FOREX ITU MUDAH Panduan FOREX Untuk Orang Biasa

Oleh:

A.P. Endrosiwi

http://www.kampusforex.com

Desember 2008

Hak cipta dilindungi undang-undang.

Dilarang memperbanyak dan menyebarluaskan sebagian atau seluruh materi dalam ebook ini tanpa ijin tertulis dari penulis.
Diijinkan untuk mencetak ebook ini guna keperluan pribadi dan non-komersial.

1
 DAFTAR ISI

Apa Itu FOREX? 3 Japanese Candlestick 42

Kurs Mata Uang 9 Chart Pattern 57

Menghasilkan Uang Dari Teori Gelombang Elliot 65

Trasnsaksi Forex 11
Mengenal Indikator Teknikal 68
Margin Dan Leverage 14
Strategi Dasar 75
Berbagai Tipe Order 17
News Trading 80
Apa Yang Menggerakkan Mata Uang? 21
Carry Trading 86
Mengenal Analisis Fundamental 25
Trading System 88
Dasar-Dasar Analisis Teknikal 28
Manajemen Resiko 93
Trend 30
Trading PLAN 101
Support Dan Resistance 33
Penutup 105
Fibonacci 37

Pivot Point 39

2
Apa Itu FOREX?
Bursa valuta asing, atau yang dikenal
dengan FOREX (foreign-exchange) adalah
bursa keuangan yang terbesar di dunia
dengan volume transaksi harian mencapai
lebih dari 2 triliun US dollar.
Bandingkan dengan volume transaksi
harian bursa saham New York yang hanya
25 miliar US dollar.

Total transaksi forex mencapai lebih

dari 3 kali lipat dari seluruh transaksi
perdagangan lain yang ada di muka bumi.
Dengan kata lain transaksi forex adalah
transaksi yang paling besar.

Lalu apa yang diperdagangkan dalam

FOREX? Tentu saja uang. Bursa valas
adalah transaksi jual-beli satu jenis
mata-uang dengan mata-uang lainnya.

Awalnya forex ini semata-mata mekanisme

untuk pembayaran transaksi perdagangan
antar negara, tapi sekarang sudah
menjadi komoditas yang diperdagangkan
untuk keperluan spekulatif.

3
 uang saat bernilai tinggi dan membelinya
kembali mata uang tersebut saat nilainya
turun.

Mata uang ini diperdagangkan melalui

dealer / broker, yang menjadi perantara
antara trader dengan bank / market-
maker.

Prinsip dasarnya, sama seperti semua

jenis perdagangan. Beli saat harga
rendah dan jual kembali setelah harganya
naik. Ini berlaku untuk emas, real-
estate, tanah, anthurium, sampai beras.

Untuk forex, karena diperdagangkan dalam

bentuk pasangan (misalnya EUR/USD,
GBP/USD, USD/JPY, dsb.) maka transaksi
bisa dilakukan dalam dua arah: para
trader membeli suatu pasang mata-uang
pada saat nilainya rendah dan menjualnya
kembali pada saat nilainya tinggi, atau
sebaliknya menjual suatu pasang mata-
4
Sementara itu bank memperdagangkan forex
dengan bank-bank lain diseluruh dunia
melalui jaringan elektronik terpadu
antar bank yang sangat kompleks.
5
Mata Uang Yang Diperdagangkan
Pada prisnipnya semua mata uang didunia
dapat diperdagangkan akan tetapi pada
prakteknya pelaku pasar hanya tertarik
memperdagangkan mata uang tertentu saja.
Mata uang favorit yang paling sering
diperdagangkan ada 8 (delapan):
USD US Dollar (Greenback)
EUR Euro
GBP Poundsterling (Sterling /
Cable)
JPY Yen
CHF Swiss Frank (Swissy)
CAD Dollar Kanada (Looney)
AUD Dollar Australia (Aussie)
NZD Dollar New Zealand (Kiwi)
Ke delapan mata uang inilah yang
mendominasi bursa forex dunia. Volume
transaksi yang tinggi membuat spread
pasangan-pasangan mata uang tersebut
relatif lebih kecil dibandingkan dengan
pasangan mata uang lain, sehingga
relatif lebih menguntungkan untuk
diperdagangkan.
FOREX Retail: Keajaiban Internet persyaratan deposit awal hanya sebesar
10 US$ atau kurang.
Sampai dengan awal 1990, bursa valas
hanya dapat diikuti oleh institusi-
institusi keuangan besar dan
perseorangan-perseorangan yang memiliki
modal besar. Pada masa itu anda hanya
dapat ikut serta dalam transaksi forex
jika memiliki modal awal minimal 500
ribu hingga jutaan dollar dengan
berbagai regulasi dan pembatasan yang
ketat. Forex awalnya hanya dilakukan
oleh para banker dengan tujuan untuk
membatasi resiko (hedging) akibat
terjadinya fluktuasi nilai mata uang.
Forex sama sekali bukan untuk trader-
trader kecil seperti kita: kami dan
anda.

Namun dengan berkembangnya teknologi

internet, broker dan dealer forex dapat
memecah transaksi-transaksi besar yang
dipersyaratkan dalam forex menjadi
transaksi-transaksi dengan volume yang
lebih kecil sehingga trader-trader
dengan modal terbatas dapat ikut serta
berpartisipasi. Sekarang banyak dijumpai
broker-broker forex yang mensyaratkan
deposit awal di bawah 500 US$, dan
beberapa broker bahkan memberikan
6
Tentu saja dengan modal awal yang
sedemikian kecil, keuntungan yang
dihasilkan juga kecil dan tidak memadai.
Tapi sebagai bagian dari proses belajar
untuk menjadikan forex sebagai sumber
penghasilan yang konsisten, melakukan
real-trading dengan modal kecil sangat
berguna.
trading yang baik dan punya trading-plan
dan mampu menghasilkan profit yang
konsisten anda bisa meningkatkan
investasi anda hingga ribuan dollar
dengan membuka regular-account.

Penting sekali untuk dipahami bahwa

untuk dapat menghasilkan keuntungan
secara konsisten dalam forex MUTLAK
dibutuhkan pengalaman dan jam terbang.
Betapa besarnya resiko yang harus
dihadapi jika untuk memulai forex anda
harus mengeluarkan uang ribuan dollar.
Kemungkinan besar (diatas 99%) berapapun
dana yang anda gunakan saat memulai
forex akan habis dalam waktu kurang dari
1 bulan. Saya tidak yakin anda termasuk
bagian yang 1% itu.

Bukankah lebih baik jika kita mulai

dengan demo account yang tidak
berresiko? Setelah anda punya sistem
trading dan mampu mendapat profit
lanjutkan dengan mini-account lebih
dahulu untuk merasakan trading forex
yang sesungguhnya dengan resiko kecil.
Nah, setelah anda mampu membangun sistem

7
Apa Kelebihan FOREX

Sebelum kita terjun ke forex kita perlu

mengetahui kelebihan-kelebihan apa yang
ada di forex dibandingkan dengan
instrumen lain:

Volume transaksi harian yang sangat

besar. Transaksi selalu dapat
dieksekusi pada harga berapapun.
Selain itu, dalam keadaan normal
harga tidak mudah dipermainkan.

Transaksi berlangsung dalam 24 jam.
Berbeda dengan saham yang harus
mengikuti jam kerja bursa.

Kondisi fundamental lebih
transparan.

Transaksi bisa terjadi dalam dua
arah: beli & jual, tanpa syarat.
Berbeda dengan saham yang menerapkan
syarat-syarat tertentu untuk
melakukan ‘short-selling’.

Leverage yang besar, mulai dari 1:50
s/d 1:500. Leverage sebesar ini
belum dimungkinkan dalam perdagangan
saham, option maupun komoditas.

Pilihan pasangan mata uang tidak
terlalu banyak, analisis dan
transaksi lebih terfokus.

8
 Kurs Mata Uang
Sama seperti dalam instrumen perdagangan
lain, dalam forex harga-harga transaksi
dinyatakan dalam harga penawaran ('BID')
dan permintaan ('ASK'). Harga penawaran
('BID') adalah tingkat harga dimana
seorang trader dapat menjual mata uang
tersebut, sebaliknya harga permintaan
('ASK') adalah tingkat harga dimana
seorang trader dapat membeli mata uang.
Cara yang mudah untuk mengingatnya:
'bid' atau harga 'jual' selalu lebih
rendah dari 'ask' atau harga 'beli',
dengan kata lain seorang trader forex
selalu membeli dengan harga yang lebih
tinggi dari harga jual. Bayangkan jika
anda menjual mobil ke dealer, mobil anda
dihargai murah. Akan tetapi jika ada
pembeli lain poada saat yang sama
berniat membeli mobil anda, maka dealer
akan menawarkan harga yang lebih tinggi.
Perbedaan antara harga beli dan harga
jual ini disebut dengan 'spread' yang
tidak lain adalah biaya transaksi yang
harus dibayar oleh seorang trader, atau
9
keuntungan yang diambil oleh bank dalam
setiap transaksi forex.
Jika hanya satu harga yang disebutkan
maka yang dimaksud adalah harga ‘bid’
atau harga jual.
Sebagai instrumen perdagangan, pasangan
mata uang diperdagangkan dalam bentuk
pasangan. Misalnya EUR/USD, GBP/USD,
EUR/JPY, dan sebagainya. Urutan pasangan
ini sudah menjadi standar ISO, tidak
bisa dibolak-balik seenaknya.
Pada semua pasangan mata uang yang yang
mengandung US Dollar, USD selalu
dipasang di depan kecuali untuk 4
pasangan mata uang ini: EUR/USD,
GBP/USD, AUD/USD, dan NZD/USD.
Mata uang yang disebut pertama adalah
‘base-currency’ sedangkan yang kedua
disebut ‘counter-currency’. Base-
currency adalah mata uang yang
ditransaksikan sedangkan counter-
currency adalah mata uang pembayarnya.
Nilai base-currency selalu 1.
Jadi misalnya EUR/USD = 1.4220 maka yang
dimaksud adalah: harga jual 1 Euro sama
dengan 1.4220 US Dollar. Contoh lain,
USD/JPY = 107.25 artinya harga jual 1 US
Dollar sama dengan 107.25 Yen.
Dalam membaca chart perlu diperhatikan
bahwa naik-turunnya harga pada chart
10
menunjukkan naik-turunnya nilai base-
currency terhadap counter-currency.
Jadi kalau pada chart EUR/USD grafik
bergerak naik maka itu berarti EUR
sedang menguat terhadap USD. Sebaliknya
pada chart yang sama juga dapat
diartikan: USD sedang melemah terhadap
EUR.
 Menghasilkan Uang Dari Transaksi Forex
Jika seorang investor melihat harga
tanah di suatu tempat sangat murah
sementara itu ia tahu beberapa tahun
lagi akan dibangun proyek yang akan
meningkatkan harga tanah di daerah
tersebut, maka ia tidak segan-segan
mengeluarkan uang untuk membeli tanah
tersebut. Bukan untuk dimiliki sendiri
melainkan untuk dijual kembali saat
harganya benar-benar naik, dengan
demikian ia memperoleh keuntungan yang
lumayan.
Demikian juga dalam bursa forex, anda
membeli dan menjual mata uang dengan
tujuan untuk memperoleh keuntungan dari
perbedaan harga. Dengan adanya fluktuasi
nilai mata uang anda berharap dapat
membeli mata uang pada harga yang rendah
dan menjualnya kembali saat harganya
meningkat.
Atau sebaliknya anda menjual suatu mata
uang tertentu dengan harapan akan
membelinya kembali saat nilainya turun.
Ini sangat dimungkinkan dalam forex
11
karena mata uang ditransaksikan
berpasangan. Jadi jika kita mengambil
posisi ‘sell’ EUR/USD itu sama artinya
dengan mengambil posisi ‘buy’ USD/EUR.
Contoh:
Anda membeli 1 lot euro atau 100.000
euro pada harga 1.3425 ($134,250).
Ternyata keesokan hari nilai kurs
EUR/USD meningkat menjadi 1.3460 dan
anda memutuskan untuk menjual kembali 1
lot euro yang anda beli sebelumnya. Dari
penjualan 1 lot euro pada kurs 1.3460
anda memperoleh $134,600, keuntungan
yang anda peroleh dari transaksi
tersebut adalah $134,600 - $134,250 atau
sebesar $350.
Atau suatu ketika anda melihat EUR/USD
sedang bergerak turun, lalu anda
mengambil posisi ‘sell’ 1 lot di 1.3485,
nilai tansaksi $134,850. Dan ketika
EUR/USD benar-benar turun anda menutup
transaksi di posisi 1.3462 dengan nilai
transaksi $134,620. Keuntungan yang anda
peroleh pada transaksi ini adalah
$134,850 - $134,620 atau $230.
PIP
Pergerakan harga mata uang dihitung
dalam pip (price increment point).
Fluktuasi mata uang harian biasanya
berkisar beberapa puluh pip sampai
sekitar seratus pip lebih. Memang ini
juga bergantung pada pasangan mata
uangnya. Untuk GBP/JPY atau GBP/CHF
mungkin pergerakannya beerkisar antara
200 – 400 pip dalam sehari. Itu berarti
fluktuasi pergerakan mata uang rata-rata
kurang dari 2%. Dari fluktuasi yang
tidak sampai 2% itu potensi profit yang
bisa diperoleh tidak sampai setengahnya,
atau kurang dari 1%. Pergerakan dan
profit sekecil itu hanya bisa berarti
apabila transaksi dilakukan dalam volume
yang besar.
Jadi, dalam contoh transaksi ‘buy’ di
atas pergerakan dari 1.3425 ke 1.3460
sebenarnya ‘hanya’ 35 pip. Akan tetapi
karena volume transaksinya cukup besar
(1 lot = 100,000 unit) maka nilai 1 pip
untuk transaksi tersebut menjadi besar
12
($10) dan profit yang diperoleh juga
menjadi besar ($350).
Besarnya nilai setiap pip bergantung
pada dua hal: volume transaksi dan nilai
counter-currency.
Untuk mata uang EUR/USD, counter-
currency adalah USD. Maka nilai 1 pip
adalah 0.0001 USD x volume transaksi.
Dengan demikian untuk 1 lot EUR/USD
nilai 1 pip adalah 0.0001 USD x 100,000
atau 10 USD.
Bagaimana kalau counter-currency bukan
USD? Misalnya 1 lot USD/CHF…
Dalam hal ini counter-currency adalah
CHF maka nilai 1 pip adalah 0.0001 CHF x
100,000 atau 10 CHF.
Masalahnya, account kita umumnya dalam
bentuk USD maka nilai 1 pip yang 10 CHF
ini harus dikonversikan dulu ke USD. Dan
ini tidak fix, bisa berubah-ubah
tergantung pada nilai kurs USD/CHF saat
itu. Jika kurs USD/CHF saat ini adalah
1.1280 maka nilai 1 pip dari 1 lot
USD/CHF = 10 / 1.1280 atau 8.87 USD.
Contoh lain, untuk 1 lot EUR/GBP nilai 1
pip adalah 0.0001 * 100,000 GBP = 10
GBP. Nilai 1 pip EUR/GBP dalam USD
bergantung pada nilai kurs GBP/USD. Jika
kurs GBP/USD saat itu berada pada level
1.7830 maka nilainya adalah 17.83 USD.

Dengan volume transaksi 1 lot nilai

keuntungan yang hanya beberapa puluh pip
itu nilainya menjadi ratusan dollar.

Dalam prakteknya anda tidak perlu susah

payah menghitung nilai pip ini, setiap
trading-platform secara otomatis sudah
mengkonversi semua keuntungan dalam
bentuk mata uang yang kita gunakan untuk
trading (USD). Jadi tetaplah fokuskan
pikiran kita ke trading.

