CUESTIONARIO NO.

01

1. Además de la gerencia financiera, cuales otras áreas deben participar en la

administración de inventarios de una empresa manufacturera?
En la administración de inventarios se deben involucrar además de la gerencia
financiera, las áreas encargados de la planeación, compras, almacén, administración de
inventarios, distribución, producción y servicio al cliente.

2. Porque el inventario debe producir un elevado rendimiento?

Porque una buena administración de inventario consiste en mantener disponibles estos
bienes al momento de requerir su uso o venta, basados en políticas que permitan decidir
cuándo y en cuánto reabastecer el inventario. De su óptimo rendimiento depende
disponer de las cantidades necesarias en el tiempo adecuado, garantizando la
continuidad del proceso de producción y la satisfacción de la demanda.

3.Cuales son las causas más comunes de acumulación de inventarios en las empresas?
En la mayoría de los negocios, los inventarios representan una inversión relativamente
alta y producen efectos importantes sobre todas las funciones principales de la empresa.
Cada función tiene a generar demandas de inventario diferente y a menudo
incongruente:
Ventas.-necesita inventarios elevados para hacer frente con rapidez a las exigencias del
mercado. Incertidumbre en la demanda.
Producción.- necesita elevados inventarios de materias primas para garantizar la
disponibilidad en las actividades de fabricación; y un colchón permisiblemente grande
de inventarios de productos terminados facilita niveles de producción estables.
Compras.- las compras elevadas minimizan los costos por unidad y los gastos de
compras en general. Además de obtener ventajas económicas. Ej.: rebajas en el precio al
aumentar el tamaño de pedido.
Otras causas que pueden generar la acumulación de inventarios:
Falta de acoplamiento entre la producción y el consumo. Ej.: producción agrícola, se
produce en una temporada y se consume a lo largo del año.
Ahorro y especulación. Ej.: cuando se prevé alza en los precios.
Fallas en el proceso comercial.
Saturación del mercado.
Responder a demandas inesperadas del mercado.

4. Cual es la diferencia entre la producción por nivel y la estacional?

La producción por nivel se refiere a la fabricación de un solo encargo o por lotes en
cualquier momento dado mientras que la producción estacional se refiere a fabricación
por eventos o épocas especiales, en las cuales la demanda tiende a ser alta.

6. De que manera se puede proteger una empresa, al menos parcialmente del problema
del alza de los precios en los inventarios?
La empresa puede mantener un inventario de seguridad para contrarrestar el alza de la
materia prima al menos durante un periodo de tiempo.

7. Cuales son los costos asociados a la administración de inventarios?

· Costos de almacenamiento, de mantenimiento o de posesión de stocks.
· Costos de lanzamiento del pedido.
· Costos de adquisición
· Costos de ruptura de stocks
Los costos de almacenamiento, de mantenimiento o de posesión del Stock, incluyen
todos los costos directamente relacionados con la titularidad de los inventarios tales
como:
· Costos Financieros de las existencias
· Gastos del Almacén
· Seguros
· Deterioros, pérdidas y degradación de mercancía
Los Costos de lanzamiento de los pedidos incluyen todos los Costos en que se incurre
cuando se lanza una orden de compra: Costos implícitos del pedido, costos
Administrativos vinculados al circuito del pedido y costos de recepción e inspección.
Los Costos de Adquisición son la cantidad total Invertida en la compra de la mercancía,
o el valor contable del producto cuando se trata de material en curso o productos
terminados.
Los Costos de ruptura o de rotura de stocks incluyen el conjunto de costos por la falta
de existencias.

8. Cuales son los principales costos de mantenimiento?

Los costos de mantenimiento del inventario son los asociados al mantenimiento del
inventario hasta que se vende o se usa.
Costo de capital invertido.
Seguros.
Bodegaje.
Impuestos.
Deterioro.
Obsolescencia

9. Como se correlacionan los costos de mantenimiento y costos de pedido?

Excluyendo el costo real de la mercancía, los costos que origina el inventario lo
constituyen los costos de pedido, de mantenimiento y totales que no son otra cosa que la
suma de las dos primeras:
Los costos de pedidos. Incluye los gastos administrativos fijos para formular y recibir
un pedido y los costos de mantenimiento son los costos variables por unidad resultantes
de mantener un artículo de inventario durante un periodo específico.

