BÀI TẬP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

BÀI 1
Ngµy 31/12/N, c«ng ty SJC cã TSL§ lµ 3 triÖu $. HÖ sè thanh
to¸n ng¾n h¹n cña c«ng ty lµ 1,5 vµ hÖ sè thanh to¸n nhanh lµ 1,0.
Yªu cÇu tÝnh nî ng¾n h¹n, hµng tån kho (dù tr÷) ngµy 31/12/N cña
c«ng ty?
Còng trong n¨m N, chØ tiªu kú thu tiÒn b×nh qu©n cña c«ng ty
lµ 30 ngµy. Doanh thu b×nh qu©n 1 n¨m lµ 3.600.000 $. TÝnh
kho¶n ph¶i thu b×nh qu©n trong n¨m cña c«ng ty. Gi¶ ®Þnh 1 n¨m
cã 360 ngµy.

BÀI 2
Ngµy 31/12/2006, C«ng ty A cã sè liÖu trªn B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n
nh sau (triÖu $):
Tµi s¶n Vèn chñ së h÷u vµ Nî
1. TiÒn 200 1. Ph¶i tr¶ 200
2. Ph¶i thu ??? 2. Vay ng¾n h¹n 100
3. Dù tr÷ 300 3. Vay dµi h¹n ???
4. TSC§ 500 4. Vèn gãp 100
0
Tæng 1600 Tæng ???
T×m c¸c th«ng tin cßn thiÕu trªn BC§KT. TÝnh vµ cho biÕt ý
nghÜa hÖ sè thanh to¸n ng¾n h¹n, hÖ sè thanh to¸n nhanh, hÖ sè nî
tæng tµi s¶n cña c«ng ty A ngµy 31/12/2006.

BÀI 3

Công ty có bảng cân đối kế toán như sau:

Tiền $10,000 Khoản phải trả $30,000
Khoản phải thu 50,000 Nợ ngắn hạn khác 20,000
Hàng tồn kho 150,000 Nợ dài hạn 50,000
TSCĐ ròng 90,000 Vốn cổ phần thường 200,000
Tổng TS $300,000 Tổng Nợ và vốn cổ phần $300,000
Năm ngoái công ty có $15,000 lợi nhuận ròng trên $200,000 doanh thu. Tuy nhiên,
giám đốc tài chính mới tin rằng hàng tồn kho đang dư thừa và có thể giảm bớt để làm
cho tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn xuống bằng mức trung bình ngành là 2.5, mà
không ảnh hưởng tới doanh thu và lợi nhuận ròng. Giả định hàng tồn kho được thanh
lý và giữ nguyên nhằm đạt được tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn là 2.5, và số tiền
được tạo ra được sử dụng để mua lại cổ phiếu thường ở giá trị ghi sổ, các yếu tố khác
không đổi. ROE thay đổi bao nhiêu?

BÀI 4
Công ty Kim Long dự kiến doanh thu năm tới là $300,000 và chi phí hoạt động
là $270,000. Công ty sẽ có tài sản là $200,000 và dự án hiện tại sẽ được tài trợ bởi
30% Nợ và 70% vốn chủ sở hữu. Lãi suất vay vốn là 10%, nhưng tỷ số TIE phải được
giữ tối thiểu là 4.0. Thuế suất thuế thu nhập công ty là 40%. Giám đốc tài chính mới
của công ty muốn xem ROE thay đổi như thế nào nếu công ty tăng tỷ số Nợ lên tối đa
nhưng vẫn giữ TIE theo yêu cầu. Giả định rằng doanh thu, chi phí hoạt động, tài sản,
lãi suất và thuế suất không đổi. ROE thay đổi bao nhiêu khi cơ cấu vốn thay đổi?

BÀI 5
T×m c¸c th«ng tin cßn thiÕu, cho biÕt sè liÖu cuèi n¨m N cña
c«ng ty X nh sau:
Tû sè Nî tæng tµi s¶n = 40% HÖ sè thanh to¸n nhanh = 0,8
HiÖu suÊt sö dông tæng TS = Vßng quay hµng tån kho = 6
1,5
Kú thu tiÒn = 18 ngµy Lîi nhuËn gép = 20% * doanh thu
thuÇn
Gi¶ ®Þnh 1 n¨m cã 360 ngµy. Sè liÖu trªn BC§KT ngµy 31/12/N b»ng sè
liÖu b×nh qu©n n¨m N.
Doanh thu thuÇn: ??? Gi¸ vèn
hµng b¸n: ???