13
 Margin Dan Leverage
Kalau mendengar istilah valuta asing
mungkin banyak diantara kita yang
membayangkan hal itu seperti
bertransaksi membeli atau menjual dollar
di sebuah money-changer, hanya saja ini
melalui internet!
Padahal keadaannya jauh berbeda. Jika
kita bertransaksi di money changer
terjadi pertukaran uang secara fisik
antara money-changer dengan konsumennya.
Dengan kata lain terdapat proses
‘delivery’ dan tidak dimungkinkan adanya
‘leverage’.
Ini berbeda dengan trading forex online
yang akan kita pelajari di buku ini.
Dalam transaksi forex di internet,
transaksi yang terjadi tidak pernah
terwujud dalam bentuk fisik karena
transaksi tersebut nantinya akan ditutup
dengan transaksi yang berlawanan untuk
mengambil keuntungan.
14
Misalkan seseorang melakukan transaksi
pembelian 1 lot EUR/USD, orang tersebut
tidak pernah menerima 100.000 Euro dalam
bentuk fisik dan juga tidak pernah
menyerahkan pembayaran dalam bentuk USD.
Dalam hal ini yang dilakukan Cuma
membuat ‘kontrak’ beli EUR/USD sebanyak
1 lot. Kontrak tersebut nantinya akan
dilikuidasi lagi setelah harganya naik
dan profit yang diharapkan tercapai.
Itu kalau nilai EUR/USD naik… akan
tetapi bagaimana kalau ternyata EUR/USD
justru turun dan nilai ‘kontrak’ itu
menjadi berkurang?
Disinilah dibutuhkan yang namanya
‘margin’, yaitu semacam uang jaminan
yang diberikan kepada broker untuk
mengkompensasi nilai kontrak apabila
terjadi kerugian.
Margin ini nilainya jauh dibawah nilai
kontrak. Ada broker forex yang
mensyaratkan nilai margin hanya 1% (atau
100:1) dari nilai kontrak, ada yang
lebih kecil. Ini dikenal dengan istilah
‘leverage’.
Dengan leverage 100:1 kita bisa
melakukan transaksi senilai $100,000
dengan hanya menggunakan account sebesar
$1000 saja. Jika disebutkan leverage
200:1 maka untuk transaksi 1 lot
($100,000) hanya dibutuhkan margin
sebesar $500 saja.
15
Keuntungan Dan Kerugian Leverage
Dengan adanya leverage maka kemampuan
transaksi anda bisa menjadi berlipat
jauh di atas dana yang sesungguhnya anda
miliki.
Seandainya anda memiliki margin senilai
$2000 dan leverage yang diberikan oleh
broker sebesar 200:1. Lalu anda
melakukan transaksi pembelian EUR/USD di
1.4025 sebesar 1 lot (margin $500).
Dalam waktu 1 jam kemudian ternyata
EUR/USD bergerak naik sehingga anda
menutup transaksi tadi di posisi 1.4067.
Dengan demikian anda memperoleh
keuntungan 42 pip atau $420. Itu sama
dengan keuntungan 21% hanya dalam waktu
beberapa jam saja!
Adanya leverage memungkinkan anda
memperoleh keuntungan yang sangat besar
dalam setiap transaksi forex. Tapi
sebaliknya, jika pergerakan harga
melawan transaksi kita maka kerugian
yang diderita juga menjadi sangat besar
dan sangat berbahaya. Dalam contoh di
atas jika ternyata harga malah bergerak
turun dan anda terpaksa menutup
transaksi di 1.3990 atau minus 35 pip
maka anda menanggung kerugian $350 atau
17% dalam sehari. Jika anda bertransaksi
dengan resiko sebesar ini tidak perlu
menjadi ahli akuntansi untuk mengetahui
bahwa account anda akan habis kurang
dari 2 minggu saja, tidak peduli
seberapa besarpun account anda!

Faktor resiko kerugian yang sangat besar

ini haruslah menjadi pertimbangan utama,
lebih dari pada kemungkinan profit. Oleh
karena itu sangat berbahaya jika anda
melakukan transaksi semata-mata
berdasarkan ketersediaan margin dan
kemungkinan profit.

Cara terbaik untuk melakukan transaksi

forex adalah berdasarkan prinsip-prinsip
manajemen resiko yang nanti akan
dijelaskan. Mereka yang sukses di forex
tidak mencari keuntungan besar dalam
semalam tapi membangun equity dengan
keuntungan-keuntungan kecil yang
konsisten dalam jangka waktu yang lama.

16
 Berbagai Tipe Order
Ada beberapa tipe order dalam
bertransaksi forex. Masing-masing dapat
digunakan pada situasi atau strategi
yang berbeda-beda:
Market Order
Market-order adalah order beli atau jual
yang dilakukan langsung pada harga
pasar. Biasanya ini dilakukan pada saat
awal suatu trend, entah trend bullish
(naik) atau bearish (turun).
17
Memang ini bukan cara terbaik dalam
bertransaksi, akan tetapi untuk pemula
disarankan melakukan transaksi dengan
market-order. Ini penting untuk
membangun kepekaan terhadap dinamika
pergerakan mata uang.
Limit Order
Limit-order dimaksudkan untuk melakukan
permintaan transaksi pada tingkat harga
yang lebih baik dari pada harga pasar.
Ada dua macam limit order: limit-sell
dan limit-buy.
Limit-sell adalah order jual yang
lakukan pada tingkat harga DI ATAS harga
pasar. Sedangkan limit-buy adalah order
beli yang dilakukan pada tingkat harga
DI BAWAH harga pasar.
Limit-order biasanya dilakukan untuk
mengantisipasi terjadinya pembalikan
arah pada saat harga mendekati support
ataupun resistance.
Limit-order sebenarnya cukup berresiko Oleh karena itu limit-order disarankan
karena saat order tereksekusi harga hanya dilakukan jika anda sudah cukup
sedang bergerak ke arah berlawanan. berpengalaman dan memiliki kemampuan
analisis yang baik.

Stop Order

Stop-order adalah permintaan transaksi

pada harga yang lebih jelek dari harga
pasar dengan maksud mengambil keuntungan
dari arah pergerakan harga. Ada dua
macam stop-order: stop-sell dan stop-
buy.

Stop-sell adalah order jual yang

dilakukan pada harga yang lebih rendah
dari harga pasar. Sedangkan stop-buy
adalah order beli pada tingkat harga
yang lebih tinggi dari harga pasar.

Stop-order biasanya dilakukan untuk

mengantisipasi pergerakan breakout.
Karena pada saat order tereksekusi harga
sedang bergerak sesuai arah transaksi,
umumnya stop-order bisa mendatangkan
profit, hanya tidak banyak.

18
 yang berbalik arah sebelum mencapai
target profit.

Order Cancel Order (OCO)

Order-Cancel-Order atau OCO adalah dua

order pada pasangan mata uang yang sama
dan searah yang dipasang di atas dan di
bawah harga pasar sekaligus. Jika salah
satu order tereksekusi maka order
lainnya otomatis di-cancel.

Meski demikian stop-order juga

disarankan hanya dilakukan jika anda
sudah cukup berpengalaman. Penempatan
stop-order yang yang kurang tepat justru
akan mendatangkan kerugian akibat harga

19
 Straddle / Breakout Trapping

Straddle atau breakout-trapping adalah

mengantisipasi suatu keadaan breakout
yang tidak pasti dengan memasang dua
stop-order yang berlawanan di atas dan
di bawah harga pasar. Jika terjadi
breakout, bullish maupun bearish, salah
satu dari kedua order yang dipasang akan
tereksekusi dan memberikan profit.

Biasanya OCO digunakan pada keadaan

market yang sedang trending, bullish
maupun bearish.

Pada kondisi itu trader berharap bisa

mendapatkan transaksi pada harga yang
lebih baik (limit-order) tetapi juga
tidak ingin tertinggal apabila ternyata
harga langsung bergerak dari harga
market (stop-order).

20
 Apa Yang Menggerakkan Mata Uang?
Sama seperti dalam setiap jenis
perdagangan, yang menggerakkan harga
adalah dinamika penawaran (supply) dan
permintaan (demand).
Lalu apa yang mempengaruhi dinamika
penawaran dan permintaan? Secara umum
ada 3 faktor yang dominan: fundamental,
teknikal, dan psikologis.
21
Faktor Fundamental
Sesuai dengan namanya, faktor
fundamental adalah faktor-faktor yang
secara mendasar berkaitan langsung
dengan perubahan nilai mata uang.
Misalnya saja kondisi perekonomian,
kebijakan moneter, kebijakan politis,
harga-harga komoditas strategis, situasi
geopolitis, dan lain sebagainya.
Analisis fundamental berupaya memahami
keterkaitan antara aktor-faktor
fundamental dan kemungkinan arah
pergerakan harga. Apa yang dihasilkan
dari analisis fundamental adalah trend
dan sentimen pasar yang dominan. Mereka
yang bertransaksi dengan menggunakan
strategi jangka panjang dan dana yang
besar sangat membutuhkan analisis
findamental.
Bagaimanapun analisis fundamental tidak
memiliki variabel dan parameter yang
cukup untuk memperkirakan tingkat harga.
Oleh karena itu analisis fundamental ini
kadang agak diabaikan oleh para intraday
trader.
Akan tetapi mengingat trend pergerakan
harga adalah faktor yang penting dalam
menentukan arah transaksi yang
menguntungkan, baik untuk jangka panjang
maupun transaksi harian, maka analisis
fundamental ini sesungguhnya tidak bisa
diabaikan.
22
Faktor Teknikal
Setiap pelaku pasar mengamati pergerakan
harga mata uang melalui chart. Akibatnya
kondisi pergerakan nilai mata uang yang
tergambar pada chart ikut mempengaruhi
keputusan eksekusi transaksi yang
diambil para pelaku pasar. Dinamika
pergerakan harga pada chart inilah yang
disebut sebagai faktor teknikal.
Pada bentuknya yang murni analisis
teknikal tidak melihat latar belakang
ekonomi maupun politik yang mendasari
pergerakan mata uang sebagaimana yang
dilakukan para analis fundamental, tapi
lebih menitikberatkan pada aktivitas
pergerakan mata uang yang sudah dan
sedang terjadi.
Berdasarkan data-data itu dengan dibantu
oleh indikator-indikator teknikal,
seorang analis teknikal berupaya
memperkirakan kemungkinan-kemungkinan
pergerakan suatu mata uang.
Dengan berdasarkan chart dan berbagai
indikator teknikal bisa saja seorang
trader memperkirakan pada harga berapa
suatu pergerakan mata uang akan berbalik
arah, dan apakah sebuah tren yang sedang
terjadi akan terus berlangsung atau
tidak. Namun ketika pergerakan mata uang
berkali-kali melanggar batasan-batasan
yang ditetapkan oleh indikator teknikal,
seoarang analis tidak mempunyai data
yang cukup untuk menjelaskan mengapa hal
itu terjadi. Ini biasanya terjadi saat
faktor fundamental mendominasi
pergerakan pasar, batasan-batasan
teknikal menjadi tidak ada artinya.
Faktor Psikologis
Adakalanya terjadi anomali seperti ini:
akan ada pengumuman perubahan suku bunga
The Fed dan para analis memperkirakan
terjadi pemotongan suku bunga. Akan
tetapi beberapa jam sebelum pengumuman
USD sudah mulai tertekan dan terus
tertekan melampaui batas-batas support.
Begitu terjadi pengumumam dan suku bunga
The Fed memang dipangkas, justru USD
bergerak naik. Teorinya, pemotongan suku
bunga melemahkan USD tapi ketika
pemotongan diumumkan USD malah menguat.
Apa yang terjadi? Kondisi semacam ini
hanya bisa dijelaskan dari sisi
psikologi pasar, pelaku pasar melakukan
apa yang dikenal sebagai “buy the
23
rumour, sell the fact” Pelaku pasar
dipicu oleh faktor ‘greed & fear’
berupaya melakukan transaksi lebih dulu
untuk mencari profit sebesar mungkinatau
untuk mengamankan posisi. Akan tetapi
saat perubahan suku bunga diumumkan
harga sudah bergerak terlampau jauh dan
justru terkoreksi.
Atau pada kondisi market yang sedang
sepi dengan volume transaksi yang
terbatas, tiba-tiba harga naik beberapa
puluh pip denagn cepat dan hanya
berlangsung beberapa menit sebelum
akhirnya kembali ke level semula.
Kondisi yang biasa dikenal dengan ‘stop-
hunting’ ini juga diakibatkan oleh
faktor ‘psikologis’: keserakahan pemain
besar yang ingin melikuidasi posisi-
posisi lawannya.
Jadi Mana Yang lebih Baik?
Jika anda ingin sukses dalam forex-
trading, tidak ada jalan lain anda harus
memahami ketiga faktor penggerak pasar
itu. Penggunaan satu jenis analisis
dengan mengabaikan jenis analisis yang
lain hanya akan memberikan hasil yang
merugikan dalam jangka waktu panjang.
Untuk memahami pasar memang kita umumnya mengutamakan analisis teknikal untuk
hanya mengenal dua jenis analisis: memanfaatkan fluktuasi harian yang
fundamental dan teknikal. Akan tetapi terjadi.
kadang faktor psikologis juga diikutkan
dalam kedua analisis tersebut, saat
belum ada analisis tersendiri untuk
faktor psikologis.

Jadi meskipun ada tiga faktor penting,

kita umumnya hanya mengenal dua jenis
analisis pasar: analisis fundamental dan
analisis teknikal.

Trader yang baik selalu mengikutsertakan

kedua jenis analisis ini, tapi berapa
besar porsi masing-masing jenis analisis
berbeda untuk tipe-tipe trader.

Pada umumnya faktor fundamental memiliki

dampak yang sifatnya lebih lama dan
lebih besar dari pada faktor teknikal.
Oleh sebab itu trader-trader bermodal
besar yang cenderung mengambil transaksi
dalam jangka panjang (seperti para
banker dan manajer investasi) biasanya
mengutamakan analisis fundamental.

Sebaliknya trader-trader retail yang

biasa melakukan transaksi harian
(intraday trader) pada umumnya lebih

24
 Mengenal Analisis Fundamental
Analisis fundamental berupaya
mempelajari faktor-faktor yang
mempengaruhi kondisi ekonomi negara
tertentu untuk memahami atau memprediksi
pergerakan mata uangnya.
Data-data yang dipergunakan berasal dari
indikator-indikator ekonomi, kebijakan
politik dan finansial, faktor sosial,
dan juga kondisi perekonomian dan
politik global. Karena banyaknya faktor
yang mempengaruhi dan kompleksnya
pertautan diantara faktor-faktor itu
maka analisis fundamental biasanya hanya
dilakukan secara serius oleh institusi
keuangan besar serta lembaga-lembaga
pemerintah. Trader dan spekulator
biasanya hanya bersikap praktis:
mengambil ‘hasil akhirnya’ dengan
mengikuti trend yang terjadi.
Analisis fundamental yang lengkap jelas
bukan cakupan dari buku ini, itu mungkin
materi untuk kuliah S2 4 semester! Jadi
25
pada kesempatan ini saya juga hanya akan
memberikan pengenalan yang bersifat umum
dan praktis saja.
Sebenarnya memahami faktor fundamental
akan memberikan keuntungan yang besar
bagi seorang trader. Dengan memahami
faktor fundamental seorang trader akan
memahami mengapa harga mata uang berada
pada tingkat yang sekarang dan kemana
trend pergerakan mata uang tersebut
selanjutnya.
Perlu dicatat bahwa faktor fundamental
adalah alat yang efektif untuk memahami
kondisi ekonomi secara umum, termasuk
memahami trend pergerakan harga pasar.
Akan tetapi analisis fundamental tidak
selalu dapat mengetahui tingkat harga
mata uang. Analisis fundamental tidak
punya parameter dan variabel yang cukup
untuk menentukan tingkat harga.
Masalahnya mengenali trend pergerakan
mata uang adalah pra-syarat utama
sebelum seseorang dapat bertransaksi,
oleh karenanya analisis fundamental
tetap menjadi penting untuk memahami
trned apa yang sedang terjadi, seberapa
kuat trend yang terjadi dan kapan trend
tersebut akan berakhir.
Unsur-unsur fundamental yang mendasari
pergerakan mata uang dapat dikelompokkan
dalam kategori-kategori berikut ini:
• Pertumbuhan Ekonomi
• Kebijakan Moneter
• Tingkat Inflasi
• Tingkat Pengangguran
• Sektor Perumahan
• Perdagangan Internasional dan neraca
pembayaran
• Tingkat Kepercayaan Konsumen
• Aktivitas Bisnis
• Surplus / Defisit Anggaran Belanja
Cara terbaik mengetahui kondisi-kondisi
fundamental tersebut adalah dengan
membaca ‘news’ yang berisi pengumuman-
pengumuman atau rilis data-data penting
26
yang berkaitan sektor ekonomi dan
finansial.
Untungnya di internet sudah banyak
sekali situs-situs portal forex yang
memberikan ‘news’ ini, yang bisa diakses
secara gratis dan ‘real-time’.
Suka tidak suka, mata uang dunia yang
paling utama adalah USD. Jadi ‘news’
untuk zona Amerika sering menjadi
penggerak harga yang signifikan.
Beberapa indikator penting ekonomi
Amerika Serikat yang mempengaruhi
pergerakan nilai mata uang antara lain:
• GDP (Gross Domestic Product)
• Retail Sales
• CPI (Consumers Price Index)
• PPI (Producers Price Index)
• PMI (Purchasing Managers Index)
• NFP (Non-Farming Payroll)
• Industrial Productions
Data-data ini biasanya dirilis secara
periodik oleh pemerintah Amerika
Serikat. Karena pengumuman laporan
tersebut sudah memiliki jadwal yang
pasti, biasanya banyak sekali trader
yang menunggu hasil laporan untuk
melakukan transaksi. Jika laporan
tersebut mengandung data yang signifikan
biasanya mengundang reaksi berantai yang
melibatkan transaksi dalam jumlah besar
sehingga menyebabkan harga bergerak
dengan cepat.
Kompleksitas Fundamental Dan Reaksi
Pasar
Faktor fundamental memang sangat
kompleks, tapi secara praktis kita dapat
memahaminya dalam konteks hukum
permintaan dan penawaran.
Anda akan dapat memahami lebih baik
faktor fundamental ini jika anda mencoba
melhat situasi pasar dengan kacamata
para INVESTOR. Alasannya sederhana:
aktvitas transaksi para investor dengan
jumlah volume yang besar sangat
dipengaruhi oleh kondisi fundamental.
Misalnya dalam soal kenaikan suku bunga.
Jika suku bunga US Dollar naik maka
banyak orang yang melepas mata uang lain
dan membeli dollar agar dapat menikmati
keuntungan dari suku bunga yang tinggi.
27
Akibatnya setelah pengumuman kenaikan
suku bunga biasanya nilai tukar US
Dollar akan naik terhadap hampir semua
mata uang. Atau misalnya laporan NFP
(Non Farming Payroll – Laporan
penggajian sektor non-pertanian)
menunjukkan bahwa perekonomian Amerika
Serikat mengalami kemunduran, maka
banyak trader yang melepaskan US Dollar
untuk menghindari dampak negatif dari
memburuknya perekonomian Amerika
Serikat. Akibatnya nilai tukar USD
secara umum akan menurun terhadap hampir
semua mata uang.
Biasanya reaksi pasar tidak selalu mudah
ditebak, adakalanya harga naik-turun
dalam waktu yang sangat singkat sebelum
kemudian bergerak ke satu arah.
Cara terbaik untuk mengambil keuntungan
dalam situasi seperti ini adalah dengan
menunggu reaksi pasar lalu kita
mengikuti trend pergerakan harga yang
muncul setelah reaksi pasar menjadi
lebih tenang. Ingat ini: analis para
pakar ekonomi dan keuangan bisa salah,
prediksi anda juga bisa salah, TAPI
pasar selalu benar! Jadi kalau mau
untung: ikuti pergerakan pasar.
 Dasar-Dasar Analisisi Teknikal
Analisis teknikal adalah sebuah riset
dinamika pasar yang dilakukan dengan
bantuan chart dengan tujuan untuk
memprediksi pergerakan suatu harga.
Penggunaan analisis teknikal dalam
forex-trading didasarkan pada asumsi-
asumsi berikut:
28

Gerakan pasar mencerminkan semua
faktor yang mempengaruhinya.
Ini adalah faktor penting untuk
memahami analisis teknikal. Faktor
apapun yang mempengaruhi pasar, entah
itu faktor ekonomi, politik, atau
semata-mata faktor psikologis,
keseluruhan dampak yang ditimbulkannya
dapat terlihat dari pergerakan mata
uang yang terekam dalam chart. Dengan
kata lain data-data teknikal yang
terekam dalam chart memberikan
gambaran yang menyeluruh terhadap
dinamika pasar. Dengan asumsi ini
seorang analis teknikal yang mengamati
chart dan berbagai indikator teknikal
mencoba memahami apa yang sedang
terjadi di pasar dan berupaya
memperkirakan gerakan apa yang akan
terjadi berikutnya.

