca acest indice inregistreaza in ambele perioade de timp analizate valori
subunitare, de aceea se poate concluziona ca efectele sunte nefavorabile oentru firma.
Indicele de finantare permanenta inregistreaza in ambele perioade analizate valori
supraunitare, respectiv 1,44 in 2008 si 1,47 in 2009, cee ce inseamna un fond de rulment
pozitiv.
2.3. Gestiunea resurselor
Utilizarea eficienta a resurselor constituie astazi un imperativ pentru atingerea unor
performante inalte cu cheltuieli cat mai reduse. Resursele umane si cele materiale se pot
transforma in avantaje concurentiale doar in conditiile in care sunt utilizate rational. In acest
sens, analiza pune in evindenta sub forma productivitatii si a unor rate de rotatie, eficienta
utilizarii resurselor.
Viteza de rotatie a capitalului pe seama cifrei de afaceri exprima timpii necesari
pentru reinnoirea activelor sa a datoriilor.
Viteza de rotatie a stocurilor are o putere informativa ridicata datorita formei sale de
exprimare care ofera posibilitati de comparare cu nivelele prevazute in programele
intreprinderii, nivelul din perioadele precedente, nivelul altor intreprinderi cu activitate
similara.
INDICATORI DE GESTIUNE A RESURSELOR
NR.CRT. INDICATOR Unitate de 2008 2009
masura
1. Productivitatea muncii Lei 269.395 352.164
2. Viteza de rotatie a Zile 43 40
capitalului
3. Viteza de rotatie a Zile 130 66
10
capitalului imobilizat
4. Viteza de rotatie a Zile 159 60
capitalului circulant
5. Viteza de rotatie a Zile 144 57
stocurilor
,unde :
- Productivitatea muncii = cifra de afacer/ numarul mediu de salariati;
- Viteza de rotatie a capitalului = capitaluri totale/ cifra de afaceri*360;
- Viteza de rotatie a capitalului imobilizat = active imobilizate/cifra de afaceri*360;
- Viteza de rotatie a capitalului circulant = active circulante/cifra de afaceri*360;
- Viteza de rotatie a stocurilor = stocuri/cifra de afaceri*360;
Productivitatea muncii, indicator de natura calitativa, a avut un trend general
crescator, in cei doi ani de analiza putandu-se afirma ca resursele umane au avut o influenta
favorabila asupra activitatii firmei.
Indicatorii care reflecata vitezele de rotatie nu inregistreaza valori mari pentru ca firma
analizata are ca obiect de activitate comercializarea de produse si nu producerea lor.
In ceea ce priveste viteza de rotatie a capitalului, aceasta inregistreaza un trend
descrescator in perioadele de timp analizate.
11
obiectivului major algestiunii financiare , si anume maximizarea valorii capitalurilor proprii, a
activului net finantat din aceste capitaluri.In toata perioada se observã o crestere a situatiei
nete acest lucru aratând o îmbogãtire a patrimoniului, fiind rezultatul unei gestiuni sãnãtoase a
firmei.
12
Necesarul de fond de rulment (NFR) reprezintã partea din activele circulante ce
trebuie finantate din surse stabile permanente.
Formula de calcul:
NFR= active circulante-pasive circulante
NFR 2008 = (322.005+29.249)-229.660=121.594 lei
NFR 2009 = (275.296+10.547)-138.228=147.615 lei
La societatea analizată, necesarul de fond de rulment a înregistrat valori pozitive si o
tendintă crescătoare pe întreaga perioadă de analiză, ceea ce înseamnă că societatea a
înregistrat în permanentă un excedent de nevoi temporare (active circulante) fată de resursele
temporare (datorii mai mici de un an). Printre cauzele acestei evolutii se înscriu cresterea
vânzărilor si politica de investitii care atrage nevoia de finanŃare a ciclului de exploatare
(pentru ultimii doi ani), aspecte pozitive.
Trezoreria neta (Tn) reprezintã diferenta dintre fondul de rulment si necesarul de
fond de rulment.