10. Cuales son las ventajas de un inventario de seguridad?

La ventaja básica de los inventarios de seguridad es que representan una protección
contra la incertidumbre de la actuación de proveedores debido a factores con el tiempo
de espera, huelgas, vacaciones o unidades que al ser de la mala calidad no podrán ser
aceptadas. Se utilizan para prevenir faltantes debido a fluctuaciones inciertas de la
demanda.

11. Que sugiere la teoría del inventario justo a tiempo?

La teoría del justo al tiempo esta diseñado para lograr un alto volumen de producción,
utilizando inventarios mínimos de materia prima, trabajo en proceso y productos
terminados.
Se basa en la lógica de que nada se producirá hasta cuando se necesite. Sugiere eliminar
todo lo que implique desperdicio en el proceso de producción, desde las compras hasta
la distribución, o sea eliminación de actividades que no agreguen valor al cliente.
La filosofía del JAT reduce o elimina buena parte del desperdicio en las actividades de
compras, fabricación, distribución y apoyo a la fabricación (actividades de oficina) en
un negocio de manufactura.
Hace hincapié en poner bajo control el proceso de producción y mantener ese control a
fin de poder ejecutar el primer plan sin necesidad de trazar otros nuevos.

12. Cual seria el riesgo del sistema JIT?

Este sistema presenta riesgos que pueden afectar a una empresa como son:
· La carencia de inventarios ya que si existe alguna contingencia de pedidos, no se tiene
un inventario de seguridad para poder cumplir con estos, lo que provoca una pérdida del
cliente.
· Es indispensable que tanto los proveedores como los clientes y empresas con las que
se tenga relación manejen este mismo sistema de inventarios ya que de no ser así, dicho
sistema no cumpliría con sus objetivos y no funcionaría.
· Otra complicación es el de identificar completamente los costos improductivos tales
como: Costes improductivos por exceso de producción, por el tiempo de los
trabajadores (parados), por el transporte, por el procesamiento en sí mismo y por los
stocks disponibles (inventarios),por otras actividades y por la fabricación de productos
defectuosos.
· Pérdida de autonomía de equipo.
· El éxito de JAT es variado de industria a industria.
· Resistencia al cambio.

13. Además del ahorro en la financiación de inventarios, que otros ahorros puede traer
el JIT?
· Incremento de agilidad, y mejor seguimiento del mercado.
· Mejora de la productividad y reducción de los costes de producción.
· Ahorro de espacio.
· Ahorro en las necesidades de inversión y de cargas de mantenimiento
· Reducción de los niveles de existencias.
· Reducción de los plazos de fabricación.
· Reducción gradual de la cantidad de productos en curso.
· Identificación de las zonas que crean cuellos de botella.
· Identificación de los problemas de calidad.
· Gestión más simple.

14 .Cuales son las principales características del JIT?

El JIT tiene como principales características:
· Poner en evidencia los problemas fundamentales.
· Eliminar despilfarros.
· Buscar la simplicidad.
· Diseñar sistemas para identificar problemas.

15. Enumere los requerimientos básicos del JIT?

El poder implementar el JIT en una organización involucra varios pasos los cuales se
han centrado en 6:1. Dejar atrás las antiguas prácticas de trabajo, y adoptar filosofías y
cultura de calidad en el trabajo.2. Aplicar disciplinas de mejora continúa en el trabajo,
por ejemplo la aplicación de las 5'5- Identificación de lo que se tiene.- Orden de las
cosas.- Limpieza en el área de trabajo.- Mantenimiento de equipos y herramientas.-
Disciplina para seguir las reglas y crear hábitos.3. Cumplir con los pasos y tiempos de
los procesos.4. Analizar las capacidades de logística de entrega y suministro.5.
Responsabilizarse no solo de uno, sino de varios procesos conjuntos.6. Estandarizar los
procesos que puedan permitir crear calidad y competitividad