Harga bergerak mengikuti trend yang terjadi di masa lalu. Dengan
asumsi ini maka pola-pola teknikal
Asumsi ini adalah dasar dari semua yang telah muncul pada masa lalu bisa
metode analisis teknikal. Seandainya diterapkan untuk memperkirakan
gerakan fluktuasi mata uang semata- pergerakan pasar yang akan terjadi.
mata bersifat acak dan tidak memiliki
trend maka analisis teknikal sama
sekali tidak mungkin. Tapi karena
pergerakan mata uang memiliki trend
maka upaya analisis teknikal menjadi
mungkin dan bermanfaat. Asumsi bahwa
pergerakan harga mengikuti trend
memunculkan dua akibat. Yang pertama,
trend yang sedang terjadi biasanya
akan berlanjut dan tidak berbalik
tanpa sebab. Yang kedua, trend akan
terus berlanjut sampai trend yang lain
muncul dan mempengaruhi pasar.

Sejarah selalu berulang

Dinamika pasar dipengaruhi oleh

perilaku dan tindakan dari para pelaku
pasar. Bagaimanapun aksi dan reaksi
dari pelaku pasar memiliki suatu pola
yang berulang karena selain dari
karakteristik sifat manusiawi yang
dipengaruhi oleh 'greed and fear'
(ketamakan dan ketakutan) para pelaku
pasar juga belajar dari pengalaman
29
 Trend
Ada sebuah pepatah dalam dunia forex,
“Trend is your friend”. Ini megungkapkan
betapa pentingnya mengenali trend
pergerakan mata uang. Semua trader yang
berpengalaman tahu betul bahwa
transaksi-transaksi yang menguntungkan
dalam forex adalah transaksi-transaksi
yang mengikuti trend. Itu sebabnya
analisis fundamental, sekalipun hanya
memberikan hasil berupa trend dan
sentimen pasar, tetap sangat penting dan
menjadi kunci keberhasilan.
Memang ada strategi transaksi yang
bersifat melawan trend, tapi transaksi
semacam itu memiliki resiko yang besar
dan tidak pernah disarankan untuk
trader-trader pemula.
Trend pergerakan mata uang bisa berbeda-
beda untuk jangka waktu yang berbeda.
Bisa jadi trend pergerakan harian yang
terjadi berbeda dengan trend mingguan
ataupun trend jangka panjang. Misalnya
30
trend mingguan menunjukan bearish
(turun) akan tetapi trend harian justru
bullish (naik).
Jika ini terjadi biasanya trend pada
jangka yang lebih pendek bukan trend
yang sesungguhnya tapi merupakan koreksi
dari trend jangka panjang dan bisa
sewaktu-waktu berbalik arah. Sebaliknya
jika trend harian sesuai dengan trend
mingguan, biasanya trend semacam ini
cukup kuat dan aman untuk diikuti.
Dalam analisis teknikal, trend diketahui
dengan cara menarik garis imajiner yang
menggambarkan arah pergerakan mata uang
dalam jangka waktu tertentu:
 Oleh karena itu dalam membaca trend
setidaknya perlu dipahami fase-fase yang
paling dasar dari siklus sebuah trend:

1. Fase reversal
2. Fase awal trend
3. Fase trend
4. Fase akhir
5. Fase reversal

Benar, trend adalah sahabat para trader.

Tetapi trend hanya akan menguntungkan
jika anda memahami sifat-sifatnya dengan
baik.

Dalam situasi perdagangan yang normal,

pergerakan harga bersifat fluktuatif.
Dengan demikian trend tidak akan
berlangsung terus, ada waktunya trend
yang sedang terjadi berakhir dan
kemudian berbalik arah.

31
fase yang paling menguntungkan untuk
bertransaksi mengikuti trend tentu saja
pada fase awal trend dan fase trend.
Sedangkan pada fase akhir sudah kurang
menguntungkan dan resiko terkena
reversal (pembalikan arah) juga sangat
tinggi. Dan pada fase reversal (setelah
fase akhir), sebaiknya anda keluar dari
pasar untuk menunggu munculnya trend
yang baru.

Lamanya siklus suatu trend tidak bisa

dipastikan, ada yang berlangsung selama
beberapa minggu atau beberapa hari. Cara
yang aman adalah dengan menunggu
munculnya awal trend dan masuk
bertransaksi mengikuti trend. Jika trend
cukup kuat, pergerakan trend bisa
berlangsung sampai seminggu. Akan tetapi
jika trend itu tidak kuat mungkin hanya
berlangsung 1 – 2 hari sebelum berbalik
arah. Yang penting anda perlu waspada
munculnya tanda-tanda reversal. Salah
satunya adaah dengan mengamati munculnya
chart-pattern tertentu.

Jika ini muncul, segera keluar pasar dan

menunggu saat terbaik untuk masuk
kembali dengan mengikuti trend yang
baru.

32
 Support Dan Resistance
Selain trend, ‘Support’ dan ‘Resistance’
adalah istilah yang paling umum
digunakan dalam analisis teknikal.
Support dan Resistance juga garis
imajiner yang menandakan wilayah dimana
sebuah trend tidak dapat berlanjut dan
cenderung berbalik arah.
Pembeli VS Penjual
Gerakan harga yang terjadi pada bursa
forex adalah hasil dari pergulatan
antara pembeli dan penjual. Pembeli
mendorong harga untuk naik sementara
penjual berlaku sebaliknya, mendesak
harga untuk turun. Arah pergerakan harga
menunjukkan siapa diantara pembeli dan
penjual yang memenangkan pertarungan
pada saat itu.
Support adalah tingkat harga dimana
pembeli memiliki posisi yang kuat dan
mengambil alih kontrol pasar sehingga
mampu mencegah harga merosot lebih jauh.
33
Sebaliknya resistance adalah tingkat
harga dimana penjual berada dalam posisi
yang lebih kuat dan mengambil alih
kontrol pasar sehingga mampu mencegah
harga naik lebih jauh.
Support juga menggambarkan tingkat harga
dimana sebagian besar investor percaya
pada level tersebut harga akan naik
sehingga memutuskan untuk mengambil
posisi beli. Sebaliknya resistance
adalah tingkat harga dimana sebagian
investor beranggapan harga pada level
ini sudah terlalu tinggi dan selanjutnya
akan bergerak turun sehingga banyak yang
mengambil posisi jual.
Kondisi ini biasanya cenderung berulang,
saat harga naik mendekati resistance ada
lebih banyak investor yang masuk untuk
mengambil posisi jual, sebaliknya saat
harga mendekati support ada banyak
investor yang melihat level tersebut
menguntungkan untuk mengambil posisi
beli. Ini menyebabkan support dan
resistance berkali-kali gagal ditembus.
Support dan resistance juga bisa lebih
dari satu, misalnya dalam keadaan
kondisi market yang trending seperti
ilustrasi berikut ini:
34
Pola zigzag yang terjadi pada gambar
diatas memiliki trend ke atas
('bullish').
Saat harga naik dan turun kembali, harga
tertinggi yang tercapai sebelum harga
turun kembali adalah resistance.
Kemudian pasar kembali mengarah ke atas,
harga terendah yang tercapai sebelum
harga kembali naik adalah support.
Dengan demikian support dan resistance
terus-menerus terbentuk secara dinamis
bersamaan dengan naik-turunnya
pergerakan harga di pasar. Hal ini juga
berlaku pada pasar yang memiliki trend
ke bawah ('bearish').

Pergantian Support & Resistance

Bagaimanapun situasi pasar sangat

dinamis, pergerakannya tidak mungkin
hanya dipengaruhi oleh batas-batas
support-resistance saja.

Faktor-faktor fundamental atau psikologi

pasar dapat membuat harga bergerak
dengan tajam menembus support atau
Menetapkan Support & Resistance
resistance yang mengakibatkan harga
masuk ke dalam level yang baru, yang
Support dan resistance dapat ditetapkan
mungkin saja belum ada sebelumnya.
dengan berbagai cara. Yang paling
sederhana tapi juga paling populer
Pada kondisi ini biasanya apa yang
adalah dengan cara pengamatan visual.
semula support sekarang berubah menjadi
Cara yang lain dengan menggnakan
resistance. Dan sebaliknya apa yang
Fibonacci Retracement Level dan Pivot
tadinya resistance sekarang berubah
Point.
menjadi support.
Untuk cara visual, support dan
resistance ditetapkan dengan menarik
garis pada level dimana pergerakan
(bullish ataupun bearish) sulit
berlanjut.

35
Akan lebih kuat lagi jika level tersebut
sebelumnya juga pernah menjadi
support/resistance.

Memang cara penentuan garis support dan

resistance ini tidak persis sama untuk
setiap trader, akan tetapi ada prinsip
umum yang dapat dijadikan pedoman untuk
menentukannya.

Harus dipahami bahwa suatu level yang

kita anggap support/resistance hanya
benar-benar menjadi support/resistance
jika banyak orang lain juga melihatnya
demikian. Level itu tidak akan berarti
apa-apa jika hanya anda sendiri yang
melihatnya.

Dengan demikian level support/resistance

yang ingin kita tarik harus sungguh-
sungguh jelas sehingga kita yakin banyak
orang lain melihatnya sebagai
support/resistance juga.

36
 Fibonacci
Rasio fibonacci banyak digunakan para penjumlahan dari kedua angka
trader untuk memperkirakan pergerakan menghasilkan deretan angka yang
harga. Ada dua rasio fibonacci yang berikutnya. 1+2 muncul angka 3, lalu 2+3
banyak digunakan dalam forex: fibonacci muncul angka 5, kemudian 3+5 muncul
retracement & fibonacci extension. Tapi angka 8 dan seterusnya.
dalam training ini kita batasi pada
topik yang paling popuper yaitu Deret angka ajaib ini kemudian
fibonacci retracement. memunculkan rasio ajaib yang didapat
dari pembagian sebuah angka deret pada
Rasio fibonacci pada mulanya fibonacci dengan angka berikutnya:
diperkenalkan oleh seorang ahli
matematika yang berasal dari Italia 13 : 21 = 0.619
bernama Leonardo Fibonacci. Dia 21 : 34 = 0.618
menemukan sebuah deret angka sederhana 34 : 55 = 0.618
yang secara ajaib mampu menjelaskan 55 : 89 = 0.618
gerakan-gerakan dan pertumbuhan yang 89 : 144 = 0.618
muncul secara acak di alam semesta.
Akhirnya ditemukan sebuah angka rasio
Deret sederhana itu adalah sebagai fibonacci: 0.618
berikut:
Berikutnya dengan membagi sebuah angka
1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,...dst. deret fibonacci dengan angka pada dua
deret berikutnya didapatkan rasio
Deret angka ini diawali angka 1 lalu fibonacci yang lain:
diikuti dengan 2 dan kemudian

37
13 : 34 = 0.382
21 : 55 = 0.382
34 : 89 = 0.382

dan seterusnya....

Untuk keperluan forex, inilah rasio

fibonacci yang perlu anda ketahui:

Fibonacci Retracement Levels:

0.236, 0.382, 0.500, 0.618, 0.764

Untungnya anda tidak perlu repot

menghitung angka-angka ini. Pada hampir
setiap chart biasanya sudah ada
fasilitas untuk menghitung rasio
fibonacci. Anda cukup menetapkan 'swing-
high' dan 'swing-low' yang ada dalam
suatu pergerakan mata uang, software
akan memberikan perhitungan rasio
fibonaccinya.

Trader biasanya menggunakan rasio

fibonacci retracement level untuk
menetapkan support dan resistance. Para
trader menggunakannya untuk menangkap
kesempatan 'buy on dip' (beli saat harga
turun) pada trend naik atau 'sell on
high' (jual saat harga naik) pada trend
turun.

38
 Pivot Point
Pivot point adalah teknik yang
dikembangkan oleh para pialang saham di
lantai bursa, yang dapat membantu kita
melihat dimana letak suatu level harga
secara relatif terhadap situasi dan
dinamika pasar yang terjadi sebelumnya.
Teori pivot-point ini dikembangkan dari
asumsi dasar bahwa trend pergerakan mata
uang yang terjadi biasanya akan
berlanjut pada hari berikutnya.
Sesuai dengan arti katanya, pivot point
berarti titik atau batas dimana suatu
pergerakan harga akan berbalik arah.
Dalam forex, pivot point adalah level
dimana sentimen pasar berubah dari
'bullish' (naik) menjadi 'bearish'
(turun) atau sebaliknya. Pivot point
didapatkan melalui formula matematis
sederhana dengan menggunakan data-data
high, low, dan close pada hari
sebelumnya sebagai variabel.
Pivot point bersifat seperti support
atau resistance, harga yang bergerak
mendekati titik ini akan mendapat
39
perlawanan dan akan berbalik arah.
Tetapi jika harga berhasil menembus dan
bergerak melewati titik ini, pergerakan
itu akan berlanjut terus hingga mencapai
level pivot point (resistance dan
support) berikutnya.
Meski pada beberapa buku analisis
teknikal dan kursus-kursus forex pivot-
point masih sering diajarkan, kami
menilai analisis pivot mulai kehilangan
validitasnya.
Alasannya jelas, teknik pivot point
dikembangkan pada saat penggunaan chart
belum semudah sekarang sehingga para
trader banyak menggantungkan analisisnya
pada data-data harga hari sebelumnya
yang tercatat di tabel: high, low,
close. Lalu dari data-data yang sangat
terbatas dan sederhana ini mereka
mencoba memperkirakan peta pergerakan
mata uang yang akan terjadi.
Dulu, pivot point cukup signifikan
karena sebagian besar trader percaya
pada teknik ini dan mereka menggunakan
data-data pivot point yang sama untuk
bertransaksi. Tetapi sekarang saat
dimana penggunaan chart begitu mudah
maka sedikit demi sedikit orang
meninggalkan pivot point ‘matematis’
yang terlampau sederhana dan mulai
beralih ke penggunaan support-
resistance-trend secara visual yang
lebih realistis.

Menghitung Pivot Point

Pivot point dan level-level resistance
serta support-nya dihitung dengan
menggunakan harga-harga pembukaan,
tertinggi, terrendah, dan penutupan dari
sesi trading sebelumnya. Karena pasar
forex aktif terus-menerus selama 24 jam,
trader menggunakan patokan penutupan
pasar New York (21.00 GMT) sebagai
patokan waktu penutupan bursa mata-uang.