Tn = FR- NFR
Tn 2008= 126.824-121.594=5.230
Tn 2009=152.721-147.615=5.106
Se observă o trezorerie pozitiva de-a lungul întregii perioade de analiză, această
evolutie fiind determinată de cresterea necesarului de fond de rulment in acelasi ritm cu cea a
fondului de rulment. O astfel de situatie evidentiază un echilibru financiar bun întrucât
nevoile generate de ciclul de exploatare pot fi finantate integral din resursele permanente.
13
O forma a eficientei este si rentabilitatea activitatii economice. Aceasta se realizeaza
atunci cand respectiva activitate are capacitatea de a aduce profit.
Ratele de renatbilitate sunt constituite prin raportarea unui rezultat , fie la sursele
angajate, fie la fluxul de activitate care l-a generat. Varietatea indicatorilor implicati in calucl
face posibila determinarea unui numar, practic nelimitat de rate ale rentabilitatii. Esential
pentru analiza financiara este constituirea unui sistem de rate , care ,prin structura si continut
sa reprezinte un instrument de lucru util, operational si performant.
In continuare se vor aborda cele mai utilizate rate in practica:
- rata rentabilitatii comerciale;
- rata rentabilitatii economice;
- rata renatbilitatii financiare;
Rata rentabilitatii comerciale arata eficienta politicii comerciale (a procesului de
aprovizionare, stocare si desfacere) si mai ales a politicii preturilor.
Formula de calcul este:
Rc= RE/CA*100; sau Rc= Rex/CA* 100;
in care:
Rc – rata rentabilitatii comerciale;
RE – rezultatul exploatarii;
Rex – rezultatul exercitiului;
Pentru calcularea acestui indicator se vor folosi datele din tabelul urmator:
14
de anul 2008 (-2,02) reflecta o stare pozitiva si are loc atunci cand dinamica indicatorilor
absoluti ai rentabilitatii devanseaza dinamica cifrei de afaceri.
Rata rentabilitatii economice
Aceasta rata masoara eficienta mijloacelor materiale si financiare alocate intregii
activitati a intreprinderii.
Capitalurile asupra carora se analizeaza profitabilitatea sunt cele angajate de
intreprindere in cadrul exercitiului.
Rentabilitatea economica a acestor capitaluri investite ne apare ca o rentabilitate
intrinseca ce nu tine seama de modalitatea de procurare a lor (proprii sau imprumutate). Este
deci independenta de politica de finantare promovata de intrepindere.
Formula de calcul este:
Re= Pb/kp*100;
Unde:
Re – rentabilitatea economica;
Pb – profitul brut;
Kp – capital permanent;
Analiza ratei de rentabilitate economica nu se poate face decat prin studierea evolutiei
in timp a indicatorilor si a componentelor acestora(rezultate, capitaluri), referitoare la aceeasi
intreprindere. De asemenea, rata rentabilitatii economice trebuie sa fie superioara ratei
inflatiei pentru ca intrprinderea sa-si poata mentine substanta economica.
Rata rentabilitatii economice trebuie sa remunereze capitalurile investite la nivelul
ratei minime de randament din economie(rata medie a dobanzii)si al riscului economic si
financiar pe care l-au asumat furnizorii de capitaluri(actionarii si creditorii intreprinderii).
Pentru calcul se vor folosi datele din tabelul urmator:
NR.CRT. INDICATOR 2008 2009 INDICI
1. Profit brut ___ 113.708
2. Capital 417.474 474.771 1,137
permanent
3. Rata ___ 23,95 ___
rentabilitatii
economice
15
Rata de rentabilitate financiara
Aceasta rata masoara randamentul capitalurilor proprii , deci al plasamentului
financiar pe care actionarii l-au facut prin cumpararea actiunilor intreprinderii . rentabilitatea
financiara remunereaza proprietarii intreprinderii prin acordarea dividentelor si prin cresterea
rezervelor, care in fapt, reprezinta o crestere a averilor proprietarilor.