BC§KT ngµy 31/12/N ®v: triÖu VND

Tµi s¶n Nî vµ VCSH
TiÒn mÆt: ??? Ph¶i tr¶: 25.000
Ph¶i thu: ??? Vay ng¾n h¹n: ???
Hµng tån kho: ??? Vay dµi h¹n: 60.000
TSC§: ??? Vèn gãp ban ®Çu: ???
Lîi nhuËn gi÷ l¹i: 95.000
Tæng TS: ??? Tæng NV: 370.000

BÀI 6
Cho biÕt c«ng ty X cã sè liÖu b×nh qu©n 1 n¨m nh sau (®¬n
vÞ tÝnh: triÖu $)
TiÒn 100 Tû sè thanh to¸n ng¾n 2 lÇn
 h¹n
TSC§ 283, Tû sè thanh to¸n nhanh 3 lÇn
5
Doanh thu thuÇn 1.00 Kú thu tiÒn b×nh qu©n 40 ngày
0
Lîi nhuËn sau 50 ROE 12%
thuÕ
Gi¶ ®Þnh sè ngµy trong 360 ngµy
1 n¨m
H·y tÝnh sè liÖu sau cña c«ng ty X (sè b×nh qu©n trong n¨m):
Kho¶n ph¶i thu, nî ng¾n h¹n, tµi s¶n lu ®éng, tæng tµi s¶n, ROA,
vèn chñ së h÷u, nî dµi h¹n.

BÀI 7
N¨m N, c«ng ty A cã t×nh h×nh ho¹t ®éng kinh doanh thÓ
hiÖn trªn B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n vµ B¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh nh
sau:

BCKQKD n¨m N, triÖu ChØ tiªu trung b×nh ngµnh

VND n¨m N
Kh¶ n¨ng thanh to¸n 2.0 lÇn
Doanh thu thuÇn 1500 ng¾n h¹n
Kh¶ n¨ng thanh to¸n 1.6 lÇn
Gi¸ vèn hµng b¸n ??? nhanh
Vßng quay hµng tån 8 vßng
Lîi nhuËn gép 300 kho
Chi phÝ BH & Kú thu tiÒn b×nh qu©n 50 ngµy
QLDN 55
Lîi nhuËn tríc HiÖu suÊt sö dông TSC§ 2,4
thuÕ ???
ThuÕ HiÖu suÊt sö dông tæng 1,2
TNDN (28%) ??? TS
Lîi nhuËn sau ROA 13%
thuÕ ???
ROE 21.5%
Nî trªn tæng tµi s¶n 45%

B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n - ®¬n vÞ: triÖu VND

31/12/N 31/12/N-
Tµi s¶n -1 31/12/N Nguån vèn 1 31/12/N
1. TiÒn ??? 179 1. Ph¶i tr¶ 100 231
2. Ph¶i 2. Vay ng¾n
thu 100 440 h¹n ??? 186,6
3. Tr¶ tr- 3. Vèn gãp ban
íc 0 ??? ®Çu 800 800
4. Lîi nhuËn gi÷
3. Dù tr÷ 100 150 l¹i 0 ???
4. TSC§ 600 570
Tæng ??? 1394 Tæng 900 ???
Yªu cÇu:
1. §iÒn nh÷ng th«ng tin cßn thiÕu trªn B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n
vµ B¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh cña Doanh nghiÖp A.
2. Dùa vµo th«ng tin trªn, h·y tÝnh c¸c tû sè ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng
thanh to¸n, kh¶ n¨ng c©n ®èi vèn, kh¶ n¨ng ho¹t ®éng vµ kh¶ n¨ng
sinh l·i cña doanh nghiÖp trong n¨m N. (gi¶ ®Þnh 1 n¨m cã 360
ngµy).
3. H·y nhËn xÐt t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty A n¨m N.