Pivot point dihitung dengan rumus

sebagai berikut:

Pivot point = (High + Low + Close) / 3

Sedangkan level support dan resistance
dihitung sebagai berikut:

40
Support pertama (S1) = (2*PP) - High

Resistance pertama (R1) = (2*PP) - Low

Support kedua (S2) = PP - (high - Low)

Resistance kedua (R2) = PP + High - Low)

Bisa anda perhatikan bahwa penetapan

titik-titik pivot-point beserta titik-
titik support/resistance sepenuhnya
matematis. Pada perkembangannya
kemudian, formula matematis ini tidak
lagi memadai dan direvisi dengan
menggabungkan level-level
support/resistance yang bersifat visual
juga.

Tapi menurut hemat saya, kita tidak

perlu membuang banyak waktu untuk
mempelajari teori yang cepat atau lambat
mulai ditinggalkan ini. Cukup sekedar
sebagai pengetahuan saja.

41
 Japanese Candlestick
Sejarah candlestick chart konon sudah
dimulai berabad-abad lalu di Jepang.
Candlestick digunakan para pedagang
beras di Jepang untuk mengamati dan
menganalisis pergerakan harga beras di
pasar. Kemudian metode ini di bawa dari
Jepang dan diperkenalkan oleh Steve
Nison sehingga akhirnya menjadi populer
di kalangan para pedagang spekulatif,
mulai dari saham hingga forex.
42
• Candlesticks dibentuk oleh empat data
harga ini: open, high, low and close.
• Jika harga penutupan (close) lebih
tinggi dari harga pembukaan (open),
maka candlestick akan digambarkan
sebagai kotak kosong.
• Jjika harga penutupan (close) lebih
rendah dari harga pembukaan (open),
maka candlestick akan digambarkan
sebagai kotak berwarna.
• Kotak candlestick disebut juga sebagai
'real body' atau badan.
• Garis yang ada di atas dan di bawah
'real body' disebut dengan 'shadows'
atau bayangan.
• Ujung bagian atas dari 'shadow'
disebut dengan 'high' dan menunjukkan
harga tertinggi.
• Ujung bagian bawah dari 'shadow'
disebut dengan 'low' dan menunjukkan
harga terrendah.
Badan Candlestick
Sama sepertu badan manusia, candlestick
mempunyai ukuran badan yang berbeda-
beda.
Badan yang berbentuk panjang menunjukkan
trend penjualan atau pembelian yang
kuat. Semakin kuat trend ini maka
semakin panjang juga bentuk badan
candlestick. Sebaliknya, badan yang
berbentuk pendek menunjukkan kecilnya
aktivitas pembelian atau penjualan.
43
Bayangan Candlestick
Bayangan atas dan bawah dari candlestick
menyediakan petunjuk penting tentang
suatu sesi trading.
Candlesticks dengan bayangan yang
panjang menunjukkan aktivitas
perdagangan terjadi jauh di atas atau di
bawah harga pembukaan atau penutupan.
Candlesticks dengan bayangan yang pendek
menunjukkan bahwa aktivitas perdagangan
terjadi di sekitar harga pembukaan atau
penutupan.
Jika candlestick memiliki bayangan atas
yang panjang dan bayangan bawah yang
pendek, itu menunjukkan bahwa pembeli
(buyer) berupaya masuk sehingga sempat
membuat harga naik akan tetapi kemudian
diimbangi oleh datangnya penjual
(seller) yang membuat harga kembali
mendekati level pembukaan.

Jika candlestick memiliki bayangan bawah

yang panjang dan bayangan atas yang
pendek, itu berarti penjual (seller)
berupaya masuk ke pasar dan membuat
harga sempat menurun namun kemudian
diimbangi oleh aktivitas pembeli (buyer)
sehingga harga kembali naik ke level
pembukaan.

44
Pola-Pola Dasar Candlestick

Spinning Top pembeli yang tersisa dan kemungkinan

Spinning tops adalah candlestick dengan
bayangan atas yang panjang, bayangan
bawah yang panjang dengan badan yang
kecil. Warna dari badan dalam pola ini
tidak penting. Pola ini menunjukkan
terjadinya ketegangan antara pembeli dan
penjual yang cenderung seimbang dan
tidak jelas siapa pemenangnya.
akan terjadi pembalikan trend. Demikian
juga jika 'spinning top' ini terbentuk
saat trend turun maka kemungkinan sudah
tidak banyak penjual yang memungkinkan
berlanjutnya trend sehingga ada
kemungkinan terjadi pembalikan trend.

Jika 'spinning top' ini terbentuk pada

trend naik, ini menunjukkan tidak cukup

45
Marubozu
Marubozu berarti tidak ada bayangan dari
badan candlestick. Ini berarti 'high'
dan 'low' sama dengan harga pembukaan
dan penutupan.
Ada dua jenis marubozu.
Marubozu putih berupa badan yang panjang
berwarna putih tanpa bayangan. Artinya
harga pembukaan sama dengan 'low' dan
penutupan sama dengan 'high'. Pola ini
menunjukkan trend naik yang kuat
(bullish) dimana pembeli memegang
kontrol sepenuhnya pada sesi ini.
46
Biasanya ini terjadi pada tahap awal
trend naik, baik itu yang berasal dari
kelanjutan trend naik sebelumnya atau
dari pembalikan trend turun.
Marubozu hitam terdiri dari badan yang
panjang tanpa bayangan. Artinya harga
pembukaan sama dengan 'high' dan harga
penutupan sama dengan 'low'. Pola ini
menunjukkan trend turun (bearish) yang
sangat kuat dimana penjual sepenuhnya
memegang kendali pada session ini.
Biasanya menunjukkan awal trend turun.
Doji
Pola candlestick doji memiliki harga
pembukaan dan penutupan yang relatif
sama. Ini ditunjukkan dari badan yang
berbentuk garis atau sangat kecil.
Poal doji menunjukkan ketidakpastian
dari pertarungan antara penjual dan
pembeli. Pada sesi ini harga bergerak
naik dan turun dari harga pembukaan tapi
akhirnya ditutup dengan harga yang
kurang lebih sama dengan harga
pembukaan.
Pembeli maupun penjual sama-sama kuat
dan pertarungan mereka berakhir dengan
draw.
Ada empat jenis doji seperti yang tampak
pada gambar di bawah ini:
lebih banyak pembeli tapi yang terjadi
pembeli sudah tidak ada lagi. Sementara
itu penjual sedang bersiap-siap untuk
masuk mengambil alih kendali pasar untuk
menurunkan harga.
Long White Candle + Doji

Jika terjadi doji, perhatikan pola

candlestick yang terjadi sebelumnya
untuk memahami apa yang sedang terjadi.

Jika doji terjadi setelah serangkaian

candlestick dengan badan yang panjang
berwarna putih (seperti maribozu putih),
ini merupakan pertanda bahwa pembeli
Sekalipun doji sudah terbentuk ini tidak
mulai kehabisan tenaga dan melemah.
otomatis berarti trend turun sudah
Supaya harga terus naik, dibutuhkan

47
mulai. Masih diperlukan konfirmasi lebih
lanjut. Anda harus menunggu sampai
candlestick ditutup di bawah harga
pembukaan candlestick putih.
Long Black Candle + Doji
Sebaliknya jika doji terbentuk setelha
serangkaian candlestick dengan badan
yang panjang berwarna hitam (seperti
maribozu hitam), ini menunjukkan bahwa
48
penjual sudah mulai kehabisan tenaga dan
tidak bisa menekan harga lebih jauh
lagi. Sementara itu pembeli mulai
bersiap-siap untuk masuk pasar dan
menaikkan harga.
Untuk memastikan trend naik masih
diperlukan konfirmasi lebih lanjut
berupa candlestick yang ditutup pada
harga di atas harga pembukaan
candlestick hitam.
Pola Bullish / Bearish
Pola bullish atau bearish biasanya
terjadi pada saat trend sedang
berlangsung. Munculnya pola-pola ini
memberikan konfirmasi terhadap trend
pergerakan harga, biasanya ditandai
dengan bentuk ‘body’ yang panjang yang
menandakan intensitas pergerakan harga
yang kuat dan pasti.
Black Body
49
Black Body menandakan pergerakan harga
turun yang cukup kuat. Biasanya pola ini
muncul pada suatu trend bearish.
Variasi lain dari Black Body adalah Big
Black Candle dimana bentuk body sangat
panjang, menunjukkan trend bearish yang
sangat kuat.
Variasi lainnya: Black Marubozu,
biasanya muncul pada awal trend bearish
yang sangat kuat.
White Body Bullish 3

White Body menandakan pergerakan harga

naik yang cukup kuat. Biasanya pola ini
muncul pada suatu trend bullish.

Variasi lain dari White Body adalah Big

White Candle dimana bentuk body sangat
panjang, menunjukkan trend bullsh yang
sangat kuat.
Varias yang lain: White Marubozu,
biasanya muncul pada awal trend bullish
yang sangat kuat.
White Body panjang yang diikuti beberapa
Black Body kecil dan diakhiri dengan
White Body panjang.
Pola ini menandakan trend bullish yang
berlanjut.

50
Bearish 3 Catatan: Sekalipun namanya ‘bullish 3’
dan ‘bearish 3’, candlestick kecil yang
muncul (konsolidasi) tidak harus
berjumlah 3, bisa 2 atau 4.

Black Body panjang yang diikuti beberapa

White Body kecil dan diakhiri dengan
Black Body panjang.

Pola ini menandakan trend bearish yang

berlanjut.

51
Pola Pembalikan Arah (Reversal)

Suatu pola digolongkan sebagai pola

pembalikan arah (reversal pattern) jika
ada pola sebelumnya yang mulai melemah
dan kesulitan untuk melanjutkan trend.

Bullish reversal atau pembalikan arah

naik didahului adanya trend, sebaliknya
bearish reversal atau pembalikan arah
turun didahului adanya trend naik.

Spinning Top

Spinning Top sebenarnya adalah pola yang

netral. Warna body tidak banyak
pengaruhnya. Tapi jika pola ini muncul
setelah adanya gerakan trend bearish
atau bullish, hal ini menunjukkan
hilangnya momentum dan kemungknan
munculnya pembalikan arah.

52
Bullish / Bearish Harami body kecil atau spinning top yang
terbentuk dantara open dan close white
body.

Merupakan kebalikan dari Bullish Harami,

ini menandakan hilangnya momentum trend
bullish dan kemungkinan terbentuknya
trend bearish.

Engulfing Bullish / Bearish Line

Bulish Harami adalah black body yang

panjang kemudian diikuti white body
kecil atau spinning top yang terbentuk
dantara open dan close black body.

Ini menandakan hilangnya momentum trend

bearish dan kemungkinan terbentuknya
trend bullish.

Sedangkan Bearish Harami adalah white

body yang panjang kemudian diikuti black

53
Morning / Evening Star body yang menandakan dimulainya trend
bearish.

Variasi dari morning/evening star adalah

morning/evening doji star (spinning top
diganti dengan doji). Intensitas
pembalikan arah pada morning/evening
doji star biasanya lebih kuat.

Hammer & Shooting Star

Morning Star ditandai dengan

terbentuknya spinning top pada akhir
trend bearish dan diikuti oleh white
body yang menandakan dimulainya trend
bullish.
Hammer adalah pola pembalikan arah naik
Evening Star merupakan kebalikan dari (bullish reversal) yang terbentuk dalam
morning star, pola ini ditandai dengan sebuah trend turun.
terbentuknya spinning top pada akhir
trend bullish dan diikuti oleh black Saat harga sedang merosot, pola hammer
memperlihatkan bahwa batas bawah sudah
54
dekat dan harga akan kembali naik.
Bayangan bawah yang panjang menunjukkan
bahwa penjual berupaya mendorong harga
lebih jauh ke bawah akan tetapi pembeli
dapat mengatasi tekanan ini dan membuat
harga ditutup pada level yang dekat
dengan saat pembukaan.
Shooting Star merupakan kebalikan dari
hammer, pola pembalikan bearish.
Inverted Hammer & Hanging Man
55
Pola inverted-hammer yang terjadi pada
pergerakan harga turun menunjukkan
kemungkinan terjadinya pembalikan arah.
Bayangan atasnya yang panjang
memperlihatkan bahwa pembeli berupaya
mengatasi tekanan penjual dan mulai
berhasil mendorong harga naik untuk
beberapa saat. Akan tetapi penjual
kembali menunjukkan kekuatannya dan
berhasil menekan harga kembali sehingga
ditutup pada level yang tidak jauh dari
harga pada level pembukaan. Tapi
kegagalan penjual untuk menekan harga
lebih jauh menunjukkan bahwa jumlah
penjual yang dibutuhkan untuk menjaga
momentum trend turun sudah tidak ada
lagi dan bisa diperkirakan tidak lama
lagi pembeli akan mengambil alih kontrol
pasar.
Pola hanging man adalah pola pembalikan
arah turun (bearish reversal) yang
merupakan kebalikan dari inverted-
hammer.
 Chart Pattern
Pada pelajaran ini anda akan mengenal
satu alat yang sangat bermanfaat bagi
para trader: Chart Pattern! Setidaknya
chart-patterns adalah salah satu alat
utama yang saya gunakan dalam membangun
trading-system.
Sebagaimana sebelum hujan terjadi selalu
didahului oleh mendung, demikian juga
dalam pergerakan harga mata uang:
terdapat suatu pola pergerakan mata uang
yang bersifat khas yang dapat
menunjukkan gerakan apa yang akan
terjadi pada waktu berikutnya.
Pahami chart-pattern sebagai suatu
detektor yang memberitahukan pada anda
suatu kondisi pergerakan mata uang yang
'siap meledak' sebelum ledakan itu
benar-benar terjadi. Biasanya para
trader berupaya menganalisa chart-
pattern ini pada area support dan
resistance. Jika anda menguasai chart-
56
pattern ini, anda akan menghasilkan
banyak uang dari forex trading.
Pada kesempatan ini anda akan
mempelajari beberapa pola dan bentuk-
bentuk chart yang dasar. Jika pola-pola
ini dikenali dengan baik, pola ini akan
menunjukkan potensi pergerakan harga
yang cukup besar dan menguntungkan.
Tujuan mempelajari chart-pattern adalah
ini: mengidentifikasi suatu potensi
pergerakan harga mata uang yang besar
sebelum pergerakan itu dimulai sehingga
kita bisa mengambil posisi transaksi
pada tahap awal dan memperoleh
keuntungan yang maksimal saat pergerakan
harga itu terjadi.
Jika anda kurang tertarik untuk
mempelajari indikator-indikator teknikal
yang rumit, setidaknya pelajari chart-
pattern ini dengan baik agar anda
memiliki kesempatan meraih keuntungan
besar dalam forex-trading.
Segitiga Simetris
Segitiga simetris adalah formasi chart
dimana kemiringan titik-titik high dan
titik-titik low menyempit dan bertemu di
satu level sehingga membentuk segitiga
yang simetris.
Jika formasi ini terbentuk maka itu
berarti sedang terbentuk higher lows dan
lower highs dimana pembeli dan penjual
57
sama-sama tidak memiliki kekuatan untuk
mengambil alih kontrol pasar. Tidak ada
satupun yang dominan, baik pembeli
maupun penjual, sehingga tidak ada
kejelasan trend. Keadaan seperti ini
disebut juga sebagai konsolidasi untuk
gerakan berikut, menunggu adanya pemicu.
Menyempitnya titik low dan high juga
menunjukkan berkurangnya volume
transaksi.
Jika pasar sudah mendapat kepastian
arah, entah karena dipicu munculnya news
atau karena sebab-sebab lain, maka
volume transaksi ini akan meningkat
drastis yang ditandai dengan pecahnya
gerakan ke satu arah (breakout).
Kita dapat mengambil keuntungan dari
kondisi ini dengan melakukan straddle,
yaitu memasang order beli beberapa point
di atas level harga dan sekaligus order
jual beberapa point di bawah level
harga. Dengan cara ini kemanapun harga
bergerak lepas, kita bisa mengambil
keuntungan dari gerakan tersebut.
Segitiga Naik (Ascendring Triangle)
Formasi biasanya terjadi di dekat level
resistance dimana pembeli berkali-kali
berupaya menembus resistance dengan
keyakinan yang semakiin tinggi. Ini
terlihat dari adanya titik-titik
terrendah yang semakin tinggi (higher
lows). Meskipun berkali-kali pembeli
gagal menembus resistance, keyakinan
yang semakin tinggi dan upaya yang
berkali-kali biasanya akan membuahkan
hasil dimana pihak penjual mulai
58
kehilangan kepercayaan dirinya dan
akhirnya mengalah pada desakan pembeli.
Pada ilustrasi di atas tampak titik-
titik terrendah semakin lama semakin
tinggi (higher lows), artinya upaya
perlawanan dari pihak penjual untuk
menekan harga turun semakin melemah dan
sebaliknya upaya pembeli mendesak harga
untuk naik semakin agresif. Dengan
tekanan semacam ini hampir dapat
dipastikan tidak berapa lama lagi
pertahanan penjual akan dapat diterobos
dan harga akan naik cukup jauh.
Tapi apabila level resistance sangat
kuat, bisa jadi pertahanan penjual akan
sangat kuat sehingga sekalipun upaya
pembeli sangat agresif tetap tidak dapat
menembus level resistance. Akibatnya
jika keadaan ini berlangsung cukup lama,
justru pihak pembeli yang akan
kehilangan rasa percaya diri dan
kehabisan tenaga untuk mendesak harga
naik. Akibatnya harga justru akan
kembali turun, setidaknya untuk
melakukan konsolidasi sebelum mendesak
ke atas lagi jika kekuatan pembeli sudah
terkumpul kembali.
Segitiga Turun (Descending
Triangle)
Pada segitiga turun keadaannya merupakan
kebalikan dari segitiga naik. Pada
formasi ini para penjual yang secara
agresif mendesak harga untuk menembus
support dan pihak pembeli berada dalam
posisi bertahan. Ini dapat terlihat dari
terbentuknya titik-titik tertinggi yang
semakin rendah (lower highs) yang
menandakan aktivitas penjual yang
semakin agresif sementara itu upaya
pembeli semakin melemah.
59
Double Top
Double top adalah pola pembalikan arah
(reversal pattern) yang biasanya
terbentuk setelah gerakan naik yang
panjang. Puncak atau top adalah harga
tertinggi yang terbentuk saat pergerakan
harga naik tertahan pada suatu level
yang tidak tertembus. Setelah membentur
level ini harga akan berbalik turun
beberapa point, tapi kemudian kembali
naik untuk mencoiba menembus level yang
gagal ditembuis sebelumnya. Jika upaya
ini gagal maka terbentuklah formasi
double top.
Pada ilustrasi di atas tampak bahwa
double top terbentuk setelah gerakan
naik yang panjang. Perhatikan bahwa
puncak yang kedua sedikit lebih rendah
dari puncak yang kedua. Ini pertanda
kuat bahwa gerakan harga akan berbalik
turun karena tekanan dari pembeli sudah
hampir habis.
Double Bottom
60
Double bottom adalah kebalikan yang
identik dari double top.
Seperti double top, double bottom juga
merupakan formasi pembalikan arah
(reversal formation). Tapi kondisinya
terbalik, double bottom muncul setelah
gerakan turun yang panjang dan harga
mencoba menembus support.
Pada ilustrasi di atas terlihat bahwa
setelah gerakan turun yang panjang,
harga membentuk dua lembah. Ini terjadi
karena penjual tidak dapat menembus
level support, sekalipun mencoba lagi
tetapi tetap gagal dan penjual mulai
kehabisan tenaga dan kepercayaan diri.
Ini terlihat dari lembah kedua yang
lebih tinggi dari lembah yang pertama.
Dengan demikian tekanan jual sudah
hampir habis dan pembeli akan
membalikkan situasi dengan membuat harga
kembali naik.
Head And Shoulder Titik-titik terrendah yang terjadi saat
pembentukan puncak, membentuk garis
neckline. Garis ini tidak harus datar
tapi bisa mengarah ke atas maupun ke
bawah. Jika garisnya mengarah ke bawah,
kemungkinan munculnya pembalikan arah
lebih kuat.