Formula de calcul:
Rf = Pn/kpr*100;
Unde:
Rf – rata rentabilitatii financiare;
Pn – profit net;
Kpr – capitaluri proprii;
NR.CRT. INDICATOR 2008 2009 INDICI
1. Profit net - 29,792 100.297 ___
2. Capital propriu 95.104 195.401 2,05
3. Rata - 31, 32 51,32 ___
rentabilitatii
financiare
Se constata ca rata rentabilitatii financiare inregistreaza o evolutie crescatoare,
aceaasta semnificand eficienta plasarii capitalului cresterea se datoreaza modificarii
semnificative a rezultatului exercitiului financiar, astfel, in 2009 se inregistreaza profit de
100.297 lei.
Rezultatul financiar
16
Cheltuieli totale Lei 837.980 1.658.370
Profit brut Lei ____ 113.708
Pierdere bruta Lei 29.792 ____
Profit net Lei ____ 100.297
Pierdere neta Lei 29.792 ____
Analizand datele din tabelul de mai sus se constata ca in 2008, firma inregistreaza
pierderi care pot fi puse pe seama cheltuielilor cu activele circulante, in special, acelea cu
aprovizionarea, depozitarea si intretinerea stocurilor.
In anul 2009 situatia se remediaza semnificativ, inregistrandu-se un profit de 100.297
lei. Acest efect poate fi pus pe seama cresterii productivitatii muncii avand in vedere crestera
numarului de salariati. De asemenea costurile cu activele circulante , implicit cu stocurile au
scazut cu 18,38%.
Veniturile totale au cresut si ele intr-un ritm mult mai rapid decat cel al cheltuielilor,
astfel favorizandu-se obtinerea rezultatului exercitiului financiar pozitiv.
17
- avand in vedere ca este o firma mica, cu un numar redus de angajati, viteza de reactie
decizionala la modificarile produse in mediul intern sau extern este mult mai mica
comparativ cu firmele concurente;
- imaginea firmei este foarte buna avand in vedere calitatea produselor;
- vechimea pe piata care i-a creat de-a lungul timpului clienti fideli;
- resursele financiare sunt momentan suficiente pentru activitatea pe care o desfasoara
firma, creditele sunt pe termene scurte, capitalul propriu avand o pondere mare in
total;
- structura activelor corespunde obiectului de activitate al societatii.
Punctele slabe ale firmei sunt caracteristici ale acesteia care ii determina un nivel de
performante inferior celor ale firmelor concurente. Punctele slabe reprezinta activitati pe care
firma nu le realizeaza la nivelul propriu celorlalte firme concurente sau resurse de care are
nevoie dar nu le poseda.
Punctele slabe ale firmei analizate sunt urmatoarele:
- absenta unor resurse umane specializate;
- vulnerabilitatea la presiunile concurentei;
- lipsa competentei manageriale;
„Oportunitatile” reprezinta factori de mediu externi pozitivi pentru firma, altfel spus
sanse oferite de mediu, firmei, pentru a-si stabili o noua strategie sau a-si reconsidera strategia
existenta in scopul exploatarii profitabile a oportunitatilor aparute. „Oportunitati” exista
pentru fiecare firma si trebuie identificate pentru a se stabili la timp strategia necesara
fructificarii lor sau pot fi create, indeosebi pe baza unor rezultate spectaculoase ale
activitatilor de cercetare-dezvoltare, adica a unor inovari de anvergura care pot genera chiar
noi industrii sau domenii aditionale pentru productia si comercializarea de bunuri si servicii.
- cresterea rapida a pietei;
- existenta unei cereri constante si chiar in crestere pentru produsele comercializate;
- posibilitatea de extindere a activitatii in comercializarea de alte produse care ar putea
interesa piata;
- punctul de comercializare al firmei se alfa intr-o zona centrala, in apropiere de o
institutie de invatamant;
- manifestarea unei stari de stagnare sau regres la firmele concurente;
- aparitia unor furnizori noi pe piata cu oferte avantajoase;
„Amenintarile” sunt factori de mediu externi negativi pentru firma, cu alte cuvinte
situatii sau evenimente care pot afecta nefavorabil, in masura semnificativa, capacitatea firmei
18
de a-si realiza integral obiectivele stabilite, determinând reducerea performantelor ei
economico-financiare. Ca si in cazul oportunitatilor, „amenintari” de diverse naturi si cauze
pândesc permanent firma, anticiparea sau sesizarea lor la timp permitând firmei sa-si
reconsidere planurile strategice astfel incât sa le evite sau sa le minimalizeze impactul. Mai
mult, atunci când o amenintare iminenta este sesizata la timp, prin masuri adecvate ea poate fi
transformata in oportunitate.
