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1 Juros Compostos
( ∙ ܥ = ܯ1 + ݅)
i → taxa de juros
n → número de períodos.
Não utilizaremos uma fórmula específica para o cálculo dos juros compostos.
Se por acaso em alguma questão precisarmos calcular o juro composto,
utilizaremos a relação:
a) 1 mês
b) 15 dias (meio mês)
c) 2 meses
Resolução
a) Capitalização Simples
ܯௌ = ( ∙ ܥ1 + ݅ ∙ ݊)
Capitalização Composta
b) Capitalização Simples
ܯௌ = ( ∙ ܥ1 + ݅ ∙ ݊)
Capitalização Composta
c) Capitalização Simples
ܯௌ = ( ∙ ܥ1 + ݅ ∙ ݊)
Capitalização Composta
Vimos que se o número de períodos for menor do que 1, é mais vantajoso para
o credor cobrar juros simples.
- Convenção Exponencial
- Convenção Linear
- Convenção Exponencial
Assim, M = C ⋅ (1 + i ) n
M = 10.000 ⋅ (1 + 0,10)3,5
M = 10.000 ⋅1,103,5
O valor 1,103,5 = 1,395964 deverá ser fornecido pela questão.
M = 10.000 ⋅1,395964
M = 13.959, 64
- Convenção Linear
M = C ⋅ (1 + i ) Int ⋅ (1 + i ⋅ n frac )
Nessa formula “Int” significa a parte inteira do período e nfrac a parte fracionária
do período.
M = 13.975,50
6
a) R$ 45.000,00
b) R$ 47.500,00
c) R$ 60.000,00
d) R$ 90.000,00
e) R$ 50.000,00
Resolução
( ∙ ܥ = ܯ1 + ݅)
Letra A
Resolução
( ∙ ܥ = ܯ1 + ݅)
= ܯ20.000 ∙ 1,04ଷ
Letra E
a) 22 meses
b) 20 meses
c) 18 meses
d) 16 meses
e) 15 meses
Resolução
∙ ܥ = ܯሺ1 + ݅ሻ
= ܯ12.500 ∙ ሺ1 + 0,08ሻଶ
= ܯ14.580
݊∙݅∙ܥ= ܬ
2.080 = 10.400 ∙ 0,0125 ∙ ݊
2.080 = 130 ∙ ݊
݊ = 16 ݉݁ݏ݁ݏ
Letra D
a) $ 2.691,43
b) $ 3.691,43
c) $ 4.691,43
d) $ 5.691,43
e) $ 6.691,43
Resolução
( ∙ ܥ = ܯ1 + ݅)
10.000 = ∙ ܥ1,61051
10.000
=ܥ = 6.209,21
1,61051
Resolução
Digamos que o capital total aplicado seja 2x. Assim, como utilizamos a
metade do capital em cada uma das aplicações, então o capital das
aplicações será x.
( ∙ ܥ = ܯ1 + ݅)
∙ ݔ = ܯ1,08ଶ
= ܯ1,1664 ∙ ݔ
ܬௌ = ݊ ∙ ݅ ∙ ܥ
ܬௌ = ∙ ݔ0,04 ∙ 4
0,3264 ∙ = ݔ4.080
= ݔ12.500
= ܯ1,1664 ∙ ݔ
Letra C
EC 6. (CEF 2004 FCC) Um capital de R$ 500,00 foi aplicado a juro simples por
3 meses, à taxa de 4% ao mês. O montante obtido nessa aplicação foi aplicado
a juros compostos por 2 meses à taxa de 5% ao mês. Ao final da segunda
aplicação, o montante obtido era de
a) R$ 560,00
b) R$ 585,70
c) R$ 593,20
d) R$ 616,00
e) R$ 617,40
Resolução
M S = 500 ⋅ (1 + 0, 04 ⋅ 3)
M S = 500 ⋅1,12
10
M S = 560
Esse montante obtido na capitalização simples será o capital da segunda
aplicação.
Teremos agora uma aplicação em juros compostos com capital inicial igual a
R$ 560,00, taxa de juros igual a 5% ao mês durante dois meses.
M C = 560 ⋅ (1 + 0, 05) 2
M C = 617, 40
Letra E
a) R$ 25 000,00.
b) R$ 39 000,00.
c) R$ 31 000,00.
d) R$ 48 000,00.
e) R$ 50 000,00.
Resolução
Chamemos o capital total aplicado de 2C. Assim, metade (C) será aplicada
a juros compostos e a outra metade (C) será aplicada a juros simples.