Reverse Head And Shoulder

Head And Shoulder (HAS, kepala dan bahu)

juga merupakan formasi pembalikan arah
(reversal formation). Formasi ini
terbentuk oleh pergerakan harga naik
yang mencapai mencapai resistance, turun
sedikit untuk melakukan konsolidasi,
lalu kembali naik menembus resistance,
akan tetapi kehilangan momentum dan Pada dasarnya ini sama dengan formasi
turun lagi, kemudian berupaya mencoba head and shoulder, hanya saja terjadi
naik menembus resistance tetapi gagal. pada pergerakan harga turun.

61
Flags

Pola ini merupakan pola gerakan

berlanjut. Pola ini menunjukkan bahwa
suatu gerakan naik atau turun yang kuat
sedang mengalami konsolidasi sementara.

Pada gerakan naik, ini terjadi karena

pihak pembeli yang sebelumnya agresif
menjadi ragu-ragu dan kelompok penjual
mencoba menahan laju kenaikan harga.
Tapi konsolidasi ini hanya sebentar
karena dalam beberapa saat kemudian
gerakan naik akan berlanjut.

Pada gerakan turun yang terjadi adalah

kebalikannya: penjual yang agresif
menjadi ragu-ragu dan pembeli mulai
berupaya masuk untuk menaikkan harga.
Tapi kondisi ini tidak berlangsung lama
dan harga kembali turun.
Penerapan Chart Patterns
Meskipun chart-pattern ini dapat
diterapkan di semua time-frame, untuk
strategi trading harian (intraday)
chart-pattern ini sebaiknya digunakan
pada time-frame M15 – H1. Anda bisa
mencari sendiri time-frame yang pas
untuk strategi trading yang anda
gunakan.

Sebenarnya masih ada banyak lagi chart-

pattern yang bisa dipelajari, tapi apa
62
yang sudah saya berikan di atas untuk
tahap awal sudah sangat cukup memadai
dan dapat diandalkan untuk meraup profit
di forex.

Awalnya mungkin akan terasa sulit untuk

menemukan chart-pattern ini, tetapi jika
dibiasakan dan sejalan dengan
bertambahnya jam terbang maka chart-
pattern ini akan dengan mudah ditemui
diantara sekian banyak chart yang ada.

Memang tak ada jalan lain untuk

menguasai chart-patterns selain dengan
cara melatih kepekaan visual kita setiap
hari dengan memperhatikan pergerakan
chart. Ini butuh waktu dan kesabaran,
tapi hasilnya akan sangat sepadan.

63
 Teori Gelombang Elliot
Selama kurun waktu antara 1920 - 1930
seorang yang agak jenius bernama Ralph
Nelson Elliott menemukan bahwa perilaku
bursa saham tidak acak sebagaimana yang
terlihat akan tetapi memiliki pola-pola
tertentu yang dapat dipelajari dan dalam
batas-batas tertentu dapat
diprediksikan.
Dia menemukan bahwa bursa saham ternyata
memiliki kecenderungan perilaku yang
berulang. Ada suatu pola perilaku yang
terjadi ketika para trader dan investor
berreaksi terhadap suatu situasi
tertentu yang terjadi di bursa saham.
Elliott menjelaskan bahwa pergerakan
harga dipengaruhi unsur psikologi masa
para pelaku bursa dan menyebabkan naik
turunnya harga memiliki pola tertentu
yang cenderung berulang. Pola-pola
berulang ini dikategorikan oleh Elliott
menjadi pola-pola yang disebutnya
64
sebagai gelombang (waves). Dan akhirnya
teori yang muncul dari hasil
observasinya ini dikenal dengan nama:
'Teori Gelombang Elliott' (Elliott Waves
Theory).
Pola Gelombang 5 – 3
Sebenarnya pembahasan teori gelombang
Elliott akan memakan waktu yang cukup
panjang dan kalau dibahas semua mungkin
perlu waktu 2 semester untuk
membahasnya. Setidaknya ada 12 pola
gelombang yang dikemukakan oleh Elliott.
Tapi dalam materi forexology ini hanya
akan dibahas satu pola umum yang dominan
saja dan cukup mewakili teori gelombang
Elliott.
Teori gelombang Elliott menunjukkan
bahwa pada saat pasar mengalami trend,
pergerakan harga membentuk suatu pola
yang disebutnya: pola gelombang 5 - 3.
Lima Gelombang pertama disebut sebagai
gelombang impulsif dan tiga gelombang
selanjutnya disebuit sebagai gelombang
korektif.
Di bawah ini adalah contoh dari pola 5
gelombang impulsif dan 3 gelombang
korektif:
65
Sekalipun pada mulanya teori ini berasal
dari perilaku pasar di bursa saham,
teori ini ternyata juga berlaku di bursa
lainnya seperti forex. Berikut ini
penjelasan singkat dari apa yang terjadi
pada setiap gelombang:
Gelombang 1
Pasar saham mulai bergerak naik.
Biasanya diakibatkan oleh aksi pembelian
sekelompok kecil trader dan investor
yang menganggap harga-harga saham berada
pada level yang sangat menguntungkan.
Gelombang 2
Gerakan awal gelombang-1 yang sempat
mengakibatkan aksi beli pada lantai
bursa berhenti sejenak dan sebagian
pelaku bursa beranggapan harga sudah
terlalu tinggi dan saat yang cukup baik
untuk melakukan aksi 'ambil untung'
sehingga mereka mulai menjual kembali
saham-sahamnya. Akibatnya harga kembali
bergerak turun. Tapi harga saham tidak
bergerak turun kembali ketitik awal
karena tidak cukup banyak yang melakukan
aksi 'ambil untung' ini.
Gelombang 3
Ini biasanya gelombang yang paling
panjang dan paling kuat. Pergerakan
saham awal mulai menarik perhatian
massa. Banyak orang mulai menyadari
potensi keuntungan yang ada di saham ini
lalu berbondong-bondong masuk pasar
untuk mengadakan aksi beli. Ini
mengakibatkan harga saham bergerak naik
dengan kuat karena aksi beli dilakukan
oleh banyak orang.
Gelombang 4
Kenaikan harga yang cepat membuat
sebagian pelaku pasar merasa harga saham
mulai terlalu tinggi dan mulai melakukan
aksi ambil untung sehingga harga mulai
turun. Gelombang ini biasanya tidak
terlalu besar karena banyak pelaku pasar
sebenarnya masih menganggap saham ini
menguntungkan dan mereka tidak ikut-
ikutan menjual sahamnya. Sebagian pelaku
masih menunggu situasi untuk melakukan
'buy on dip', beli saat harga turun.
Gelombang 5
Ini adalah titik dimana pelaku pasar
menyadari saham ini masih cukup menarik
dan melakukan pembelian karena tidak
ingin kehilangan kesempatan untuk meraih
untung. Pada gelombang ini pembelian
66
saham yang terjadi sudah tidak rasional
dan cenderung emosional sehingga
kemungkinan besar harga sudah
'overpriced' (terlalu tinggi). Sikap
yang emosional pada gelombang ini
akhirnya mulai disadari sebagian pelaku
pasar yang mulai melepas kembali saham-
sahamnya sehingga memicu terjadinya
gelombang koreksi 'ABC'.
Munculnya 5 gelombang pada trend naik
ini mendapat reaksi perlawanan yang
ditandai dengan munculnya 3 gelombang
koreksi. Gelombang koreksi ditandai
dengan huruf 'ABC' untuk membedakannya
dengan gelombang impulsif.
Gelomang 5 – 3 Pada Trend Bearish
Apa yang baru dibahas adalah contoh
gelombang Elliott pada pasar yang
bergerak naik (bullish). Tentu saja
gelombang Elliott juga berlaku denga
cara yang sama pada pasar yang bergerak
turun (bearish). Pada pasar yang
bergerak turun (bearish) pola gelombang
5 - 3 akan menjadi seperti ini:

Gelombang Elliott dalam Forex
Apa yang diamati oleh Tuan Elliott di
pasar saham sebenarnya dapat diterapkan
juga di forex. Pola ini bisa diterapkan
dalam gerakan intraday atau gerakan
dalam jangka panjang.
Salah satu penerapan Teori Gelombang
Elliott yang paling favorit adalah pada
saat munculnya berita yang mempengaruhi
faktor fundamental pasar. Pada saat awal
pasar berreaksi terhadap suatu berita,
ini memunculkan gelombang 1. Akan tetapi
67
ada banyak trader yang masih ragu dan
masih bersikap menunggu. Dalam hitungan
menit biasanya harga mengalami koreksi
tapi tidak kembali ke level semula
sehingga memunculkan gelombang 2.
Pada saat ini banyak trader yang mulai
'memahami' pengaruh fundamental yang
diakibatkan oleh berita tersebut dan
mulai masuk pasar untuk bertransaksi
sehingga harga kembali bergerak
mengikuti arah awal dengan kekuatan yang
lebih besar. Inilah gelombang 3 yang
biasanya lumayan panjang.
Gerikutnya harga mulai mendekati batas
support / resistance dan terkoreksi
sehingga memunculkan gelombang 4.
Selanjutnya gelombang 5 terlihat akibat
upaya pelaku pasar untuk sekali lagi
mencoba melanjutkan trend dengan
berupaya menembus support / resistance.
Kalau anda mampu menerapkan Teori
Gelombang Elliot ini dengan baik, anda
akan meraih keuntungan yang sangat
lumayan karena pola ini cukup sering
muncul beberapa kali dalam seminggu.
 Mengenal Indikator Teknikal
Indikator teknikal adalah alat bantu
matematis yang digunakan untuk memahami
perilaku dan kondisi suatu chart.
Melalui data-data yang diberikan
indikator ini diharapkan para trader
dapat ‘membaca’ pergerakan chart dan
mengambil keputusan bertransaksi.
Kalau anda pernah mendengar soal
penggunaan ‘robot’ dalam trading, robot
tersebut tidak lebih dari software yang
menggunakan berbagai macam indikator
teknikal untuk mengambil keputusan
bertransaksi. Dalam batas-batas tertentu
penggunaan robot cukup bermanfaat, akan
tetapi karena indikator sendiri memiliki
keterbatasan maka robot semacam inipun
akan memiliki keterbatasan juga.
Ada banyak sekali indikator teknikal,
masing-masing memiliki fungsi dan
batasan yang khas. Tidak mungkin semua
indikator itu dibahas dalam buku ini.
68
Saya akan memngenalkan beberapa
indikator yang sangat populer dan cukup
mudah dipahami.
Moving Avarages
Moving avarages adalah harga rata-rata
dari pergerakan mata uang dalam periode
tertentu.
Dengan menerapkan indikator MA (moving
avarages) hasil yang didapat adalah
sebuah grafik yang bergerak dengan lebih
halus, terbebas dari fluktuasi yang
berlebihan. Indikator ini adalah yang
paling sederhana dan paling banyak
digunakan oleh para trader. Biasanya
digunakan untuk membantu melihat trend
pergerakan suatu mata uang dan juga
untuk mendapatkan sinyal transaksi.
 Penggunaan MA Sebagai Trigger

Penggunaan indikator MA yang terbanyak

adalah untuk menentukan sinyal beli /
jual. Ada beberapa cara untuk melakukan
ini, yang paling populer dan sederhana
adalah dengan menggunakan 2 MA yang
berbeda periodanya: yang satu cepat (5 –
12) dan lainnya lambat (20 – 48).

Di bawah ini sebuah contoh penggunaan 2

MA untuk menentukan sunyal beli dan
jual:

Beberapa Jenis Moving Avarages

Ada beberapa jenis moving avarages,

diantaranya: Simple Moving Avarages
(SMA) dan Exponential Moving Avarages
(EMA). SMA mengambil rata-rata dari
beberapa harga (close) yang bobotnya
sama, sedangkan pada EMA bobot harga
yang dirata-ratakan tidak sama, makin
dekat makin besar. Anda bisa mencoba
sendiri melihat bedanya di chart dengan
mengubah setting MA yang digunakan. Akan
terlihat pergerakan EMA lebih peka
terhadap perubahan harga sementara SMA
cenderung lebih halus.
69
Bollinger Bands Bollinger’s Band Sebagai Trigger

Bollinger's Band tidak lain adalah Ada dua pendekatan yang populer dalam
Moving Avarages yang dilengkapi dengan memanfaatkan Bollinger’s Band (BB). Yang
dua pita yang melebar dan menyempit pertama adalah Bollinger Bounce:
sesuai dengan tingkat volatilitas
pergerakan chart. Pada dasarnya
indikator ini mengungkapkan pada kita
apakah kondisi pasar sedang sepi atau
aktif. Saat kondisi pasar sepi, pita
bollinger mengecil. Sebaliknya saat
pasar aktif, pita bollinger akan
melebar.

Dengan asumsi bahwa harga cenderung

mencari kesetimbangan dan bergerak
kembali ke bagian tengah BB maka setiap
kali harga melewati upper-band maupun
lower-band dianggap sebagai sebuah
kesempatan untuk melakukan transaksi.

70
Pendakatan yang lain adalah Bollinger MACD
Squeeze:
MACD adalah singkatan dari Moving
Avarages Convergence Divergence.
Indikator ini pertama kali diperkenalkan
oleh Gerard Appel dan sekarang bersama-
sama dengan Moving Avarages menjadi
salah satu indikator yang paling populer
di kalangan para trader. Indikator ini
banyak digunakan untuk mengidentifikasi
munculnya trend baru.

Jika pita BB menyempit dalam waktu

beberapa lama, itu menandakan volume
transaksi yang sedang menurun karena
ketidakjelasan arah pergerakan harga.
Jika suatu saat pasar mulai mendapatkan
arah pergerakannya maka harga akan
bergerak jauh menembus batas-batas BB.
Tertembusnya BB setelah terjadinya
Bollinger Squeeze dapat dipandang
sebagai sebuah sinyal untuk melakukan Di atas adalah contoh aplikasi MACD
transaksi. dengan setting standar (12,26,9) pada
USD/JPY M30.