CUESTIONARIO NO. 02

1. Determine y explique las funciones básicas de la actividad financiera.

Preparación y análisis de información: Se refiere a la preparación adecuada y el análisis
exhaustivo de los estados financieros básicos y demás información financiera auxiliares
de tal manera que esto pueda ser utilizado para la toma de decisiones en cuanto al
manejo actual o futuro de la empresa.
Determinación de la estructura de activos: Esta función implica la determinación de la
clase, cantidad y calidad de los activos que la empresa requiere para el desarrollo de su
objetivo social; también así se debe controlar el nivel de la inversión en activos
corrientes para que se mantenga el optimo establecido por la empresa, el financista debe
saber cuando adquirir activos fijos cuando reemplazarlos y retirarlos.
Estudio del financiamiento de la empresa o estructura financiera: En esta se precisa que
fuentes de financiación utilizar en el corto, mediano o largo plazo, también se determina
la composición adecuada y patrimonio sin olvidar el costo de cada fuente.

2. Mencione y analice cinco responsabilidades de la función financiera.

a. Responsabilidad por la producción, manejo y flujo adecuado de la información
contable y financiera, esta información la calidad y oportunidad de presentación ya que
constituye la base para que todos los funcionarios participen en la gestión financiera
puedan alcanzar sus objetivos.
b. Responsabilidad por la administración eficiente del capital de trabajo esto es
establecer los niveles deseables de efectivo, cartera e inventarios y control
permanentemente la inversión; los niveles óptimos evolucionan con el desarrollo de la
empresa por tal razón deben estar en continua revisión y ajuste; en conclusión es saber
manejar el capital de trabajo para el logro de los objetivos.
c. Responsabilidad por la selección y evaluación de inversiones a largo plazo, lo
concerniente a los activos fijos los cuales son necesarios para la marcha de la empresa.
d. Responsabilidad por la consecución y manejo de fondos requeridos por la compañía,
el financista debe conocer las fuentes de financiación que su empresa puede utilizar, así
por tal razón este debe tener una relación con los inversionistas y entidades de crédito
los cuales comprenden las fuentes de financiación para el negocio.
e. Responsabilidad por su participación en el desarrollo de la empresa, debe tomar parte
en la toma de decisiones de los objetivos, estratégicos, planes y programas que
desarrollara la empresa.

3. De que manera el funcionario financiero interviene en la planeación de la empresa?

El funcionario financiero interviene en la planeaciòn de la empresa ya que el tiene que
estar enterado de las situaciones y cambios en los campos económicos, políticos,
monetarios y fiscales; y además porque es el encargado de analizar los estados
financieros para así proporcionar información eficiente y veraz para facilitar la toma de
decisiones de los ejecutivos, las cuales afectaran en internamente o externamente el
desarrollo de las organizaciones.
4. Cual debe ser el objetivo de la gestión financiera? Que concepto merece la siguiente
afirmación “La compañía XYZ estableció como objetivo primordial para este año
maximizar sus utilidades”?.
El objetivo de la gestión financiera es emitir un diagnóstico de la situación financiera de
una empresa, en cuanto a su liquidez, nivel de endeudamiento, eficiencia y capacidad de
generar utilidades. Este diagnóstico debe servir como base para la toma de decisiones.
El objetivo de la gestión financiera es maximizar el valor de la empresa, ya que el
propósito de los accionistas, dueños, inversionistas lo que buscan es el incremento de su
riqueza o inversión ya que el objetivo no es maximizar la utilidad.
Con respecto a la afirmación que se hace, el objetivo financiero no debe ser el de
maximizar utilidades, ya que las utilidades, no son sino uno de los ingredientes del valor
de las empresas. Así algunas veces se puedan tomar decisiones que afectan
negativamente las utilidades en el corto plazo, las cuales redundan sin embargo en el
beneficio del valor futuro de la empresa; en tanto que puede ocurrir lo contrario cundo
con el animo de mostrar utilidades rápidas a los socios o accionistas, se eligen
alternativas que van en contra del valor de su capital futuro.