M = C + J ⇒ J = M −C
Capitalização Composta
11
Capital aplicado: C
J C = M − C = C ⋅ (1 + i )12 − C
J C = C ⋅1, 0312 − C
J C = 1, 425760 ⋅ C − 1 ⋅ C
J C = 0, 425760 ⋅ C
Capitalização Simples
Capital aplicado: C
JS = C ⋅i ⋅ n
J S = C ⋅ 0, 035 ⋅12
J S = 0, 42 ⋅ C
As duas aplicações juntas renderam um juro de R$ 21.144,02.
J S + J C = 21.144, 02
0, 42 ⋅ C + 0, 425760 ⋅ C = 21.144, 02
0,84576 ⋅ C = 21.144, 02
12
21.144, 02
C=
0,84576
C = 25.000
O capital total aplicado é 2 ∙ .
Logo, 2 ⋅ C = 50.000
Letra E
a) 4%.
b) 5%.
c) 5,33%.
d) 6,5%.
e) 7%.
Resolução
M = C ⋅ (1 + i ) n
1,80 = (1 + i )15
Foi fornecida uma tabela na prova para o auxílio de questões como essa.
13
a) 5 meses
b) 10 meses
c) 20 meses
d) 30 meses
e) 40 meses
Resolução
Assim, M = 3⋅C .
Ora, mas sabemos que na capitalização composta o montante é dado por
M = C ⋅ (1 + i ) n . Temos então:
C ⋅ (1 + i ) n = 3 ⋅ C
(1 + 0, 03) n = 3
1, 03n = 3
n ⋅ log1, 03 = log 3
log 3
n=
log1, 03
0, 48
n=
0, 012
a) compostos, sempre.
b) compostos, se o período do empréstimo for menor do que a unidade de
tempo.
c) simples, sempre.
d) simples, se o período do empréstimo for maior do que a unidade de tempo.
e) simples, se o período do empréstimo for menor do que a unidade de tempo.
Resolução
Letra E
a) = log
b) <
c) =
d) = √
e) >
Resolução
Vimos que:
Assim, a fração de período pela convenção linear produz uma renda maior do
que a convenção exponencial.
Letra E
a) R$ 25.500,00
b) R$ 24.932,05
c)) R$ 24.805,00
d) R$ 23.780,00
e) R$ 22.755,00
Resolução
Nesse problema temos uma taxa de 10% ao ano e o capital será investido
durante 2 anos e 3 meses. Devemos adotar a convenção linear, então a parte
fracionária do período (3 meses) será utilizada no regime simples. Como o ano
tem 12 meses, 3 meses é igual a 1/4 do ano= 0,25 anos.
Assim,
M = C ⋅ (1 + i ) Int ⋅ (1 + i ⋅ n frac )
M = 24.805, 00
Letra C
a) R$ 370,00
b) R$ 372,00
c) R$ 373,00
d) R$ 375,10
e) R$ 377,10
Resolução
17
= ∙ 1 + ூே் ∙ (1 + ∙ )
1
= 300 ∙ 1 + 0,10 ଶ ∙
1 + 0,10 ∙
3
1 1
= 300 ∙ 1,21 ∙
1 + = 363 ∙
1 +
30 30
363
= 363 + = 363 + 12,1 = 375,10
30
Letra D
a) 0,5%
b) 1%
c) 1,4%
d) 1,7%
e) 2,0%
Resolução
Convenção Exponencial
= ∙ 1 +
Convenção Linear
= ∙ 1 + ூே் ∙ (1 + ∙ )
= 168,00
= 165,6502
18
Letra C
Assinale:
Resolução
Letra D
4 Taxas Equivalentes
Exemplo
19
C ⋅ (1 + im )3 = C ⋅ (1 + it )1
(1 + 0,10)3 = 1 + it
1 + it = 1,331
it = 0,331
it = 33,1%
Portanto, a taxa de 10% ao mês é equivalente a 33,1% ao trimestre.
Para o cálculo das taxas equivalentes basta efetuar a comparação dos fatores
1 +
Exemplo
1 + ௨ ଵ = 1 + ௧௦௧ ସ
1 + ௨ = 1 + 0,2 ସ
1 + ௨ = 2,0736
௨ = 1,0736
௨ = 107,36%
20
Uma taxa de juro é dita efetiva se o período a que ela estiver referenciada for
coincidente com o período de capitalização. Assim, uma taxa de juros de 20%
ao ano com capitalização anual é uma taxa efetiva.
Nesse caso, podemos dizer simplesmente “taxa efetiva de 20% ao ano” que
estará subentendido “20% ao ano com capitalização anual”.