71
Sinyal Menggunakan MACD
Salah satu yang membuat MACD ini populer
adalah kemampuannya dalam memberikan
sinyal yang cukup akurat, terutama pada
keadaan pasar yang tidak trending.
Sinyal beli diperoleh saat kurva trigger
bergerak ke bawah dan keluar dari kurva
MACD. Sedangkan sinyal jual diperoleh
saat kurva trigger bergerak ke atas dan
menembus keluar dari kurva MACD.
72
Relative Strength Index (RSI)
Indikator ini mengidentifikasi adanya
kondisi overbought dan oversold di
bursa.
RSI memiliki skala 0 sampai 100. Jika
garis RSI berada di bawah angka 30 maka
itu menunjukkan kondisi pasar yang
oversold sedangkan garis RSI di atas 70
menunjukkan kondisi overbought.
Sinyal Menggunakan RSI
Sekalipun umumnya RSI digunakan bersama
dengan indikator lain, RSI sendiri bisa
digunakan untuk memperoleh sinyal jual
dan beli. Biasanya sinyal beli diperoleh
saat garis RSI melintasi angka 50
setelah sebelumnya berada pada kondisi
oversold (di bawah 30). Sebaliknya
sinyal jual diperoleh saat garis RSI
menembus ke bawah angka 50 setelah
sebelumnya berada pada kondisi
overbought (di atas 70).
73
Parabolic SAR
Metode ini diperkenalkan oleh J Welles
Welder, Jr. Parabolic SAR (Stop And
Reverse) biasa digunakan untuk
menentukan saat pembalikan arah dari
suatu trend. Indikator ini juga bisa
digunakan untuk menentukan batasan stop-
loss yang aman yaitu dengan cara
meletakkan stop-loss di atas Parabolic
SAR pada saat transaksi jual atau di
bawah Parabolic SAR pada saat transaksi
beli.
Gunakan Indikator Dengan Bijak selebihnya kita gunakan akal sehat dalam
mengambil keputusan. Indikator hanya
Setelah mengenal beberapa indikator lalu alat bantu, bukan penentu apa yang harus
bagaimana menerapkannya di dalam kita lakukan. Dengan cara seperti ini
trading? Apakah indikator itu harus intuisi trading kita dapat lebih
dipasang semua? berkembang ketimbang kita harus
mengambil keputusan berdasarkan
Sama sekali tidak! Gunakan apa yang anda pertimbangan banyak indikator. Dan
anggap cukup baik dalam membantu anda dengan mengembangkan sisi intuisi,
menganalisis pergerakan harga, tidak berarti kita mengembangkan kekuatan khas
perlu semua indikator dipasang pada yang hanya dimiliki manusia dan mampu
chart! melampaui semua perhitungan berdasarkan
indikator!
Saya pernah melihat seorang trader
sedang mengamati sebuah chart di
depannya dengan berbagai macam
indikator, mungkin ada 4 indikator atau
lebih. Saya pikir pastilah dia seorang
trader yang hebat. Tapi sampai berjam-
jam sesi trading berlalu dia belum juga
menemukan kesempatan untuk bertransaksi.
Rupanya dia tidak berani mengambil
keputusan karena indikator-indikator
tersebut memberikan sinyal yang tidak
seragam! Banyaknya indikator justru
membuatnya bingung dan kesulitan dalam
mengambil keputusan.

Saya pikir cukuplah 1 atau 2 indikator

yang kita gunakan sebagai alat bantu,
74
 Strategi Dasar

Pada sesi sebelumnya anda telah belajar Dalam kondisi seperti ini harga
bagaimana membaca trend, menetapkan cenderung bergerak di antara ‘range’
level support & resistance, membaca harga tertentu dan anda dapat mengambil
pola-pola chart, dan mengenal berbagai keuntungan dari dua arah: long (buy)
macam indikator. Kali ini kita akan atau short (sell).
belajar mengaplikasikan semua itu pada
berbagai strategi trading yang akan kita
gunakan pada berbagai macam kondisi
market.

Range Trading

Strategi ‘range trading’ dapat digunakan

pada saat kondisi market cenderung
bergerak menyamping (sideway) tanpa
tanda-tanda adanya trend bullish atau
bearish yang kuat. Pastikan tidak ada
‘news’ penting, baik sebelum atau
sesudah anda membuka transaksi. Juga Caranya dengan menetapkan level support
anda harus memastikan bahwa range dan resistance. Selanjutnya yang anda
pergerakan harga antara high dan low lakukan adalah meletakkan limit order
lebih dari 60 pip. sell 5 – 10 pip di bawah resistance
dan/atau limit order buy 5 – 10 point di

75
atas support, dengan stop-loss 30 – 40
pip.
Cara yang lebih baik adalah dengan
menunggu harga bergerak sampai mendekati
level support atau resistance. Setelah
anda bisa memastikan harga tidak akan
menembus support dan resistance,
misalnya dengan melihat terbentuknya
pola ‘double-top’ atau ‘double-bottom’,
anda bisa membuka posisi.
Trend Trading
Strategi ini digunakan saat pergerakan
pasar cenderung bullish atau bearish.
Dalam kondisi semacam ini anda
disarankan hanya melakukan trading dalam
satu arah, yaitu searah dengan trend.
Memang melakukan counter-trade mungkin
menguntungkan tapi resikonya cukup besar
dan butuh pengalaman yang cukup untuk
dapat melakukannya dengan baik.

Cara ini jangan diterapkan jika

pergerakan market sangat sempit, kurang
dari 50 pips. Jika pergerakan sangat
sempit sewaktu-waktu bisa terjadi
breakout yang membuat stoploss anda
termakan.

Juga jangan gunakan strategi ini jika

kondisi sideway ini sudah berlangsung
lama (3 hari atau lebih) karena
kemungkinan untuk terjadinya breakout
cukup besar.

Jika trend bullish, carilah level

support yang akan membatasi gerakan
koreksi dari trend (harga bergerak turun

76
sementara), anda bisa memasang limit-buy
pada area support. Cara yang lebih baik
adalah dengan menunggu munculnya pola-
pola reversal pada pergerakan koreksi
dan mengambil transaksi pada saat
pergerakan trend mulai berlanjut.
Sebaliknya jika trend bearish, yang anda
cari adalah resistance yang membatasi
gerakan koreksi (harga bergerak naik
sementara). Anda bisa memasang limit-
sell pada area resistance atau menunggu
munculnya pola reversal dan melakukan
77
transaksi saat pergerakan trend mulai
berlanjut.
Support dan resistance bisa ditentukan
secara visual atau dengan menggunakan
fibonacci-retracement ratio.
Breakout Trading
Kondisi breakout jika dapat diantisipasi
dengan baik akan sangat menguntungkan
karena biasanya memiliki pergerakan yang
panjang.
Terjadinya breakout diakibatkan karena
adanya tekanan jual atau beli yang kuat
dalam waktu singkat dan memiliki volume
besar.
Ini bisa terjadi karena beberapa hal:
- News atau perubahan fundamental yang
signifikan.
- Tekanan bullish atau bearish yang
lama tertahan.
- Munculnya trend baru setelah fase
ergerakan sideways / konsolidasi.
- Patahnya suatu trend yang sedang
berlangsung.
Ini adalah ilustrasi dari breakout yang
terjadi karena munculnya suatu news atau
rilis dari data-data ekonomi / finansial
suatu negara. Jika news tersebut cukup
signifikan dan berdampak pada persepsi
pelaku pasar maka harga bisa bergerak
dengan cepat, entah naik ataupun turun.
Cara yang biasa digunakan untuk
menangkap breakout ini adalah dengan
melakukan straddle atau memasang stop-
buy dan stop-sell sekaligus.
78
Gambar diatas adalah ilustrasi dari
terjadinya breakout akibat tekanan
bearish yang tertahan. Ini tergambar
dari munculnya pola segitiga menurun
(descending triangle).
Cara yang biasa digunakan adalah dengan
memasang stop-sell (jika tekanan
bearish) atau stop-buy (jika tekanan
bullish).

Ilustrasi di atas menggambarkan
munculnya sebuah trend baru setelah
pergerakan yang sideways atau
terkonsolidasi di level tertentu.
Munculnya trend baru ini biasanya akan
mengundang masuknya volume transaksi
yang cukup besar sehingga pergerakannya
bisa cukup jauk.
Dalam keadaan seperti ini anda cukup
masuk bertransaksi dengan mengikuti arah
trend baru yang terbentuk dan tunggu
sampai target profit tercapai.
79
Suatu trend tidak mungkin berlangsung
terus-menerus, ada masanya trend
tersebut berubah dan berbalik arah.
Dalam keadaan seperti ini banyak sekali
pelaku pasar yang tidak siap dan
terpaksa harus merugi karena terkena
stop-loss.
Jika ini terjadi, upayakan bersikap
tenang sambil menunggu pembalikan arah
terkonfirmasi lalu kembali masuk
bertransaksi mengikuti arah trend yang
baru.
 News Trading
Dari semua jenis strategi mungkin news-
trading adalah yang paling efisien
karena hanya membutuhkan waktu singkat
untuk dapat meraih keuntungan yang cukup
besar. Bagi anda yang hanya punya waktu
singkat untuk melakukan trading atau
hanya ingin menjadikan forex sebagai
tambahan penghasilan, news trading dapat
dijadikan alternatif strategi.
Kondisi ekonomi dan politik adalah
faktor-faktor fundamental yang
mempengaruhi pergerakan mata uang,
Setiap perubahan penting yang terjadi
pada kondisi ekonomi dan politik akan
memiliki dampak yang langsung pada
pergerakan mata uang. Saat suatu berita
atau laporan penting diterbitkan tidak
jarang pergerakan harga yang terjadi
bisa mencapai puluhan bahkan ratusan pip
hanya dalam hitungan menit!
80
Beberapa berita penting, seperti
misalnya pemboman 911, datang tiba-tiba
dan tidak terduga sama sekali. Tapi
untungnya sebagian besar faktor
fundamental ini dapat diketahui
waktunya. Misalnya saja laporan-laporan
dan indikator ekonomi yang dikeluarkan
secara berkala oleh pemerintah suatu
negara atau suatu lembaga survey.
Mengingat besarnya dampak indikator dan
laporan-laporan tersebut, pada umumnya
para trader menunggu munculnya
pengumuman indikator dan laporan-laporan
ekonomi untuk kemudian mengambil posisi
transaksi sesuai dengan hasil laporan
atau indikator yang diumumkan.
Pre-News
Sebenarnya sebelum adanya pengumuman
atau news, para analis dan pelaku pasar
biasanya sudah memiliki prediksi. Dalam
banyak kasus, hasil analisis ini justru
sangat mempengaruhi pasar dan membuat
pasar bergerak mendahului news.
Seringkali justru pada saat news dirilis
pasar bergerak melawan prediksi
sebelumnya sebagai akibat dari
pergerakan yang terjadi sebelum prediksi
sudah terlampau jauh. Fenomena ini
dikenal dengan istilah “buy the rumour
and sell the fact”.
Pergerakan yang terjadi sebelum news
muncul ini sebenarnya adalah ‘false-
move’, akan tetapi kita bias
memanfaatkannya dengan mengambil
transaksi searah dengan pergerakan pasar
lalu segera menutup transaksi beberapa
saat sebelum news yang sesungguhnya
muncul.
Post-news
Tetapi biasanya pasar cenderung bersikap
menunggu. Artinya kebanyakan pelaku
pasar menanti kejelasan hasil dari news
yang akan dirilis sebelum mereka
menenmtukan posisi.
Jika hasil pengumuman yang keluar
berkisar pada prediksi yang ada umumnya
81
dampak pergerakan harga tidak begitu
signifikan. Tapi jika hasil yang keluar
jauh berbeda, entah lebih baik atau
lebih buruk, maka perubahan harga yang
terjadi bisa sangat besar. Terutama
karena pelaku pasar melakukan transaksi
dengan panik dalam waktu yang relatif
singkat.
Secara umum ada tiga macam reaksi atas
‘news’ yang muncul:
• Tidak ada reaksi.
Biasanya ini terjadi karena hasil
laporan yang muncul sesuai dengan
prediksi atau pengaruhnya kecil
terhadap kondisi fundamental yang ada.
• Break-out
Biasanya ini terjadi kalau hasil
laporan yang muncul secara signifikan
lebih baik atau lebih buruk dari
perkiraan.
• Volatil/naik-turun
Biasanya ini terjadi kalau ada
beberapa hasil laporan penting yang
keluar secara bersamaan dan pelaku
pasar tidak sepakat dengan dampak yang
ditimbulkannya.
 Karena setiap munculnya ‘news’ memiliki
potensi munculnya gerakan harga yang
besar, ‘news’ selalu menarik banyak
trader untuk melakukan transaksi.
Kitapun dapat memanfaatkan munculnya
‘news’ untuk meraih keuntungan.

Memang potensi keuntungan yang besar

juga berarti sebaliknya: potensi
keruguan yang besar. Oleh karena itu
tidak semua trader suka dengan ‘news-
trading’. Mereka yang melakukan ‘safe-
trading’ biasanya justru menghindari
bertransaksi saat terjadi ‘news’.
Sebaliknya para trader yang suka
mengambil resiko tinggi justru sering
melihat ‘news’ sebagai kesempatan besar
untuk meraih keuntungan.

Kalau anda seorang trader pemula, ada

baiknya anda menghindarkan transaksi
saat adanya ‘news’ atau melakukan ‘news-
trading’ dengan resiko minimal dan
strategi konservatif. Anda dapat melihat
kalender ekonomi pada beberapa situs
seperti http://www.fxstreet.com atau
pada situs broker anda yang biasanya
memberikan layanan ini secara gratis.

82
Strategi agresif
Biasanya trader yang suka dengan resiko
tinggi berusaha menangkap gerakan harga
yang terjadi ini sedini mungkin untuk
mendapatkan profit yang maksimal.
Caranya dengan memasang stop-order ‘buy’
dan ‘sell’ 10 – 15 point menjelang
terjadinya news.
Stop-loss boleh tidak dipasang, karena
dengan adanya dua transaksi berlawanan
dengan jumlah lot yang sama secara
otomatis akan terjadi hedging (dalam
posisi rugi) jika satu order terkena dan
gerakan harga berbalik arah yang
mengakibatkan order yang lain juga
aktif.
Keuntungan cara ini adalah keuntungan
yang didapat bisa maksimal apabila
gerakan yang terjadi cukup besar dan
bergerak ke satu arah. Sedangkan
kerugiannya, jika terjadi gerakan yang
volatil / naik-turun, kemungkinan rugi
cukup besar. Juga cara ini akan sangat
merugikan jika broker yang anda gunakan
menaikkan spread saat terjadinya ‘news’.
83
Strategi konservatif
Jika anda ingin bermain aman, anda tidak
perlu memasang order apapun saat
terjadinya news tapi cukup memperhatikan
reaksi pasar yang terjadi. Anda hanya
masuk bertransaksi setelah arah gerakan
yang terjadi cukup jelas. Ini bisa
terjadi 10 menit atau bahkan beberapa
jam setelah news. Saat terbaik untuk
masuk bertransaksi adalah pada saat
‘wave 2’ dari gerakan harga sudah hampir
berakhir dan ‘wave 3’ akan dimulai.
Memang dengan cara ini keuntungan yang
diraih tidak sebesar cara agresif dimana
transaksi diambil pada tingkat harga
yang paling awal, tapi cara ini cukup
aman dan keuntungannya juga relatif
masih cukup besar.
Jika ada beberapa ‘news’ penting terjadi
dalam waktu berdekatan, biasanya pada
‘news’ pertama reaksi yang muncul
terkesan ragu-ragu dan harga cenderung
kembali ke posisi semula. Ini terjadi
karena para pelaku pasar menunggu ‘news’
yang kedua untuk mengambil posisi.
Kondisi ini sering menjebak trader-
trader yang agresif. Tapi kalau anda
menggunakan strategi konservatif, anda
bisa menunggu sampai ‘news’ berikut
untuk memastikan arah gerakan dan
bertransaksi pada saat gerakan harga
sudah pasti.

84
 Carry Trading

Setiap otoritas moneter memiliki Terlihat ada perbedaan tingkat suku

kebijakan tingkat bunga bagi mata
uangnya. Akibatnya tiap mata uang
memiliki suku bunga yang bervariasi.
Perbedaan ini memang tampaknya kecil,
hanya beberapa persen saja per tahun,
tapi bagi pelaku pasar yang bertransaksi
dalam jumlah besar perbedaan ini cukup
signifikan dapat memberikan keuntungan
yang lumayan bagi mereka mampu
memanfaatkannya.
Data tingkat suku bunga beberpa mata
uang utama pada bulan September 2008:
bunga yang cukup besar antara JPY dan
mata uang lainnya. Perbedaan ini
seringkali dimanfaatkan untuk memperoleh
keuntunggan dalam transaksi-transaksi
besar jangka panjang.
Misalkan anda melakukan pembelian
transaksi 1 lot EUR/JPY, berarti anda
meminjam JPY senilai 100.000 US$ (atau
12.000.000 Yen pada kurs USD/JPY 120.00)
dari broker anda dan menggunakannya
untuk membeli USD yang didepositkan
kembali di broker yang sama.

