Communiqué de presse

PROLOGIS ET AMB PROPERTY CORPORATION ANNONCENT LEUR FUSION ENTRE EGAUX

Cette fusion donne naissance au Numéro 1 Mondial de l’Immobilier Industriel disposant d’Actifs
en propre et sous gestion de l’ordre de 46 milliards de Dollars

• Elle élargit sa couverture, y compris dans les marchés émergents à forte croissance

• Elle permet de réaliser 80 millions de Dollars d’économie de frais généraux bruts

• Elle installe le groupe dans une dynamique de croissance à long terme et de création de valeur

• Les deux sociétés annoncent leurs dividendes au titre du premier trimestre

San Francisco et Denver, 31 janvier 2011 - AMB Property Corporation (NYSE: AMB) et ProLogis (NYSE:
PLD) ont annoncé, le 31 janvier 2011, un accord définitif pour réunir leurs activités par le biais d’une
fusion entre égaux, créant ainsi le plus grand propriétaire, opérateur et développeur mondial de
l’immobilier industriel. La nouvelle société devrait atteindre une capitalisation boursière pro forma de
l’ordre de 14 milliards de Dollars, une capitalisation de marché totale supérieure à 24 milliards de Dollars,
et des actifs bruts sous gestion ou détenus en propre de l’ordre de 46 milliards de Dollars.

Selon les termes de l’accord, chaque action ordinaire de ProLogis sera convertie en 0.4464 action
ordinaire AMB nouvellement émise, et la société ainsi créée bénéficiera du statut UPREIT. La conclusion
de la fusion est soumise aux conditions habituelles, y compris l’accord des actionnaires d’AMB et de
ProLogis. Les parties visent une finalisation de la transaction au cours du deuxième trimestre 2011. Cette
fusion par échange d’actions devrait être fiscalement neutre. Au terme du processus de fusion, la société
sera nommée ProLogis et sera cotée sous le symbole PLD (NYSE).

La Société rassemble deux des sociétés les plus complémentaires de l'immobilier. Le patrimoine réuni
comprend environ 55,7 millions de mètres carrés d’entrepôts nouvelle génération situés dans des
marchés clés et sur les grands axes logistiques de 22 pays. Les deux entreprises ont des portefeuilles
importants en Amérique du Nord, en Europe occidentale et au Japon. ProLogis est bien implantée au
Royaume-Uni et Europe centrale et orientale, et AMB est très présente en Chine et au Brésil.

« Cette fusion, c’est la réunion de deux grandes sociétés, créant une plate-forme plus forte favorisant la
création et la croissance de valeur durable. En unissant leurs forces, les deux sociétés créent le premier
fournisseur mondial d’immobilier logistique - une Blue Chip REIT », déclare Hamid R. Moghadam, CEO
de AMB. « La nouvelle société opèrera sur quatre continents. Cette plate-forme, plus forte, nous
permettra de mieux répondre aux besoins des clients multi-marchés, de leur fournir des plates-formes
logistiques internationales et des capacités de développement inégalées. La société sera également bien
placée pour créer davantage d'opportunités et de valeur pour nos actionnaires et les investisseurs du
fonds. »

« Cette fusion permettra de créer l’organisation la plus efficace et la plus performante de l’immobilier
logistique, dotée des meilleurs talents. Nous avons élaboré un plan réaliste pour réunir ces entreprises de
façon transparente », ajoute Walter C. Rakowich, CEO de ProLogis. « La fusion de ces deux leaders en
immobilier logistique fera avancer un certain nombre de priorités. Ces priorités sont entre autres une plus
grande efficacité et la baisse des coûts par une meilleure adéquation de nos portefeuilles, la réduction
des actifs non essentiels et le recyclage des capitaux dans des opportunités de croissance à rendement
plus fort, l'augmentation de l'utilisation des actifs en stabilisant le patrimoine, la location des actifs en
développement et la monétisation de nos terrains. »

