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Nombre del curso: Nombre del profesor:

Administración de Capital en Trabajo y Estructura de Capital. AZUCENA VALADEZ LUNA

Módulo: Actividad:
IV. Planeación financiera a corto plazo y administración de Práctica Integradora.
tesorería.
Fecha: 2010-07-02

Bibliografía:
 “Estado de resultados”. Autor: anónimo 2010-07-02.
http://www.ii.iteso.mx/Ing%20de%20costos%20I/costos/tema13.htm
 “Valor Presente”. Autor: anónimo 2010-07-02.
http://www.eco-finanzas.com/diccionario/V/VALOR_PRESENTE.htm

Objetivo:
Presentar a la empresa “Toys4u”, a la dirección general una serie de análisis y estimaciones, esbozando un estado de

resultados y el balance general con un 44.45% de deuda y un 55.55% de inversión. Y calcular el valor presente de los flujos de

efectivo utilizando una tasa de retorno del 10% semestral.

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Procedimiento:
1. Ingresé a mi curso en línea para conocer el proyecto final y continuación del avance.

2. Investigué en fuentes de Internet sobre el balance general, el estado de resultados y el Valor Presente, así me di una idea

más clara sobre las proyecciones de cada punto.

3. Revisé el avance de la práctica para continuar con la misma idea en esta práctica.

4. Fui desarrollando punto por punto esta práctica para poder obtener mejores resultados y de manera disciplinada.

5. Terminé con la conclusión de esta práctica obteniendo buenos resultados y aprendiendo más sobre la elaboración del

estado de resultados, el balance general y el Valor presente.

Resultados:

Como consultor de finanzas independiente, has sido contratado por la empresa “Toys4U”, un reconocido fabricante de juguetes,

para presentar a la dirección general una serie de análisis y estimaciones que ellos consideran necesarias para contrastarlas con

las que ellos han generado internamente. Específicamente ellos le piden:

1. Esbozar el estado de resultados y el balance general pro-forma que presenta la operación proyectada. La empresa, en sus

saldos iníciales cuenta con una estructura de capital de 44.45% de deuda y 55.55% inversión.
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ESTADO DE RESULTADOS "TOYS 4U"

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Ventas 10000 5000 5000 5000 5000 0 0 0 10000 20000 10000 20000
0 0
Sueldos 10000 10000 10000 1000 1000 10000 10000 10000 10000 15000 15000 10000
0 0
Otros gastos de 20000 10000 10000 0 0 0 0 0 20000 35000 25000 20000
operación
Utilidades - - - - - - - - - - 6000 1700
2000 1500 1500 5000 5000 1000 1000 1000 2000 3000 0 00
0 0 0 0 0 0 0 0
Margen de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 60% 85%
utilidades

ESTADO DE RESULTADOS "TOYS 4U"

Anual
Ventas 360000
Sueldos 130000
Otros gastos de operación 140000
Utilidades 90000
Margen de utilidades 25%
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Margen de utilidades: Utilidades entre ventas.

Para realizar este balance no tomamos en cuenta los sueldos, ya que en la primera actividad no los solicitaba.
BALANCE GENERAL "TOYS 4U"
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Activos
Efectivo 1500 5004 4553 3598 3633 3668 3704 3240 2772 2989 - -
0 1 3 0 1 6 4 5 1 2696 36928
9
Cobranza (C*C) 3000 1000 5000 5000 5000 5000 0 0 0 10000 20000 10000
0 0 0
Rendimiento 0 450 405 310 313 317 320 274 227 0 0 0
inversiones (OA)
Línea de crédito (OA) 5000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0
Total de activos 9500 6049 5093 4129 4164 4200 3736 3268 2794 1298 -6969 6307
0 2 8 0 4 2 4 0 8 9 2

Pasivos
Pago a proveedores 4000 1000 1000 0 0 0 0 0 2000 35000 25000 20000
(C*P) 0 0 0 0
Pago de línea de 4167 4167 4167 4167 4167 4167 4167 4167 4167 4167 4167 4167
crédito (OP)
Intereses línea de 792 792 792 792 792 792 792 792 792 792 792 792
crédito (OP)
Total de pasivos 4495 1495 1495 4959 4959 4959 4959 4959 2495 3995 2995 2495
9 9 9 9 9 9 9
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Capital (FEN) 5004 4553 3598 3633 3668 3704 3240 2772 2989 - - 3811
1 3 0 1 6 4 5 1 2696 3692 3
9 8

Total pasivo y capital 9500 6049 5093 4129 4164 4200 3736 3268 2794 1298 -6969 6307
0 2 8 0 4 2 4 0 8 9 2
C*C: cuentas por cobrar.
OA: otros activos.
C*P: cuentas por pagar.
OP: otros pasivos.
FEN: flujo efectivo neto.