Ao se deparar com uma taxa nominal, para efeito de cálculo, a mesma deve
ser convertida para taxa efetiva por meio da seguinte fórmula:
݈ܶܽܽ݊݅݉ܰ ܽݔ
ܶܽ= ܽݒ݅ݐ݂݁݁ ܽݔ
ܰú݉݁ݎ݁ ݁݀ ݎíܽݖ݈݅ܽݐ݅ܽܿ ݁݀ ݏ݀çã݈ܽ݊݅݉݊ ܽݔܽݐ ܽ݊ ݏ݀݅ݐ݊ܿ
Vejamos alguns exemplos que mostram a conversão de taxa nominal para taxa
efetiva.
21
60%
ib = = 10% a.b.
6
Se quisermos calcular a taxa efetiva anual, temos que utilizar o conceito de
taxas equivalentes.
(1 + ia )1 = (1 + ib )6
1 + ia = (1 + 0,10)6
ia = 1,106 − 1
ia = 0, 7715
ia = 77,15%
Ou seja, se a unidade do período utilizado for ano, a taxa que deverá ser
utilizada para efeito de cálculo será 77,15% a.a. (essa é a taxa efetiva) e não
60% (taxa nominal). Já se a unidade utilizada for bimestre, a taxa utilizada para
efeito de cálculo será 10% a.b..
Imagine que Thiago fez uma aplicação financeira durante 2 anos e obteve um
rendimento total de 80%. Mas nesse período de 2 anos houve uma inflação
total de 60%. Então, na verdade, o ganho real não foi de 80%, pois se assim
fosse, não estaríamos levando em conta a perda causada pela inflação!
A → taxa aparente
I → inflação no período
R → taxa real
A= I + R+ I ⋅R
No nosso exemplo:
A = 80% = 0,8
I = 60% = 0,6
R → taxa real = ?
A= I + R+ I ⋅R
0,8 = 0, 6 + R + 0, 6 ⋅ R
0,8 − 0, 6 = 1, 6 ⋅ R
1, 6 ⋅ R = 0, 2
0, 2 2
R= = = 0,125
1, 6 16
R = 12,5%
Podemos concluir, que a taxa real de juros nesse ambiente inflacionário foi de
12,5%.
A− I
R=
1+ I
No nosso exemplo,
23
A − I 0,8 − 0, 6 0, 2
R= = = = 12, 5% .
1+ I 1 + 0, 6 1, 6
EC 16. (CEF 2008 CESGRANRIO) Qual a taxa efetiva semestral, no
sistema de juros compostos, equivalente a uma taxa nominal de 40% ao
quadrimestre, capitalizada bimestralmente?
a) 75,0%
b) 72,8%
c) 67,5%
d) 64,4%
e) 60,0%
Resolução
40%
ib = = 20% a.b.
2
Já que a taxa efetiva bimestral é 20%, para calcular a taxa efetiva
semestral devemos utilizar o conceito de taxas equivalentes. Lembrando
que um semestre é composto por 3 bimestres.
(1 + is )1 = (1 + ib )3
1 + is = (1 + 0, 20)3
is = 1, 728 − 1 = 0, 728
is = 72,8%
Letra B
d) 12,6162%
e) 12,4864%
Resolução
12%
= = 1% ê
12
Devemos fazer a comparação dos fatores 1 + para o cálculo da taxa de
juros anual.
1 + ଵ = 1 + ଵଶ
1 + = 1 + 0,01ଵଶ
1 + = 1,126825
= 0,126825 = 12,6825%
Letra C
Resolução
24%
௧ = = 6%
4
O tempo de aplicação é de 18 meses, mas como a nossa taxa efetiva é
trimestral, então usaremos o fato de que 18 meses equivalem a 6 trimestres.
= ∙ (1 + )
Letra D
25
Resolução
Banco X: 80% ao ano com capitalização trimestral (taxa nominal). Logo, a taxa
efetiva trimestral é 80% /4 = 20% a.t.