5. Es necesaria la especialización del funcionario financiero?

Si es necesario ya que el tiene que tener un amplio conocimiento, debe relacionarse con
los demás campos de la actividad financiera y disciplinas tales como:
*El contador: Encargado de la preparación de la información.
*El financista: Experto en presupuesto.
*Auditor: Vigila y controla.
*Financista: Experto en impuestos.
*Tesorero.
*El analista financiero: El cual corresponde adecuar información financiera analizarla
dentro de un marco macro y macroeconómico, obtener conclusiones y proponer
recomendaciones para que el administrador financiero tenga una buena base en la toma
de decisiones.

6. Qué es el análisis financiero?

Un proceso que comprende la recopilación, interpretación, comparación y estudio de los
estados financieros y datos operacionales de una empresa. Esto implica el cálculo e
interpretación de porcentajes, tasas, tendencias, indicadores y estados financieros
complementarios o auxiliares, los cuales sirven para elevar el desempeño financiero
operacional de una empresa, ayudando así a los administradores, inversionistas y
acreedores a tomar sus respectivas decisiones. El análisis, cualquiera que sea su
finalidad, requiere una comprensión amplia y detallada de la naturaleza y limitaciones
de los estados financieros, puesto que el analista tiene que determinar si las diversas
partidas presentan una relación razonable entre si, lo cual da pie para calificar las
políticas financieras y administrativas de buenas, regulares o malas.

7. Porque motivos y de que forma le interesa el análisis financiero a:

· La administración de la empresa: como contribución a sus funciones de planeación,
control y toma de decisiones. Es la más interesada que provee a los administradores de
herramientas para determinar la fortaleza o debilidades de las finanzas y las
operaciones.
El administrador estará interesado en conocer acerca de su empresa: Capacidad para
pagar compromisos, Rentabilidad operacional, Valor real de los activos, Naturaleza y
características de las obligaciones, habilidades para obtener inversión y Potencial para
conseguir recursos para así poder tomar medidas sobre:
▪ Medición de costos.
▪ Determinación de eficiencia de divisiones.
▪ Evaluación funcionarios.
▪ Determinación normas.
▪ Evaluación de sistemas de control.
Establecimiento de futuros planes.
· Inversionistas: Los dueños del patrimonio estarán especialmente interesados en la
rentabilidad a largo plazo y la eficacia de la administración de la empresa de tal manera
que esto sea un aumento en el incremento del valor de la empresa; se preocupan por la
estructura del capital evaluándolo dentro de los parámetros de rentabilidad y riesgo.
· Bancos y acreedores en general: Es de gran importancia los análisis financieros ya que
darán un énfasis particular en determinados aspectos especialmente en cuanto al plazo.
Teniendo un gran interés por la rentabilidad a largo plazo y el uso que se le de a las
utilidades ya que es prioridad frente al factor liquidez, se interesan también por la
capacidad de generar utilidades y estabilidad tratándose de una obligación a largo plazo.
· Cámaras de Comercio: Toda persona o empresa debe estar inscrita a la cámara de
comercio, esta institución mantiene actualizada la información financiera de su afiliado
y calculan algunos indicadores con el fin de suministrar información a los afiliados.

· Bolsa de valores: Las sociedades que están inscritas a la bolsa tienen que enviar al
final de cada periodo sus estados financieros, estas evalúan y suministran información a
quien están interesados en el mercado de valores.
· La administración de impuestos: Toda empresa esta obligada a presentar anualmente su
declaración de renta, la cual incluye estados financieros muy detallados, evalúa la
información para saber si la sociedad esta cumpliendo con su deber de contribuyente.

8. Mencione y explique tres herramientas utilizadas en el análisis financiero.

· Los estados financieros básicos de los tres últimos años de la empresa.
· La información complementaria sobre sistemas contables y políticos lo referente a
estructura de costos, forma de amortización, métodos de depreciación, etc.
· Herramientas de administración financiera.
· Se necesita de la matemática financiera como disciplina para decisión.
· Información de empresas similares.
· Análisis macroeconómico sobre aspectos como producción nacional, sectores.