Mata Uang Suku Bunga Dari Yen yang anda pinjam anda harus
membayar bunga 0.5% per tahun sedangkan
USD 2.0% dari EUR yang anda simpan anda
Euro 4.25 % mendapatkan bunga 4.25% per tahun. Dari
GBP 5.0% transaksi ini anda memperoleh keuntungan
JPY 0.5% dari perbedaan bunga sebesar 3.75% per
tahun (diasumsikan bank / broker tidak
menaikkan suku bunga). Untuk transaksi

85
sebesar 1 lot itu berarti 3750 US Dollar
per tahun atau kira-kira 10 dollar per
hari.
Jika transaksi beli 1 lot EUR/JPY ini
anda biarkan selama 1 bulan maka anda
mendapatkan tambahan sebesar 30 x $10
atau sekitar 300 dollar hanya dari
perbedaan suku bunga saja. Belum lagi
ditambah dengan keuntungan jika nilai
EUR/JPY naik. Bisa dibayangkan berapa
keuntungan yang diperoleh jika transaksi
ini dibiarkan selama 1 tahun! Hitung
sendiri berapa hasil yang didapat dari
carry-trade ini jika transaksinya
bernilai puluhan atau ratusan lot!
Transaksi forex yang dimaksudkan untuk
mengambil keuntungan dari perbedaan suku
bungan ini disebut sebagai ‘carry-
trading’. Ini biasa terjadi pada mata
uang yang perbedaannya cukup tinggi,
misalnya EUR/JPY, GBP/JPY, AUD/JPY,
NZD/JPY.
tidak demikian halnya dengan pemain
besar. Seringkali carry-trading justru
memberikan kontribusi besar pada sumber
penghasilan mereka.
Karena transaksi yang dilakukan para
pemain besar ini volumenya sangat besar,
setiap transaksi yang mereka lakukan
cukup berpengaruh pada pergerakan harga.
Kalau kita bisa mengetahui kapan para
pelaku pasar mulai mengambil posisi
‘carry-trading’, maka kita bisa tahu
bahwa pada saat itu JPY (dan CHF) akan
cenderung melemah. Sebaliknya jika kita
tahu kapan pemain besar ini melepas
posisi ‘carry-trading’-nya maka kita
akan tahu juga bahwa pada saat itu JPY
(dan CHF) cenderung menguat.

Memang, karena pada umumnya kita

melakukan intraday-trading dimana
biasanya transaksi tuntas dalam satu
hari, keuntungan dari carry-trading ini
lebih banyak diabaikan. Akan tetapi

86
 Trading System
Ada salah satu ciri khas yang membedakan
trader berpengalaman yang mampu meraup
keuntungan secara konsisten dan trader
pemula yang penuh dengan semangat dan
harapan untuk meraup keuntungan dari
forex.
Trader berpengalaman memiliki suatu
sistem trading yang benar-benar dikuasai
dan dia melakukan trading sesuai dengan
sistem tersebut. Sementara itu trader
pemula tidak memiliki sistem trading
yang jelas dan melakukan transaksi hanya
berdasarkan intuisi dan prinsip dasar:
beli saat harga rendah dan jual saat
harga tinggi. Prinsip ini memang benar,
tapi dalam dalam forex sama sekali tidak
mudah mengenali 'saat harga tinggi' atau
'saat harga rendah'. Justru disinilah
muncul kebutuhan akan perlunya memiliki
sistem trading yang baik.
87
Ada banyak buku dan seminar yang
mengajarkan berbagai macam sistem
trading yang mampu memberikan
keuntungan. Memang sebagian besar sistem
tersebut sudah cukup teruji (paling
tidak oleh penciptanya) dan mampu
mendatangkan keuntungan. Tapi masalah
utamanya, tidak semua trader memiliki
disiplin yang dibutuhkan untuk
mengaplikasikan sisten tersebut dalam
situasi trading sesungguhnya. Bisa jadi
sistem tersebut terlalu rumit, atau
tidak sesuai dengan karakter trader yang
bersangkutan sehingga sebagus apapun
hasil yang ditawarkan oleh sistem
tersebut, tidak akan ada hasilnya.
Sebenarnya anda dapat membuat sendiri
sistem trading yang bisa anda perbaiki
dan anda sesuaikan tahap demi tahap
sehingga sesuai dengan karakter anda dan
mampu menghasilkan keuntungan yang baik.
Hal ini tidak sulit kalau anda sudah
memahami prinsip-prinsip dasar analisis
teknikal dan fundamental. Bagian
tersulit justru kedisiplinan kita dalam
menerapkan sistem tersebut.
Dalam membangun sebuah sistem trading
setidaknya dua hal ini harus menjadi
tujuan:
• Sistem yang anda buat harus mampu
mendeteksi trend atau potensi
transaksi.
• Sistem itu juga harus bisa membedakan
gerakan palsu sehingga anda bisa
terhindar pengambilan posisi yang
salah.
Jika anda mempelajari e-book forex ini
dengan baik, anda seharusnya mampu
membuat sistem semacam itu. Dan jika
anda bisa menerapkan sistem anda dengan
baik secara konsisten, forex sungguh-
sungguh akan menjadi ladang emas bagi
anda.
88
Membuat Trading-System Sendiri
Jika anda memutuskan membuat sendiri
trading-system anda, maka langkah-
langkah di bawah ini mungkin dapat
membantu:
1. Kerangka Waktu
Tentukan kerangka waktu yang akan anda
gunakan dalam trading. Jika anda seorang
intraday-trader pilihannya bisa M5 – H1.
2. Mata Uang
Tentukan juga mata uang apa saja yang
akan anda jadikan instrumen trading
anda. Pilih mata uang yang dapat anda
kenali karakteristiknya dengan baik dan
menguntungkan (spread kecil dan
pergerakan harian besar).
3. Cara Mengenali Potensi Trading
Tentukan cara-cara atau teknik yang anda
gunakan untuk mengenali potensi trading.
Anda bisa menggunakan indikator seperti
Moving Avarages, MACD, atau Parabolic
SAR. Atau anda juga bisa menggunakan
garis support-resistance dan trend.
4. Cara Mengkonfirmasi Potensi Trading
Setelah anda mengenali potensi trading,
langkah yang harus dilakukan selanjutnya
adalah mengkonfirmasi potensi trading
tersebut. Tidak jarang trader terjebak
pada posisi yang salah dan sangat
merugikan karena gagal melakukan
konfirmasi dan terlalu cepat mengambil
posisi karena tidak melakukan
konfirmasi.
5. Target dan Resiko
Anda juga perlu menentukan berapa target
harian yang anda ingin raih dan berapa
resiko yang siap anda ambil setiap kali
bertransaksi. Tiap trading-system punya
kekhasan tersendiri, anda perlu
menentukan target dan resiko (dalam pip)
yang cocok untuk anda gunakan dalam
sistem anda.
89
6. Titik Masuk Dan Keluar
Dalam trading-system ini anda juga harus
menentukan kapan saat anda masuk
bertransaksi.
Tidak hanya itu saja anda juga harus
mempersiapkan kapan anda menutup
transaksi. Dalam hal ini selalu ada dua
kemungkinan yang harus diperhitungkan:
kapan anda akan keluar jika mengalami
keuntungan dan kapan anda akan keluar
jika anda mengalami kerugian (harga
berbalik arah).
7. Tuliskan dan Praktekkan
Ini adalah langkah yang paling penting
dalam membangun trading-system anda.
Tuliskan sistem yang ingin gunakan dan
ikuti sistem tersebut dengan baik. Ini
membutuhkan disiplin dan kesabaran.
Jika anda tidak mau berdisiplin
mengikuti sistem yang anda buat sendiri,
sistem apapun tidak akan memberikan
keuntungan buat anda. Sistem terbaik
sekalipun pasti membutuhkan waktu untuk
dapat memberikan hasil, setidaknya anda
sendiri pasti perlu waktu dan untuk
beradaptasi dan menguasai sistem
tersebut dalam kondisi trading
sesungguhnya.
Bagaimana menguji sistem anda?
Cara tercepat adalah dengan mendaftarkan
diri pada broker forex dan mencoba
sistem anda pada account demo.
Praktekkan sistem anda setidaknya selama
seminggu. Lalu anda bisa melakukan
evaluasi.
Jika terjadi kegagalan karena kekeliruan
anda, perbaiki cara trading anda pada
sesi trading selanjutnya. Jika anda
telah mengikuti sistem dengan baik tapi
anda melihat beberapa kekurangan dari
sistem tersebut, lakukan perbaikan dan
praktekkan hasil perbaikan itu pada sesi
trading berikutnya. Evaluasi bisa anda
lakukan setiap minggu sampai anda mampu
menjalankan sistem anda dengan baik dan
sistem anda benar-benar optimal.
Percayalah, ini adalah saat paling
sulit. Seringkali trader tidak sabar dan
memilih langsung melakukan trading
dengan account sungguhan. Ini sikap yang
berbahaya dan harus dihindarkan.
90
Setidaknya setelah anda bisa meraih
keuntungan dengan sistem tersebut, anda
bisa mulai dengan real-account dalam
jumlah yang kecil. Sekalipun sistem anda
sudah menguntungkan saat demo, belum
tentu anda bisa menerapkannya dengan
baik saat menggunakan real-account. Anda
butuh waktu untuk membuatnya
menguntungkan secara konsisten. Terutama
anda butuh waktu untuk mampu menguasai
sisi psikologis anda sendiri dalam
menerapkan sistem tersebut pada situasi
trading sesungguhnya. Oleh karena itu
jangan pernah mendepositkan terlalu
banyak pada saat awal. Jangan pernah
tergiur tawaran pihak manapun yang
berupaya membujuk anda untuk
menginvestasikan ribuan dollar pada hari
pertama anda menggunakan real-account!
Contoh Trading-System
Berikut ini akan saya berikan sebuah
contoh trading-system yang sederhana dan
mudah dipraktekkan. Dengan mengembangkan
contoh ini anda juga bisa membangun
trading-system sendiri.
Anda bisa membuat trading-system yang
sederhana ataupun yang rumit, tidak
masalah, seperti apapun trading-system
anda yang penting anda bisa
menerapkannya dengan baik dan mampu
menghasilkan profit.
Time-frame:
Menghindari false-signal:
Untuk melakukan scanning trend dan
chart-pattern: M15 – H1.
Untuk entry: M5
Mata Uang:
Major: EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY,
AUD/USD
Cross: EUR/JPY. EUR/CHF
Analisis Potensi Trading:
- Cari potensi trading dengan melihat
chart-pattern pada semua chart di
time-frame M13 dan M30.
- Tentukan garis support, resistance,
dan trend.
- Jika trend cukup jelas: tetapkan
titik entry dan stop-loss untuk ‘buy
on dip’ dan ‘sell on rise’
91
- Jika sideways: tetapkan titik entry
dan stop-loss pada area support dan
resistace.
- Jika ada potensi untuk ‘breakout’,
tunggu sampai arah menjadi jelas dan
lakukan transaksi sesuai arah
pergerakan harga.
- Pastikan hanya melakukan trading
saat volume transaksi tinggi, yaitu
beberapa saat pembukaan sesi dan
saat terjadi sesi everlap.
- Lakukan entry dengan arah sesuai
pergerakan pasar. Jika mengambil
‘sell’ di sekitar resistance,
biarkan harga mencoba menembus
resistance selama beberapa lama
sebelum memutuskan transaksi.
Demikian juga jika mengambil ‘buy’
di area support, biarkan harga
berupaya menembus support selama
beberapa lama sebelum memutuskan
mengambil posisi.
- Atau gunakan Parabolic SAR untuk
mengkonfirmasi pembalikan arah di
area support dan resistance.
Target dan Resiko:

Target untuk setiap transaksi 20 – 30

pip dengan stop-loss 30 pip.

Entry & Exit Point:

Hanya melakukan transaksi sesuai arah

pergerakan pasar dan setelah arah
tersebut terkonfirmasi dengan baik.

Jika harga bergerak sesuai perhitungan,

transaksi ditutup sesuai dengan target
yang sudah ditetapkan. Tetapi jika harga
tidak bergerak sesuai perhitungan atau
pergerakan harga menjadi tidak jelas dan
meragukan, segera tutup transaksi pada
posisi terbaik yang ada.

92
 Manajemen Resiko
Jika dalam trading-system fokus utamanya
adalh mencari profit, maka dalam
manajemen resiko fokus utamanya adalah
meminimalkan dampak kerugian. Untuk
berhasil dalam trading forex anda harus
menguasai keduanya denganbaik. Jika anda
memiliki trading system terhebat di
dunia, akan tetapi anda mengabaikan
manajemen resiko, bias terjadi suatu
saat anda akan mengalami kerugian yang
fatal dan mungkin bisa mebuat anda
kehilangan seluruh kapital, berapapun
besarnya. Kasus-kasus kerugian fatal
dalam forex (dan trading spekulatif
lain) selalu terjadi karena diabaikannya
manajemen resiko, umumnya disebabkan
sikap keserakahan yang berlebihan. Kasus
yang paling menghebohkan mungkin adalah
bangkrutnya Barings Bank pada tahun 1995
akibat kecerobohan seorang trader
bernama Nick Leeson yang mengabaikan
semua prinsip-prinsip manajemen resiko.
Apa yang terjadi pada Barings Bank juga
terjadi di Indonesia dalam kasus
bangkrutnya Bank Duta.
93
Jika dunia perbankan yang dipenuhi para
profesional di bidang finansial dapat
mengalami kerugian fatal semacam itu,
maka siapapun di dunia ini, termasuk
anda dan saya, bisa mengalami nasib yang
sama JIKA mengabaikan manajemen resiko
dalam melakukan trading.
Forex adalah bisnis, bukan JUDI
Seandainya seorang trader selalu
memperoleh keuntungan dalam setiap
transaksi maka manajemen resiko bukanlah
hal yang penting. Tapi dalam dunia nyata
tidak ada trader ideal yang semacam itu.
Bahkan trader terbaik di dunia sekalipun
pernah mengalami kerugian dan menjadikan
kerugian sebagai resiko yang harus
diperhitungkan.
Ada banyak trader yang terjun
bertransaksi dengan harapan besar untuk
meraup keuntungan tanpa memperhitungkan
resiko kerugian dan keterbatasan dana
yang tersedia di accountnya. Kemungkinan
adanya kerugian tidak diperhitungkan
secara rasional tapi dihadapi dengan
sikap emosional: berani atau tidak. Ada
istilah yang lebih tepat untuk trader
semacam itu, yaitu PENJUDI! Dan hasilnya
sudah bisa ditebak: hanya dalam hitungan
hari mereka akan kehilangan seluruh
accountnya, tidak peduli berapapun besar
accountnya. Orang semacam ini tidak
melihat forex sebagai bisnis yang
memberikan keuntungan dalam jangka
panjang. Yang mereka harapkan adalah
semacam 'jackpot' yang bisa membuat
mereka kaya raya dalam semalam.
Dengan menggunakan manajemen resiko anda
tidak hanya terlindungi dari kemungkinan
kerugian fatal, tapi anda juga akan
mampu menjadikan forex sebagai lahan
yang sungguh-sungguh memberikan
keuntungan dalam jangka panjang. Trader
yang melengkapi dirinya dengan manajemen
uang yang baik akan mampu mengontrol
kerugian yang terjadi sehingga selalu
memiliki kesempatan untuk menutup
kerugian yang dialami pada trading
berikutnya.
Sekalipun ia mengalami kerugian
berturut-turut, dengan prinsip manajemen
94
keuangan yang baik seorang trader tahu
kapan harus berhenti melakukan trading
untuk sementara waktu. Dengan demikian
ia punya cukup waktu untuk menganalisis
kondisi pasar dengan lebih baik dan bisa
meraih keuntungan pada trading
berikutnya.
Manajemen resiko yang baik akan membantu
seorang trader untuk tetap bersikap
rasional dan berpikir dengan jernih.
Setiap trader yang berpengalaman tahu
persis bahwa kemampuan bersikap rasional
pengaruhnya sangat besar dalam forex.
Drawdown Maksimum
Sewaktu anda memutuskan untuk melakukan
trading, anda tidak boleh hanya
menetapkan target keuntungan yang akan
anda raih. Anda juga harus menetapkan
batas kertugian yang boleh terjadi
sebelum anda memutuskan untuk keluar
arena atau melakukan evaluasi. Dengan
kata lain anda harus menetapkan
‘drawdown maksimum’ yang boleh terjadi.
Ini adalah langkah awal dalam manajemen
resiko. Jika anda tidak melakukan ini,
sikap emosional yang terjadi saat anda
mengalami kerugian bisa menyeret anda ke
dalam kerugian demi kerugian yang
semakin dalam yang bisa berakibat fatal. Drawdown Maksimum Profit Yang Harus
Harus anda pahami bahwa dalam trading Diraih Untuk
kemungkinan rugi selalu ada, bahkan pada Kembali Modal
trader paling hebat sekalipun. Yang
membedakan trader hebat dan trader yang
‘merasa hebat’ adalah ini: trader hebat 10% 11%
tahu kapan harus berhenti saat mengalami
kerugian, sedangkan trader yang ‘merasa 20% 25%
hebat’ selalu yakin dia bisa membalikkan
keadaan. 30% 43%

Bisa jadi, beberapa kali keadaan memang

40% 67%
berbalik arah dan trader semacam ini
selamat dari lubang jarum. Tapi cukup
sebuah pergerakan negatif (merugikan) 50% 100%
yang panjang akan dapat menghabiskan
seluruh keuntungan yang diraih, bahkan 60% 150%
lebih parah lagi bisa menyeret seluruh
equity yang ada. 70% 223%
Dalam menetapkan drawdown maksimum anda
harus menyadari bahwa semakin besar 80% 400%
drawdown yang terjadi maka semakin sulit
juga upaya yang harus anda lakukan untuk 90% 900%
mengembalikan modal.

