E L ANAL I S I S COS T O-VOL U ME N-U T I L I DAD, U NA H E R R AMI E N T A P AR A L A

T OMA DE DE CI S I ONE S

Por el Profesor José Elias Reinoso

Dedicado a la memoría del Prof. Ramón Jorge Alfredo Burckard, de cuya inagotable curiosidad
surgieron muchas de las respuestas que dieron origen al presente trabajo.

OBJETIVOS:

A través del desarrollo de un caso práctico, demostrar la importancia del análisis de costo-volumen-
utilidad, como herramienta para la toma de decisiones, en cuestiones tales como supresión de la
producción de artículos, incremento de precios y la planificación de utilidades.

PLANTEO

En todo proyecto en marcha es necesario evaluar la gestión no solo al final de un periodo (por
ejemplo anual), sino de modo contínuo tratando de determinar si los objetivos de rentabilidad se estan
consiguiendo y si existen oportunidades que se presenten y puedan ser aprovechadas.
Frente a alternativas de Inversión es posible realizar múltiples análisis, los cuales estarán
relacionados por ejemplo con:
• Mezcla de Producción
• Aprovechar ofertas de nuevos mercados, colocando nuestros productos a precios inferiores
buscando aprovechar capacidad de planta ociosa y utilizando criterios de costos variables y
marginales.
• Eliminar costos que no agregan valor al producto
• Eliminar costos fijos
• Recurrir a nueva tecnología
• Analizar la posibilidad de Integración con otras empresas proveedoras o distribuidoras.
• Cambiar la política de precios
• Cambiar la estrategia de comercialización
• Desarrollo de nuevos productos
• Apertura o cierre de mercados
• Cambiar la estrategia de publicidad

Múltiples son las herramientas que posibilitan este análisis, y conveniente sería no circunscribirse a
una sola de ellas, algunas se relacionan con criterios económicos, otras más bien financieros (como
el flujo de fondos y la determinación del Valor Actual Neto).
A continuación se presentará un caso práctico y se centrará el análisis en la aplicación de la
herramienta de gestión conocida como Costo-Volumen-Utilidad y en especial el coeficiente conocido
como Punto de Equilibrio o Punto Muerto y el Punto de Cierre.

DESARROLLO

Supongamos una empresa dedicada a la elaboración y venta de dos productos, A y B, que aplica
como método de determinación de costos el Costeo Variable, y cuyo Estado de Resultados arroja los
siguientes valores:

CONCEPTOS Producto A Producto B TOTAL

INGRESOS DE LAS VENTAS 420000 1200000 1620000
COSTOS VARIABLES 299000 423000 722000
MARGEN BRUTO 121000 777000 898000
COSTOS FIJOS DIRECTOS 200000 300000 500000
EROGABLES 150000 200000 350000
NO EROGABLES 50000 100000 150000
MARGEN SEMIBRUTO -79000 477000 398000
COSTOS FIJOS INDIRECTOS 198000
RESULTADOS ANALITICOS 200000
Tomemos en consideración los siguientes datos:
Los ingresos de las ventas corresponden a la siguiente producción y venta:
UNIDADES PRECIO $
PRODUCTO A 10000 42
PRODUCTO B 12000 100

A primera vista observamos que el producto A arroja un resultado negativo, en cambio el producto B,
tiene un superavit importante que provoca que la rentabilidad de la empresa a nivel global sea de
$200000, revirtiendo incluso el efecto negativo del producto A.
Ahora la decisión pasaría por considerar si seguir produciendo el artículo deficitario o suprimirlo.
Analicemos en primer lugar la posibilidad de llegar al punto de equilibrio, es decir aquel punto donde
los ingresos se igualan con los costos.

PUNTO DE EQUILIBRIO DEL PRODUCTO A

Recordemos: Precio 42
Costo Variable Unitario 29,9
Costos Fijos 200000

En unidades Qe = CF Qe = 200000 Qe = 16529 unidades

P-a 12,1

Para hallar el valor en pesos, simplemente multiplicamos por el precio = 694214,88 pesos

Es decir que para cubrir todos los costos, habria que subir las ventas a 16529 unidades, lo cual
implica un aumento del 39,5 por ciento en el volumen de producción y ventas del producto A, lo que
llevaría a analizar si dicho incremento esta dentro de lo posible según la actual capacidad de
producción de la planta o implica inversiones adicionales en Activo Fijo, en cuyo caso se modificaría
la estructura de costos actual.

PRODUCTO A
PRECIO 42
COSTO VARIABLE 29,9
COSTO FIJO NO EROGABLE 50000
COSTO FIJO EROGABLE 150000
COSTO FIJO TOTAL 200000

Obtenemos los datos para distintos niveles de producción y venta a efectos de determinar el
comportamiento de las distintas variables y así poder trazar las distintas líneas o curvas, que nos
permitan visualizar graficamente el punto de equilibrio tanto económico como financiero.

UNIDADES INGRESO C.VARIABLES FIJOS EROG COST EROG FIJOS TOT COST TOTAL MG BRUTO RDO NETO
0 0 0 150000 150000 200000 200000 0 -200000
5000 210000 149500 150000 299500 200000 349500 60500 -139500
10000 420000 299000 150000 449000 200000 499000 121000 -79000
15000 630000 448500 150000 598500 200000 648500 181500 -18500
20000 840000 598000 150000 748000 200000 798000 242000 42000

1000000
INGRESO
800000
C.VARIABLES
PESOS

600000 FIJOS EROG

400000 COST EROG
FIJOS TOT
200000
COST TOTAL
0
0 5000 10000 15000 20000 25000
UNIDADES
REDUCCION DE COSTOS
Una alternativa para mejorar la rentabilidad del producto A es actuar no sobre los ingresos sino sobre
los costos. Es decir procurar disminuir el costo unitario de producción variable, lo cual se puede lograr
mejorando el rendimiento de los elementos del costo (materia prima, mano de obra y gastos de
fabricación).