9. Que se entiende por análisis interno y análisis externo.

El análisis interno se presenta cuando el analista tiene acceso a los libros y registros
detallados, tanto financieros como no financieros, de la compañía.
El análisis externo ocurre cuando no se tiene acceso a la totalidad de la información
disponible. En este tipo de análisis financiero las dificultades para obtener los datos son
mayores.

10. Identifique y explique cuatro aspectos externos de la empresa que deben ser tenidos
en cuenta antes de realizar el análisis financiero.
La situación económica mundial, la situación económica nacional, la situación política y
legal. Básicamente se refiere a información del sector, sobre la cual no se tiene control y
cuya información se debe conocer si se quiere realizar un análisis real y adecuado que
permita tomar decisiones idóneas.

11. Identifique y explique cuatro aspectos internos de la empresa que deben ser tenidos
en cuenta antes de realizar el análisis financiero.
La organización administrativa, las relaciones laborales, el mercado nacional, y la
producción. Básicamente se refiere a información cualitativa Y cuantitativa de tipo
interno sobre la cual se tiene control y se puede influir directamente.

CUESTIONARIO NO. 03

1. Que es la contabilidad?
Sistema de información integrado a la empresa, cuyas funciones son identificar, medir,
clasificar, registrar, interpretar, analizar, evaluar e informar, las operaciones de un ente
económico, en forma clara, completa y fidedigna.
Técnica que se utiliza para producir sistemática y estructuralmente información
cuantitativa, expresada en unidades monetarias, de las transacciones que realiza una
empresa y de ciertos eventos económicos identificables que la afectan, con el fin de
producir informes que, analizados e interpretados, permitan planear, controlar y tomar
decisiones en relación con dicha actividad económica.

2. Cual es el objetivo de los Estados Financieros?

El objetivo es presentar un informe periódico acerca de la situación del negocio, los
progresos de la administración y los resultados obtenidos durante el período que se
estudia.

3. Los estados financieros constituyen una combinación de hechos registrados,

convenciones contables y juicios personales. Explique cada uno de estos aspectos.
Los hechos registrados se refieren a los datos sacados de los registros contables, tales
como la cantidad de efectivo o el valor de las obligaciones.
Las convenciones contables se relacionan con ciertos procedimientos y supuestos, tales
como la forma de valorizar los activos, la capitalización de ciertos gastos, etc.
El juicio personal hace referencia a las decisiones que puede tomar el contador en
cuanto a utilizar tal o cual método de depreciación o valoración de inventarios,
amortizar el intangible en un término más corto o largo, etc.

4. Que es el balance general?

Es un estado financiero que representa la situación de los activos y pasivos de una
empresa así como también el Estado de su Patrimonio. En otras palabras, presenta la
situación financiera o las condiciones de un negocio, en un momento dado, según se
reflejan en los registros contables.

5. Cual es la estructura del balance general y qué representa cada una de sus divisiones?
La estructura del balance es Activo, Pasivo y Patrimonio:
El activo representa los bienes y derechos de la empresa. Dentro del concepto de bienes
están el efectivo, los inventarios, los activos fijos, etc. Dentro del concepto de derechos
se pueden clasificar las cuentas por cobrar, las inversiones en papeles del mercado, las
valorizaciones, etc.
El pasivo representa las obligaciones totales de la empresa, en el corto o largo plazo,
cuyos beneficiarios son por lo general personas o entidades diferentes a los dueños de la
empresa. (Ocasionalmente existen pasivos con los socios o accionistas de la compañía).
Encajan dentro de esta definición las obligaciones bancarias, las obligaciones con
proveedores, las cuentas por pagar, etc.
El patrimonio representa la participación de los propietarios en el negocio y resulta de
restar, del total del activo, el pasivo con terceros. El patrimonio también se denomina
capital contable o capital social y superávit.