O custo efetivo pago por Maria ao longo de um ano (4 trimestres) foi de:
(1 + )ଵ = (1 + ௧ )ସ
= (1 + ௧ )ସ − 1
Letra E
a) 114,70%
b) 107,55%
c) 109,90%
d) 90,00%
e) 119,70%
Resolução
26
(1 + )ଵ = (1 + )ଷ
1 + = (1 + 0,3)ଷ
1 + = 2,197
= 1,197 = 119,70%
Letra E
a)
(1,02)ଵ଼ − 1
b) (18 ∙ భఴ√1,36 − 1
c) (18 ∙ భమ√1,24 − 1
d) (3 ∙ √1,24 − 1
e) (6 ∙ య√1,24 − 1
Resolução
= ∙ (1 + )
+ = ∙ (1 + )
= ∙ (1 + ) −
= ∙ (1 + ) − 1
= 25.000 ∙ (1 + 0,02)ଵ଼ − 1
= 25.000 ∙
(1,02)ଵ଼ − 1
Letra A
a) 12,00%
27
b) 25,52%
c) 16,52%
d) 33,20%
e) 13,20%
Resolução
A → taxa aparente
I → inflação no período
R → taxa real
=++∙
1,10 ∙ = 0,1320
= 0,12 = 12%
Letra A
a) R$ 27.060,00
b) R$ 27.000,00
c) R$ 26.460,00
d) R$ 26.400,00
e) R$ 25.800,00
Resolução
A → taxa aparente
I → inflação no período
R → taxa real
28
=++∙
Letra A
Resolução
A → taxa aparente
I → inflação no período
R → taxa real
=++∙
0,60 = 1,20 ∙
0,60
= = 0,50 = 50%
1,20
Letra C
a) 100% ao período
b) 200% ao período
c) 300% ao período
d) 400% ao período
e) 500% ao período
29
Resolução
M = C ⋅ (1 + A) n
O valor de n é igual a 1, pois a taxa real foi dada para todo o período de 2
anos (biênio).
8 = 1+ A
A=7
Para calcular a inflação no período, vamos utilizar a fórmula descrita
anteriormente.
A= I + R+ I ⋅R
7 = I + 1 + I ⋅1
6=I+I
2⋅ I = 6
I =3
Para transformar a inflação em termos percentuais devemos multiplicar
por 100%.
I = 3 ⋅100% = 300%
Letra C
a) 11,25%
b) 12,5%
c) 12,85%
d) 13,65%
e) 13,85%
Resolução
= + ∙ + ∙ ⋯ ∙ + −
= ∙ (1 + )
= 0,2285
=++∙
0,1365 = 1,092 ∙
0,1365
= = 0,125 = 12,5%
1,092
Letra B
Resolução
=++∙
0,0517 = 1,034 ∙
0,0517
= = 0,05 = 5%
1,034
Letra C
7 Capitalização Contínua
Alguns bancos calculam o juro acumulado não uma vez, mas várias vezes por
ano!
Suponha que a capitalização será feita 12 vezes ao ano (uma vez por mês). O
banco usa a taxa de juros anual dividida por 12. A taxa usada seria igual a 5%
dividido por 12.
12
0, 05
M = 100 ⋅ 1 +
12
M = 105,11
Cerca de 11 centavos a mais do que o mesmo dinheiro renderia se fosse
composto anualmente a 5%.
Suponha que a capitalização será feita 1000 vezes ao ano . O banco usa a
taxa de juros anual dividida por 1000. A taxa usada seria igual a 5% dividido
por 1000.
1000
0, 05
M = 100 ⋅ 1 +
1000
M = 105,12
Cerca de 12 centavos a mais do que o mesmo dinheiro renderia se fosse
composto anualmente a 5%.
Mas será que esse padrão continua? É possível que, não importa o quão
elevado seja n, os valores do montante estacionem em algum ponto.
Vejamos um exemplo:
33
Resolução
M = C ⋅ ein
M = 1.000 ⋅ e0,05⋅20
a) R$ 62.300,00
b) R$ 63.900,00
c) R$ 66.700,00
d) R$ 72.900,00
e) R$ 75.600,00
Resolução
M = C ⋅ ein
M = 10.000 ⋅ 2, 7 0,05⋅40
M = 10.000 ⋅ 2, 7 2
M = 72.900, 00
Letra D
34
a) 12 meses.
b) 15 meses.
c) 18 meses.
d) 21 meses.
e) 24 meses.
Resolução
45.000 = 25.000 ∙
,ସ
,ସ = 1,8
ln
,ସ = ln 1,8
0,04n ∙ ln
= ln 1,8
0,04 ∙ 1 = 0,6
0,6
= = 15
0,04
Letra B
a) 14,02%
b) 17,25%
c) 30%
d) 34,5%
e) 69%
Resolução
200.000 = 50.000 ∙
ଶ
ସ = 4
35
ln
ସ = ln 4
ln
ସ = ln 2ଶ
4 ∙ "
= 2 ∙ "2
4 ∙ 1 = 2 ∙ 0,69
= 0,345 = 34,5%
Letra D