Ahora bien ¿cuál es el costo unitario al que hay que llegar?. Hagamos los cálculos para un nivel de
ventas de 10000 unidades que es el actual.

Qe = CF 10000 = 200000 (42 - a) = 200000

P-a (42 - a) 10000

a = 42 - 200000 a = 42 - 20 a = 22
10000

Probemos pues 10000 = 200000

(42 - 22)

Es decir que si la empresa logra bajar sus costos, de modo de alcanzar un costo unitario variable de
producción de 22 pesos, que implica una reducción del 26,42 %, respecto de los actuales 29,9 pesos,
podrá alcanzar su punto de equilibrio o umbral de la rentabilidad.
Para ello puede reducir salarios, comprar insumos mas baratos, aumentar la productividad de los
operarios, utilizar mejor su equipamiento, reducir las horas extras, minimizar las fallas y productos
defectuosos, etc, tarea que se verá facilitada si utiliza control presupuestario, recurre a los principios
de la calidad total y otras herramientas de gestión.

ACERCA DE LA SUPRESION DE LA ELABORACION DEL PRODUCTO A

La supresión se justificaría si, como resultado de la misma, los costes que se evitan son superiores a
los ingresos que se dejan de percibir.
Para tomar esta decisión es necesario efectuar una diferenciación entre los costos erogables o vivos
(también conocidos como desembolsables o reversibles) y los costos no erogables (no
desembolsables o no reversibles, extinguidos o hundidos) Los costos desembolsables representan
erogaciones en efectivo.
Los costos variables en general pueden considerarse como costos desembolsables. Los costos fijos
pueden ubicarse dentro de cualquiera de las categorías (desembolsables o no desembolsables).
Los costos no desembolsables fijos representan gastos o erogaciones efectuadas previamente, y
cuyo costo se prorratea entre varios periodos, por ejemplo las amortizaciones o depreciaciones.
El punto de cierre es aquel donde los ingresos en efectivo igualan a los costos desembolsables.

PUNTO DE CIERRE EN UNIDADES = C.FIJOS desembolsables Qc = 150000 12397

(precio - coste vble unitario) (42-29,90)

PROBEMOS PUES LO OBTENIDO:

INGRESOS= 12397 X 42 = 520661

COSTES DESEMBOLSABLES
VARIABLES 12397 X 29,9 = 370661
FIJOS 150000 150000
520661

CONCLUSION: Con los niveles actuales de venta, que son de 10000 unidades, y con los precios y
costos actuales, la decisión sería suprimir la producción y venta del productos A. Pues para continuar,
por lo menos en el corto plazo, deberíamos vender más de 12397 unidades, de modo de obtener un
ingreso superior a los 520661 pesos, que nos garantice cubrir cuanto menos todos los costos
desembolsables.
OPCION: MODIFICAR EL PRECIO, PARA AUMENTAR LA RENTABILIDAD DEL PRODUCTO.

El producto B tiene la siguiente tasa de contribución:

Tasa de contribución = Margen de Contribución = 777000 T.Contrib. B= 0,6475
Ventas 1200000
En porcentaje sería el 64,75 %

Es decir que por cada peso que obtengo por la venta del producto B, consigo cubrir mis costos
variables y me quedan, poco mas, de 64 centavos para cubrir costos fijos.

Ahora bien, la pregunta sería ¿cuál es el precio al que tengo que vender el producto A, para obtener
la misma tasa de contribución?

Tasa de contribución = Margen de Contribución = Ventas - Costos Variables = Precio x cant. + Cvble unitario x cant.
Ventas Ventas Precio x cantidad

P.Q - Cvu . Q = 0,6475 P.Q. - Cvu.Q = 0,6475 1 - Cvu. = 0,6475 1 - 0,6475 = Cvu
P.Q. P.Q. P.Q. P P

0,3525 " = " Cvu . 0,3525 = 29,9 P= 84,82 pesos

P P

Probemos pues:
INGRESOS POR VENTAS 848200 ( 10000 X 84,82)
COSTOS VARIABLES 299000
MARGEN DE CONTRIBUCION 549200
COSTOS FIJOS DIRECTOS 200000
MARGEN SEMIBRUTO 349200

Tasa de contribución = Margen de Contribución = 549200 " = " 0,6475

Ventas 848200

Otra forma de calcular lo mismo sería, partiendo de la contribución unitaria, a la que denominaremos
m:
m = precio - costo variable unitario = 84,82 - 29,90 = 55

Tasa de Contribución = contribución unitaria / precio = 55 0,6475

85

El resultado obtenido me indica que por cada peso de venta me quedan, despues de cubrir los costos
variables, casi 65 centavos para cubrir costos fijos.

CONCLUSION:
Claro que lo dificil sería llevar el precio de 42 a 84, sin que se modifique el número de unidades
vendidas. El grado de variación que se producirá en la cantidad de unidades requeridas dependerá
de la elasticidad de la demanda. Aparece como imposible esta solución pues implica aumentar el
precio en un 100 %. No obstante, para nosotros, aquí lo importante es verificar como es posible
efectuar análisis como este, a partir de herramientas como el Costo-volumen-utilidad, el Costeo
Variable o Direct Costing, y el Ratio beneficio volumen o B/V.

BIBLIOGRAFIA RECOMENDADA:
1 - Contabilidad de Costes y de Gestión - Angel Saez Torrecilla - Antonio Fernandez Fernandez -
Gerardo Gutierrez Diaz.
2 - Contabilidad de Costos -Backer, Jacobsen y Ramirez Padilla - Mc. Graw Hill - México.