Leadership et intégration
Moghadam, CEO de AMB, et Rakowich, CEO de ProLogis, formeront le binôme de la direction jusqu’au
31 Décembre 2012, date à laquelle Rakowich prendra sa retraite, et Moghadam deviendra l’unique CEO
de la société. Moghadam sera également président du conseil d'administration de la nouvelle société et
responsable de la mise en place de la nouvelle entreprise, de sa stratégie et de la franchise de capitaux
privés. Rakowich sera en charge des opérations, de l'intégration des deux sociétés et de l’optimisation de
la fusion. Jusqu'au 31 Décembre 2012, Rakowich sera également président du comité exécutif de la
Commission. William E. Sullivan, actuel CFO de ProLogis, restera en poste chez ProLogis et prendra sa
retraite à partir du 31 Décembre 2012. Pendant cette période, Thomas S. Olinger, actuel CFO de AMB,
sera responsable de l'intégration des activités au jour le jour et rapportera aux CEO, il deviendra le
directeur financier de la société au 31 Décembre 2012.
Le conseil d'administration de la société sera composé de six membres du conseil désigné par ProLogis
et cinq membres du conseil désigné par AMB. Irving F. "Bud" Lyons, III, membre actuel du Conseil de
ProLogis, servira de principal administrateur indépendant.
Après la clôture de la transaction, le siège social de la nouvelle société sera installé à San Francisco, et
le siège opérationnel à Denver.

Avantages / Economies
La transaction devrait être immédiatement bénéfique, grâce aux économies de frais généraux s’élevant à
environ 80 millions de dollars annuel. Ces économies seront réalisées avec la pleine intégration des
structures au cours des 18 mois suivant la fusion.
« Nous constatons des améliorations dans nos opérations à travers le monde avec notamment des taux
d’occupation en hausse et des locations nettes positives », déclare Rakowich. « La demande mondiale et
l’activité commerciale reprennent. Notre présence et nos capacités combinées nous permettront de
mieux répondre aux besoins immobiliers de nos clients internationaux et d’alimenter la croissance
future. »

Capitaux
« Un autre avantage de cette opération provient de nos activités complémentaires sur les marchés des
capitaux privés. La Société sera un leader du marché dans le secteur de l’asset management de
l’immobilier industriel, avec un large éventail de produits offerts sur les principaux marchés, y compris
l’Amérique, l’Europe et l’Asie et combinant le meilleur rapport risque/rendement », déclare M. Moghadam.
« La nouvelle société disposera d'une équipe internationale avec une expérience approfondie en gestion
d’actifs depuis trois décennies. »

Détention et liquidité
Sur une base pro forma, après la fusion, les anciens actionnaires de ProLogis détiendront environ 60
pour cent de la nouvelle société fusionnée et les anciens actionnaires de AMB détiendront environ 40
pour cent sur la base des taux d’échange. L'entité combinée devrait fournir aux actionnaires une
meilleure liquidité des titres.

Opérations et Bilan Pro forma

Les deux sociétés possèdent des actifs de haute qualité et bien localisés. Sur une base pro forma, les
taux d’occupation des actifs détenus et gérés par la société résultant de la fusion, à l'exclusion des
projets de développement, ont été en moyenne pour l’année 2010 d'environ 93 pour cent loués,
dépassant la moyenne du marché au cours des trois dernières années. La société fusionnée devrait
disposer d’une trésorerie significative, d'un bilan solide et des emprunts avec des maturités bien
échelonnées et des partenaires bancaires de long terme. « Notre objectif est de créer l'un des bilans les
plus solides dans le secteur des REIT, qui apportera une plus grande flexibilité financière pour saisir les
opportunités de marché en fonction des cycles économiques, une amélioration du coût du capital et une
meilleure gestion du risque de change », déclare Sullivan.
Politique de distribution de dividendes
La distribution des dividendes de ProLogis et AMB sera coordonnée de telle sorte que, si des
actionnaires d’une société reçoivent leurs dividendes pour un trimestre donné avant la clôture de la
fusion, les actionnaires de l’autre société recevront également leurs dividendes au titre de ce trimestre
avant la clôture de la fusion.
Le Conseil de AMB a déclaré son dividende du premier trimestre à 0,28 $ par action ordinaire, payable le
28 Février 2011, aux actionnaires inscrits le 14 Février 2011. De même, le Conseil de ProLogis a déclaré
son dividende du premier trimestre à 0,1125 $ par action ordinaire, payable le 28 Février 2011, aux
actionnaires inscrits le 14 Février 2011.

Morgan Stanley est la banque conseil de ProLogis, et Greenberg Traurig et Mayer Brown sont les
conseillers juridiques de ProLogis. JP Morgan Securities LLC est la banque conseil de AMB, et Wachtell,
Lipton, Rosen & Katz sont les conseillers juridiques de AMB.