BALANCE GENERAL "TOYS 4U" BALANCE GENERAL PROYECTADO "TOYS 4U"

Anual Año 2
Activos % Activos
Efectivo 255833 51% Efectivo 79027
Cuentas por cobrar 190000 38% Cuentas por cobrar 58883
Otros activos 52617 11% Otros activos 17045
Total activos 498450 100% Total activos 154955

Pasivos Pasivos
Cuentas por pagar 160000 73% Cuentas por pagar 90514
Otros pasivos 59504 27% Otros pasivos 33478
Total pasivos 219504 100% Total pasivos 123992

Capital 30963

Total pasivos y capital 154955

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Capital 278946

Total pasivos y capital 498450

Deuda 123992
Rendimiento 154955
Deuda: 44.45% de deuda por capital.
Rendimiento: 55.55% rendimiento por capital.
%: dividimos cada línea de activos entre total activos y pasivos entre total pasivos.
Balance general proyectado año 2: multiplicamos el rendimiento (154955) por cada uno de los % de las líneas de activos y la
deuda (123992) por cada uno de los % de las líneas de pasivos, con el fin de obtener los datos del balance proyectado.

2. Calcula el valor presente de los flujos netos de efectivo utilizando una tasa de retorno del 10% semestral.

VP anual FEN anual 278946

VF/(1+.10)^2 230534
VP mensual
VF/(1+.166)^1 42917
VF/(1+.166)^2 33491
VF/(1+.166)^3 22697
VF/(1+.166)^4 19655
VF/(1+.166)^5 17022
VF/(1+.166)^6 14741
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VF/(1+.166)^7 11059
VF/(1+.166)^8 8114
VF/(1+.166)^9 750
VF/(1+.166)^10 -5806
VF/(1+.166)^11 -6818
VF/(1+.166)^12 6035
VF (FEN anual): Sumatoria FEN del balance general.
VF (FEN mensual): FEN mes a mes del balance general.
Conclusión:

El valor presente nos expresa que la empresa para lograr obtener los $278946 proyectados en el flujo de efectivo, se debe

de contar con la cantidad en la actualidad de $230534.

Como vemos, el estado de resultados nos muestra las operaciones que la empresa realizó durante el periodo contable,

obteniendo como resultado las utilidades al momento de restarle a las ganancias los gastos. Respecto al Balance General, como

vimos durante el avance de la práctica y ahora en esta práctica, este balance nos muestra la situación financiera actual en el que

se encuentra la empresa. Y el Valor Presente es la cantidad de efectivo con el que la empresa va a contar para disponer de ese

capital en los momentos necesarios.

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Nota final: En esta práctica, el balance proyectado para poder realizarlo fue sacado promedio, y el balance general fue

sacado sin sueldo ya que si el sueldo se agregaba hubiera dado negativo desde el primer mes.

RUBRICA
S
VARIABLES PUNTOS RETROALIMENTACION
REPORT
E
FORMA Datos generales 3 Muy bien!!, incluyes todos los
(20 p) (3 puntos) datos generales.
contiene:
Nombre, matrícula,
modulo, nombre del
curso, nombre del
profesor, actividad,
fecha, y equipo ( en
caso de ser un trabajo
grupal)
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Bibliografía
(7 puntos)
Inclusión apropiada de
datos bibliográficos.
Consultar con el
profesor y/o tutor los
lineamientos a seguir
Se incluyen las fuentes de
para reportar libros u
7 investigación utilizadas en el
otros materiales
formato adecuado.
escritos, así como otras
fuentes de información
que hayan sido
utilizadas para elaborar
el documento. Reportar
todas las fuentes
correctamente.
Ortografía - sin errores
Redacción - Muy bien!. Tu reporte tiene muy
Clara, lógica y 10 buena ortografía, eso da muy
secuencial (10 buena presentación a un escrito.
puntos)
CONTENI Objetivo Excelente!, en tu título das una
DO (5 puntos) 5 idea clara del tema de la
(80 p) Propósito del reporte investigación.
Procedimiento 15 Muy bien, presentas tu
(15 puntos) procedimiento de manera muy
Descripción organizada detallada y das una clara idea de
y detallada de la los pasos que seguiste para
ejecución del trabajo. realizar tu trabajo.
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Resultados
(40 puntos) Bien!, presentas tus resultados de
40
Se presentan los la investigación correctamente.
hallazgos del ejercicio.
Conclusión
(20 puntos) Tu conclusión es resumida pero a
Reflexión personal 20 la vez encierra la idea principal
sobre la actividad de del tema.
aprendizaje.

Hola Rafael, Te felicito por la

elaboración de tu trabajo, ya que
cumple con todos los requisitos
solicitados, la información es
completa y relevante.
Los estados pro-forma son
estados financieros proyectados.
Normalmente, los datos se
pronostican con un año de
anticipación. Los estados de
CALIFICACIÓN 100
ingresos pro-forma de la empresa
muestran los ingresos y costos
esperados para el año siguiente,
en tanto que el Balance pro-forma
muestra la posición financiera
esperada, es decir, activos,
pasivos y capital contable al
finalizar el periodo pronosticado.