95
Jadi misalnya anda memiliki equity
sebesar $10.000 dan anda mengalami Equity Drawdown Maksimum
kerugian total sebesar 50% dan equity
anda tinggal $5000, maka untuk Maks $100 50%
mengembalikan modal anda harus
mendapatkan keuntungan sebesar 100%. Dan
ini sudah pasti merupakan beban berat $100 - $500 40%
yang akan membuat stress dalam
bertrading. Biasanya akibat stress yang $500 - $1000 30%
berlebihan, anda akan kehilangan seluruh
kapital dalam hitungan hari… $1000 - $5000 25%

Jadi langkah awal dalam manajemen resiko

adalah menetapkan ‘drawdown maksimum’
yang boleh terjadi. Besarnya memang
relatif, tapi aturan yang paling
sederhana adalah ini: semakin besar
equity maka semakin kecil pula drawdown
maksimum yang boleh terjadi.
Jika anda memiliki deposit $100 tentu
drawdown sebesar 50% masih sangat wajar.
Akan tetapi ketika anda menangani
account dengan nilai $10.000 maka
drawdown maksimum sebaiknya tidak
melebihi 20%.
$5000 - $10.000 20%
$10.000 atau lebih 10% - 20%
Lalu apa yang terjadi jika drawdown
maksimum ini tercapai? Satu hal yang
segera harus dilakukan adalah
menghentikan semua kegiatan trading
untuk sementara waktu. Anda perlu waktu
untuk beristirahat selama beberapa hari.
Setelah itu anda dapat melakukan
evaluasi yang diperlukan sambil menanti
kondisi pasar kembali kondusif dan anda
bisa kembali melakukan aktivitas
trading.

96
Resiko Per Transaksi

Tentunya kita tidak ingin drawdown # Equity Loss 2% Equity Loss 10%
maksimum ini tercapai dalam waktu yang
singkat dan memaksa kita menghentikan 1 $20.000 $400 $20.000 $2000
aktivitas trading, meski untuk
sementara. Ini dapat dilakukan dengan
mengatur resiko per transaksi sedemikian 2 $19.600 $392 $18.000 $1800
rupa sehingga kerugian yang berturut-
turut (yang bisa dialami oleh siapapun) 3 $19.208 $384 $16.200 $1620
tidak perlu mengenai drawdown maksimum.
4 $18,824 $376 $14.580 $1458
Itu sebabnya selain menentukan drawdown
maksimum, anda juga harus menentukan
resiko maksimum per transaksi. 5 $18.447 $369 $13.112 $1311

Aturan dasarnya juga sama dengan 6 $18.078 $362 $11.810 $1181

drawdown maksimum: semakin besar kapital
yang kita gunakan maka semakin kecil
resiko transaksi. 7 $17.717 $354 $10.629 $1063

Tabel berikut akan menggambarkan 8 $17.363 $347 $9566 $957

perbedaan yang besar antara seorang
trader yang menetapkan resiko maksimal 9 $17.015 $340 $8609 $861
2% dan trader lain yang menetapkan
resiko maksimal 10% untuk setiap
transaksi yang dilakukannya. 10 $16.675 $333 $7748 $775

97
Dalam situasi yang demikian buruk dimana Jadi seberapa besar sesungguhnya kita
terjadi loss 10 kali berturut-turut, menetapkan resiko untuk setiap
equity yang tersisa pada trader dengan transaksi? Ini memang relatif. Tapi
resiko 2% masih cukup besar, lebih dari aturannya tidak berbeda dengan penetapan
80% nilai equity semula. Sementara itu drawdown maksimum: semakin besar equity,
trader yang menerapkan resiko 10% semakin kecil resiko yang boleh diambil
mengalami drawdown yang sangat dalam dalam setiap transaksi.
sehingga equity-nya tersisa kurang dari
40% nilai semula.
Equity Resiko Maks.
Akibatnya jelas, trader yang pertama
masih dapat melanjutkan trading dengan
kepala dingin sementara trader yang
kedua kemungkinan besar akan mengalami < $1000 5%
stress dan tidak mampu melakukan trading
dengan baik alias akan semakin terpuruk.
$1000 - $5000 3%
Dalam kenyataannya banyak sekali trader
yang terjebak dengan memberikan resiko
yang terlalu tinggi (10% atau lebih).
Ini biasanya karena target profit yang $5000 - $10.000 2%
juga terlalu tinggi. Pada kondisi ini
cepat atau lambat trader tersebut akan
mengalami kehancuran. Tidak peduli
berapa kali trader tersebut dapat meraih > $10.000 1%
keuntungan sebelumnya, satu hari yang
buruk sudah cukup menghancurkan equity
trading, seberapapun besarnya.

98
Menetapkan Volume Transaksi
Sebenarnya untuk menerapkan resiko
maksimum dalam setiap tramsaksi kita
bisa melakukannya dengan dua cara:
mengatur stop-loss atau mengatur volume
transaksi. Tetapi mengatur stop-loss
biasanya kurang disukai karena pada
umumnya stop-loss terkait dengan sistem
trading dan cenderung sudah memiliki
besaran tersendiri.
Untuk itu yang dapat dilakukan adalah
dengan mengatur besarnya volume
transaksi.
Misalkan anda melakukan trading dengan
kondisi sebagai berikut:
- Equity sebesar $10.000
- Resiko maksimal sebesar 2%.
- Stop-loss yang biasa anda gunakan
adalah sebesar 50 pip.
Maka kerugian maksimum yang boleh
terjadi untuk setiap transaksi adalah,
2% x $10.000 = $200.
99
Sementara itu dengan stip-loss sebesar
50 pip maka nilai setiap pip untuk
transaksi yang akan anda lakukan adalah,
$200 / 50 = $4 untuk setiap pip.
Dari nilai ini kita bisa menghitung
volume transaksi maksimum dengan cara
membagi nilai setiap pip dengan 0,0001.
Volume transaksi maksimum:
$4 / 0,0001 = $40.0000
Atau sama dengan 0,4 lot saja.
Jadi kalau ada broker forex yang
menetapkan batas minimum transaksi
sebesar 1 lot maka equity minimum yang
harus disiapkan untuk melakukan trading
dengan manajemen resiko yang baik
seharusnya tidak kurang dari $25.000!
Kurang dari itu, maka penerapan
manajemen resiko yang baik menjadi tidak
mungkin dan bisa dipastikan account
tersebut tidak akan bertahan lama.
Dari perhitungan di atas kita juga bisa
menyimpulkan bahwa manajemen resiko yang
baik menuntut seorang trader untuk
bersikap realistis dalam menetapkan penggunaan helm dan sabuk pengaman tidak
target profit dan resiko. berguna serta menghambat kebebasan. Tapi
cukup sebuah kecelakaan akan mebuat anda
Rob Booker, salah seorang trader dan berterima kasih telah menggunakannya.
forex-trainer top dunia selalu
menyarankan para trader untuk tidak
mengambil resiko lebih dari 1% dalam
setiap transaksi. Ini adalah saran yang
bagus, sayangnya banyak trader
mengabaikan hal ini karena tergiur untuk
meraih profit yang besar.
Konsekuensinya, mau tidak mau terpaksa
menerima resiko yang besar juga.

Dalam situasi normal target profit (dan

resiko) yang besar tidak menjadi
masalah. Hanya menjadi masalah manakala
terjadi situasi trading yang buruk,
misalnya terjadi kesalahan dalam
analisis dan prediksi atau muncul
siruasi tak terduga yang membuat pasar
berbalik arah. Dalam banyak kasus,
kondisi seperti ini akan menjadi kuburan
buat para trader yang terbiasa mengambil
resiko dan target besar.

Perlakukan ketentuan manajemen resiko

yang baik ini seperti kewajiban
mengenakan helm atau sabuk pengaman.
Dalam situasi normal sepertinya

100
 Trading Plan
Anda bisa saja membekali diri anda
dengan berbagai pengetahuan dan keahlian
mengenai forex, anda bisa saja mengikuti
banyak seminar dan pelatihan forex, tapi
tanpa sebuah trading-plan yang baik dan
kedisiplinan untuk mengikutinya anda
tidak pernah akan memperoleh keuntungan.
Sebuah trading-plan yang baik akan
membantu kita melakukan trading dengan
sistematis, efisien, dan rasional.
Trading-plan yang baik juga membantu
kita mengetahui target yang harus
dicapai dalam trading sehingga kita
memiliki ukuran dan arah yang jelas
untuk menilai seberapa jauh keberhasilan
dan kegagalan kita.
Bagaimanapun forex adalah sebuah bisnis.
Dan sebagai sebuah bisnis, tentunya
harus memiliki sebuah PLAN yang
memberikan arah agar bisnis itu
101
berkembang semakin lama semakin baik.
Pernahkah anda membayangkan bisnis
seperti MacDonald, Starbuck, Google, dan
Microsoft sampai pada tingkatnya yang
sekarang tanpa sebuah business-plan?
Sama seperti bisnis lain yang tidak
mungkin menjadi besar tanpa suatu
business-plan, demikian juga seorang
trader tidak akan berkembang jika dia
tidak memiliki trading-plan. Pada
kenyataannya adanya trading-plan
membedakan trader yang sukses dan yang
gagal.
Jadi, jika anda ingin menjadi seorang
George Soros atau Warren Buffet,
mulailah membuat trading-plan dan
berusahalah mengikuti trading-plan
tersebut dengan disiplin. Dalam forex
kesempatan untuk itu sangat terbuka
lebar.
Membuat Sebuah Trading Plan
Trading-plan dapat berbentuk sederhana
maupun kompleks, tapi yang paling
penting anda perlu memiliki sebuah
trading-plan dan mempraktekkannya dalam
trading anda sehari-hari!
Berikut ini beberapa hal yang perlu ada
dalam sebuah trading-plan:
2. Sistem trading
3. Kondisi trading
102
1. Durasi
Sebuah trading-plan tentu saja
harus memiliki durasi, trading-plan
tidak berlaku seumur hidup. Anda
bisa menetapkan durasi trading-plan
untuk seminggu, 2 minggu 1 bulan
atau 3 bulan. Tapi untuk tahap awal
mungkin cukup anda tetapkan durasi
trading-plan selama 1 – 2 minggu
saja.
Ini adalah jantung dari sebuah
trading-plan. Sistem trading ini
hendaknya merupakan sebuah sistem
yang telah anda uji pada account
demo dan memberikan hasil yang
baik. Jika anda belum menemukan
sistem trading ini, buatlah
terlebih dahulu karena tanpa itu
anda tidak akan punya trading-plan.
Dalam trading-plan tuliskan juga
kondisi trading seperti equity yang
tersedia, jadwal waktu trading, dan
sebagainya.
4. Target profit Itu tadi kerangka umum yang dapat anda
Tetapkan juga target profit yang gunakan untuk membangun sebuah trading-
ingin dicapai selama durasi plan. Anda bisa membuat trading-plan
trading-plan. Mulai dari target yang engkap ataupun sederhana. Tidak
harian sampai ke target keseluruhan masalah, yang paling penting disini anda
trading-plan. harus memiliki sebuah trading-plan dan
mempraktekannya dengan disiplin. Hanya
5. Resiko & Drawdown Maksimum dengan cara ini anda akan dapat meraih
Anda juga perlu mengantisipasi sukses dan keuntungan yang konsisten.
kondisi terburuk dengan menetapkan
batasan resiko setiap transaksi,
resiko harian, serta drawdown
maksimum. Terutama anda harus
menliskan secara spesifik apa yang
harus dilakukan jika drawdown
maksimum tercapai. Jika ini tidak
dilakukan anda dapat dengan mudah
melanggar batasan drawdown maksimum
dan mungkin akan mengalami kerugian
fatal.

6. Evaluasi & Perbaikan

Jika ini bukan trading-plan anda
yang pertama, anda perlu
menyertakan hasil evaluasi dari
trading-plan sebelumnya dan
menuliskan usulan serta upaya-upaya
perbaikan yang harus dilakukan
untuk meningkatkan kinerja dan
hasil trading anda.

103
 Penutup
Banyak orang yang bertanya pada saya
apakah forex bisa dijadikan sumber
penghasilan yang dapat diandalkan. Saya
selalu menjawab ini dengan optimis:
BISA. Tapi kemudian saya selalu
menambahkan: meski untuk mencapai itu
perlu waktu, tidak bisa dalam waktu yang
singkat. Keberhasilan dalam forex tidak
semudah membalikkan tangan. Anda butuh
ketrampilan yang memadai dalam trading
dan pengalaman/jam terbang.
Tidak ada seorang petinjupun yang bisa
menjadi juara dunia dengan hanya membaca
buku, sebaik apapun buku itu. Mereka
membutukan pelatih yang bisa mengarahkan
dan mengasah kemampuan mereka. Mereka
membutuhkan rekan berlatih, mereka juga
membutuhkan komunitas yang akan
menunjang karir mereka.
Demikian juga dalam forex trading.
Topik-topik yang dibahas dalam buku ini,
secara singkat dan sederhana telah
mewakili apa yang perlu anda ketahui
104
untuk meraih keuntungan secara konsisten
di bursa forex. Sekalipun demikian akan
JAUH lebih baik hasilnya apabila anda
juga mau belajar dengan mengikuti
pelatihan forex yang baik dan
sistematis.
Pada pelatihan forex, selain anda akan
mendapatkan pemahaman yang lebih baik
dari materi-materi yang ada di buku ini,
anda juga akan belajar materi-materi
lain yang tidak dibahas dalam buku ini
serta bisa belajar banyak dari
pengalaman para pengajarnya. Anda tidak
hanya belajar teori, tapi juga melalui
praktek dalam situasi trading
sesungguhnya. Pelatihan diberikan dengan
jaminan sampai anda bisa.
Anda bisa menghubungi KampusForex di:
http://kampusforex.com
Jika anda tinggal di lokasi yang dekat
dengan pusat kursus yang ada, anda bisa
mengikuti pelatihan reguler. Akan tetapi
jika anda tinggal jauh dari pusat kursus
atau tinggal di kota lain, anda bisa
mengikuti pelatihan jarak jauh secara
online.
Setelah mengikuti pelatihan, anda
membutuhkan satu hal lagi: pengalaman.
Pengalaman yang dibutukan tiap orang
tidak sama, ada yang membutuhkan waktu
hanya 6 bulan, ada yang perlu waktu 1
tahun, dan ada yang baru mampu meraih
keuntungan konsisten setelah 3 tahun.
Tidak masalah, karena setelah itu anda
akan dapat meraih penghasilan yang
konsisten seumur hidup!
Banyak orang gagal menjadikan forex
sebagai sumber penghasilan karena mereka
tidak sabar dan tidak mau menyadari
perlunya pengalaman. Akibatnya mereka
segera menyerah begitu mengalami
kerugian demi kerugian, tanpa sempat
mengambil pelajaran dan membalikkan
keadaan. Atau karena tidak menyadari
pentingnya pengalaman, mereka
mendepositkan dana yang terlampau besar
pada awal karier tradingnya, dan
langsung putus asa setelah mengalami
kerugian fatal.
105
Mulailah dengan account demo, lalu
meningkat dengan membuka mini-account
untuk merasakan situasi trading
sesungguhnya dengan resiko yang minimal.
Pada tahap ini profit bukan menjadi
tujuan utama. Yang menjadi fokus adalah
pengalaman dalam menangani berbagai
situasi trading, baik saat anda meraih
profit ataupun saat mengalami kerugian.
Setelah anda mampu menerapkan trading-
plan dengan baik dan mampu meraih
keuntungan yang konsisten, anda bisa
menaikkan equity trading anda sedikit
demi sedikit hingga akhirnya profit yang
dihasilkan benar-benar sesuai target dan
konsisten.
Kalau anda bisa menerapkan ini semua
dengan baik (saya yakin anda bisa),
tentu anda akan bisa menjadikan forex
sebagai sumber penghasilan yang dapat
diandalkan.
Salah satu keuntungan mengikuti
pelatihan forex dari kampusForex adalah
anda sekaligus menjadi anggota komunitas
KampusForex Traders Club dimana anda
dapat mengikuti pertemuan-pertemuan
online maupun offline dan pelatihan-
pelatihan lanjutan yang diselenggarakan
oleh KampusForex. Sehingga proses
belajar anda tidak hanya berhenti
setelah selesai mengikuti pelatihan tapi
juga berlanjut terus mengikuti
perkembangan dunia forex. Ini tentu saja
akan membantu anda dalam menjalani
pengalaman trading. Dalam komunitas ini
anda bisa berbagi pengalaman dan belajar
dari sesama trader yang lain. Kami yakin
dengan cara seperti ini karir trading
anda tentu saja akan jauh lebih baik
ketimbang anda harus berjuang sendiri
dalam bisnis yang penuh resiko ini.

106
http://www.avafx.com

107
 Pusat Pelatihan FOREX Indonesia
Tersedia paket pelatihan regular, in-house, & ONLINE
Kami siap memberikan pelatihan forex untuk perorangan maupun instansi.

http://kampusforex.com
108