6. Que es el estado de pérdidas y ganancias?

El Estado de Pérdidas y Ganancias es aquel que muestra los Ingresos y los Gastos, así
como la utilidad o pérdida resultante de las operaciones de una empresa durante un
período de tiempo determinado, generalmente un año. Es un estado dinámico, el cual
refleja actividad. Es acumulativo, es decir, resume las operaciones de una compañía
desde el primero hasta el último día del período estudiado.

7. Enumere y explique los principios contables básicos.

Existen unos principios contables básicos, generalmente aceptados, a los que deben
acogerse los contadores, los cuales abarcan las convenciones, normas y procedimientos
necesarios para delimitar las prácticas contables desarrolladas con base en la
experiencia, el criterio y la costumbre:
1. Los datos contables deben registrarse en términos de dinero. En Colombia, en pesos.
Pero es conveniente la presentación adicional de datos que ilustren sobre los efectos de
la inflación en los Estados Financieros.
2. Toda transacción debe ser contabilizada por partida doble, es decir, que sobre todo
activo existen derechos o participaciones de los socios o acreedores.
3. La empresa es una entidad distinta de sus propietarios. Esta concepción es
indispensable para sentar las bases contables.
4. Se suponen las operaciones de un negocio en marcha. Ninguna empresa podría
registrar sus operaciones con base en una inminente liquidación.
5. Se debe partir del supuesto de que los Estados Financieros son consistentes, es decir,
que se han empleado las mismas técnicas contables todos los años, de tal manera que
puedan ser comparadas sin error.
6. Los Ingresos se reconocen cuando el proceso de devengar está cumplido o
virtualmente cumplido y se ha efectuado un intercambio económico.
7. Los Ingresos y los Gastos deben ser razonablemente equilibrados.
8. Las partidas del Balance General, en la mayoría de los casos, están valuadas al costo.
Se procede así de un modo conservador.
9. De igual manera que en el punto anterior, se prefiere que los errores por medida
tiendan a subestimar las utilidades y activos netos. Es así como se registran
inmediatamente las pérdidas sobre compromisos, pero no las utilidades de los mismos.

8. Enumere y explique las limitaciones de los estados financieros.

Los Estados Financieros tienen la apariencia de ser algo completo, definitivo y exacto.
Sin embargo, presentan complejidades, restricciones y limitaciones tales como las
siguientes, entre otras:
1. En esencia son informes provisionales, ya que la ganancia o pérdida real de un
negocio sólo puede determinarse cuando se vende o se liquida. Por consiguiente no
pueden ser definitivos.
2. Los Estados Financieros representan el trabajo de varias partes de la empresa, con
diferentes intereses. La gerencia, el contador, la auditoría, etc. Además incluyen una alta
dosis de criterio personal en la valuación y presentación de ciertos rubros.
3. En una economía inflacionaria, la contabilización de activos y pasivos por su cuantía
original, no permite establecer, en un momento determinado, el valor y la situación real
de la empresa. En este punto, los ajustes por inflación han venido subsanando, por lo
menos en esta parte, esta limitación.
4. Los Estados Financieros se preparan para grupos muy diferentes entre sí como
pueden ser: la administración, los accionistas, las bolsas de valores, los acreedores, etc.
Esto implica necesariamente ciertas restricciones y ajustes en su presentación, para cada
caso.
5. Los Estados Financieros no pueden reflejar ciertos factores que afectan la situación
financiera y los resultados de las operaciones, pero los cuales no pueden expresarse
monetariamente, como serían los compromisos de ventas, la eficiencia de los directivos,
la lealtad de los empleados, etc.

9. Enumere las diversas formas de presentación de los estados financieros.

Los estados financieros sufren diversas modificaciones y ajustes, de acuerdo con la
persona o entidad que esté interesada en ellos. Es así como se encuentran, en la práctica,
estados presentados de diversas maneas y para diversos fines, entre los cuales los más
comunes son los siguientes:
1. Estados Financieros Comerciales.
2. Estados Financieros Fiscales.
3. Estados Financieros Auditados.
4. Estados Financieros Consolidados.
5. Estados Financieros Históricos.
6. Estados Financieros Presupuestados.