AMB
AMB Property Corporation® est un propriétaire / développeur, leader mondial en immobilier industriel. Il
se positionne sur des plates-formes importantes et sur les marchés de la distribution aux Etats-Unis,
Europe et Asie. Au 31 Décembre 2010, AMB détenait, ou avait investi, dans des propriétés et des projets
de développement pour un total de 14,8 millions de mètres carrés sur 49 marchés dans 15 pays. AMB
investit principalement dans des actifs de ses marchés cibles. Le patrimoine comprend « High
Throughput Distribution ® installations » - des bâtiments industriels situés à proximité des aéroports, ports
maritimes et principaux axes routiers.

ProLogis
ProLogis est le principal fournisseur et gestionnaire de plates-formes logistiques dans le monde avec plus
de 40 millions de m2 en Amérique du Nord, Europe et Asie. Ses plates-formes sont louées à plus de
4.400 clients, industriels, sociétés de la grande distribution, transporteurs, logisticiens et toutes sociétés
utilisant des surfaces de stockage.
Plus d’informations sur : www.prologis.com

Suivez ProLogis sur Twitter: http://twitter.com/ProLogis

Avertissement quant aux Informations Prospectives

En plus de l’historique, ce document contient des Informations Prospectives selon la définition contenue
dans la section 27A du U.S. Securities Act de 1993, modifié, et de la section 21E du U.S. Securities
Exchange Act de 1934, modifié.

Ces informations prospectives, qui sont basées sur les prévisions, les estimations et les projections
actuelles quant à l’évolution du secteur et des marchés dans lesquels ProLogis et AMB opèrent, et sur
les opinions et les hypothèses des dirigeants de ProLogis et des dirigeants d’AMB, intègrent une part
d’incertitude qui pourrait significativement affecter les résultats financiers de ProLogis ou d’AMB ou de la
société résultant de leur fusion.

Les expressions telles que « s’attend à », « anticipe », « souhaite », « projette de », « crois », « cherche
à », « estime », toutes les variantes de ces expressions ou toute expression similaire sont destinées à
introduire des Informations Prospectives, qui ne sont généralement pas de nature historique.

Ces Informations Prospectives incluent, sans pour autant s’y limiter, les déclarations quant aux bénéfices
de l’opération de fusion concernant ProLogis et AMB, y compris leurs résultats financiers et opérationnels
futurs, les plans de la société fusionnée, ses objectifs, anticipations et intentions.
Toutes les Informations concernant la performance opérationnelle, les événements ou développements
que nous attendons ou anticipons dans l’avenir – y compris les Informations concernant la croissance
des loyers et du taux d’occupation, l’activité de développement, et les évolutions du volume de vente et
de contribution des immeubles développés, les conditions générales des aires géographiques dans
lesquelles nous opérons et la disponibilité des capitaux dans nos fonds immobiliers existants ou
nouveaux – sont des Informations Prospectives.

Ces Informations ne constituent pas des garanties quant à la performance future et intègrent des risques
éventuels, des incertitudes et des hypothèses qui sont par nature difficiles à anticiper. Même si nous
considérons que les attentes reflétées par toute Information Prospective sont basées sur des hypothèses
plausibles, nous ne sommes pas en mesure d’assurer que nos anticipations se concrétiseront et, partant,
que les résultats réels ne diffèreront pas significativement de ceux exprimés ou prédits par le biais de ces
Informations Prospectives.

Les facteurs qui pourraient affecter les résultats incluent, de manière non-limitative :
- Le climat économique national, international, régional et local,
- Les évolutions des marchés financiers, des taux d’intérêts et des taux de change des devises,
- Une concurrence accrue ou inattendue affectant nos propriétés,
- Les risques liés aux acquisitions,
- Le maintien du statut de Real Estate Investment Trust (REIT),
- La disponibilité des financements et du capital,
- Les risques associés à l’obtention des résultats attendus en matière de synergies et d’économies
de coûts,
- Les risques liés à la faculté de conclure la fusion et la durée nécessaire pour la conclure, et
- Les risques et les facteurs additionnels présentés dans les rapports remis régulièrement à la
Securities and Exchange Commission (“SEC”) par ProLogis et AMB, y compris ceux présentés
sous le chapitre « Facteurs de risque » dans leur rapport le plus récemment enregistré dans le
cadre des Form 10-K et 10-Q. Ni ProLogis ni AMB ne s’engage à mettre à jour les Informations
Prospectives contenues dans ces documents.

Contact presse :

BG Presse - Gersende Bausseron / T. 01 49 48 63 88 / gersende@bgpresse.fr

ProLogis - Nathalie Triolet / T. 01 48 14 54 01 / ntriolet@prologis.com