- criza economica care reduce posibilitatea de a beneficia de un credit bancar;
- reducerea veniturilor clientilor;
- cresterea taxelor si impozitelor;
- puterea crescânda de negociere a furnizorilor si/sau a clientilor;
CAP. V RECOMANDARI
Avand in vedere analiza efectuata asupra aspectelor importante ale activitatii firmei SC
Anicom SRL si concluziile la care s-u ajuns, se pot formula o serie de recomandari de
imbunatatire. Se urmareste eliminarea punctelor slabe, exploatarea punctelor forte si
transformarea amenintarilor in oportunitati.
19
Pe baza concluziilor elaborate dupa fiecare analiza in parte, se evidentiaza punctele in
care firma ar avea nevoie de imbunatatiri.
Societatea SC. IMPEX ANICOM SRL este in momentul de fata un magazin in care se
comercializeaza o serie de produse de larg consum precum: produse alimentare,tutun,bauturi
racoritoare si alcoolice si altele.
Imbunatatirea si modernizarea spatiului, precum si a modului de comercializare pot
asigura satisfacerea mult mai buna a clientilor a caror preferinte sunt in continua schimbare.
Avand in vedere faptul ca in zona nu exista un astfel de supermarket care sa contina
produse diversificate, de la produse alimentare la articole vestimentare,de papetarie si alte
lucruri necesare persoanelor in viata de zi cu zi aceasta extindere ii va permite firmei sa detine
un avantaj concurential destul de ridicat.
Prin aceasta modernizare a magazinului vor putea fi satisfacute mai multe nevoi ale
clientilor prin diversitatea de produse si modul de comercializare foarte comod. Clientul isi
alege produsele pe care le doreste, le transporta cu ajutorul unui cos la casa de marcat unde
sunt scanate codurile de bare ale acestora si se obtine bonul fiscal. In acest mod actiunea se
desfasoara intr-un timp mai scurt, se reduc cozile.
Deasemenea modernizarea presupune si un anumit mod de aranjare a marfii pe rafturile
nou achizitionate care ajuta clientul sa vada mai bine ceea ce ii ofera magazinul si sa gaseasca
mai repede ceea ce are nevoie. Prin intermediul tehcnicilor promotionale, un angajat se ocupa
cu partea de merchandising, pentru a atrage clientii sa cumpere anumite produse.
In cazul in care exista anumite nelamuriri, clientii se pot adresa sefului de magazin care se
afla in permanenta la dispozitia lor si urmareste indeaproape activitatea celorlalti angajati.
O alta metoda de satisfacere a cererii ar putea fi realizarea unui alt punct de lucru in zona
cu acele produse care sunt solicitate de catre consumatori.
Din punctul de vedere al personalului, am observat faptul ca fluctuatia angajatilor este
foarte mare deoarece acestia nu se pot acomoda si integra usor intr-un mediu in care este
nevoie de o atentie sporita datorita numarului mare de produse comercializate. De asemenea
programul de lucru este destul de incarcat, stresul si oboseala pentru angajati fiind astfel
foarte mare. Pentru imbunatatirea acestui aspect, firma poate imbunatati sistemul de motivare
al angajatilor oferindu-le prime, bonusuri, un program cu mai multe schimburi si concedii de
odihna. Astfel vor mentine actualii angajatii, vor reduce cheltuielile cu selectia, recrutarea si
angajarea personalului.
O alta problema cu care se confrunta firma este viteza de rotatie a stocurilor destul de
mica. In acest fel produsele perisabile se pot altera, iar consturile cu depozitarea acestora,
intretinerea lor cresc. Pentru imbunatatire se pot face aprovizionarile cu marfuri de la
20
furnizori la intervale mai mici de timp, avdna in vedere faptul ca acesta se fac cu un vehicul
personal, distanta pana la furnizori este destul demica, deci nu implica costuri ridicate.
.
BIBLIOGRAFIE
21