10. Defina Estados financieros comerciales.

Son los que la empresa prepara para efecto de sus transacciones comerciales y de
crédito. Estos harán énfasis en la liquidez de la compañía, en su capacidad de pago a
largo plazo y en los márgenes de rentabilidad, especialmente en cuanto a rentabilidad
operacional.

11. Defina Estados financieros fiscales.

En Colombia se denominan de esta manera los estados financieros que se preparan para
ser presentados a la Administración de Impuestos. Como su finalidad es de tipo
puramente impositivo, la ley permite efectuar algunos ajustes específicos con respecto a
los estados financieros comerciales, tales como la presentación de la depreciación
acelerada o el hecho de poder diferir la utilidad en el caso de las empresas que realizan
ventas por instalamentos.

12. Defina Estados financieros auditados.

Son estados financieros acerca de los cuales una firma de auditores, independiente de la
empresa, certifica que han sido comparados con los registros contables, que éstos
igualmente han sido revisados y que, por lo tanto, "presentan razonablemente la
situación financiera y los resultados de las operaciones, de acuerdo con los principios
contables generalmente aceptados, aplicados en forma consistente".
13. Defina Estados financieros consolidados.
Muestran en forma combinada la situación financiera y los resultados de las operaciones
de un grupo de compañías, formado por una matriz y sus subsidiarias. En este caso se
excluyen las transacciones internas entre estas compañías. Cada una de las sociedades
involucradas es una entidad legal con derechos y obligaciones propios, pero este aspecto
queda fuera de consideración al consolidar los estados financieros.

14. Defina Estados financieros históricos.

Son los estados financieros que reflejan hechos ya cumplidos y los cuales están
consignados en los registros contables de la empresa. Generalmente el analista tiene que
trabajar con información histórica, aunque sus recomendaciones se vayan a aplicar en
decisiones hacia el futuro. Este hecho se debe, bien a que las empresas no preparan o no
suministran presupuestos, o bien a que estos presupuestos no son enteramente
confiables.

15. Defina Estados financieros presupuestados

Son aquellos que prepara la empresa para períodos futuros, con base en las expectativas
del mercado y en las tendencias históricas de las ventas, los costos y los gastos. Los
estados proforma son de gran utilidad tanto para el analista interno como para el
externo, y se deben comparar con los estados históricos para evaluar su grado de
exactitud y posibilidad de cumplimiento.

16. Como y de acuerdo con que criterios debe clasificarse el activo?

El Activo debe clasificarse en Corriente, Fijo y Otros Activos, ordenando cada uno de la
siguiente manera:
a. El Activo Corriente de acuerdo con la liquidez de cada cuenta, es decir, su facilidad
para convertirse en efectivo, empezando como es obvio con la caja y siguiendo con las
cuentas por cobrar, los inventarios, etc.
b. Los Activos Fijos deben ordenarse de acuerdo con la durabilidad de cada uno,
comenzando con los terrenos y siguiendo con las construcciones, maquinaria, vehículos,
etc.
c. Finalmente los Otros Activos pueden resumirse en un solo renglón así denominado,
pero deben resaltarse por aparte aquellas cuentas que se consideran que tienen un valor
representativo dentro del total.

17. Como y de acuerdo con que criterios debe clasificarse el pasivo?

El Pasivo debe clasificarse en Pasivo de Corto Plazo o Corriente, Pasivo de Largo Plazo
y Patrimonio, teniendo en cuenta las siguientes consideraciones:
a. El Pasivo Corriente se ordena de acuerdo con su grado de exigibilidad comenzando
por los que deben cancelarse más rápidamente. A manera de ejemplo, puede comenzarse
por las obligaciones bancarias, siguiendo con los proveedores, los gastos acumulados,
los impuestos por pagar, etc.
b. Los Pasivos de Largo Plazo se ordenan de acuerdo con su vencimiento, comenzando
por los de vencimiento cierto y más inmediato, esto es, se puede comenzar con las
obligaciones bancarias de largo plazo, siguiendo con las cuentas por pagar a largo plazo,
las cesantías no corrientes, las pensiones de jubilación, etc.
El patrimonio, por su parte, que constituye el pasivo a los socios, debe organizarse
comenzando por las cuentas más estables, es decir, el capital pagado, y continuando con
el superávit de capital, las reservas, las utilidades retenidas y, por último, las utilidades
del ejercicio.
18. Qué debe mostrar como mínimo el estado de pérdidas y ganancias y en que orden?
El Estado de Pérdidas y Ganancias debe contener como mínimo, y en su orden, lo
siguiente: Primero los ingresos, posteriormente los costos (Estado de Costos), gastos
operacionales e ingresos y gastos no operacionales.

