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Uno de los elementos básicos que estudia el análisis fundamental comprende la relación entre
empresas con respecto al Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores
(BMV).

Esto se realiza mediante el coeficiente de correlación, el cual es encarga de medir la intensidad de

asociación entre dos variables a través del coeficiente de correlación „ de Pearson, asumiendo
valores de -1.00 a +1.00; su cálculo se realiza dividiendo la covarianza por el producto de las
desviaciones estándar de ambas variables:


u

 


Siendo:

  u
  


  

 u

El valor del índice de correlación varía en el intervalo [-1, +1]:

| Si r = 1, existe una correlación positiva perfecta. El índice indica una dependencia
total entre las dos variables denominada „
 „  : cuando una de ellas
aumenta, la otra también lo hace en proporción constante.

| Si 0 < r < 1, existe una correlación positiva. Puede ser débil, moderada o intensa.

| Si r = 0, no existe relación lineal. Pero esto no necesariamente implica que las
variables son independientes: pueden existir todavía relaciones no lineales entre
las dos variables.

| Si -1 < r < 0, existe una correlación negativa. Puede ser débil, moderada o intensa.

| Si r = -1, existe una correlación negativa perfecta. El índice indica una dependencia
total entre las dos variables llamada „
 
„: cuando una de ellas
aumenta, la otra disminuye en proporción constante.

El coeficiente de correlación es importante dentro del análisis fundamental porque

identifica el tipo de relación que guarda el precio de la acción de una empresa (variable Y)
con respecto al IPC (variable X).

Ejemplo: Si el coeficiente asume un valor de r=0.85, significa que la acción de la empresa

(X) presenta una relación positiva intensa con respecto al IPC (Y), es decir, si el
rendimiento de dicho índice se incrementa, conducirá a que dicha acción también lo haga.