19. Qué cuentas deben globalizarse como otros activos, otros pasivos, otros ingresos y
otros gastos?
Las cuentas que no encajen dentro de los parámetros anteriores y que por sí sola
represente un valor inferior al 5% ó 10% del Activo Total de la empresa (el porcentaje
lo considera el analista, de acuerdo al tamaño de la compañía).

20. De algunos ejemplos de cuentas no operacionales que surgen dentro de los estados
financieros originales, que aunque no sean significativas por su cuantía el analista pueda
considerar importantes para su análisis.
Como ejemplos se puede citar:
o Las cuentas activas y pasivas de socios, las cuales inciden en el análisis del nivel de
endeudamiento.
o Los ingresos recibidos por anticipado, cuenta de gran importancia en el estudio del
endeudamiento y la situación de Cartera.

21. A que se refiere el criterio de exactitud en los plazos, para cuentas tanto del activo
como del pasivo. De ejemplos.
Es necesario que haya una gran exactitud en cuanto se refiere a plazos, tanto en el activo
como en el pasivo. Si existen activos los cuales se recuperan a largo plazo, pero que
tienen vencimientos corrientes, éstos deben aparecer dentro del corriente y el resto a
largo plazo. De la misma manera, dentro del pasivo corriente deben aparecer todos los
vencimientos corrientes de obligaciones a más de un año. Ejemplos: obligaciones
bancarias, cesantías, préstamos a empleados.

22. A que se refiere el criterio conservador que debe aplicar el analista al reclasificar los
estados financieros?
El analista debe tener un criterio conservador cuando se trata de reclasificar estados
financieros. Así, en caso de duda sobre la ubicación más correcta de una cuenta se debe
tomar la decisión que sea más estricta con la empresa, para poder tener un mayor
margen de seguridad. A manera de ejemplo, si hay duda sobre si un activo determinado
se puede convertir en efectivo a corto plazo, debe tomarse como de largo plazo, siendo
así más estrictos con la liquidez de la empresa. De la misma manera, y con similares
consecuencias, cuando no haya claridad sobre el vencimiento de un pasivo, éste debe
tomarse como corriente.

23. Que es un estado de flujo de fondos?

El flujo de fondos es un estado financiero auxiliar o complementario que resulta de la
comparación del balance general en dos fechas determinadas. De tal manera se deduce
de dónde obtuvo una empresa recursos financieros y qué destinación se dio a tales
recursos.

24. Que es un estado de flujo de caja?

Establece las entradas y salidas de efectivo que ha tenido o puede tener una compañía
en el futuro. Se diferencia del flujo de fondos en que este trata todos los recursos
financieros de la empresa sin distinguir si son efectivo o no, mientras que en el estado
de flujo de caja se limita únicamente a los ingresos y egresos de efectivo.

25. Que es un estado de cambios en el capital de trabajo?

Este estado explica los cambios que entre dos fechas determinadas, ha experimentado el
capital de trabajo neto de una empresa, considerando las fuentes o usos ajenos al mismo
capital de trabajo que originaron tales cambios. Su preparación y presentación es muy
similar a la del flujo de fondos, pero se limita a los renglones que tienen relación directa
con el capital de trabajo.

26. Que es un estado de superávit ganado?

Establece la relación en el superávit ganado de un período a otro, discriminando entre
las utilidades que permanecen en la empresa y las que han sido distribuidas